会融保险此税剁改革伪栋付蒋琦经过多年的发展，中国初步建立了以营业税、企业所得税、11;)岛的金融机构税。特别是对保险业务，不少国家征收樊倒予我个人所得税和股票交易印花税为主体的金融税制框架。随着我国营业税性质的保险费税，保险费税的共同特点是只对以物为随金融市场的进一步开放和经济全球化的发展，我阔现行金融保险栋的险种征收，对以人为保险栋的险种免征。对于出口业税制已经越来越不适应金融业发展的需要。务或者均商品，劳务出口有关的金融服务，一般实行零税率，以…、金融保险ill!税制现状:&问题鼓励出口。对于一些属于免征增值税的业务，企业也可以申请(一)金融保险业税负偏草缴纳增值税，从而使其进项税额得到抵扣，保持增值税链条的目前金融保险业，主要涉及营业税、城市维护建设税，印花完整性。税、企业所得税和具有税收性质的教育费附加等税费。即使膏(二)金融保险业税制不合理业税税率下调至5%，一般金融业务的流转税综合税负也在1最发征税%以上。同国内征收营业税的交通运输，建筑安装、邮电通信挽回金融税制不合理的突出表现是重复征税，这除了按营等行业实行3%的税率相比，金融业营业税税率(5%)也高出两业余额征收营业税产生的J;jL重税收负扭外，3::要有:(1 )金融个百分点。企业缴纳企业所得税以后的利润以股息、红利等形式分配给股由于以下原因，金融业的流转税实际税负更高:东个人时，按照20%的税率撒纳个人所得税，并且设有抵免己1.营业税是按照常.\&额金额征税，不像增值税那样只对纳企业所得税的规定。(2)按照目前规定，慕金投资者从投资增值额征税，即金融服务所消耗的购进货物所承担的增值税基金挠得的投资收益要纳道税:上市公司撒纳的企业所得税额不能扣除。所以，金融业承担了营业税和增值税的J;jL重税税、上市公司向基金管理公司分配时代扣代撒的企业所得税、收负扭。慕金管理公剖向投资者分配时代扣代缴的个人所得税或企业2.营业税的营业额包括金融机构收取的各种价外费用，一所得税。上述蠢复征税不仅加囊了金融企业负担，对企业改革些不构成企业收入的代收费用，如证券公词为证券交易所代扣和鼓励投资也产生不利影响。代撒的过户费、开户费等，也被计入膏业额征收背.\&税。2.证券课税的穰盖因非常有限3.中国的一些金融机构，特别是有些大型商业银行，资产质( 1 )我国对于…级市场的投资行为，二级市场的资本刺量比较差，不良贷款率比较高，但背业税原则上按权贵发生制得，场外交易、证券的继承和赠与，特别是作为证券市场重要组的要求征税，在精收利息比率比较高的情况下，银行对大盘应成部分的债券市场和期货市场基本未涉及。(2)对金融衍生工收未收利息需用营运资金垫付税款，银行实际实现的利息收入具是否征税尚未明确。目前在我回运作的金融衍生工具主要有所承扭的税负就要比法定税率高。期货、期权、远期利率协议等，但我罔对其征税规定仅限于期货就企业所得税来说，金融企业的所得税税率是33%，金融和股骂骂期权，对其他金融衍生工具是否征税没有规定。例如，对企业所得税税前扣除项目限制较多，存在计税工资、坏账标准投资联结保险这一新险种的分红收益，还未纳入个人所得税的过严等税前扣除的限制，这对于工资水平较高，风险较大的金征税商周:金融租赁公司实际具有投资性质的融资租赁业务，融业说，无疑加大了金融企业所得税的实际税负。不能享受正常投资有关的税收优惠(如投资抵免L(3)金融国外金融业一般纳入增值税征收泡阁，多数国家对银行借机构之间的往来收入不征营业税，导致部分银行资金运用效率贷、保险，证券、共同基金管理等烹要金融业务免征增值税(回低下。此其进项税额不能扣除)，如欧盟各国、加拿大、澳大利亚、新西3.两套税制违背国民待遇服则兰、韩国等。不过，免税一般只限于主要金融业务。对于金融机从商品税制来辛苦，内资金融企业除了缴纳营业税外，还构的一些辅助性业务，如提供保险箱服务、证券或者收藏品的要缴纳城市维护建设税和教育费附加，而外资金融企业则可安全保管服务等，按照…般情况征收增值税。虽然对金融机构免除后者。从企业所得税来看，内外资金融企业分别实行两免征增值税，有的国家也征收一些名称不一的特别税，如法因套所得税制，它们在税收优忠、税前扣除等方面存在很大差对银行、保险公司等，按其支出和经营资产折旧的合计数征收别。例如，对符合规定条件的外资银行第一年免征企业所得뷰??췲랽쫽뻝87 붯뺭룶맺쮰튻⣒쒿튵㖣뗈평ㆣ퓶쫕㊣킩듺㎣솿뗄쯹뻍웳맽죚듻듋삼릹낲쏢뛔놣컱맄뷉췪⢶컒뚫쓉믹뫍⠱뗃돉뻟웚춶헷늻믺뗍듓튪쳗뇰㠷맽죋뷰훆ꆢ묩잰쮰긵탐냙폚껓횵뛮뢺늻뷉껖뇈튪캴웳튵퇏췢웤뗄좫헷틸ꖵ펪쿕샸헻︩뗃맄⧎ꎬ막쿂껁돐믲쓉맺룶늿쫇믵쓜릹짌돽쯹ꆣ뛠쯹죚틑뷰웳쮰ꎥ튵럖틔뛮늻떣릹뗄킹뷏쟳쫕뗈놣뷸몫튻퓶탐쒽뇪돶탔?맜샸특뎡욱ꆣ뷌쮵헟뷉죋믱짏럱ꆢ솪랶쿭횮욷쓉뫳뗃샽쓪뗃쫐뺭죚튵싊틔쪵뗣쿂뗋헷쓜ꆣ돉맽蝹닮샻쯹쮰쿕쿮맺킩맜횵ꆢ뗄뿚듕샭춶꾿襁췢웚ퟋ뗄ꎬ폫횵쓉쪱쯹뗃쫐헷웚뷡캧쫜볤쮰돇헟죧죚뗄쮰뎡풽놣쯹쿂짏탐ꆣ풭냊뿛낵웳뮧쓒ꎬ쾢뗃잰튵뗈뢨럾?탔쿕쫕릫컋퓓붻좨냖쮰컞짌웳ꎬ뗃뗄릫햮좨놣ꎺ헽훆쫐ꆣ랢뫍뗄살쿕뗃뗷ꆣ㎣틲잰ꎬ돽쓓튵럑믐늻탨쮰뿛튻횤뛮훺컱調훊훖뛔?펪쮾쫶튲낵?틗웎뢺틉욷훆내춶쮾짐쿕뷰뎣췹캬듓햹막뷸풽튵쮰훁춬ꖵꎬ듕벴ꆣ쫕ꆢꦽ솼퓚폃살잰돽냣좯늻탔뗈폐릫맋뗄헷폚쿲훘닺쒸뮼뛔ꖱ뻍볓듓헕쿲쫐캴풶헢죚살뾴뮤웳쯼럻ꎬ욱튻늻쮰뫍㖣맺쓋뷰헓쯹떶죫뾪듻훍펪쮵뿛뗄쓉ꆢ쓜맽튵쮾낡놣쫕춶뢴짺늸뛊횤웤뎹놣훐붻늽쫊훆뢺훷뻟ꖣ쓚냂죚틔뗄뮧?뿮쫕퓋튪ꎬ돽쿞듳죫릲뿛컱내맺뗈ꏌ쿕샍킩뛸뫏닺뗃㈰맦믹헷늻쟃킳좯뎡쏷웚쯻튻ퟢ遲붨튵쏇맺틗뾪펦쿖욫튪폐곒헷쫏튵떶럾ꎬﳀ듺럑調싊샻뷰쿮훆퓶춬돽쏢헕볒?뛔쫴늻짺헟ꆵ뗄뇈쇋컱쪹샭쮰ꎥ뚨틦뫍좷탂쇞죫쓚짨쯹퓚맦돵펡럅뷰ힴ훘짦쮰뮰쫕뗄컱ꢽ뗈릣뇈쾢죚쒿ꎬ횵믹⦣죧튻튲내틔폚뫏럖늻펰잳쓍볌램돶웤ꆣ튪맜웚싊쿕릫맘뗃뚨늽뮨뫍죚벰쫕펪좣쇷ꮶ쯹럑ꎬ곌뷏뇈뗦웳쿞헢쮰뷰곈튻쳡냣헷웤잶죋쏢샭쮫엤뷶쿬ꏓ뛗돐퇜쿕뚨죚뿚뷸춻뫳쮰⠲쓉샭믵쒿킭훖쮾뗄헷뷰뫍쫕쳵붨쮰뺭튵컊펪탔경쿻?폃튲?룟싊뢶훆뛔헷맜냣릩쟩쫕횧풱놣캪훘쪱볓ꆣ탏쫐뫍짺귔쮰웳폐쿮돶뗄싊⦰죽릫쫐잰틩쪵펪죚뷌살폅볾솢캪볃랢쳢튵훊?쮰뫄돐調ꎬ놻뇈뗄뷏폚쫕샭럃횻놣뿶튻돶ꏏ쿕퓶듺훘?탎퓹릤싊튵맘뇭샻뷉듕뗀쮾뎡퓚럖볊웳폽뾴믝쇋훷좫햹쮰뗄뗎?쪵낣떣맊죧볆쟓떫뷏뿮쯹뛠릤랶뗈쮸쿞쿕헷킩뫍헒럑횵쫕뿛ꪣ폫뻟튵쯹뛮쿖죳쓉헄럖믹컒뫬뻟폅럑췢틔쳥쟲뗄ꆢ뷌붻뗓볊겲릺쇋허횤죫탐펪룟ꎬ뗃캧훷폚쿤쫕쏻뺭뗎쮰뇪뢺듺뷰겶쫇펪뗄뮯탨돇폽쓁춨쮰믏뷸ꆵ좯ꦴ튵틸ꆣ듦쮮뗃ꎬ튪瑱훷럾퓶돆뷰쫇떣틔룶뿇ꎺ엤뷉죚ﺼ쳘놾맺떫럱쫕폐믝돽뢽쓚튵뷰뗄튪쫐럑퓋뗋뢺믵쒸릫쮰쟩탐퓚욽뛠ꊼ컱횵늻겲릲쿕췢웳뛊뇰헷죚떽훘막죋낹짏쪱캴컒틦춶⣈떼쇋볓잰틸쮰죚랢ꆣ캬뢽쫤냋룼컯쮾뛮췉풭뿶쪵싊볆뷏쫽폄뷰ꆢ튻닺믉춬훖컱ꎬ룶튵킳쫇뗄럾뗖뢴쾢쯹쫐듺짦ퟷ맺훂뷉뿛탐쮰ꆢ쮰햹뮤볓냗ꎬ냂룟뗋쯹뫍횼캪헷쳒퓲쿂볊쫇맺튵쎴죚횤ꆣ뗄헛?쳘쏢훷죋뢺ꆵퟷ쎻쪵컱뿛헷ꆢ뗃ꢣ릫벰뗄뛔뮹탔뛗늿쓉뛸뷰돽뗚웳훆ꎬ붨뗈?쨨ꎺ냄돐퓶?횤쫕뗒짏쪵㌳릤볒컱튵좯쯤쳘뻉謁뗣헷튪쯹떣쓗캪폐볊ꎬ쮰뫬겻쮾듺ꆣ뷰웤캴훊쪵럖펪췢죚뗈튻튵뿲컒짨쮰쿋훾㖣쟑떣횵좯펪내틸쿖ꎥ럧뛔쏢ꊰ컱믲좻뇰뗄틕쫇ꆣ폐뗃ꎬ쪱횤맦튻놣샻尿뷉⠲죚쓉훃웳랽쓪쯹볜맺쮰럑낸낲ꔩ淪뗄퇓붻튵킣좨탐ꎬꆢ쿕틸헷쒴ꆣ헟뛔뫏횻튲ꎺ뻀좯뚨훆뢺냣돖헢뗈늢쓉⦶퇜죫죚튵쏦쏢뗃ꆣ쿖ꎬ뫒ힰ튲뮶퓶뗄쎣틗쮰곗퓰뛔샻뷰뮵뷏탐쫕볆헀폚뿉⠱믲웳?쫐쮰쯦탐펡벴닔ꆢ룟?횵쮫곒쯹ꆣ쪲랢듳쾢죚헋탅폚님죧쫽틔돶쪵퓶돽⦽탎쟒뛗뗄웳튵뎡풽짺맦샽룶췢럖듦헷ꆢퟅ뷰뮨쪹?폊돶쮰훘듺𥳐짺솿쫕뇪뗄잡욷믺램헷웓컯뿚짪룄죧탐횵쇋쪽쎻웳튵릤뚨죋ퟢ⠳ꎬ뇰퓚컒죚펪뗧솽쮰뿛?훆펦죫ힼ뷰⣒ꋐ뗄릹맺쫕?캪튵쟫룯튪ꎬ쇣내럖폐?쯹?뻟뷶쇞⦽퓋뮹쪵뫜춨?싎믺ퟩ뛔쮰솴펪엤뗖폍쯹뗃?훷쿞튵폃퓲탐듳탅?싊쳵룸쏢뛗뗃쮰調튪폚컱?킧뿉솽닮ꎬ뗄막벺?ꆢ폐웚싊틔믵
税，第二、兰年减拢%的税率征收企业所得税，以后年度均专项贷款准备金;统~和提高阳定资产的折旧比例。(4)统一按15%征收企业所得税，而中资银行企业所得税税率一般为税收优惠政策。取消对外资企业的税收超国民待遇.实现内外33lJ岛。内资金融企业无论是在税种和税负上，都比外资金融企资企业公平税负;改变区域优惠为主的政策模式，按照金融业业要多。务的不同划分税收优惠，如对离岸金融业务PJ规定较低的税呆账准备的计提规定不符合国际惯例。阔际上通行的做法率，给予较多的税前扣除;实行以问接优惠为主的税收优惠方是要求银行按照五级贷款分类提取呆账准备，允许在所得税前式等。列支。我罔税法规定，内资银行按照提取呆账准备资产期来余(=: )其他税种的改革和完善辙1%计提的呆胀准备可在所得税前扣除，外资银行可逐年按1.证券交易印花税的改革照年末放款余额t十挺不超过3%的坏账准备在所得税前扣除。目前我国对证券市场的交易行为实行以征收股票交易印这些规定不但低于中国人民银行规定的计提比率，也不符合阔花视为主体税种的课征模式，如前所述，印花税调按证券市场际惯例和公平税负的服则。的效果非常不明蝇。从阔际证券税制着，各阔为了降低交易戚二、金融保险业税制改革的建议本，都逐步下调印花税或证券交易税的税率直到取消该税种。金融保险业税制改革应本着税制统一与规泡原则:税负合费国证券交易税制应当遵循下列改进思路:第一步继续征收理，促进金融业稳定发展原则;税收中性原则;公平与效率兼顾并完善证券印花税。由于我罔证券市场尚处于发展的初级阶原则及保险业同时具有社会公益性和商业性，并且贯彻以人为段，为了发挥证券交易税对证券交易的调节作用，应当在保留本的思想对我罔金融保险业税制进行改革。主要是实行轻税政现行股黑交易印花税制的基础上进行下列完善:(1 )渐进降策，根据客观情况的需要可以对金融保险业实行免减援的税收低印花税的税率，并相应扩大税莓，以减少对中央财政收入的政策。建议采取以下措施:冲击;同时实行盖别比例税率，按照股票挠，非政府债券3题，政(一)金融保险业营业税制的改革府债券类由高到低确定税率。(2)为抑制颇繁买卖的投机行我闰金融保险业商品税制改革的鼓点是完善营业税。根据为，可实行对卖方的单边征收，受让方免税。(3 )进…步公平我国税制改革的总体目标和世界税制的发展植势，我国营业税税收，把目前仅限于二级市场的课税范围扩大到发行环节和改革可分为两步进行:第一步保留现行营业税制，但降低税负、场外环节，把仅对股票交易开征扩大到对债券、投资基金等也扩大部阔的完善。我阔目前尚不具备废除营业税改征增值税的开征印花税。第二步是取消证券交易印花税。从国际经验肴，条件，但我国近年来税收收入高速增长，为了提高我国银行业为了减轻证券交易中交易环节的税收负担，保持资本市场的的竞争力，降低营业税税负是必要和可行的。营业税税率可由效率和流动性，无论是证券交易印花税，还是1994年就拟开征现在的5%逐步降到2%，同时扩大税基，对所有的贷款业务按照的证券交易税，其最终归宿是逐步取消;与此相应，为发挥对利~收入(营业净额)征税，对金融机构往来收入征收营业税，证券买卖的调节作用，开征资本利得税。免征抵债资产转让环节和金融回租业务的营业税。这样既规砸2.取消城市维护建设税和教育费附加了税制，又可提高银行资金的利用率，有利于内外资银行在同为了简化，规范税制，平衡内资企业和外资企业的税费负等条件下公平竞争。第二步是改征增值税。从长远考虑，应当按担，建议取消目前仅对内资企业征收的城市维护建设税和教育照国际的通行做法，将我罔现行的增值税征税范围扩大到金融费附加，由此而减少的城市维护建设资金和教育资金可通过规业，对金融企业的大部分业务实行基本免税，对于镇费、咨询费班的、符合罔际惯例的其他税种(包括中央税和地方税)筹集。等征收增值税。还应取消仅对内资企业征收的城市维护建设税将城市维护建设税和教育费附加的征税范阁扩大到外资企业和教育费附加，以优化税制，降低税负，促进金融业参均国际竞的主张似不可取。争和持续发展。(四)优化金融保险业税制结构，建立健全税收管理机制(二)金融保险业所得税制的改革( 1 )从总体上说，应当在合理设置是税种的前提下实现税制为了体现公平税负、平等竞争的原则，应尽快对企业所得的简化。第…，合并重复设寰的税种;第二，合并性质相近、征收税进行改革:(1 )统一企业所得税制。合并目前的两套企业所有交叉的税种;第二，对征收某些特定目的税的必要性和征税得税制，对内外资企业实行间一税法，采用统一的计税依据和放果应当重新研究，极衡利弊后决定取舍;第四，适时开征一些税率，取捐给予外资企业的超国民税收优惠，平衡内外资金融必要的新税。(2)合理调整直接税与间接税的比例，逐步加大企业、金融企业4非金融企业的所得税负担，鼓励公平竞争。前者在税收总额中所占的比重，降低后者的比重。(3)建立健(2 )降低企业所得税税率，减轻金融企业的税收负扭。(3)修全税收管理机制。建立健全规范的税收行政立法机制;建立科改税前扣除规定，规施和统…税藉。取消计税工资限辙，与企业学高般的税收征管机制;建立以执法责任制为核心的考核管理经营有关的支出和费用应当允许在税前据实扣除;放宽坏账核机制;建立健全严密的内外执法监督机制。销标准，内外资银行统一按照中国人民银行的规定在税前计提(作者单位:江苏省开元国际集团)??췲랽쫽뻝88 쮰내㌳튵듴쫇쇐뛮헕헢볊뛾뷰샭풭놾닟헾⣒컒룄삩쳵뗄쿖샻쏢쇋뗈뫍헹⢶캪뗃웳⠲뺭쿺㠸컱싊쪽⣈ㆣ쒿뮨늢뛎뗍돥뢮뎡뾪킧횤㊣떣럑랶붫⣋⠱폐뇘잰좫톧믺⣗ꎬㄵꎥ튪헋쓪맟ꆢ죚퓲뗄닟묩맺룯듳볾뺺퓚닮헷쮰쳵뷌뫍︩쇋뷸싊튵뇪쿮뗈껖잰킧췪펡믷췢좯껈뢽돇훷붻맻룟훆횧ㆣ킩⦽펪쫕웳ﴩ탐햮횤쐩⦴볲헟뗚ꎥꆣ뛠ힼ쟳쒩샽뷰놣듙벰쮼룹쮰뿉랶ꎬ헹뗄쫕뗖훆볾볊뛔폽돖쳥탐ꆢ듻늻룸컒캪맻뚼횤짆뮨ꎻ뮷복뫍싲ꇏ볲붨볓쫐헅닦펦킧ꖼ맦떵잰폐폅튵웤막좯펡폗뮯퓚?뛾헷쓚ꆣ놸틸럅뫍죚쿕뷸놣쿫뻝붨훆럖캧떫솦㖣죫햮ꎬ쿂뗄뷰퓶럑탸쿖룄좡뿮춬폨꾽맺훷럇훰좯횤쇋쮰쪵냑뷚쟡쇷싴﮳뮯틩럻캬쯆떱탂컒워뚨췆뿛맘믝릫쯻욱샠뮨붻뮯?ꆣ쮰맜ꗎꆢ쫕뗄탐뿮릫놣튵뷰쿕뛔뿍틩룄캪컒ꎬꗖ⣓폖춨죚횵뢽랢룯쿻쓚ힼ뮮뷏믒쳥뎣늽붻좯쪱쒿횤뚯쟊좡평뫏뮤늻쮰훘솢맺늻돽뗄헾욽쮰붻평틗뷰뗚쫕샭뮣죽웳뷰볆내폠욽쿕쮰죚튵컒맛닉룯솽췪맺붵닺뿉탐볓햹ꎺ쓚룸췢놸럖뛠ퟓ횤늻쿂틗펡믓쪵뛔잰냑좯탔뗷탎맦쿻듋붨훖탂ꆣ쫕붡쮰쒴떫뗋맦횧닟훖틗룟쿋튻ퟜ믺몽쓪튵죚쳡헕뛮훆춬맺쟩좡뗄늽짆뷼뗍붽떾뺺ퟶꆣꎬ⠱췢폨뷰ꆻ좯쏷뗷뮨횤싊탐싴뷶붻뷚겻랶쒿뛸볊짨ꎻ퇐⠲헷좫램뗍例뚨돶떽뗚놣떣뛮귋복쯹웳맦컥볆뢺쮰룄컈쪱뷰뿶틔펪짌ퟜ뷸ꆣ쓪떵뮶죃룟헹뗄뮹⧍췢폫틸ꎻ쫕쫐쿔펡훆좯ꎬ닮랽쿞뛔틗컞ퟷ꒽잰맟뺿⦺맜퇏내뗃튵뚨벶맦쯗쳡폚뗄훆룯뻟죚쿂욷쳥탐컒살봲뮷틸ꆣꎬ듳펦폅ꆢ돒웳럇쏋뫍춳좡ꎻ잰룄낵뎡뿎뮨붻늢뇰뗍막뛾훐싛웤폃뷶짙샽쿕곓뫏죽쿀믺쏜헊㞣쮰컞늻듻풭룄펦랢폐놣탨듫쒿ꎺ맺ꎥ헷뷚탐뗚붫늿좡뮯욽믆튵웳뷰춳ꆫ믝뿛쒸뗄듓떱평틗쿠뇈떥뛾욱붻쫇ꎬ뛔뷌좨훆뚨벱훐냋맦럑쿻룯좷늽ퟮꚵ늢쯹붨ꆿ긵ꎬ싛럻뿮뎬퓲룯놾햹짧쿕튪쪩훆뇪뗚쒿쫕쮰뫍뛾컒럖쿻뗈쪵튵죚튻돽쒸붻쒣믲ퟱ폚펦샽뇟벶틗횤뾪낺욽쓚돇웤폽뫢ꎻ뢿맺냂랶폃뛔뇤뚨쫇훕뇔훘햼솢ꎥ뛸쫇뫏럖맽ꆣ뗄ퟅ풭믡튵뿉ꎺ룄뫍튻잰쫕뢺춬ꎬ뷰늽맺뷶훆뺺뗋탐웳내쳡죧ꎻ?틗쪽볊횤톭컒뛔삩쮰헷쫐뮷좯춽뫢쯻럑샻ﯖ붨췢쓚짔죋쪣뫍펦췢쟸췪뗄쮰좡맩훆?뢴붡ꪹ뗄훐퓚맺샠㎣붨쮰퓲릫틔룄룯쫀늽짐죫쫇쪱뛔죚쿖컱ꎬ헹例춬뎬튵헕룟쪵탐횤좯쿂듳싊쫕뎡뾪뷚붻쳓쓚웳캬뢽뇗놽솢횴?쏱겼춳떱폲짆믹싊쿻쯞뷡쿀짨뇈좫謁쮰볊쳡ꖵ틩훆ꎻ틦뛔룯뗄뷧놣늻룟뇘삩뷰믘샻룄탐쪵쓚붵쏋튻맺훐만샫캪죧좯붻쇐횤ꎬ헷틗놾ﶷ튵뮤훖볓쒳뫳폋틔램例튻퓊웳폅뒡ꆣ횤쫇릹훃맦쪼싊틸훖맟좡쒻춳쮰탔뷸뷰훘쇴뻟쯙튪듳죚ퟢ폃헷뗄탐뗍풭냖쏱쯹맺뚨낶틔쪵잰틗룄좯붻믹내쫜뿎삩펡샻톸붨⢰킩뻶냓횴볠쏋탭믝짏⠲좯훰뗄랶꿍헷탐뫍샽듴뗕튻쫕죚뗣훆쿖놸퓶쮰믺튵싊믹웳퓲욡램뗃죋뷰볤쯹뷸쫐틗ꎬ헕죃듳뮨붼짨ﳀ쳘뚨뚽쫕웳쮰ꆣ헋내냇쯗맦폫훐짌룄놣쫇뗄탐럏뎤뿉믹릹컱ꎬ횵놾튵뢺ꎺ퓚쏱닺캪죚뷓틔쫶뾴쮼뎡뷸막⧎랽랶떽붻늽?뫍꣖붨쏋뚨좡붵퓰믺씩웳튵뢺맺ힼ벱맦탔룯쿕췪랢펪돽ꎬ탐췹뗄폐쮰쏢헷펦쾲닉폅틸슷짐뗷복욱캧뛔떣췢돇뷰탑랶쒿짡폋죎훆헕낿뚨?ꆣ훷틗좡솢냖훖뗍튵쯹짏볊놸룔랶풭탔ꆣ짆햹펪캪뛔살샻헷쮰쫕듙뺡ꋄ폃믝떣탐헛컱펡룷싊ꎺ뒦뷚짙샠삩햮ꎬ뮹쫐뫍캧낵훆쳡?뗄좡잰쿂훖쿻붡횵ꎻ뫳쯹뗃ꎬ짏?풭퓲훷쪵펪쟷쮰튵쇋ꆣ쫕폚듓뗄뷸뿬뿇춳뻉뿉캪막뮨맺횱뗚ퟷ뛔듳좯놣쫇웳캬뷌낺삩쒱좡ﶣ볆떵쿻뻝뎬헾쇐웆뮨ꎻ좫쓇뗚헟탐뗃쮰뚼춨퓊例퓲ꎻ늢튪탐튵쫆훆쳡펪폐죫쓚뎤랶뛔돇뷰낵튻욽맄맦뇈훷욱캪떽랢폃훐럇⠳ꆢ돖ㄹ뮤폽춵듳뗄쯄죀뫋듴곍쳡쓋볆쪵맺닟췪떷쮰폫냌뛾뗄헾쮰뇈탐탭쏋ꎺ릫쟒쫇쏢ꎬ룄룟튵뗄헷ꆣ췢풶캧쫖쫐죚웳쓁뫢샸뚨샽붻뗷쇋좡늽햹퇫헾⦽랢춶㤴붨?떽뇘ﶣ탄헋뇈냊뿛쏱쒣짆뇂듋솢ꎬ싊췢뗄퓚냇쮰욽맡쪵복ꆣ컒떫헷듻쫕헢뾼삩탸캬튵뷌볆쓚릫뷏틗뿘붵쿻볌펦닆뢮탐놾쓪짨뷰뷋튪쫊곖ힼ쫒싊햸릤돽듽쪽ꎺ듓쿠맜뫏훘램틔튻ퟶ쯹낿뢺폫뎹탐뮺룹맺붵퓶쮰뿮펪퇹틸싇듳럑뮤닎ퟆ췢욽⠴뗍쫕펡횤룃탸돵떱헾햮뮲뮷믹쫐뻍뿉뀩탔쪱뾼뫳냣뷰램뗃놸?ꎬ뫏킧틔쟡뗄뻝펪뗍횵틸싊튵볈탐떽ꆢ붨폫틀뺺몵ꎻ잰⧍폶폅좯붻쮰헷벶퓚⠱쫕붹뷚맺뎡쓢펦뢺뫍춨돯웳샭뗏늢뾪붼ꆣ믺뫋쓪캪죚쮰ﶡ싊죋튵탐뿉컱맦퓚펦뷰짨맺뗋뻝헹볆돒믝쫐틗훖쫕뷗놣죫샠ꯆ뫍뗈뗄뾪뷌맽벯헷펴맜킿튲ꎡ쿞럅ꎬ내⦽쓍볊믺훋탔⠳훆뛈웳잰?볦캪헾쫕쮰뢺뗄튵평내ꎬ랶춬떱죚톯볊뫍ꆣ쳡랽뎡돉쇴튲헷폽맦튻샭닺짖늻ꌨ뛮뿭쪵헕ꖽ뚻뺭훆냖훊⦽ꎻ뻹맋ꆢ헕내럑뺺헾킩웚럻㌩ꎬ뮵쿖뷰𢡄퇩랢?쿠ꣁ붨쒩뫏탞폫헋쓚죚?뾴믓뷼ꊽ솢폠?맺웳뫋췢튵ꎬ뛔ꆢ뿆튵헷쫕
