第六章 信用及其功能
一．产生和发展
1．信用：
以偿还为条件的商品或者货币等价值物的贷与借的
运动。又称信贷。
2．产生与发展
（1）产生：商品经济的产生和发展是信用
产生的基础：商品生产与交换的发展→商品
或货币时空分布的不一致→以利息为条件的
商品的赊销或货币的借贷→信用
（2）发展：原始信用（实物借贷）→ 货
币借贷（利息、高利贷） → 信用贸易
二．形 式
1．商业信用
◆（1）定义：商品销售者允许购买者以延期支付方
式赊购商品所形成的借贷关系
◆（2）特点：
对象是商品资本
主要是职能资本家之间在商品买卖中互相提供的信
用
在经济周期各阶段上和产业资本的运动相一致
◆（3） 工具：商业票据
期票：
汇票：
2．银行信用
◆定义：银行向职能资本家贷出货币的借贷关
系。
◆ 特点：
债权人是银行或其他信用机构，债务人是职
能资本家
对象是货币资本，运动不受商品使用方向的
限制
信用规模不受单个资本数量和周转的限制
3．国家信用和企业信用
◆ 国家信用：国家借助举债向社会公众筹
集资金的一种信用形式。
◇ 基本形式：国债（公债、国库券）
◇ 用途：弥补财政赤字和其他非生产性开
支。
□ 信用度最高。
◆企业信用：企业通过发行债券或股票筹
集资金的信用形式。
4．消费信用
◆定义：商店、企业、银行或其他信用机构向缺乏
货币购买力的消费者提供贷款的活动。
◆方式：赊帐、分期付款、发放消费信
◆类型：买方信贷和卖方信贷
◆ 作用：推销商品、扩大销路、刺激需求。
★ 商业信用和银行信用是资本主义信
用体系中的基本信用形式。前者是基础，
后者占主导地位。
三．信用在市场经济中的作用
1．促进了市场经济的发展
2．加深了市场经济的矛盾
§2 信用制度
一．银行与银行资本
（一）银 行
1．定义：
2．产生：
3．职能：
4．业务 ：
5．银行体系 ：
（二）银行资本
1．定 义
资本家为经营银行获取利润所投入的自有
资本和通过各种途径集中到银行的货币资
本
2．构 成
银行自有资本
借入资本(存款及银行券等)
3．特 点
（三）银行利润
1．定义：资本家经营银行所得的利润
2．特点：银行资本（自有资本）获取平均利润
二、股份公司和股票价格
（一）股份公司
1．股份公司：通过发行股票形式集中许多单个
资本联合经营的企业
股份资本：以发行股票的方式，集中众多单个
资本进行股份联合经营的资本集团 。
2．信用制度是资本集中并形成股份
公司的主要基础：
（1）信用制度（主要是银行信用）是资本
积累的重要助手。
（2）以银行信用为代表的社会信用关系的
普遍建立与发展是股份公司直接融资的基础。
（3）信用制度强化了生息资本的效应。
*3．股份公司的组织结构
股东大会：最高权利机构，一股一权，重大决策
和重要人事任免
董事会：股东大会闭会期间行使职权的常设机构。
（常设权利机构和经营决策机构）
总经理及其所辖各种职能机构
◆ 体现了资本所有权对经营权的制约关系及资本联合经
营中各个股份资本所有者之间的制约关系。
4．股份公司的组织形式
股份无限公司
股份有限公司
股份两合公司
有限责任公司
*5．股份公司的特点
资本占有形式的社会化
资本组织形式的社会化
产权商品化
股份公司克服了单个资本数量有限性与生产
社会化要求建立大企业的矛盾
资 本 社 会 化
2003年，新加坡拥有股份的公
民在总人口中所占比重世界最高，
达到50。3%；美国的这一比重是11。
7%，英国16。2%。
（二）股票与股息
1．股票：股份公司发给股东的借以证明其
股份数额并用以取得股息的凭证。
（1）特 点 ：
◇ 收益性
◇不返还性
◇ 风险性
◇ 流通性
（2）分类：（股东权利差别）
普通股
△ 均等的利益分配权
△ 对企业经营的参与权，参加股东大
会的发言权、表决权和选举权
△ 均等分取公司剩余财产的分配权
△ 优先认购新股的权利
优先股
△ 优先分配股息权
优先分配剩余财产权
2．股 息：
□ 定义：股利。即股东定期从股份公司分取
的利润。
□ 分配原则：
（1） 以股东股票面额为依据；
（2） 优先股按固定股息率计算；
（3） 普通股以优先股利支付后剩余利润
按公司经营状况确定股息率分配
（三）股票的买卖
1．股票价格
★影响股价变动的基本因素：预期股息和利率
*2．股票的发行和交易
股票发行
股票市场的作用
△ 投资场所
△ 投机场所
创业利润 ：指股票公司发行股票时，股票出售价
格总额大于实际投入企业的资本价值总额的余额。
证券交易所 ：专为股票、国家公债、企业债券交
易而设立的有组织的中心商场。
证券交易程序：开户、受托、竞价成交、交割、
过户
定义： 股份公司通过证券承销商将股票卖
给认购者的过程
发行市场的构成：股票发行者，承销商，认
购者
发行的审批手续
一．虚拟资本
1．含义：指能定期带来收入的以有价证券形
式表现的资本。
◇ 内容：包括股票、企业债券、公债券以
及无黄金保证的银行券和不动产抵押等。
资本虚拟：有价证券自身没有价值，只是
资本所有权及相关收益权的一纸证书；是现
实资本价值表现，是“现实资本的纸制副本
”。
§3 虚拟资本和虚拟经济
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2．有价证券价格：
◇ 不是自身价值的货币表现，而是有
价证券的预期收入的资本化。
◇ 由预期收入和平均利率决定。
不随现实资本价值变动而变动。价格运动
（同其所代表的现实资本价值无关）的独
立化。
3．虚拟资本的产生：
是生息资本等信用制度发展的必然结果。
（1）货币虚拟化是虚拟资本产生前提。
（2）借贷资本信用关系是虚拟资本产生的
根据。
（3）社会信用制度的逐步完善是虚拟资本
产生的基础。
4．本质：是一种资本商品，具有资本和商
品的性质；具有虚拟性。
5．虚拟资本对（银行）信用产生愈深刻
的影响。
（1） 银行资本本身的虚拟化。
（2） 导致大量金融衍生品的产生和发展。
二、虚拟资本与实体资本的关系：对立统一
1．二者对立统一关系：
（1）统一性：
◆ 虚拟资本是实体资本“纸制副本”，其存在和运动
以实体资本为基础。
◆ 虚拟资本对实体资本有重要制约作用和影响。
（2）对立性：虚拟资本价格运动有相对独立性
◆ 虚拟资本价格由预期收入和平均利息率决定，有
可能与实体资本价值运动背离。
◆ 虚拟资本价格运动的特点：
◆ 虚拟资本的虚拟性。
2．虚拟资本对商品经济的影响
（1） 缓解经济发展中的资本约束。
（2）导致收入、财富虚拟化，加快了整个经
济虚拟化进程。
三、实体经济与虚拟经济
1．界定：
□ 实体经济：
□ 虚拟经济：
2．二者关系：对立统一。
（1）实体经济是虚拟经济的基础。
（2）虚拟经济对实体经济具有正、负两个
方面的反作用。
3．健全的市场制度和信用关系是虚拟经济
产生和发挥积极功能的基础。
■ 培育理性的市场主体。
■ 建立严格的虚拟经济法规和政策。
