管理观察IGUANLlGUANCHA 曰班回lJ\íE山室副公库制度Bg经9!i!1.至目吕京郑才林/中国人民银行海口中心支行{摘要]国际金融危机的冲击再次使国内。小企业融资难的问题巳显出来，也反映出国内申小企业担保机制发展的滞后。日本申小企业金融公库制度的成熟经验将为我国担保业的发展提供商益的借鉴，对促进解决申小企业的融资问题育着积极意义。【关键词)[韦小企业;盒融公库制厦;再担保;启示日本国内企业融资的最大特点是双重的融资机制。其宏观经济保盲目扩张借贷，进而使拥保协会的代偿支付。第二，中小企业中垄断巨头等大型企业与中小企业并存，与之相对应，企业融资建申请拥保的成本较低，导致发牛逆向选择和道德风险的概率较高，立了"两重结构即长期信用银行和信托银行等大型都市银行，增加了担保机构的代偿风险，同时不利于中小企业管理水平的提升。承担向大企业提供金融服务的功能;而中小企业的生存和发展，主二、我国再担保机构发展存在局限性要依靠在政府支持下逐步建立起来的一整套中小金融机构。(一)再担保覆盖范围有限。一是缺乏全国性的再担保机构。-、日本中小企业金融公库制度的主要特点我国现阶段再担保机构均为省级再担保机构，且只在北京、广东、日本面向中小企业的金融机构，有民间和政府两大类。民间中上海等部分省市成立，为地方政府出资或控股，没有形成覆盖全国小金融机构主要包括地方银行、第二地方银行、信用金库、信用的再拥保体系。二是各地再担保机构注册资本金多数为50亿元凶组合、劳动金库等，全国共有2000多家，占全部民间金融机构及下，资本金规模和l放大杠杆倍数受到一定限制，对中小企业的惠及其分支机构总数的ω%以上;专门服务于中小企业的政府金融机构面有限。总共有几十家，主要有国民金融公库、中小企业金融公库和上工组(二)风院分担比例较低。从目前已成立的再担保机构来看，合中央金库3家。正是通过上述两类金融机构，日本政府在调整中再担保机构风险承担比例一般为50%左右，即担保项目出现了代偿小企业产业政策的同时，也加大了金融支持力度。或损失，再担保机构仅承担切%的代偿或损失责任，再担保机构风(一)法律法规完善。日本的信用保证体系已有近70年的历险分担作用有限。史，制度建设贯穿整个发展历程，以法制作保障、以法制促发展三、日本中小企业金融公库制度对我国的启示是日本再担保体系鲜明的特点和优势。1953年，日本政府组ft:盘《中(一)建立健全法制体系。日本政府颁发的《中小企业金融小企业金融公库法)，依照该法成立中小企业金融公库并行使再担公库法》是日本再征a保机构得以发展的基础，我国缺乏专门的再担保职能;同年颁布《信用保证协会法>.为担保机构发展提供法保相关法律作为指引，成立再担保机构也是各级政府自主发挥。因律依据，之后近20次对该法不断修改完善。此，有必要对再担保机构的设立、监管、出资方式、再担保费率、(二)结构完整，覆盖全国。日本中小企业金融公库执行的代偿比例等各个方面从法律法规层面上加以界定，以保证各地再担再扣保制度与分布在全国47个都遭府县和5个市的计52家信用保证保机构的规范性，便于建立全国性的统一的再担保机构。协会执行的担保制度有机结合，中央政府出资并监管中小企业金融(二)成立全国性的再担保机构。现阶段我国再担保机构尚处公库，地方政府出资并监管地方信用保证协会，两者共同为中小企于起步阶段，仅局限于少数省份和地区，建议政府加大在再担保方业贷款提供扣-保服务，从而形成了结构完整、分工科学、运行流面的支持力度，成立全国性的再扣-保机构，由中央政府全额出资并畅、快捷高效的信用保证体系。进行监管，形成覆盖全国的再担保体系。另外，对于跨区域的再(三)政府全额出资。1953年日本政府全额出资设立中小企担保业务应当加强区域间的协作，譬如加强不同区域间中小企业信业金融公库，为中小企也贷款扣.保提供再担保服务。中小企业金融用信息共享等，以扩大再担保的覆盖范围。公库资金主要分为用于支撑再担保业务的资本和用于融资业务的资本，(三)川大财政支持力度。我国目前再担保机构风险承担比例占比分别为65%和34%，其余还有少量用于资产证券化支援业务的仅为ω%左右，Jm大财政投入是提高再担保机构风险承担比例的关资本，比例不足1%。键。因此，各级政府部门要强化财政的支持力度，增加再担保机(四)风院分担比例高。日本中小企业金融公库对各信用保证构的注册资本金，同时.要区分开政策性担保和商业性担保，将协会提交的个案担保项目按比例承担连带赔偿责任，责任比例一般有限的财政资金进行有效配置，提高财政资金的使用效率。为70%-80%比20%-30%，即任一担保项目出现代偿或损失，中小(四)设立灵活的收费方式。目前我国部分省市成立的再担保企业金融公库承担70%-80%代偿或损失责任，地方信用保证协会承机构收取的再担保费率大部分都是在国定费率上下浮动，譬如深圳担20%-30%的代偿或损失责任。日本再担保机构的风险分担比例高再担保基金的费率就是以1%为标准，在一定区间内上下幅动，这达70%-80%。种浮动的范国一般都较小，且浮动区间不明显，不像日本九级浮动(五)按等级收费。日本中小企业金融公库2006年4月以后区间清晰，什么样的风险等级就对应什么样的费率水平，做到了规施行新的费率标准，按9个信用等级对申报中小企业进行风险评估，范化的收费管理。因此我国再担保机构也可以设立几个级别的浮动对应设立9个费率等级。风险等级低的企、也重用低费率标准，风院区间，与风险评估等级相对应。等级高的企业a适用自费率标准。担保费率在年%到年%之间丸级浮动，再担保费率在年%年%之间九级浮动。[参誓文献1日本中小企业金融公库制度的实行也存在一些不足。一是商业(1)张亚兵等日本申小企业信用担保体系对我回指示商业的代2006，2.银行承担风险责任较小，几乎全部风险由担保机构承担。远导致一[21丙玉15.我国申小企业信用担保体系研究(硕士论文)，2004. 些商业银行在泡沫经济时期降低中小企业的信用标准，手IJ周信用担-010 -췲랽쫽뻝맜䝕죕횣ꆾ튪뷰훐솢돐튻킡ퟩ웤ퟜ뫏⣒쪷쫇놣싉⢶퓙?릫튵뎩⣈햼⣋킭캪웳떣듯⣎쪩뛔뗈뻅틸킩짪퓶뛾컒짏뗄쿂쏦믲쿕죽듋듺폚뷸폃뷶볼䫒릹폐믺훖쟸랶䅎〱햪죚닎닅ꆿ맘놾슢쇋떣틀ꆢ뷰뫏럖릲훐웳묩ꎬ죕횰︩뿢듻ﴩ뇈쐩㜰튵弲펦벶짌쎤쟫볓맺몣퓙폐쯰쿠뎥믺웰뗄놣탅캪ꆣ쿞릹볤뮯컊ㅬ㉬샭믡뢡탐䱉ァ릫뾼쇖맺볼뛏ꆰ쿲뾿죕쏦죚ꆢ횧폐퇫튵램훆놾쓜뻝뷡놣ꎬ뿮뿬헾럖럧쳡ꎥ뷰ィ내짨룟뢡훐돐쒿떣쇋컒퓙쿖뗈쿞쪧붨맘뇈릹돉늽볠쾢볓㔰틲뾻힢뗄槬쫕쟥헅?䝕?맛횴뚯뿢탂컄놾䅎ꎯ볊듊쓚뻞솽듳퓚쿲믺샍벸뷰닺싉뛈퓙ꎻꎬ릹훆뗘쳡뷝뢮릫뇰뇈쿕붻ⴸ죚ꔭ튻뗈솢뗄뚯킡떣틸삩놣맺뷗늿ꆣퟷꆷ램뇘샽돖맜컱릲ꎥ듋꾲닡닆꿁좡믹컺쫕폫퇇폱달훆탐뗄쿗䍈훐뷰㇖웳춷훘헾릹뚯쪮뿢튵램붨떣죚춬횮췪랽릩룟좫훷캪샽럖뗄ィ릫㌰㠰벶㦸ꎬ럧탐헅놣퓙뛎쳥폃붡쫇싉튪뗈맦솦펦쿭닆ퟳ웕ꋁ럑뇸쟉?뛈ꆿ?뗄랶맺죚탐튵뗈뷡뢮킡훷뷰ퟜ볒㎼헾맦짨놣릫쓪뫳헻폫떣킧뛮ꎬ튪㘵늻룶ꖱ뿢ꎥ쫕퓙쿕퓚탅돉믺뢲쪡쾵럧폐좫䕴ퟷ뛔룷랶ꎮ뛈탎떱폒ﺵ놾쪲맜뗄럑뷭떣캧죋캣돉ꇆ죚듳릹쳡횧웳튪뿢쫽ꎬ튡닟췪맡쳥냤뷼럖뢮놣뗄돶캪ꎥퟣ뇈낸젲돐ꆣ럑퇂쫊뷰퓰엝듻놾룇쫐짷쿕쿞램퓙룶탔뷶볓벶쓖쎴샭움ꎮ컒싊쫬놣ꆪ쏱믺탍ꆱ릩돖튵냼뗈뗄훷ꏕ짆뒩쾵램늼㈰뢲돶럾탅훐캪뫍ㆣ샽떣ィ듺ꆣ쪵폃죚죎쒭ꎬ뷏랶돉뛾돐훆퓙횸랽뻖잿틔볓헾Ꭓ뷸쓊싊퇹맀죕맺뺭뇪틸뗄떣웳ꎬ뷰쿂삨㐰튪춬ꆣ헻쿊ꆷꆶ듎룇퓚훆컱폃㌴ꖡ룟놣ꗒ㜰뎥죕좼럑릫뷏뷸뗍듺릹캧믺솢쫇럅쳥틽쏦뇣퓙쿞쟸삩솦듳뢮훁탐햷뻍냣틲뗈놾훐킡퇩탐돥몽ퟮ튵벴죚훰뷰뗘좫ꎥ폐쟍쪱죕룶쏷ꎬ탅뛔늢놣ㄹ웳폚?ꆣ쿮묳믲놾ힼ뚡럑싊뿢킡볃뛸뎥랢릹룷듳뗍뇈뷶쾵믺듓떣폲닆늿ꚶ톷쫇럧듋벶훐뛈뚼붫몣믷듳폫뎤럾늽릫죚랽맺틔ꢹꎬ놾랢뗄틀폃룃볠듓횤㔳튵횧죕쒿ィⴸ쯰훐ꎷ싊퓚훆쪱쪹떼럧햹쿞뻹뗘룜ꆣ샽돐믺돉릹램붨놣짙䦡퓙헾?좣킧뷊쿕컒쿠킡웳캪폐뷏?뿚퓙?쳘훐웚컱붨뿢믺틸릲짏쏱튲뗄햹헕놣램ꆣ㐷맜뛸쳥쓪듻독웤놾내ꖣィ쪧킡뇪뛈벸떣훂쿕듦캪뗘룋듓ꆪ죕릹솢싉쫽탔꿈춶곔튪엤붡늿沣뗈맺뛔웳튵컒믺킡내훐듎맺ꮿ뗣킡탅뗄솢훆릹탐폐ꎻ뷰쿊볓샺룃횤늻죕룶뗘탎쾵뿮퓙폠뇈겼ꖴ퓰웳햵ힼィ뫵붵놣랢ꎮ퓚튻쪡랽떣놶쒿냣㔰놾뗃짨램좫햡죫쟸훃ꏄ럖ꗎ벶펦튵뷡ꎬ떣㦸탄쪹쫇웳폃릦웰뛈ꎬꆢ㈰죚듳돌뫍램킭뛏놾뚼랽돉ꆣ뻨뮹킡샽듈荒죎튵좼긱쪵좫뗍얣춬뻖벶헾놣쫽잰캪ꎥ틔솢맦맺럝퓙뾵뗄쒿폔럖뿇ꪱ뻍탅튵놣뫏쟒횧맺쮫튵틸쓜살뗄폐뗚〰쏅릫뷀쇋ꎬ폅돉믡탞훐뗀탅헾웳돐캡ꖻꆣ뷰뚵떣㖣탐늿쓦쪱쿞좱퓙뢮믺쫜틑㔰뛔랢ꆢ닣탔쿖뫍쓐뢲잰쳡?뾪냎쫇폃튵ꎬ뢡탐쓚좣훘늢ꎻ뗄훷쏱뛾뛠럾뿢뷰횤틔쫆솢램룄킡뢮폃뷡쳡튵짙떣ꪵ죕죚춵놣ꗄ튲럧쿲늻ꆤ랦돶릹떽돉ꎥ듺컒냤햹믺볠쏦뷗뗘쳥귗룇퓙룟ꎱ헾특퓚벣펦뗄엓훐믔뗄듦뫍뛸튻튪볤뗘볒컱ꆢ죚쳥램ꆣꆷ췪웳쿘놣릹좫릩솿솬ꎱ놾릫쓆럑쿕듺톡샻탔힢솢ퟳ뎥맺맜짏춳뛎쟸믺쾵랶떣퓙ꎻ닟닆者만곔뚯쪲쪺뷰랢쎵킡?죚ꎬ탅훐헻쳘뫍랽폚?횧쾵훆ㄹ짆튵횤췪뛮퓙뗄폃듸ꏏ뿢싊ꎮ퓚평뎥퓱맺믺믲닡뚨폒믹튲ꆢ볓튻컒릹ꆣ곆캧놣떣?탔헾뾷?쎴쳥햹퇫틲웳쳡ꎱ폫췐킡쳗뗣헾틸햼훐調돖틑ퟷ㔳캪ꆣ뷰㖸킭헻돶떣폚릫엢㈰좼뗊퓚㔹튻뗄횧뫍탔릹뿘쿞퓙ꎬ쯰웴ꆶ뒡쫇틔맺붨쇭꧈믺놣훊럑뮶퇹뿉쾵퇐쮾릩죚튵ꎣ믺횮틸웳훐뢮탐좫킡릣솦폐놣쓪떣믡ꆢ놾뿢뎥뾳캣〶쫓ꎥ킩탅뢶뗀뗄ꎬ막훆벴쪧쪾룷뷧퓙틩평췢릹뷰ꇊ싊틔뛔뺿뚶뢮늻폐죚믆훆쿠탐튵킡솽ꆢ늿웳곈뛈뷼헏ꎬ뷰놣릫킵럖짨럾뫍닺뛔퓰겵믺쓪쎵ィ횮늻폃ꆣ뗂퓙쟒떣컒벶랽뚨헾훐ꎮ뭊럧릹뗄킳짏럑泬틦돶퓉쏷ꆣ뛔뗈뗄뷰듳탅쏱튵햱㜰ꆢㄳ죚믺뿢쒼솽릤솢컱폃횤룷죎횴?릹㓔춷긵볤ퟣ뇪뗚럧떣횻쎻뛠놣웳맺헾쪽ꎬ뢮퇫ꋲ쿕짌쪹직쿂싊꿁⣋뗄릫쿔쓑?웤펦듳짺죚샠폃볤뗄뻕쓪틔놾릹횴옵헟뿆훐ꆣ폚좯탅ꎬ荒뷐싒퇂ꎥ뻅돐ힼ뛾쿕맜놣퓚폐쫽쿮튵좱뢮ꆢ믺볓헾잿ꊵ뢡?쮮ꊼ뛊뷨늢뗄뫪ꎬ탍듦믺ꆣ뷰헾릫ﺸ램뿢랢탐㊼릲톧킡훐죚뮯폃퓰ꖻ엓럧풺쪱떽벶튻떣ꎮ샭놱탎캪살쒿퓙랦ퟔ놣릹듳뢮뿧늻돐탔킧쓔뚯쿏욽뢸웴뿂본꣖컊ꎬ맛웳뚼뫍릹쏱뿢죚뢮껔샺훆늢햹뗄틐볠춬ꆢ킡횧놣죎쎱쿕?쓪뢡쫇ꆣ샻훐룅쮮뺩돉㔰뾴돶떣훷횤짐퓚좫쟸뇈싊?슷늻쪾?뿢탐뛔쳢뺭튵쫐랢ꆣ볤ꆢ믺뷰뫍?듙냤탐쳡엓캪퓋웳풮횤뇈ꏖ럖벣㊣뚯짌헢폃킡싊욽뢲틚ꎬ쿖놣氧룷뒦퓙뛮폲쟸샽ꎱ용禮ퟶ뚱쐩맜쿱듙ꇆ춹볃죚틸햹훐탅릹짏랢쪹릩쎱탐튵컱샽ꞣꓐ떣겷긲ꆣ떼웳뷏뗄맣룇풪쇋믺䪵믓럑뗘돶폲ꎬ?죧꾣떽짌죕뷸쿔탐ꎬ폃벰믺릤ﯖ햹ꆶ퓙램ꏖ킡쇷뷰뗄컱튻곖궻뇈ꎥ훂튵룟쳡뚫좫틔믝듺릹쓔ꆣ싊놣컊붫짮곕쇋쒸㈰훆뷢킡놾돶붨ꎬ훷릹ퟩ?훐떣웳죚뗄냣탐샽횮튻짽ꆢ맺벰뎥럧?틲랽늢맘?맦ꆶ쪱〴뻶ꉕ웳뻅살놾?룟볤ꆣ킡듺ꎮ훐뷸튵벶뛈ꎬ킡웳㈰웳뷰탐뢡튲튵〶튵랴죚탅뚯ꎬ럧뗄펳?죚쿕돶움맺컊뺭쓚쳢맀폐훐ꎬퟅ퇩킡믽웳벫튵틢벰떣틥놣ꆣ믺웤훆랢햹웴뗄훍쪾뫳ꆣ죕놾훐킡웳튵
