图书出版发行市场前景预测与融资策略研究报告.pdf

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图书出版发行企业融资优化策略研究报告 1 内容目录 一、前言 ..........................................................................................................................................................4 二、2023-2028 年图书出版发行市场前景及趋势预测 ...............................................................................4 图书出版发行行业监管情况及主要政策法规 ...............................................................................4 行业监管部门 ........................................................................................................................4 行业监管体制及主要法律法规 ............................................................................................6 （一）出版业务的行业监管 ..........................................................................................................6 （二）发行业务的行业监管 ..........................................................................................................8 （三）印刷业务的行业监管 ..........................................................................................................9 （四）对中小学教材'教辅业务特别管理规定 ...........................................................................10 行业政策 ..............................................................................................................................13 （一）国家产业规划相关政策 ....................................................................................................13 （二）文化体制改革相关政策 ....................................................................................................17 （三）税收优惠政策 ....................................................................................................................18 我国图书出版发行行业主要发展特征 .........................................................................................19 技术特点 ............................................................................................................................19 （1）数字出版技术 ......................................................................................................................19 （2）网络技术 ..............................................................................................................................20 （3）信息技术 ..............................................................................................................................20 行业周期性、区域性、季节性特征 ..................................................................................20 （1）周期性 ..................................................................................................................................20 （2）区域性 ..................................................................................................................................21 （3）季节性 ..................................................................................................................................21 与上下游行业之间的关联性 ..............................................................................................21 行业主要进入障碍 ..............................................................................................................21 （1）政策壁垒 ..............................................................................................................................21 （2）资源壁垒 ..............................................................................................................................22 （3）品牌优势和专业经验 ..........................................................................................................22 （4）发行渠道与物流配送能力 ..................................................................................................22 中国图书出版发行行业发展情况分析 .........................................................................................22 综述 ......................................................................................................................................23 产业结构分析 ......................................................................................................................24 产品结构分析 ......................................................................................................................27 2022-2023 年我国图书出版发行行业竞争格局分析....................................................................30 行业竞争格局 ......................................................................................................................30 行业内主要企业 ..................................................................................................................31 企业案例分析：龙版传媒 .............................................................................................................33 龙版传媒在行业中的市场地位 ..........................................................................................33 龙版传媒在行业中的竞争优势 ..........................................................................................34 2023-2028 年我国图书出版发行行业发展前景及趋势预测........................................................35 行业影响因素 ......................................................................................................................35 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 2 （1）经济因素 ..............................................................................................................................35 （2）政策因素 ..............................................................................................................................36 （3）科技因素 ..............................................................................................................................36 （4）法制因素 ..............................................................................................................................36 （5）教育发展因素 ......................................................................................................................36 行业发展前景 ......................................................................................................................37 （1）政府产业政策扶持 ..............................................................................................................37 （2）国民经济平稳较快发展，居民对文化产品需求提升 ......................................................37 （3）政府教育投入不断增加，短期内教育出版需求持续增长 ..............................................37 （4）信息技术发展为出版业发展带来新机遇 ..........................................................................37 行业发展趋势 ......................................................................................................................38 （1）出版企业数字化转型持续深入 ..........................................................................................38 （2）政策驱动行业整合进一步提速 ..........................................................................................38 （3）民营竞争主体增加 ..............................................................................................................39 行业利润水平变动趋势及其原因 ......................................................................................39 影响行业发展的不利因素 ..................................................................................................40 （1）新媒体行业对传统图书出版行业的冲击 ..........................................................................40 （2）版权保护监管体系尚未完全建立，居民知识产权保护意识尚待加强 ..........................40 三、图书出版发行企业融资优化策略及建议............................................................................................40 我国企业融资方式和融资渠道存在的问题 .................................................................................40 企业的融资政策、融资机制不健全 ..................................................................................40 企业融资担保平台的范围和活力不足 ..............................................................................41 企业融资渠道创新不足和融资方式单一 ..........................................................................41 企业融资工具的创新应用不足 ..........................................................................................41 金融机构和融资企业信用机制不完善 ..............................................................................42 我国企业融资方式和融资渠道的优化策略 .................................................................................42 改善企业融资政策、融资机制 ..........................................................................................42 提高企业融资担保平台的范围和活力建设水平 ..............................................................42 完善企业多层次资本市场开发和融资渠道创新 ..............................................................43 创新民营企业融资工具 ......................................................................................................43 完善金融机构和融资企业信用机制 ..................................................................................44 新常态下科技创新型企业融资困境与策略 .................................................................................44 新常态下科技创新型企业的融资困境 ..............................................................................45 （一）融资需求迫切与融资条件欠佳并存，科技创新型企业融资难 ....................................45 （二）融资要求较高和融资信评偏低共存，科技创新型企业融资少 ....................................45 （三）融资风险偏高和融资环境欠优同在，科技创新型企业融资贵 ....................................45 新常态下科技创新型企业的融资策略 ..............................................................................45 （一）以强化融资政策支持为基础，构建科技创新型企业融资新渠道 ................................46 （二）以完善企业资信评级为支撑，塑造科技创新型企业融资新环境 ................................46 （三）以探索新型融资模式为补充，寻求科技创新型企业融资新方向 ................................46 初创企业的融资战略问题研究 .....................................................................................................46 初创企业的财务特征 ..........................................................................................................47 （一）发展迅速，资金需求大，融资困难 ................................................................................47 （二）市场竞争力较弱 ................................................................................................................47 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 3 （三）风险抵御能力较弱 ............................................................................................................48 初创企业的债权融资 ..........................................................................................................48 初创企业的股权融资 ..........................................................................................................49 结论与建议 ..........................................................................................................................50 “专精特新”中小企业融资问题研究...............................................................................................51 “专精特新”中小企业融资现状............................................................................................51 “专精特新”中小企业融资问题............................................................................................51 “专精特新”中小企业融资相关思考....................................................................................53 中小企业知识产权融资问题与解决策略 .....................................................................................55 科技型中小企业知识产权融资概述 ..................................................................................55 科技型中小企业知识产权融资的时机选择分析 ..............................................................55 科技型中小企业知识产权融资问题的原因分析 ..............................................................56 （一）知识产权融资方面存在问题 ............................................................................................56 （二）融资机构支持力度有待加强 ............................................................................................56 （三）融资中介担保机构的服务力度有待提高 ........................................................................57 推进科技型中小企业知识产权质押融资进程的策略分析 ..............................................57 （一）企业要加强自我建设力度 ................................................................................................57 （二）银行要加强知识产权方面的金融创新 ............................................................................57 （三）担保机构要完善相关服务 ................................................................................................58 （四）进一步完善知识产权质押贷款的相关法律和法规制度 ................................................58 四、图书出版发行企业《融资优化策略》制定手册................................................................................58 动员与组织 .....................................................................................................................................58 动员 ......................................................................................................................................59 组织 ......................................................................................................................................59 学习与研究 .....................................................................................................................................60 学习方案 ..............................................................................................................................60 研究方案 ..............................................................................................................................60 制定前准备 .....................................................................................................................................61 制定原则 ..............................................................................................................................61 注意事项 ..............................................................................................................................62 有效战略的关键点 ..............................................................................................................63 战略组成与制定流程 .....................................................................................................................66 战略结构组成 ......................................................................................................................66 战略制定流程 ......................................................................................................................66 具体方案制定 .................................................................................................................................67 具体方案制定 ......................................................................................................................67 配套方案制定 ......................................................................................................................70 五、图书出版发行企业《融资优化策略》实施手册................................................................................70 培训与实施准备 .............................................................................................................................70 试运行与正式实施 .........................................................................................................................71 试运行与正式实施 ...............................................................................................................71 实施方案 ..............................................................................................................................71 构建执行与推进体系 .....................................................................................................................72 增强实施保障能力 .........................................................................................................................73 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 4 动态管理与完善 .............................................................................................................................73 战略评估、考核与审计 .................................................................................................................74 六、总结：商业自是有胜算 ........................................................................................................................74 一、前言 资金是企业生产经营循环的血液，是企业生存和发展的基础，决定着企业的竞争力和可持续发 展能力。因此，企业发展过程中，融资是一项重要的和必不可少的环节。融资指企业依据发展方 向、资金使用情况，运用多样化的手段向金融机构或金融中介机构募集经费的业务活动。 融资方式、渠道往往受限于金融环境，不同渠道所受限制不同，企业想要在市场中发展壮大， 务必扩充融资渠道，运用多样化的方式筹集资金，让企业得以高质量发展。 下面，我们先从图书出版发行行业市场进行分析，然后重点分析并解答以上问题。 相信通过本文全面深入的研究和解答，您对这些信息的了解与把控，将上升到一个新的台阶。 这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力 的保证。 二、2023-2028 年图书出版发行市场前景及趋势预测 图书出版发行行业监管情况及主要政策法规 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012修订）》，图书出版发行行业属于 “R85新闻和出版业”；根据国家现行的《国民经济行业分类与代码 （GB/T 4754-2017）》，图书出 版发行行业属于“R86新闻和出版业”。 行业监管部门 1、意识形态及出版业主管部门 中宣部是主管意识形态及新闻出版工作的综合职能部门。根据中共中央 2018 年 3月印发的 《深化党和国家机构改革方案》，为加强党对新闻舆论工作的集中 统一领导，党中央决定由中宣 部统一管理出版工作，将原国家新闻出版广电总局 的新闻出版管理职责划入中宣部。中宣部对外 加挂国家新闻出版署（国家版权局） 牌子。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 5 中宣部关于意识形态管控的主要职能包括：负责指导全国理论研究、学习与 宣传工作；负责 引导社会舆论，指导、协调中央各新闻单位的工作；负责从宏观 上指导精神产品的生产；负责规 划和部署全局性的思想政治工作任务；受中央的 委托，协同和会同有关部门对宣传文化系统的重 要岗位的领导干部进行管理。联 系宣传文化系统的知识分子，协助有关部门做好知识分子的工 作；负责提出宣传 思想文化事业发展的指导方针，指导宣传文化系统制定政策、法规，按照党中 央 的统一工作部署，协调宣传文化系统各部门之间的关系；为中央领导和中宣部领 导的决策和指 导全局工作提供舆情信息的服务，并且要负责组织协调和指导宣传 文化系统的舆情信息工作；负 责文化体制改革，包括新闻出版、广播电视业的改 革和发展的调研，提出政策性的建议。 2018年 4月 16日，国家新闻出版署（国家版权局）正式挂牌，调整后，中 宣部对图书出版 发行行业的主要管理职能是：贯彻落实党的宣传工作方针，拟订 新闻出版业的管理政策并督促落 实，管理新闻出版行政事务，统筹规划和指导协 调新闻出版事业、产业发展，监督管理出版物内 容和质量，监督管理印刷业，管 理著作权，管理出版物进口等。 地方一级的党委宣传部负责辖区内相关意识形态管理工作。 2、教材教辅出版发行领域的其他行政主管部门 根据《国务院办公厅关于成立国家教材委员会的通知》（国办发〔2017〕61 号），国务院成 立国家教材委员会，负责指导和统筹全国教材工作，贯彻党和国 家关于教材工作的重大方针政 策，研究审议教材建设规划和年度工作计划，研究 解决教材建设中的重大问题，指导、组织、协 调各地区各部门有关教材工作，审 查国家课程设置和课程标准制定，审查意识形态属性较强的国 家规划教材。 根据《中小学教材编写审定管理暂行办法》（教育部第 11号令）（2021年 1月 1日已废止） 的规定，国务院教育行政部门成立全国中小学教材审定委员会, 负责国家课程教材的初审、审定， 及跨省（自治区、直辖市）使用的地方课程教 材的审定。国务院教育行政部门的基础教育教材管 理部门负责组织全国教材的审 定工作和联系协调各学科教材审查委员会的工作，处理教材审查、 审定中的日常 事务。 根据现行的《中小学教材管理办法》（教材〔2019〕3号）的规定，国家统 编教材由国务院 教育行政部门组织编写。其他教材须由具备相应条件和资质的单 位组织编写。教材完成编写修订 后，须按规定提交相应机构进行审核。国家教材 委员会专家委员会负责审核国家课程教材和其他 按规定纳入审核范围的教材，其 中意识形态属性较强的教材还须报国家教材委员会审核。各省 （区、市）成立省 级教材审核机构，负责审核地方课程教材，其中意识形态属性较强的教材还应 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 6 送 省级党委宣传部门牵头进行政治把关。 教材的编写、审定实行国务院教育行政部门和省级教育行政部门两级管理。 国务院和省级教 育行政部门根据国家课程方案合理规划教材，重视教材质量，突 出教材特色。思想政治（道德与 法治）、语文、历史课程教材，以及其他意识形 态属性较强的教材和涉及国家主权、安全、民 族、宗教等内容的教材，实行国家 统一编写、统一审核、统一使用。其中：国务院教育行政部门 牵头负责全国中小 学教材建设的整体规划和统筹管理，制定基本制度规范，组织制定国家课程方 案 和课程标准，组织开展国家课程教材的编写指导和审核，组织编写国家统编教材, 指导监督各 省（区、市）教材管理工作。省级教育行政部门牵头负责本地区中小 学教材管理，指导监督市、 县和学校课程教材工作。组织好国家课程教材的选用、 使用工作，确保全面有效实施。负责地方 课程教材规划、开发、审核和管理。 国家发改委负责中小学教材和教辅材料价格管理。根据《国家发展改革委、 教育部、司法 部、新闻出版广电总局关于下放教材及部分服务价格定价权限有关 问题的通知》（发改价格 〔2015〕1199号）的规定，列入中小学用书目录的教 科书和列入评议公告目录的教辅材料印张基 准价及零售价格，由省、自治区、直 辖市人民政府价格主管部门会同同级出版行政部门按照微利 原则确定。中央各部 门各有关出版单位制定的教辅材料零售价格，要按照规定程序报送国家发改 委和 国家新闻出版署确认；地方出版单位制定的教辅材料零售价格，要按照规定程序 报送注册地 省级价格主管部门、新闻出版行政主管部门确认。 3、数字出版领域的其他行政主管部门 数字出版涉及的互联网信息服务和增值电信业务由工信部负责监管。工信部 作为互联网行业 主管部门，依据职责对全国数字网络出版服务实施相应的监督管 理。 行业监管体制及主要法律法规 （一）出版业务的行业监管 1990年 9月全国人大会议通过《中华人民共和国著作权法》，并于 2001年、 2010年、2020 年分别进行三次修订，对著作权的权利归属、合作期限、权利限 制，著作权人的权利，著作权许 可转让合同等法律文件进行了规范，对图书出版 中作者的著作权、出版者的版权保护进行了详细 规定。 目前实施的《出版管理条例》由国务院于 2001年 12月颁布，2002年 2月 1 日开始实施，并 于 2011年、2013年、2014年、2016年分别进行了四次修订， 是我国境内从事出版物（报纸、期 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 7 刊、图书、音像制品、电子出版物等）的出版、 印刷或者复制、进口、发行活动的基本规范和法 律依据。 另外，国家陆续出台了《音像制品管理条例》《印刷业管理条例》《图书出版管理规定》《报 纸出版管理规定》《期刊出版管理规定》《出版物市场管理规 定》《电子出版物出版管理规定》 《复制管理办法》《网络出版服务管理规定》 等。 上述法律法规共同构成了我国出版行业的基本规范体系。 （1）出版许可 根据《出版管理条例》等有关规定，报纸、期刊、图书、音像制品和电子出 版物等应当由出 版单位出版。设立出版单位，由其主办单位向所在地省、自治区、 直辖市人民政府出版行政主管 部门提出申请；省、自治区、直辖市人民政府出版 行政主管部门审核同意后，报国务院出版行政 主管部门审批。设立的出版单位为 事业单位的，还应当办理机构编制审批手续。收到批准后，向 所在地省、自治区、 直辖市人民政府出版行政主管部门登记，领取出版许可证。 根据《出版管理条例》等法律法规，经营出版物的出版、印刷或者复制、进 口、发行等任何 一项业务，必须得到出版行政主管部门的许可，相应取得《出版 许可证（出版）》《印刷经营许 可证（印刷）》《复制经营许可证（复制）》《出 版物进口经营许可证（进口）》《出版物经营 许可证（发行）》等资质许可。出 版单位应当针对图书、报纸、期刊、电子出版物、网络出版物 和音像制品等不同 类别的出版物取得相应的出版许可证。 （2）出版社分类管理 根据《中共中央、国务院关于加强出版工作的决定》（中发〔1983〕24号）， 不同性质的出 版社，按照各自的分工和特点，确定出书范围，各类专业出版社， 要集中力量出好有关本专业的 图书，各大学出版社，要根据各自的教学和科研任 务安排出书，各出版社不得随意突破专业分工 和扩大出书范围。 根据《出版管理条例》（国务院令第 343号）规定，国务院出版行政主管部 门制定出版单位 综合评估办法，对出版单位分类实施综合评估。出版物的出版、 印刷或者复制、发行和进口经营 单位不再具备行政许可的法定条件的，由出版行 政主管部门责令限期改正；逾期仍未改正的，由 原发证机关撤销行政许可。 （3）选题管理 根据《出版管理条例》（国务院令第 343号）、《新闻出版署关于印发〈图 书、期刊、音像 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 8 制品、电子出版物重大选题备案办法〉的通知》（国新出发〔2019〕 35号）、新闻出版署《关于 加强和改进重大选题备案工作的通知》（新出图〔1999〕 198号）等规定，涉及国家安全、社会 稳定等方面内容，以及可能对国家政治、 经济、文化、军事等产生较大影响的图书，属于重大选 题范畴，出版前应当经所 在地省、自治区、直辖市人民政府出版行政主管部门审核后报国务院出 版行政主 管部门备案。未经备案批准的，不得出版发行。 （4）书号使用许可制度 中国标准书号是国际标准书号（International Standard Book Number，简称 ISBN）系统的 组成部分。一个 ISBN唯一标识一部在制作、销售和发行中的专题 出版物。 根据《关于加强书号总量宏观调控的通知》（新出图〔1998〕1377号）的 规定，为贯彻“加 强管理、优化结构、提高质量”的要求，对书号使用总量进行 宏观调控成为国家出版宏观管理的重 要内容。根据 2013年 7月 17日国务院办公 厅公布的《国家新闻出版广电总局主要职责内设机构 和人员编制规定》（国办发 〔2013〕76号），取消了国家新闻出版广电总局对书号使用总量进行 宏观调控 的职责，要求“创新书号管理方式，规范书号使用，遏制违规行为”，《关于加 强书号总 量宏观调控的通知》（新出图〔1998〕1377号）于 2016年 4月 29日废 止。 2009年 1月 7日新闻出版总署发布《书号实名申领管理办法》（试行）， 2009年起实行书号 实名申领，出版单位按书稿实名申领书号，有关部门见稿给 号，一书一号，书号实名申领实行属 地管理和谁主管谁负责的原则。新闻出版总 署负责全国出版单位书号实名申领工作。各省、自治 区、直辖市新闻出版行政部 门负责本行政区域内出版单位的书号实名申领、发放及相应的管理工 作。 （二）发行业务的行业监管 （1）发行许可 根据《出版管理条例》和《出版物市场管理规定》（国家新闻出版广电总局、 商务部令第 10 号），国家对出版物（指图书、报纸、期刊、音像制品、电子出 版物等）发行依法实行监督管 理，包括出版物的批发、零售以及出租、展销等活 动。国家对出版物批发、零售依法实行许可制 度，从事出版物批发、零售活动的 单位和个人凭出版物经营许可证开展出版物批发、零售活动； 未经许可，任何单 位和个人不得从事出版物批发、零售活动。任何单位和个人不得委托非出版物 批 发、零售单位或者个人销售出版物或者代理出版物销售业务。 根据国务院 2013年 5月 17日颁布的《国务院关于取消和下放一批行政审批 项目等事项的决 定》（国发〔2013〕19号）及国家新闻出版广电总局 2013年 9 月 6日发布的《关于做好取消设立 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 9 出版物全国连锁经营单位审批项目后续工作的 通知》（新出厅发〔2013〕5号），取消国家新闻 出版广电总局对于设立出版物 全国连锁经营单位的审批职责，国家新闻出版广电总局不再受理有 关连锁经营单 位变更登记事项申请，原核发的《出版物经营许可证》于有效期满后自动失效； 出 版物全国连锁经营单位符合出版物总发行单位设立条件的，可依法向国家新闻 出版广电总局申请 出版物总发行资质，不符合出版物总发行单位条件的，可依法 向所在地新闻出版行政主管部门申 请核发批发、零售资质的《出版物经营许可 证》。 根据国务院 2014年 2月 15日颁布的《国务院关于取消和下放一批行政审批 项目的决定》 （国发〔2014〕5号）及国家新闻出版广电总局 2014年 4月 2日 发布的《关于国发〔2014〕5号 文取消出版物总发行相关审批事项后续监管措施 的通知》（新广出办发〔2014〕21号），取消国 家新闻出版广电总局对于出版 物总发行单位设立及从事出版物总发行业务单位变更《出版物经营 许可证》登记 事项，或者兼并、合并、分立的审批职责。后续监管措施为：自国发〔2014〕5 号 文印发之日起，国家新闻出版广电总局不再审批出版物总发行资质及相应变更 事项；原总发行业 务《出版物经营许可证》于 2014年 6月 30日统一作废，此前 仅有从事总发行业务《出版物经营 许可证》的企业，可前往省级新闻出版广电行 政主管部门换领从事批发业务的《出版物经营许可 证》。 （2）进口许可 根据《出版管理条例》，设立出版物进口经营单位，应当向国务院出版行政 主管部门提出申 请，经审查批准，取得国务院出版行政主管部门核发的出版物进 口经营许可证后，持证到工商行 政管理部门依法领取营业执照。设立出版物进口 经营单位，还应当依照对外贸易法律、行政法规 的规定办理相应手续。出版物进 口经营单位应当在进口出版物前将拟进口的出版物目录报省级以 上人民政府出 版行政主管部门备案。发行进口出版物的，必须从依法设立的出版物进口经营单 位 进货。 （三）印刷业务的行业监管 国务院发布的《印刷业管理条例》（国务院令第 315号），国务院出版行政 部门主管全国的 印刷业监督管理工作。县级以上地方各级人民政府负责出版管理 的行政部门负责本行政区域内的 印刷业监督管理工作。县级以上各级人民政府公 安部门、工商行政管理部门及其他有关部门在各 自的职责范围内，负责有关的印 刷业监督管理工作。 根据新闻出版总署、公安部发布的《印刷品承印管理规定》（新闻出版总署 令第 19号），印 刷业经营者从事印刷经营活动，应当建立、健全承印验证制度、 承印登记制度、印刷品保管制 度、印刷品交付制度、印刷活动残次品销毁制度等 管理制度。 根据《复制管理办法》（2015修订），新闻出版总署主管全国光盘、磁带 磁盘以及其他介质 复制经营活动的监督管理工作，负责只读类光盘设立的审批。 县级以上地方新闻出版行政部门负 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 10 责本行政区域内光盘、磁带磁盘以及其他介质 复制经营活动的监督管理工作。其中，省级新闻出 版行政部门负责刻录类光盘生 产单位和磁带磁盘复制单位设立的审批。根据《国家新闻出版广电 总局主要职责 内设机构和人员编制规定》（国办发〔2013〕76号），国家新闻出版广电总局 将 音像复制单位、电子出版物复制单位的设立、变更业务范围或兼并、合并、分 立审批职责下放省 级新闻出版广电行政部门。 （四）对中小学教材'教辅业务特别管理规定 （1）中小学教材业务 ①中小学教材的出版与发行管理 根据教育部印发的《中小学教材管理办法》（教材〔2019〕3号），国家实 行中小学教材审 定制度，未经审定的教材，不得出版、选用。 根据《国务院关于基础教育改革与发展的决定》（国发〔2001〕21号）、 《普通中小学教材 出版发行管理规定》（教备〔1995〕7号）、《中小学教材编 写审定管理暂行办法》（教育部令 第 11号）和《中小学教材管理办法》（教材 〔2019〕3号）等法律法规，我国实行国家、地方、 学校三级课程管理，国家制 定中小学课程发展总体规划和制定国家课程标准，鼓励地方开发适应 本地区的地 方课程，学校可开发或选用适合本校特点的课程。教材的编写、审定实行国务院 教育 行政部门和省级教育行政部门两级管理，国务院教育行政部门负责国家课程 教材的编写和审定管 理；省级教育行政部门负责地方课程教材的编写和审定管理。教育行政部门定期向学校和社会公布 经审查通过的中小学教材目录，供学校 选用，并逐步建立教材评价制度和在教育行政部门及专家 指导下的教材选用制 度。中小学教材必须由各省级出版行政管理机关确定的符合出书范围的专业 出版 社出版，严禁超范围出书。 中小学教材由新华书店统一归口征订和发行。各级新华书店应按照各地教育 行政部门和学校 选定的教材，做好征订发行工作。严禁随教材搭配征订教学用书 目录以外的图书，严禁跨省发行 教材。 2007年末，国家出台了义务教育阶段教材（小学、初中教材）免费政策， 教育部、财政部下 发了《教育部财政部关于全面实施农村义务教育教科书免费提 供和做好部分教科书循环使用工作 的意见》（教基〔2007〕23号），文件规定 农村中小学（不包含高中）教材费用不再面向学生收 费，相关费用由国家各地方 财政承担。各地方财政支出项目需按照相关规定履行政府采购流程。 2015年 11月 25日，国务院印发《关于进一步完善城乡义务教育经费保障 机制的通知》（国 发〔2015〕67号），要求从 2017年春季学期起，中央财政对 全国城市和农村地区义务教育阶段 学生免费提供国家课程教科书；各地组织编 写、选用的地方课程教材一律免费提供给义务教育阶 段学生使用，所需资金由地 方财政承担。 ②中小学教材的价格管理 根据《关于中小学教材发行费用标准的通知》（新出发〔2006〕489号）， 国家和省级教育 行政部门审定颁布的《中小学教学用书目录》中的教材，全国实 行统一的发行费用标准，即黑白 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 11 版（含双色版）30%、彩色版 28%。 2015年 6月，国家发展改革委、教育部、司法部及新闻出版广电总局联合 发布了《关于下放 教材及部分服务价格定价权限有关问题的通知》（发改价格 〔2015〕1199号），国家发改委表示 下放教材和部分服务价格定价权限，下放 到省级管理的定价项目包括：教材价格，即列入中小学 用书目录的教科书和列入 评议公告目录的教辅材料印张基准价。列入中小学用书目录的教科书和 列入评议 公告目录的教辅材料印张基准价及零售价格，由省、自治区、直辖市人民政府价 格主管 部门会同同级出版行政部门按照微利原则确定。 2016年 5月，黑龙江省物价、新闻出版部门联合下发的《关于中小学教材 价格管理有关问题 的通知》（黑价联〔2016〕15号），进一步明确了中小学教 材价格及核定方法，其中，教材零售 价格根据正文印张单价和印张数量、封面价 格、插页单价和插页数量以及出版发行环节的增值税 合并计算确定，教材零售价 格=（正文印张单价 x印张数量+封面价格+插页单价 x插页数量）x （1+增值税率）; 通知要求严格执行国家教材出版有关技术标准，合理选用教材用纸，合理设定教 材版型、字号和行距，不得通过有意扩大页边距、字号和行距等方式，变相增加 教材印张数量， 提高教材价格。黑龙江省选用的教材，要通过省新闻出版广电局 的技术标准执行情况复核后，方 可正式出版发行。 2018年 5月 30日，黑龙江省发布《省物价监督管理局、省新闻出版广电局 关于调整中小学 教材价格等有关问题的通知》（黑价行〔2018〕84号），决定 适当调整黑龙江省中小学教材价 格。教材零售价格根据教材正文印张单价和印张 数量、封面价格、插页单价和插页数量以及出版 发行环节的增值税合并计算确定。 计算公式为，教材零售价格=（正文印张单价 x印张数量+封面 价格+插页单价 x插 页数量）x（1+增值税率）。循环使用教材正文印张、封面、插页价格按附件 相 应价格上浮 20%执行。本通知自 2018年 6月 1日起执行，黑龙江省物价监督管 理局、黑龙江 省新闻出版广电局《关于中小学教材价格管理有关问题的通知》（黑 价联〔2016〕15号）同时废 止。 2018年 6月 1日前，龙版传媒教材主要按《关于中小学教材价格管理有关问 题的通知》（黑 价联〔2016〕15号）执行定价政策，2018年 6月 1日起龙版传媒 依据《省物价监督管理局、省新 闻出版广电局关于调整中小学教材价格等有关问 题的通知》（黑价行〔2018〕84号）进行调整， 主要系对不同纸张规格教材印 张单价作出调整，具体定价方式未发生变化。 ③农村义务教育免费教材的规定 2007年 12月，教育部、财政部印发《关于全面实施农村义务教育教科书免 费提供和做好部 分教科书循环使用工作的意见》（教基〔2007〕23号），从 2007 年秋季学期开始，中央财政对全 国农村地区义务教育阶段学生全部免费提供国家 课程的教科书，从 2008年春季学期起，各地组织 编写、选用的地方课程教材一 律对农村义务教育阶段学生实行免费提供，所需资金由地方财政承 担，各地要对 此类教材数量进行严格控制。 ④部分课程循环教材使用的规定 2007年 12月，教育部、财政部《关于全面实施农村义务教育教科书免费提 供和做好部分教 科书循环使用工作的意见》（教基〔2007〕23号）发布，要求 2008年春季开始，全国范围内部分 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 12 国家课程（主要为副科课程）建立循环使用 制度，同时鼓励地方课程实行循环使用。 （2）中小学教辅业务 根据《中小学教辅材料管理办法》（新广出发〔2015〕45号）及《新闻出 版总署关于进一步 加强中小学教辅材料出版发行管理的通知》（新出政发〔2011〕 12号），国家对中小学教辅材料 业务管理措施如下： ①中小学教辅的出版管理 根据《关于加强图书出版单位中小学教辅材料出版资质管理的通知》（新出 政发〔2011〕17 号），图书出版单位出版中小学教辅材料实行资质管理，具有 相应学科的出版资质方可出版该学 科的教辅材料。 各级新闻出版行政主管部门必须严格按照新闻出版总署审核批准的业务范 围、办报办刊宗 旨，核定出版单位中小学教辅材料出版资质。出版单位出版中小 学教辅材料必须符合资质要求， 不具备中小学教辅材料出版资质的出版单位，一 律不得安排中小学教辅材料选题，不得出版中小 学教辅材料。教辅类报刊要严格 按照批准的业务范围出版，非教辅类报刊一律不得超越业务范围 刊登教辅内容。 严格规范出版发行单位对外合作行为，严禁任何形式的买卖书号、买卖刊号、买 卖版号和一号多用等违法违规行为。出版单位必须严格执行选题论证制度、稿件 “三审”责任制度 和“三校一读”制度，确保出版物的内容质量和编校质量。出 版单位要加强对作者专业背景的审 核，作者情况须存档备案。根据他人享有著作 权的教材编写出版中小学教辅材料，必须依法取得 著作权人的授权。新闻出版行 政主管部门要严把审批关，严禁出版单位通过申请调整业务范围、 报刊更名等方 式涉入中小学教辅材料出版发行。要定期对中小学教辅材料出版单位进行综合评 估，对评估不达标的取消其出版中小学教辅材料的资质。 ②中小学教辅材料印刷复制管理 中小学教辅材料应优先选择经国家认定的绿色出版物印刷复制企业进行印 刷复制。印刷复制 中小学教辅材料，必须严格履行印刷复制委托程序，按照规定 办理相关手续。印刷复制单位承接 中小学教辅材料印刷复制业务，必须事先核查 出版单位的手续是否有效和齐全，手续无效或不齐 的一律不得承接。出版单位跨 省印刷复制中小学教辅材料，必须分别在出版单位所在地和印刷复 制企业所在地 的省、自治区、直辖市新闻出版行政主管部门备案。 ③中小学教辅材料发行管理 中小学教辅材料必须由新闻出版行政主管部门根据有关规定批准的发行企 业发行，任何部 门、单位和个人未经批准一律不得从事中小学教辅材料的发行活 动。对未经批准擅自设立的发行 站、工作站必须依法予以取缔。从事中小学教辅 材料发行业务的企业必须从依法设立的出版发行 单位进货，并依法签订供销合 同。中小学教辅类报刊发行严格实行一报一刊一个邮发代号。严禁 出版发行单位 委托不具有发行资质的部门、单位和个人代理发行销售中小学教辅材料，严禁出 版 发行单位与教育行政主管部门、学校、老师进行地下交易和一切形式的商业贿 赂行为，严禁出版 发行单位在中小学教辅材料出版发行活动中违规收取费用或向 中小学生和家长统一征订、搭售教 辅材料。 ④中小学教辅材料质量管理 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 13 中小学教辅材料必须符合《中华人民共和国产品质量法》《图书质量管理规 定》《报纸质量 管理标准（试行）》《期刊出版形式规范》《书刊印刷产品质量 监督管理暂行办法》《音像制品 质量技术要求》《中华人民共和国图书书名页国 家标准》等有关法律法规和标准的要求，规格、 开本、版式、装帧、校对等必须 符合国家标准和规范要求。各级新闻出版行政主管部门要按照上 述要求，加强对 中小学教辅材料的质量检查。各省、自治区、直辖市新闻出版局要在每年春季和 秋季，组织对本地市场上中小学教辅材料的内容质量、编校质量、印装质量进行 专项检查，新闻 出版总署每年组织一次中小学教辅材料质量抽样检查，检查结果 均向社会公布。对不符合质量规 定和标准的中小学教辅材料，由新闻出版行政主 管部门依据有关规定，责令停止出版发行、全部 召回销毁，并对有关单位给予警 告处理，对问题严重的给予限期停业整顿处理或由原发证机关吊 销许可证。 ⑤中小学教辅材料价格管理 出版单位要严格执行国家有关价格政策，根据出版发行合理成本，按照保本 微利的原则，科 学确定中小学教辅材料价格，并主动向社会公示。严禁出版单位 采取高定价、低折扣形式推销中 小学教辅材料。严禁任何部门、单位和个人在中 小学教辅材料编写、出版、印刷复制、发行等环 节，以拿取回扣、索要赞助等方 式违规收取费用。 2015年 6月，国家发改委、教育部、司法部及新闻出版广电总局联合发布 了《关于下放教材 及部分服务价格定价权限有关问题的通知》（发改价格〔2015〕 1199号），规定列入中小学用书 目录的教科书和列入评议公告目录的教辅材料 印张基准价及零售价格，由省、自治区、直辖市人 民政府价格主管部门会同同级 出版行政部门按照微利原则确定。 2016年 5月，黑龙江省物价监督管理局、新闻出版广电局、黑龙江省教育 厅联合下发的《关 于中小学教辅材料价格管理有关问题的通知》要求，对列入省 评议公告目录的教辅材料继续试行 政府指导价，进一步明确了中小学教材价格及 核定方法，对省评议公告目录以外的教辅材料仍由 出版单位自主定价。教辅材料 零售价格根据教辅材料正文印张单价和印张数量、封面价格以及出 版发行环节的 增值税确定，教辅材料零售价格=（正文印张单价 X印张数量+封面价格）X（1 + 增 值税率）。 ⑥中小学教辅材料市场管理 各级新闻出版行政主管部门要把打击侵权盗版和非法出版中小学教辅材料 列为出版物市场监 管重点，针对中小学教辅材料市场存在的问题，结合开展保护 知识产权工作，每年定期开展专项 整治行动。要严查出版物市场，特别是要严查 校园周边出版物市场，从中发现、梳理案件线索， 并追根溯源、一查到底。要加 强领导、协调和督办，加大对侵权盗版和非法出版中小学教辅材料 案件查办力度, 确保中小学教辅材料市场健康有序发展。 行业政策 （一）国家产业规划相关政策 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 14 （1）《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》 2016年 3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲 要》提出，推进文 化事业和文化产业双轮驱动，实施重大文化工程和文化名家工 程，为全体人民提供昂扬向上、多 姿多彩、怡养情怀的精神食粮。文件提出，加 快发展网络视听、移动多媒体、数字出版、动漫游 戏等新兴产业，推动出版发行、 影视制作、工艺美术等传统产业转型升级；推进文化业态创新， 大力发展创意文 化产业，促进文化与科技、信息、旅游、体育、金融等产业融合发展；推动文化 企业兼并重组，扶持中小微文化企业发展；加快全国有线电视网络整合和智能化 建设；扩大和引 导文化消费。 （2）《新闻出版广播影视“十三五”发展规划》 2017年 9月，国家新闻出版广电总局印发《新闻出版广播影视“十三五” 发展规划》，文件提 出，要深化一体发展，推动媒体融合取得新突破；加强重点 报刊内容建设，对报刊开展主题宣传 加大政策和资金的支持，支持主流媒体加强 重点栏目、节目建设，培育一批知名栏目、节目和公 众号，打造融媒体服务、智 慧化传播的新型主流媒体；推进新闻出版业关键技术研发与应用工 程、国家数字 出版创新促进工程、国家出版发行大数据工程、数字出版产业化应用服务示范工 程、出版融合发展示范引导工程建设。 （3）《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若 干重大问题的决 定》 2011年 10月，中国共产党第十七届中央委员会通过《中共中央关于深化文 化体制改革推动 社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》，提出到 2020 年，文化产业成为国民经济支柱 性产业，整体实力和国际竞争力显著增强，公有 制为主体、多种所有制共同发展的文化产业格局 全面形成。要在重点领域实施一 批重大项目，推进文化产业结构调整，发展壮大出版发行、影视 制作、印刷、广 告、演艺、娱乐、会展等传统文化产业，加快发展文化创意、数字出版、移动多 媒体、动漫游戏等新兴文化产业。鼓励有实力的文化企业跨地区、跨行业、跨所 有制兼并重组， 培育文化产业领域战略投资者。 （4）《关于推动国有文化企业把社会效益放在首位、实现社会效益和经济 效益相统一的指导 意见》 2015年 9月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推动国有文化 企业把社会效益放 在首位、实现社会效益和经济效益相统一的指导意见》，提出 国有文化企业在积极参与市场竞 争，转企改制的过程中要做到把社会效益放在首 位，实现社会效益和经济效益相统一。要进一步 增强责任感、紧迫感和使命感， 深化改革、创新发展，确保国有文化企业始终坚持正确文化立 场，推出更多思想 性艺术性观赏性俱佳的文化产品，提供更多有意义有品位有市场的文化服务， 切 实发挥文化引领风尚、教育人民、服务社会、推动发展的作用。 （5）《文化产业振兴规划》 2009年 7月，《文化产业振兴规划》经国务院审议通过并发布，标志着文 化产业已经上升为 国家的战略性产业。该规划对加快文化产业发展、繁荣文化市 场、提高文化产业占国民经济的比 重、增强国际竞争力具有十分重要的意义。《文 化产业振兴规划》提出，要加快发展文化创意、 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 15 影视制作、出版发行、印刷复制、 数字内容等重点文化产业；推动跨地区、跨行业联合或重组， 促进资源整合和结 构调整，着力培育一批骨干文化企业和战略投资者，提高产业集中度；推进出 版 物发行的跨地区整合，促进文化产品和生产要素的合理流动，繁荣城乡文化市场。 关于出版业，《文化产业振兴规划》指出，出版业要推动产业结构调整和升 级，加快从主要 依赖传统纸介质出版物向多种介质形态出版物的数字出版产业转 型。出版物发行业要积极开展跨 地区、跨行业、跨所有制经营，形成若干大型发 行集团，提高整体实力和竞争力。 （6）《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》 2013年 11月，中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议审议通过了 《中共中央关于 全面深化改革若干重大问题的决定》，决定指出要紧紧围绕建设 社会主义核心价值体系、社会主 义文化强国，深化文化体制改革，加快完善文化 管理体制和文化生产经营机制，按照政企分开、 政事分开原则，推动政府部门由 办文化向管文化转变，推动党政部门与其所属的文化企事业单位 进一步理顺关 系，建立党委和政府监管国有文化资产的管理机构，实行管人管事管资产管导向 相 统一；建立健全现代公共文化服务体系、现代文化市场体系，完善文化市场准 入和退出机制，继 续推进国有经营性文化单位转企改制，加快公司制、股份制改 造，对按规定转制的重要国有传媒 企业探索实行特殊管理制度；推动文化企业跨 地区、跨行业、跨所有制兼并重组，提高文化产业 规模化、集约化、专业化水平; 鼓励非公有制文化企业发展，降低社会资本进入门槛，允许参与对 外出版、网络 出版，允许以控股形式参与国有影视制作机构、文艺院团改制经营，支持各种形 式 小微文化企业发展，推动社会主义文化大发展大繁荣。 （7）关于金融支持文化产业发展的相关政策 2010年 3月，中宣部、中国人民银行、财政部、文化部等九部委联合发布 《关于金融支持文 化产业振兴和发展繁荣的指导意见》（银发〔2010〕94号）， 提出进一步改进和提升对我国文化 产业的金融服务，支持文化产业振兴和发展繁 荣。 2014年 3月，文化部、中国人民银行、财政部联合发布《关于深入推进文 化金融合作的意 见》（文产发〔2014〕14号），贯彻落实党的十八届三中全会 “鼓励金融资本、社会资本、文化 资源相结合”的要求，巩固扩大中国人民银行、 财政部、文化部等部门《关于金融支持文化产业振 兴和发展繁荣的指导意见》（银 发〔2010〕94号）的实施成果，深入推进文化与金融合作，推动 文化产业成为 国民经济支柱性产业。 （8）关于加快数字出版发展的相关政策 2010年 8月，新闻出版总署出台《关于加快我国数字出版产业发展的若干 意见》（新出政发 〔2010〕7号），提出要把数字出版产业打造成出版业的支柱 产业。到“十二五”末，我国数字出版 总产值力争达到新闻出版产业总产值 25%, 整体规模居于世界领先水平。在全国形成 8〜10家左右 各具特色、年产值超百亿 的国家数字出版基地或国家数字出版产业园区，形成 20家左右年主营业 务收入 超过 10亿元的具有国际竞争力的数字出版骨干企业。到 2020年，传统出版单位 基本完成 数字化转型，其数字化产品和服务的运营份额在总份额中占有明显优 势。 2014年 2月，国务院出台《关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合 发展的若干意见》 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 16 （国发〔2014〕10号），文件指出要推动文化产品和服务的 生产、传播、消费的数字化、网络化 进程，强化文化对信息产业的内容支撑、创 意和设计提升，加快培育双向深度融合的新型业态； 深入实施国家文化科技创新 工程，支持利用数字技术、互联网、软件等高新技术支撑文化内容、 装备、材料、 工艺、系统的开发和利用，加快文化企业技术改造步伐；推进数字绿色印刷发展, 引导印刷复制加工向综合创意和设计服务转变，推动新闻出版数字化转型和经营 模式创新。 2014年 4月，国家新闻出版广电总局、财政部印发了《关于推动新闻出版 业数字化转型升级 的指导意见》（新广出发〔2014〕52号），明确要通过三年 时间，支持一批新闻出版企业、实施 一批转型升级项目，带动和加快新闻出版业 整体转型升级步伐；基本完成优质、有效内容的高度 聚合，盘活出版资源；再造 数字出版流程、丰富产品表现形式，提升新闻出版企业的技术应用水 平；实现行 业信息数据共享，构建数字出版产业链，初步建立起一整套数字化内容生产、传 播、 服务的标准体系和规范；促进新闻出版业建立全新的服务模式，实现经营模 式和服务方式的有效 转变。 2015年 3月，国家新闻出版广电总局、财政部印发了《关于推动传统出版 与新兴出版融合发 展的指导意见》（新广发〔2015〕32号），明确要求立足传 统出版，发挥内容优势，运用先进技 术，走向网络空间，切实推动传统出版和新 兴出版在内容、渠道、平台、经营、管理等方面深度 融合，实现出版内容、技术 应用、平台终端、人才队伍的共享融通，形成一体化的组织结构、传 播体系和管 理机制。 （9）关于支持实体书店发展的政策 2016年 6月 16日，中宣部、国家新闻出版广电总局、国家发展改革委、教 育部、财政部、 住房和城乡建设部、商务部、文化部、中国人民银行、国家税务 总局、国家工商总局 11部门联合 印发《关于支持实体书店发展的指导意见》， 文件指出，到 2020年，要基本建立以大城市为中 心、中小城市相配套、乡镇网 点为延伸、贯通城乡的实体书店建设体系，形成大型书城、连锁书 店、中小特色 书店及社区便民书店、农村书店、校园书店等合理布局、协调发展的良性格局。 文 件说明推动实体书店建设的 6项主要任务：加强城乡实体书店网点建设，创新 实体书店经营发展 模式，推动实体书店与网络融合发展，提升实体书店信息化、 标准化水平，加大实体书店的优秀 出版物供给，更好地发挥实体书店的社会服务 功能。 2019年 7月，教育部发布《关于进一步支持高校校园实体书店发展的指导 意见》，提出为贯 彻落实党中央、国务院有关部署要求，进一步支持高校校园实 体书店建设和健康发展，明确要求 各大高校至少拥有一所实体书店，并纳入校园 建设的规划中。为积极响应“校园智慧书店”这一政 策，且各高校作为提高大学 生素质、培养综合型人才、为国家培养人才、大学生就业辅导等重要 环节，书店 的运用和发展更有着特殊的使命和重大意义。 （10）《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年 远景目标纲要》 2021年 3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲 要》提出，要扩大优质文化产品供给，实施文化产业数字化 战略，加快发展新兴文化产业、文化 业态、文化消费模式，壮大数字创意、网络 视听、数字出版、数字娱乐线上演播等产业。实施文 化品牌战略，打造一批有影 响力、代表性的文化品牌。培育骨干文化企业，规范发展文化产业园 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 17 区，推动区 域文化产业带建设。完善文化管理体制和生产经营体制，提升文化治理效能。完 善国 有文化资产管理体制机制，深化公益性文化事业单位改革，推进公共文化机 构法人治理结构改 革。深化国有文化企业分类改革，推进国有文艺院团改革和院 线制改革。完善文化市场综合执法 体制，制定未成年人网络保护、信息网络传播 视听等领域法律法规。 （11）其他政策 2014年 2月，国务院发布《关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合 发展的若干意见》 （国发〔2014〕10号），提出以邓小平理论、“三个代表” 重要思想、科学发展观为指导，按照加 快转变经济发展方式和全面建成小康社会 的总体要求，以改革创新和科技进步为动力，以知识产 权保护利用和创新型人力 资源开发为核心，牢固树立绿色节能环保理念，充分发挥市场作用，促 进资源合 理配置，强化创新驱动，增强创新动力，优化发展环境，切实提高我国文化创意 和设计 服务整体质量水平和核心竞争力，大力推进与相关产业融合发展，更好地 为经济结构调整、产业 转型升级服务，为扩大国内需求、满足人民群众日益增长 的物质文化需要服务。 2014年 3月，国务院发布《关于加快发展对外文化贸易的意见》（国发〔2014〕 13号），提 出立足当前，着眼长远，改革创新，完善机制，统筹国际国内两个 市场、两种资源，加强政策引 导，优化市场环境，壮大市场主体，改善贸易结构， 加快发展对外文化贸易，在更大范围、更广 领域和更高层次上参与国际文化合作 和竞争，把更多具有中国特色的优秀文化产品推向世界。 （二）文化体制改革相关政策 （1）《关于加快出版传媒集团改革发展的指导意见》 2012年 2月，新闻出版总署发布了《关于加快出版传媒集团改革发展的指 导意见》，鼓励出版传媒集团深化体制改革、加强管理、应用新技术，鼓励进行 战略重组， 鼓励“走出去”，并提出一些具体保障措施，包括：进一步理顺管理 体制；制定和落实出版资源向 出版传媒集团倾斜的政策；加大对出版传媒集团重 大项目的扶持力度；加大对出版传媒集团改革 发展资金支持力度；推动出版传媒 集团拓展融资渠道；加强市场体系、人才队伍建设；建立健全 科学的评价和激励 机制。 （2）《中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣 若干重大问题的决 定》 2010年 10月，中共十七届六中会议审议通过了《中共中央关于深化文化体 制改革、推动社 会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》，落实和完善文 化经济政策，加大财政、税收、 金融、用地等方面对文化产业的政策扶持力度。 继续执行文化体制改革配套政策，对转企改制国 有文化单位扶持政策执行期限再 延长五年。提出中国将培养和打造一批有实力有竞争力的大型文 化企业。 （3）《关于进一步推进新闻出版体制改革的指导意见》 2009年 4月，新闻出版总署发布《关于进一步推进新闻出版体制改革的指 导意见》，提出要 推进联合重组，加快培育出版传媒骨干企业和战略投资者；鼓 励和支持拥有多家新闻出版单位的 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 18 地方、中央部门和单位整合出版资源，组建出 版传媒集团公司。大力培育一批走内涵式发展道路 的“专、精、特、新”的现代 出版传媒企业。积极支持条件成熟的出版传媒企业，特别是跨地区的 出版传媒企 业上市融资。 （4）《关于印发文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业和支持文 化企业发展两个规 定的通知》 2008年 10月，国务院办公厅下发了《关于印发文化体制改革中经营性文化 事业单位转制为 企业和支持文化企业发展两个规定的通知》（国办发〔2008〕114 号），执行期限为 5年（2009 年 1月 1日至 2013年 12月 31日）。文件从资产 管理、资产和土地处置、收入分配、社会保障、 人员分流安置、财政税收、法人 登记、工商管理等各个方面对文化体制改革和文化发展提供了强 有力的政策支 持，更加有利于推进文化体制改革和加快文化发展。 （5）《文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业和进一步支持文化 企业发展两个规定 的通知》 2014年 4月，国务院办公厅关于印发《文化体制改革中经营性文化事业单 位转制为企业和进 一步支持文化企业发展两个规定的通知》（国办发〔2014〕15 号），执行期限为 2014年 1月 1日 至 2018年 12月 31日。该文主要内容包括： 一是保留和延续原有给予转制企业的财政支持、税收 减免、社保接续、人员分流 安置等多方面优惠政策；二是调整和增加有关政策规定，提出建立党 委和政府监 管国有文化资产的管理机构，强调国有文化企业要健全协调运转、有效制衡的公 司法 人治理结构，探索实行特殊管理股试点和股权激励试点；三是强调扩大文化 产业发展专项资金规 模，进一步明确划拨土地转增国有资本的程序和方式，鼓励 利用划拨存量土地兴办文化产业，鼓 励和引导社会资本以多种形式投资文化产 业，创新金融产品和服务方式，推动实现融资渠道多元 化。 （6）《关于深化文化体制改革的若干意见》 2006年 1月，中共中央、国务院发布《关于深化文化体制改革的若干意见》， 强调重点培育 发展一批实力雄厚、具有较强竞争力和影响力的大型文化企业和企 业集团。 （7）《文化部“十三五”时期文化发展改革规划》 2017年 2月 23日，《文化部“十三五”时期文化发展改革规划》正式发布， 规划指出：到 2020年，社会主义文化强国建设取得重要进展，国家文化软实力 进一步提髙；中国梦的引领凝聚 作用进一步增强，社会主义核心价值观更加深入 人心，人民群众精神文化生活更加丰富，文化参 与的广度和深度不断拓展，国民 素质和社会文明程度显著提髙。 （三）税收优惠政策 （1）所得税优惠政策 根据财政部、国家税务总局《关于文化体制改革中经营性文化事业单位转制 为企业的若干税 收优惠政策的通知》（财税〔2009〕34号），财政部、国家税 务总局、中宣部《关于转制文化企 业名单及认定问题的通知》（财税〔2009〕105 号），从 2009年 1月 1日至 2013年 12月 31日， 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 19 经营性文化事业单位转制为企 业后，免征企业所得税。2014年 11月 27日，财政部、国家税务总 局、中宣部 发布《关于继续实施文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业若干税收政 策的 通知》（财税〔2014〕84号），从 2014年 1月 1日至 2018年 12月 31日， 保留和延续原有给予 转制企业的财政支持、税收减免、社保接续、人员分流安置 等多方面优惠政策。 2019年 2月 16日，财政部、国家税务总局、中宣部发布《关于继续实施文 化体制改革中经 营性文化事业单位转制为企业若干税收政策的通知》（财税 〔2019〕16号），2018年 12月 31日之前完成转制的企业，自 2019年 1月 1日 起可继续免 征五年企业所得税。 （2）增值税优惠政策 2018年 6月 5日，财政部、国家税务总局印发《关于延续宣传文化增值税 优惠政策的通知》 （财税〔2018〕53号），自 2018年 1月 1日起至 2020年 12 月 31日，专为少年儿童出版发行的 报纸和期刊，中小学的学生课本在出版环节 实行增值税 100%先征后退的政策；部分出版物在出版 环节实行增值税先征后退 50%的政策；图书批发、零售环节免征增值税。 根据《关于延续宣传文化增值税优惠政策的公告》（财政部、国家税务总局 公告 2021年第 10号）规定，继续实施宣传文化增值税优惠政策。自 2021年 1 月 1日起至 2023年 12月 31日， 龙版传媒及子公司出版的图书、期刊、音像制品 和电子出版物在出版环节实行增值税先征后退 50%或 100%的优惠政策，并在图 书批发、零售环节免征增值税。 我国图书出版发行行业主要发展特征 技术特点 图书出版发行行业的技术特点主要涉及数字出版技术、信息技术和网络技术 三个技术环节。 （1）数字出版技术 从数字出版的形式来分，可以分为网络出版、手机出版和电子出版三个类型。 网络出版，是指互联网信息服务提供者将自己创作或他人创作的作品经过选 择和编辑加工， 登载在互联网上，或者通过互联网发送到客户端，供公众浏览、 阅读、使用或者下载的在线传播 行为。最终产品包括：网络图书、网络期刊、网 络报纸、网络广告、网络游戏、在线音乐和可供 下载的其他资源等。根据 CNNIC （中国互联网络信息中心）发布的第 47次《中国互联网络发展状 况统计报告》， 截至 2020年 12月，我国网民规模为 亿，互联网普及率达 %。 手机出版，是指服务提供者使用文字、图片、音频、视频等表现形态，将自 己或他人创作的 作品，经过选择和编辑加工，制作成数字化出版物，并通过无线、 有线网络或者内嵌在手机媒体 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 20 上，供用户利用手机或者其他移动终端，进行阅读 或者下载的行为。手机阅读受时间和地点的限 制较小，手机上网更加休闲化、碎 片化和便利化，读者和创作者的互动能力强，因此手机出版目 前成为数字出版发 展最快的新业态。根据 CNNIC发布的第 47次《中国互联网络发展状况统计报 告》, 截至 2020年 12月，手机网民规模为 亿，较 2020年 3月增长 8,885万，网 民使用手 机上网的比例达 %。随着 5G移动通讯网络环境的发展完善以及智 能手机的进一步普及，移动 互联网应用向用户各类生活需求深入渗透，促进手机 上网使用率增长。 电子出版，主要包括带有文字、图片、音像的磁带、软盘、光盘（VCD、 DVD）等。 （2）网络技术 网络技术和无线通信技术的飞速发展，给图书发行业带来挑战和机遇，主要 体现在电子商务 在图书销售的应用，如网上书店。网上书店是一种以互联网为载 体，实现远程销售的新型购书方 式。网上书店以购物便捷、价格优惠、查阅书目 方便等优势，改变了传统的购书观念，受到了读 者的青睐。不少有实力的传统批 发商和零售商，均建立了自己的网站，利用网络进行图书批发和 零售业务，争取 更多的市场份额。同时，无线下载技术使得读者可以通过手机等终端设备获取书 籍，从而使图书发行的效率大大提高，成本大幅下降。 （3）信息技术 图书出版发行业的发行环节具有批量小、品种多、单价低、市场分布广、需 求不确定等特 点，国内大型图书出版发行单位的供应品种约在 10万一 30万种之 间，这使得信息与物流必然成 为图书行业的一个关键环节。 实时信息采集系统将书籍品种、出入库信息录入整体物流数据库实现分拣搬 运，并实时获取 图书在途信息和运输车辆路径的具体位置，合理调配正向物流与 逆向物流，以及各门店之间的横 向沟通和应急物流，实时监控财务状况，协调资 金流动，消除经营环节的资金安全问题。 行业周期性、区域性、季节性特征 （1）周期性 图书作为人类精神文明产品，在大众图书领域，周期性并不十分明显，每年 以一定的速度稳 步增长。 教材和教辅方面，由于社会人口年龄结构在不断发生变化，受人口因素和年 龄自然增长影 响，各级学历教育在校生人数发生波浪形的变化，从而使得教材出 版随着人口因素呈现周期性的 波动。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 21 （2）区域性 专业出版、大众出版领域区域性不强。教育出版领域的区域性较为明显。目 前，教材、同步 教辅读物基本由各省新华书店等发行单位发行。近年来，随着中 小学教材发行招投标政策的实 施，这种区域封锁、条块分割的现状正在逐步被打 破。 （3）季节性 出版业呈现出明显的季节性特征。其中主要表现在教材、教辅业务方面，为 满足课前到书的 要求，教材及同步教辅均须在每学期开学前（黑龙江省春季学期 开学为 3月初，秋季学期开学为 9月初）供应，因此教材教辅业务高度集中于每 年的第一季度、第三季度。由于教材教辅目前在 全国图书市场所占份额较大，从 而在很大程度上形成图书市场销售收入的季节性波动，行业存在 较强的季节性波 动特征。 与上下游行业之间的关联性 出版发行行业的产业链包含“编、印、发、供”，即出版、印刷、发行、物 资贸易四个环节。 其中出版环节为龙头，带动印刷、发行和物资贸易三个环节的 发展。 行业主要进入障碍 （1）政策壁垒 为加强对出版活动的管理，国务院颁布了《出版管理条例》等法律法规，规 定由主管部门对 出版物的出版、印刷、复制、发行、进口单位进行行业监管，实 施准入和退出管理，未经主管部 门批准，不得设立出版物的出版、印刷或者复制、 进口、发行单位，或者从事出版物的出版、印 刷或者复制、进口、发行业务。 外资和非公有资本进入我国出版业仍有诸多限制，只能在政策限定的范围内 参与相关业务。 根据《国务院关于公有资本进入文化产业的若干决定》（国发〔2005〕10号），非公有资本不得 投资设立和经营报刊社、出版社，不得经营 报刊版面，不得从事书报刊、影视片、音像制品成品 等文化产品进口业务。在国 有资本控股 51%以上的前提下，非公有资本可以投资参股出版物印 刷、发行和新 闻出版单位的广告、发行。根据《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2019 年版）》规定，外商禁止投资图书、报纸、期刊、音像制品和电子出版物的编辑、 出版、制作业 务。根据《文化领域引进外资的若干意见》规定，在中方控股 51% 以上或中方占有主导地位的条 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 22 件下，允许外商以合资、合作的方式参与国有书报 刊音像制品发行企业股份制改造。允许香港和 澳门的服务提供者在内地设立不超 过 70%股权的音像制品分销合资企业和不超过 70%权益的音像制 品分销合作企 业。 （2）资源壁垒 出版发行业对企业人才、资金的实力的要求较高。根据国家新闻出版总署关 于《出版专业技 术人员职业资格管理规定》，国家对在报纸、期刊、图书、音像、 电子、网络出版单位从事出版 专业技术工作的人员实行职业资格制度，对职业资 格实行登记注册管理。同时，图书出版属于知 识密集型产业，需要大量专业人才。 因此，专有人才是否充足是进入出版行业和报业的一大障 碍。此外，出版前期费 用较高，包括购买版权、支付稿酬、版税、支付编辑人员工资、承担纸张 和印刷 费用等。但随着发行量的增加，图书的长期平均成本呈下降趋势，形成规模经济。 因此， 新进入该领域的市场主体必须具备雄厚的专业人才储备和充足的资金，并 花费较长时间建立读者 群，才能在现有竞争格局中占有一席之地。 （3）品牌优势和专业经验 品牌优势能帮助出版行业建立核心竞争力。拥有知名品牌不仅有利于出版企 业开拓市场，吸 引客户和读者，同时能帮助企业吸引优秀出版资源、引进优秀人 才。另一方面，出版传媒企业在 本行业、本区域积累的行业经验能对其巩固市场 地位、提高竞争力起到关键作用。拥有丰富业务 经验和渠道优势的出版发行单位, 往往具有获得出版、发行权的重要筹码，从而对新进入该领域的 企业形成强大的 竞争优势。 （4）发行渠道与物流配送能力 标准化、网络化的现代信息技术和物流配供体系成为现代连锁经营的核心要 素。优秀的综合 性出版发行企业需要拥有分布面广的发行网络和成熟的物流配送 能力，才能对门店的销售形成有 效支撑，及时满足客户需求。新华书店在图书发 行，特别是教材发行方面具有天然的网点优势， 能迅速实现教材在所辖区域内的 配送，确保“课前到书，人手一册”。这种网点优势在短期内很难 完全复制，复 制起来成本较髙，需要达到一定的业务规模才能承担。这就意味着新进入该领域 的 市场主体必须具备雄厚实力和充足资金，并花费较长时间才能建立起发行渠道 和物流配送体系。 中国图书出版发行行业发展情况分析 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 23 2021年新闻出版产业分析报告 说明 本报告基于 2021年新闻出版统计年报数据编制。报告的基础数据覆盖时段为 2021年 1月 1日 至 2021年 12月 31日。 本报告统计数据的范围包括图书出版、期刊出版、报纸出版、音像制品出版、电子出版物出 版、印刷复制、出版物发行及出版物进出口等新闻出版业务，依据经审批的各项新闻出版统计调查 制度自下而上采集，并由各省(自治区、直辖市)出版管理部门审核及盖章确认。 本报告对 2021年新闻出版产业的数据采集、汇总和分析，严格遵循了尊重数据、尊重客观、 科学求实的原则，在 2021年新闻出版统计年报数据的基础上，采用经济学和统计学分析方法，对 2021年新闻出版产业的发展情况进行对比分析，以求严谨客观地反映产业的发展变化及趋势。 本报告统计数据的采集、审核、汇总、分析及报告撰写工作由中国新闻出版研究院完成。 综述 2021年，新闻出版业全面贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，完整、准确、全面贯彻 新发展理念，坚持把社会效益放在首位、社会效益和经济效益相统一，深入推进供给侧结构性改 革，持续推动高质量发展，不断提供更多满足人民文化需求、增强人民精神力量的出版产品。 新闻出版产业主要指标整体回升。2021年，全国出版、印刷和发行服务实现营业收入 亿元(另据中国新闻出版研究院数字出版研究所调查汇总数据，2021年数字出版收入 亿元，因该数据非政府统计数据，故不纳入全国总量)，较 2020年增长 %;利润总额 亿元，增长 %;拥有资产总额 亿元，增长 %;所有者权益(净资产)亿 元，增长 %。 图书出版规模实现全面增长。2021年，全国共出版新版图书 万种，较 2020年增长 %; 重印图书 万种，增长 %;总印数 亿册(张)，增长 %;总印张 亿印张，增 长 %;定价总金额 亿元，增长 %。图书出版实现营业收入 亿元，增长 %;利润总额 亿元，增长 %;均超过 2019年同期水平。69种一般图书年度印数达到或 超过 100万册，增加 17种。 主题图书传播力影响力进一步提升。在年度印数达到或超过 100万册的一般图书中，主题图书 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 24 28种，占 %，较 2020年提高 个百分点;总印数 万册，占 %，提高 个百 分点。一批反映新时代发展成就的图书引人注目。 报刊出版状况明显改善。2021年，全国报纸出版总印数、期刊出版总印数和报纸出版定价总 金额继续下降，降幅分别收窄 、和 个百分点;期刊出版定价总金额由降转增，增长 %。报纸出版营业收入和期刊出版营业收入分别增长 %和 %，均由降转增;利润总额继续 增长。 出版传媒集团主要经济指标全面增长。2021年，106家图书出版、报刊出版和发行集团共实现 主营业务收入 亿元，较 2020年增长 %，占全国书报刊出版和出版物发行主营业务收入 的 %;实现利润总额 亿元，增长 %，占全国书报刊出版和出版物发行利润总额的 %。12家集团资产总额、主营业务收入和所有者权益均超过 100亿元，“三百亿”集团阵营增加 3家(中国教育出版传媒集团有限公司、山东出版集团有限公司、广东省出版集团有限公司和四川 新华发行集团有限公司等 4家集团进入“三百亿”阵营，湖北长江出版传媒集团有限公司退出)。 数字出版物出口金额超过传统出版物。2021年，全国累计出口图书、期刊、报纸、音像制 品、电子出版物、数字出版物(不含游戏)金额 万美元，增长 %。其中，累计出口图 书、期刊、报纸、音像制品、电子出版物金额 万美元，数字出版物出口金额 万美 元。数字出版物出口金额首次超过传统出版物。 出版物版权贸易实现顺差。2021年，全国共输出图书、音像制品和电子出版物版权 12770 项，较 2020年降低 %;引进图书、音像制品和电子出版物版权 12220项，降低 %;实现贸易 顺差 550项。 产业结构分析 产业总体情况 经济总量规模 2021年，全国出版、印刷和发行服务实现营业收入 亿元(另据中国新闻出版研究院数 字出版研究所调查汇总数据，2021年数字出版收入 亿元，因该数据非政府统计数据，故 不纳入全国总量)，较 2020年增长 %;利润总额 亿元，增长 %;拥有资产总额 亿元，增长 %;所有者权益(净资产)亿元，增长 %。 图书出版总量规模 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 25 2021年，全国共出版新版图书 万种，较 2020年增长 %;重印图书 万种，增长 %;总印数 亿册(张)，增长 %;总印张 亿印张，增长 %;定价总金额 亿元，增长 %。图书出版实现营业收入 亿元，增长 %;利润总额 亿 元，增长 %。 期刊出版总量规模 2021年，全国共出版期刊 10185种，较 2020年降低 %;总印数 亿册，降低 %;总印 张 亿印张，增长 %;定价总金额 亿元，增长 %。期刊出版实现营业收入 亿 元，增长 %;利润总额 亿元，增长 %。 报纸出版总量规模 2021年，全国共出版报纸 1752种，较 2020年降低 %;总印数 亿份，降低 %;总印 张 亿印张，降低 %;定价总金额 亿元，降低 %。报纸出版实现营业收入 亿 元，增长 %;利润总额 亿元，增长 %。 音像制品出版总量规模 2021年，全国共出版音像制品 8172种，较 2020年降低 %;出版数量 万盒(张)，降 低 %。音像制品出版实现营业收入 亿元，增长 %;利润总额 亿元，降低 %。 电子出版物出版总量规模 2021年，全国共出版电子出版物 8199种，较 2020年增长 %;出版数量 万张，增长 %。电子出版物出版实现营业收入 亿元，增长 %;利润总额 亿元，增长 %。 印刷复制总量规模 2021年，全国印刷复制(包括出版物印刷与专项印刷、包装装潢印刷、其他印刷品印刷、印刷 物资供销和复制)实现营业收入 亿元，增长 %;利润总额 亿元，降低 %。 出版物发行总量规模 2021年，全国共有出版物发行网点 万处，较 2020年增长 %。出版物发行实现营业收 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 26 入 亿元，增长 %;利润总额 亿元，增长 %。 出版物进出口总量规模 2021年，全国累计出口图书、期刊、报纸、音像制品、电子出版物、数字出版物(不含游 戏)万册(份、盒、张)，较 2020年降低 %;金额 万美元，增长 %[其中，全 国出版物进出口经营单位累计出口 万册(份、盒、张)，降低 %;金额 万美元，增 长 %]。全国累计进口图书、期刊、报纸、音像制品、电子出版物、数字出版物(不含游 戏)万册(份、盒、张)，增长 %;金额 万美元，增长 %。进出口总额 万美元(其中，全国出版物进出口经营单位进出口总额 万美元，增长 %)。出版 物进出口经营单位实现营业收入 亿元，增长 %;利润总额 亿元，降低 %。 出版物版权贸易总量规模 2021年，全国共输出图书、音像制品和电子出版物版权 12770项(2021年，全国共输出版权 13695项)(其中图书 11795项，音像制品 261项，电子出版物 714项)，较 2020年降低 %。引进 图书、音像制品和电子出版物版权 12220项(2021年，全国共引进版权 12310项)(其中图书 12005 项，音像制品 187项，电子出版物 28项)，降低 %。 国家出版产业基地(园区) 2021年，全国共有国家出版产业基地(园区)24家。其中，数字出版基地(园区)11家，印刷包 装基地(园区)5家，音乐产业基地(园区)4家，网络动漫基地(园区)1家，出版创意基地(园区)2 家，出版装备基地(园区)1家。11家数字出版基地(园区)共实现营业收入 亿元，超过 100 亿元的 7家。 各产业类别总体经济规模综合评价 选取营业收入、增加值、总产出和利润总额 4项经济规模指标，采用主成分分析法对图书出 版、期刊出版、报纸出版、音像制品出版、电子出版物出版、印刷复制、出版物发行和出版物进出 口 8个新闻出版产业类别的总体经济规模进行综合评价。与 2020年相比，电子出版物出版排名上 升，音像制品出版排名下降。印刷复制、出版物发行和图书出版分居前 3位。 说明:综合评价得分系选取营业收入、增加值、总产出和利润总额 4项指标，采用主成分分析 方法，通过 SPSS直接计算所得，仅用来显示各产业类别的相对位置，负数并不代表负面评价。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 27 各产业类别增长情况 以各产业类别营业收入增长速度衡量，前 3位降序依次为期刊出版、图书出版和电子出版物出 版。与 2020年相比，期刊出版、图书出版、印刷复制和出版物发行营业收入增速排名上升，电子 出版物出版、音像制品出版和出版物进出口排名下降。 产品结构分析 整体结构 2021年，全国共出版图书、期刊、报纸、音像制品和电子出版物 亿册(份、盒、张)， 较 2020年增长 %。其中，出版图书 亿册(张)，增长 %，占全部数量的 %;期刊 亿册，降低 %，占 %;报纸 亿份，降低 %，占 %;音像制品 亿盒(张)， 降低 %，占 %;电子出版物 亿张，增长 %，占 %。 图书结构 新版与重印图书 2021年，全国出版新版图书 万种，较 2020年增长 %;重印图书 万种，增长 %。重印图书品种继续超过新版图书品种，且差值进一步扩大。 全国出版新版图书 亿册(张)，较 2020年增长 %，占图书总印数的 %，增加 个百分点。重印图书 亿册(张)，增长 %，占 %，增加 个百分点。租型图书 亿册(张)，增长 %，占 %，减少 个百分点。重印图书总印数为新版图书的 倍。 2021年，全国新版图书单品种平均印数 12199册(张)，较 2020年增加 1332册(张)。重印图 书单品种平均印数 22691册(张)，增加 837册(张)。 书籍与课本 图书主要包括书籍(系指使用标准书号或统一书号，但不属于课本和图片的出版物)、课本〔系 指使用标准书号或统一书号的以下各类出版物:(1)由国家教育行政部门和中央各部委、各地区审 定、规划的，列入教材征订目录，供高等学校、电视大学、函授大学等高等教育机构，中等专业学 校(包括中等师范学校)、技工学校使用的教材、教材习题解答集，以及对成人进行政治、业务、文 化教育所使用的课本，包括广播电台、电视台举办或与其他单位合办的业余讲座使用的课本及其他 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 28 业余教育课本。(2)在国家教育行政部门每年春秋两季颁发的《全国普通中小学教学用书目录》和 由各省(自治区、直辖市)教育行政部门审定、补充下达的《中小学教学用书目录》中所列的课本、 教学挂图和随课本作教材用的习题解答集，以及由省(自治区、直辖市)以上教育行政机关统一规定 为各级学校教员必须采用的“教学参考资料”及“教学大纲”(包括少数民族自治州出版社出版，由少 数民族自治州教育行政机关规定的此类出版物)。(3)专供扫盲使用的课本。具体包括大专及以上课 本、中专技校课本、中小学课本、业余教育课本、扫盲课本和教学用书〕和图片(系指单张或折页 的美术画片，包括绘画的印制品和摄影的印制品，年画也归入图片)3类。 2021年，全国出版新版书籍 万种，较 2020年增长 %，占新版图书品种的 %;新版 课本 万种，增长 %，占 %;新版图片 179种，增长 %，占 %。重印书籍 万种， 增长 %，占重印图书品种的 %;重印课本 万种，增长 %，占 %;重印图片 168 种，降低 %，占 %。 全国出版书籍 亿册(张)，增长 %，占图书总印数的 %。课本 亿册(张)，增 长 %，占 %。图片 283万册(张)，降低 %。 2021年，全国书籍单品种平均印数 17150册(张)，较 2020年增加 1008册(张)。课本单品种 平均印数 47931册(张)，增加 3235册(张)。 书籍 书籍按照内容划分为社科人文、科学技术和综合三大类。 2021年，全国出版社科人文类书籍 万种，较 2020年增长 %，占书籍品种总数的 %。科学技术类书籍 万种，增长 %，占 %。综合类书籍 万种，降低 %，占 %。 全国出版社科人文类书籍 亿册(张)，增长 %，占书籍总印数的 %。科学技术类书 籍 亿册(张)，增长 %，占 %。综合类书籍 亿册(张)，增长 %，占 %。 2021年，全国社科人文类书籍单品种平均印数 19958册(张)，较 2020年增加 1250册(张)。 科学技术类书籍单品种平均印数 4262册(张)，减少 241册(张)。综合类书籍单品种平均印数 7091 册(张)，增加 1173册(张)。 课本 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 29 课本划分为大专及以上课本、中专技校课本、中学课本、小学课本、业余教育课本、扫盲课本 和教学用书 7类。 2021年，全国出版中学课本 5438种，较 2020年增长 %，占课本品种数的 %;小学课本 5257种，增长 %，占 %。中小学课本合计 10695种，占课本品种数的 %、图书品种数的 %，品种占比较 2020年减少 个百分点。 全国出版中学课本 亿册(张)，增长 %，占课本总印数的 %;小学课本 亿册 (张)，增长 %，占 %。中小学课本合计 亿册(张)，占课本总印数的 %、图书总印 数的 %，总印数占比减少 个百分点。 2021年，全国中学课本单品种平均印数 345945册(张)，较 2020年增加 34149册(张)。小学 课本单品种平均印数 371115册(张)，增加 27456册(张)。 2.以上数据不包含国部标准及小件印品。 少儿图书 2021年，全国出版新版少儿图书 万种，较 2020年增加 247种，增长 %。重印少儿图书 万种，增加 3558种，增长 %。 全国出版少儿图书 亿册(张)，增加 6562万册(张)，增长 %。其中，新版图书 亿册 (张)，减少 1126万册(张)，降低 %;重印图书 亿册(张)，增加 7462万册(张)，增长 %。 2021年，全国少儿图书单品种平均印数 20939册(张)，较 2020年减少 331册(张)。其中，新 版图书 19023册(张)，减少 860册(张);重印图书 22167册(张)，减少 177册(张)。 期刊结构 2021年，全国出版哲学、社会科学类期刊 亿册，较 2020年降低 %，占期刊总印数的 %，减少 个百分点;文化、教育类期刊 亿册，降低 %，占期刊总印数的 %，提高 个百分点;文学、艺术类期刊 亿册，降低 %，占期刊总印数的 %，减少 个百分 点;自然科学、技术类期刊 亿册，降低 %，占期刊总印数的 %，减少 个百分点;综合 类期刊 亿册，增长 %，占期刊总印数的 %，提高 个百分点。除综合类期刊总印数由 降转增外，其余各类期刊均继续下降，但降幅收窄;哲学社会科学类、文学艺术类和自然科学技术 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 30 类期刊所占比重降低;文化教育类和综合类期刊所占比重提高。 报纸结构 层级结构 2021年，共出版全国性报纸 亿份，较 2020年增长 %，占报纸总印数的 %，提高 个百分点;省级报纸 亿份，降低 %，占 %，提高 个百分点;地市级报纸 亿份，降低 %，占 %，减少 个百分点;县级报纸 亿份，增长 %，占 %，基本 持平。全国性报纸总印数由降转增，县级报纸继续增长，所占比重均继续提高;省级和地市级报纸 印数继续降低，但降幅收窄，省级报纸所占比重提高，地市级报纸所占比重降低。 内容结构 2021年，全国出版综合类报纸 亿份，较 2020年降低 %，占报纸总印数的 %，减 少 个百分点;专业类报纸 亿份，增长 %，占 %，提高 个百分点;生活服务类报 纸 亿份，降低 %，占 %，减少 个百分点;读者对象类报纸 亿份，降低 %， 占 %，提高 个百分点;文摘类报纸 亿份，降低 %，占 %，减少 个百分点。专 业类报纸由降转增，其余各类报纸降幅收窄;专业类和读者对象类报纸所占比重继续提高，综合 类、生活服务类和文摘类报纸所占比重降低。 2022-2023年我国图书出版发行行业竞争格局分析 行业竞争格局 1、出版行业 根据国家新闻出版署发布《2019年全国新闻出版业基本情况》，截至 2019 年底，全国共有出 版社 585家（包括副牌社 24家），其中中央级出版社 219家 （包括副牌社 13家），地方出版社 366家（包括副牌社 11家）。全国共有经国 家出版行政管理部门或省级出版行政管理部门批准的 图书出版集团 40家，报刊 出版集团 47家，形成了以综合出版集团为主体和分散单一出版社并存 的竞争格 局，行业龙头的地位与作用逐渐显现。 《2019—2020年中国数字出版产业年度报告》显示，2019年国内数字出版 产业整体收入规模 为 9,亿元，比上年增长 %。数字出版的快速发展 加剧了出版业的竞争，全媒体发展 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 31 趋势正倒逼传统出版企业加大数字化转型升级 的力度、加快推进融合发展进程。 2、发行行业 根据《2019全国新闻出版产业分析报告》，2010年至 2019年出版物发行机 构数总数有所波 动，从内部结构看，文化教育广电邮政系统数和新华书店系统外 批发网点数波动增长。2019年出 版物发行机构数为 181,106处，与上年相比增长 %。其中新华书店及其发行网点 10,138处， 增长 %；出版社自办发行网 点 392处，降低 %；邮政系统发行网点 39,178处;其他批发网 点 15,002处, 集个体零售网点 116,386处。 除线下发行渠道外，电商渠道维持高增长态势。据《2019中国图书零售市 场报告》显示， 2019年全国图书零售市场规模继续保持增长，总规模突破千亿 元，销售额达 1,亿元，同比 增长 %。电商渠道的码洋占比达到 70%， 线下渠道进一步被压缩。 3、印刷复制 2019年，在印刷复制企业中，国有全资企业营业收入占行业营业收入的 %,较上年减少 个百分点；民营企业占 %，增加 个百分点。国有 全资企业资产总额占行业资产总额 %,减少 个百分点；民营企业占 %， 增加 个百分点。国有全资企业利润总额占行业利润总额的 %,减少 个 百分点；民 营企业占 %,增加 个百分点。民营企业占行业营业收入、资 产总额、利润总额均超过 90%，且仍在不断增长。 2014年至 2019年出版印刷企业数较为稳定，但出版印刷产量和用纸量呈不 同程度的下降趋 势，行业内产能过剩，市场竞争日益激烈。 行业内主要企业 截至 2019年底，全国共有经国家出版行政管理部门或省级出版行政管理部 门批准的出版传媒 集团 124家，其中图书出版集团 40家、报刊出版集团 45家、 发行集团 28家、印刷集团 11家。 根据《2019年新闻出版产业分析报告》，图书出版行业主要企业如下: 序号 企业名称 1 江苏凤凰出版传媒集团有限公司 2 江苏省出版集团公司 3 中国教育出版传媒集团有限公司 4 湖南出版投资控股集团有限公司 5 山东岀版集团有限公司 6 浙江出版联合集团有限公司 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 32 7 安徽出版集团有限责任公司 8 湖北长江出版传媒集团有限公司 9 中国出版集团公司 10 中原出版传媒投资控股集团有限公司 报刊出版行业主要企业如下: 序号 企业名称 1 上海报业集团 2 浙江日报报业集团 3 湖北日报传媒集团 4 成都传媒集团 5 河南日报报业集团有限公司 6 广州日报报业集团 7 山东大众报业（集团）有限公司 8 江苏新华报业传媒集团有限公司 9 深圳报业集团 10 南方报业传媒集团 发行行业主要企业如下: 序号 企业名称 1 安徽新华发行（集团）控股有限公司 2 四川新华发行集团有限公司 3 江苏凤凰新华书店集团有限公司 4 江西新华发行集团有限公司 5 山东新华书店集团有限公司 6 浙江省新华书店集团有限公司 7 河南省新华书店发行集团有限公司 8 湖南省新华书店有限责任公司 9 河北省新华书店有限责任公司 10 云南新华书店集团公司 印刷行业主要企业如下: 序号 企业名称 1 中国文化产业发展集团有限公司 2 江西新华印刷集团有限公司 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 33 3 上海印刷（集团）有限公司 4 湖南天闻新华印务有限公司 5 浙江印刷集团有限公司 6 辽宁新闻印刷集团有限公司 7 北京印刷集团有限责任公司 8 河南新华印刷集团有限公司 9 广西正泰彩印包装有限责任公司 10 北京隆达印刷包装集团有限公司 企业案例分析：龙版传媒 龙版传媒在行业中的市场地位 公司承继了出版集团全部出版、印刷和发行主业资产，融合了图书、期刊、 报纸、电子出版 物、音像制品等多种介质，形成了集传统出版发行业务与数字出 版等新业态于一体的文化产业经 营实体，是我国东北地区出版发行行业的领先企 业之一。 1、龙版传媒在出版领域的市场地位 公司拥有图书、期刊、报纸、音像制品、电子出版物、网络出版等各项出版 业务资质，年均 出版图书 5,000多种，期刊及报纸 10余种。报告期内，公司多 种图书获得国家级奖励和重点项目 支持，旗下单位先后获得 2项“中华优秀出版 物奖”等国家级出版大奖，公司《格言》杂志入选第 二十七届图博会“2020中 国精品期刊展”；有 5个项目纳入“十三五”国家重点出版物规划及增补项 目、 33个项目纳入国家出版基金资助项目、2个项目入选国家新闻出版改革发展项目 库等国家级 重点出版项目、超过 20种图书入选“全国中小学图书馆（室）推荐 书目”。 2、龙版传媒在发行领域的市场地位 新华书店集团是龙版传媒旗下的发行企业，是全国最早成立的省级新华书店 之一，拥有黑龙 江省最完善的图书零售网络。经过多年的发展，新华书店集团已 成为黑龙江省规模最大、布局最 全面的图书音像发行商，是黑龙江省委、省政府 重点扶持的大型文化企业。公司旗下 109家新华 书店门店实现连锁经营，形成了 以新华书店集团总部为龙头，黑龙江省内各市（地）店为骨干， 各县（区）店为 依托，遍布全省的省、市、县三级发行网络。公司有 10家书店获得“最美新华 书 店”国家级荣誉。 此外，公司成立了专门的电商平台龙版在线，与天猫、京东等第三方电商平 台进行合作，积 极推进线上发行工作。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 34 龙版传媒在行业中的竞争优势 1、优质的出版资源与良好的品牌形象 公司严把质量关口，成为弘扬主旋律、传播正能量的主要阵地，推出了《感 动一个国家的人 物》《龙江魂一“不忘初心、牢记使命”学习读本》等文化精品， 形成了《中韩•韩中词典》等一批 常销、热销品牌，打造了《邓散木全集》等一 批特色图书。报告期内，公司多种图书获得国家级 奖励和重点项目支持，旗下单 位先后获得 2项“中华优秀出版物奖”等国家级出版大奖，公司《格 言》杂志入 选第二十七届图博会“2020中国精品期刊展”；有 5个项目纳入“十三五”国 家重点出版 物规划及增补项目、33个项目纳入国家出版基金资助项目、2个项目 入选国家新闻出版改革发展 项目库等国家级重点出版项目、超过 20种图书入选 “全国中小学图书馆（室）推荐书目”。公司承继了出版集团出版、发行及印务 的主业资产， 是拥有出版、发行及印务等完整产业链的大型国有文化企业。 公司致力于服务教育发展，策划出版全国首套机器人创客通用教材，推广冰 雪教材、足球教 材等。除此以外，公司与提供优质内容的供应商保持长期密切的 合作，保证了出版资源的稳定与 质量。 2、专业化分工的精品出版 公司对旗下出版社采取专业化经营安排，由教育社、少儿社和美术社归口负 责教育产品的研 发，其他出版社不再从事教育产品的研发；同时，对其他出版社 进行专业化分工，明确各社业务 边界，从而在最大程度上避免了产品同质化、减 少内部竞争，让各出版社集中资源发展自身特 长，从而提高产品在细分市场的竞 争力。并且，公司积极引导各出版社进行市场运作，推动各出 版社根据消费者需 求进行选题策划，通过进行“进销存”分析调整产量和销售策略，大幅提高各出 版社市场化运作能力和精细化水平。 在专业化经营和管理模式下，本公司及旗下出版社在其各自专业领域分别获 得一系列成就， 打造了具有区域文化特色的精品图书系列。 3、较强的发行渠道优势 公司拥有征订、零售、互联网等主要发行渠道，涵盖现有出版发行行业所有 的渠道类型。在 网络覆盖方面，本公司已实现了黑龙江省内销售网点的密集型覆 盖，公司旗下 109家新华书店门 店实现连锁经营，涵盖包括大中型书城、特色书 店、专业书店等多种形式，34家书店为集阅读、 休闲、教育等诸多功能于一体 的新型“文化地标”，有 10家书店被评为“中国最美新华书店”，其中 果戈里 书店成为全国书店业转型旗帜。 同时，随着互联网技术与传统业务相融合，公司成立了专门的电商平台龙版 在线，与天猫、 京东等第三方电商平台进行合作，积极推进网络发行工作。 4、人才优势 公司的高质量发展进程离不开相匹配的高水平人才队伍，公司拥有一批具备 丰富行业资历和 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 35 管理经验的高级管理人员，经营管理层人员大多具有多年出版发 行行业工作经验，对出版发行行 业的发展具有深刻的认识和理解，在企业管理、 渠道建设、市场拓展等方面积累了丰富的经验。 报告期内，公司有 1人获得“中国韬奋出版奖”与“中国十大出版人物”奖 项；1人入选改革开放 40年“新时代改革领英人物”与“图书行业特别致敬影 响力人物”；1人获得人教版中小学教材市场 工作“领军人物”奖；1人获得中 国编辑学会第 19届年会学术论坛二等奖；1人入选中宣部 2019年 新闻出版统计 先进个人；1人获得首届“一带一路”出版合作优秀版权经理人提名奖；1人获 选全 国新华书店系统先进个人；1人获得中国画报协会“金睛奖”专题奖；1人 获得 2017年度全民阅读 活动组织优秀个人奖。 5、产业链一体化的经营模式优势 公司拥有出版物（图书、电子音像制品、期刊与报纸等）“编、印、发”完 整的产业链，具备 出版物的编辑和出版、印刷、批发及零售、物资贸易等传统业 务，同时融合数字出版等新兴业态 于一体，构建了图书、期刊、数字出版等各种 传媒业态协调发展、相互补充的良好格局。 依托于完整的产业链平台优势，公司对内部资源进行合理调配。在出版物选 题环节，公司组 织龙版传媒员参与选题评估，收集市场信息与销售情况，多种发行 渠道的信息反馈，有利于公司 及时把握读者需求和市场动态，从而为公司策划选 题与编制出版计划提供重要决策依据；通过对 出版物销售情况的实时动态监测， 及时安排出版物的印刷与发行计划；通过对印刷及物资的集约 管理，有力保证了 出版物质量。协同一体化管理，有利于降低交易成本、减少资源损耗、提高盈 利 能力和快速应对市场变化的整体竞争力。 2023-2028年我国图书出版发行行业发展前景及趋势预测 行业影响因素 （1）经济因素 国民经济保持较快平稳发展，GDP维持中高速增长。国家统计局发布数据 显示，2019年 GDP 达到 万亿元，按可比价格计算，比上年增长 %。我 国居民家庭人均可支配收入也实现较 快增长。2019年全国居民人均可支配收入 万元，比上年名义增长 %，扣除价格因素实际 增长 %。城镇居民家庭 人均可支配收入 万元，较上年名义增长 %，扣除价格因素实际 增长 %。 农村居民人均可支配收入 万元，名义增长 %，扣除价格因素实际增长 %。 随着国民经济的平稳发展，人们物质生活水平不断提升，精神层面的追求 也随之提高。2019年我 国人均教育文化娱乐消费支出 2,513元，增长 %,占 人均消费支出的比重为 %。教育文化 娱乐服务类支出逐年上升，图书消费是 文教娱乐支出中重要的组成部分，广大读者对图书的需求 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 36 量将会越来越大，图书 出版发行业有着广阔的发展空间。 （2）政策因素 随着文化发展纲要的颁布、文化产业振兴规划等相关政策的出台，为出版发 行行业创造了前 所未有的发展机遇。“十三五”规划提出要分类推进文化事业单 位改革，有利于吸引各类资本进 入，参与者不断增加，从而提高行业竞争力，促 进行业整体健康发展。“十四五”规划指出，2035 年远景目标包括：建成文化 强国、教育强国、人才强国、体育强国、健康中国，国民素质和社会 文明程度达 到新高度，国家文化软实力显著增强；“十四五”时期经济社会发展主要目标包 括：人 民思想道德素质、科学文化素质和身心健康素质明显提高，公共文化服务 体系和文化产业体系更 加健全，人民精神文化生活日益丰富，中华文化影响力进 一步提升，中华民族凝聚力进一步增 强。 （3）科技因素 以现代网络、无线终端等为代表的高科技新兴产业发展，为出版发行行业提 供了强有力的技 术支持和广阔的市场平台，强有力地促进了数字化出版和发行渠 道的多样化以及业务模式的升级 换代。虽然网络出版物、移动阅读等对传统出版 业有一定冲击，但更有利于市场细化，激发市场 需求。 （4）法制因素 出版业侵犯知识产权乱象重生，不仅侵害相关权利人的权益，而且严重影响 行业秩序。随着 国家各种行业法规逐步完善，民众知识产权保护意识不断提升， 健康规范的市场秩序将逐渐形 成。 （5）教育发展因素 根据《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010-2020年）》，国家高度 重视教育事业的 发展，通过制定一系列教育方针和政策，切实推进教育质量的提 升，提高国民素质。学前教育、 义务教育、高中阶段教育、职业教育、高等教育 和继续教育均被列为教育事业发展的重要目标。 到 2020年，实现更高水平的普 及教育；巩固提高九年义务教育水平；普及高中阶段教育，毛入学 率达到 90%； 高等教育大众化水平进一步提高，毛入学率达到 40%。 教育类图书是出版行业的基石，近年来教育投入规模持续扩大，教材教辅出 版的需求也将相 应增长。我国 K12在校学生数量经历了 2013年以前的下降后， 又重回增长态势。根据国家统计 局数据，2019年，全国普通小学在校生达 10,万人，比上年增长 %。全国初中在校生 4,万人，比上年增长 %。全国普通高中在校生 2,万人，比上年增长 %。随 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 37 着全面二胎 政策的实施，学龄人口进入稳步增长期。教育作为一项刚性支出，学生数量增加 必将推动教 材教辅及相关图书行业快速发展。 行业发展前景 （1）政府产业政策扶持 基于国家产业政策的扶持，在未来一段时间内，国家对出版行业仍将保持大 力支持和鼓励发 展的态度并为其提供强有力的保障。 （2）国民经济平稳较快发展，居民对文化产品需求提升 近年来，国民经济保持平稳较快发展，人民生活水平不断提高，为出版发行 行业的繁荣发展 提供了重要的经济基础。2019年，我国居民人均可支配收入为 30,733元，较上年名义增长 %，扣除价格因素，实际增长 %，教育文化娱 乐方面的人均消费为 2,513元，较上年增长 %,远高于人均可支配收入增长 速度。随着生活水平的不断提高，人们对精神文化的需求将带 动出版发行行业的 持续增长。与发达国家相比，我国目前人均图书消费偏低，消费结构也不同， 大 众和专业图书消费占比过低。考虑到文化消费需求的一致性，这意味着出版发行 行业未来仍有 增长空间。 （3）政府教育投入不断增加，短期内教育出版需求持续增长 国家教育优先发展战略为图书出版产业带来巨大机遇。2016年至 2019年， 全国教育经费总 投入分别为 38,亿元、42,亿元、46,亿元、 50,亿元，增速分别为 %、%、%，全国教育投入保持较快增 长。近年来，我国在校学生人数保持稳定增长， 教材教辅图书出版发行有较大增 长空间。另外，随着学习型社会和终身学习体系的建立，人均受 教育时间还将进 一步延长，这对教育图书的消费同样会产生较大的促进作用。 （4）信息技术发展为出版业发展带来新机遇 近年来，以信息技术为代表的高新技术发展迅猛，为文化产业发展带来前所 未有的机遇，同 时为出版业的转型和发展带来了更多的机会和更大空间。从国际 上看，大部分出版企业已实现数 字化转型。虽然我国出版企业数字化转型较晚， 但随着 5G时代的到来，我国出版业在技术推动下 实现跨越式发展成为可能。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 38 根据第 47次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至 2020年 12月，我 国网民规模为 亿，较 2020年 3月增长 8,540万，互联网普及率达 %； 截至 2020年 12月，我国在线教 育用户规模占网民整体的 %。在网络扶智方 面，学校联网加快、在线教育加速推广，全国中 小学（含教学点）互联网接入率 达 %，持续激发贫困群众自我发展的内生动力。数字出版尤 其是移动终端数 字出版物未来增长空间巨大，是出版行业的新增长点。 行业发展趋势 （1）出版企业数字化转型持续深入 政府高度重视新闻出版企业数字化转型进程。2014年国家新闻出版广电总 局、财政部联合发 布《关于推动新闻出版业数字化转型升级的指导意见》，2017 年下发《关于深化新闻出版业数字 化转型升级工作的通知》，主要目标为推动新 闻出版企业加快完成数字化转型升级，初步建成支 撑新闻出版业数字化转型升级 的行业服务体系。 出版业数字化转型融合持续深入。出版单位对融合发展已有更加全面深入的 思考，纷纷围绕 “融合出版”进行规划布局，借助新技术、新形态和新媒介，在 内容、产品、品牌、模式等方面持 续探索，创新能力有了显著提升。部分出版单 位已初步形成了全媒体融合产品矩阵，实现了内容 多元开发和版权的多维增值。 出版单位服务能力进一步提升，充分顺应全媒体融合发展趋势，满 足用户多元化、 多层次、细分化、多场景化的内容获取需求。传统出版单位以音视频为着力点， 深耕自身优势内容资源，开展知识服务布局，目前已涌现出多个知识服务品牌， 形成了自身的优 势特色，并取得了较好的市场反响。 （2）政策驱动行业整合进一步提速 近年来，国家不断出台相关政策，鼓励和支持大型国有文化企业和企业集团 实行跨地区、跨 行业兼并重组。新闻出版总署发布的《关于进一步推进新闻出版 体制改革的指导意见》明确提 出，鼓励和支持社会资本特别是国有大型企业参与 出版传媒企业的股份制改造。同时大力培育一 批走内涵式发展道路的“专、精、 特、新”的现代出版传媒企业。积极支持条件成熟的出版传媒企 业，特别是跨地 区的出版传媒企业上市融资。国家新闻出版广电总局印发的《新闻出版广播影视 “十三五”发展规划》明确指出，加快推进中央出版企业和有实力的地方出版传 媒公司上市。 一系列政策的出台，强有力地推动了出版、发行集团的改革进程。未来，出 版传媒行业的龙 头企业将持续以资本为纽带，实施跨地区、跨行业、跨所有制、 跨国界的兼并重组，形成拥有强 大实力的国内一流出版传媒集团，向着世界一流 的大型跨国出版传媒集团迈进。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 39 （3）民营竞争主体增加 目前国有出版集团及新华书店集团仍是出版发行行业的主要经营主体，但随 着出版行业不断 市场化，民营书店也逐步加入竞争行列。民营书店主要通过建立 销售网点、控制终端销售市场树 立自己的优势地位，增强其图书发行的竞争实力, 且部分民营资本由发行环节向出版环节渗透，更 积极地参与到选题策划、合作书 稿、协作出版等业务，并逐渐形成竞争优势。 行业利润水平变动趋势及其原因 行业平均利润水平 根据国家新闻出版署发布的各年《新闻出版产业分析报告》，2010年至 2019 年全国出版产业 营业收入逐年增长，利润总额有增有减。2019年全国出版产业 营业收入为 18,亿元，较上 年增长 %；利润总额 1,亿元，较上年 下降 %。具体分析来看，图书出版、期刊出 版、报纸出版、出版物发行、出 版物进出口经营单位的利润总额均出现不同程度的正增长，而音 像制品出版、电 子出版物出版、印刷复制、出版物发行的利润总额为负增长。2019年，印刷复 制利润总额下降 %,音像制品出版较 2018年下降 %，电子出版物出版 下降 %；由于 印刷复制业收入占出版业营业收入 %，对行业利润总额 影响较为显著。 变动原因 （1）行业平均利润水平与行业发展现状相关 在出版产业报告已公布的八个产业类别中，图书出版、期刊出版、报纸出版、 出版物发行和 出版物进出口五个类别行业利润总额有所上升，音像制品出版、电 子出版物出版与印刷复制三个 产业利润水平较去年下降。 图书出版作为出版产业核心组成部分，财务指标保持了良好增长的稳定态 势；报刊出版正逐 渐摆脱对纸质报刊的完全依赖，通过布局转型发展、开拓业务 范围、争取财政支持、寻求投资收 益等方式积极拓展新的利润来源；音像制品出 版、电子出版物出版受网络出版物冲击，行业整体 利润下滑明显；印刷复制行业 由于产能过剩、同质化问题日益突出，行业内企业低价竞争，摊薄 利润，造成行 业整体利润水平下降。 （2）行业平均利润水平与行业未来发展趋势相关 随着文化体制改革的深入以及出版发行行业市场化进程的推进，市场资源将 得到进一步的有 效配置。中小学教材招投标政策和出版业整体竞争加剧将对未来 出版环节利润水平形成较大压 力；民营企业涉足批发领域并通过连锁或独立书 店、书友会、线上书店形式广泛进入零售环节， 外资发行商也以书友会和线上书 店参与零售竞争，这些都会一定程度压低发行环节利润水平；但 大型综合性出版 发行集团将受益于显著的规模效应、丰富的出版资源、良好的品牌优势和广泛的 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 40 渠道覆盖度优势，充分把握未来兼并收购带来的规模扩张机会，进一步壮大自身 实力，增强竞争 力。 影响行业发展的不利因素 （1）新媒体行业对传统图书出版行业的冲击 图书行业越来越多地受到来自新兴媒体的冲击，随着互联网和电子化书籍不 断深入人心，传 统的阅读方式和购买方式都发生了显著的变化，原有的图书出版 和发行业务受到巨大的冲击。传 统图书主体势必要借助这些新兴的技术和业态形 式才能顺应市场的发展，不断树立竞争优势。 （2）版权保护监管体系尚未完全建立，居民知识产权保护意识尚待加强 随着图书行业准入限制的放宽，各种渠道的资本参与程度有所加深，但由于 缺少成熟的监管 体系及强有力的执法力度，书籍盗版的行为依然无法得到有效根 治，直接对图书发行环节造成明 显的利润侵蚀。同时，居民知识产权保护意识不 强，仍然存在有意识购买盗版书行为，造成盗版 厂商有利可图，屡禁不止。 此外，随着信息技术的发展，网络传播渠道越来越多元化，数字出版在网络 上的盗版传播行 为更加难以追溯，为打击网络盗版行为造成了一定的障碍。因此, 为促进行业健康有序发展，一方 面要不断完善知识产权保护法律法规，健全监管 体系；另一方面，要不断加强对公民知识产权保 护的普法宣传。 三、图书出版发行企业融资优化策略及建议 我国企业融资方式和融资渠道存在的问题 企业的融资政策、融资机制不健全 国家宏观政策对民营企业不支持，虽然政府针对民营企业制定了一系列的政策支持发展，但因 历史和内部体制，金融机构仍对民营企业发展缺乏足够的重视，同时因为金融体系管理过于繁杂， 致使民营企业融资渠道少。股票和债券是大部分企业进行融资的主要“战场”，因为《公司法》对 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 41 于可入企业的政策限制，导致大部分民营企业被股票市场拦在门外，投资企业在债券市场中售卖的 债券大部分用于规模较大的项目、大型城市的美化等，剩余的债券属于资金少、利率高的投资资金 [1]。因为政府相关管理部门、体系不健全，融资中介机构未能良好的成长发展，经济市场中的投 资人在查看企业信息、辨别投资方向、确认投资目标等层面未能得到专业化的服务和真实的信息， 已经出台的政策和办法政府色彩比较浓重。 企业融资担保平台的范围和活力不足 担保业务作为融资担保工作中最主要的内容之一，是随着行业信用、金融信用的成长进步，需 要对担保方的融资要求而衍生出的一种信用中介行为。信用担保平台通过专业、科学的手段把银 行、家族或个人等资金投资人与需要进行融资的企业和对资金有需求的个人紧密联系，为融资方对 出资方提供担保。 融资担保业务并没有风险赔偿制度，由于这些担保机构还处在较早期的发展阶段，以极少的保 险规模很难弥补可能出现的赔付问题，在很大程度上威胁了担保平台的活力与发展空间，在大民营 企业高速发展的国家或地区中，担保失效后担保业务的公司可向政府财政部门申请经济援助。在我 国虽然出台了很多相关政策支持相关行业发展，但依然未能建立专业化的对抗风险体系。 企业融资渠道创新不足和融资方式单一 民营企业融资主要来源于内源性融资，虽然其成本低、易获得，但仍然无法满足企业飞速增长 的资金需求，尤其是民营企业由初步创业期步入高速发展期，其规模和市场必然会由量变转为质 变，这一变化必须要有巨量的资金支持才能完成转变，民营企业本身缺少资金，经营所得利润既要 维持企业日常运营，还要满足员工薪金、分红等支出。 民企融资的另一条渠道是民间借贷，对于难以找寻资金渠道的企业来说，民间借贷是最后一根 稻草，运用得当可以让企业更好发展，但民间借贷具有风险多和不确定性。首先，一些民间借贷公 司有手续不完善、经营不正规、借贷利率较高等问题，直接增加民企借贷资金成本；其次，部分民 间借贷公司本身存在很多不确定因素，有的甚至涉嫌违法犯罪，通过不正当手段筹资，不仅会使经 济受到损失，还会影响企业的声誉。 企业融资工具的创新应用不足 创新型经济背景下融资工具的发展和产品创新，目前主要存在以下几个方面的问题：首先，当 下我国金融体系仍是以间接融资为主，直接融资方式运用较少，因为国内实行分业经营的体系，加 上金融监管过程中监管当局力求降低金融市场的风险，使得金融产品创新受到抑制[2]；其次，改 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 42 革开放以来，市场仍未实现利率市场化和汇率市场化，价格通常无法真实反映市场的供需关系；最 后，金融环境发展不健全，融资工具创新难以得到重视，缺乏专业的高层次人才，相关金融机构在 研发投资方面较少，影响民企开展融资工具创新工作。 金融机构和融资企业信用机制不完善 民企对于自身信用建设意识淡薄，不注重建立良好的信用信息，民企内部缺乏健全的信用记录 体系，在进行融资时，经常因没有详细的信用记录而被金融机构拒绝[3]。 政府通过推行《企业信用评价规范》来约束民企的信用体系建设，随着经济发展，特别是疫情 以来，当下使用的信用评价系统暴露出一系列问题：一是信用指标设置不合理，未能根据民企特色 设定专业化、个性化的衡量指标，导致信用评价无法做到真实有效；二是信用评价机制不合理，不 同信用评价机构对评价所取数据不同，大部分侧重于对财务数据进行分析，通常会忽视员工的潜 力、学习力等不易用数据表达的指标，造成评价结果不完善。 我国企业融资方式和融资渠道的优化策略 改善企业融资政策、融资机制 深化政府管理体制改革，放开投资领域准入限制，为其创建平等、宽松的发展平台。政府要从 政策、管理等方面着手解决问题，主要做法有：其一，从宏观角度认识到民企的地位，改正以往对 其管理失误、不公待遇的问题，设置统一管理机构加强对民企的权益管理，从宏观角度强化民企的 市场适应能力和竞争力，合理规范过去对其冗杂的规定，构建高效的审批程序；其二，完善有利于 民企发展的政策、法律体系，在融资、审批等程序使用科学、合理的体系，切忌不能哪个领域出现 紧急情况就出台相关政策，应当积极、努力探索全面的发展方向，通过政策激励市场为民企高速发 展、保持经济稳定增长等提供比较良好的发展环境；其三，加速完善民企风险投资体系和社会化的 服务中介体系，为民企提供理财、投资、会计等咨询和服务，从而推动民企高效发展。相关政府和 民企本身要深入研究其核心业务内容，加强核心竞争力。 提高企业融资担保平台的范围和活力建设水平 首先，担保平台要以国家政策为根本，建立包括政府、财政机构和民企在内的多层次民营企业 贷款担保基金和担保机构，提高金融机构民营企业贷款比重，相关委员会、政府机构必须出台对应 的支持政策，国家对担保机构的作用应予以充分肯定，在严峻的经济市场中金融机构务必与融资担 保机构紧密相连，为民企融资难解决问题[4]；其次，建立专业化的担保机构准入、退出体系，出 资金融机构应当针对担保机构的注册规模大小、内部员工数目、是否具备完善的法人管理机构等方 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 43 面，深入了解担保机构并将其状况数据化，同时公开相应数据便于监管人员及时实施工作，实时对 担保平台的监控管理。 另外，政府应当加强对合作担保机构及其在保业务单位的授信后监督，而银行等相关监督管理 机关和业务单位也应当加强对合作担保机构的实收资金、企业管理架构、保证总额，以及各种有可 能影响其保障能力的因素予以高度重视。 完善企业多层次资本市场开发和融资渠道创新 民企想要突破发展的限制，必须拓宽融资渠道。其一，基于民企发展状况改善融资环境，建立 完善的民企监管体系，通过培训提升财务人员专业化水平，优化内部结构和风险管理制度，提高财 务分析和管理能力，提升现金流运转效率，使企业稳中求进，通过积累资金来强化自身实力；其 二，努力贯通市场融资渠道，民企要加强与银行的联系，与银行开展业务要以诚恳的态度合作，让 银行体系认识到民企的进步，努力获得金融机构的支持，提升融资效率；牢牢把握资本市场融资机 会，以国家政策为民企发展方向，加快市场开发和融资渠道拓展，形成符合民企发展需求的独特体 系，有一定经济实力的民企尽力寻求上市的机会，或与国企进行合作扩大自身市场影响力；其三， 建立民企互助合作机制，充分重视内部资源利用，民营企业可以通过构建完善的机制和组织、设置 互助基金、设立使用规则，减轻组织内民企融资困难程度；其四，充分利用各种新的融资方式，比 如民企需要达成交易可以向银行签发银行承兑汇票，这种融资方式的使用可降低民企内部财务费 用。 总之，民营企业融资方式必将发展完善，民企本身要从资金实力出发，运用各种新型融资方 式，为把握市场机会做好准备。 创新民营企业融资工具 民营企业要发展多样性的融资方式，务必对融资工具进行创新。一是多阶段股权投资，投资者 对民企进行投资可以分阶段投入资金，随时根据民企的发展状况和经营绩效决定是否投入，这一方 法很大程度上能激励民企更好发展，同时还可以降低经营风险、管理风险；二是使用可转换债券进 行融资，投资人既可以享受股票涨价的利益，又可以运用债券特点规避风险，民企经营良好投资者 可以将债券转换为股权，获得股权更高的收益，民企可以利用这一特点展开融资工作；三是天使投 资，拥有一定实力的家族或者个人，会对初创具备发展潜力的民企进行直接的投资，其与民企同时 承担前期的经营风险与后期的高收益，民企要努力寻求合适的天使投资人进行融资；四是知识产权 证券化，民企要合理利用内部现有专利、知识等，将其证券化进行融资，可以解决部分民企的融资 难题，同时也可以促进科技进步，进而提高全社会对知识的保护、利用意识。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 44 完善金融机构和融资企业信用机制 融资企业要提高自身信用建设，首先，要树立诚信意识，强调信用建设工作的重要性，将诚信 做人、诚信做事融入企业文化，同时对企业诚信数据化，建立信用积分等体系，强化企业对信用的 重视；其次，民企要定时开展综合素养提升培训，在加强民企管理能力和抗风险水平的同时加强诚 信教育，鼓励民企主动公示信用承诺和相关行为；最后，建立并完善相关的诚信奖惩机制，对守法 诚信进行公开褒奖，对于失信民企也要做到及时披露，加大其失信成本，让所有企业引以为戒，促 进诚实守信进步。 金融机构要构建完善的信用评价机制：一是对行业进行统计分类，对不同民企实施精细化管 理，通过与银行等机构沟通深入挖掘各民企信用信息，同时要对获取信息仔细甄别，构建合理、可 行的信用评价体系；二是努力提升信用评估水平，以社会经济发展为基础，借鉴其他评估体系，逐 步完善科学的信用评价体系；三是规范信用评价竞争，金融机构应大力支持正当竞争，通过精神奖 励、公示等方式鼓励市场中的信用评价行业良性竞争，整治违规竞争行为，优化信用评估环境。 综上所述，文章通过民营企业对经济发展的社会贡献以及融资管理对民营企业的重要性的研究 分析，发现民营企业存在融资政策和机制不健全、融资担保平台范围较小、融资渠道创新不足和融 资方式单一、融资工具创新运用不足、信用机制缺乏等问题，通过改善民企融资政策和机制、提高 民企融资担保平台的范围和活力建设水平、完善民企多层次资本市场开发和融资渠道创新、创新融 资工具、完善信用机制等对策解决问题，为民企更好发展打下坚实的基础。 新常态下科技创新型企业融资困境与策略 资本要素是科技创新型企业实现高质量、跨越式、可持续发展的重要支撑与关键保障。新常态 下科技创新型企业融资需求迫切与融资条件欠佳并存、融资要求较高和融资信评偏低共存、融资风 险偏高和融资环境欠优同在，由此使得科技创新型企业面临着融资难、融资少、融资贵的困境。基 于此，新常态下科技创新型企业要以强化融资政策支持为基础、以完善企业资信评级为支撑、以探 索新型融资模式为补充，构建多元、立体、可持续、可执行的科技创新型企业融资新格局，促进我 国科学研究和技术创新的可持续发展。 经济结构升级、驱动转变、增速换挡是新常态下的显著特征，科技创新已经成为新常态下经济 由高速度向高质量发展的基础前提与现实保障。由于我国科技创新型企业起步晚、发展慢，其创新 迭代的效率与效能较低，面临的创新障碍较多，资本要素匮乏就是典型表现。基于此，本文立足科 技创新型企业的融资困境分析，重点探究化解策略，以期推动我国科技创新型企业的高质量发展。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 45 新常态下科技创新型企业的融资困境 精准分析科技创新型企业的融资困境是科学探究化解策略的基础与前提。新常态下科技创新型 企业融资需求迫切但融资条件欠佳、融资要求较高但融资信评偏低、融资风险偏高但融资环境欠 优，因此科技创新型企业普遍面临着融资难、融资少、融资贵的困境，具体分析如下。 （一）融资需求迫切与融资条件欠佳并存，科技创新型企业融资难 融资难是科技创新型企业面临的首要困境。技术是科技创新型企业的核心竞争力，但资金又是 科技创新型企业进行创新研究的基础与前提，故而科技创新型企业的融资需求普遍迫切，因为这直 接决定其研究队伍、创新设备、研究环境的优劣，进而影响科学研究与技术创新的成功率。但是也 必须看到，科学技术研究与创新往往存在研发周期长、技术迭代速度快、创新风险大、商业应用不 确定性高等特征，这不符合投资人的投资偏好，因而科技创新型企业融资普遍较难。 （二）融资要求较高和融资信评偏低共存，科技创新型企业融资少 融资少是科技创新型企业面临的核心困境。随着科技对经济增长与企业发展的重要价值与作 用，部分睿智的投资人已经开始对科技创新型企业实现技术风投，这对我国科技创新型企业的发展 起着非常良性的推动作用。但是，由于科技创新型企业的周期长、研发不确定性强，故而资本要素 的需求存在规模大、久期长、不确定性强等特征，这就使得投资人往往不敢大额投资，最终科技创 新型企业的融资需求难以被充分满足。 （三）融资风险偏高和融资环境欠优同在，科技创新型企业融资贵 融资贵是科技创新型企业面临的重要困境。如前所述，科技创新型企业的融资条件并不具有优 势，故而科技创新型企业在融资过程中往往处于被动地位，在融资谈判中缺乏有力的筹码来维护企 业自身的利益。在实践中，诸多科技创新型企业为获得风投资金，使得自身的股权被稀释，部分科 技创新型企业甚至面临着决策权被限制和干预，这对科技创新型企业的发展有着较大的负面影响。 新常态下科技创新型企业的融资策略 立足科技创新型企业的融资困境，结合国内融资环境，借鉴国内外科技創新型企业的融资经 验，本文认为新常态下科技创新型企业要以强化融资政策支持为基础、以完善企业资信评级为支 撑、以探索新型融资模式为补充，具体来说就是构建科技创新型企业融资新渠道、塑造科技创新型 企业融资新环境、寻求科技创新型企业融资新方向 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 46 （一）以强化融资政策支持为基础，构建科技创新型企业融资新渠道 强化融资政策支持是化解科技创新型企业融资困境的基础性策略。第一，金融监管部门要给予 科技创新型企业更为宽松的融资政策，鼓励金融机构审慎参与科技创新型企业的融资项目中;第 二，各级政府搭建科技创新扶持基金，借助社会资本的力量来扶持科技创新型企业的发展;第三， 行业组织要充分发挥产业优势，形成产业发展基金，促进产业链条中科技创新型企业的发展。 （二）以完善企业资信评级为支撑，塑造科技创新型企业融资新环境 完善企业资信评级是化解科技创新型企业融资困境的关键性策略。首先，要对科技创新型企业 形成明确的认定标准，确立一定的融资门槛，提升科技创新型企业融资需求的真实性和技术含金 量;其次，以行业组织为平台，梳理各行各业的科技创新型企业名录，并引导企业参与信用数据收 集与评估，形成科技创新型企业的信用数据库，便于金融机构进行投融资评估;再者，要搭建更多 的直接融资平台，充分发挥资本市场在融资中的积极作用，鼓励科技创新型企业进行股权融资。 （三）以探索新型融资模式为补充，寻求科技创新型企业融资新方向 探索新型融资模式是化解科技创新型企业融资困境的重要补充性策略。一方面，要结合科技创 新型企业自身的经营特征，探索新的融资模式，例如科技创新型企业往往具有诸多的技术储备，具 体表现为发明专利、实用新型专利、软件著作权、外观专利等。因此，可以立足这些技术要素实施 知识产权质押融资，即企业以这些技术为抵押进行融资。另一方面，要立足国家“卡脖子”技术门 类，形成专项资金支持平台，对于关键技术研究领域的企业给予定向的融资。 四、结语 总而言之，资本是技术创新发展的支出与保障，解决科技创新型企业的融资困境是新常态下促 进我国经济由高速度增长向高质量发展的关键举措与有益探索。面对科技创新型企业的融资现状、 特征及趋势，我国必须从融资政策支持、企业资信评级、新型融资模式三个维度发力，多管齐下， 全面促进优质、高效、具有发展潜力的的科技创新型企业获得融资支持，促进我国科学研究与技术 创新的发展。 初创企业的融资战略问题研究 企业财务战略必须与企业发展的生命周期相匹配。典型的企業生命周期一般经过初创期、成长 期、成熟期与衰退期 4个阶段。不同的发展阶段的企业面临的风险类型和风险水平不同，具有不同 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 47 的财务特征，对企业的财务战略提出不同的要求。 对于初创企业而言，其面临的经营风险最高。其风险来源包括新产品能否研发成功、能否如期 量产、能否适销对路、能否实现预期利润。 关于企业生命周期与财务战略的匹配研究问题，一般采取财务战略矩阵（见图 1）。财务战略 矩阵的横轴用于评价当前企业的资金情况，纵轴有 EVA评价企业的价值创造情况。对于初创企业而 言，一般处于该矩阵的第一象限：该类企业的资金不足，但是往往在某细分领域获得一定的比较优 势，能创造一定价值，且业务有一定增速，处于成长阶段。 从融资来源来讲，企业的融资结构可以分为内源融资和外源融资，具体如图 2所示。两种融资 方式有着各自的优劣。 初创企业的财务特征 （一）发展迅速，资金需求大，融资困难 初创企业由于在某细分市场或者区域具有差异化或成本领先优势，能创造市场价值，因此发展 较为迅速，与此伴随的是企业对于资金的较大需求。 在外部融资过程中，由于初创企业的信用等级、资本实力、抵押资产等方面往往存在着不足， 往往存在着融资困难的问题。尤其对于科技型初创企业而言，其资产多为专利发明创造等无形资 产，而非实物资产，在评估上存在着技术难度，同时难以获得资本中介机构的担保，使得融资更为 困难。 （二）市场竞争力较弱 尽管初创企业在其细分市场领域存在着一定的比较优势，但是由于其企业战略不明晰、管理人 员经验不足、人力机制不完善等现实原因，导致市场竞争力不足，尤其对于成熟产业而言，往往 “头部化”“马太效应”“二八法则”等现象突出，初创企业在市场集中度日趋明显的效用下面临 着较大的生存和发展压力。 在现实的商业环境中，发展成熟的企业往往凭借其产品多样、资金成本低、管理水平完善优 势，逐步建立起行业的进入比例，由于规模效应的存在，成熟企业能够承担较高的试错成本，逐步 建立起自身的“反脆弱”特性。初创企业尽管凭借自身的技术、创意、渠道等资源禀赋得以进入具 体赛道，当成熟企业往往可以同时建立起多个战略群组，对初创企业进行挤压、削弱甚至排挤。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 48 （三）风险抵御能力较弱 根据经营模式的不同，可以将企业简单划分为轻资产企业与重资产企业。轻资产企业往往以专 利、创意、技术等获取竞争基础和发展机会，对其而言，其风险包括：政策风险、技术风险、产品 风险等。具体而言，政策风险是指国家相关法律法规、行业标准等相关约束对其带来的风险;技术 风险是指技术更迭、革命等对其带来的威胁;产品风险是指产品不能满足市场和客户需求带来的风 险。对于重资产企业而言，其风险往往是财务风险。由于重资产企业的资产往往具有专用性，难以 寻找有效的退出渠道，一旦无法获得有效回报，往往带来较大的经济损失。 由于初创企业财务基础往往较为薄弱，产品单一，技术积累不足，不管以轻资产经营或是重资 产经营，其抵御风险的能力往往较弱。 初创企业的债权融资 企业融资一般分为内源融资和外源融资。 內源融资是企业将生产经营的净利润用于再投资的过程。其优点如下：①融资成本低。初创企 业利用自身的留存收益进行再投资，相对外部融资而言，融资成本较低。从财务管理角度而言，此 处的融资成本一般是留存收益进行其他外部投资的机会成本。②融资程序简易。无论是债权融资还 是股权融资，对于融资程序均有一整套要求，过程中涉及融资结构、条款、估值、担保等，具有一 定的复杂性，一般需要借助中介机构的专业支持，且存在交易风险。而内部融资则一般只需通过内 部决策机构同意即可，程序较为简便。 尽管如此，对于初创企业而言，其本身资源有限，往往尚未获取会计意义上的净利润，因此， 内源融资往往存在困难。商业实践中初创企业一般采取外源融资。外源融资包括外部债权融资及股 权融资。 债权融资主要以银行贷款为主。在现实的商业环境中，初创企业往往难以获得金融机构贷款， 主要有以下原因：第一，金融机构层面。金融机构具有自身风险偏好。安全性是其放贷的第一考 虑。金融机构也需重点考虑初创企业的还款来源、还款能力等。首先，初创企业尤其是科技型的创 业企业，在发展初期，其拥有的核心资产往往是自身的创意、发明、专利等，相较传统的实物资产 而言，抵押具有难度。其次，受限于本身有限的社会资源，初创企业往往难以获得第三方的担保， 这也构成银行对其提供贷款的限制。综上，初创企业往往难以从金融机构获得贷款。第二，企业层 面。首先，初创企业在发展阶段，往往需要较大的资金持续投入，而金融机构贷款需定期进行还本 付息，对金融企业造成很大的现金流压力。这往往限制初创企业向金融机构借款的动机。其次，初 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 49 创企业的核心资产往往是知识产权等无形资产，当前对知识产权的评估尚未形成专业的评估体系， 对其价值往往难以形成科学的估算，这形成了企业债权融资的现实障碍。 初创企业的股权融资 相对债权融资而言，股权融资更加注重初创企业的成长性，对于初创企业的风险有更高的容忍 性，同时对于资本回报率的要求更高。实务中初创企业股权融资一般以私募股权融资的形式居多。 私募股权融资是指企业采取不公开方式，向特定投资人出售部分股权以获取发展所需资金的一种融 资形式。 私募股权投资是以基金方式作为资金募集的载体，由专业的基金管理公司进行运作的。基金的 主要来源包括政府、企业、自然人等各类投资者。私募股权投资一般包括寻找投资项目、项目谈 判、监控项目、投资推出等阶段，具体如图 3所示。 对于初创企业而言，私募股权融资具有以下优点：第一，优化公司的治理结构。初创企业在公 司治理方面往往处于较为初级的阶段，所有权、经营权往往集中于创始人手中，该方式在企业创建 初期具有合理性，因为对初创企业而言，创始人的专利发明、资源禀赋等个人要素往往是企业前期 取得快速发展的条件。但随着企业发展规模的逐步壮大，该模式也往往导致企业决策不科学、经营 风险防范不足、用人机制不完善等缺点。私募股权机构往往能在企业发展战略、财务结构、用人机 制等方面给企业带来帮助，有利于优化公司的治理结构。第二，获取技术、管理、市场等方面经 验。私募股权机构往往具有在一个行业的多个关联行业的投资管理经验，除了能满足初创企业对于 资金的需求外，往往也能为其带来行业中先进的技术、管理、市场等经验。当前私募股权机构越来 越重视对于被投资企业的投后赋能，凭借其对某一行业的深入理解、对资本市场的熟练掌握、对公 司运营的深入洞察为初创企业的成长助力。实务中，存在着较多战略投资者以股权投资基金的形式 对初创企业进行增资的方式。战略投资者具有资本、技术、管理、市场、人才等各方面的资源优 势，能够促进企业的机构升级，增强企业的核心竞争力和创新能力，拓展企业产品的市场占有率， 并通过二者的长期合作，谋求长期利益回报。第三，优化企业的财务结构。债务融资往往导致企业 的资产负债水平过高，企业往往面临着按照固定期限还本付息的现金流压力。相对而言，股权融资 能有效地降低企业的财务杠杆率，优化企业的财务结构，降低企业的财务风险。 私募股权融资过程存在着以下风险因素：第一，分散控制权的风险。私募股权投资机构进入创 业企业后，除了获取股权比例，一般还会在投资条款的设计中，融入董事会、监事会席位等要求， 参与创业企业的经营、决策、管理。由于投资目的、发展理念、经营风格的差异，往往导致股权投 资机构与创业者出现矛盾与冲突。更有甚者，机构投资者利用自身对资本市场的熟悉，以及自身已 有的资源优势恶意投资或者与外部机构连结，窃取创始人对企业的控制权。第二，企业价值被低估 的风险。企业的估值是私募股权融资过程中双方谈判的重要条款之一。现实中有 DCF估值法、市盈 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 50 率法、市净率法等各种估值技术和手段。但需要注意的是，各种估值技术是基于各种商业前提假设 条件进行的，估值时点、二级市场的情绪波动、折现系数的选择等都会对企业的估值结果产生数字 上的影响。估值的本质仍然是对于企业发展前景的综合考量。如果估值水平过高，不仅导致初创企 业让渡过度的企业股权，也可能导致在后续轮次的融资中处于被动不利位置，导致后续融资困难。 第三，商业机密泄露的风险。在接受私募股权投资时，需要按照投资程序接受投资机构的尽职调 查，其中一般需要涉及对企业专利、技术、渠道、经营模式等的调查，初创企业需要向投资机构提 供以上信息，以供投资机构判断投资价值，作出估值判断等。在此过程中，若初创企业缺乏对自身 商业机密的保护意识和保护能力，未在投资意向书、投资协议等对企业的核心商业机密设置有效的 保护条款，极有可能导致初创企业商业机密泄露，从而造成损失。第四，不恰当的条款引发企业非 理性经营行为。在接受私募股权机构投资的过程中，私募股权投资机构往往对初创企业的经营业务 提出一定的要求。在条款设置中，往往通过“对赌协议”的形式，要求初创企业在一定的时间内完 成一定规模的经营业务、实现一定规模的净利润，或在一定时间期限内完成上市等，这对初创企业 造成了较大的经营压力。若不能按照契约实现经营或者上市等，初创企业往往面临着按照一定的利 率对私募股权投资机构进行“还本付息”，且在实践中该利率一般远高于银行同期贷款利率。若不 能完成经营指标，该项股权融资实质上构成了“明股实债”，且利率高于企业的承担能力。 在此背景下，接受股权投资的初创企业，在经营业绩压力下，可能存在盲目扩张、追求短期业 绩等情况，实际可能对企业造成更大的资金压力及经营风险。 结论与建议 从初创企业面临的现实约束条件、金融企业的风险偏好、企业的长足发展而言，股权融资是初 创企业的重要选择。企业在股权融资过程中，可以从以下方面着手进行准备：第一，服从整体战 略，合理预估需求。融资战略是企业整体战略的一部分。初创企业不能为融资而融资，需要在服从 企业整体战略的前提下设置合理的融资方案和融资结构。对此，企业需要对未来一定时间内的销售 规模、现金流量、投资计划、人员结构等进行合理的预测，在此基础上对公司的资金需求进行预 估。另外，融资计划需要划分短期融资计划及中长期融资计划。中长期融资计划需要考虑企业的股 权结构、上市目标、治理模式等，综合作出合理预算。第二，突出竞争优势，拓宽融资渠道。融资 战略实质是企业战略的一部分，需要与企业战略进行紧密配合。对于初创企业而言，融资的企业其 实也是对其企业战略进行梳理、检验、论证的过程。初创企业在融资方案的设计过程中，需要进一 步理清自身的商业模式，从产品特性、人力资源、组织运作、销售渠道等方面寻找自身的核心竞争 力，从而在融资过程中获得优势地位。尤其在企业价值评估的谈判过程中，不能简单以各种财务模 型测算，需要突出自身的核心价值以及与其他二级市场企业的比较优势。第三，增强谈判能力，把 控融资风险。融资条款的设计需要充分考虑各种风险因素，主要从以下方面考虑：首先，企业本身 的核心商业秘密，需要在各类融资契约中设置合理的条款进行保护;其次，对于经营业绩的“对赌 协议”，初创企业需要从长远战略出发，合理考虑本身的业务发展节奏，避免出现盲目扩张导致经 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 51 营压力进一步加大的情形;最后，需要考虑回购条款的合理设置，保护好企业的控制权，避免股权 的过分分散。在此过程中，企业可以考虑聘请财务顾问等专业人员提供具有价值的意见。第四，利 用政府政策，节约融资成本。初创企业对于市场经济的发展具有重要的意义，“中小企业能办大 事”既是政府的政策导向，也是社会的共识。政府在初创企业的融资过程中也扮演着重要的角色。 当前，各级政府在税收政策、风险投资、上市融资等方面对初创企业均有所倾斜。企业需要梳理各 类政策条件，同时充分利用政府对于创业企业的支持政策，合理降低融资成本。 “专精特新”中小企业融资问题研究 “专精特新”是比较新颖的概念，即专业化、精细化、特色化与创新化。“专精特新”中小企 业，是增强国家整体产业水平、推动产业链现代化建设进程的核心力量。2021年 7月 30日召开的 中央政治局会议指出：“要强化科技创新和产业链供应链韧性，加强基础研究，推动应用研究，开 展补链强链专项行动，加快解决‘卡脖子’难题，发展专精特新中小企业。”资金是中小企业发展 的命脉，解决“专精特新”中小企业融资问题，对发展“专精特新”中小企业意义深远。 “专精特新”中小企业融资现状 中小企业是国民经济发展的主力军，在资源分配、技术创新以及延伸就业等方面发挥着重要作 用。然长时间以来，中小企业呈现一定的发展困境，尤其是在当前经济转型阶段，世界范围内的经 济增速有所降低，此种现象也越来越严重化。对于“专精特新”中小企业而言，其融资呈现以下特 征： （一）融资需求量大。资金是企业发展的血脉，“专精特新”中小企业尤甚。“专精特新”中 小企业致力于技术创新、产能升级、规模扩大等等，人力、物力方面均需要大量资金。 （二）融资成本敏感。“专精特新”中小企业本质上仍是中小型企业，规模偏小，整体实力偏 弱，对取得融资的综合成本价格敏感，包括融资利率、融资担保费用、保险费用等。 （三）融资渠道单一。处于初创期的“专精特新”中小企业，往 往没有外源融资信用记录，且信用保障水平有限，只能靠内源融资来解决，如通过家族内部投 资。若出现资金链断裂，便是致命一击。 “专精特新”中小企业融资问题 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 52 （一）政府法律制度有待完整，融资信用度不良。在国家的实际发展中，中小企业的融资法律 机制尚未完善化，诸多区域的发展效果是不相同的，对应法律法规也相对独立化。存在差异的区域 地方政府结合经济水平，拟定相关政策，无形中出现法律机制的不够统一化，可能降低企业管理能 力。与此同时政策的制定力度有待加大，法律规定以指导文件的形式进行体现，而对应标准的拟定 是不能保障确切性的，甚至是体现出法律规定与具体情况不相匹配的问题，难以保障中小企业的顺 利经营。另外中小企业的融资信用度有待提高，企业信用指数会增加融资难度，在国家的经营期 间，社会信用结构与企业信用结构有所完善化，同时站在企业的视角下，两者发展为影响企业成功 借贷的制约条件。可市场范围内总会体现企业信用等级不高的问题，诚信意识相对薄弱的企业，在 利益诱惑下不具备较强的债务偿还能力，按照拖欠账款的方式处理问题，这样减少中小企业的信用 指数，和银行交涉阶段借贷成功的概率也会不断减小，增加贷款难度。 （二）金融机构业务跟进不及时，制约企业融资进程。金融机构业务跟进不够及时，产生放贷 不够主动与担保进度缓慢的问题。银行借贷期间要高度关注风险处理。中小规模的企业，创设时间 相对短一些，在经营方案的实施上可能不够完全，那么自身能够处理市场环境变化的问题能力有 限，产生的结果便是金融机构借贷条件比较多。同时，担保单位的挑选是以某种情况为基础的，长 时间在相对舒适的环境中工作，不能按照市场变化需求及时开展个性化的担保服务，或者擅自收取 过高的手续费用，不利于提高中小企业融资项目实施的主动性。 （三）诸多风险因素影响，降低融资效果。“专精特新”中小企业融资面临的风险制约，包括 外部风险与内部风险：即一方面有政府政策变动所致的风险、市场利率变动所致的风险，另一方面 有企业经营不善所致的风险、管理不佳所致的风险与企业诚信指数不足所致的风险。外部风险，第 一个是政府政策变动，因为中小企业的生产情况不够稳定，国家整体金融政策出现变动，很有可能 影响到“专精特新”中小企业的生产结构与市场环境，若企业无法结合国家政策变动做出敏锐调 整，势必增加“专精特新”中小企业融资风险。产业政策约束下的行业，在政策调整时，无论直接 融资模式还是间接融资模式，都会造成企业风险出现。另外，货币政策紧缩过程中，资金供应量逐 步减少，企业在市场机制作用下面临较大的筹集资金风险，导致筹集资金受限或者融资成本增加， 造成“专精特新”中小企业的资金链不够连续，从而引发政策类型的融资风险。第二个是市场利率 引出风险，我国现有的市场体制基本上已经形成，利率市场化创新进行较长时间，得到一定效果。 以规避道德风险为目的，“专精特新”中小企业的资金支持者，也就是商业银行，可采取贷款利率 提高的方式，或者调整贷款内在价格等，在一定程度上增加“专精特新”中小企业的资金运用成 本。立足于“专精特新”企业金融调查数据，企业融资成本有贷款利息，即基础利息以及浮动利 息，让浮动变化数值超过百分之二十；针对担保费用，年费率的指数在百分之三左右；“专精特 新”企业实际获取的资金支持大概占据总共资金的百分之八十。 内部风险的研究，第一个风险便是经营不善稳定所致的，“专精特新”企业总会对外界环境生 成依存倾向，所以“专精特新”企业不只是要顾及产业政策与金融政策，也要顾及宏观环境以及微 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 53 观环境变动，最终阻碍“专精特新”企业的动态创新。经营不善或者管理途径不够通畅的“专精特 新”中小企业，势必在市场冲击下减慢融资进程，管理风险的出现不只是破坏到企业整体管理的稳 定性，还是不能满足市场融资需求条件的，造成“专精特新”企业的融资困难。第二个风险便是管 理不到位的风险，“专精特新”中小企业管理不到位，表现在企业管理思想不够先进，内部管理的 环节相对薄弱，还包含员工素质能力有限等，这样“专精特新”的中小企业缺少对市场资源利用的 挖掘力度，无法预见性的评估市场变动倾向。因为经营管理存在缺陷，中小规模企业的融资过程不 能通畅，企业存在较高的开业率，也存在较高的废业率。而商业性金融单位对“专精特新”中小企 业提供的资金支持项目是严谨化的。第三个风险便是信用危机引发的，“专精特新”中小企业信用 不够，这是制约企业融资进程的关键因素。一些“专精特新”中小企业内会计信息无法保障真实 化，财务资本空壳现象与财务核算混乱现象时常产生，破坏了企业的良好形象。把中小企业以及大 规模企业进行比较，其进行的信息数据管理往往是不够透明的，银行与其他投资人员不能在普遍的 渠道中得到信息，导致银行更注重研究“专精特新”中小企业还贷的能力，无形中增加银行与投资 者进行融资的成本，造成“专精特新”企业融资项目受阻。 “专精特新”中小企业融资相关思考 （一）政府强化支持力度，与金融单位多渠道合作。政府强化支持力度，有助于促进中小企业 融资。其一，体现财政资金带动功能，引导地方实施融资担保。把中央财政资金视作先导力量，通 过各个省市内现有的政策方针资金，依托相关区域中小企业的专项资金运用情况和创业小额贷款贴 息情况，关注“专精特新”中小企业的完善，鼓励融资担保与再担保单位给“专精特新”中小企业 提供发展条件。推动地方实施融资担保，组织担保单位有利竞争和互相发展，使得“专精特新”担 保服务的动力有所提升。优化现有的政策性担保方针，形成融资担保平台，整合政策性融资担保计 划，延伸“专精特新”中小企业的担保范围，合理进行担保降费让利操作。其二，统筹运用财政资 金，加快利率市场化革新。针对“专精特新”中小企业的融资项目，主动给予融资担保单位一定补 贴，组织担保单位创设更大规模的业务空间，实现“薄利多销”。创设信用担保代偿资金，形成企 业上市方案，鼓励“专精特新”中小企业从多个层次上强化融资力度，对融资工作的实施完善情况 进行针对性奖励。在市场化利率革新上，优化现有的商业银行贷款报价利率体系，设置贷款市场报 价利率上线，争取减少“专精特新”企业的融资成本。适当增加商业银行等金融单位关于“专精特 新”中小企业融资考核比例，促进“专精特新”贷款发放，实现“专精特新”中小企业融资成本的 降低。其三，引进普惠金融降准方案，支持融资创新。把再次贷款与再次贴息的政策视作基本工 具，不断扩展担保品范围，从政策层面支持融资产品、融资模式的创新。 政府与金融单位多渠道合作，有助于促进中小企业融资。其一，动态管理“专精特新”中小企 业，妥善处理风险分担项目。形成“专精特新”中小企业的信息资源库，打造全新的企业管理机 制，过程性调整“专精特新”中小企业的发展趋势，与第三方评估单位联合，动态评价“专精特 新”中小企业的运作效果，以全链条、全流程的形式为“专精特新”中小企业解决融资问题。增加 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 54 各个级别政府单位与社会单位的数据联动，健全社会信用评估机制，确保国税与市场监督以及海关 信息数据可互通互联，完善企业信用共享平台，通过“专精特新”中小企业的整体金融服务模块， 从根源上解决银行和“专精特新”中小企业信息不对称的困境，支持征信单位实施“专精特新”中 小企业的等级信用评估，保障企业信用度的标准化、可视化。在处理“专精特新”中小企业的风险 分担项目上，以促进中小企业融资进程为目的，构建基金联动和社会资本一体化的风险分担形式。 建立专项考核机制，政府机构以月或者季度为时间节点，向金融单位分配“专精特新”中小企业名 单信息，金融单位为名单内企业设计针对性的融资服务计划，融资服务计划包括明确的融资方案、 融资成本，提供对应优质化服务。其二，强调融资服务实施，创设政府与银行合作的方案。企业领 导团队与多类型金融单位建立合作、共享信息，推动企业融资项目衔接，真正优化企业融资难度大 的困境。在政府银行合作中，制定签署“专精特新”中小企业融资合作协议，建立“专精特新”中 小企业专项服务平台。政府应把提升“专精特新”中小企业融资服务作为发展目标，和商业银行或 担保公司等金融单位制定方针细则，开展切实可行的合作业务。在商业银行或担保公司等金融单位 内部成立中小企业融资项目专项服务小组，专项对接“专精特新”中小企业融资项目。关注“专精 特新”中小企业服务质量及时效性的提升，降低融资成本，扩展“专精特新”中小企业融资覆盖 面。其三，实施惩戒结合方式。若“专精特新”中小企业在融资中，出现恶意拖欠贷款引出资金损 失的现象，要及时给予通报。建立“专精特新”中小企业专项贷后检查机制，定期评估经营情况、 财务情况，对于贷后检查表现良好的企业，适当给予贴息奖励。 （二）延伸融资途径。其一，金融单位创新融资产品的服务机制。结合“专精特新”中小企业 的种类，制定对应金融产品，不管是授信额度还是担保条件，都应该时刻保障企业经营和财务管理 需求两者能够一致化发展，最大化适应“专精特新”中小企业融资条件。其二，采取资本市场直接 融资的模式。革新“专精特新”中小企业上市培育准则，给业绩优秀和运作规范的企业带来便捷条 件。优化现有的债券发行方针，利用中小企业债券融资工具，缓释信用风险，降低融资成本。其 三，扩展企业抵质押空间，对知识产权融资、商标等制定标准化评估流程，拓展知识产权、专用设 备、商标的抵质押率；建立核心企业供应链金融模式，探索“专精特新”中小企业应收账款融资模 式，打造“专精特新”中小企业专属应收帐款融资平台，保障融资项目有效实施。 （三）加强企业自身管理。“专精特新”中小企业要想实现有效融资，就应该关注自身的监督 管理，寻求和企业创新相匹配的管理机制，吸取其他类型先进企业的财务管理方案，适当的借鉴与 革新，避免“专精特新”中小企业内管理混乱的情况。确实有融资需求的“专精特新”中小企业， 要积极主动向政府机构提出融资申请，同时提交真实有效地财务数据、经营情况，利用好政府这一 传递信息的媒介。“专精特新”中小企业应该积极和银行建立友好合作关系，排除信息不对称与道 德风险对企业融资项目产生的不良影响。中小企业要尽可能的增加信用等级，形成信用观念，贯彻 诚实守信的思想，有效的做好借款规定要求，挑选固定银行形成长期合作。中小企业，尤其是小微 企业实力较弱、抗风险能力较差，。基于这些问题，除了良好营商环境的打造外，还要让中小微企 业“打铁还需自身硬”，向着“专精特新”目标迈进。对于已具备一定规模的“专精特新”中小企 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 55 业，应聘请专业化的管理人员与高技能人员，转变以往家族化的管理思路，提升企业管理效率，在 发展的前提下处理好中小企业的产权关系。 结束语：综上所述，“专精特新”中小型企业发展，不能拘泥于以往的管理思维，要积极从政 府强化支持力度，延伸融资途径，加强企业自身管理等方面出发，切实促进“专精特新”中小企业 融资，同步提升“专精特新”中小型企业的抵御风险能力与综合管理水平，使其在国民经济发展中 彰显更大效用。 中小企业知识产权融资问题与解决策略 科技是第一生产力，是引领国家科技实力创新超越，助力国家经济繁荣活跃的重要支撑。科技 型中小企业由于规模小、实力弱，特别是研发成本、人力成本相比较其它行业都比较大，而且成果 从领域上的创新到行业内的盈利，其时间跨度比较长，同时，由于竞争激烈带来的经营压力更重， 因此在资金支撑这块单纯依靠自身现金流是远远不够的，还需要政府的扶持和社会的资助，特别是 融资方面，但现实情况是科技型中小企业的主要价值集中体现在知识产权等无形资产这个方面。然 而我国的资本市场由于起步晚，发展不充分，融资方式还有待完善，使得以知识产权为代表的无形 资产融资困难较大。面对这样的问题，科技型企业如何利用知识产权融资来为自己提供帮助，已经 成为行业内不可忽视的问题。 科技型中小企业知识产权融资概述 科技型中小企业是指以科技型人才为主，由专门的科技工作人员创办，主要从事先进科技产品 的研发、制造与销售，根据市场的需求，把打造的科技成果形成商品化，并提供技术的研发、支持 及售后等服务内容，实行自行承担企业在发展过程中出现的任何问题和结果的科技密集型企业，且 企业本身具有规模较小的特点。知识产权融资是指知识产权所有人利用其名下拥有的商标专利权面 向社会获取资金支持的行为。知识产权融资是现阶段行业内比较常见的一种融资方式，中小企业通 过将其公司名下所拥有且合法的专利权、商标权及著作版权等知识产权作为抵押，向社会上的一些 金融机构获取一定金额的资金支持，并在签订的抵押合同规定时间内连本带息偿还资金的一种融资 方式。但是鉴于知识产权本身的无形性和不稳定性，所以知识产权融资本身就存在较大的风险。 科技型中小企业知识产权融资的时机选择分析 科技创新就是一场你争我夺的竞赛，没有绝对的你强我弱，只有相对的优势领先，这是因为技 术更新迭代频率和速度都非常快，使得企业的综合竞争实力相对较小，因此科技成果具有时效性， 如果没有领先几代的优势，往往会带来更高的融资风险[1]。知识产权质押融资指的是企业将自身 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 56 通过政府评定之后，以无形知识为形式存在的成果如发明专利、著作权等等，将其作为从专业金融 机构获取贷款融资的抵押物的过程。科技型中小企业在初创时期主要专注于某个行业内的科技研 发，因此知识产权融资方面的条件不够成熟，一般是通过股权的转让来获取金融机构的扶持，从而 得到维持运营的资金。等到企业进入到生产经营阶段之后，科研成果要转化为商品推广，就需要实 现规模上的扩张，比如招聘人员，增加生产线等等，随之而来的将是企业经营风险的增大，而且在 资金需求上也会更高，这主要体现在中小企业逐步往大企业蜕变的过程中。为此，可以通过风投来 与帮助孵化过很多成功企业的投资公司合作，从而引进先进的管理方法，让自己实现从行业科研到 市场推广的转 变[2]。而只有科技型中小企业进入到产品获得稳定市场份额、内部管理井井有条的 成熟期之后，在科研产品不断转型升级实现竞争力的绝对强势之后，便可以将“你无我有，你有我 优”的知识产权作为融资抵押的重要筹码，来向金融机构融资。 科技型中小企业知识产权融资问题的原因分析 （一）知识产权融资方面存在问题 中小企业自身的实力与规模往往成为限制其发展的束缚之一，和大企业与之相比，它们在人、 财、物、事这四个基本点的管理方面存在组织架构不健全，方式方法不完善等问题，以致于有的中 小型企业甚至无法提供银行在进行融资审核时需要的财务报表，让银行对其放贷信心不足。另外， 知识产权作为企业无形资产，其价值的衡量标准就是获取经济价值能力的高低，而这也与企业还贷 能力直接挂钩。一般情况下，银行为了让自己的利益保障最大化，往往会要求企业要有持续盈利的 记录，并将其作为是否守信的关键根据，而中小企业在知识产权获取之前可能处于成本投入大于盈 收的亏损状态，而出现资金不足、效益为负的情况，因此很难满足融资单位的要求[3]。再者，一 些科技型企业的研发成果并不是自身一个人的，也有很多是通过合作的形式产生的，这就使得知识 产权的所有权为几家企业共同所有，有的甚至为个人所有，而这种产权不清晰的情况与银行要求企 业提供的融资抵押物产权明确的条件是相冲突的，也给融资造成了困难。 （二）融资机构支持力度有待加强 用知识产权这些无形资产进行质押担保与用房产、车辆等有形资产进行质押担保，两者存在着 巨大的差异，这是因为知识产权的价值与房产、车辆等固定产权相比，具有不稳定的特点，一旦在 同领域中被竞争企业实现了技术上的超越突破，那么就会面临着淘汰而变得一文不值的风险。另 外，知识产权的价值也只体现在市场预估的状态，具体指的是如果其没有正式面向市场，那么就不 能直接证明有价值，只能有潜在价值，但是这只能作为其是否被消费者和市场认可的参考，更体现 了其价值的不确定性。除此之外，在银行等融资机构方面，企业的知识产权并不是融资的首选，而 是企业最后无法偿还债务之后，当做回收贷款的一种补救手段，这主要是因为我国的知识产权市场 还不够成熟，还有待进一步完善，相比较实物，知识产权的评估与转让时间更长，流程更复杂，价 值兑现难度更大，而这正是银行在企业融资中将其排在实物之后的原因所在[4]。当下我国的知识 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 57 产权保护尚处于起步阶段，还需要大量的工作需要开展，再加上金融诉讼过程存在时间长、审判与 执行都较难的情况，大量的案例显示银行在这场诉讼马拉松中需要耗费大量的人力物力财力，最后 却收不到应有的回报，赢了官司输了钱。为此银行为了降低经营风险，再加上实物抵押融资效益更 好，因此难免对科技型中小企业的知识产权融资消极对待。 （三）融资中介担保机构的服务力度有待提高 中小企业受制自身的规模与实力，可能没有足够的自有资本来向银行来寻求融资贷款的，依靠 金融中介机构进行担保贷款是其常见操作方式。担保机构的作用在于利用在金融领域的信誉，来成 为中小企业与银行之间的融资桥梁，在帮助中小企业融到资金的同时，有效降低银行的贷款金融风 险系数。但是在实际情况中，融资中介担保机构的业务类型较少涉及到知识产权融资，更多的是对 劳动密集型和资本密集型的中小企业开展业务，由于缺乏知识产权融资方面的经验，担保机构控制 风险的能力也比较弱，像科技型中小企业这种高风险的企业较难实现融资。 推进科技型中小企业知识产权质押融资进程的策略分析 （一）企业要加强自我建设力度 财务是通过成本支出中的数据显示来客观显示企业运行的重要依据，中小企业要本着增强企业 信誉力度，完善企业管理水平的角度，来健全企业内部管理体系。企业一方面要通过现代化的企业 内部控制体系的建设，利用先进的管理模式和技术让企业的财务状况能够良性运转；另一方面还要 进一步推进自主创新力度，要用科技研发投入的增加来让自身产品的竞争力能够与同行业始终保持 有利优势，从而让自身的无形资产实现从量变到质变的飞跃，并让企业效益越来越好，这是中小企 业融资能够顺利进行的重要保证之一[5]。除此之外，企业还要加强知识产权的保护和管理，厘清 产权关系，分清利益关联，确保知识产权的自主性，从而让利益最大化。 （二）银行要加强知识产权方面的金融创新 银行等金融机构要积极关注科技型中小企业的融资需求，本着金融风险合理控制与促进企业贷 款有序进行并重的原则，在知识产权质押贷款业务方面进行创新，并形成全面而详细的实施方案细 则。为此，企业应该在以下几个方面做好相关工作，一是对科技型中小企业的申贷资格筛选条件要 进行合理的调整，不能仅从企业产品市场销售额出发，而是要将申贷条件侧重于技术创新能力和科 研发展潜力这个方面。二是在防控金融风险方面，银行要加强对房贷企业的风险能力管控，具体的 操作方法为要对房贷企业的财务信息进行定期的查询了解，尤其是关注市场运营情况和资金成本支 出情况，并进行及时的预警[6]。三是银行自身要创建与知识产权质押融资无缝融合的风险评估系 统，通过互联网+金融来实现银行对该业务更加精细化，合理化的科学监控。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 58 （三）担保机构要完善相关服务 当下我国的金融担保机构在风险控制这个方面还有很大的发展进步空间，比如担保机构给中小 企业提供融资中介服务，并向银行支付一定比例的保证金，房贷银行经过这些流程之后再发放相关 贷款金额，与此同时企业也要向担保中介支付一定的担保费用，这样中介、企业、银行三者之间便 形成了资金上的良性关系。当企业逾期不能还款时，担保机构要替其还款给银行，然后向有关金融 机构申请赔偿。 （四）进一步完善知识产权质押贷款的相关法律和法规制度 通过加快关于知识产权法律法规的“立、改、废”工作，比如根据当下我国科技型中小企业在 知识产权融资方面遇到的新变化，要能够结合这种新形式，配合司法新职能、新制度的出台而尽快 出台相应的法律，做到法律上的与时俱进，确保相关金融业务能够有序开展[7]。另外要严格规范 执法行为，规范执法是彰显法律正义的稳定器，要坚决贯彻落实国家确保金融活动在法律的准绳下 合理进行的要求，建设一只专业化、精细化、标准化的执法队伍，创建一个系统化、高效化、简约 化的执法管理平台。 综上所述，科技型中小企业是行业发展的希望，能够让国家在科技创新中实现产业升级，知识 产权的质押融资是科技型中小企业获取资金扶持的重要方式之一，目前在我国还处于起步阶段，还 有融资流程、法律、风险控制等方面的问题需要研究，并注重完善知识产权质押贷款的相关法律和 法规制度，为科技型中小企业知识产权营造优良的融资环境，促进我国科技型中小企业的健康发 展。 四、图书出版发行企业《融资优化策略》制定手册 在明确“融资优化策略”可执行的情况下，我们首先要动员和组织相关战略制定成员，进行学 习和研究，并做好制定前的准备工作，再根据战略组成和制定流程，做出科学的具体方案。 动员与组织 在决定制定“融资优化策略”后，就需要开始动员和组织相关人员进行战略规划。设计战略规 划是企业战略规划管理中最为基础的内容，企业必须邀请具有丰富战略规划设计经验且对行业发展 趋势有着深刻了解的专业人员，同时还应抽调对企业实际情况熟悉的一线工作人员，共同组成一支 具有丰富经验、专业互补的战略规划设计小组负责设计战略规划。同时，企业应为小组提供尽可能 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 59 齐全的资料，使小组得以综合考虑各种资料对企业外部机遇与挑战进行 SWOT分析，进而有效提升 企业战略规划的科学性和准确性。 动员 对于任何一个企业而言，要想真正有效地开展高水平的战略规划管理存在着很大的难度，这就 要求企业必须重视提升自身的战略规划管理能力，才可以更好地促进企业的发展。一方面需要不断 加强理论研究，不断丰富战略规划管理研究成果，为企业战略规划管理提供理论支撑。另一方面， 应重视战略规划管理团队的建设工作，吸收各种优秀人才参与战略规划管理，进而为企业战略规划 管理提供团队支撑。 部门 序 号 推动事项 推动要点 责任 人 推动时间 备 注 1 决定在公司推行 “融资优化策 略” 召开专门会议就推行“融资优化 策略”作出决定 2 成立公司“融资 优化策略”建设 领导和制定小组 确定公司“融资优化策略”建设 小组的人员及分工。公司应当在 设立战略委员会，或指定相关机 构负责公司发展战略管理工作， 履行相应职责。 动员 3 进行建立“融资 优化策略”思想 动员 召开公司建立“融资优化策略” 思想动员会 组织 战略管理者是企业战略管理的主体，他们是企业内外环境的分析者、企业战略的制定者、战略 实施的领导者和组织者、战略实施过程的监督者和结果的评价者。因此，战略管理者的构成、各自 的参与方式、程度以及相互关系等因素，都对企业成功地实施战略管理有着重大的影响。 由于战略管理者构成了企业战略管理的核心体系并直接参与到企业内外环境的分析的整个过程 中，因此，企业的战略管理者既是分析者又是制定者，既是领导者也是组织者。一般企业的管理层 由公司层管理者、事业层管理者和运营层管理者这三个主要的管理阶层构成。而战略管理者涵盖了 企业这三个层次的管理者。通常战略管理者包括企业的董事会、高层管理者、各事业部经理、职能 部门管理者以及专职计划人员。 成员 职责 （一）董事会 从战略管理的角度，董事会具有三项主要的任务： 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 60 （1）提出企业的使命，为企业高层管理者划定战略选择的具体范围。 （2）审批高层管理者的建议、决策、行动，为他们提出忠告和建议，规划出 具体的改进措施。 （3）董事会通过它的委员会监视企业内外环境的变化，注意这些变化将会给 企业造成的影响。 （二）高层管理 者 企业高层管理者负责制定和管理战略规划过程。为了确定企业的使命，建立企 业的目标，制定企业的战略和政策，企业高层管理者必须高瞻远瞩。企业各层 管理者分配在企业战略规划上的时间因其在企业内的地位不同而异。 公司层管理者由企业的董事会董事、执行总裁、高级总裁、高级经理和高级顾 问组成。 （三）专职计划 人员 当企业高层管理人员无法应付过于繁重的战略指定工作的时候，通常将其中一 部分工作交给一个由高层管理人员组成的计划委员会，或由一名副总经理负责 的专门的战略计划或规划部门。这种专职的计划人员主要负责收集和分析各种 数据，提出和评价各种可行的战略选择。 学习与研究 学习方案 部门 序 号 推动事项 推动要点 责任 人 推动时间 备 注 1 组织相关人员参 加“融资优化策 略”班学习 领导小组和公司主要干部系统学 习“融资优化策略”的意义与方 法 2 组织员工需求调 查 组织员工满意度调查和需求调查 学习 与准 备 3 组织执行组成员 参加“深化班” 学习 执行员核心成员参加“深化班” 学习，草拟方案 研究方案 构建闭环的战略研究体系，一是要开展形势分析，明确“我们在哪里”；二是制定战略策略目 标，明确“我们要去哪里”；三是推动战略实施，明确我们怎么去，包括战略规划与滚动规划的制 定、年度计划的制定、战略实施的手段等；四是提升战略实施的保障水平，确保战略实施效果。 也可以分领域、分区域、分业务持续深入开展研究，形成综合性、专题性研究报告，为公司指 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 61 明发展方向，为项目提供决策支持服务。 事项 建议 研究机制 构建了以公司战略发展中心团队为核心，规划计划、财务、企业管理、人力资源等多部 门参加，部门内部多岗位参与，外部支持机构协助的研究机制。 研究团队 形成了由战略发展中心+各部门组成的战略研究团队，充分发挥市场、研发、运营、管 理、商务、后勤等多专业结合的优势，同时与项目公司、研究支持部门、总部机关各部 门充分合作，做到跟踪及时、信息充分、数据齐备、研究有据、结论靠实。 优化战略研究 组织架构 建立战略研究与管理工作机制，集中公司内外部战略研究机构及各地区和项目公司为支 持力量，深入系统开展战略研究与管理工作。 构建开放式研 究网络 加强与外部咨询公司、行业协会、政府研究部门的沟通联系，并建立合作关系，形成开 放式的研究平台，开展重大战略课题的联合研究，实现跨部门、跨学科的开放合作。 加快信息、成 果共享与成果 转化 推进基础资料信息、业务信息、战略研究成果共享，拓宽资料和信息来源，构建战略研 究与管理相关数据库，建立定期成果交流机制。形成业务战略研究成果，定期发布《战 略发展报告》《行业要览》，以及《业务战略信息参考》、热点问题专题分析等不定期 报告。 加强战略研究 队伍建设 以战略支持机构研究人员为主体，培养和打造一支战略研究的核心专家团队。通过研讨 培训、出差调研、定期交换、相互挂职等多种形式，大力培养业务战略咨询专家，巩固 和提升业务战略研究队伍水平。 制定前准备 企业发展战略规划不仅仅只是企业如何在经济市场中发展，而是涉及多方面的规划。企业发展 战略规划人员需要对其包含的内容有清晰的了解，帮助企业制定出全面的发展规划，从而推动企业 在经济市场中不断的发展。 制定原则 科学制定发展战略，精心设计流程，突出战略制定的广泛性、层次性和互动性，结合形势分析 找准切入点，发挥比较优势，分阶段差异化制定发展战略。 原则 建议 社会性 战略规划应充分结合外部社会环境，企业在进行战略规划的时候，不能仅仅只能对自身内 部情况进行分析，而应综合考虑包括社会因素、经济因素、文化因素、法律因素、政治因 素等外部社会环境，才可以更加精准地指导企业发展，从而促进企业的可持续发展。 科学性 科学性反映所拟定大战略符合客观规律的程度。换言之，战略是否具有科学性，应该与评 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 62 价者的偏好无关。无论是由谁来评价，只要他掌握了理性的和客观的标准，了解了企业的 实际情况以及战略拟定所依据的背景因素，都会得出相同和相似的结论来，就说明战略具 有科学性。 实践性 战略实质上是实践性的东西，而不是单纯思想性的东西。战略的实践性首先就在于它的对 策性。战略对策就是具有根本性、长远性、全局性的大对策。战略的基础是具有这三性的 深谋远虑(包括有关的理论思考)，战略的落脚点则就是由此形成的战略对策及其实践。 前瞻性 前瞻性是企业发展战略的根本特性，没有前瞻性就不称其为战略。前瞻性是不能用企业当 前发展轨道简单外推的方法保证的，而是需要对拟实施的企业发展战略与未来经营环境互 动结果进行分析和判断来获得。 创新性 创新不仅是保证民族始终具有源源不断的生机和活力的核心，还是提高有效性的关键，创 新的对象包括商品、用途和营销战略，创新的目的是提高消费者对商品的满意度，赋予企 业强大的综合竞争力，为市场份额的抢占奠定基础。综上，对创新创造引起重视是实现企 业可持续发展的前提，基于差异化理念所制定营销战略的有效应用，同样离不开企业的创 新和创造。 全面性 战略目标是一种整体性要求。它虽着眼于未来，但却没有抛弃现在；它虽着眼于全局，但 又不排斥局部。科学的战略目标，总是对现实利益与长远利益，局部利益与整体利益的综 合反映。科学的战略目标虽然总是概括的，但它对人们行动的要求，却又总是全面的，甚 至是相当具体的。 动态性 公司所面临的外部环境一直在变化，随着战略目标的逐步实现及调整，人力资源规划也需 要及时做出相应的调整；不能简单的将人力资源规划理解为静止的数据收集和一劳永逸、 永远不变的应用。 长远性 企业的战略规划管理主要是将利益放在未来的发展阶段，这样才是最为科学的发展措施。 企业在制定战略规划时，必须从自身长期发展目标和长期利益出发，全面分析企业内部条 件和外部环境，从而保证企业战略规划的科学性和合理性。 竞争性 在当前竞争日益激烈的现实情况下，企业只有制定出具有较强竞争性的战略规划，才可以 使企业得以从其他竞争对象中获得更多的市场资源，进而帮助企业在激烈的市场竞争中得 以立足。 全局性 企业在制定战略规划时必须坚持从全局出发，战略规划必须和国家、社会的整体发展战略 相契合，进而使企业在新形势下得以充分发展。 整体性 即企业在进行经营决策的过程中，要将企业作为一个完整的整体对待，方案的实施过程中 也要以全局的角度出发，用发展的眼观对待企业的经营决策。 实事求是 即企业的所有经营决策要以企业的实际情况为基础，要符合企业的实际需求，制定的决策 方案有实施的可能性。 保证信息的准 确性和完整性 企业的经营决策是依靠大量的经济信息为基础实现的决策的，因此掌握经济信息的准确性 和完整性是企业实现科学决策的关键。 对比选优原则 企业在进行经营决策的过程中，要广泛的对比信息，集思广益，制定出多套实施方案，并 在实施方案中择优选择。 减少副产作用 原则 企业在执行经营决策方案的过程中必定会产生一些副作用，因此企业在方案实施前要明确 执行过程中的副作用可能存在哪些，将副作用降低到最低值。 坚持民主原则 企业在制定企业经营决策过程中不能仅凭企业领导的单方面决策，要广泛的听取各专业研 究人员和专家的建议，发挥个人的智慧和力量。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 63 注意事项 企业在实施战略时，应该综合考虑多方面，并结合自身实际，采取适合自己的决策，从而在市 场竞争中保持不败之地。 注意事项 分析 企业战略规划 制定较为随意 目前，许多企业对于战略规划的制定并没有建立在对企业实际情况、行业竞争情况和社会 整体状况科学分析的基础之上，而是由企业拥有者或者主要管理者仅凭一些片面信息闭门 造车、凭空想象出来的，存在着很大的随意性。这就导致企业制定出来的战略规划严重偏 离于企业实际情况，这就必须使战略规划只能是停留在纸面上、口头上，难以真正将其落 到实处，充分发挥其应有的积极作用。 企业战略规划 实施不够到位 虽然战略规划已经制定出来，但是许多企业却由于各种主客观因素并没有采取有效措施全 力推进战略规划，仅仅只是将战略规划停留于规划层面，难以充分发挥其应有的积极作 用。究其根源，主要在于这些企业并没有制定出科学合理的战略规划实施方案，没有将战 略规划目标、任务进行合理分解，进而导致企业战略规划实施过程中难以到位。 企业战略规划 调整不够及时 许多企业一旦制定完战略规划之后，并没有根据战略规划环境的变化而进行及时有效的调 整，甚至错误地认为企业战略规划必须保持稳定，出于维护其权威性不应随意进行更改。 在这种情况下，很容易导致战略规划难以有效指导企业发展，甚至有可能会导致企业走向 歧途，使企业经营管理面临各种风险和隐患。 缺少消费者视 角 一般竞争战略理论主要是从企业资源和内部组织运营层面提出的理论，其推论的依据是低 成本和差异化两种活动在资源和组织上的不兼容，而没有考虑消费者对产品低价和特色需 求的分布状态。成本领先或者差异化会影响产品的价值形态，而产品的价值最终必须要经 过消费者的认可。 缺少外部协作 视角 一般竞争战略理论提出于 20 世纪 80 年代，当时业务外包尚没有盛行，因此一般竞争战略 理论主要是基于组织内部的资源配置，其视角是内部化的。但是，随着科技的发展，企业 间的分工合作越来越盛行，业务外包越来越普及，企业内的资源和组织冲突可以通过企业 间的分工合作来避免。当把企业间的业务外包，以及新科技的元素考虑在内，一般竞争战 略理论立论的基础就显得太狭隘，使该理论无法适应新时代的环境变化。 不同战略界限 不明 成本和特色是企业战略中的两个基本要素，所不同的是它们的偏重、程度和组合。在骑墙 战略可行之后，原有的成本领先和差异化之间的界定被打破，形成了一个决策的区间，界 限不明。 有效战略的关键点 战略的制定过程对企业来说是组织各环节进行目标一致性协调的过程，因此制定中的大量讨 论、沟通工作是非常必要的。很多企业制定了战略，但是在内部确作为高度机密，锁在柜子里或者 只有少数人知道并理解，这种做法是不可取的。现在，很多企业强调战略的透明度，强调战略制定 过程中，组织各层级的充分参与，在制定的过程中达到引领方向、规避风险、达成共识。在这里通 过头脑风暴、战略研讨会、各种宣贯学习活动等方式方法，可以使企业的战略真正做到在内部人所 共知。 另外，战略本身也是随着时间的推移而需要不断的调整变化的。很多企业习惯于制定了战略后 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 64 3到 5年内不做任何调整，结果导致战略规划与实际运营脱节，战略失去其应有的价值，是非常值 得防范的。 关键点 内容 可预期的战略 目标 战略目标是对企业战略经营活动预期取得的主要成果的期望值。战略目标的设定，同时也是企 业宗旨的展开和具体化，是企业宗旨中确认的企业经营目的、社会使命的进一步阐明和界定， 也是企业在既定的战略经营领域展开战略经营活动所要达到的水平的具体规定。 建立健全战略 决策体系和责 任体系 发展战略和规划管理要实行统一领导，分层管理，子战略和规划纳入整体发展战略体系统一管 理。明确负责战略管理的工作机构，建立工作制度，配备专职工作人员，按照公司统一部署制 定发展战略和规划，子战略和规划方向、目标、行动计划要符合公司整体发展战略和规划。积 极适应新时代、新形势下业务结构复杂、多元化经营的特点，确保公司业务规划、区域规划高 效推进和有效落实；深入探索战略实施机构的一体化运行机制，组成战略实施集群，确保战略 任务的实施承载、规划指标的有效分解和战略资源的优化配置。重点在战略性新兴业务、战略 营销区域试点组建战略实施集群，探索、积累和形成可复制经验后推广应用。 做好市场的调 查、细分、定 位 实施“融资优化策略”，应该建立在科学、缜密的市场调查、市场细分和准确的市场定位基础 上。因为市场调查、市场细分和市场定位能够为企业决策者提供顾客在需要方面的差异性，准 确地把握“顾客需要什么？”在此基础上，分析满足顾客差异需要的条件，要根据企业现实和 未来的内外状况，研究企业是否具有相应的实力去满足顾客的需要。 要实施“融资优化策略”，科学，彻底的市场调研，市场细分和市场定位应成为基础。由于市 场调查，市场细分和市场定位可以为决策者提供客户在物质需求和精神需求方面的具体信息， 并准确理解客户的真实需要。基于此，企业需要分析能够满足客户差异化需求的条件，根据公 司的实际情况及其未来的内部和外部条件，研究公司是否具有适当的实力来满足客户的需求。 战略要有连续 性 任何一个战略必须要实施三至四年，否则就不算是战略，如果每年都对战略进行改变的话，就 等于是没有战略，而是跟时髦。这并不意味着你就永远一成不变，首先你要不断地寻找先进的 做法，第二总是要寻找更好的方式来实施你的战略。如果有了新的技术，那么就要问下我这家 公司如何用这个技术使我的战略变得更有效呢？如果你有一个很清晰的战略的话，实际上，变 化得速度更快，因为有战略你就会确定出优先顺序，确定出哪些是重要的。如果没有战略的 话，所有东西你都会觉得是重要的，这样哪个先做、哪个后做反而搞不清楚了。 环境适应性 差异化战略作为一种战略，首先是寻求对环境的适应而存在的。理性的分析技术是基于环境的 变量，战略的核心在于对环境的适应，战略能够使组织通过确定外部环境中的机会与威胁，获 得组织与环境的协同与适应。 竞争位势与定 位 差异化战略是分析企业的竞争位势基础上，选择合适的定位。企业战略的核心应在于选择正确 的行业，以及在竞争作用力面前寻找进退有据的地位，做出适当的定位。 面对竞争力，企业可采用三种基本的通用战略应对——成本领先、差异化和目标集聚。 实施差异化贵 在创新 随着社会经济和科技的发展，一方面客户的需求会发生变化，昨天的差异化将成为今天的一个 普遍现象。竞争对手也在发生变化，尤其是产品价格、款式、广告、包装和售后服务等，这些 都很容易被一些企业所模仿。因此，任何差异都不会持续，要使公司的差异化战略成为长效 药，唯一的出路就是创新，利用创新来适应客户需求的变化，利用创新去战胜对手的模仿跟 进。 差异化应恰到 好处 引入差异化战略应加强对整个营销过程的管理和控制。最重要的是注意顾客的反馈意见。由于 任何营销策略的成功与否，最终的决定是作为上帝的客户，没有得到客户的认可，理想的策略 就是张纸。只有通过客户的反馈，企业才能准确确定是继续保持，还是加强或撤销企业当钱的 营销策略。只有消费者认可的差异才是有益的，过度的差异可能会带来两方面的负面影响：一 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 65 是会引起消费者不满；二是会增加成本，迫使企业提高商品价格，从而抵消了差异带来的价 值。因此，适度差异是差异化营销的重要原则。 难以模仿性 企业差异化战略的成功还在于自身不容易被竞争对手模仿。由于管理资源产生于团队的互动和 通过互动积累的经验，是组织通过长期团队工作、试验、学习和演化而来的组织特殊技能，所 以管理资源是在别处无法简单复制的。 核心能力理论对企业的启示是企业在实施差异化战略过程中，要努力培育出自身的核心竞争 力，使得自身的差异化不会因为竞争对手的模仿或替代而变得“不差异”。 要及时延展和 升级 任何成本差异都取决于时间，因为竞争、技术和需求等其他因素在不断变化，环境或先决条件 的变化可能会使公司原本非常有效的差异化的价值变得无效。所以，企业必须与时俱进，继承 过去品牌的无形资产的同时，对企业产品进行适当升级延伸。 动态能力 动态能力理论里所讨论的能力已经不同于前面提到的企业核心能力，而是改变企业能力的能 力。从本质上来说，动态能力论表现出了一种动态的非均衡状态，认识到在一个变化无常的环 境中，企业需要对能力持续不断地维护、培养和开发，从而实现企业持久的竞争优势。 在自身产品上 完善 企业起步后若产品有市场，或遇同业竞争，均需扩大生产规模以提高产品竞争力。而企业仅靠 自身的资金积累是很难在短期内扩大规模的，此时就需要融资来扩大再生产。融资的方式有信 贷、股权融资或发行债券等。若融资渠道通畅，企业还可以通过并购、重组等方式迅速扩大生 产规模。同时，企业应将触角伸向产业链的前端和后端，打造完整的产业链；通过期货市场实 现对原材料和产成品价格和供应的控制，通过外汇市场实现对用汇风险的控制；将富余资金投 资于证券、期货和房地产市场，以期实现资本的增值。 在企业组织管 理上完善 企业规模扩大，人员增加后，提高组织管理效率成为迫切的话题。企业要由大变强，就必须通 过完善公司治理以提高组织管理效率，构建先进、高效的组织管理体系。所谓“大公司病”就 是因为管理不善，导致部门职责不清，甚至互相扯皮，员工军心涣散，企业一盘散沙。公司治 理简单讲就是企业组织管理体系的制度化建设，完善企业各项管理制度，依法管理企业，将员 工积极性和创造性发挥最大化，激励的同时依法监管。只有明确产权关系，制定完善各种法 规，特别是明确部门职责，加强对员工的激励措施和监管措施的制订，公司高管带头遵守法 规。员工上下按制度办事，而非看老板的脸色行事。这样公司治理必然会水到渠成，企业运作 井然有序。 在企业竞争核 心上完善 企业要进一步提高核心竞争力，必须在技术创新和品牌建设方面下功夫。“一流的公司卖技 术、二流的公司卖产品、三流的公司卖力气”就是现代企业获利模式的最好写照!发展战略中 “标准、专利、商标和版权”越来越成为国际大企业获利的法宝。企业在实施技术研发时可参 考上世纪 90 年代美国硅谷科技网络公司对科技人才实施股票期权或送红股等方式。物质的激 励和雄厚资金的支持是技术创新成功的关键。知识产权的立法保护是技术创新的底气和信心源 泉。 加强创新创造 能力 在企业差异化产品战略过程中, 要以差异化竞争为基础进行创新创造能力的改造, 创新是民族 具有生机与活力的保障, 也是企业“融资优化策略”的有效措施, 主要包括产品的创新、用途 的创新、营销战略的创新等, 不断提高顾客满意度, 加强企业的竞争能力, 为企业抢占市场份额 做好准备, 不断增强企业的创新差创造能力, 促进企业的可持续发展。 要有一个独特 的价值诉求 就是你做的事情和其他竞争者相比有很大差异。价值诉求主要有三个重要的方面：准备服务于 什么类型的客户？满足这些客户什么样的需求？你们会寻求什么样的相应价格？这三点构成了 你的价值诉求。你的选择要和对手有所不同。如果你想和跨国公司竞争做同样的事情，就不太 可能成功，因而必须制定一个战略，采取一种独特的视角、满足一种独特的需求。 精心设计的价 值链 要有一个不同的、为客户精心设计的价值链。营销、制造和物流都必须和对手不同，这样才能 有特色否则只能在运营效率上竞争。 要做清晰的取 制定战略的时候要考虑取舍的问题，这样可以使你的竞争对手很难模仿你的战略。取舍非常之 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 66 舍，并且确定 哪些事不去做 重要，因为鱼和熊掌不能兼得，只能有所为、有所不为。企业常犯的一個错误就是他们想做的 事情太多，他们不愿意舍弃。如果你有取舍的话，对手学了你就会伤害他自己，这就迫使对手 做出取舍：或者彻底放弃自己已有的核心优势，或者放弃抄袭，或至少不会有效地抄袭你。 在价值链上的 各项活动，必 须是相互匹配 并彼此促进的 西南航空的低成本模式、戴尔的直销和大规模定制模式为什么难以模仿？因为他们的优势不是 某一项活动，而是整个价值链一起作用。竞争对手要想模仿你不能只模仿一件事情而是要把整 个战略都模仿过去才能有效。 战略组成与制定流程 战略结构组成 战略目标实际上表现为战略期内的总任务，决定着战略重点的选择、战略阶段的划分和战略对 策的制定。可以说，战略目标的确定是制定发展战略的核心。 项目 具体 总体目标 主要包括战略宗旨、战略目的、战略目标、战略投资方向、战略投资项目(附相关投资项目 的投资模式、商业模式、赢利模式和经营模式纲要)、战略重点、战略措施、战略规划检验 方法和程序等。由董事长组织编制，主要解决企业发展方向和战略投资项目问题。 企业经营战略 配合落实企业总体发展战略的经营管理战略。即公司内部各个经营单位，为配合企业总体 发展战略实施所制订和实施的子战略。经营战略是在企业总体战略的指导和制约下，指 导、管理具体经营单位的计划和行动的战略。由总经理组织编制，配合企业发展总体战 略，将企业发展战略中制定的目标、项目落实到日常经营管理行为中。 企业职能战略 企业职能战略即公司职能部门战略。是企业各职能部门为配合企业总体发展战略实现，而 编制的企业投资运作、研究开发、生产作业、市场营销、财务管理和人事管理等主要职能 部门的战略规划。由总经理指导各职能部门负责人编制，各部门配合企业经营战略，组织 落实经营战略。 战略制定流程 第一步：提出企业的初步目标、决策和任务。考虑在今后一段时期内应该完成什么样的任务， 达到怎样的目标。 第二步：分析企业资源。应对资源的有利方面和不利方面作一个实事求是的估价，分析时既要 重视生产和财务方面的资源，也要重视人力的资源，尤其是人的能力和技术。 第三步：估价企业的潜力。主要是两个方面：一是分析企业的技术能力；二是分析企业的竞争 者的情况。把本企业的产品与竞争者的产品作比较，分析其本身的长处和短处。 第四步：调研国内外市场，包括对顾客的调研和市场的调研。 第五步：评价和选择进入市场的报告。进入市场要重视研究企业的顾客、供应者、批发者、零 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 67 售者在销售渠道中的分布情况以及怎样得到他们的帮助和合作。 第六步：制定企业发展战略规划。其内容有形势分析，要达到的具体目标、活动日程安排、财 政预算等。 部门 序号 推动事项 推动要点 责任 人 推动时 间 备注 1 确定企业的发展 方向及目标 召开专门会议确定公司战略目标。 2 科学编制公司 “融资优化策 略” 战略规划是为了实现发展目标而制定的具体规 划，表明公司在每个发展阶段的具体目标、工作 任务和实施路径。 3 制定相关的约束 和政策 这就是要找到环境和机会与自己组织资源之间的 平衡。要找到一些最好的活动集合，使它们能最 好的发挥组织的长处，并最快地达到组织的目 标。这些政策和约束所考虑的机会是现在还未出 现的机会，所考虑的资源是正在寻找的资源。 这是近期的任务，计划的责任在于进行机会和资 源的匹配。但是这里考虑的是现在的情况，或者 说是不久的将来的情况。由于是短期，有时可以 做出最优的计划，以达到最好的指标。经理或厂 长以为他做到了最好的时间平衡，但这还是主观 的，实际情况难以完全相符。 4 基于公司战略修 订公司相关制度 整理并修订公司人力资源、绩效管理、财务管理 等制度。 5 形成完整“融资 优化策略”方案 将相关准备资料系统整理形成可执行激励方案 方案 制定 6 “融资优化策 略”方案的研讨 和修订定稿 组织公司相关人员对草案进行研讨并按决议修订 具体方案制定 具体方案制定 具体方案根据公司实际情况制定，以下为制定战略考虑因素（参考）： 项目 策略 战略规 划方面 愿景规划 企业的使命、愿景，长期目标或发展期许 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 68 战略目标 未来 3-5 年的规划与相关目标，战略的制定方式、参与程度 支持能力 目前的资源能否支持战略达成？如何实现战略目标？ 商业定位 业务定位、目标市场、客户的选择与需求 行业状况 行业态势、竞争格局、行业标杆与竞争对手优劣势对比 企业情况 公司的核心竞争力在何处？如何发扬？公司短板在何处？如何有效规 避或优化改善？ 盈利能力 业绩与利润来源及占比、发展空间、存在风险等。 商业模 式方面 新商机 有无新的发展可能/创新机会/提升空间？ 目标市场 1、企业现阶段的目标市场是什么？ 2、为什么选择该行业和市场？ 3、企业的主要消费市场有哪些？如何细分的？ 4、目前企业在业务覆盖的市场，市场容量有多少？市场占有率如何？ 主要营销策略是什么？ 5、我们开发新客户采用的方法有哪些？哪些比较好用？ 6、主要竞争对手有没有？有哪些？竞争对手哪方面做的比较好？ 客户定位及 价值主张 1、我们的主要客户是哪些？ 2、客户的关注点在哪些方面？ 3、我们能给客户提供什么样的服务和价值？ 4、我们与客户保持粘性的方法？做了什么样的业务动作？ 5、客户满意度及老客户的维护情况如何？ 6、企业是如何进行客户定位/细分的？ 7、客户对产品/服务的关注点在哪里？ 8、我们想要传递给消费者的价值是什么？ 市场方 面 市场定位及 策略 1、行业市场情况如何？行业竞争程度如何？ 2、企业在行业中处于什么水平？主要竞争对手有哪些？ 哪方面比我 们更强？ 3、行业标杆有哪些？ 行业平均利润率是多少？ 4、本企业的商业模式是什么样的？主要价值创造过程有哪些？ 公司发展战略与与行业发展、竞争态势、经济、社会、 文化等外部因 素是否适宜？ 与公司的规模、产能、产品特性、公司竞争优劣势等条件是否符合？ 营销方 面 营销渠道、 方式、区域 拓展 1、企业是如何开展市场营销的？现在的市场覆盖范围及情况？ 2、企业有没有未来的市场拓展规划？若有，是怎样的？ 3、企业的产品销售渠道都有哪些？销售方式是什么样的？目前已拓展 区域和即将拓展的区域在哪里？代理商合作的具体方式？ 4、营销战略及营销策略是如何制定和执行的？ 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 69 核心竞争力 1、企业的核心竞争力是什么？有什么样的优势资源？ 2、企业是否具备核心壁垒？ 3、和竞争对手企业对比，企业的核心竞争力是什么？ 4、持续争取或保持核心竞争力的关键因素在哪里？企业如何采取行动 的？ 5、如何确保企业核心竞争力的可持续性？其关键点在哪里？ 生产方式和 服务 1、生产、研发或服务的方式是怎样的？优化和创新能力如何？ 2、对于满足市场需求存在哪些优劣势？ 3、企业产品的供应链是如何管理的？关键环节有哪些？在关键环节上 我司是如何应对的，现在或未来打算采取哪些行动？ 产品方 面 利润来源/盈 利模式 1、现有的核心业务有哪些？ 2、主要业绩和利润来源在哪些方面？比例大约是多少？ 3、是否有新的利润点可以开发？ 成本结构 1、企业成本由哪些方面构成？较大的成本支出在于哪些方面？ 2、企业的主要成本是什么？营业成本率是多少？行业的营业成本率大 约是多少？企业的各项业务的毛利是多少？管理成本，产品成本，人 力成本各占多少比例？ 3、企业是如何控制和优化成本的？ 模式创新规 划 1、核心业务、增长业务及种子业务有无规划？未来准备如何发展及转 型？ 2、本行业主要的商业模式有哪些？行业是否有创新型商业模式出现？ 3、内部创新关注点在哪里？行业创新关注点在哪里？产业创新机会在 哪里？ 企业资源 企业资源是指企业所拥有或控制的有效因素的总合，主要分有形资 源、无形资源和组织资源，包括资产、生产或其他作业程序、技能和 知识等。 公司有强大的战略同盟 公司有很好的社会背景 公司有比较好的社会关系 公司社会关系一般 运营方 面 企业治理 1、我们的创始股东有几人？现在的股东有几人？ 2、各股东的股份比例是怎样的？ 谁是实际控制人/控股股东？ 3、股东们现在是否都参与企业管理？担任什么岗位？股东间都是什么 关系？股东之间是如何沟通与决策的，对企业的发展是否起到了积极 作用？ 4、执行效果怎样？建立了哪些制度？运行是否顺畅？ 存在什么问题 5、企业是否有引入优秀骨干进入企业股东的想法？ 6、如何做财务风险管控？ 人员配置是否合理？ 公司理念是否形成？定位是否合理？是否真正得到落实？ 股权结构是否合理？ 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 70 配套方案制定 分类 项目 具体内容 组织架构 组织架构与公司战略的适配度？如何提升组织效率？组织规 划方面 沟通协调 内部沟通协调情况如何？跨部门协作能力如何？出现问题如何解决？ 产业规划 公司以后有无产业整合的机会/计划？如何联动相关产业资源？产融规 划方面 资本规划 公司有无融资规划和上市规划？ 配置情况 人员配置如何？（适配度、胜任力、流动性、继任计划） 培训发展 培训开展情况及有效性、人才发展体系建设情况 薪酬激励 相关薪酬福利、晋升通道、激励措施执行情况、满意度及优化建议 人力资 源管理 方面 绩效管理 绩效考核目标制定、考核方式、评价体系、反馈机制等实施情况及存 在问题或担心、优化建议 企业文 化方面 文化影响 工作氛围、企业文化的理解程度，相关文化的落地措施、实施情况等 五、图书出版发行企业《融资优化策略》实施手册 培训与实施准备 在战略规划实施过程中，企业领导者发挥着团队领头羊的作用，其一言一行都必然会影响企业 员工心理，这就要求他们在战略规划实施过程中必须注重发挥模范带头作用，坚定不移地推进新战 略。与此同时，企业实施战略规划必须具有广泛的群众基础，这就要求企业必须重视加强人力资源 管理，对广大企业员工进行战略规划的培训和教育，使企业每一个员工都能够正确地了解新的战 略，顺利达到企业战略规划执行的需求。 部门 序 号 推动事项 推动要点 责 任 人 推动时间 备 注 培训 与实 施准 1 进行方案培训和 实施动员 分别进行激励对象和全员宣讲方 案并动员做好相关准备 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 71 备 2 按方案要求调整 组织分工和配置 资源 对公司的组织架构、职能分工和 人力资源配置等相关资源进行优 化，确保按要求配置到位 试运行与正式实施 试运行与正式实施 当企业顺利完成战略规划设计之后，便开始进入战略规划实践阶段，便应明确这一阶段的重点 目标，清楚战略规划实施过程中需要重点解决的问题以及要达到的预期目标。在明确重点目标之 后，企业管理层应将重点目标进行合理分解，然后将目标分散到各个职能部门，使每个职能部门都 得以明确自身要完成的目标。企业通过目标分配，进而使每一个企业员工都承担起相应的任务，从 而使企业得以团结一心，更好的完成企业的战略规划。 部门 序号 推动事项 推动要点 责任人 推动时间 备 注 1 试 运 行 实施 2 正 式 实 施 实施方案 结合实际、精心制定工作实施方案 面对每年出现的新形势，结合自身实际和业务特点，逐年印发“融资优化策略”工作实施方案 和具体工作要点，明确工作目标、具体措施和责任分工，各地区公司对目标和举措进行层层细化分 解，落实责任，制定各项目具体实施细则，确保开源节流降本增效工作有计划、高质量、有成效地 开展。 战略实施全过程闭环 管理 公司在科学编制、动态调整战略规划的基础上，推进战略规划的实施落地，逐步建 立包括年度实施要点、战略沟通分解、战略执行落实、战略执行评估、战略绩效考 核、战略监察审计等六个环节的战略规划年度实施程序，有序配套建立相关管理制 度、流程及工作标准。 编制年度实施要点 年度战略规划实施要点是在逐年分解落实公司总体规划的基础上，结合决策层的年 度经济形势分析预判和战略任务部署，形成的对公司年度各项工作的战略指引。各 级战略实施机构应遵循战略指引，强化战略协同，优化资源配置，确保实施要点中 的战略任务列入公司各类年度计划，并同时转化为年度重点工作任务，实现战略管 理嵌入公司整体运营管理流程的管理目标。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 72 强化战略沟通分解 战略沟通分解是在加强内部战略沟通的基础上，运用战略管理工具，将公司战略规 划分解为各战略实施机构的年度战略任务和绩效目标，并转化为全体员工可理解、 可执行的行为的过程。先期选择战略性业务板块和重点骨干子企业进行应用试点， 导出试点机构的年度战略任务与战略绩效指标，形成可复制经验后有序进行推广， 逐步增强业绩考核的战略导向。 推进战略执行落实 战略规划实施过程中，战略决策机构、管理机构和实施机构应严格履行战略职责， 团结一心，协调一致，密切沟通，协同推进年度战略目标的实施落地。战略实施机 构应根据年度战略任务和绩效目标，逐一落实责任，协同推进，遇有重大问题应及 时向战略管理机构报告。 构建执行与推进体系 构建“融资优化策略”推进体系，进一步高效推进战略实施，确保战略稳准落地。 有效推进战略实施，通过设置以业务管理为主导的管控体系，科学编制实施五年规划和年度计 划，实施业绩管理与分级授权等一系列手段，推动战略实施并及时动态跟踪、评估、调整。 对大多数企业来说，战略构画的是一幅长远发展的蓝图，但如果不能有效地通过实施路线图将 战略目标分解到每个年度的重点工作任务上，则会出现战略与执行的脱节。很多企业战略要求摆在 那里，但日常的运营又是另一个模样，你说你的，我做我的，战略无法有效落实。 好的方法是在战略制定之后，详细的讨论战略实施的路径，形成战略实施路线图，并将重点任 务进行细化，落实责任部门、时间以及相关资源。这样公司每个年度的经营计划与预算的编制也就 能够更加有目的性。年度的运营与整体战略目标的实现也就因此而实现了联通。 战略对于身处变化多端、竞争日趋激烈的市场环境中企业来说是至关重要的。制定切合实际的 发展战略既需要决策者的大智慧，也需要内部建立一套坚实的管理体系，任重而道远！ 战略落地是连接企业理想与现实的桥梁，是企业实现理想的必经之路。当企业制订出一个清晰 而科学的战略规划之后，应该在能力与资源的基础上，把企业的内部能力与资源转化为现实的战略 竞争力，避免战略规划与企业经营脱节，形成“两张皮”现象。在新时代、新形势、新精神历史背 景下推进企业建设具有长远意义。 加强战略工作组织领导。各地区公司、项目公司总经理亲自抓工作落实，规划计划部、 财务部、企管部等部门明确分工，负责对工作的组织实施、检查指导和整体推进。 加强组织领导、建 立动态督导督办机 制 加强工作动态督导督办。通过周报、月报对工作开展情况进行督办督导，传递压力，确 保各项措施部署落地。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 73 加强季度执行情况分析。各项目按季度上报措施落实情况和实施效果，汇总分析后及时 做好工作部署调整和典型经验的总结和推广。 大力加强宣传引导。充分利用企业报刊、网站、微信公众号等各种宣传媒介，及时宣传 报道工作进展和取得的成效。 组织开展员工合理化建议活动。充分发动广大员工积极参与，征集各类员工合理化建 议，推动形成全员参与的良好氛围。 积极交流推广典型经验。召开战略工作专题推进会，各项目交流分享工作经验，学习推 广典型做法。 营造全员全链条参 与环境 加大考核激励力度。加大工效挂钩力度，对工作取得显著成效的项目，在年度业绩考核 兑现及特殊贡献奖等的评审中予以倾斜，激发各项目工作积极性。 增强实施保障能力 切实加强战略实施保障，通过完善绩效考核体系，优化战略研究组织架构，构建开放式研究网 络，加快信息共享与成果分享，强化成果转化应用，加强战略研究队伍建设等手段确保战略实施效 果。 环境风险识别应对。围绕短、中、长期战略发展目标，紧扣业务管理中的重点和难点，全面辨识 和分析公司经营和新项目开发过程中的重要风险，建立风险数据库，构建公司风险指标体系。 基于情景分析的战略风险评价。把可能对战略产生较大影响的风险因素确定为关键维度，通过专 家调查的方式，对关键维度风险因素进行情景开发，利用战略风险情景分析矩阵，确认最终战略 风险。 注重战略风 险防控 实施战略风险监控与规避。逐步建立健全风险防控体系和应急预案，持续跟踪综合风险度排名靠 前的重点国家，做到预防到位、反应及时、应对有力、损失可控。 找到战略实施的关键节点，理清其中的逻辑关系，科学制定战略地图。基于标准战略地图框架， 结合公司业务特点，定制化设计财务与业务、利益相关者、内部流程、学习与成长四个维度，共 同反应公司业绩情况。 为每个关键节点确定量化目标，实现战略指标化，开发与战略地图相匹配的计分卡。例如，在低 成本战略实施中，在财务与业务方面就设计制定了主营业务税前利润、现金贡献、投资资本回报 率、操作成本、完全成本、付现成本、发现储量有效转化率、产量递减控制率等指标。 加大业绩考 核力度 在公司机关部门和重点单位推广应用基于平衡计分卡的业绩合同。业绩合同由战略地图、计分 卡，以及以关键绩效指标(KPI)为核心内容的传统业绩合同三部分组成。 动态管理与完善 持续变革是战略执行的精髓 建立常态化经营策略研究与调整机制，以战略为指导，构建项目策略研究体系，比如“一项目 一策略，两年全覆盖，逐年滚动更新”，分层次、有重点、讲落地，提升项目决策支持能力。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 74 对于企业家来说，优秀的战略如果不经过思考，不能融会贯通地去应用，只会适得其反。一定 程度上，优秀的理论自身在经受实践检验的同时，也在检验着实践者的智慧和能力。 要达到企业制定“融资优化策略”的目标，就必须进行持续的变革；只有持续变革，才能真正 形成最适合、最优的战略。 根据竞争环境变化进 行灵活调整 应该说，企业战略规划并非一劳永逸的，而是需要不断根据竞争环境变化进行灵活调整， 这就要求企业必须重视战略规划调整工作，及时掌握战略规划实施情况，全面了解市场环 境变化，进而针对性地进行企业战略规划调整，以便使战略规划更加符合企业发展实际情 况，进而促进企业的良性发展。 战略管理工作应遵循 动态调整原则，保持 战略规划体系的科学 性、前瞻性、适用性 和有效性。 总体规划中，三年滚动规划依据五年发展规划编制，同时对五年发展规划的持续优化与修 编。战略决策机构在战略规划期内做出的重大决定，作为战略规划补充或调整，及时列入 规划体系。在贯彻战略规划过程时，坚持战略指引、双向沟通、适度聚焦、优势多元原 则；进一步明确自身战略定位，有针对性地选择符合自身优势与特点的战略策划与引导， 加快差异化发展步伐。 进一步研究完善公司 发展战略 进一步研究完善公司发展战略和中长期规划、业务规划、职能规划和子企业发展规划；加 强战略协调与沟通、任务分解与落实、资源优化与共享，形成清晰的战略导向、时间表、 路线图和保障体系，确保战略规划具有更强的可实施性。 战略评估、考核与审计 开展战略执行评 估 战略执行后评价是公司重要的战略控制措施，是从公司层面到战略实施机构、从当期业绩到 可持续发展、从重大战略任务到战略绩效指标多个维度进行的全面评估。遇特殊年份，年度 战略执行情况年度评估与五年规划中期或终期评估工作结合进行。 实行战略绩效考 核 公司强力推进战略规划实施，强调绩效考核评价体系的战略导向，先期可在战略实施集群试 点探索经验，逐步推进落实。逐步完善与战略实施和控制相关的组织、制度和文化，渐进推 动对子企业的战略绩效考核，并作为业绩考核评价的组成部分。 加强战略监察审 计 公司监察、审计部门将战略规划执行与战略绩效纳入全面监督范围。对背离公司战略规划方 向、执行公司战略规划不力、延误公司战略实施和导致重大损失的行为，根据公司管理制度 予以责任追究。 六、总结：商业自是有胜算 人生和事业有很多相似之处：两者本质上都充满不确定性，但又都具有提升长期胜率的方法。 决定人一生命运的，往往只是几个判断和决定，这很大程度上源自于你的认知；而认知能力的提 升，往往需要你长远的成长和坚持。我们也可能偶尔成功，但各种短期的偶然性终会被时间熨平， 最终的结果基本是公平的。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 75 人与人之间智商的差别并不大，那么为什么人与人之间在人生与事业的成就上会有那么大的差 别呢？有一句话说的好：成功路上并不拥挤，因为坚持的人不多。人生和事业充满了一个又一个挑 战，在前进的路途中，我们需要坚持不懈、勇敢顽强和沉着冷静，才能不断突破自我，超越极限。 做企业也一样，如果没有坚定的信念，没有一种气魄和胆识，注定是无法成功的。 除了坚持，还有什么导致人与人之间最大的差距呢？天道并非一定酬勤，艰苦的坚持和勤劳固 然重要，然而更重要的是认知。你的人生高度，包括你的财富能达到的高度，不会超越你的认知高 度。认知能力的提升，是思维方式、思维层次的提升，是深度思考能力的提升，它能让你具备一眼 洞穿事物本质的能力。花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定是 截然不同的命运。而能否抓住行业本质，是企业的一大核心竞争力。 人之所以痛苦，常在于追求错误的东西。认知的提升，需要正确的人生观、价值观、世界观指 引。只有正确的人生观、价值观、世界观，才能放大你的格局，才能让你的认知到达足够高的层 次，你的人生才不会偏离方向，你才能获得真正的成就。正如：为客户创造了价值，企业也就从中 分享了价值；为这个社会创造了多少财富，企业就有多么伟大。 亲爱的朋友，人生和事业就如逆水行舟，不进则退。人生和事业最痛苦的不是错过了，而是明 白的时候已太晚。正如开头提及的——人生和事业有很多相似之处：两者本质上都是充满不确定性 的，但又都具有提升长期胜率的方法。而巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因就是他悟的早而 且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。 我们要找到提高胜率的方法，最好还能如巴菲特般早开悟、早积累！ 那么如何才能提高胜率？又如何早开悟、早积累呢？ 持续的学习和钻研，不断的实践和总结，是切实可行的方法。然而更重要的是如何学习，学什 么？ 为此，盛世华研将结合十余年的行业研究、管理咨询等方面的知识体系，持续不断的针对不同 行业开发不同专题报告，供每个热爱学习、研究的人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管 理者、政府等企事业单位参考决策。同时也希望能让每个人都能更早的开悟，更早的理解经济和产 业运行规律，并根据规律制定策略，更早的积累，从而获得伟大的成功。 盛世华研：致力于让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，成功企业家…… 盛世华研 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 76 注 1：此系列报告的撰写我们参考了众多专家、学者、研究机构公开的成果及理论，在此表示 深深感谢。能找到出处的，我们都尽量注明出处；如侵犯了您的权利，请联系我们。 注 2：此系列报告我们仅收取非常低的费用，属于非盈利性产品，相对于一般几千、数万的研 究报告，基本是免费开放供大家学习。在此也希望大家能尊重盛世华研的知识产权，不要盗用，如 需转载部分内容，请联系我们，并注明出处。 图书出版发行企业融资优化策略研究报告 77 法律声明 版权声明 本报告由盛世华研调查和制作，报告版权归属于深圳市盛世华研企业管理有限公 司。报告中所有的文字、图片、表格均受知识产权法律法规保护，部分文字和数据采集 于公开信息，所有权为原著者所有。没有经过本公司书面许可，任何组织和个人不得以 任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反《中华人民共 和国著作权法》和其他法律法规以及有关国际公约的规定。如需引用、刊发，需注明出 处为“盛世华研”，且不得对本报告进行有悖原意的删节与修改。否则引起的一切法律 后果由该客户自行承担，同时本公司亦认为其行为侵犯了公司著作权，公司有权依法追 究其法律责任。 免责条款 本报告是基于盛世华研公司及其研究员采用桌面研究、行业访谈、市场调查及其他 研究方法，结合盛世华研监测数据，并通过盛世华研知识体系及数据模型研究获得。本 报告中发布的调研数据受调研方法及样本的影响，以及调查资料收集范围的限制，部分 数据可能未必能够完全反映真实市场情况，盛世华研对该等信息的准确性、完整性或可 靠性不作任何保证。因此，本报告仅供个人或单位作为市场参考资料，本公司不承担因 使用本报告而产生的法律责任。 本报告是盛世华研企业管理有限公司服务体系下决策咨询报告系统的重要组成部 分。如对有关信息或问题有深入需求的客户，欢迎使用盛世华研企业管理有限公司之专 项研究咨询服务。