美国金融监管对完善我国金融监管体制的启示李军华(湖南师范大学法学院 410081)=ᅋ ေ>美国作为世界头号经济强国,其金融活动影响全球,其金融ս߄م6bᄝ5ࣁವڛༀགྷս߄م6ൌྛ҂֞7୍,ૅݓᄀটᄀ؟业能取较好的发展,与其高效的金融监管是分不开的b国内许多专家֥ၿྛ॥ܢ܄ඳӮູࣁವ॥ܢ܄ඳ,ࣁವ॥ܢ܄ඳሧӁሹਈᅝࣁ和学者针美国的金融监管体制,在不同方面进行了各自的研究工作bವࠏܒሹሧӁ֥70%ၛഈb文章在介绍美国金融监管体制的情况后,指出我国金融监管的不足,并3aؓࣁವ॥ܢ܄ඳ֥ࡓܵଆൔb20ൗࡀ90୍սၛট,提出改进建议bࣁವ॥ܢ܄ඳቔູԮٳြࣜႏaٳြܵ,ൌགྷࠁြࣜႏ֥=ܱՍ>金融监管;启示;双线多头ቆᆮᄛุ,طӮູൗࢸࣁವြ֥Ӗੀb1999୍5ࣁವڛༀགྷս߄م6ᄍྸࣁವ॥ܢ܄ඳ๙ݖഡ৫ሰ܄ඳ֥ྙൔࣜႏ؟ᇕࣁವြༀ,ࣁವࡓܵࣼࣁವܵބࣁವࡓ֥ሹӫbࣁವࡓܵ൞ᆷࣁವ൞ࣁವ॥ܢ܄ඳЧദѩ҂षᅚြༀ,ᇶေᆯᄳ൞ཟᇜၿྛ๏ണࡓܵᇶุູൌགྷࡓܵଢѓط০Ⴈ۲ᇕࡓܵ൭؍ބծീؓࡓܵؓའਵᆳᅶ,ؓࠢ܄ඳބሰ܄ඳࣉྛྛᆟܵbؓႿࣁವ॥ܢ܄ඳ෮Ґ౼֥၂ᇕႵၩ്֥,ᇶ֥ۄყބ॥ᇅࠃbૅݓࣁವࡓܵᆃᇕሑࢲܒ,ࡓܵ֒अഡ࠹ਔ၂ᇕ/ྙ0ࡓุܵᇅ,ૅ৳ԥФ֥ଆൔၛمੰປಆaࡓܵৢᇷӫ,ࢹૅݓࣁವࡓܵࣜဒ֥ࣚڮჍൔࡓܵᆯି,Ӯູࣁವ॥ܢ܄ඳ֥ࠎЧࡓܵᆀ,ڵᄳؓၿྛ,ၐؓປݓࣁವࡓุ༢ऎႵࠒࠞၩၬbࠇࣁವ॥ܢ܄ඳ֥مದᇶุࣉྛࡓܵ,طࣁವ॥ܢ܄ඳᇏ֥ሰ܄၂aૅݓࣁವࡓุܵᇅ֥ۀঃඳᄵಯնุခႨٳြࡓܵଆൔb(一)美国金融监管体制的基本框架bૅݓࣁವࡓุܵᇅ൞ؽaᇏݓࣁವࡓุܵᇅթᄝ֥໙ีචཌ؟֥ׅܵսіbࣁವࡓܵႮ৳Ϲބᇜ܋ڵᄳb৳1a相关法律体系不完善,法规建设滞后bᇀڿ۪ष٢ၛট,Ϲ၂֥ࠩࡓܵࠏܒႵࠊлࡓඇ(OCC)a৳ϹԥСุ༢(FRS)aݓ༵ުؿ҃ਔ൙500؟۱ࣁವمੰمܿ,࣐ܵݓ֥ࣁವြࡓܵ৳ϹթॻЌག܄ඳ(FDIC)aᆣಊࢌၞჴ߶(SEC)৳Ϲࣁವࠏمܿࢠ؟,թᄝޓ؟໙ีb၂൞৫مҪՑࢠ֮,مੰི৯҂ۚbܒࡓҳჴ߶aඳم҆a৳Ϲᇾᅍվॻၿྛჴ߶ބ৳Ϲԥྐྵაࣁವ৫مᇶေၛݓༀჽϯ֥҃ྛᆟمູܿᇶ,മᇀ൞ࣁವࡓܵ҆վॻЌག܄ඳ֩b֥ྛᆟܿᅣbؽ൞مੰุ༢༢ྟҵbྍࣸمੰ,҂Ҫ֥ࠩ50۱ᇜᇜഡႵሱ֥࠭ၿྛܵ҆,ڵᄳࡓܵЧᇜᇿҨ֥ၿمੰᆭࡗ҂ࡓܵ҆ࡗؓ၂൙թᄝࢠնҵၳ,֝ᇁᄝൌႨᇏྛބఃࣁವࠏܒbᇜၿྛܵ҆(ᇜၿྛ๏DFI)ა৳ԥ܋ؓթᄝԊb൞৫مଽಸࠣႨეԎའ,ಌكҠቔြb֤ࣁವࡓ٤৳ϹᇿҨ֥৳ԥӮჴࣉྛࡓ,ܵѩֆؓ٤৳ԥӮჴႻໃܓઙܵݖӱᇏၛ၇ܿٓྛ൙,ཌྷܱದ֥ಃ০აၬༀၛઋ֞ൌԩbFDICЌག֥ၿྛࣉྛࡓ,ܵൈؓᄝᇜᇿҨ֥ԥྐྵၿྛࣉྛࡓܵb2a缺乏有效的监管协调机制bᄝٳြࡓุܵᇅ༯,ݓ֥ၿ(二)美国金融监管体制的特点b1aචཌ؟֥ࣁವࡓุܵࡓ߶aᆣࡓ߶ބЌࡓ߶ࡅࡓܵࠏܒሱӮ༢,่ॶٳ۩,۲ඳఃᇅb෮໌චཌᆷ֥൞مੰ҂ࣇڮჍ৳Ϲᆟکၛࡓܵഅြၿྛ֥ᆯᆯ,ૌᆭࡗ֥ླྀטކቔᇀܱᇗေbݓՖ2003୍षࡹ৫ି,ط္൱ಃ۲ᇜᆟکྛࡓܵᆯᄳ,؟ᆷ֥൞Ⴕ؟ࡅࣁವࡓ߶֥/ࡓܵ৳༜߶ၰࠏᇅ0টࢳथ۱ࠏܒླྀט໙ีb൞,ᆃᇕܵࠏܒؓၿྛ֩ࣁವࠏܒൌീࡓܵbࡓܵླྀטކቔࠏᇅಌك၂۱ປᆜ֥ᇅ؇ॿࡏ,ીႵૼಒ֥ᆯିק൙ൌᆣૼ,ૅݓൌྛ֥/චཌ؟aၿྛࡓุܵ༢0ႵᇹႿ໊ؓ,مӮູ၂۱Ӊིࠏᇅbಖط,ෛሢࣁವြༀ֥҂؎Էྍ,ြၿྛൌീ۬ࡓܵ,ఃႪׄᇶေіགྷᄝ:၂ࡅၿྛൈ൳ਆࡅࠇༀࢌҭ҂؎ᄹ؟,ॖх૧ֹԛགྷࡓܵᆇॢބᇗگࡓܵѩթ֥अਆࡅၛഈ֥ࡓܵࠏܒ֥ܵ,ՖطಒЌૄࡅၿྛᇂႿФࡓܵᆭ૫,ᄯӮࡓܵӮЧ֥ิۚބࡓིܵੱ֥ࢆ֮b༯;ьႿ۲ၿྛࡓܵࠏܒᆭࡗྙӮཌྷᇅჿބཌྷࣩᆚ֥ັܱ3a监管方式和手段存在缺陷bᄝ൧ӆࣜ࠶༯,ࣁವࡓ֥ܵٚ༢,ิۚࡓ֥ܵᇉਈބིੱ֩bᆃᇕࡓܵ༢္թᄝ၂ק֥ಌׄ:ൔնᇁႵᇕ:ࣁವ֒अ֥ຓ҆ࡓܵaࣁವࠏܒ֥ሱܵၛࠣಃ৯ࢌҭaݖႿگᄖӮЧݖۚbႮႿၿྛࡓܵࠏܒᇙ؟,҂ࡓഠ߶ࡓ;෮Ґ౼֥൭؍္ᇶေႵᇕ:مੰaࣜ࠶ބྛᆟ൭؍bܵࠏܒᆭࡗ૧ԛགྷᆯିᇗן,֝ᇁࡓིܵੱݖ֮,ӮЧݖۚ,طಖط,ଢభݓࣁವࡓ֥ܵٚൔࢠູֆ၂,ᇶေ൞ຓ҆ࡓܵbሱၿྛೞാਔޓ؟ࠆ০ࠏbܵࠣ॥ᇅෙಖႵ,ଽ҆॥ᇅ҂ቀ,ߎླေࣉ၂҄ປb2a۬ࡲಆ֥مੰุ༢bૅݓٳᇿᇗࣁವ৫م,ႚႵປൈ,ྛြሱੰቆᆮࠣഠ߶ࡓ۷൞ޓഒ,ߎીႵؿߨն֥ቔ֥ၿྛࡓܵمੰᇅ؇b၂ٚ૫ૅݓ৳ϹԥС༢၇مؓഅြၿྛႨbՖࡓܵ൭؍ഈটඪ,ࡓܵႋ൞၇مࣉྛ,طགྷൌ౦ঃಏ൞مൌྛࡓ;ਸ਼၂ٚ૫৳ϹԥС༢ؓഅြၿྛ֥ࡓܵႻ൳֞مੰܿ҂ࡲಆaൌീ༥ᄵಌك,ᄯӮᄝऎุ֥ࡓܵҠቔᇏൈӈԛགྷЌb۲ཛ৫م҂ࢳथਔᄝࣜ࠶ؿᅚᇏթᄝ֥၂ུ໙ี,ൈمॖ၇aᆳمaჿඏ৯҂఼aҠቔෛၩྟն֩གྷའ,ࣁವࡓߎऎႵޓ఼ൈིྟބ໗קྟb֥ܵႵིྟննࢆ֮bૅݓ֥ࣁವمܿࢠູૡbหљᄝ30୍սު,۲ᇕࣁವ৫مaૅݓࣁವࡓܵଆൔؓᇏݓ֥ఓൕჷჷ҂؎ԛ,ᄝၿྛaᆣಊބЌགਵთ۲ሱႵᅣॖ࿖bଢభ,1a完善金融法律体系bࣁವمܿ൞ൌീࣁವࡓ֥ܵࠎԤ,ࣁؓૅݓࣁವࡓุܵᇅ႕ཙቋն֥֒උ1999୍๙ݖ֥5ࣁವڛༀགྷವࡓܵمੰ֥ࡹ৫ࡲಆؓࡓุܵᇅିڎߨቔႨᇀܱᇗေbෛሢࣁ)33)
ವြᄝݓॹؿᅚ,ᆌؓݓࣁವمੰمܿ҂ିޓݺֹൡႋؓ市场配置资源的优势bႮႿݓഉԩႿሇ݅ࣜ࠶,ࣁವ॥ܢ܄ඳࣁವြࡓ֥ܵ໙ีbᄝ৫مᇏႋቓݺၛ༯۽ቔ:၂൞ิۚ৫مҪေՖؿᅚԚ௹ᇶေ၇ঠႿྛᆟᇂሧჷ,ሇ߄ູႮ൧ӆࣉྛᇂ,ࠩ,ࡨഒ҆ܿᅣ֥ൡႨ,หљ൞ေࡆ఼ࣁವቆᆮٚ૫৫م,ᄻ఼ࡼ൞၂۱Ӊ௹ݖӱbၹՎ,ࡹ৫Ⴕᇏݓห֥ྙࡓุܵ༢,ႋՖمੰ֥ಃຯྟbؽ൞ᆌؓଢభࣁವمੰุ༢֥༢ྟҵ໙ี,ቓႵ০ႿࠊлᆟҦ֥ඨ০Ԯ֝;Ⴕ০Ⴟᄝࣁವြڿ۪aष٢֥ն൝ݺمੰaمܿaܿᅣ֥ౢa߸щaщለ۽ቔb൞ࣁವمੰܿٓႋ༯Ќӻࣁವ໗קބࣁವԷྍ;Ⴕ০Ⴟؿߨᇏနၿྛބ۲ࡓܵࠏܒປᆜaऎุa༥ᇁaᇛૡ,ьႿൌༀᇏҠቔb֥бࢠႪ൝ູԛؿׄb2a理顺执法体制,加强部门间协调bᄝࣁವᆳمᇏԛགྷ֥໙ၹՎ,ݓॖၛࢹૅݓ֥ࣜဒ,ॉ੮ࡹ৫Ⴎᇏနၿྛቔູ۲ี,۴Чᆡࢲ൞ᄝႿุᇅ,ุᇅ໙ีીඨࣼ҂ьႿᆳمbᆌؓଢোࣁವ॥ܢ܄ඳ֥ࡓܵᆀ,ٳြࡓܵᆀቔູۿିࡓܵᆀ֥భݓൌྛ֥ٳြࡓܵଆൔ,ݓႋն৯ࡲಆࣁವྛᆟᆳمࠏᇅ,ࡓܵॿࡏ,ၛ০ႿနྛਔࢳࠊлᆟҦԮ֝ࠏᇅ,ົᆦڱุ༢ମࠒᆳمࣜဒ,ᄝൈࠏӮඃު,ॖॉ੮ࡼݓ֥ٳြࡓܵଆൔڿູᇀᆜ۱ࣁವ༢֥໗ק,ؿߨቋުվॻದቔႨ,ൈؿߨྛြࡓܵࠁြࡓܵଆൔbᆀ֥ࡓܵ෮Ӊ,ุགྷಃ৯აၬༀཌྷ၂ᇁbᄝགྷࢨ؍,ູࢳथࡓܵࠏܒࡗླྀט҂৯֥౦ྙ,ູൡႋࣁವြؿᅚ֥ေ,ॖӮ৫ᇏݓࣁವࡓܵჴ߶,ህڵᄳܵ,ླྀ=ҕॉ໓ང>טದၿྛ,ၿࡓ߶,ᆣࡓ߶,Ќࡓ߶֥ྛᆟᆳمࠏܒ,ࡹ৫Ⴕٳ[1]朱大旗.金融法.中国人民大学出版社.2007年5月第2版.Ⴕބ,ଢѓ၂ᇁ,ᄎྛི֥ۚࣁವྛᆟᆳمุ༢bൈ,ࣁವᆳ[2]李曼云.建立科学有效的金融监管体系.金融与保险.2000年第5期.مࠏܒሱദ္ေປ,ᄝൌᇏအۚᇉ֥ࣁವࡓܵದҌbࡓ[3]张红梅.金融控股公司监管模式国际比较研究[M].上海三联书ܵದҌ֥ኇك,൞ݓࣁವࠏܒࡲूؿᅚ֥࣠ᆭ၂bᄝൌᇏ店.2008年.အ၂ြༀaۚᇉ,ႵࡓܵҠ൯֥ࡓܵದҌ,൞ࣁವุ༢[4]李娜.从美国次贷危机反思我国的金融风险监管思路[J].经济金໗ࡲᄎྛ֥ܱᆭ၂b融观察,2009年.3a建立有中国特色的金融控股公司伞形监管体系[5]刘定华.金融法专题研究.北京大学出版社.2002年10月.,逐步发挥(ഈࢤֻ30်)ႇݓބϏն০Ⴟ1998୍Ӯ৫ਔ၂֥ࡓܵࠏܒ,ѩࡼః၍ԛaࢲ ეᇏနၿྛbರЧaݢݓaྍࡆaѢ֛ཌྷིٟbሹᆭ,ݓགྷྛࣁವࡓุܵᇅაࣁವؿᅚࠁြ߄aࠢ߄aಆ(二)我国金融监管的改革方向题౯߄ؿᅚ൝൞Ⴕ၂קҵए֥,აݓ࠽ࣁವࡓ֥ܵӖੀ္Ⴕ၂ק1aࡹ৫၂֥ࡓܵࠏܒ,ѩၛمੰ֥ྙൔಒק༯টbݓଢ֥Мbູൡႋࣁವြࠁြࣜႏ֥ؿᅚ൝ބӖੀ,ݓࣁವြభൌྛ֥൞οࣁವࠏܒ֥োљࣉྛሺཟ۱љ৫مa۱љࡓ֥ܵ৫ࡓܵଆൔࡼሼഈ၂ࡓ֥ܵ֡ਫ਼ቋކൡ֥࿊ᄴb֒ಖ,ᆃ၂ڿ۪مุ༢ބࡓܵܒࡏbၿࡓ߶aᆣࡓ߶aЌࡓ߶նࠏܒٳљࡓܵbݖӱ൞၂۱Ӊ௹֥༢۽ӱ,сྶႵ҄ᇧaႵ࠹߃ֹࣉྛ,ᄝಒЌ۲۱ࡓܵࠏܒᆭࡗಌكླྀט,ᄯӮਔ൙ൌഈ֥ࡓܵᆟҦ҂၂ᇁ,ྙࣁವြνಆ֥భิ༯໗҄ࣉ,ൈေؓࣁವြ۲۱ߌࢫࣉྛсӮਔࣁವࡓ֥ܵ,ॴြິܿགྷའ௴ђ,ࠇᆀ၂ུႋھڿ۪֥ေڿ۪,ᆭაྍ֥ࡓܵଆൔཌྷླྀטb֒ಖ,҂ܵ൞ٳြࡓܵߎ൞ြༀ֤҂֞ࡓܵࠏܒ֥ሙ,ቅθਔࣁವࠏܒ֥ြༀԷྍbֆՂࠁြࡓܵ,сྶԩݺࡓིܵੱބࣁವνಆ֥ܱ༢,ᄝՎ໙ีഈ֥ٳြࡓܵمડቀ൧ӆؿᅚေ»bᄝ၂۱၂֥ࡓܵࠏܒଽ֥ޙބ౼ച,сྶࣈരࣉྛ,ࣁವ໙ี൙ܱݓࣜ࠶νಆମᇀഠ҆,ॖၛ၂ࡓ֥ܵѓሙބჰᄵ,۲ᇕো֥ࡓܵᆭࡗॖၛ܋ཚࡓ߶໗ק,ޅڿ۪ႋ֒໗҄ࣉྛbܵྐ༏,ཨԢࡓܵࠏܒᆭࡗ֥Ԋބࡓܵ,ൌྛࣁವࡓ֥ܵܿଆࣜ࠶ބٓຶࣜ࠶ིၭb=ҕॉ໓ང>2aࡆ఼ݓ࠽หљ൞ݓ࠽ࣁವ֥҆ࢌੀ,ࠒࠞҕࡆݓ࠽ࣁ[1]张忠军著:5金融监管法论)))以银行法为中心的研究6[M].北ವᇇࡹ৫,۴ऌڄག؇ࣉ၂҄ঔնࡓܵٓຶbࠒࠞҕაڿ۪ݓ京:法律出版社,1998.࠽ࠊлุ༢,໗҄ࣉݓ࠽ࠊлุ༢؟ჭ߄bԔܿ߃,Ґ౼ࠒࠞ[2]白钦先.发达国家金融监管比较研究[M].北京:中国金融出版社,҄ᇧ,ປݓ࠽ࠊлࠎࣁቆᆮaൗࢸၿྛ֩ቆᆮ֥ଽ҆ࢲܒ,ࣉ၂.҄ิۚؿᅚᇏݓࡅ֥սіྟބ߅ეಃ,୭৯ؿߨ؟ᇕࠊлᄝ܋[3]樊纲著:5市场机制与经济效率6[M].上海:上海三联书店a上海人ᆦӪࠊлุ༢໗קᇏ֥ቔႨ,ࠒࠞࣉݓࡅࠊлุ༢֥؟ჭ߄b民出版社,ປࣁವڄག॥ᇅุ༢bൌྛࠁြࣜႏၛުࣁವఒြଽ҆[4]潘金生.中央银行金融监管比较研究[M].北京:经济科学出版社,ऎႵ҂০ၭଢѓ֥ֆ໊ބ҆ᆭࡗ߶Ӂള০ၭԊބଽ҆ࢌ1999.ၞ[5]陈建华.中国金融监管模式选择[M].北京:中国金融出版社,2001.,ᆃ߶ᄹࡆࡓ֥ܵ؇ބگᄖྟbູਔх૧০ၭԊބଽ҆ࢌၞӁളི֥ੱാބॖି۷ն֥ࣁವڄག,ࡓܵࠏܒсྶࡆ఼ࡓ9.ܵ৯؇[6]刘次邦,郑曙光:5金融法6,人民法院出版社第61页.,ᇶေծീࣼ൞๙ݖ৫مࡹ৫۷ࡆປބԉٳ֥ྐ༏ᇅ؇bྐ༏ᇅ؇௴ђ൳֞۲ݓࣁವ৫م֥ۚ؇ᇗ൪[7]蒋海:5论弹性监管与监管效率6,载5财经研究62001年第9期.,൞۲ݓࣁವࡓ֥ܵᇗေᇅ؇ބمੰ၇ऌb[8]高晋康,谈李荣:5开放条件下的中国金融法制建设6西南财经大学出版社2005年版第29页.)34)
