八项减值准备理论评价
与实务分析
叶金福叶金福
华证华证会会计师计师事事务务所所
20052005年年99月月2323日日
一、应收款项坏帐准备
1．1相关制度规定
1．2上市公司执行情况分析
1．3 主要问题总结和相关建议
一、应收款项坏帐准备
1．1相关制度规定
1．1．1应收款项包括应收账款和其他应收款。企业应当在期末分析各项
应收款项的可收回性，并预计可能产生的坏账损失，对预计可能发生的坏
账损失，计提坏账准备，并采用备抵法核算坏账损失。
1．1．2计提坏账损失的具体方法由企业自行确定，包括余额百分比法、销
货百分比法、账龄分析法、和个别认定法等。
1．1．3企业应根据所持应收款项的实际可收回情况,合理计提坏账准备,不
得多提或少提,否则应视为滥用会计估计,按照重大会计差错更正的方法进
行会计处理。坏帐计提方法一经确定，不得随意变更。
一、应收款项坏帐准备
1．1相关制度规定
1．1．4企业与关联方之间发生的应收款项与其他应收款项一样,也应
当在期末时分析其可收回性,并预计可能发生的坏账损失。对预计可能发
生的坏账损失,计提相应的坏账准备。
1．1．5一般下列各种情况不能全额计提坏账准备。
（1）当年发生的应收款项；
（2）计划对应收款项进行重组；
（3）与关联方发出的应收款项
（3）其他已逾期，但无确凿证据不能收回的应收款项
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
从上市公司历年年报来看，企业计提坏账准备的会计实务处理中，存在以下
现象：
（1）坏账计提比例不足，资产的真实质量和真实盈利能力含有水分，企业抗
风险能力差，相关会计信息缺少可比性；例一
（2）巨额计提，巨额转回，成为扭亏为盈的工具；
（3）随意变更计提方法，利用会计估计变更调节利润；例二
（4）应收关联方款项不计提坏帐 例三
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
同为地处北京市场的零售业，北京城乡（600861）、西单商场
（600723）、王府井（600859）对不同帐龄的应收帐款提取比例如下：
1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上
北京城乡 % 6% % 7% 7% 7%
王府井 5% 10% 20% 50% 80% 100%
西单商场 5% 10% 20% 40% 80% 100%
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
北京城乡对5年以上帐龄的坏帐准备计提比例和1年之内
仅相差%，而且远远低于同地域的同行业水平，其合理性
值得怀疑。是不是零售行业应收帐款周转率高，公司应收款
项帐龄很短，实际产生坏帐的可能性很小呢？
进一步分析该公司近三年来的应收帐款
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
应收帐款2001-2004年结构：
帐龄 2001-12-31 2002-12-31 2003-12-31 2004-12-31
1年之内 520 695 1264 623
1-2年 150 66
2-3年 1951 11 11
3年以上 29 1922 1933 34
合计 2650 2694 3208 657
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
从变动看出，1999年应该有一笔1900万的应收款形成，2004年该款
项归还。经查证，1900万元是应收关联方款项，除此外，其他款项应该是
正常的经营款，余额并不大。
尽管期后款项已收回，但站在当时的角度上，在没有迹象说明1900万
元确能收回的前提下，坏帐风险是客观存在的。如果比照王府井的坏帐政
策，该款项将直接影响公司2000年利润76万元、2001年利润190万元、
2002年利润570万元、2003年利润570万元、2004年利润-1520万元。
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
其他应收款2001-2004年结构：
帐龄 2001-12-31 2002-12-31 2003-12-31 2004-12-31
1年之内 10574 9155 16975 4711
1-2年 1200 286 8 6161
2-3年 257 1208 99 6
3年以上 10252 4969 2790 2884
合计 22283 15618 19872 13762
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
从变动看，有1200万元从2000年一直转入2002年，是否转入2003年
不详；有6000万元从2003年转至2004年；经查证，1亿元左右的欠款是
1997年形成的，部分款项（如果2000年的1200万元转入2003年，那么97年
形成的有1600万元）一直延续到2004年。
如此巨大的款项长期不能回收，在无其他证据的情况下，最高7%的
准备明显是不充分的，如果用王府井的计提方法，2001年底应计提8000万
元的准备，对报表产生的影响可能是颠覆性的。
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
更让人不可理解的是，公司2002、2003、2004年度报告中均未按规定
披露大额应收款项前五名情况、期初期末变动内容，单从这三年报告中，
根本无从了解应收款项的具体内容及变动情况，也就无法分析坏帐计提比
例是否充分。但是在2001年及以前的报告中，公司却披露了上述内容，披
露内容由繁入简，公司到底出于何种考虑呢？
根据2000、2001年报告分析，公司三年以上其他应收款主要是对其他
单位的资金拆借，一般认为回收风险是比较大的，其债务人中甚至出现过
“德隆系”伊斯兰信托的影子，2002年大幅下降5000万元、2003年再次下
降2000万元，公司是收回现金还是采用其他方式清偿，剩余款项存在多大
的回收风险？公开披露的信息中没有给出明确的答案。返回
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
2001年，江西纸业（600053）变更了坏帐计提政策：由原按应收款
项余额3%计提改为帐龄分析法。更为重要的一个变更是，由于往来正常、
规范，故对母公司的内部往来不计提坏帐准备，现变更为对母公司的应收
款项也按帐龄分析法计提准备。
变更的结果就是对与大股东往来计提坏帐23371万元，直接计入当年
损益，致使当年巨亏亿。而2000年公司刚刚完成了配股，属典型的“
变脸”企业。
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
更不可思议的是，公司对应收大股东款项由2000年末的686万元魔术
般增长为2001年末的93859万元。通过对比上年年末报表，发现公司对期
初报表进行了更正，其他应收款中增加应收大股东的欠款70766万元，应
收帐款由大股东原欠483万元增至5798万元。
可惜的是，如此重大的差错更正，公司并未作出任何披露。通过对报
表的对比分析，我们判断：其他应收款增加是因为公司将以前隐瞒的转借
给大股东的银行借款及相关占用费调整入帐，应收帐款则是公司根本未如
实披露应收大股东的款项。
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
大股东欠款情况如下表：
余额 帐龄 坏帐准备
2001年 应收帐款 5, 2-3年 1,
其他应收 93, 1-4年 21,
小计 99, 23,
2002年 应收帐款 5, 3年以上 2,
其他应收 94, 1-5年 33,
小计 100, 35,
2003年 应收帐款 5, 3年以上 2,
其他应收 93, 1-6年 56,
小计 99, 59,
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
自此，公司连续计提高额的坏帐准备，至2003年达到近6个亿，主业经营一蹶
不振，直至2001、2002、2003三连亏后被暂停上市。
公司2001年、2002年均被会计师出具了保留意见的审计报告，保留事项均包
括：公司应收大股东款项非常巨大，虽然公司已按帐龄分析法计提了坏帐准备，
但会计师未能获取充分适当的证据对上述款项的可收回性作出判断。
2000年公司对大股东欠款不计提坏帐，会计师认为是允当的，2001年改为帐
龄分析法计提，应该是更加稳健了，反而无法表示意见了，是认为不计提更合适
还是全额计提更允当呢？2003年会计师又出具了带强调说明段的无保留意见，实
际上认可了公司坏帐计提方法的变更。相信对会计师是一个痛苦的判断过程。
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
2004年，江西纸业已被暂停上市，如果半年报不能扭亏为盈，就要被终止上
市，公司已经到了生死关头，但奇迹发生了，依靠巧妙的交易安排，2004年6月一
次转回坏帐准备8847万元，半年报终于扭亏为盈，实现了利润2070万元，并最终
获准恢复上市。
公司进行了如下债务重组： 2004年6月23日与大股东、债权银行签订了抵债
协议，公司以固定资产、在建工程以及对大股东债权71353万元偿付等额银行债务。
6月25日，公司又和大股东补充约定，由大股东采用代为偿付的方式偿还银行债务
45000万元，其他26353万元仍进行债务重组。6月29日，大股东委托第三方偿付了
银行亿元，下半年又代为归还亿元。
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
2004年年报显示，公司转回的坏帐准备计入损益32495万元，计入资本公积
20086万元。显然是将代为偿付的亿元所对应的坏帐准备转回计入损益，直接
抵付部分的坏帐准备转回计入资本公积。
从交易的整个过程看，如果不提前改变计提方法，公司就不能顺利的进行“
洗大澡”，也就不会有后面的巨额冲回。从另一个角度，变更后的方法是稳健了，
但前后期对母公司款政策如此大的反差，是不是说明了前期不恰当的进行了会计
估计呢？
如果不安排补充协议，转回的坏帐准备应全部计入资本公积，就无法创造利
润了。而由大股东代为偿付（确已真正将资金付出）好象就可以视为收回了全部
款项，转回的坏帐准备冲减管理费用。但交易的实质真正改变了吗？不过是会计
游戏而已。返回
一、应收款项坏帐准备
1．2上市公司执行情况分析
石炼化（000783）2002年未对关联方（一为联营企业，一为同受大
股东控制的公司）款项未计提减值准备，被会计师出具了保留意见的审计
报告。更正后补计坏帐准备2345万元。
一、应收款项坏帐准备
1．3 主要问题总结和相关建议
1．3．1应收款项坏帐准备的计提采用的是可能性标准。可能性标准把按照
未来现金流量总量（不贴现）作为确认减值损失的临界点。
1．3．2帐龄分析和个别认定法相结合是企业计提方法的最佳选择。
根据应收账款的可收回性，可以将应收账款分为三类：
（1）有充分理由确信全部能收回的，对该类应收款项可以不计提坏账准备；
（2）符合有关规定应核销或者有确凿证据表明无法收回的，企业可全额提取坏账准
备的款项；
（3）有可能收不回来的应收款。这类应收款项通常占应收款项总额的很大比例，对
这类应收款计提坏账准备理论上应当根据债务人的实际财务状况、现金流量情况
和其他相关信息确定可收回金额。
一、应收款项坏帐准备
1．3 主要问题总结和相关建议
对于第（1）、（2）两种情况，能收回和不能收回是很可能或基本
确定的，如果按一定比例计提反倒不稳健了，故应该采取个别认定法确定
坏帐准备；对于第（3）种情况，回收风险一般可以认为与欠款时间的长
短成正比，所以坏帐准备按帐龄计提比按余额百分比计提更为合理。我们
认为，帐龄分析和个别认定法相结合是企业的最佳选择。
1．3．3可能性标准具有很强的主观性，采取什么样的措施，尽可能的限制企
业盈余管理行为是个难点。
一、应收款项坏帐准备
1．3 主要问题总结和相关建议
通过分析我们可以总结一下上市公司在执行坏帐准备相关规定时出现的一些
问题，主要包括如下两类：
（1）表面上符合规定、实际仍存在问题。如处于同行业、同等规模、同地理位置的
公司确定的坏帐比例差异较大，这显然缺乏令人信服的会计估计的客观依据，从
而也降低了会计报表的可靠性和可比性；
（2）会计估计变更理由不明确，个别认定法的运用不严谨，相关信息披露不充分。
如一些公司为了达到自己计提坏帐准备的“目标金额”，没有充分理由地变更计
提比例或随意调节应收款项各个帐龄段的余额；或是对当年度发生的应收款项全
额计提坏帐准备；对关联方应收款项不计提坏账准备等。很多公司也未清楚的说
明原因。
一、应收款项坏帐准备
1．3 主要问题总结和相关建议
第一类问题，我们提出如下建议：
（1）建议明确计提坏帐准备只能采取帐龄分析与个别认定相结合的方法，并要求企
业根据行业特点和经营现状客观、科学地确定坏帐计提比例，如自行制定的坏帐
比例与同行业平均计提比例相差太大，则需要说明原因。
（2）要求公司每三年须对以往的坏帐发生金额及计提金额作详细的对比分析，如存
在明显差异的，应结合对公司未来情况的预测修正计提比例，并要求上市公司对
外作专项披露。
（3）如发现实际坏帐损失与以前年度以个别认定法确定的坏帐准备存在较大差异的，
应作为重大会计差错更正处理。
一、应收款项坏帐准备
1．3 主要问题总结和相关建议
对于第二类问题，主要还是应该从以下几个方面入手：
（1）加强对企业管理人员和会计人员的培训和监督、提高会计
师事务所审计人员的职业道德水平和专业技术能力、主管部
门加强对上市公司的监管力度；
（2）进一步规范并加强信息披露的准确度和透明度等；
（3）建议监管部门在上市公司关于两连亏、三连亏以及暂停、
恢复上等采用扣除非经常性损益后的指标，从动机上杜绝“洗
大澡”行为。
二、存货跌价准备
2．1相关制度规定
2．2上市公司执行情况分析
2．3 主要问题总结及相关建议
二、存货跌价准备
2．1相关制度规定
2．1．1存货在会计期末应当按照成本与可变现净值孰低计量；
可变现净值，是指企业在正常经营过程中，以估计售价减去估计完工
成本及销售所必须的估计费用后的价值。
2．1．2存货跌价准备一般应当按单个存货项目计提；
在某些情况下，比如，与具有类似目的或最终用途并在同一地区生产
和销售的产品系列相关，且难以将其与该产品系列的其他项目区别开来进
行估价的存货，可以合并计提；对于数量繁多、单价较低的存货，也可以
按存货类别计提。
二、存货跌价准备
2．1相关制度规定
2．1．3存货出现减值的情形。
（1）市价持续下跌，并且在可预见的未来无回升的希望；
（2）企业使用该原材料生产的产品的成本大于产品的销售价格；
（3）企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原
材料的市场价格又低于其帐面价值；
（4）因企业提供的商品或劳务过时或消费者的偏好改变而使市场的需求发生
变化，导致市场价格下跌；
（5）其他足以证明存货实质上已发生减值的情形。
二、存货跌价准备
2．2上市公司执行情况分析
存货作为流动资产，相对长期资产而言，专有性和特殊性不是很强，
而且有较明显的市价作为可变现净值的基础。上市公司对该类存货计提准
备的方法比较简单，一般计提方法有：
（1）以可变现净值小于成本的差额计提，多数公司比较笼统的说明采用该方
法计提存货跌价准备，但却没有说明具体如何确定的可变现净值；
（2）采用类似应收款项坏账准备计提的方法，按库龄或按一定余额比例计提
一般准备；例四
（3）可以直接取得市价的，无论是产成品还是原材料直接用市价作为可变现
净值；例五
（4）按重置成本与账面成本差额计提。例六
二、存货跌价准备
2．2上市公司执行情况分析
华能国际（600011）按照备品备件年末余额的3%计提跌价准备；
上海机场（600009）自2003年起，备品备件的减值准备保持在其帐面余额的
50%左右。返回
二、存货跌价准备
2．2上市公司执行情况分析
长丰汽车（600991）直接用原材料的市价（采购部门提供的期末相同原材料
采购的发票价格）与成本相比较计提原材料跌价准备；
华联超市（600825）年报附注中说明，由于期末没有成本大于市价的情况，
所以未计提存货跌价准备。返回
二、存货跌价准备
2．2上市公司执行情况分析
钢联股份（600010）对除库存商品和在产品外的存货（原材料、备品备件）
采用重置成本确定可变现净值。
二、存货跌价准备
2．3 主要问题总结及相关建议
2．3．1实务中存货减值的计提方法大多与可变现净值的概念相去甚
远，这反映出可变现净值在多数情况下是不易于确定的。
对于产成品或库存商品而言，可变现净值与市价基本是一致的（只要
考虑销售费用），而对于原材料或中间产品，持有目的并为是为了销售，
可变现净值的确定要取得继续加工成本、销售毛利、费用等数据，存在着
较大的主观性。
相对而言，以市价为基础来确定减值准备比较客观。
二、存货跌价准备
2．3 主要问题总结及相关建议
2．3．2引入“成本与市价孰低”作为评价原则操作性强，更为稳健。
（1）存货等流动资产是要近期变现的营运资本，故定期评价其可收回价值是
必要的，如果没有一个易于操作的方法，企业定期评价的成本很高。
（2）存货期末计价原则有“成本与可变现净值孰低”和“成本与市价孰低”
两种。一般认为，因为市价不包括正常毛利，市价标准比可变现净值标准
更为稳健。
二、存货跌价准备
2．3 主要问题总结及相关建议
2．3．3实务中，我们建议更多采用“成本与市价孰低”原则。
我们认为，目前环境下，对存货逐个确定可变现净值是不现实的，尽
可能的、合理的直接利用市价信息（尽管一般认为我国尚未真正形成正常、
有序、充分的市场竞争环境，商品市价等信息的获取渠道也不是很通畅）
可以让存货减值具有尽可能大的可操作性。
二、存货跌价准备
2．3 主要问题总结及相关建议
（1）对存在市价的存货，无论持有的直接目的是用于销售还是再加工，均采
用“成本与市价孰低”计量，市价低于帐面成本的，按差额计提跌价准备；
（2）对于无市价的中间产品，只有在相关产品出现明显减值迹象时（准则规
定的情形），才计算其重置成本，重置成本低于帐面成本的，按差额计提
跌价准备；如果在产品中材料成本占决不部分，也可以直接用材料市价作
为计提依据；
（3）无市价的重置成本可以由专业评估机构来确定；
重置成本的概念和目前我国采用的评估方法基本一致，这是引入评估价值
的基础。
（4）多方面关注存货减值迹象，从趋势上分析减值的可能。
二、存货跌价准备
2．3 主要问题总结及相关建议
为了解决实务操作中出现的偏差，企业应在日常工作中尤其是年末
注意收集市价信息，了解行业发展现状，同时加强企业各项管理工作，包
括重视年终存货的盘点，为存货跌价的判断收集有用的证据资料。
对于存货跌价准备的确认，不必仅限于对企业自身某项产品市价或
可变现净值的考虑。应同时考虑国家宏观政策调控、行业发展状况、同类
产品价格走势、企业存货管理策略等方面的因素，这有助于判断企业产品
价格下跌的性质和趋势。例如，对于在消费疲软、产品供过于求、市场竞
争激烈、产品有过时倾向等情况下，则可能会影响企业的销售业绩，从而
使产成品剧增，跌价风险加大。
三、短期投资跌价准备
3．1相关制度规定
3．2上市公司执行情况分析
3．3 主要问题总结及相关建议
三、短期投资跌价准备
3． 1相关制度规定
3．1．1短期投资在持有期间内的期末计价采用成本与市价孰
低的方法计量，并将市价低于成本的金额确认为当期投资损
失。
3．1．2可以根据其具体情况，分别采用按投资总体、投资类
别或单项投资计提跌价准备。
如果某项短期投资比较重大(如占整个短期投资10%及以上)，
应按单项投资为基础计算并确定计提的跌价准备。
三、短期投资跌价准备
3．2上市公司执行情况分析
由于短期投资一般均有市价，其减值判断非常直观，上
市公司执行情况较好。目前我国上市公司在会计政策中一般
指明按单项投资计提资产减值准备，但是对财务报表附注关
于短期投资跌价准备计提进行分析时，可以很明显看出有些
企业实际是按照投资类别进行计提。例七
三、短期投资跌价准备
3．2上市公司执行情况分析
上海机场（600009）会计政策说明其短期投资跌价准备
按单项投资计提。2004年报表明：该公司所投资股票的市值
为8265779元（计算股票短期投资跌价准备选用的年末市价来
源为深圳证券交易所2004年12月31日的收盘价），短期股票
投资原账面价值为19862397元，历史成本大于可变现净值，
计提减值准备11596618元。可见该公司是将投资股票整体市
值与整体账面价值进行比较，与公司政策不符。
三、短期投资跌价准备
3．3 主要问题总结及相关建议
3．3．1短期投资售价与可变现净值
同样作为流动资产，为什么存货用可变现净值，短期投资要以市价代
替可变现净值，我们理解是由于短期投资（特别是短期股票投资）的可变
现净值几乎与市价相同，但是如果短期投资变现时要发生的费用占市价的
比例较大时，那么市价与可变现净值的绝对值就会相差较大。
比如对于专业的投资公司，其投资在总资产中的比重较大，如果变现
时即将发生的交易费用占企业当期管理费用的比重较大，我们认为此时应
该以可变现净值作为计价基础。
三、短期投资跌价准备
3．3 主要问题总结及相关建议
另外我国一些企业债券或其他短期投资的金融工具并未
在市场上流通，没有明确的市场价格，所以企业在期末要根
据发行单位的信誉、财务状况、现金流情况确定短期债券投
资的可变现净值并以之代替市价作为期末计价基础更有意义。
三、短期投资跌价准备
3．3 主要问题总结及相关建议
3．3．2以单项投资或类别投资计提
以单项投资计提跌价准备最能体现稳健原则，而以投资
类别和投资总体计提会存在为实现利润与损失相互抵消的问
题。短期投资作为一项特殊的流动资产，一般在企业的流动
资产中占的比例较少，它通常是作为保持货币资金库存量的
一种调节手段，这种情况下短期投资的项目较少，可以采用
单项投资计提短期投资跌价准备。
三、短期投资跌价准备
3．3 主要问题总结及相关建议
对于专业投资公司，投资于多种股票组合可以降低非系
统风险，使投资保持比较稳定的收益率，因此短期股票投资
可以从整体的角度来看待。如果以单项投资计提短期投资跌
价准备会将一个投资组合割裂开，使其性质发生改变，所以
以投资类别计提跌价准备更合理。
任何时候，都不易采取以投资总体计提。
四、长期投资减值准备
4．1相关制度规定
4．2上市公司执行情况分析
4．3 主要问题总结及相关建议
四、长期投资减值准备
4．1相关制度规定
4．1．1如果长期投资可收回金额低于投资的账面价值，
应当计提减值准备，并计入当期损益。
可收回金额是指资产的销售净价（销售价格减资产处置费
用后的余额）与在用价值（预期从该资产的持续使用和使用
寿命结束时的处置中形成的预计未来现金流量的现值）两者
之中的较高者。
制度没有规定在用价值的计算方法。
四、长期投资减值准备
4．1相关制度规定
4．1．2长期投资发生减值的迹象。
有市价的长期投资：
（1）市价持续2年低于账面价值；
（2）该项投资暂停交易1年或1年以上；
（3）被投资单位当年发生严重亏损；
（4）被投资单位持续2年发生亏损；
（5）被投资单位进行清理整顿、清算或出现其他不能持续经营的迹象。
如果上述情况虽然发生，但长期投资的市场价格并没有下跌，那么也
不必计算再用价值，不必提取减值准备。
四、长期投资减值准备
4．1相关制度规定
没有市价的长期投资：
（1）影响被投资单位经营的政治或法律环境发生变化，如税收、贸易等法规
的颁布或修订，可能导致被投资单位出现巨额亏损；
（2）被投资单位所供应的商品或提供的劳务因产品过时或消费者偏好改变而
使市场的需求发生变化，从而导致被投资单位财务状况发生严重的恶化；
（3）被投资单位所从事产业的生产技术等发生重大变化，如被投资单位已失
去竞争能力，从而导致财务状况发生严重恶化，如进行清理整顿、清算等；
（4）有证据表明该项投资实质上已经不能再给企业带来经济利益的其他情况。
四、长期投资减值准备
4．1相关制度规定
4．1．3企业应当定期或至少于每年年度终了，对长期投资的
账面价值逐项进行检查。
长期投资多数情况下是无市价的，尽管制度要求定期检查，
但如果未出现上述减值的情形，也不必去计算其在用价值。
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
我国上市公司计提长期投资减值准备金的方法比较随意，很多公司只是笼统地对
说明计提长期资产减值准备是出于可收回金额低于账面价值，典型的计提方法主
要有：
（1）以被投资企业净资产乘以投资所占比例为可收回金额;例八
（2）管理层直接估计可收回金额;例九
（3）将剩余股权投资差额作为计提的减值准备;例十
（4）市价与按比例计提相结合;例十一
（5）以协议转让价为可收回金额;例十二
（6）按照或有事项的判断进行处理;例十三
（7）参考对同一投资主体投资的其他公司计提，计提比例随意;例十四
（8）依据未来现金流量计算长期投资的在用价值，但所依据的现金流预测、
折现率等缺乏客观根据。例十五
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
邯郸钢铁（600001）2002年对南方证券计提的减值准备
为投资额的40%，计提依据是当年南方证券的净资产为邯郸钢
铁投资时净资产的60%。邯郸钢铁占有南方证券%股权。
返回
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
武钢股份（600005）2004年年报称：截至2004年12月31
日，该公司占所投资的长江证券有限责任公司所有者权益份
额已低于投资成本（股权比例为%），但管理层认为被投
资公司经营业绩下滑时受到证券市场的影响，出现暂时性亏
损，估计可收回金额不会低于投资账面价值。返回
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
东风汽车（600006）2002年由于其投资的盛世彩虹网络
技术有限公司(股权比例19%)经营亏损，公司将尚有8年摊销
期的456万股权投资差额全额计提长期投资减值准备。返回
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
中信证券（600030）计提减值准备的会计政策是：对于
有市价的长期投资以市价作为可收回金额，无市价连续两年
不分红的，以账面价值的10%计提。 返回
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
北亚集团（600705）2004年对拟转让的股权按账面净值
与转让协议价差计提减值准备1267万元减值准备。
返回
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
宁波海运（600798）2004年年报称：该公司投资的闵发
证券已被中国东方资产管理公司托管经营，存在托管成功与
不成功的可能，经董事会批准将减值准备增加到投资额的60%
2005年闽发证券被责令关闭，宁波海运将减值准备增加
到100%。 返回
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
2004年1月2日，鉴于南方证券违法违规经营，管理混乱，
为保护投资者和债权人合法权益，中国证券监督管理委员会、
深圳市人民政府决定对南方证券实施行政接管。
2005年4月29日，南方证券被关闭并进入清算程序。
持有南方证券股权的A股公司共七家，均采用成本法核算，
我们来了解一下各公司相关的准备计提：
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
上市公司 2002年计
提比例
2003年计
提比例
2004年、2005年计提比例 计提依据 会计师
意见
邯郸钢铁 40% 62% 04年增至89%，05年增至
100%，均计入当期损益
净资产比例 无保留
上海汽车 100% 资不抵债,且
无法持续经营
无保留
首创股份 15% 04年增至100%,并作为重
大会计差错更正追溯
无 说明段
路桥建设 20% 04年增至100%,并作为重
大会计差错更正追溯
无 无保留
万鸿集团 90% 04年增至100%,计入当期
损益
无 无保留
海王生物 30% 04年未计提,05年增至
100%，计入当期损益
无 无保留
中原油气 55% 尚未补提 净资产比例 无保留
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
A、除邯郸钢铁2002年已依据南方证券未经审计的财务报表计提长期投资减值
准备外，其他公司均未计提；
B、计提方式有按净资产比例和按管理层估计两种，2003年计提比例最高相差
85%，相关管理层可能一方面是基于公司业绩考虑，另一方面，也参考了
其他公司的计提比例；
C、包括将准备追溯至2003年的两家，共有三家公司认为2003年100%计提是适
当的；
D、除中原油气外，其他均已计提了100%的准备；
E、会计师认为各家计提方法和金额均是允当的。
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
为什么各个投资人计提长期投资减值准备如此不统一呢。
原因可能有两个，一是各公司管理当局对南方证券的风险状
况的判断存在很大差异，二是各公司的管理当局根据公司自
身的实际需要而非依照客观的风险判断标准作出了符合自身
需要的“估计”。
本案例在很大程度上说明了资产减值的分析、判断和计
提在目前阶段尚存在较大的随意性，而会计师对减值的判定
也缺乏客观的依据。 返回
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
石炼化（000783）2002年度被会计师出具了保留意见的
审计报告，原因之一系对其参股公司石家庄化纤有限责任公
司（以下简称“石化纤”）（投资比例18%）的长期投资计提
4190万元减值准备。会计师认为其是否已足额计提减值准备
不能确认。
我们来分析一下石炼化计提长期投资减值准备的背景和
方法。
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
一、计提的原因：
因石化纤最近三年出现持续亏损，自2001年7月至2002年5月停工检修、
消缺改造，预计其可收回金额低于投资的账面价值，故计提减值准备。
二、计提方法：
按公司所预测的石化纤自2003年起未来10年的现金净流入的折现值之
和计算确认长期投资的可收回金额，并与该项长期投资帐面价值进行比较，
将可收回金额低于帐面价值的差额确认为长期投资减值准备。
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
1、未来净现金流量的预测是在假设石化纤持续经营、经营环境无重大不利变
化等条件下作出的：
A、产品及原辅材料价格主要采用的2002年的市场价格
B、对生产能力的预测情况是：主要产品2005年至2012年的生产能力为12万吨
/年，而公司拥有的主要生产设备目前的设计能力仅为5万吨/年，公司尚
未制定为达到该预计生产能力而拟实施的固定资产投资计划及资金筹措计
划。
2、预计投资报酬率采用2002年的银行5年期贷款利率6%。
根据上述条件，石炼化计算投资的可收回金额，并将差额作为减值准备。
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
三、计算方法具有很大的主观性
一般认为，长期投资在用价值的确定必须满足以下条件：
1、企业的具有良好的投资内控制度，长期投资的决策应该建立在财务分析可
行的前提下；
2、企业可以获得可靠证据，证明由于经营状况、经营环境的改变对被投资企
业预计未来现金流量现值的产生了定量影响。
上述条件不能满足时，企业就不可能确定长期投资的可收回金额。
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
具体到石炼化化长期投资在用价值的计算，我们的疑问是：
1、公司是否具有良好的投资内控制度，现金流是否建立在严谨的财务分析的
基础之上？
2、现金流预测并不是建立在目前的生产能力上，其所依据的生产能力没有得
到所必须的投资计划及投资所需资金计划的支持，实际上现金流的变化不
可能定量的分析。
3、以银行贷款利率（无风险利率）作为折现率显然是不合适的，采用行业投
资回报率更加允当。
四、长期投资减值准备
4．2上市公司执行情况分析
可能另会计师更为担忧的是，如果以2002年末石化纤的
帐面净资产计算，则可收回金额会大大低于上述未来现金流
量折现值，并且预计2003年石化纤经营环境、财务状况将会
进一步恶化。
在监管部门的压力下，石炼化最终将减值准备加大到全
额计提，保留意见也得以消除。
四、长期投资减值准备
4．3 主要问题总结及相关建议
4．3．1在上市公司计提长期投资准备的实务中，大都不
是按照销售净价与在用价值孰高来确定可收回金额。可收回
金额的运用在实践中存在很多困难和问题。
由于可收回金额的计算存在较多的不确定性，如未来现
金流入的预测、折现率的选择、预测期间的确定等都存在若
干现实问题。实践中很多公司无法做出合理的判断，或是为
了达到某个目的随意设置计算的参数。
四、长期投资减值准备
4．3 主要问题总结及相关建议
4．3．2对长期投资进行定期评价是没有必要的。
对于有市价的长期投资，如果很容易判断出售净价大于
成本，就没有必要进行减值测试。
通常情况下，在企业确定进行长期投资时，该资产的销
售净价应该小于在用价值，否则企业没有必要进行长期投资。
因此，如果没有迹象表明长期投资可能减值，企业也可以不
进行减值测试。
四、长期投资减值准备
4．3 主要问题总结及相关建议
4．3．3现阶段，在用价值在全部公司推行是不现实的，在实务中建议采
取实质性贬值（仅针对长期资产）的概念。
我们可以将实质性贬值初步定义为：有证据显示长期资产已经出现了不可
逆转的贬值和损失，企业继续持有此项资产已不可能再获取收益，资产很
可能被闲置、重组、终止使用或提前处置，或实际上已经满足了资产报废
或核销的条件。
实质性贬值实际上是避免确认资产在用价值，而力求有相对明确的销售或
处置净价。由于不需要很高的职业判断，对会计和审计人员易于操作，可
大大减少判断随意性的问题。
四、长期投资减值准备
4．3 主要问题总结及相关建议
对于无市价的长期投资，我们建议以下作为判断出现实质性贬值的情形：
（1）被投资单位连续三年亏损，有证据显示累计亏损加大、并在可预见的未来无好
转可能；
（2）与项目可行性分析和预算中的预测情况出现较大差异、政策和经济方面没有显
示对该企业产生有利影响的迹象，企业很可能终止经营；
（3）被投资单位严重资不抵债并不再打算持续经营、长期停产、或已被吊销营业执
照等。
虽然，实质性贬值标准与可收回金额的原则不相符，但在企业资产的出售净价与
预计未来现金流量的现值均无法较准确估计的现实情况下，我们相信这是一种可
以替代的、现实可行的方法。
四、长期投资减值准备
4．3 主要问题总结及相关建议
4．3．4分别对权益法和成本法核算下的长期股权投资进行具体分析：
（1）采用权益法核算的长期股权投资一般不用计提减值。
由于权益法在年末已经考虑了被投资单位的净资产增减状况，只要被投资
单位的经营正常、报表可信，一般不会出现额外的风险。既使出现了实质
性贬值，很可能长期投资帐面值已减记至零。
当然，对于出现会计报表未予反映的异常情况，还是应引起投资方的注意，
这也要求投资方加强对被投资单位的控制和管理。
四、长期投资减值准备
4．3 主要问题总结及相关建议
（2）对采用成本法核算的被投资单位，如果出现前述的
实质性贬值的情况，我们建议将其未按权益比例确认的投资
损失作为长期投资减值准备，
（3）无论采用何种方法核算，对确信不能收回的投资，
应该全额计提准备。
五、委托贷款减值准备
5．1相关制度规定
5．2委托贷款准备金的计提
五、委托贷款减值准备
5．1相关制度规定
5．1．1企业应当对委托贷款本金进行定期检查，并按委
托贷款的本金与可收回金额孰低计量，可收回金额低于本金
的差额，应当计提减值准备。
由于委托贷款不存在市价，故可收回金额是指预计未来现
金流量的折现值。
五、委托贷款减值准备
5．2委托贷款准备金的计提
5．2．1短期委贷类似于短期债权投资，长期委贷类似于长期债权投资，
由于不存在市价，故未来现金流量的折现值不容易确定。
5．2．2委托贷款减值准备的计提，就是一个衡量贷款风险的问题，关键是
确定风险归属，区别逾期情况：
（1）如果委托贷款协议规定，由受托放贷的金融机构选择贷款对象，并承担
可能的损失风险，该项委托贷款可以不计提减值准备。
（2）如果受托放贷的金融机构经营状况恶化，现金流量不足，无论接受贷款
单位财务状况如何，委托企业都可能面临不能收回本金的风险，应根据可
能收到的回款计提减值准备。
五、委托贷款减值准备
5．2委托贷款准备金的计提
（3）如果协议规定，由委托企业指定贷款对象，通过受托放贷金融机构发
放贷款，并由委托企业承担可能的损失风险时，应当视以下情况确定具体
计提标准：
①尚未逾期的委托贷款，在贷款期限内，借款单位生产经营正常，且按期支
付贷款利息的，不计提减值准备。贷款期限内，贷款单位不能按期支付贷
款利息，应分析贷款单位财务状况，如有确凿证据表明该项贷款发生减值，
应当计提减值准备。
②已经逾期的委托贷款，应按逾期时间的长短，确定减值准备计提比例，提
取委托贷款减值准备。
五、委托贷款减值准备
5．2委托贷款准备金的计提
（4）当委托贷款存在下列情况之一时，可以全额计提减值准备：
①借款方已不能持续经营、或处于关停或待关停状态的；
②借款方因撤销、破产、资不抵债、现金流量严重不足、发生严重的自然灾
害等导致停产而预期无法偿付债务的。
六、固定资产减值准备
6．1相关制度规定
6．2计提固定资产减值准备：资产组的应用
6．3固定资产不需要定期评价
6．4固定资产减值损失的转回
6．5上市公司执行情况分析
6．6 问题总结及相关建议
六、固定资产减值准备
6．1相关制度规定
6．1．1固定资产的可收回金额低于账面价值称为固定资产减值。
可收回金额是指资产的销售净价与预期从该资产的持续使用和使用寿命结
束时的处置中形成的现金流量的现值两者之中的较高者。其中，销售净价
是指资产的销售价格减去处置资产所发生的相关税费后的余额。
6．2．2固定资产应按单项项目计提减值准备。
6．3．3企业应当于期末对固定资产进行检查，如发现存在下列情况，应当
计算固定资产的可收回金额，以确定资产是否已经发生减值：
六、固定资产减值准备
6．1相关制度规定
(1) 固定资产市价大幅度下跌，其跌幅大大高于因时间推移或正常使用而预计的
下跌，并且预计在近期内不可能恢复；
(2) 企业所处经营环境，如技术、市场、经济或法律环境，或者产品营销市场在
当期发生或在近期发生重大变化，并对企业产生负面影响；
(3) 同期市场利率等大幅度提高，进而很可能影响企业计算固定资产可收回金额
的折现率，并导致固定资产可收回金额大幅度降低；
(4) 固定资产陈旧过时或发生实体损坏等；
(5) 固定资产预计使用方式发生重大不利变化，如企业计划终止或重组该资产所
属的经营业务、提前处置资产等情形，从而对企业产生负面影响；
(6)其他有可能表明资产已发生减值的情况。
六、固定资产减值准备
6．2计提固定资产减值准备：资产组的应用
6．2．1单项资产一般不可能独立产生现金流；
根据企业会计制度规定，企业应当于期末对固定资产逐项进
行检查，并按单项固定资产计提减值准备。一般而言，单项
资产不能独立产生现金流，也就无法计算其在用价值，目前
的规定在理论上都不具有操作性。
举一个简单的例子：
六、固定资产减值准备
6．2计提固定资产减值准备：资产组的应用
某企业有一台486电脑，账面价值是4000元，销售市价是1000元，这
么电脑是否要提减值准备，要提多少的减值准备？
这个答案好象不难，不能直接根据销售市价的多少决定计提多少减值
准备，还要看这台电脑的在用价值是多少，可是谁知道这台电脑的在用价
值是多少？如果你不知道这台电脑的使用价值，你是不是就不计提该电脑
的减值准备或者计提了3000元的减值准备？根据中国现行会计标准，它是
没有答案的，除非企业管理当局准备近期出售该台电脑，可这种情况很少
见。
六、固定资产减值准备
6．2计提固定资产减值准备：资产组的应用
6．2．2新制定的减值准则（征求意见稿）提出了资产组的概念。
资产组是在持续使用中产生的现金流入的最小资产组合，该资产组合基本
上独立于其他资产或资产组合所产生的现金流入，并且能可靠认定。
一般认为，如果一项资产或资产组合生产的产品存在活跃市场，即使部分
或所有的产品都是内部使用，该资产或资产组合也应作为一个现金产出单
元，如一条生产线，一个车间，一间工厂等。
资产组的提出无疑在理论上弥补了会计制度的尴尬，但是不是对减值的操
作中具有很好的指导作用呢？
为了理解资产组，我们举一个例子：
六、固定资产减值准备
6．2计提固定资产减值准备：资产组的应用
工厂Y的最终产品所需的主要原料是从同一主体的工厂X购入的，X的
原料自市场购入，60%的产品以成本加毛利的转移价格销售给Y，Y最终产
品的80%出售给最终用户。在以下情况下，资产组单元为何？
1、X产品存在活跃公开的市场
X、Y很可能都是独立的资产组，但在确定其使用价值时，未来产品价格应
调整为市场价格；
2、X产品不存在活跃公开市场
因为现金流量无法确定，（X流入现金不能确定，Y流出现金不能确定）X、
Y均不是独立的资产组，二者结合起来可能是一个独立的资产组。
严格的说，在何种情况下，X、Y均不是一个完整的资产组，因为其作为生
产单位，没有考虑应分担的总部管理资产。
六、固定资产减值准备
6．2计提固定资产减值准备：资产组的应用
6．2．3如何划分资产组，必定是一件仁者见仁、智者见智的事。
由于资产组的确定直接影响资产减值的计量乃至决定其是否减值。一个企
业如何划分成多个资产组是一件令人头痛的事。
假设某企业按理应分为四个单元A、B、C、D，假设其账面价值都是100
万元，但可收回金额A、B是200万元，而C、D是50万元，按规则C、D各
计提50万元的减值损失，但如果我认定这个企业只有一个现金产生单元，
就不要计提减值准备；或者我将A、C合并成一个单元，B、D也合并成一
个单元，则企业只有两个减值测试单元，账面价值分别为200万元，可收
回金额是250万元，也可以分文不提资产减值准备。
六、固定资产减值准备
6．2计提固定资产减值准备：资产组的应用
由于一个工厂或车间相关产品公开活跃市价不易取得，总部
资产也不好分摊，或许在多数情况下一个企业会被认定为一
个资产组。果真如此的话，一出现减值的迹象，企业就会重
新计算其整体的在用价值，然后根据新价值调整每项固定资
产的计价基础，进而改变了未来期间的折旧，这会不会给企
业提供更大的盈余管理的空间呢？
六、固定资产减值准备
6．2计提固定资产减值准备：资产组的应用
2、资产组现金流的预测存在太多的估计因素
新准则规定，企业利用资产组来确定资产的在用价值必须满足以下条件：
（1）企业有经过批准的3－5年现金流量预算或计划，现金流量增长率稳定或递减。
（2）应当是以资产的当前状况为基础作出的最佳估计，不包括将来可能会发生的、
尚未作出承诺的重组事项或与资产改良有关的预计现金流量。
可见未来现金流量的现值不仅需要会计人员良好的职业判断，还必须建立在企
业具有很高的预算水平以及对未来经营环境、趋势有准确估计的能力基础上，否
则以资产的内在含义演化出的未来现金流量现值概念就会歪曲企业资产的真正价
值。
六、固定资产减值准备
6．3固定资产不需要定期评价
固定资产的在用价值一般大于销售净价，否则理性的企业会选择出
售该资产来获得更多的利益。提出“孰高”原则是为了防止当固定资产净
售价低于账面价值就计提准备的现象，所以如果不发生准则和制度中提及
的内部、外部可能影响固定资产在用价值的迹象，企业不需要进行减值测
试。
即使对于固定资产市场售价下跌，如果企业经营正常，不会因为该项
（或改组）资产的售价下跌而使企业的收益能力下降，企业也无需计提减
值准备。
征求意见稿已不再要求进行固定资产的定期评价。
六、固定资产减值准备
6．4固定资产减值损失的转回
目前准则规定，如果有迹象表明以前期间据以计提固定资产减值的
各种因素发生变化，使得固定资产的可收回金额大于其账面价值，则以前
期间已计提的减值损失应当转回，但转回的金额不应超过原已计提的固定
资产减值准备。
征求意见稿不再允许转回。
六、固定资产减值准备
6．5上市公司执行情况分析
上市公司采用的会计政策都表明企业以固定资产可收回金额小于账
面价值的数计提固定资产减值准备，但对于可收回金额的确定，却比较笼
统，主要方法有：
（1）以可收回价值低于账面价值计提减值准备；例十六
（2）以资产的评估值作为可收回金额；例十七
（3）以市价作为可收回金额；例十八
六、固定资产减值准备
6．5上市公司执行情况分析
中国石化（600028）2004年年报中计提化工业务分部固定资
产减值准备，计提依据是由于原材料价格上升造成经营和生
产成本升高，并且预计无法以提升销售价格弥补，所以将该
固定资产账面价值减至可收回价值，可收回价值是根据资产
持有作生产用途下估计未来现金流量的贴现值。返回
六、固定资产减值准备
6．5上市公司执行情况分析
四川长虹（600839）根据资产的使用情况、新旧程度及现状
对固定资产进行价值评估，以评估值作为可收回金额的依据。
返回
六、固定资产减值准备
6．5上市公司执行情况分析
皖维高新（600063）2003年对部分纺织专业设备按市价低于
账面净值计提了减值准备19万元。
六、固定资产减值准备
6．5上市公司执行情况分析
减值准备的转回处理方法有：
（1）全额转回以前年度计提的减值准备
南钢股份（600282）2004年年报中说明由于建材市场价格上涨，部分房屋及
建筑物减值情形消失，将以前年度计提的减值准备1425万全额转回。
（2）将固定资产的资本化的后续支出造成的价值增值作为减值转回的依据
南钢股份（600282）2004年年报转回专用设备的减值准备是因为大修后以前
的减值因素消失。
六、固定资产减值准备
6．5上市公司执行情况分析
从上市公司计提减值准备可以看出，准则要求的销售净价与
在用价值孰高并没有得到很好地执行，部分原因由于在用价
值的确定有较高的难度和不确定性，部分原因是由于上市公
司对可收回金额理解的偏差。另外，企业利用固定资产减值
进行盈余管理是显而易见的。
六、固定资产减值准备
6．6 问题总结及相关建议
6．6．1利用销售净价会歪曲固定资产的在用价值；
目前上市公司经常采用销售净价的方法来判断固定资产是否减值，计
提原因多为该资产市价下跌，而很少考虑其未来现金流量的现值，这样的
做法是不全面的。
企业购置固定资产的主要目的是用于生产经营并且期望未来不断产生
经济利益的流入，而不是为了用于出售而获取差价。故判断固定资产是否
发生减值，不能光考虑其销售净价，而是首先要考虑该固定资产对企业未
来收益的影响。
六、固定资产减值准备
6．6 问题总结及相关建议
6．6．2现行评估方法决定了评估价值不能代替可收回金额；
对于固定资产减值准备，由于涉及的判断过于专业化，一些公司选择
由评估师对固定资产进行评估，然后根据评估结果判断固定资产是否减值。
评估师对固定资产的评估往往以重置成本法为主，对固定资产的评估
反映的是固定资产的销售净价，割裂了固定资产与特定企业其他资源的结
合，除非是拟转让或者其他方式要转出企业的固定资产，由于不再和企业
的特定资源相结合，可以不考虑其在用价值，仅以净售价来确定其可收回
金额。
六、固定资产减值准备
6．6 问题总结及相关建议
可收回金额计算类似于资产评估的收益法，目前实际情况是，收益
法在我国资产评估中一般很少使用，当然根据国有资产评估规定，企业整
体评估使用成本加和法的同时，要用收益法来修正。收益法从理论上讲在
企业价值评估中是最好的一种方法，但实际上，实务界把收益法称为“捣
浆糊”法，在目前环境下并不值得提倡。
另外，若对企业的全部固定资产进行评估并根据评估结果计提减值准
备，实际操作难度较大，成本也太高。
六、固定资产减值准备
6．6 问题总结及相关建议
6．6．3资产组的可操作性不强；
资产组的概念表明了资产组合起来产生现金流量这样一个事实，但是
资产组的确定是比较困难的，不同的人可能对同一家公司确认出不同的资
产组，继而得出不同的，甚至方向相反的减值状况。
一般企业的现金流量预计是在公司层面上确定的，对于自创商誉，会
计核算并不确认，这样以现金产出单元产生的现金流量归结到固定资产上，
就有可能会高估或低估固定资产的价值。
资产组的提出完善了减值理论，但资产组的运用，在实际工作中存在
难以操作、判断依据不明确的现实问题，全面推行恐怕尚存在一定的难度。
如果将资产组确定在公司层面上，如果真出现了减值，也是必然会体现在
公司未来的经营状况和财务报表上，资产组的减值信息或许没那么重要。
六、固定资产减值准备
6．6 问题总结及相关建议
6．6．4我们建议采用长期资产实质性贬值的概念。
固定资产在下述情况下计提减值准备：
（1）单项资产或资产组已明显不可能在持续使用中使公司受益，公司很可能
或已明确近期要替换或处置该项资产；
（2）资产因闲置、报废、损毁、技术落后等已无使用价值。
实质性贬值易于辩认和操作，其可收回金额实际上就是资产处置收回的
现金。如果企业不能确定资产的处置价值，则可以通过聘请专业评估机构，
根据评估价值提取减值准备。
六、固定资产减值准备
6．6 问题总结及相关建议
6．6．5实质性贬值应考虑至处置期间的折旧
固定资产出现实质性贬值，企业一般会选择将其处置变买，以尽可能减少投资损失。贬
值情形出现时点（计提准备日）至资产处置日或短或长还相距一段时间（因时间一般不会很
长，故不再考虑折现的问题），该期间的折旧有两种处理方法：
1、 以计提准备日帐面净值与预计销售净值比较，将差额计提减值准备，期间内不再计提
折旧；
2、 以预计处置日帐面净值与预计销售净值比较，将差额计提减值准备，期间内正常分
担折旧。
我们认为第二种方法是比较可取的，因为资产在处置前，企业仍在占用甚至在生产经
营中是必不可缺的，不体现折旧就不能反映出企业对固定资产的实际占用情况，与前期业绩
也缺乏可比性。例十九
六、固定资产减值准备
6．6 问题总结及相关建议
某电力生产行业上市公司下属一电厂成立于1995年，设立之初投产
建设的两台发电机组（30万千瓦/台）于1998 年开始发电，相关设备正式
投入使用。其中，配合两台机组工作的两套集散设备系从美国进口，原值
9000万元。2002年度，公司发现该中央控制设备的电子系统运行经常出现
问题，已影响到机组不能达到其设计生产能力，甚至严重影响了机组的正
常发电。故拟计划对其实施更新改造，拆除旧设备、重新购买并安装新设
备。
六、固定资产减值准备
6．6 问题总结及相关建议
截至2002年9月末，该等设备的帐面净值为8300万元。同年9月，在
同地区另一家火电发电厂刚购置安装了一套同类机组的中央控制设备，价
格2500万元/台。根据该厂技术人员提供的情况说明以及外部的同类设备
价格情况，初步判断该等设备存在减值情况，并最终确定该等设备的减值
金额为3300万元（设备帐面净值为8300万元－同类设备现行购置价格2500
万元/台×2）。
2004年，该电厂对设备进行了更新改造，拆除旧设备已无使用价值并
作资产核销处理。处置日帐面净值4600万元（5000万元重估原值减去折旧
400万元），全部计入当期损益。
六、固定资产减值准备
6．6 问题总结及相关建议
我们进行如下分析：
（1）该电厂的集散设备属于前述提及的实质性贬值；
（2）由于设备打算近期更换，故没有必要再计算可收回金额。企业采用的与市价比
较的计提方法是不对的，应该采取的标准是销售净价，而设备的销售净价为零；
（3）处置日形成损失4600万元，从反面说明前期减值准备计提是不充分的；
（4）按照我们提出的处理方法，2002年9月，公司应计提减值准备为7900万元（未来
销售净价为零，期间折旧预计为400万元），期间内年均折旧200万元，处置日损
失为零。
七、无形资产减值准备
7．1相关制度规定
7．2上市公司执行情况分析
7．3 分析结论及建议
七、无形资产减值准备
7．1相关制度规定
7．1．1企业应定期对无形资产账面价值进行检查，至少于每年年末检
查一次，当发现规定的减值迹象时再对其可收回金额进行估计，进而确认
减值损失。
7．1．2无形资产出现减值情形的几种情况，即：
（1）该无形资产已被其他新技术等所替代，使其为企业创造经济利益的能力
受到重大不利影响；
（2）该无形资产的市价在当期大幅下跌，并在剩余年限内可能不会回升；
（3）其他足以表明该无形资产的账面价值已超过可收回金额的情况。
七、无形资产减值准备
7．2上市公司执行情况分析
7．2．1实务中有依据评估结果计提减值准备的情况。例二十
（1）科利华（600799）2004年根据黑龙江省大公司法有限责任公司出具的
司法评估鉴定书的结果确定了土地使用权减值，该评估目的为司法评估鉴
定。
（2）科利华2005年依据具有证券评估资格的北京中盛联盟资产评估公司的
评估报告冲回了所计提的CSC家庭教师初中版的减值准备2125万元。原
因是经过开发、升级、整合，已在现基础上成功开发升级成为电脑家庭教
师2005版，通过了专家评审，并已取得了计算机软件著作权专利证书。
七、无形资产减值准备
7．2上市公司执行情况分析
无形资产的评估一般采用收益现值法，这与可收回金额的确定基本
一致，如不考虑公司是否存在盈余管理的动机，减值准备在形式上是可以
接受的。
科利华此前已三连亏，正是凭借着2125万元减值准备的转回，2005年
半年报才实现扭亏为盈，如此看来，减值的计提和转回并不是那么的简单。
事实上，连续几年的巨亏，公司已通过变更会计估计、全额计提等释放了
足够的风险。
会计师允许其无形资产减值转回，但出具了强调说明段，面对如此大
的审计风险，会计师的应对之策是：
七、无形资产减值准备
7．2上市公司执行情况分析
1、就原版本与现2005版本是否属同一无形资产咨询
了律师，律师已出具法律意见书予以证明；
2、对于评估结果公允性问题，与评估师进行了充分沟通，
了解了对该软件未来现金流量进行预测的依据，同时，还取
得了具有证券资格的辽宁正和评估公司对评估结果的复核意
见；
3、咨询了注册会计师协会并得到肯定的答复。
七、无形资产减值准备
7．3 分析结论及建议
7．3．1无形资产可收回金额和固定资产一样不容易操作。
由于无形资产作用于企业的生产经营时，必须与其他资产相协调才能为企业创
造经济利益。尤其是商誉，脱离了特定的企业就没有产生收益的来源。所以无形
资产的可收回金额一般不能就无形资产本身来确定，一般要和相关固定资产结合
起来确定资产组的在用价值，在用价值以一定的方法在固定资产与无形资产之间
进行分摊。
现行的无形资产评估采用的是收益现值法，评估结果从道理上来说可以成为
计提减值的依据，但收益现值法在评估实务中的应用并不理想，在企业存在强烈
盈余管理动机的背景下，利用评估结果存在的审计风险可想而知。
七、无形资产减值准备
7．3 分析结论及建议
7．3．2实务中无形资产减值建议采用实质性贬值的概念。
实际上，无形资产与固定资产有着更多的相似之处，只有一点不同，
即无形资产没有实物形态、同时也不会发生物理损耗。所以，无形资产减
值分析的方法，在很大程度上可以参考固定资产的判断方法。
无形资产的实质性贬值一般应出现在：由于已被新技术取代、超过法
律保护期限等原因，企业很可能已不再使用该项资产，即资产已没有或有
很小的使用价值和转让价值的情况下。
七、无形资产减值准备
7．3 分析结论及建议
7．3．3我们建议分别自创、外购等不同情况考虑无形资产减值：
（1）我国目前对于自创的无形资产的成本计价限制比较明确，其入账价值应
按依法取得时发生的注册费、律师费等费用确定，而发生的研究与开发费
则需确认为当期费用。这样一来，一般情况下这类无形资产存在减值的可
能性不大。
（2）外购形成的无形资产是减值的判断，我们建议依据实质性贬值计提，正
常使用的无形资产不计提减值。
（3）而对于土地使用权，鉴于目前我国的土地出让方面的特殊规定以及我国
经济的整体发展速度和规模，存在减值的可能性也比较小。
八、在建工程减值准备
8．1相关制度规定
8．2上市公司执行情况分析
8．3 问题总结及相关建议
八、在建工程减值准备
8．1相关制度规定
8．1．1和固定资产一样，在建工程也是根据可收回金额判断减值。
8．1．2企业应当定期或者至少于每年年度终了，对在建工程进行全面检查，
如果有证据表明在建工程已经发生了减值，应当计提减值准备。
8．1．3存在下列一项或若干项情况的，应当计提在建工程减值准备：
（1）长期停建并且预计在未来3年内不会重新开工的在建工程；
（2）所建项目无论在性能上，还是在技术上已经落后，并且给企业带来
的经济利益具有很大的不确定性；
（3）其他足以证明在建工程已经发生减值的情形。
八、在建工程减值准备
8．2上市公司执行情况分析
目前上市公司计提在建工程减值准备可归纳为两种方式：
（1）很明显已不能为企业带来收益，已无使用价值或转让价值的，
全额计提减值准备；例二十一
（2）在建工程出现了制度规定的减值情形，尤其是符合“预计3年
内不会开工”条件时，笼统地说明按可收回金额低于账面价值计提减值准
备。
例二十二
八、在建工程减值准备
8．2上市公司执行情况分析
2002年东风汽车（600006）由于专用设备工艺改造，拟淘汰已无使
用价值和转让价值的在建工程，全额计提减值准备105万元。返回
八、在建工程减值准备
8．2上市公司执行情况分析
2001年，哈飞股份（600038）计提321万在建工程减值准备，仅说明
是由于在建项目性能、技术已不能满足需要或为之服务的产品已经停产。
2002年，钢联股份（600010）计提在建工程减值准备671万元，仅说
明配套工程已停建，因技术原因三年内不会重新开工建设。
八、在建工程减值准备
8．3 问题总结及相关建议
8．3．1在建工程可收回金额的确定更加困难；
在建工程是一类比较特殊的资产，因其尚未使用而没有
历史的报酬数据可以参考，而一旦因种种原因出现停建，对
其未来情况的预测通常存在较大的不确定性。所以，所以要
确定在用价值的三个参数未来现金流量、预计使用寿命、折
现率都很可能会歪曲资产的价值。对于可收回金额的确定，
比固定资产和无形资产更为困难。
八、在建工程减值准备
8．3 问题总结及相关建议
8．3．2从理论上来说，在建工程的成本一般小于其在用
价值，所以如果没有明显的减值迹象，企业可以不需要进行
减值测试。
八、在建工程减值准备
8．3 问题总结及相关建议
8．3．3只要企业不打算在建工程下马，客观上也不会永久停建，就存在判断在
用价值的问题，如在固定资产所分析的，实际可操作性并不强。分析会计制度给
出的迹象，我们认为计提减值准备的金额可以从不同角度考虑。
（1）长期停建并且预计在未来3年内不会重新开工的在建工程
从经济学的角度考虑，企业投入的该项目的投资，就会相应地产生一个机会成
本。相比正常建设期的项目，停建项目的资金占用期肯定是延长了，停建期间占
用的资金就会产生一个超出正常建设水平的机会成本。
出于更加谨慎的需要，如果预计未来3年内不会开工，可以通过将已发生的成本与
通情达预计停工期限及平均资本报酬率相乘，把结果作为损失的金额。
如果永久停建，也就是发生了实质性的贬值，可收回金额就是在建工程处置预计
回收的现金。
八、在建工程减值准备
8．3 问题总结及相关建议
（2）在性能、技术上已经落后的继续建设的在建工程
对一个理性的企业而言，从投资决策的角度，在建工程虽然在性能、
技术上已落后，但只要决定继续建设，就说明在建工程完工后仍会给企业
带来未来利益，在这种情况下，是不需要计提减值准备的。
九、八项减值准备的再总结及综合评价
我们从资产减值内涵、理论评价及实务建议三个方面进行总结。
9．1资产减值的内涵和标准
9．2资产减值的理论评价
9．3会计审计实务的有关建议
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．1资产减值的内涵和标准
9．1．1资产减值与经济资产的涵义是一致的，资产减值会计使会计报表的中
心由利润表过渡到资产负债表，倾向于决策有用观的会计目标。
9．1．2应收款项坏帐准备依据的是可能性标准，坏帐损失只是一种可能性，
而不是实实在在的损失。另外，可能性标准把按照未来现金流量总量（不
贴现）作为确认减值损失的临界点。也就是说，对应收款项而言，只要能
够收回，无论是今天收回还是几年后收回，都不用计提坏帐。
用一个案例加深对可能性标准的理解： 例二十三
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．1资产减值的内涵和标准
某电力行业上市公司2004年末应收帐款余额39,334万元，均为应收电
网公司的电费款，帐龄为6个月以内，按公司坏帐政策，未计提坏帐准备。
2004年，该公司将8000万元应收电费款转让给银行，转让业务为无追
索权公开型，除应向银行支付转让费用398万元外，转让协议还存在或有
条款：如果债务人在1年期限内未能偿付银行债务，则应向银行申请等额
贷款偿该项债务，但该贷款第1、2年应计利息由上市公司全额承担。按正
常推理，上市公司承担贷款利息是一定的，故其将两年贷款利息802万元
计入预计负债。
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．1资产减值的内涵和标准
可以看出，该项保理业务相关资金成本为1200万元，收回款项为应收
帐款原值的85%。
我们需要分析的是：该公司不计提坏帐准备，其政策是否稳健，保理
业务付出了较高的资金成本，是不是从另一面说明了未计提充分的准备。
（1）我们选择相似企业进行计提方法的对比，相似有两个标准，一是主业为
电力生产，二是电网公司是单一债权人。
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．1资产减值的内涵和标准
计提比例对比情况：
6个月以内 6个月-1年 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上
公司 不提 2% 5% 10% 15% 30% 80%
上海电力 5% 5% 10% 20% 100% 100% 100%
九龙电力 5% 5% 10% 20% 30% 50% 100%
长源电力 不提 不提 3% 5% 20% 40% 70%
国电电力 不提 6% 10% 20% 50% 80% 100%
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．1资产减值的内涵和标准
应收帐款的实际计提情况：
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．1资产减值的内涵和标准
从实际情况看，各公司应收电费款帐龄均在最短帐龄区间内，说明应
收款项均在正常结算期内，发电企业由于其相对垄断性，回款应该有一定
保证的，突出的应收帐款周转率也说明了这一点。按一定比例计提当然相
对稳健，但正常结算期内不计提也是有道理的。
从对比情况看，其计提比例是可以接受的。
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．1资产减值的内涵和标准
（2）由于保理业务并未收回全部的应收帐款，好象从侧面说明了坏帐
计提不充分，这也是公司坏帐政策屡受质疑的原因。
从发电企业的结算情况看，当月电费款下月或接下来的一个季度、半
年内结算，这样，在发电企业存续期间，债务人就会形成一个持续的资金
占用，如果从折现的角度考虑，这部分被长期占用的资金可收回金额肯定
是小于现值的。
应收款项收回的可能性是建立在未来不贴现现金流量基础上，公司保
理业务应理解为减少资金占用而付出的贴现成本，小于未来能够收回的金
额也是正常的。
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．1资产减值的内涵和标准
9．1．3短期投资、存货依据经济性标准，以可变现净值计算减值，
实务中利用市价（重置成本）比可变现净值更容易操作，也更加稳健。流
动资产是要一年内变现的，所以每个期末理应以成本与市价孰低计价。
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．1资产减值的内涵和标准
9．1．4长期资产依据经济性标准，与可能性标准有明显的不同。资
产减值损失已经存在，只是要利用最近可以得到的信息对损失结果予以估
计。也就是说，资产减值不属于不确定事项。
以一个案例说明长期资产减值与不确定性的不同：例二十四
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．1资产减值的内涵和标准
2004年，国家环保总局公开叫停了一批手续不全而违法开工的电力项目。某
电力行业上市公司下属的三期工程亦在此列。至停建日，三期工程已累计投入
44200万元。
我们对上述事项进行了如下分析：
（1）该项目已停工，至财务报告批准发布日尚未得到国家的立项批复；
（2）目前不能够确定是否已出现减值情形。因为政策不明朗，企业无法预计停工时
间的长短、是否变更项目设计方案、是否最终得不到批复以致不能重新开工等。
（3）该项目停止建设对企业未来的经济利益带来了不确定性，这种不确定性实际上
已形成“或有损失”而不是资产减值，2004年年报中公司作为或有损失进行了披
露。
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．2资产减值的理论评价
9．2．1资产减值准则具有一定的超前性和指导意义；
减值准则（征求意见稿）出台后，在理论上具备了计算长期资产在用
价值的基础，但资产组的认定、未来现金流的预测、折现率的选取等依赖
于公司完备的财务预测制度、统计分析基础以及会计审计人员良好的职业
判断。
我们认为，应该鼓励业绩平稳、内控制度及财务管理基础较好的上市
公司建立在用价值计算体系，但近期内全面推广是不现实的。
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．2资产减值的理论评价
9．2．2资产减值准则不再允许转回已计提的减值准备，大大压缩了
企业盈余管理的空间，可能出现的结果是企业的会计选择会向永久性标准
靠拢，滞后确认是永久性标准的最大问题。另外，企业仍可以通过前期的
超额计提，一劳永逸的减轻后期的财务负担；
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．3会计审计实务的有关建议
9．3．1我们建议在实务中多采取实质性贬值的概念，实质性贬值建立在永久性标准
的基础上，比永久性标准更加狭隘，但又不只是资产报废或核销的替代方法。可
以认为它不希望涉及资产的在用价值的计算；
9．3．2专业的资产评估在计提减值准备中将扮演越来越重要的角色，但目前最好只
限于以市价或重置成本作为减值标准的情况。
9．3．3完善和增强减值信息的披露，阳光化操作历来都是暗箱操纵的克星。
信息的透明至少可以给人以判断信息是否合理、真实的依据，从上市公司操纵
利润的手段来看，如果将其计提的依据和计算过程透明化，就可以更方便的让使
用人进行检验和判断。
九、八项减值准备的再总结及综合评价
9．3会计审计实务的有关建议
9．3．4资产减值在实践中存在很大的障碍，为真实反映企业资状况，我们
需要一个更好的制度安排。
企业报告是会计信息与非会计信息的结合体，但会计信息无常正确反
映交易和事项的本质时，就利用非会计信息补充或替代，当货币计量存在
缺陷时，就用非货币计量的指标，比如市场占有率、顾客满意度等充分揭
示企业的风险、机会与不确定性。这是企业报告发展的一个趋势，不能一
直在会计圈圈中寻找改良方案。
祝大家节日快乐
谢谢
Thanks!
