accαJNTING PRACllCE '‘会计实务影子银行系统财务报告基本结构的探讨。文/邹德军-、应建立专门针对鹏子镰行系统童的主体g企业在可以预见的将来能够继续经于某个具体机构来说影子银行体系的业务的财务报告营g企业具有较强的经营能力，能够容忍货币务不一定会持续下去。可见影子银行体系现有的财务报告是以财务会计为基础，价值的波动，而货币衡量的信息基本覆盖了的时空范围在不停地变化着。它的收益依而财务会计包括四个基本假设条件:会计企业所有重要领域。赖市场行情波动，影子银行体系通过极高主体、持续经营、会计分期、币值稳定和货币对于影子银行体系业务来说，现有的的杠杆率发现市场的微小波动，并产生巨计量。其中会计主体假设要求财务会计工作财务报告所依赖的四个假设条件在一定大收益。极高的杠杆率也使得影子银行体与财务报告的主体明确而具体，能够显著与程度上都被突破。如前所述影子银行系统系业务对市场波动反映十分敏感。即使对其他主体区分开，持续经营假设是要求该会业务有众多主体参与，而且很多主体只是传统商业银行业务来说可以容忍的货币计主体在可预见的将来能够持续存在g会计在很长的融资链条中完成一小步就退出，价值波动，如利率小幅度波动、汇率小幅度分期假设要求该会计主体定期提供财务报并不参与整个业务的全部活动。因此影子波动等，均有可能带来影子银行体系业务告$币值稳定和货币计量则要求货币市场环银行体系业务的主体并不明确具体。从整损益的巨大变化。换而言之，稳定影子银行境稳定，财务报告应该恰当反映所有能够被个影子银行业务链条来看，众多的机构形系统业务比稳定商业银行传统业务需要货币计量经济业务的信息。前三个假设条件成了松散的联盟。按照现有的财务报告标更高的市场稳定程度。在当今世界经济中，界定了现有财务报告的时间范围和空间范准来衡量，相关业务分散为许多不同会计影子银行体系涉及的市场波动往往十分围2某个特定主体在某段时间内的损益和现主体的常规交易和事项，只能分别体现在剧烈。原因在于市场波动既是推动影子银金流量、某个时间点上的资产负债状况。第四这些主体的财务报告中。由于影子银行体行体系业务发展所需要的条件，同时也是个假设条件是界定了现有财务报告信息性系的很多参与者可以通过常规的交易业抑制甚至是是摧毁影子银行体系的因素。质。传统的工商企业基本能够符合这四个务，如证券买卖、票据交易、资金借贷等方因此，对于影子银行体系来说只能容忍极基本假设要求:以企业作为现有财务报告式来进入或者退出影子银行系统，因此对微小的货币价值变化。30 I财会学习、月刊1
财会学习IACCOUNTING LEARNING 可见，影子银行系统经济活动方式完全表1: FRSBS资产负债表不同于传统经济组织活动方式。影子银行系统资产负债及主导者盈余业务突破了传统财务报告要求的假定条件。项目金额项目金额因此应该根据影子银行体系业务的特点来非金融创新资产:非金融刨新负债:设计专门的财务报告，建立独特的工作系统、应收款项应付默项报告格式和内容。为表述方便，将针对影子银...... ...... 行体系业务的财务报告称为影子银行体系IJ飞计4、ì.t财务报告(FinancialReport of Shadow 金融创新资产:金融创新负债:发行担保债务凭证(CDO)Banking System)简称FRSBS，而将现有的持有担保债务凭证(CDO)...... 财务报告(FinancialReport)简称为FR。...... IJ、计小计主导者盈余二、应要求影子银行系统业务的主导合计合计者单植提供财务报告FRSBS的主要目标是帮助信息弱势者表2:FRSBS损益表和监管者获得有关影子银行系统业务的风险和损益的相关信息，从而降低其中的信息已实现损益z不对称程度。影子银行系统业务的信息不收入z销售收入对称主要特定表现在z①金融创新资产与服务收入基础资产之间的距离很远g②金融创新资产杠杆倍数，③融资链条隐藏于一系列独立小计支出:交易之中。工资支出尽管影子银行系统的业务涉及众多主办公费用体，但是这些主体在其中发挥的作用存在巨销售费用大差异。可以按照对业务的控制能力将这些IMt 主体划分为主导机构和追随机构。主导机公允价僵变动损益:非金融创新产品价值变动损益构负责设计影子银行体系业务规则并组织金融创新产品价值变动损益实施这些规则。尽管主导者并不一定全程小ì.t参与影子银行系统的业务，但是能够通过设合计计影子银行体系业务活动的程序和规则来影响和控制整个业务。因此，主导者在影子银行体系业务中占据信息优势，是信息优势组合形成更好的收益。在市场行情不看好多信息。对于影子银行体系业务的追随者，现有方。追随机构只是在主动者已经设计好的规的情况下，主导者希望通过提供服务或者则中完成交易。追随者可能在参与影子银行直接参与交易使得自身能够从中获得巨大会计准则已经要求其对金融工具进行相关系统业务的交易中产生巨大损失，也可能获收益，因为这样可以避免直接参与交易带来会计核算。从监管者的要求来看，追随者作得巨大利润。但是不论损益如何它们只是规的巨大风险。美国影子银行体系中从事融资为影子银行系统业务的参与者也应该提供则的接受者。因此，追随者在影子银行体系的众多中介业务机构在2008年金融危机前一些信息，但不必提供专门的财务报告。因此业务处于信息弱势地位，是信息弱势方。主获得丰厚的回报，如美国商业银行在次级债应该要求这些追随者在其财务报告中披露导者可以有两种基本途径直接从影子银行券业务中通过SPE收取高额服务费，同时获所投资的金融创新产品，并指明这些金融工体系业务中获利:①为其他参与影子银行体得净收益分享。这些中介机构在次级债券具所属的主导者及其FRSBS。系业务的机构提供服务而收取服务费，②直危机中是主动者，而按揭借款人和次级债券接进行影子银行业务相关交易来获利。主购买者都是追随者。主导者是信息优势方，三、影子银行体系财务报告的基本导者可以选择其中一种基本途径或者同时追随者是信息劣势方。为降低影子银行业结构使用两种基本途径来获利。在市场行情看务的信息不对称性，应该要求主导者单独影子银行体系业务突破了FR依赖的四好的情况下，主导者希望将两种基本途径提供FRSBS，以便追随者和监管者获得更个假设条件，因此FRSBS需要建立新的时 财会学习131
CCOUNTING PRACTlCE 财会学习IACCOUNTING LEARNING '‘会计实务导者在融资链条上资产的公允价值与负债表3:FRSBS现金流量表的公允价值之间的差额，这部分盈余由主导者享有。对于那些只承担了中介服务的主导者，也需要提供FRSBS，并且将融资链上基础资产至该主导者最后中介服务金融创新产品的全部业务均纳入报告范围。FRSBS的损益表反映融资链上主导者业务中的损益。由于FRSBS的资产负债表均按照公允价值计最，因此损益表可以分为已实现损益、公允价值变动损益两个部分，详见表2。其中已实现损益包含主导者在业务中各项交易和事项中形成的损益，如出售金融创新产品的收益和成本、收取的服务费收入、支出工作人员的薪酬、办公费用、销售金融产晶的费用等等。交易收支。公允价值变动损益则包含资产负债表中全部资产和负债在报告时点的公允价值与上一次报告时点的公允价值的差额。由于FRSBS的空间范围涵盖了从基础资产到该主导者为止的全部业务，这其中可能包含融资链上其他主导者的金融创新产品，因此主导者应该在财务报告附注中对属于自身的金融创新产品进行特别说明。空范围z①FRSBS应该按照影子银行体系具能、也不应该以消除风险作为目标。FRSBS的除资产负债表和损益表外，FRSBS还体融资链条来编制。每个主导者应该将融目标在于降低影子银行体系存在信息不对应该提供现金流量表和金融创新产品权属资链条上基础资产至本机构设计的金融创称性程度，从而能够尽早提示信息弱势者影关系表来说明影子银行体系融资链条资金新产品为止的所有金融创新产品均作为报子银行系统业务存在的风险。和利润传递规模和路径。告的内容。②FRSBS的时间范围应该是应该FRSBS的各项主要报告项是以金融创FRSBS的现金流量表则反映一定时期将融资链条上基础资产至本机构设计的金新产品为基础的经济活动，存在活跃的市场内主导者和主导者群体的现金变化。影子银融创新产品为止所存在的时间，并且按照信交易，价格敏感度极高。因此FRSBS应该以行体系业务的主要活动就是投资和融资，因息弱势者的决策习惯进行分期提供当期信公允价值作为计量基础，充分反映市场对此FRSBS现金流量表应划分为投资活动现息和相关累计信息。③FRSBS的空间范围应影子银行体系业务的影响。金流量、筹资活动现金流量和管理活动现金该包含融资链条上基础资产至本机构设计主导者应该提供某个时点上业务链流量三个部分，详见表3。其中投资和筹资活的金融创新产品为止的所有主导主体。除了条的财务状况。因此FRSBS应该设置资产动现金流量按金融创新产品和非金融创新要求特定个体的主导者提供自身这个环节负债表。FRSBS资产负债表也包含资产、负产品来进一步分类。财务报告是影子银行的财务报告外，还需要该特定主导者另外提债和主导者盈余三个大项目，详见表1。资产监控体系中十分重要的组成部分。由于影子供将融资链上之前其他主体的合并财务报项目包含持有的金融创新产品和非金融创银行体系业务突破了传统财务报告基本假告。④FRSBS不应要求所有信息均以货币计新产品，其中金融创新产品应该按照距离基设的限制，所以应该重新构建适合影子银行量，也不应要求币值稳定。风险与收益相对。础资产的远近进行排列，距离基础资产最体系的财务报告。本文提供了一些初步的探影子银行系统业务包含的高额收益，也蕴近的金融创新产品放在最前面。负债项目包讨，意在抛砖引玉，激发大家思考，推动构建藏巨大风险。货币市场的微小波动就会被影含发行的金融创新产品和其他负债项目，其影子银行体系财务报告的讨论。回子银行系统的极高杠杆率迅速放大。这也中发行的金融创新产品也应该按照距离基是众多机构参与其中的重要原因。FRSBS不础资产的远近进行排列。主导者盈余是主作者单位·广东工贸职业技术学院32 I财会学习月干IJI
