第一章 财务管理总论
1、资金运动的经济内容：①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资
的必要前提。①资金投放。投资是资金运动的中心环节。①资金耗费。资金的
耗费过程又是资金的积累过程。①资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。
①资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程
开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：
①企业与投资者和受资者之间的财务关系。①企业与债权人、债务人、往来客
户之间的财务关系。
①企业与税务机关之间的财务关系。①企业内部各单位之间的财务关系。①企
业与职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：
①筹资管理。①投资管理。①资产管理。①成本费用管理。①收入和分配管理。
4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管
理是对企业再生产过程中的价值运动所进行的理。①涉及面广。财务管理与
企业的各个方面具有广泛的联系。①灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生
产经营状况的财务信息。①综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各
方面的工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根
本目的。
财务管理目标的作用：①导向作用。①激励作用。①凝聚作用。①考核作用。
6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。①财务管理目标具
有可操作性。（可以计量、可以追溯、可以控制）①财务管理目标具有层次性。
7、财务管理的总体目标：
①经济效益最大化。①利润最大化。①权益资本利润率最大化。①股东财富最
大化。①企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：
①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。①它科学地考
虑了风险与报酬的联系。
①它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的
价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。①它不仅考虑
了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷：
①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现
率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求
的目标和考核的依据。
①企业价值的目标值是通过预测方法来确定的，对企业进行考评时，其实际值
却无法按公式的要求来取得。如果照旧采用预测方法确定，则实际与目标的
对比毫无意义，业绩评价也无法进行。因此它在目前还是难以付诸实行的理
财目标。
10、财务管理的原则：①资金合理配置原则。①收支积极平衡原则。①成本效
益原则。
①收益风险均衡原则。①分级分口管理原则。①利益关系协调原则。
11、简述收益风险均衡原则：
①财务活动中的风险是指获得预期财务成果的不确定性。①要求收益与风险相
适应，风险越大，则要求的收益也越高。①都应当对决策项目的风险和收益
作出全面的分析和权衡，项目适当地搭配起来，分散风险，做到既降低风险，
又能得到较高的收益。
12、财务管理的环节主要有：①财务预测。①财务决策。①财务计划。①财务
控制。①财务分析。
13、财务预测环节的工作步骤：
①明确预测对象和目的。①搜集和整理资料。①选择预测模型。①实施财务预
测。
14、财务决策环节的工作步骤：①确定决策目标。①拟定备选方案。①评价各
种方案，选择最优方案。
15、财务计划环节的工作步骤：
①分析主客观条件，确定主要指标。①安排生产要素，组织综合平衡。①编制
计划表格，协调各项指标。
16、财务控制环节的工作步骤：
①制定控制标准，分解落实责任。①确定执行差异，及时消除差异。①评价单
位业绩，搞好考核奖惩。
17、财务分析环节的工作步骤：
①搜集资料，掌握情况。①指标对比，揭露矛盾。①因素分析，明确责任。①
提出措施，改进工作。
18、财务分析的方法：①对比分析法。①比率分析法。①因素分析法。
19、财务管理环节的特征：①循环性。①顺序性。①层次性。①专业性。
20、企业总体财务管理体制研究的问题：
①建立企业资本金制度。①建立固定资产折旧制度。①建立成本开支范围制度。
①建立利润分配制度。
21、“两权三层”管理的基本框架：
①对于一个理财主体来说，在所有权和经营权分离的条件下，所有者和经营者
对企业财务管理具有不同的权限，要进行分权管理。这就是所谓的“两权”。
①按照公司的组织结构，所有者财务管理和经营者财务管理，分别由股东大会
（股东会）、董事会、经理层（其中包括财务经理）来实施，进行财务分
层管理。这就是所谓的“三层”。
22、“两权三层”管理的内容：
①股东大会：着眼于企业的长远发展和主要目标，实施重大的财务战略，进
行重大的财务决策。
①董事会：着眼于企业的中、长期发展，实施具体财务战略，进行财务决策。
①经理层：经理层对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执行财务战略，
进行财务控制。
23、企业内部财务管理体制研究的问题：
①资金控制制度。①收支管理制度。①内部结算制度。①物质奖励制度。
24、企业财务处的主要职责：①筹集资金。①负责固定资产投资负责。①营运
资金管理。
①负责证券的投资与管理。①负责利润的分配。①负责财务预测、财务计划和
财务分析工作。
25、企业会计处的主要职责：
①按照企业会计准则的要求编制对外会计报表。①按照内部管理的要求编制内
容会计报表。
①进行成本核算工作。①负责纳税的计算和申报。①执行内部控制制度，保护
企业财产。
①办理审核报销等其他有关会计核算工作。
第二章 资金时间价值和投资风险的价值
1、资金时间价值的实质：①要正确理解资金时间价值的产生原因。①要正确认
识资金时间价值的真正来源。①要合理解决资金时间价值的计量原则。
2、运用资金时间价值的必要性：
①资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。资金时间价
值问题，实际上是资金使用的经济效益问题。①资金时间价值是进行投资、
筹资、收益分配决策的重要条件。资金时间价值揭示了不同时点上所收付资
金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。
3、年金的含义：是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
年金的种类：①每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金。①
每期期初收款、付款的年金，称为先付年金，或称即付年金。①距今若干期
以后发生的每期期末收款、付款的年金，称为递延年金。①无期限连续收款、
付款的年金，称为永续年金。
4、投资决策的类型：①确定性投资决策。①风险性投资决策。①不确定性投
资决策。
5、投资风险收益的计算步骤：①计算预期收益。①计算预期标准离差。①计
算预期标准离差率。
①计算应得风险收益率。①计算预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。
第三章 筹资管理
1、企业筹资的具体动机有：①新建筹资动机。①扩张筹资动机。①调整筹资
动机。①双重筹资动机。
2、筹资的原则：①合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。①周密研究投
资方向，大力提高投资效果。
①适时取得所筹资金，保证资金投放需要。①认真选择筹资来源，力求降低筹
资成本。
①合理安排资本结构，保持适当偿债能力。①遵守国家有关法规，维护各方合
法权益。
以上各项可概括为：合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性六
项原则。
3、企业的资金来源渠道： ①政府财政资金。①银行信贷资金。①非银行金
融机构资金。
①其他企业单位资金。①民间资金。①企业自留资金。①外国和港澳台资金。
4、企业的筹资方式有：
①吸收直接投资。①发行股票。①企业内部积累。①银行借款。①发行债券。①
融资租赁。①商业信用。
5、金融市场的含义：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行
交易而融通资金的市场。
金融市场的构成要素：①资金供应者和资金需求者。①信用工具。①调节融资
活动的市场机制。
6、金融市场的基本特征：
①金融市场是一资金为交易对象的市场。 ①金融市场可以是有形的市场，也
可以是无形的市场。
7、资本金的含义：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投
资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事
责任而投入的资金。
资本金的筹集方法：①实收资本制。①授权资本制。①折衷资本制。
8、企业资本金的管理原则：
①资本确定原则。①资本充实原则。①资本保全原则。①资本增值原则。①资
本统筹使用原则。
9、建立资本金制度的重要作用：①有利于明晰产权关系，保障所有者权益。①
有利于维护债权人的合法权益。①有利于保障企业生产经营活动的正常进行。①
有利于正确计算企业盈亏，合理评价企业经营成果。
10、销售百分比法的含义：是根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比
例关系，预测各项目短期资本需要量的方法。
销售百分比法的优点：能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应外部
筹资的需要，且易于使用。
销售百分比法的缺点：但在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原
有的销售百分比。
11、吸收投入资本主要形式①现金投资。①实物投资。①工业产权和非专利技
术投资。①土地使用权投资。
12、吸收投资的程序：
①确定筹资数量。①物色投资单位。①协商投资事项。①签署投资协议。①取
得所筹集的资金。
13、筹集非现金投资的估价：①流动资产的估价。①固定资产的估价。①无形
资产的估价。
14、吸收直接投资的优点：①能够增强企业信誉。①能够早日形成生产经营能
力。①财务风险较低。
吸收投入资本的缺点：①资本成本较高。①产权清晰程度差。
15、普通股权利和义务的特点：①普通股股东享有公司的经营管理权。①普通
股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定。①公司解散清算时，
普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后。
①公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行
的股票。
16、优先股的优先权利表现在：①优先获得股利。 ①优先分配剩余财产。
17、股票的发行程序：一、公司设立发行原始股的基本程序：①发起人议定公
司注册资本，并认缴股款。①提出发行股票的申请。①公告招股说明书，制作认股
书，签订承销协议。①招认股份，缴纳股款。①召开创立大会，选举董事会、监事
会，办理公司设立登记，交割股票。二、公司增资发行新股的基本程序：
①作出发行新股的决议。①提出发行新股的申请。①公告招股说明书，制作认
股书，签订承销协议。
①招认股份，缴纳股款，交割股票。①改选董事、监事，办理变更登记。
18、股票发行的具体方法：①有偿增资。①无偿配股。①有偿无偿并行增股。
19、股票发行、流通的规范化①总的说来，建立股份制，发行古片，发展股票
市场，必须在规范化上下工夫，要制止“变形”，“走样”，反对降低标准。①对
建立股份制，发行股票采取积极慎重的方针。①坚持股权平等，同股同利，利
益共享，风险共担的原则，防止国有资产流失。①对股票的收益，过去同时使
用股息、红利两个提法，有的规定既给固定股息，又分红利，有的还规定股息
打进成本，红利从利润中开支。①我国股份制企业中内部职工持股的甚多，曾
经存在许多混乱现象，造成利益分配上过分向个人倾斜。
20、发行股票筹资的优点：
①能提高公司的信誉。①没有固定的到期日，不用偿还。①没有固定的股利负
担。①筹资风险小。
发行股票筹资的缺点：①资本成本较高①容易分散控制权。
21、办理银行借款的程序：
①企业提出申请。①银行进行审批。①签订借款合同和协议书。①企业取得借
款。①企业偿还借款。
22、向银行借款需要附带的信用条件：①信贷额度。①周转信贷协议。①补偿
性余额。①按贴现法计息。
23、银行借款的优点：①筹资速度快。①筹资成本低。①借款弹性好。
银行借款的缺点：①财务风险较大。①限制条件较多。①筹资数额有限。
24、企业发行债券的基本程序：①作出发行债券的决议。①提出发行债券的申
请。①公告企业债券募集办法。①委托证券经营机构发售。①发售债券，收缴
债券款，登记债券存根簿。①按期还本付息。
25、发行债券筹资的优点：①资本成本较低。①具有财务杠杆作用。①可保障
控制权。
发行债券筹资的缺点：①财务风险高①限制条件多①筹资额有限。
26、经营租赁的特点：①出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然
后再寻找承租企业。
①租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中
途解约，这在有新设备出现或租赁设备的企业不再需用时，对承租人比较有
利。①设备的维修、保养由租赁公司负责。
①租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。经营租赁比较适用
于技术过时较快的生产设备。
27、融资租赁的特点：
①出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售
商那里选定。
①租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同。
①由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承租企业无权拆卸改装。
①租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，继续租赁，企
业留购，即以少的“名义货价”买下设备。通常采用企业留购办法，这样，租
赁公司也可以免除处理设备的麻烦。
28、融资租赁的基本程序：①选择租赁公司，提出委托申请。①选择租赁设备，
探询设备价格。
①签订购货协议。①签订租赁合同。①交货验收。①结算货款。①投保。①交付租金。①
合同期满处理设备。
29、租赁筹资的优点：①能迅速获得所需资产。①租赁筹资限制较少。①免遭
设备陈旧过时的风险。
①到期还本负担轻。①税收负担轻。①租赁可提供一种新的资金来源。
租赁筹资的缺点：资本成本高。
30、企业之间商业信用的形式：
①应付账款。（免费信用、有代价信用、展期信用）①商业汇票。①票据贴现。①
预收货款。
31、商业信用的优点：①筹资便利。①限制条件少。①有时无筹资成本。
商业信用的缺点：商业信用的期限较短，如果取得现金折扣，则时间更短；如
果放弃现金折扣，则须付出很高的筹资成本。32、资本成本的含义：是企业为
取得和使用资本而支付的各种费用，又称资金成本。资本成本包括用资费用和
筹资费用两部分内容。
资本成本的性质：①资本成本是资本使用者向资本所有者和中介人支付的占
用费和筹资费。
①资本成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些
特性。
①资本成本同资金时间价值既有联系，又有区别。
33、资本成本的作用：①资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。
①资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准。①资本成本是评价企业经
营成果的最低尺度。
第四章 流动资金管理
1、流动资金的特点：①流动资金占用形态具有变动性。①流动资金占用数量
具有波动性。
①流动资金循环与生产经营周期具有一致性。
2、流动资金管理的意义：①加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减
少流动资金占用，促进企业生产经营的发展。①加强流动资金管理，有利于促
进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。
3、流动资金管理的要求：①既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。①
管资金的要关资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。①保证资金使
用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。
①流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。
4、现金管理的要求：①钱账分管、会计、出纳分开。①建立现金交接手续，
坚持查库制度。
①遵守规定的现金使用范围。①遵守库存现金限额。①严格现金存取手续，不
得坐支现金。
5、现金的使用范围：
①支付给职工的工资、津贴。①支付给个人的劳务报酬。
①根据规定发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金。
①支付各种劳保福利费用以及国家规定的对个人的其他支出。①向个人收购农
副产品和其他物资的价款。
①出差人员必须随身携带的差旅费。 ①结算起点以下的小额收支。①银行确
定需要支付现金的其他支出。
6、应收账款的功能：①增加产品销售的功能。①减少产成品存货的功能。
7、信用政策的含义：是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策。
信用政策的内容构成：①信用标准。①信用期限。①现金折扣。①收账政策。
8、应收账款的日常管理包括的内容：
①调查客户信用状况。①评估客户信用状况。①催收应收账款。①预计坏账损
失，计提坏账准备金。
9、存货的含义：是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在
生产过程中的在产品、在生产过程或劳务过程中耗用的材料和物料等。
存货的功能：①储存必要的原材料，可以保证生产正常进行。
①储备必要的在产品，有利于组织均衡、成套性的生产。①储备必要的产成
品，有利于产品销售。
10、管好存货的意义：①对存货进行管理，可以向各职能部门和各级单位提
供管理信息。
①只有通过存货管理，才能实现存货效益最大化。
①存货管理不仅有利于提高企业的经济效益，而且有利于整个国民经济的稳
定和发展。
11、存货成本包括：①采购成本。①订货成本。①储存成本。
12、核定存货资金定额的要求：
①保证生产经营的合理需求，节约使用流动资金。①存货资金计划指标应当同
产销计划指标及其他计
划指标保持衔接。①要有科学的计算根据，采用合理的计算方法。
①核定存货资金定额工作还应当实行统一领导、分级管理的原则，采取群众
路线的方法。
13、实行存货归口分级管理主要的作用：
①有利于调动各职能部门、各级单位和职工群众管好用好存货的积极性和主动
性，把存货管理同生产经营管理结合起来。①有利于财务部门面向生产，深入
实际，调查研究，总结经验，把存货的集中统一管理和分级管理紧密结合起来，
使企业整个流动资金管理水平不断提高。
14、各项材料资金管理，主要应从以下几方面进行：
①制定采购计划，搞好供需平衡，安排采购资金。①确定最佳采购批量。①对
企业全部材料实行分类管理。
第五章 固定资产和无形资产管理
1、企业固定资产的价值周转特点：①使用中固定资产价值的双重存在。
①固定资产投资的集中性和回收的分散性。①固定资产价值补偿和实物更新是
分别进行的。
2、固定资产计价方法：①原始价值。①重置价值。①折余价值。
3、固定资产管理的意义：加强固定资产管理，保护固定资产完整无缺，充分
挖掘潜力，不断改进固定资产利用情况，提高固定资产使用的经济效果，
不仅有利于企业增加产品产量，开拓产品品种，提高产品质量，降低产品
成本，而且可以节约国家基本建设资金，以有限的建设资金扩大固定资产
规模，增强国家经济实力。这对于贯彻执行党的基本路线，加快实现社会
主义现代化，具有重要意义。
4、固定资产管理的基本要求：
①保证固定资产的完整无缺。①提高固定资产的完好程度和利用效果。①正确
核定固定资产需用量。
①正确结算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧。①要进行固定资产
投资的预测。
5、固定资产项目投资的特点：①投资数额大。①施工期长。①投资回收期长。①
决策成败后果深远。
6、核定固定资产需用量的要求：
①搞好固定资产的清查。①以企业确定的生产任务为根据。
①要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来。①要充分发动群众，有科学
的计算依据。
7、固定资产项目投资可行性预测的内容：
①测定固定资产投资项目。①拟定固定资产项目投资方案。
①预测固定资产项目投资效益。①进行项目投资决策。①提出固定资产项目投
资概算和筹划资金来源。
8、固定资产项目投资决策中的现金流量的构成：①初始现金流量。①营业现
金流量。①终结现金流量。
9、固定资产项目投资决策只所以要按收付实现制计算的现金流量作为评价投
资项目经济效益的基础，有两方面原因：①采用现金流量有利于考虑时间
价值因素。①采用现金流量才能使固定资产项目投资决策更符合客观实际
情况。
10、财务部门对固定资产的管理：①新增固定资产，要参加验收。①调出固定
资产，要参加办理移交。
①报废固定资产，要参加鉴定清理。①清查固定资产，要到现场查点实物。
11、商誉的含义：是指企业在有形资产一定的情况下，能得到高于正常投资
报酬所形成的价值。
商誉的特性：①商誉是企业长期积累起来的一项价值。①商誉不能与企业分开而
独立存在，不能与企业可确认的资产分开销售。①商誉本身不是一项单独的、能
产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。
12、无形资产的特点：①无形资产不具有实物形态。
①无形资产属于非货币性长期资产。①无形资产在创造经济利益方面存在较大
的不确定性。
第六章 对外投资管理
1、企业对外投资的含义：就是企业在满足其内部需要的基础上仍有余力，在
内部经营的范围之外，以现金、实物、无形资产方式向其他单位进行的投资，
以期在未来获得投资收益的经济行为。
企业对外投资的目的：
①企业扩张的需要。①完成战略转型的需要。①资金调度的需要。①满足特定
用途的需要。
2、长期投资的目的：
①为保证本企业生产经营活动的顺利进行和规模的扩大，进行控股投资。
①为保证本企业原材料供应或者扩大市场等，以实物、技术等作为投资条件，
与其他企业联营。
①将陆续积攒起来的大笔资金投资于有价证券和其他财产。
3、企业在进行对外投资时应当考虑的因素：
①对外投资的盈利与增值水平。①对外投资风险。①对外投资成本。
①投资管理和经营控制能力。①筹资能力。①对外投资的流动性。①对外投资
环境。
4、债券投资的特点：
①从投资时间来看，不论长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，
债券必须按期还本。
①从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投
资、企业债券投资等。
①从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这
一点尤其体现在一级市场上投资的债券。①从投资风险来看，债券要保证还
本付息，收益稳定，投资风险较小。
①从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被
投资企业经营管理，只有按约定取得利息、到期收回本金的权利。
5、债券投资决策：
一、是否进行债券投资的决策：①债券投资收益率的高低。①债券投资的其他
效果。①债券投资的可行性。
二、债券投资对象的决策：①债券的信誉。①企业可用资金的期限。
三、债券投资结构的决策：①债券投资种类结构。①债券到期期限结构。
6、股票投资的含义：是企业通过认购股票成为公司股东并获取股利收益的投
资。股票投资的特点：
①从投资收益来看，股票收益不能事先确定，具有较强的波动性。
① 从投资风险来看，债券投资按事先约定还本付息，收益较稳定，投资风险
较小，股票投资因股票分红收益的不肯定性和股票价格起伏不定，成为风险
最大的有价证券。
①从投资权利来看，在各种投资方式中，股票投资者的权利最大（优先股除
外），投资者作为股东有权参与企业的经营管理。
7、股票投资决策要点：
①是否进行股票投资的决策。①股票投资对象的决策。①股票投资时机的决策。
①股票投资结构的决策。
8、基金投资的含义：是一种金融信托方式，它由众多不同的投资者出资汇集
而成，然后交给专业投资机构进行投资管理，专业投资机构再把集中起来的资
金投资于各种产业和金融证券领域，获得的收益按基金证券的份额平均分配给
投资者。投资于投资基金的行为叫基金投资。
基金的特点：①基金可以为投资者提供更多的投资机会。①基金投资只需支付
少量的管理费用，就可获得专业化的管理服务。①基金种类众多，投资者可以
根据自己的偏好，选择不同类型的基金。 ①基金的动性好，分散风险功能强。
9、企业进行信托投资的业务种类和操作方式：①委托代理投资。①信托存款
投资。①委托贷款投资。
10、金融衍生工具的基本类型：①金融远期。①金融期货。①金融期权。①金
融互换。
11、总体风险特征：①市场风险，指因市场价格表动而给交易者造成损失的
可能性。
①信用风险，也叫履约风险，即交易伙伴践约风险。①流动性风险，指金融衍
生工具合约持有者无法在市场上找到出货或平仓机会的风险。①法律风险，
指由于立法滞后、监管缺位、法规制定者对金融衍生工具的了解与熟悉程
度不及或监管见解不尽相同、以及一些金融衍生工具故意游离与法律管制
的设计动因而使交易者的权益得不到法律的有效保护所产生的风险。
12、个别金融衍生工具的风险特征：①金融远期合约的投资风险。远期合约最
大的特点是既锁定风险又锁定收益。①金融期货合约的投资风险。与远期
合约相反，金融期货合约在风险上最大的特点就是对风险与收益的完全放
开。①金融期权合约的投资风险。合约交易双方风险收益的非对称性是金
融期权合约特有的风险机制。①金融互换合约的投资风险。在风险收益关
系的设计上，金融互换合约类似与金融远期合约，即对风险与收益均实行
一次性双向锁定，但其灵活性要大于远期合约。
13、收购与兼并的联系：①基本动因相似。①都以企业产权为交易对象，都是
企业重组的基本方式。
收购与兼并的区别：①在兼并中，被兼并企业的法人实体不复存在；而在
收购中，被收购企业可仍以法人实体存在，其产权可以是部分转让。①兼
并后，兼并企业成为被兼并企业新的所有者和债权债务的承担者，是资产、
债权、债务的一同转移；而在收购中，收购企业是被收购企业的新股东，
以收购出资的股本为限承担被收购企业的风险。①兼并多发生在被兼并企
业财务状况不佳、生产经营停滞或半停滞之时，兼并后一般需调整其生产
经营、重新组合其资产；而收购一般发生在企业正常生产经营状态，产权
流动比较平和。
14、并购投资的目的：①谋求管理协同效应。①谋求经营协同效应。
①谋求财务协同效应。①实现战略重组，开展多元化经营。①获得特殊资产。①
降低代理成本。
15、价值评估的含义：指买卖双方对标的（股权或资产）购入或****作出的
价值判断。
价值评估对并购的意义：
①从并购的程序开，一般非为三个阶段：目标选择与评估阶段、准备计划阶
段、公开或协议并购实施阶段。
①从并购的动机上看，并购方一般是为了谋求管理、经营和财务上的协同效应，
实现战略重组，开展多元化经营，获得特殊资产以及降低代理成本等，但在理
论上只要价格合理，交易总是可以达成的。
①从投资者角度看，无论是并购方的股东还是目标企业的出资人，均希望交
易价格有利于己方。
16、价值评估的主要方法：
①市盈率模型法。①股息收益折现模型法。①贴现现金流量法。①Q 比率法。①
净资产账面价值法。
17、应用市盈率模型法对目标企业估值的步骤：①检查、调整目标企业近期
的利润业绩。
①选择、计算目标企业估价收益指标。①选择标准市盈率。①计算目标企业的
价值。
18、并购投资的支付方式：①现金收购。①换股。①金融机构信贷。①卖方融
资（推迟支付）①杠杆收购
第七章 成本费用管理 1、成本费用的作用：①成本费用是反映和监督劳动
耗费的工具。①成本费用是补偿生产耗费的尺度。①成本费用可以综合反映企
业工作质量，是推动企业提高经营管理水平的重要杠杆。①成本费用是制订产
品价格的一项重要依据。
2、成本费用的含义：就是对企业进行产品生产和经营过程中各项费用的发生
和产品成本的形成所进行的预测、计划、控制、核算和分析评价等一系列的科
学管理工作。
成本费用管理的意义：①加强成本管理，降低生产经营耗费，是扩大生产经
营的重要条件。
①加强成本管理，有利于促使企业改善生产经营管理，提高经济效益。
①加强成本管理，降低生产经营耗费，为国家积累资金奠定坚实的基础。
3、成本管理的基本原则：①正确区分各种支出的性质，严格遵守成本费用开
支范围。
①正确处理生产经营消耗同生产成果的关系，实现高产、优质、低成本的最
佳结合。
①正确处理生产消耗同生产技术的关系，把降低成本同开展技术革新结合起
来。
4、成本预测的内容：
①新建和扩建企业的成本预测，即预测该项工程完工投产后的产品成本水平。①
确定技术措施方案的成本预测，即企业在组织生产经营活动中采取设备更新、
技术改造等措施，为选择最佳方案而进行的成本预测。①新产品的成本预测，
即预测企业从未来生产过的新产品经过试制投产后必须达到和可能达到的成
本水平。①在新的条件下对原有产品的成本预测，即根据计划年度的产销情
况和计划财务的增产节约措施，预测原有产品成本比上年可能降低的程度和
应当达到的水平。
5、成本预测的步骤：①根据企业的经营总目标，提出初选的目标成本。
①初步预测在当前生产经营条件下成本可能达到的水平，并找出与初选目标
成本的差距。
①目标成本的分解，作为各部门、各单位制定成本方案的基础。①各部门、各
单位提出各种降低成本方案。
①对比、分析各种成本方案的经济效果。①选择成本最优方案并确定正式目标
成本。
6、目标成本的预测方法：
①制定初选目标成本。①成本初步预测。①目标成本的分解。①各部门、各单
位提出各种成本降低方案。
①对比、分析各种成本方案的经济效果。①选择成本最优方案并确定正式目标
成本。
7、成本计划的作用：①成本计划是组织群众挖掘降低成本潜力的有效手段。
①成本计划是建立企业内部成本管理责任制的基础。①成本计划是编制其他财
务计划的重要依据。
8、成本计划的内容：①主要产品单位成本计划。①全部产品成本计划。①期
间费用预算。
9、编制成本计划的要求：
①要以先进合理的技术经济定额为依据。①要同企业其他计划指标紧密衔接。
①要采取群众路线的方法。
10、编制成本计划的步骤：
①在广泛收集和认真整理相关资料的基础上，预计和分析上期成本计划的执行
情况。
①进行全厂成本计划指标的初步预测，确定计划期的目标成本，并拟定和下达
各车间、各部门的成本控制指标。①各车间、各部门发动群众讨论成本控制指
标，编制各单位的成本计划或费用预算，制定增产节约的保证措施。
①财务部门审核各单位的成本计划或费用预算，进行综合平衡和汇编全厂的
成本计划和费用预算。
11、成本控制的基本程序：①制定成本控制标准。 ①执行标准。①确定差异。①
消除差异。①考核奖惩。
12、成本费用责任中心只能对其可控成本负责。可控成本应符合的条件：
①责任中心能够通过一定的方式了解将要发生的成本。①责任中心能够对成本
进行计量。①责任中心能够通过自己的行为对成本加以调节和控制。
13、采购成本的控制：
一、严格控制材料消耗数量：
①改进产品设计，采用先进工艺。①制定材料消耗定额，实行限额发料制度。
①控制运输和储存过程中的材料损耗。①同收废旧材料，搞好综合利用。
二、努力降低材料采购成本。
①严格控制材料购买价格。①加强材料采购费用管理。①合理采用新材料和廉
价代用材料。
14、制造费用和期间费用的控制：制造费用和期间费用都属于综合性费用。它
们的共同特点是：项目比较多，内容比较复杂，涉及面很广，大部分开支不与
生产量成比例变动。
①实行费用指标分口分级管理，明确责任单位。①制定费用定额，按月确定费
用指标。
①严格控制各项费用的日常开支。
15、控制费用的日常开支，一般应抓住以下三个环节：
①采用费用手册，实行总额控制。①建立必要的费用开支审批制度。①建立必
要的费用报销审核制度。
16、可比产品成本降低率的特点：①综合性。①可比性。
可比产品成本降低率的缺点：
①可比产品与不可比产品界限不易划清。
①它只反映可比产品成本不能反映成本指标的全貌，无法评价企业全面的成
本管理工作。
①由于只评价可比产品成本降低率，因此在可比产品与不可比产品之间分摊费
用时，往往人为地使可比产品少负担一些，这种情况严重地影响成本降低指
标的准确性。
第八章 销售收入和利润管理
1、销售收入的确认条件：①企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给
购货方。
①企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商
品实施控制。
①与交易相关的经济利益能够流入企业。①相关的收入和成本能够可靠地计量。
2、销售收入的影响因素：①价格与销售量。①销售退回。①销售折扣。①销售
折让。
3、销售收入管理的意义：
①销售收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。
① 销售收入是企业的主要经营成果，是企业取得利润的重要保障。
①加强销售收入管理，可以促使企业了解市场变化。①销售收入是企业现金流
量的主要来源。
4、销售收入管理的要求：
①加强对市场的预测分析，调整企业的经营战略。①根据市场预测，制定生产
经营计划，组织好生产和销售，保证销售收入的实现。①积极处理好生产经营
中存在的各种问题，提高企业的经济效益。
5、销售收入预测的程序：
①确定预测对象，制定预测规划。①搜集、整理有关 数据、资料，并进行分
析比较。
①根据预测对象，选择适当的预测方法，提出数学模型，对销售情况作出定
性分析和定量测算。
①分析预测误差。①评价预测效果。
6、编制销售计划的要求：①编制销售计划要以明确的经营目标为前提。①编制
计划要做到全面性、完整性。①编制计划要充分估计到企业经营目标实现的
可能性，要留有余地。计划指标不能定得过低或过高，既要防止冒进，也要
防止保守。
7、销售收入的控制包括以下几个方面：
①调整推销手段，认真执行销售合同，扩大产品销售量，完成销售计划。
①提高服务质量，做好售后服务工作。 ①及时办理结算，加快货款回收。①在
产品销售过程中，要做好信息反馈工作。
8、合理定价对企业经营活动的影响：
①管好价格，有利于企业正确地进行经营决策，采用新技术，发展新产品。
①管好价格，有利于促进企业改善经营管理，加强经济核算，提高经济效益。
①管好价格，直接关系到企业各项财务收支的情况。
①管好价格，不仅对本企业的经营状况和经济效益有重要影响，而且对国民经
济的健康发展，合理组织商品流通、稳定市场和安定人民生活，也有重要意义。
9、企业在制定产品价格时，必须遵循的原则：
①以国家有关产品定价的法令、规定和条理为依据，严格掌握企业自行定价
产品的范围。
①以产品价值为基础，使产品价格基本上符合产品的价值。
①遵守价格政策，兼顾国家、企业和消费者利益。
①坚持按质论价，注意相关产品的比价关系。
①根据供求情况和其他有关情况的变化，及时调整产品价格。
10、利改税制度的基本内容：
①把原来的工商税按照纳税对象，划分为产品税、增值税、营业税和盐税。
①开征资源税，以调节由于自然资源和开发条件差异而形成的级差收入，促进
企业加强经济核算和合理利用国家自然资源。①征收国家企业所得税。①对大
中型企业，除征收所得税外，还要征收调节税。
①恢复和开征房产税、土地使用税、车船使用税和城市维护建设税等四种地方
税。①企业留用利润要建立五项基金，即新产品试制基金、生产发展基金、
后备基金、职工福利基金和职工奖励基金。
11、利润分配应遵循的基本原则：
①坚持全局观念，兼顾各方利益。①统一分配制度，严格区分税利。①参照国
际惯例，规范分配程序。
12、股份制企业利润分配的特点：
①股份制企业的利润分配应坚持公开、公平和公正的原则。①股份制企业的利
润分配应尽可能保持稳定的股利政策。①股份制企业的利润分配应当考虑到企
业未来对资金的需求以及筹资成本。
①股份制企业的利润分配应当考虑到对股票价格的影响。
13、股利政策的含义：是关于公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发
放股利等方面的方针和策略。
影响公司股利政策的法律因素：
①资本保全的约束。①企业积累的约束。①企业利润的约束。
14、公司自身因素包括：①现金流量。 ①举债能力。①投资机会。 ①资金
成本。
15、股利政策的类型：①剩余股利政策。①固定股利或稳定增长股利政策。
①固定股利支付率股利政策。①低正常股利加额外股利政策。
16、实行剩余股利政策的步骤：
①根据选定的最佳投资方案，确定投资所需的资金数额。
①按照企业的目标资本结构，确定投资需要增加的股东权益资本的数额。
①税后净利润首先用于满足投资需要增加的股东权益资本的数额。
①在满足投资需要后的剩余部分用于向股东分配股利。
17、股利的发放程序：
①宣布日。就是股东大会决议通过并由董事会宣布发放股利的日期。
①股权登记日。是有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。
①除息日。是指除去股利的日期，即领取股利的权利与股票分开的日期。
①股利发放日。也称付息，是将股利正式发放给股东的日期。
第九章 企业的设立、购并、分立与清算
1、独资企业特点：①只有唯一一个出资者。①出资人对企业债务承担无限责任。
①独资企业不作为企业所得税的纳税主体，一般简言，独资企业的收益纳入
其他收益一并计算交纳个人所得税。
2、独资企业的优点：①结构简单。①容易开办。①利润独享。①限制较少。
独资企业的缺点：①出资者负有无限偿债责任。①筹资困难，由于个人的财力
有限，企业往往会因信用不足、信息不对称而存在筹资障碍。
3、合伙企业的法律特征：
①有两个以上合伙人，并且都是具有完全民事行为能力，依法承担无限责任
的人。
①有书面合伙协议，合伙人依照合伙协议享有权利，承担责任。①合伙人以货
币、实物、土地使用权、知识产权或者其他属于合伙人的合法财产及财产权
利出资，也可以用劳务出资。
①有关合伙企业改变名称、向企业登记机关申请办理变更登记手续、处分不动
产或财产权利、为他人提供担保、聘任企业经营管理人员等重要事务，均须
经全体合伙人一致同意。
①合伙企业的利润和亏损，由合伙人依照合伙协议约定的比例分配和分担，合
伙协议未约定利润分配和亏损分担比例的，由各合伙人平均分配和分担。
①合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。
4、合伙企业的优点： ①开办容易。①信用相对较佳。
合伙企业的缺点：①责任无限。①权力不集中。①有时决策过程过于冗长等。
5、有限责任公司的含义：是指由 2 个以上 50 个以下股东共同出资，每个股东
以其所认缴的出资额为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承
担责任的企业法人。
有限责任公司的特征：
①公司的资本总额不分为等额的股份。①公司向股东签发出资证明书，不发股
票。
①公司股份的转让有较严格限制。①限制股东认输，不得超过一定限额。
①股东以其出资比例享受权利、承担义务。①股东以其出资额为限对公司承担
有限责任。
6、股份有限公司的法律特征：①公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。
①公司的股份采取股票的形式，股票是公司签发的证明股东所持有股份的凭
证。
①同股同权，同股同利，股东出席股东大会，所持每一股份有一个表决权。
①股东可以依法转让持有的股份。①股东不得少于规定的数目，但没有上限限
制。
①股东以其所持股份为限对公司债务承担有限责任。
7、股份有限公司的特点：①承担有限责任。①永续存在。①易于筹资。①重复
纳税。
8、企业设立的程序：①发起。 ①论证。①报批。 ①筹建。①申请设立登记。
①批准注册。
9、企业的筹建工作包括的内容：
①开设临时账户，筹集所需资金。①招聘员工。①购置生产所需要原材料等各
项生产资料。
①办理企业名称预先核准手续。①进行基础设施建设。
10、企业设立的条件：①具有合法的企业名称。①具有健全的组织机构。①具
有企业章程。①具有资本金。
①具有符合国家法律、法规和政策规定的经营范围、确定的场所和设施。①具
有健全的财务会计制度。
11、企业购并的动机集中在以下几个方面：①提高企业效率。①代理问题的存
在。①节约交易成本。
①目标公司价值被低估。①增强企业在市场中的地位。①降低投资风险和避税。
12、在代理问题存在的情况下，购并活动动机表现为：
①为降低代理成本。①管理层利益驱动。①自由现金流量说。
13、通过购并节约交易成本，表现在以下方面：
①企业通过研究和开发的投入获得产品—知识。①企业的商誉作为无形资产，
其运用也会遇到外部性问题。
①有些企业的生产需要大量的专门中间产品投入。①一些生产企业，为开拓市
场，需要大量的促销投资，这种投资由于专用于某一企业的某一产品，具有很
强的资产专用性。
①企业通过购并形成规模庞大的组织，使组织内部的职能相分离，形成一个
以管理为基础的内部市场体系。
14、购并的原则：①购并企业必须能为被购并企业做出贡献。①企业要想通过
购并来成功地开展多种经营，需要有一个团结的核心，有共同的语言，从而将
它们结合成一个整体。
①购并必须是双方自愿的。①购并企业必须能够为被购并企业提供高层管理人
员，帮助被购并企业改善管理。①购并应该以经营战略为基础，而不应以财务
战略为基础。
15、企业购并的具体方式：①承担债务式购并。①购买式购并。①吸收股份式
购并。①控股式购并。
16、目前我国企业资产评估作价的方法：①重置成本法。①市场法。①收益法。
17、公司分立的动机有以下几种：
①满足公司适应经营环境变化的需要。①消除“负协同效应”，提高公司价值。①
企业扩张。
①弥补购并决策失误或成为购并决策中的一部分。①获取税收或管制方面的收
益。①避免反垄断诉讼。
18、公司的分立程序：①公司分立决议与批准。①进行财产分割。①编制表册、
通告债权人。①登记。
19、解散清算和破产清算的联系：①清算的目的都是结束被清算企业的各种
债权、债务关系和法律关系。
①在解散清算过程中，当发现企业资不抵债时应立即想法院申请实行破产清
算。
解散清算和破产清算的区别：①清算的性质不同。①被清算企业的法律地位不同。①处
理利益关系的侧重点不同。
20、清算财产变现的原则：
①凡是能整体变现的财产应尽量整体变现。①法律禁止或限制自由买卖的财产
不得上市变现。
①应采用多种方式以尽可能高的售价变现财产。①清算企业对外投资的实物性
资产不得要求退还原物。
21、企业的清算财产支付清算费用以后，应按下列顺序进行债务清偿：
①支付应付未付的职工工资、劳动保险等。①交纳应缴未缴的税金。①清偿各
项无担保债务。
第十章 财务分析
1、对企业财务状况进行分析的主体：
①投资者。 ①债权人。①经理人员。①供应商。①政府部门。①雇员和工会。①
中介机构。
2、开展财务分析的意义：①开展财务分析有利于企业经营管理者记性经营决
策和改善经营管理。
①开展财务分析有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策。 ①开展
财务分析有利于国家财税机关等政府部门加强税收征管工作和正确进行宏观
调空。
3、财务分析的原则：①从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先
行，搞数字游戏。
①全面地看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。
①注意事物的联系，坚持联系地看问题，反对孤立地看问题。
①定量分析与定性分析相结合，坚持定量分析为主。
4、财务分析的要求：①财务分析所依据的信息资料要真实可靠。①根据财务分
析的目的正确选择财务分析的方法。①根据多项财务指标的变化全面评价企
业的财务状况和经营成果。
5、现金流量表的编制方法：
①直接法，即通过现金收入和现金支出的总括分类，来反映来自企业经营活
动的现金流量。
①间接法，即通过将切要非现金交易、过去和未来经营活动产生的现金收入或
支出的递延或应计项目，以及与投资和筹资现金流量相关的收益或费用项目
对净损益的影响进行调整，来反映企业经营活动所形成的现金流量。
6、在比价分析法中，通常采用的指标评价标准有：①绝对标准。①行业标准。①
目标标准。
①历史标准。（期末与期初对比、与历史同期对比、与历史最好水平对比）
7、采用比较分析法进行财务分析，应注意以下几个问题：
①实际财务指标与标准指标的计算口径必须保持一致。①实际财务指标与标准
指标的时间宽容度必 须保持一致。①实际财务指标与标准指标的计算方法必
须保持一致。①绝对数指标比较与相对数指标比较必须同时进行。
8、经常用语进行财务分析的财务比率有：①相关比率。①结构比率。①动态
比率。
9、趋势分析法的含义：是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标
与历史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果边货趋势
的一种分析方法。
趋势分析法的具体做法：①编制绝对数比较财务报表。①编制相对数比较财务
报表。
10、编制比较财务报表进行趋势分析法应注意的问题：①掌握分析的重点。①
分析时既可以利用绝对数比较，也可以利用相对数比较。①分析时既可以采用
定基比较的方法，又可以采用环比比较的方法。
11、杜邦分析法的含义：是利用各个财务比率指标之间的内在联系，对企业财
务状况进行综合分析的一种方法。这种方法由美国杜邦公司最先采用，故称
杜邦分析法。利用这种方法可把各种财务指标间的关系，绘制成杜邦分析图。
杜邦分析法的优越性：有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的
决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关
系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投
资回报的路线图。
12、杜邦分析图可以提供下列主要的财务指标关系：
①净资产收益率。①资产净利润率。①销售净利润率。①资产周转率。①权益
乘数。
13、杜邦分析法的局限性：①对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管
理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。①财务指标反映的是企业过去的经营业
绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。
①在目前的市场环境中，企业的无形资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析
法却不能解决无形资产的估值问题。
14、采用综合评分法选取的财务比率对企业财务状况进行综合分析要遵循的
程序：
①选定评价企业财务状况的财务比率。①根据各项指标的重要程度，确定其标
准评分值即重要性系数。
①规定各项财务比率评分值的上限和下限。①确定各项财务比率的标准值。
①计算企业在一定时期各项财务比率的实际值。①计算出各项财务比率的实际
得分。
财务管理学
2.风险和收益的关系？
诺贝尔经济学奖获得者马科威茨认为，任何一种投资的风险与收益都是成正比的，即
风险越大，收益也越多；风险越小，收益也越少。想要获得较多的收益，就必须冒更
大的险。
3.资金来源的方式有哪些？
国家财政资金，银行信贷资金，其他企业单位资金，个人投资，高息吸收存款。
4.适度负债为什么对企业有利？
企业适度负债经营对企业本身有着巨大的促进作用，具体表现为：
1、负债经营能给经营者带来杠杆效应。 负债经营者对债权人支付的利息是一项与企
业盈利水平高低无关的固定支出，在企业的总资产收益率发生变动时，则会给企业所
有者收益带来大幅度的波动，这种效应在财务管理中被称之为“财务杠杆效应”。这说
明负债经营只要投资收益率大于利息率情况下，企业是可以赢利的，负债经营就能够
为企业带来明显的财务杠杆效应。
2、 负债经营可以弥补企业营运和长期发展资金的不足。 企业在生产经营过程中，总
有各种各样的情况需要资金，而单靠企业内部积累的自有资金，不仅在时间上不允许，
而且在数目上也难以适应其发展的需要；所以，企业在资金不足的情况下，负债经营
可以运用更大的资金力量扩大企业规模和经济实力，提高企业的运行效率和竞争力。
3、 负债经营不会影响企业所有者对企业的控制权。 在负债经营的情况下，债权人无
权参与企业的经营决策，因此不会影响企业所有者对企业的控制权。
