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创业型企业融资与融资担保运作
演讲人： 刘永斌
MBA
厦门市担保投资有限公司
总经理助理
2003年8月2日
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目录
创业型民营中小企业的再认识
担保公司及担保融资运作
创业型民营中小企业担保融资建议
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民营中小企业的再认识
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创业型民营中小企业
创业投资
民营企业
中小企业
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民营企业的历史回顾：三个阶段
胆商阶段：改革开放—1985年
“撑死胆大，饿死胆小”
情商阶段：1986—1993年
搞关系、官倒
智商阶段：1994年至今
过剩经济，智慧+信息+管理
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民营企业的现状分析：
数量上：99%为中小企业
质量上：三个层次，良莠各异
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民营企业的发展方向
专业经营、做大规模，成本领先战略
结构调整、技术创新，科技领先战略
市场发现战略
为大企业配套
市场边缘路线
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中小企业的重要性
数量 99%
就业 75%
经济增长 GDP 60% 增幅 80%
技术创新 风险投资企业
社会的减震器 台湾地区与韩国的对比
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对中小企业重要性的认识
抓大放小
抓大扶小：摇篮和伙伴
市场独立的力量：民力、民资、民营
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资金：民营中小企业最为稀缺的资源要素
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中小企业融资难
直接融资：
合伙投资、
风险投资、
创业投资…
间接融资：
银行贷款、
发行债券、
民间借贷…
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银行贷款分类
抵押贷款:约占30%强
信用贷款:几乎为零
担保贷款:约为70%
关联企业担保
企业互保
专业担保
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热点：担保公司
1993年，中国经济技术投资担保公司成立
1999年，《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》
2003年，纳入全国中小企业信用担保体系的担保机构586家，据不完
全统计，各类担保公司超过1000家。
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中小企业融资难的症结
融资难=贷款难=担保难？？
社会信用的缺失
茅于轼:社会信用为什么不好，首先要看这个社会是使守信的人吃亏还是享
受公正，如果可以通过赖账占得便宜的话，大家都会这么干。
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如何看待民营中小企业的信用
成长性高
生存能力较强
经营不规范
抗风险能力较差
要避免几个倾向： 不切实际的扩张冲动、过度负债
渴望免费午餐
只赢不输的心理
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担保公司及担保融资运作
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厦门市担保投资有限公司
厦门市政府为解决本市中小企业融资难问题，推
动中小企业服务体系建设，授权厦门市财政局投
资设立的国有独资有限责任公司。
公司于二OOO年九月三十日正式成立，注册资本
一亿元人民币。
厦门市第一家从事担保业务的专业公司。
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担保情况
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业务流程
企业申请企业申请 咨询受理咨询受理 项目经理调查及审核项目经理调查及审核
分管领导审核分管领导审核
风险委员会评议风险委员会评议
决策决策 层根据权限决策层根据权限决策
签签 订担保协议订担保协议
及保证合同并收费及保证合同并收费项目跟踪管理项目跟踪管理项目终结项目终结
债的追偿债的追偿
专家咨询专家咨询
业务指导业务指导
直直
接接
审审
批批
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办理流程
客户—合作银行—担保公司
客户—担保公司
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合作银行
建设银行 中信银行 中国银行
商业银行 国际银行 兴业银行
农业银行 交通银行
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如何申请？
TEL:5120009
ADD:槟榔路1号联谊广场11楼
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担保准入条件
在厦门注册的各种类型的中小企业
有一定的经营年限（一般为两年以上）
有效净资产在100万人民币以上
资产负债率一般不超过70%
累计担保余额不超过本公司注册资本的10%（1000万）
，一般在500万元以内
担保金额一般不超过借款人净资产的70%
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担保方向：政策导向
高新技术企业
出口创汇企业
吸纳劳动力多的制造业
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客户的定位
担保与风险投资不同
步入成长期的企业
引入 成长 成熟 衰退
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客户的定位：成长期
经营年限
有效净资产
负债率
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项目评估的实质
---在未来某一时点，被担保企业有足够的现金流偿
还担保贷款的意愿、可能性、可靠性。
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担保公司项目评审的特点
风险自留与风险控制
要承担风险敞口
控制风险的定位：
强调还款第一性来源
灵活把握反担保措施
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客户的定位
信贷市场上的四类客户：
以还款的未来预期现金流为一维
以保证还款的各类保证措施为第二维
担保公司的目标客户：还款第一性强
保证措施弱
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反担保措施
1、必备要求
2、灵活掌握
关键资源
违约成本
以双输拼双赢
反担保措施在借款企业内部解决
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担保业务品种
流动资金贷款担保
银行承兑汇票担保
综合授信额度担保
出口退税项下担保
投标保函和履约保函担保
财产保全担保
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我们还能够帮你：
互保现象
过桥担保
财产保全担保
以及其他贷款融资中的困难
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创业型民营中小企业融资建议
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企业层面：练好内功
锦上添花-你是“锦”
吗？
创业者的素质
“牟其中是典型的创业者，但
他不是成功的商人。”
—— 冯仑，万通集团董事局
主席评牟其中
在创业初期，创业者自身几乎
100%决定了企业的命运！
之后？
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从创业者到管理者
非正式，非系统，自由主义精神VS系统化、原则性、利润导向
主要差异：
利润 （明确目标而不是年终剩余）
计划（书面计划成为工作方式）
组织（权责分明，工作描述）
控制（正式、组织控制系统；目标、测评、反馈、评价、奖励等）
管理发展（培训、储备）
预算（详细、可计、业绩、支出）
创新（渐进创新、计算风险）
领导风格 （恩爱、直接、无方向/交互、参与、管理、正式）
文化（家庭文化/公司文化）
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从原始积累到正常扩张
原始积累阶段：英雄莫问出处
用人：家族化运作 职业经理人
经营方向：打游击战 阵地战 稳定
竞争格局：单赢 双赢
经营信誉：
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创业型企业的风险管理
1、市场风险：市场需求、市场份额、服务送达、货款回收
2、管理风险：管理操作、管理合作
3、财务风险：财务预期、现金流量
4、其他风险：技术、政策、法律等等
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创业型企业的发展策略
长期规划和短期效益并重，长短结合：高科技企业
决策时寻找政策依据，顺势而为：物流企业、春雨行动
保持现金流：现金为王，利润现金比例
拒绝诱惑，专业化经营：名片效应
内部机制，激励和约束不能偏废
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技术层面:作足功课
善意融资
信息对称
知己知彼：
提高对银行、担保公司、风险投资机构的运作认知水平
盈利模式、要求条件、运作方法、操作规程
不要相信所谓“融资中介”
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企业发展不同阶段的不同融资策略：门当户对
初创期：风险投资、其他机构的投资
亲朋好友的民间借贷
商业信用
内部融资
成长期：银行融资、政府基金、融资租赁
抵押或担保
资本市场：股票市场
债券市场
信息公开要求不同
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融资的基础性工作：企业运营情况良好之外
企业家的财务意识
专业会计人员、明晰财务制度
准确可信的财务数据
必备的融资手续
融资计划/财务预算
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融资计划
融资的用途和融资需要量
还款能力和还款时间的测算
记住：担保公司和银行永远只是锦上添花
要站在银行和担保公司的角度想问题
对自身的可融资能力和还款能力要有合理的评估
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融资过程：
开诚布公，不要遮遮掩掩，或言过其实
担保公司或银行一般会详细了解以下问题：
领导人的素质、公司的历史及发展过程、公司的采购、生产、销
售情况，公司的行业及产品背景，公司的真实财务状况，公司的
资产负债、融资担保情况，公司的主要风险以及对风险的认识，
还款来源，担保抵押状况等等
调查进程、审批速度、审批结果
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建立信誉是一个不间断的过程
说到做到
改善管理
情况沟通
还款记录
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政府和社会层面：营造氛围
政策支持
创造一个公平的信用环境，给
予国民待遇
辅导和扶持体系的建立
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THANKS&QUESTIONS
“你不是要帮助财富500强取
得更大的成功，你的责任是
帮助那些中小企业，以及不
是特别强的公司。”
“决定经济向前发展的并不
是财富500强…..真正推动社
会进步的也不是少数几个明
星式的CEO，而是更多默默工
作的人，这些人也同样是名
不经传，甚至文化程度教育
背景都不高，这些人中，有
经理人，企业家，还有创业
者。”
