2∞8年1月中鸥管理信息化Jan.，2ωs 第11卷第2期China Management Infonnationization , 会计信息产权的制度变迁与市场化交易贺密柱(内蒙古商贸职业学院合计系，呼和浩特01(010)[摘高]会计信息在不同的产权制度下具有不同的产权属院，并为特定的产权主体服务。会计信息是…种"私人产品会计信息向使用省份i岖的过程是产权交易的过程。实施时会计信息产权的有力保护，为会计信息的产权交易创造良好的制度环境，是提高会计信息供求效牟的关键。[关键词]会计信息:会计信息产权;制度变迁;市场化交易{中团分提号]凹30文献标识耐]A文章编号]1673-0I94{2∞8川)2刊阳'32-03一、事子不同产权制度下的会计偌息产权属性质资本经营者，财产所有权和缎带权含一。业主对物质资业烹制、合伙制和公司制，是企业组织形式依次发展本拥有兜馨的占有权、使用权、收益权和分配权。业主除困的3个阶段。会计信息在不同的产权制度下表现出革间的内部管理、纳税以及核算收益而披露会计信息外，通常将产权腐性，并为特定的产权主体服务。其他组织和个人均排除在信息需求的主体之外，业主成为业主制是与简单协作和分工协作制度相适应的产权事实上唯一的会计信息消费者。在业烹制下，企业被当作安排。它的主要惠特概是:业主既是物质资本所有者，又是物业主的个人财产，与业主的其他财产不可分。而且由于企业经营权掌握在业主手中，所以一般不需要定期计算和报?[收稿日期]2阳-05-28告利润，会计信息相对不系统和不完攘，基本上由企业主[你省简介]贺密柱(1959-)，舅，内'贸市商贸职业学院会计系主自己控制和掌握，会计只是向业主简单报告财务状况即俊，剧毒虫授，主要从事会计基础理论与会计级学的研究。劳多得;董事会中她立董事构成比例与独立董事黯酬之间革开酬与参加会议的次数、上一年度拙立董事的报酬、董事会也是正相关关系，比例崩离，薪酬也越南。而础立董事的年中袖宽麓事构成比例之间是正相关关系，与抽立蠢事年龄龄与独立董事的薪酬之间没有显著的相关关系(其F值小之间无显辛苦关系。于2，Sig大于0β'5)。从方程整体来看，整体的拟合优度也本文也存在很大的胸限，只有两组变量，它们的样本通过了检验，大于05，虽然不是太优的，但对于经济数据来个数不间，第一组有1290个样本，是以公司总数为一个样说，能通过就算通过了，这说明方程对现实有较好的模本总体;而第二组有8382个样本，阳独立麓事人员的个数拟。为一个样本总体，因为每个公司的独立董事的人数不同。除了这些因蜜之外，还有一些重要的因素，如公司发本文时侮组样本进行了分析，但时它们之间的交叉效应的生诉讼、仲裁和重大关联事项与宿。上市公司发生诉讼、仲分析欠缺，有待于进一步研究。裁和囊大关联事项会使得猫立麓事的风险加大，从而独立æ耍，型曹文赋董事就必须花费相应的精力和时间去研究这盛事项。这些因紫在公司制定础立董事年度薪酬的时候都可能考虑。[1]拿仲翔等.基金行业公司治理结构的组立性[叫.科学时报，工、结论2001"，(协28(4).本文采用2∞5年数据进行分析，肯定了袖立蘸事的[2]罗党论.我倒上市公词独立滋事报酬决定因素的实证研究[C].报酬与公司的业锁和总资产规模之间的正相关关系，这是第九届财务学科建设研讨会，2仙3.对以前认为独立董事的报酬与公町的业绩不存在相关关系[剖面'劲松，李敏仪.我国上市公司独立董事制度若干特征分析[J].的一种反辙，也是对独立童医事的报酬与公司总资产规模之管理徽界1则，(9).[刑事t股利，张杰.独立蕉哥'薪酬影响因素的实证研究[J].会计研究，间的正相关关系的一种肯定。虽然为了保证袖立蘸事在履2侃)4，(9). 行职责时的拙立性，不能让独立董事的报酬与公词业绩挂[5]夏冬林，朱松.独立麓，报酬的决定因素与公司治理盟特征[J].公钩，但并不能避兔上市公蹲在制定础立董事薪酬时不考虑词泊慧，双lOS，(8).这个因素的影响，这是上市公司在支付代理成本时必细考[6]孙浮庭.朱晓妹.上市公司独立董事霸酬制度的理论研究及现状虑的一个因素。在此毒草础上稳者又进一步确定了独就董事分析[J).离开管理评论，组则，(8).321 CHINA MANAGEMENT INFORMATIONlZATION ?췲랽쫽뻝㈰훐䩡쒫폣ꇆ믡뫘⣄寕욷퓬容寖寎튻튵뗄닺낲ꆾ죎훊놾쓚웤쫂룦ퟔ샍튲쇤폚춨쮵쓢돽짺닃뚭틲뛾놨뛔볤탐릳헢싇킽횮룶㈹㌸캪럖훷嬱㊡嬲뗚嬳맜嬴嬵쮾嬶〸溣쫕ퟷꎬ튪ꆿ巂샭巏훎컶맺ꆱ솼뺭ꆣ?뻅?탍쓏쓕ꆢ훷㎸좨업펵늿쯻쪵샻벺뛠돊폫㊣맽쇋쯟뫍쫂쯘컄돪틔튻뗄횰룶뛀볤쫽ジퟜ㊸컶℡?볆쓪꺣쏜룥헟뢱닎샮?첷쫀쒵쒶샭쯯孊맜ꎬ뫃펪弰뷬ꪡﲴ벷ힱ슱믹훆쫴ꆣ놾폐ퟩ짏뗄죳뿘뗃헽뛀걓쇋쓜헢쯏훘뻍퓚뷡닉폫잰훖퓰떫틲ꆪ솢컞튲늻쳥룶뛔잷㇔갲쳃ꎺ즹쾵죕볲뷌뾼훙돂뺢뷧쪤곁ꎬ퓳ꆿ샭믡뗄좨㔭닆⠹볆?〰훹뾻쪡훀폚ꆢힶ탔쫇쯼웚뷩쫚뺭췪샭횯캨룶ꎮ훆ꎻ쿠솢楧볬춨킩듳뇘릫싛폃죏랴쪱늢쯘닎뚭쿔듦춬鈴퇹쎿좱컄쿨?쯉ꆣ샻횣㈰쇾삼듔℡엉ꎬ탅볆훆헆㈸컱⦣?ꆿꆣ쿗뗈껎ꎬ㊡곖〵쓏뾻뛂얡늻뫏캡ꆣ폫뗄펪헻ꆢ뫍튻죋믡뚭맘듳퇩맽틲훙탫쮾㈰캪늵볓쫂훸퓚ꎬ뺡뛸뺣놾ퟩꎮ탅뛈컕⠴톧?삼ꎺ쳃뫴㈰뫘훷특샮?헅훬뾪원얡뼱춬믯ꎻ늢볲훷헟뗄쓉룶닆볆헆쫂맘폚ꎬ〵쯘닃솪뮨훆뛀ꎮ쓜펰믡릹뫜뗚ꏊ곒ퟜ퇹폐札쾢뮷〷쏜튪퓚믹⦣韛뿆쏴ꆣ뷜즣⠸쿾맜탅쯜샯돖뫍엏원뽆뽁㘷닺훆캪떥튪ⴰ훹듓ꆣ햼쮰죋믡탅컕쾵뗄ィ듳뻍횮뫍쫂럑뚨쓪솢튲뇜쿬틩돉튻쟒뛾풶쳥놾듽뷰쿊틇⠹ꎮ꺶⦣쏃샭뮯쿲뺳튵?붨삼냒뫆㖡⠱쫂탐킹ꎮ⦣뛀상?움ꋔ쪹ꎬ엏㈳㎡좨뫍원쳘킭닆폐틔뻹볆훷쾢훐킽기폚쯣췢훘쿮쿠뛀쫽벨뚭쫇뗄탔쏢퓚뇈ꆣퟩ풹상뷸짨ꨲ㤵믡튵ꯋ컒?솢ꊶ짏싛쯜ꎺ뗑쳘폃쫇쫖퇐?ꊣ?ꨰ훆릫엏뚨ퟷ헷닺좨벰업탅폫쿠믡뛀뇈돪㔩が춨ꎬ듳펦솢뻝뫍쫂뛔튻짏헢듋듎샽뻖폐ꯋꊶ틲탐뷸쾢?㧒볆릫뺶맺뚭귊쫐ꎬ헟쳡훐쳖삼〱믍뮻ㄹ뛈쮾ꋔ뗄뫍쫇묩믹쯹ꆢ뫋돽쾢튵뛔볆솢샽횮ꆣ㖡맽뮹맘쪹뚭뷸ퟜ뛀훖늻쫐쫽쿞?뻗귊캪쇋튻상짏쫂슱릫㈰뒫룟믡ꎮ뒡훎ꊶ쫐킽ꢳ쮾〵겵㐨쿂훆?닺럖ꎺ폐쪹쯣퓚쿻훷늻횻뚭풽볤듓ꏋ쇋솪뗃뺫쫂탐놨솢뿏쓜릫짏ꆢꆣ?싈쎿늽믊?〰뗝믡쓐샭쯹귊ꆣ릫돪뛀ꎬ닺쒲원㈰뗄ꆣ믍좨릤튵폃쫕탅럑쾵쫇쫂룟쎻랽튻뛀솦쓪럖돪뚭뚨죃쮾쫐짏돊횻쯔룶컶퇐ퟸꎬ싛뷡슱쮾펰쒾솢⠸뗄볆틔㊡靖엏〸믡쫇겵훷킭쓚폫뫍좨틦쾢헟웤춳쿲릹ꎬ폐돌뮲헢킩쿮솢뛈컶맦쫂ꆣ뛀퓚릫뇊헽놵뺿ꢳ쿬뚭⦣맽탅튻?⇒?쏉믡뗄솢틲꣒쫂?꣖ꊲ⤰볆웳쒲쳥ퟷ볈뺭ꆢ뛸탨ꆣ쯻뫍튵돉킽쿔헻믊쮵훘폫뚭쪱ꎮ쒣릫뗄쯤솢훆쮾헟쓪쿠솽뮸쒸떫돌쾢냣맅볆뛀뚭쯘킽좨욶쫇릩靖㈭탅튵럾훆펪쫕엻쟳퓚닆늻훷뇈돪훸쳥쟌쏷튪럱쫂볤뿏횮쮾놨좻뚭뚨폖뛈맘ퟩ뗄뛔짌뷌솢꣒쫂뗄?춪닺쟳탨죏ꢣ〰쾢ퟩ꣖컱뛈컯쎳톧좨틦슶뗄튵췪볲샽튲살ꯓ랽ꆣ좥뚨컊돪캪쫂뛀횧뷸맘뇤?쯼탔훆쪵좨킧횰뗄튪䥎?뛈횤ꯋ슾믖㌲닺횯욶ꆣ쿠훊뫏믡훷늻헻떥폫풽뾴억돌틲짏럧퇐쪱쇋튵솢뢶튻쾵솿쏇뗄튵퇐嶣쓊죴뻖붻싊뚨?욶ⴰ좨탎죏쫊튻뫍볆쳥훆뿉ꎬ놨뛀룟맘쒣뛔쯘쫐쿕뫲헽벨릫놣뚭듺늽ꎮ횮톧뺿꺿뗖룉컀샭틗뗄웚럀킲좱?쫴쪽슱펦놾풺ꆣ럖탅횮쿂믹룦솢맘헻겵쿖ꎬ릫볓헢뚼쿠늻쮾횤돪쫂샭좷폫쯼볤웑ꓑ쳘孊싛뗄맘볆믡ꟊ킾헷ꆿ?퇐믍탔틀뗄쯹튵엤쾢췢ꎮꆣ놾닆뚭뛸쾵쳥ꮶ쪵죧쮾듳킩뿉맘듦ퟜ뛀폫킽돉뚨쏇?훆맽볼쯣볆놱뽛럖ꎮ뺿겵ꢣ듎횳닺폐훷좨췢웳뛸짏컱쫂뛀⣆뗄퓓릫랢ꎮ쓜맘퓚솢돪놾쇋놨죋붻돌ꆣ뫍틮쾵ꢣ䎡컶믡䪡벰쒲ꆣ믊랢좨헟훷뛔튵쟒놨평ힴ킽솢쓢?뷏쮾짺듓쿮뾼뗄쾵쿠닺뚭쪱뛀돪퇹쫽닦?뾣孊볆쿖槒?ꆿ퇐꺹ힴ쪵뛈靖킳햹믍ꎮ컯튵춨훷놻평웳뿶돪뚭횵뫏궼뫃랢쯟뛸ꆣ싇맘맦쫂늻뇘솢ꆢ놾킧ꎮ뺿?쪩ꆻ겵폖훊훷뎣돉떱폚튵벴횮쫂킡폅쏊뗄쯏뛀헢ꆣ맘쒣퓚벨뾼탫뚭쓪춬펦ꎬ뛔꾽?쫇돽붫캪ퟷ웳훷볤뗄뛈ﶾ쒣ꆢ솢킩쾵횮싄맒싇뾼쫂쇤ꆣ믡틮뇤풣믒컯틲쓪튲?훙믡볆겲?탅ꋎ쾢잨닺좨?뗄ꢵ폫폐쒲솦靖놣쫐꣖뮤ꆣ캪뎡믡ﻎ볆탅ꎻ뮯쾢뗄원닺엏좨붻ꋊ붻틗쟒뒴틗믖횡냋뷈쮲?
合计研先可。可见，在业主制下，会计信息具有完全的排他性和非竞主体的利益。会计信息本质上是一种私人产品，具有内在争性，具有明显的私人产品特征，其产权归属于业主。的市场交易的要求。合伙企业制度下，会计信息产权.i:体的范围有所拓(一)合计信息属性及其产权归属宽，其特点是由两个或两个以上的合伙人共同白贤、共同根据产权经济学原班，判晰一种产品是否为公共物品班营企业，并按照彼此之间的契约分事剩余，承担无限责的主要依据是"非竞争性"和"非排他性"。私人产品和公共任。合伙制扩大了企业的资本规模，虽然在实践中可能会物品是两个相互对立的范畴，会计信息萧具这两方面的属委抵某位合伙人就雇佣组醺进行日常经营，但食伙人对企性，只是在不同的环境和条件下具有不同的明显衰缸，甚业拥有相同的管理权，并且掌握最终的收益权和控制权。聚在一定的外力作用下可以相互转化。目前，战国资本市合伙企业的产权腐于合伙人共同所有，会计信息主要害向与场上披露的合计倍息具有公共物品的部分特征，即具有使合伙企业有关的合伙人提供。在这种产权制度下，会计倍用中的非党争性和非排他性。但这并不表明会计信息就是息的产极圈于所有合伙人，耐保证信息分享的制皮主要是公共物品。这里要明确的一个问题是，必须要把会计信息以契约的方式决定的，即合伙人之间通过订立契约来保证时社会公开披露前后的情况分开:在披露前，会计信息周其棋取会计倍息的权和Jò可见，在合伙企业制度下，会计信管理当局所有，无疑是私人产品z而当向社会公开披蘸后，息也具有明显的私人产品特征，尽管其产权形式较业主制会计信息显然具有公共物品的两个特性，即企业免费向社下的产权形式更为复杂。会公开披露其余计恼息的过现导赢了会计信息属性的变在公司制下，企业作为法人存在，成为独立的措人实化，造成了会计恼息由"私人产品"向"公共物品"的转变。体和经济烹体，投资者以所投入的资本对企业承担有限责必须说明的是，黯前资本市场上会计信息所表现出的任。有限责任公词制下，因其对股权自由转让带在限制，回"非宽争性"和"非排他性"恃性，最阔前挽回相关的合计法阳限制了公向股校的分散。问时，由于有限贺任公明股东律、制脏和准则强制要求上市公词披露会计倍息的结果。相互间存在共阔的利益关系，公词的管理腥通常从所有者这是因为在现有技术条件下，通过资本市场上会计锚息供中产生。所以，从产权结构上来说，有限责任公司的剩余控求双方签订协议的方式来满足会计信息使用者需求的方制权利剩余索取权并未完全分离。在股份有限公司制下，?法，回其存在高榻的交昂费用而变得不可能。但这也从另所有权与经膏校的两极分离使会计信息的产权形式向多一个侧面说明了会计信息在公开披露前其私人产品的特元化发展，企业内复杂的治珊结构将企业内部分成不伺的性。会计信息"公共物品"的特征是特定历史阶段的产物。利益.i:体，不同利益.i:体嗣锦各自的利蔬目标相互间进行实践中，强制性披露造成的"非竞争性"和"非排他性"，便会博瓣，企业成为由一系列冀的组成的集合体。人力资本所计俯息不能成为商品而进入交换领城，同时也带来了会计有者居于代理人地位，物质资本所有者腊于委托人地位。俯息的外部性和"搭便卒"行为的发生。.为防止因利益目标的提鼻而出现的经营者道德风险和逆会计信息的产权应归谁所有?有的学者认为应归属于向选择以及实现对经营密的有效监督和激励，股东资或经会计信息的律或方，有的学者则认为会计信息天然的产极营者披鳝会计信息。企业经营者借助会计倍息的披露，反所有者应该是企业的股东。可以说，以上两种看法没有能映企业特定时间的财务状况、经营成果和现金流量以解除够反映出会计信息及其产权的本质属性，本文认为，会计受托责任，阿时满足远离企业日常管理的技费者了解企业信息的产权应归属于生戚和提供合计信息的企业管珊当经膏状况、进行投资决策的需要。由于股份有限公司股东局。因为:(1)从理论上讲，会计信息的需求者可以说是无数最增多，特别是股权自由买冀，造成了潜在股东数嚣的限的，将会计信息产权归属于需求者，这样的产权界定本咒限。此时，公司的产权特征是剩余索取权和剩余控制权身是不可能的，也无实际窟义;(2)产权最多种权利的集合，相分离。企业产权安排的这种分离结构也决烧了会计恼息包括所有权、使用权、转让权和收益极辖权能，不应将产权产权权利柬的分离，会计恼息烧公开披露后，其产权由以与所有权等问。企业由各利益相关者通过缔销合绚丽戚，往的私人产权巳泛化为一种公共所有权。但是，需要说明利益相关者(股底、债极人、雇员等)都向企业投入了资本，的是，虽然从形式上肴，会计馆息的狭义所有权属于公诩都有极参与剩余分配。虽然企业归属于股东所有，但不能的所有者即股东，但管理腰拥有对会计信息的初始控制由此得出会计偌息产权阳属于股东的结论。会计信息其本权，具有了事实上的产权。从会计信息的供给躁酣来辛苦，会质上是企业的一项经挤资掘，能够为特定主体提供未来的计信息传递和交易源于两极分离，直接动因是经营者向所经济利益，具有"私人产品"的剧性。企业管理当局是天然有者履行和解除受托责任。因此，市场有效运行的一个前的合计信息产权所有者。提，就是在管珊层对会计信息拥有初始控制权的前提下，(平)合计信息产权交易及其内在要求如何通过市场化的交易使股东实现会计恼息的所有权。Sco饥认为，会计信息的产权交易可以通过两种途径二、会计倍息产权归属及市场化交易来进行，即企业自愿披蹄信息的契约性动力和市场性功从制f信息的产权变迁中可以皮现，会计信息在特定力。典约性动力是指在原来的所有者、管理者和新的投资的企业制度下总是具有明确的产极主体，并维护特定产权者之间订立激励合约来限制代理行为，提供投资者需要的CHJNA MANAGEMENγINFORMAηONIZAT10N I 33 ?췲랽쫽뻝믡뿉헹뫏뿭뺭죎캯튵쾢틔웤쿂퓚쳥뛸쿠훐훆쯹풪샻늩폐ꆯ쿲펪펳쫜쫽컞닺췹뗄좨볆쳡죧뛾듓훷⣒룹컯탔훁뎡폃릫뛔맜뮯뇘ꆰ싉헢쟳램튻쪵탅릻뻖쿞짭냼폫뚼평훊⢶卣살솦헟ꎬ캪톡ꆣ탔믯펪췐펵뗄웵믱튲릫뫍쿞뮥닺좨폐뮯틦?헟웳솿럖쫇쯹탅뫎ꆢ믡쳥쫐묩뻝훷욷ꎮ퓚짏훐릲짧샭볆ꎬ탫럇쮫룶볹쾢랴삨듋볃︩潴뷸횮볆럀퓱웵뿉ꆣ웳웤뫏쒳폐닺풼좡뻟쮾뺭훆컊짺뫍좨랢훷뻓엻튵퓰ힴ퓶샫쮽ꎬ쾢싄뻍춨믡볆뗄뎡튪쫇횻튻컯떱탅뾪퓬쮵뺺틲랽닠훐헟펳늻쯹쿠뗃샻瓈탐볤좨횹틔풼퇐볻뻟튵쳘믯캻쿠좨뗄믡폐훆볃쿞쇋듦ꆣ쪣폫햹쳥웳폚슶죎뿶뛠듋샻죋쯤헟뒫탐쫇맽볆탅붻틀솽뚨럇욷릫뻖쾢엻돉쏷헹뛈캪잩웤쏦ꎬ늻췢펦돶닺붫뿉맘닎틦쿎뚩탎틲벰탔ꎬ폐훆뗣뫏춬뗄쫴랽볆쏷쿂훷퓰릫퓚쯹폠뺭ꆣ튵듺믡뚨ꆢ쪱웳볭닺좻벴쇋뗝뫍쫐탅쾢뛈틦틗뻝룶뺺뾪쿔슶탔뚩듦쮵잿쓜늿룃좨ꎺ뗈헟폫ꪡ솢뺿쪽샻쪵뚯퓚쏷뛈쫇늢삩믯뗄닺맘폚쪽탅쿔ꎬ쳥죎쮾릲틔쯷펪웳늻돉샭볆쪱춬뷸쳘튵좨듓막쫂뫍뷢맜뎡쾢쿂ꆣ볃쿠췢믡헹헢엻폐좻웤ꆱힼ킭훆탔탨펦⠱ꆢ⢹쪣뻟ꎻ벤룼틦쿖솦튵쿔쿂평내듳죋맜좨뗄쯹뻶쾢웳ꎬ릫막춬좡탅볤쪱탐뇰닺럖틑탎뚫쪵붻돽샭뮯ퟜ믡튪쫴톧ꆰ뮥솦볆탔샯슶뻟ꎮ뫍퓲폐틩룟쇋쟳맩⦴쪹ꆣ즶폠튻샸캪쒿뛔쫇훷뗄ꎮ솽헕쇋믲샭쫴뫏폐뚨쮽뢴튵춶쮾좨듓쓚샻평뗘뇪뺭쾢싺쫇샫랺쪽ꆣ짏틗쫜닣볆쟳탔풭럇뛔ퟷ탅뫍튪잰컞떱ꆰ잿벼뛮믡릫엻짌펦랽폀튲폃웳ꮡ럖쿮쯹원ퟔ횸퓓펪퓚훆쮽믡룶뇋웳맍좨폚믯뫏뗄죋ퟷ샻닺늢솽뢴틦튻캻ꆣ닆ퟣ막낲ꎬ뮯짏떫풴췐뛔붻맩뇤뻟탅벰샭뺺솢뮷폃쾢럇쏷뫳틉릫잰쫵랽볆릲슶욷듮컞튵ꋕ엤뺭폐엏풸풼ꆣ닮풭쿂죋볆믲듋튵펶ꎮ뫏믯ꎬ샻닺캪헟럖틦좨캴퓓훷쾵웳컱풶뻶업믡뾴맜폚퓰틗쫴잨폐쾢웤헹뗄뺳뻟좷쫇릲평튪쳵쪽붻탅컯퓬뛸뇣쮭막짺?쪵ꆢ껈볃ꊵ엻살틬뗄살ꎬ닺탅솽횮뗄뺭늢믯쳡죋벴檿욷램틔즢맘뷡췪럖쳥쇐컯튵ힴ샫닟ퟔ좨볆튻ꆣ샭죎쪹벰훐쏷놾에탔랶뫍뿉폐쯻쟩쮽ꆰ쟳볾살틗쾢돉뷸뎵쯹뚫쾽맩볊룷쯤쒲슶쿞뛸폐뗄믡욷쾢룶볤샭쟒죋릩ꆣ뫏즼쳘쯹틲쾵릹좫샫훎캧웵훊뺭뿶웳뗄평헢탅훖닣좨막쫐뿉좷뛏ꆱ돫쳵틔릫탔ꆪ맽쮽짏쿂싺럑퓚죫폐톧뫍늣쫴틢죃샻쮡좻풴웤靖훆돶킧쯹볆쳘닺틔뗄놾뷸헆릲ꆣ뛸믯ﮣ헷듦춶웤춬짏럖쪹샭죆풼펪ꆢ튵탨싲훖쾢릫펵듓틲뚫뎡맩튻뫍볾쿠룶돌죋ꆱ쫐ꎬퟣ폃ꆰ붻탐㿓헟뿉쳡겻폚틥좨틦ꊹ웳쓚ꢽ듺쿖볠폐탅헷좨짏웵맦탐컕춬퓚놣죋곔ꎬ죫뛔쪱릫살샫믡뷡룷ퟩ놾헟뺭죕튪싴쫇럖릲폐듋펵쪵뮯랢닺쫴훖ꆰ쿂뮥컯떫컊뾪욷솽떼쳘춨뛸럇뮻캪킵퓲틔릩탨ꎻ뫍쿠췔튵막쓜믒샭뗄뚽쾢ꎬ훷뗄풼쒣죕ퟮ쯹헢횤횮?뺡막쮾쮵ꆣ볆릹ퟔ돉뺭뫍뷨펪뎣쪣샫릫뛔폐쿖붻좨튻닺럇뻟욷쳢ꎺꎻ룶훂믡탔맽뇤엻헷뺺쇬쓑죏훊원쟳⠲쫕맘놵맩뚫릻쫴튪ힿ웵ꆢ탐펪벤뻟웤쳥뫏럖ꎬ뎣훕폐훖탅볤쾻맜돉좨평뗄퓚붫훺퓬폠뷡뾪믡횱쫐돵틗ꆣ훷욷업뮯늢쫇뛸쳘쇋ꆱ볆ꎮ엻뗃슶헹폲랢ꟕ캪쫴엏헟⦲틦젩탔쟳짒풼샸폐닺뗄믯쿭쯤뺭ꎬ쾢춨웤캪놾ퟔ폚맜막웳샻벯헟믡맻샭돉쯷릹엻좨쿁볆뷓뎡쪼쳥쮽쫇쯻늻ꆣ늿떱탔쿲탅슶잰쳘짺?틔ꊵ靖뚼뷡퓍뗀ꎮ헟췪좨랶죋쪣좻펪쫕믡럖맽닺뛀뛔평폐샭쿞럝뗄튵틦뫏뻓볆뫍막쇋좡튲슶ꆣ틥탅뚯뿘ꎮ럱탔볦춬쒿뇭뇘쿲ꎬꆰ쾢쫐쪹뿉웤뚨ꆱ쿎짏쓐헢뗈싛웳ꢹ쳡뗂막뫍좫맩캧릲폠퓚ꎬ틦볆훆쿭뚩뗖좨솢웳쿞닣퓰폐닺쓚쒿쳥폚탅쿖춶럝잱뻶뫳떫쯹쾢릩틲킧늢캪ꆱ뻟뗄잰쳘쏷탫짧벴릫뎡폃쓜쮽샺뫍쪱솽놾퇹잶뗞뚫ꆣ훷튵ﷁ솦럧뚫탂뗄쫴폐춬ꎬ쪵떫좨탅뛈솢욶탎튵죃퓰춨죎쿞늿뇪ꆣ캯쾢뷰퓚뫍뚨쫇룸퓋캬욷릫헢쏷헷믡웳릲뇭컒짏헟죋쪷ꆰ튲ꚹ훖컄쓜뷡쯹쳥맜뷖춶쿕튪업폚쯹돶돐볹뫏뫍쾢쿂훆웵죏쪽램듦죎뎣릫탎럖쿠죋췐뗄쇷헟쿞막쪣쇋웤ꎬ좨돵닣뺭탐퓚뮤릲쮽솽쿔컒ꆣ볆냑믡튵쫴컯쿖맺탨떫닺뷗럇듸쳬뾴?훈춶폐쳡샭훍쫐쟳쯻튵췘떣훐믯뿘훷ꎬ뛈풼슣뷏죋퓚릫듓쮾쪽돉뮥솦쓦뺭엻솿쇋뚫폠믡닺탨쫴쪼쏦펪뗄잰폐쳘뻟컯랽뇭맺벴탅볆뾪쏢탔욷돶쿠쟳헢뛎업살좻램캪맜짒좨ꣀ늻죫릩떱뺾뎡헟탔훷ꆢ컞뿉죋훆튪믡살겻튵쪵폐쿞쮾쯹뗄쿲늻볤뗘슶틔뷢쫽뿘볆좨폚헟튻쳡뚨욷닺쏦헷뻟쾢탅엻럑ꆱ맘뷡튲쯻쇋?쎻ꎬ샭퓋뷧﮵펦뛸떫캴뻖탨뫍ꆣ릲쿞쓜뛔좨쿲볆튪놣훷훆막폐쪣쿂뛠춬뷸놾캻ꎬ뷢웳솿탅평쮵릫뾴룶닺쓚욷뗄ꎮ뻍쾢슶뇤맻랽듓쳘탔믡떱뗊뚨쒼붫돉늻웤살쫇뚯럇춬퓰믡웳ꆣ폫탅쫇횤원훆ꎬ뚫헟폠뗄탐쯹랴돽튵좨쾢틔쏷쮾잰퓚뫍쫴짵쫐쪹뫳짧릩쇭컯ꆱ볆쓜쟎놾꾺닺쳬뺺?틲뿘믡릫ꆣ뇤볆ꎬ쾣좨좻릲ꆣ램쪹?믡
合计研先信息。如果组理不能满足合约的事壤，那么投资者可以压先放率的直接原因，在于政府附会计恼息披露的管制，在于低股票价格，增加公司的资本戚本。信息披鳝的市场性功其强制性地要求企业先偿地披露具有戚本消糙的合计倍力是指通过去查理市场、证券市场和接管市场的力量促成的息。从产权角度分析，政府的强制行为是一种有悖于产权逻信息披露。在有般的经理市场和接管市场上，经珊为了提辑的"侵权"行为，不符合市场组挤的规施。而认可合计信息高自身的市场价值，会努力提高公诩价值，降低公词资本的私人产品属性，实现制f信息的市场化交易，不仅可以在…定程度上保护企业对会计信息的产权，而且可使企业提戚本。问时，如果证券市场能够对信息做出正确反应，市场供都f信息的相关性和E可靠性的责任即日明确。力量就会激励辑理提供信息以使公司的资本戚本最小化。企业提供合计信息的戚本可分为可计最戚本和机会会计信息的"私人产品"特性和企业的"现性经济人"戚本两部分。前者如企业会计部门的设立和维护费用、会特征，使梅对于某种特定的会计恼息，管理者披露与否是计倍息记最、发布所花费的戚本以及雇佣金计人员的费用建立在权衡披露信息的成本收益基础之上的。当会计倍息等。机会成本主要指企业由于公开披露信息而可能遭受的披露的收益大于戒等于其戚本时，企业才有动力和意愿对损失，或者由于公开信息而使竞争对手可能来取比较有利外披露会计信息。如果契约性动力与市场性动力能够有效的战略等。企业披露信息的收藏，也可以分为两部分:…部作用，那么企业就会提供边际成本罐子边际受益的恼息分为直接收益，它是根据企业提供信息的数量和质量计算量。也就是说，股东与管理者之间可以达成使会计信息产的;另一部分为间接收擂，如会计倍息反映的企业良好的权由私有产权(私人产品)转化为公有产权的交易。强制性业攒及增长潜力将会提高股价，避免引起股东的猜测和怀的信息披露制度在这里是没有必要的。但是在现实生活疑，阿时助于企业在得低戚本的融资。中，上述动力并不能纯金起作用。一方面，由于会计倍息使会计恼息本质上是一项经济资源，应该为生成和提供用中外部性的存在，企业为提供相关的会计信息所负担的信息的企业主体带来经济利益。阳且，会计俯息成本的客观大量成本，不能通过市场从受益的投资者那盟得到相应的存在，使企业不可能"无怨无悔"她对外披露会计信息，也使补偿，即企业对外披露会计俯息的私人边际收据低于社会会计信息披露的数量受刑限制。会计信息的供求，告叶动边际收益，使企业只愿意提供边际成本等于私人边际收插态博弈的过程。出这种博挥达到相对均衡时，会计规施以费时?的会计借息量，阳没有动力去提供满足外部投资密需要约的形式对刽忖声息供求职方的权利和责任做出规定。但的会计信息量，由此导敖市场对会计信息的配嚣过少。另均衡是相对的、暂时的。在博弈过程中，企业总是倾向于将一方面，强制性的披露要求使会计信息不具布排他性，一会计信息披露的戚本转嫌给合计信息的需求者，具体表现个投资者对信息的使用不会排除另一个投资者的使用，当为不挫露或少披露对企业不利的合计恼息，成将会计信息众多的投资者都意识到这一点时搭便车"的行为就可能进行人为包装、在资本市场上进行利润操纵等。在会计信息产生，结果导致挺有人愿意为取得会计信息而付费或对管的供求博赛中，作为产权主体的企业之所以没有强烈i的功理者提供合计信息的行为进行撒督，表现为披露信息的私机披露会计恼，鼠，甚荒披露虚假会计信息，导敷会计信息供人边际成本大于社会边际成本。求的低效率就无效率，最根本的原因在于会计信息的产权在理论上，自由竞争和克分披露的会计信息市场使得不明晰，投有确认卸f筒息的租人产品属性以及其产权归合计信息的产权主体选择信息披露的私人边际收益等于私属于企业管理当腾的产权界定问题。我回会计信息锁城现人边际成本，因为在这一点上合计信息产权3::体的私人收有的制度安排是造成会计信息产权交易受阻、会计信息配益最大。只有私人戚本和社会成本相间，宽争性市场和合计置效率低下的一个震要因素，因此有必、要进行制度安排的信息的自愿披摇才会产生完全有效率的配置。但是，在一般创新，推动制度的有放变迁。其有效方式是从规则上对会计情况下，会计信息产权的交易往往无法满足贤糠配置完全信息私人产品的属性予以认可，对会计信息的产权实施有有放率的条件。实践中，私人边际收益和私人边际成本在数力保护，为会计信息的产权交易创造良好的制度环境。量上难阻准确把握，所以会计倍息的产权主体盟关心金计信息披直在的收益和成本，耐不是边际收益和边际成本。主要，考文献三、实现会计倍患产权交易的制度安排不应将会计信息的"私人产品"属性和"公共物品"属性[1 ]社兴强.会计信息产权的逻辑及其博鲜[J).会计研究，2佣2，(2).对立起来，会计信息由初始的私人控制权向公有产权转化[2)苏强.会计信息产权分析[J).财会月刊，2∞5，(3). 的前提是认可信息的私人产品属性和初始控制权的存在。[3)胡桂兰谈会计信息产品属性与管理模式[J].财会月刊，2仪间，(A4). [4)孙志梅，刘鹤.会计信息产权的逻镜思考[1].财会月刊，2朋15，(7).. 在当前情况下，实现会计信息产权交易，有两种可供选择的[5J王升，.:E平心.会计信息产权及其交易研究[J].云南财贸学院学路径:…是政府对会计信息披露实施管制，强制性地要求企报，2∞3，(5).业披露会计倍息;二是借用现代信息经济学的观点，通过实[6] .:E错，余明江.会计信息产权归属及其商品化[JJ.财经科学，现会计信息商品化的形式进行引导，即把会计信息作为商2∞1， (5). 品看待，要求外部使用者在使用会计信息时必须付费。在[7J .:E景.会计信息产权的矛盾及其解决办法[J].山东工商学院学报，2α>4，(6).此，本文认同一些学者的观点，即合计馆息披露的低效率或341 CHJNA MANAGEMENT INFORMATIONIZA1丁ON?췲랽쫽뻝믡탅뗍솦룟돉쳘붨엻췢ퟷ솿좨뗄훐폃듳늹뇟쪱튻룶훚닺샭죋퓚틦쟩폐죽늻뛔슷튵쿖욷듋컞웤쾢벭릩웳볆뗈쯰럖틉듦첬풼뻹캪뷸믺쟳쫴훃뒴훷嬱嬲嬳嬴嬵놨嬶㈰嬷튪ꆿ巋嶺ꎬ巍ぬꆣ볊쾢막쫇ퟔ놾솿볆헷솢슶엻폃ꆣ평탅훐뎥뗄믡랽춶뛠짺헟뇟샭ퟮ뿶킧짏ꆢ펦잰떱뺶뾴ꎬ잿쮽뚨튵쪧햽캪ꎻ벨퓚늩뫢늻탐릩쏷폚탂놣볆닎뛅헇調췵㈰ꎬ돉쫕춬ꆣ욱횸엻짭뻍탅ꎬ퓚뗄슶튲쮽쾢짏췢믡볆쏦쳡볊싛듳쿂싊쓑쪵붫웰잰ꎺ듽놾훆듓ꆰ죋돌솽믺싔횱쇭벰?탎쫇쟳뗍컺웳ꎮ뮤뾼탋뾣뻃짽〳잣⠵낣〴놾틦볇쪱퇐죧볛춨슶뗄춬믡쾢쪹좨쫕쓇뻍폐엻쫶늿벴볆탅ꆣ헟춶뷡릩돉짏ퟔ틔쿖살쫇쟩튻ꎬ컄탔닺쟖뛈믲뗈뷓퓶웳쪽쿠캪늩킧튵뗍췆죋잿꺻벣랣곓⦣ꆣꎮ슼훺쿗ꎮ껌곁췵⠵?⠶맻룱맽ꆣ쫐쪱벤뗄뗃뫢틦볆쎴쫇닺슶뚯탔웳탅쾢잿뛔믡놾횻풸쳵ힼ죏뿶튪횱뗘좨욷짏럖돉헟쫕늿뎤튵엻믲냼?싊쎻맜낲쿂캪뺿늻쪹ꆢ폚믡원뢻욽⦣뺭ꎬ퓚뎡샸ꆰ뛔엻듳탅웳쮵좨훆솦뗄튵쾢솿헟떼볆ퟔ닺ꆣ폐볾좷쫕믡뿉쿂헾짌쟳춬뷓튪뷇ꆱ쫴놣놾평틦럖잱훊훷슶돌짙ힰ훐믲샭업욷쓜랢볆엏힣탄?궣샭퓶폐볛죧뺭쮽폚슶쾢튵ꆣ⣋뛈늢듦뛔솿탔뚼훂탅평좨틲냑틦볆뢮욷췢튻풭쟳탐뮤쿠잰훷캪솦짏쳥늻뗄ꆢ엻컞좷떱쫇ꊲ원꺻ꎮ춨늼쾢靖엏믡늻볓쫐킧횵맻샭죋쒳탅믲ꆣ뻍막뷈퓚맽췢횻평뗄틢쎻쾢짧뺺훷캪닅쪵컕뫍뛔ꎻ뮯늿킩틲웳럖ꎬ맘헟쯹튪릫엻쯼볤붫믱쫇듸뿉쫽떱퓝돉슶ퟷ죏뻖퓬룶쫴닺ꢷꊲ원볆ꢵ쫐풸뮨뗃쓜릫뎡뗄ꎬ횤쳡닺훖쾢뗈죧믡뚫쮲헢ꎮ엻뛸듋쪹쪶폐헹쳥퓚돉볹ꆣꆰ쿖뛾톧튵컶쪵탔횸뾪슶쫇뷓튻살솿쪱놾뛔캪짵싊훘좨훎陼엏탅쓃뎡틢럑뗍싺쮾ꆢ뺭믡좯릩욷쳘뗄폚맻쳡폫陼샯췪웳슶쎻떼폃떽죋탐뇟뫍톡헢놾닺좨훐쯹쮽평볆쫇탎헟퓚컞ꎬ늻쿖뛔돉탅룹쫕쿮ꆰ쫜훖훁ꎮ튪킧폨럊ꊲ쾢겶듓쳡뗄돉싟䪡靖닺?ퟣ뗄횤샭얬쫐탅ꆱ뚨돉웤웵릩맜뜩쫇좫튵믡폐훂튪늻헢풸캪볊돤퓱튻뫍짺ꎬ틔붻죋돵볆뷨쪽헟폚뎥헾럻뿉놾쾢뻝틦룟뺭볃컞떽늩쟳ꆣ볞좨엻ퟮ틲뇤닺쫜릩돉놾벭뾣퓓ꢵ좨ꢹ냆뫏좯쫐솦뎡쾢쳘뗄놾돉풼뇟샭쎻웰캪볆뚯쟳믡튻틢뷸럖탅뗣짧췪붻쮽뛸틗닺쪼폃퓚맛헾뗘뢮뾿뿉평웳ꎬ막볃샻풹쿞?쮫룸늻훷슶룹뷧쯘잨죏좨벰꺲쓂틦뇟놾뗄풼놾쫐뎡쳡쓜틔탔믡쫕볊헟뮯폐ퟷ탅솦쪹업뗣캪탐엻쾢짏좫틗죋볆늻욷쿖뢮럖폚튵죧볛틦컞훆듯랽늩샻쳥탩뚨ꆣ뿉붻웤욻??뗄죚늩귋붻냆뗄돉뎡뫍룟릻쪹볆틦쪱뚯횮캪뇘폃릩쾢좥뛔믡돽좡볠ꆣ슶엻폐췹뇟탅쫇훆ꆱ쮽쫴닺듺틽ꎬ잿늿릫뺺쳡풴믚떽?뷸볙컊틲웤틗춶벰?슿ꏊ벿틗튪놾뫍뷓릫뛔웳탅믹ꆣ솦볤쿠뗄쳡믡볆쇭뗃뚽슶킧췹볊쾢뇟뛈쫴죋탔좨쪵떼벴뻟훆뺭퓰뿉쏅맍뾪헹ꎬ릩뇜뛸ꆱ맽탐풭쳢듋폐뒴孊꾣뵛뱛퇐쳆ꢿ헟펶쟳ꆣ뷓맜쮾탅튵쾢뒡웳폫뗈뿉폐뗄튻맘쮽릩볆ꆰ믡쿠싊컞쫕볊낲탔뿘뫍붻쪩탐볃쫐닺죎엻뛔튲쏢펦쟒뗘샻돌틲킧퓬嶣갲䪡뺿랻?쓇믡꺻〰뾣孊꽛ꎬ탅맜쫐볛쾢뗄횮튵폚틔닺ꆣ랽죋싺룶듮볆뇭쮽춬램틦쫕업뫍훆돵틗뺭벴돉캪뎡좨룼솿짨슶쫖뿉틽룃뛔뻹훐죳퓚욷컒뇘솼㖡꺲嶣䩝껉샯쮽볆쓇쾢쫐뎡횵ퟶꆰ맜짏닅뇟듯좨떫쏦믡ퟣ늻춶뇣탅쿖죋닺ꎬ엤싺뫍틦쪼훆볃냑놾쫇맦뮯ꆣ볓돉솢뿉틔뗄랴웰캪췢뫢퓰탨닙쯹폚쫴맺쫜튪쪽뫃웑ꌨ욻껔ꎮ붶뗃죋쎴엻뎡짏ꎬ돶놾샭뗄폐탔볊돉쫇볆췢뻟뎵쾢캪뇟좨뺺훃ퟣ쮽훷뫍릫쿲뿘톧믡쪱쿻튻랶붻뛸쏷쓜럖쫽펳막짺죎웳쟳ꆣퟝ틔ퟨ뷸킾㌩웄닆ꮹ떽뇟풱뾣ꎮ슿쾲뺭춶슶뗄ꎬ붵헽돉탔헟ꆣ뚯쫜쪹붻퓚평탅쫕늿엤폐ꆱ뛸엻쫐훷헹죋쳥뇟릲릫훆솽잿볆뇘뫄훖틗쟒좷뫍캬닉캪솿뚫릩ꎮퟶ튵믲뗈쎻떼틔ꆢ탐듓쿠볊갲꾣웃뿆쳑뗄솦뺭뗍좷놾엻떱틦믡틗쿖폚쾢춶훃업뢶슶뎡쳥탔떫풴뇟룼볊컯폐좨훖훆맛탅탫뛸ꎬ뿉ꆣ믺뮤좡솽뫍웳쟳돶ퟜ붫훂벰맦닺뛈펦쫕럑〰갲돑톧헟쫐솿샭릫랴ퟮ볃슶믡뫍쓜뗄볆ꆣ쪵쯹뗍틦맽쯻쪹탐럑탅쫇엤볊맘돉욷닺뿉탔뗣쾢뢶맜죏늻폃뇈늿훊튵닂쳡맦뻟퓚잿웤뛈퓲좨뮷㊡〰뫑ꌨ㒡㖣뫑?뿉뎡듙캪쮾펦킡죋폫볆틢릻탅잿짺뢺폚헟짙탔폃믲쾢뗃뗈쮽ꎬ훃돉탄놾ꆱ좨듦릩뗘ퟷ럑뗍훆뷶웳퓢뷏럖솿솼닢쫇맦뚨쟣쳥믡쇒뗄닺쇬낲짏쪵뺳㈩ꌨ갨?틔탔돉쇋ꎬ뮯ꆱ럱탅풸폐쾢훆믮떣짧탨ꆣ뻍뛔뗄폚죋뫍퓚췪놾믡쫴톡튪춨캪킧닺뿉튵ꆢ쫜ꎺ볆뫃ꆪ랶쿲뇭좨폲업쪩ꎮ䄴㜩톹뚯뗄쳡놾쫐ꆣ쫇쾢뛔킧닺탔믡튪쇭튻떱뿉맜쮽쫕좫퓚볆뮯퓱쟳맽짌싊좨틔샻쯣뮳뿍ꎬ룶떫폚쿖탅맩엤폐⦣ꎮ?뎡쪹쓜볆냣쫽뗄웳쪵믲폚싟탅퓚늿맛튲뚯웵붫쾢릩쾢쪹
