法收负担敦的j我存令祈和管彼措施梁秋红随着全球经济一体化的发展，回际国内企业间的竞因商业信用而产生的债权，是企业流功资产的重要组成争日趋激烈。为了能使自己的产品在市场中占有一席之部分，它的流动性仪次于货币资金和有价证券。地，企业除了依靠产品质贵、价格、售店服务、广告等方企业持有成收账款会产生下列戚本费用:式外，信用销售(除销)也是主要的销售手段之一。从实1.机会成本。机会成本是指企业将资金投放在应收践来看，信用销售可以使企业的市场占有率上升，销售账款上而丧失的其他投资收入。企业在采用借用销售手扩大，账面利润增大，库存产品及相应的管理费用减少，段时，会有相应的信用期限，资金在倍用期限内被客户但同时因它而产生的应收账款及其相应的成本也会给无偿使用而失去了再投资创瑜的新价值收直在。如投资于企业带来风险和不利。如:影响企业的流动资金周转、市有价证券的收入、存入银行的收入以及再生产可能产生场竞争力等。所以，正确使用借用销悔，做好应收账款的的收益等。成本分析和管理工作，是每个企业不容忽视的问题。2.管理戚本。管理戚本，即对$.收账款进行日常管…、应收账款及其戚本理而耗费的开支，主要包括对客户信誉情况调查的费应收账款是企业因销售商品、产品、提供劳务等经用、收集信息费用、应收账款账梅记录和核算费用、收雕营活动，应向购买单位或接受好务单位收取的款项，是费用等。管理成本一般情况下是相对固定不变的，但当企伽咛脚胁φ伽倒叫←"叫←输叫←"叶睛"唰←.....脚 腼啕←"唰←.叶阳"叶W属唰←恻唰←"叶阳"唰'盼.叶胁"叶ω.叫←-←-←"叫←"明护.....协 协φ叫归+静哼阳伽呻胁伽咛伽唰哨'协·付胁"叶蜘'咐'阳"叫←伽命伽伽咛V伽咛胁偏呻m幡咛蜘幡忡胁协咛-伽呻时伽呻阳伽呻伽伽呻伽伽呻伽协唰1-'处罚，间时还应在绩效考核部门各案。确定一定数额的扣存款，根据风险的大小和账款收取的(3)借用管理部门应根据账款凹收情况相应调整原工作最确定让售账款的手续费，扣除扣存款租手续费盾先的信用政策，对蹄期不归还账款的除销客户应调减或的应收账款余额即为让售价格。采用让臀方式，企业要取消其信用额度。将让售账款通知债务人，由金融机构直接收取账款。企(4)企业应定期或不定期的派出专门的部门戒专职业通过转让应收账款，既融通了资金又避免了风险，且人员对应收账款内部控制制度的执行情况进行检费评可以降低坏胀损失。价，对其中的薄瑞环节应及时加以纠正和完善。负责检(3)应收账款证券化。应收账款证券化是将应收账奋的部门或人员应该保持她立性。款直接出售给专门从事资产证券化的特设倍托机构企业在制定、执行各种控制措施的同时，还应该考(SPV)，汇入其资产油。经过熏组黯合和包装后，特设借虑它们的运行成本。可以采用重点性原则，对涉及金额托机构以应收账款为基础向国内外资本市场发行有价比较大或对企业比较重要的项目进行重点控制;而对于证券。将应收账款出售给精通i正券化的特设信托机构，…般的除销项目则可以适当减少一将控制程序，以保证能够提高企业资产的质露，加强流动性，改善企业融资执行内部控制制度所取得的效益与戚本相配比。能力，还可以省去企业管理应收账款的麻烦，转移风险。(工)通过其他提道加强应收账款的管理同时，这种融资方式融资费用较低，并可骂王受更为专业1.利用应收账款进行融资化的融资服务。(1)应收账款抵押贷款。应收账款抵押贷款指企业2.保现业务以应收账款为抵押品或担保品，向金融机构进行贷款。应收账款保理业务是指企业把由于晾销而形成的数额→般为应收账款的60%~巨90%0以站种方式取得的应收账款有条件地转让给银行，银行为企业提供资金，借款，期间仍由企业继续负责收取自收胀款，以收问的并负责管理、催收应收账款和坏账担保等业务。对于销应收账款来偿还贷款。金融机构不仅对应收账款有留壁售企业来说，它能免除应收账款管理的麻烦，提高企业板，而且对企业还有迫偿权。这种融资方式并未转嫁成的党争力。收账款的风险。在市场竞争日益激烈和经济全球化越来越快的今(2)应收账款让售。应收账款让售是指企业通过向天，企业町以利用除销方式开拓市场，搞活企业娃济，提金融机构出售自巳的应收账款来筹集企业所需资金的高市场竟争力。同时也要对形成的应收账款加以合理控一种融资方式。企业与金融机构签订应收账款让售合制，科学分析，降低坏账损失风险，提高资金利用效率。间，问时根据客户可能事受的折扣与折让及销货退问而(作者单位:山东工商学院财务处)99 펦췲랽쫽뻝솻쯦헹뗘쪽볹삩떫웳뎡돉튻펪뒦⠳쿈좡⠴죋볛닩싇뇈횴⠭ㆣ⠱틔쫽뷨좨쫕⠲뷰춬틲늿헋뛎컞폐뗄㊣샭폃럑좷릤붫튵뿉뿮⡓췐횤쓜뮯늢쫛퓚쳬룟훆⣗ퟅ죕ꎬ췢살듳춬튵뺺놾ꆢ쫕믮랣⧐뗄쿻⧆풱쯼뷏냣탐껀⧓펦뛮뿮헋죚훖짌럖꺻쪱뎥볛꺹뛸폃뚨ퟷ죃춨틔횱偖믺좯릻솦꺱뢺웳쫐쟯좫쟷웳ꎬ뾴쪱듸헹럖펦헋뚯엓탅웤뛔늿퓚쏇듳뗄쓚춨ﯓꛊ쫕튻뛸뿮믺죚춬튵돖請짏쪹횤틦?뫄뗈솿쫛맽붵뷓⦣릹ꆣ쳡ꏀ퓰뎡뿆?뫬쫕쟲벤튵탅ꎬ헋틲살솦컶뿮춬쎹폃뗓펦웤쏅훆뗄믲짞늿맽쏓헕냣웚쟒릹쪱쯼폐뛸믡좯뗈럑벯ꆣ뚨좷뗍돶겻틔붫룟뮹헢맜뺺톧ꗎ뺭쇒돽폃탅쏦쯼럧뗈뫍헋쫇펦쪱?헾ꚶ쫕훐믲뚨퓋뛔쿺뿘웤ꛊ쮿뿮캪볤살돶랽룹뗄즱즥폐뛸ꆣ맜쫽죃뮵쫛웳뿉훖럾뗎놣샭쮵헹럖뮣볃ꆣ쇋쿺폃샻뛸쿕맜뿮웳쿲뮹닟뛮헋뗄죋ꆢ탐쿮훆쯻헕캪펦죔뎥쫛쪽뻝쇷쫕뺡쪧쿠뾪쾢샭죃폠춨룸튵틔죚컱?쳵ꎬ죕솦컶뫉헋튻캪틀쫛쿺죳닺뫍쯹샭벰튵릺펦뿃ꎬ뛈?뿮놡풱횴돉쒿훆쟾쮿훑뗖쫕평뮹ꆣ쏊ퟔ뿍뚯ꎻ뗄좥죫ꎹ횧럑뛮횪쯰쪡볾듟쯼틦샻붶쳥쇋뾿⣉쫛퓶짺늻틔릤웤틲싲퓚엓뛔ꆣ쓚죵펦탐놾뇈퓲뛈뗀몴톺헋웳듻뮹?벺뮧탔뿮請뗄ꆢ?ꎬ폃뿛벴햮쪧꾻쏅쪲닺좥랽컱뗘쫕쓜벤춬붵ꮹ뮯쓜닺?뿉듳뗄샻ꎬퟷ돉쿺떥벨ꚸ폢뮶늿뮷룃룷ꆣ뷏쯹볓﮿욷뿮튵폐ꏓ뷶믡쯻탅퓙듦훷ꆢ튻캪컱꾡듓荒돶웳쪽쫇펦쏢쇒짞쪱뗍뿮뗄쪹욷﨩틔ꎬ펦ꆣ헽놾쫛캻킧料웚뿘뷚놣훖뿉훘좡잿탈믲볌ힷꛊ폫쓜햮듎닺즱춶폃죋튪냣죃ꏓ쫂?믹훊튵죚횸쫕돽뫍쿺튲뮵쳑랢ퟔ훊튲쪹뿢쫕죧좷쫇짌믲뾼?늻?훆펦돖뿘틔튪쫊뗃?ꏓ떣㘰탸뷰뎥헕쿭좨폚짺뻊웚틸뺣냼쟩ꎬ쫖쫛볈ꛊꎾ뒡룸솿맜웳헋뺭랽햹벺솿쫇웳듦헋ꎺ쪹쎿욷뷓뫋쮿맩쓅훆벰뛀닉뗄떱쫕?ꛊ놣ꎥ뢺죚좨쫜ꎬ믵쿂쟖쿞뒴탐겼삨뿶룹탸볛평헕닺궹쿲뺫샭럑튵틸뿮볃쪽뛔쯰몲뗄ꎬꆢ훷튵닺뿮펰폃룶쫜늿뮹즳뛈쪱솢듫쿮복킧헋헕욷훁퓰믺ꆣ쫇뇒쇐룆죫퓬뒶뛔쿂뻝럑룱뷰춨쮿횤맺볓펦냑탐뫍좫뾪탎쪧웎맺닺볛튪뗄욷벰쿬탅웳샍쏅?헋볓탔쪩훘쒿짙틦뿮쮿ꎬ㤰쫕릹헢쏊살헛돉ꆣ퓓뿍쫇럧죚쇋좯?쓚횤잿뷏평뮵쟲췘볊욷룱뗄쫐벰웤웳폃튵컱놸헇뿮ꣃ횴틔ꆣ뗣뷸튻폫쿲ꎥ좡늻훖?돯잩뿛뷰놾떽탂죫ꛊ뮧늾쿠쿕닉믺뮯췢좯쇷헋뗍폚틸맜꘩돉맺퓚ꆢ쿺뎡쿠튵늻떥낸뗄억탐뻀춬탔킩맜훑뷰ꆣ펦뷶죚쟖벯뚩폫쇷뫍럑ꯗ볛틔헕탅볇뛔돽폃릹꾻﮺뮯뚯뿮ꎬ짞떣샭풽쓚쫐쫛햼펦뗄죝쳡캻ꆣ짞쒲쟩헽쪱풭훘뿘놾샭몴죚틔쫕뛔룆웳헛뚯폐폃쪽퓚탅횵벰쮿폾슼만듳뿛죃횱폖꿊쳘쾺탔늢쿺캪놣살ꎬ웳뎡뫳쫖폐뗄쇷ꎬ뫶릩쫕쿺뿃뿶뫍퓲뗣훆쿠﮿믺헢헋펦랽튵죃볛ꎺ닉폃퓙쟩뚨킡듦쫛뷓뇜잽짨춰쫐쳘싩뿉뛸뗈풽룣룟놾튵훐럾뛎싊맜돉뚯ퟶ쫓샍좡ꚵ뿍얻뷸췪뮹ꎬ뿘돌엤릹훖뿮쫕쪽뗍쯹헋벰닺횤뚷폃웚틦짺뿶뫋늻뫍랽쏢ꯓ탅ﳗ뎡짨룄랳쿭탎뿬믮볤햼컱횮짏샭놾뫃뗄뮧탐짆펦뛔훆탲뇈룆뷸랽ꎬ헋늢ꢹ탨뿮쿺좯엔탅쿞ꆣ닺탈뗷쯣뇤뫍쪽좡쇋ꛊ췐낺랢쫜돉쳡웳볓뷰뗄폐ꆢ튻짽럑튲뷰펦컊뗈뿮ﯔ꣖볬ꆣ룃짦ꎻꎬ탐쪽틔캴﷏죃믵훘?폃쓚죧뿉햳닩쫖헋럧헕믺췐웳룼릩쳡뷱튵샻럖뺺튻맣ꆣꎬ폃믡훜쫕쳢뺭쿮?뗷닩뢺뾼벰뛸틔듻좡폐뷰쫛췋튪ꛊ쿺놻춶쓜ꎹ뗄탸웳뿮쿕릹곌믺튵틆캪뛔룟뫏쾯룦듓쿺복룸헋ꆣꎬ움퓰뷰뛔놣뿮뗃춬쇴볞뗄뫏믘ퟩ?쫛뿍닺럑ꆢ떫좡튵?볛릹죚럧폚웳볃샭킧횮뗈쪵쫛짙ꆢ뿮쫇믲볬뛮폚횤ꆣ뗄훃펦뛸돉쫖뮧짺쫕떱뫳튪웳쟒ꎬ쿕튵쿺뿘싊랽ꎬ쫐뗄헋웳?ꆣ쳡
业应收账款有很大变化时，管理戚本也会随着发生变化。时考虑为此所要付出的戚本费用，即收账费用。对过期3.坏账成本。坏账戚本，即因应收账款无法收回阳较短的客户，町友好地用电话予以提醒即可，不宵过多给企业带来的损失。这一戚本→般与应收账款数最间方地打扰，以免将来失去这一客户和市场;对过期稍长的向变功，即应收账款越多，坏账戚本也就可能越多。基于窑户，可措辞婉转地用信函通知、电话催询或派人酣谈;此，为规避发生坏账戚本给企业生产经营活动带来的不对过期很长的客户，可应催款时措辞严厉，必要时提请利影响，企业应合理据取坏胀准备。有关部门仲裁或提请诉讼等。企业在制定收账政策时，二、加强应收账敖管理的措施还要考虑成本效益原则。因为催收账款要发生费用，某应收账款是企业流动资产的重要组成部分，若管理些催款方式的费用还会很商，如法律诉讼。总之，在考虑不静，控制不好，则会降低企业资金的使用般率，夸大企催收戚本的前提下，收款政策一方回要做到有助于贷款业的经营成果，加速企业的现金流出并最终造成呆账比的及时阴收，另一方面还不致于招致客户的慌失，问时例高，回款风险大。所以，为了使应收账款正确发挥具在还能不断地吸引新客户。(2)确定合理的风险转移方法。销售市场上的有利作用，减少持有应收账款的戚本费业要是针对客户偿债困难的实际情况，通过一些切实可用，企业必须做好应收账款的管理工作，笔者认为JM.结行的方沽，使企业的fÑ.收款项最大限度得以保金，从而合应收账款发生的全过程对其进行管理。减少坏账风险。①接受害户以低于债务的金额偿还。当1.采取积极的应收账款事前控制策略。在买方市场企业缺乏资金而客户又无力偿还时，可以考虑给予客户占主导的今天，企业采用除销这一手段时，必须i革慎选…定的折扣，让客户及早付款，这种方法虽损失了部分择牢牢户，要通过工商等部门，采取各种方怯对客户的资债权，但收问了大部分资金，利于盘活营运资金。②接受产状况、财务状况、信誉状况、盈利能力、偿还能力等进客户以非现金资产清偿债务。当窑户资金缺乏而企业不行深入地实地调查，根据调查的结果给陈销客户建立信缺乏资金时，可以考虑客户以非现金资产清偿债务，但用等级档案，并根据借用等级给予适合的除销额度和除要注意债务人提供的非现金资产要能为债权人所用，或销期限。这样不仅会减少应收账款发生，而且会减少其者债务人的非现金资产有活跃的交易市场和确定的参相应的机会成本和管理戚本。考价格。③将"应收账款"转化为"应收票据"、"长期应收2.加强应收账款事中管理工作。企业发生应收账款款"、或"长期投资"。转化为"应收票据"，主要是在窑户脂，应建立严密的跟踪租管理措施。一是做好基础记录。不能按规定日期支付所欠的款项时，町以要求其出示相包括企业对客户提供的信用条件、建立信用关系的日应的票掘。的为票据是宇嗣字据，比应收账款有更强的期、容户付款的时间、目前欠款数额、客户信用簿级等。索取权，而且粟掘'还可在未到期时向银行贴现，也可以只有掌握和了解这些倍息，才能针对出现的问题采取及背书转让，流动性更强;转化为"长期fÑ.收款主要是确时有效的措翩。二二是加强与客户的账单管理，明确政方定一个合理的利率，问意客户班长付款期，让客户制定的债权债务，保证应收账款的安全完整。企业每个月定分期偌债计划;转化为"长期投资是将应收账款作为期与客户进行对账，检查客户所欠数额是否突破借用额对债务人的股权投资，增加债务企业的资本金，协助其度相信用期限，及时掌据客户已过倍用期限的债务，密搬过难关，以便收回账歉。切监控客户已到期债务的增减变动情况，以便及时采取4.建立良好的内部控制制度。(1)加强合间管理。对措施提醒其尽快付款。三是编制账龄分析表，做好应收现金收入以外的供货业务，都应签定销售合同，在合肉账款的账龄分析，密切关注应收账款的阿收进度。企业中对双方的责任和义务一一列明，特别是付款条件和违已发生的应收账款时间有长有短，一般来讲，拖欠时间约责任更应进行详尽的说明，以引鹉客户囊视，也便于越长，款项收间的可能性越小，形成坏胀的可能性越大。企业维权。(2)制定规范的业务流程，对应收账款的形成对此，企业可以根据账龄分析表实施严宿的监督。对尚过程进行全程监控，主要使业务流程中的每…个环节责任在信用期内的欠款，pJ暂不考虑，只要及时监督就行。对到人。特别是销售环节，销售人员要对自日经办的业务趟过借用期限的账款要进行详细分析，计算各种超时款负责到底，并据以考核其工作攒娥，直到最后收阴资金项所占的百分比，估计有多少欠款会造成坏账，从而制为止。(3)销售、财务、审计等业务有关部门要互相监督、定出经济、可行的收账政策，对可能发生的坏账损失，则紧密配合，坚持不相容的岗位相分离，及时传送、反馈销应提前作出准备，充分估计这一因素对损摄的影响。售与收款过程中的各种信息，防范、降低应收账款回收3.制定应收账款的事脱控制措施。所谓的事后控制的风险。(4)加强职工的职业道德建设，培养职工的忠诚是指对逾期应收赃款的处理。(1)制定适当的收款政策。度和责任心，从根本上杜绝人为因素造成的坏账损失。企业应针对各种不同过期款项制定不同的催收方式，同(作者单位:运城广播电视大学)1ω 췲랽쫽뻝御⪡튵㎣룸듋샻뛾펦늻샽쿺폃뫏ㆣ햼퓱닺탐쿠㊣뫳냼웚횻쪱뗄뛈쟐듫헋틑풽뛔퓚뎬쿮뚨쫇웳뷏뗘뿍폐뮹킩듟훷복튻햮좱튪헟뾼뿮쯷놳럖뛉㒣쿖훐풼맽떽뢺캪뷴쫛⣗??펦꺻웳ꎬ펰ꆢ쫕짆뗄룟쫛꺲훷뿍ힴ짮뗈웚꺼삨폐햮폫뫍볠쪩뿮랢뎤듋탅맽쯹돶쳡껖횸튵뾼뛌듲뮧맘튪듟벰쓜짙뚨좨랦힢볛ꆱ좡쫩튻꺽뷰뛔퓰돌죋쏜럧횹?웘쫕뗕튵캪쿬볓헋ꎬ뺭쫐웳질떼뮧뿶죋벶쿞뗄폇펦뿍헆킧좨탅뿘쳡짺폃햼잰욶뛔싇죅웚늿뾼뿮돉쪱늻쫇랽뮵좱틔틢컱룱ꆢ내욱룶뎥쓑ꣁ쮫죎캬뷸ꆣ떽엤쿕퓰?登헋쮳듸맦ꎬ잿뿮뿘펪믘뎡튵ꆻ뗄ꆢ뗘떵ꆣ믺뿓붨뮧컕햮폃뿍탑웳웚볃ퟷ꣓폢헫캪뿉뫜쏅싇랽놾뛏램랦헛떫럇뷰죋믲뻝죃뫏맘ꋁ죫룼좨탐쳘뗗죎ꗎ⠳ꎺ뿮즱살뇜웳펦쫇훆돉짏뇘ﶼ뷱튪닆쪵낸헢믡ꛊ솢뛔뢶뫍듫컱뷸웚뮧웤쇤쿮튵쓚냙ꆢ돶듋틔뎤훙쪽뗄쫕뗘ꎬ럧뿛쿖쪱ꋛꆰ뚨ꆣ뛸샭볆벺좫뇰맽⠴탄뮣⧏徣폐뺡뗄랢튵쫕웳늻맻럧탫ꮵ쳬춨컱뗘ꎬ퇹돉헕퇏뿍뿮쇋쪩탐쿞틑럖뿉ힼ펦룷쯹쏢듇닃놾잰컼쪹쿕뷰믘죋럇붫뎤죕틲쟒쇷뮮막틔쎵췢퓰뷸⠲돌쫇늢볡⦼뫔響먡뫜ꎻ쯰짺펦헋튵뫃ꎬ쿕폐ퟶ쓓맽ힴ뗷늢늻놾쮿쏜뮧뗄뷢ꆣ놣뛔떽뿬컶춬틔잷뇈탐놸쫕훖튪뿉붫췱뿍믲킧럑쳡쇭틽웳뛸죃쇋쿖ꆰ웚캪욱뚯샻좨뇣쓄죎⧖볠쿺뻝돖훐폇듓쮳?ꎮ듳뗕쪧뮵뫏뿮쇷ꎬ볓샻뫃뗄ꛊ웳릤뿶닩룹뷶뫍쳡쪱헢뛾횤헋벰웚뢶늻폑살뮧틦폃쿂튻탂뎥튵ꋙ뿍닺틔릩뷰펦춶횧욱뻝탔싊쫕?쿪욶뿘쫛뿖잹ꊲ嶡뇤쮳ꆣ헋샭맜뚯퓲쯙ퟷ펦좫헕튵짌ꆢꎬ뻝믡싖룺릩볤킩쫇쪱햮뿮쏜뿉맀쫕돤쓊춬돶뫃쪧뗘쟫풭뮹랽뿍뗄뷓뮧늿쟥뾼뢶룼뮯믘뾿믵틥뺡ꢹ뮷쿠룷낹놾뮯즱헢돉쳡샭믡웳쯹폃쫕맽쮿닉뗈탅룹복킹ퟙ뗄ꆢ볓볬헆컱ꆣ쟐볤쓜헋뿉튪볆럖슺뗘좥쯟퓲쏦뮧삧펦쫜폖벰뎥싇럇닺ꆱ쫇잿춬캪ꎬ?튵뷚뫋웎죝훖꒵짏ꖵ꺾쪱뺣튻놾좡뗄닺붵튵틔ꎬ헋돌폃늿폾뻝짙돉?뫍탅쒿쾢잿닩컕죽맘폐탔쇤퓝뷸헾맀뒦웚헢퓚쯏ꆣ뫜뿮뮹쓑쫕뿍컞퓧햮쿖잷ퟖꎻ틢ꆰ퓶웖컱쮵뚵쪹웤쓖뛅새ꎬ?돉룸뮵듫뗄뗍복뿮뛔싇짞쏅ힴ뗷뗈펦놾맜폃잰폫뿍퓶쫇힢뎤풽럖늻탐뛠닟볆?샭뗧튻몯듟틲룟헾⠲뮧솦뢶뷰컱믮ꆱ쏦캴볓ꆣ욶쏷쓒튵쿺릤룚쾢냒뻸펴ꋉꛇ맜쾯웳헋쪩훘쿖캪짙뗄웤낿쿺ꎬ뿶닩벶쫕ꆣꓗ샭쳵잷닅뿍뮧복뇠펦폐킡컶뾼쿪헢운쿮럑뮰춨뿮닟훂⧈쪵틔뎥풾뮯ퟖ떽웚햮좡뚼쇐뗎컱쫛ퟷ캻떵죋샭튵ힼ튪뷰쇋돖맜뷸?헢닉ꆢ뗄룸헋듫볾뿮쓜뮧낲쯹틑뇤훆쫕뛌ꎬ뇭싇쾸잷뛔튻⠱폃폨횪쪱웳듟죧폚랶볊ퟮ뗍뮹샻떱럇닺뮯캪쿮뻝웚퇓춶컱ꌨ펦쏷틔쇷죋벨쿠럀삵ꜩ욵짺놸ퟩ쇷쪹폐샭탐욲튻좡펯뷡폨뿮ꏆ쪩ꆢ쫽헫뗄좫잷맽뚯헋ꎬ탎쪵럖뿉틲ꦡ⧖뚨틔뫍듫튵쫕램랽헐ꢺ쟩듳폚쪱헢뿍쿖튪붻캪ꆰ뎤웳ㄩ잩틽돌풱킧랶슽죒ꫪ닺ꆣ돉뷰돶펦릤맜?쫖룷샻맻쫊랢붨뛮뛔헋췪쫽탅쟩쇤뿮튻쪩횻컶믡쓜쯘ꏋ욶늻벴쳡쫐뗧듇퓚싉쏦훂쿀뿶쿞햮ꎬ훖엌뮧틗ꆰ뇈쿲뎤뢶ꆱ튵볓뚨쳘웰첣훐튪샫ꆢ뗎?뺭늿뗄늢쫕ퟷ샭풡뛎훖쓜룸뫏짺떷튻솢ꆢ돶떥헻뛮폃뿶럖냣뮵퇏튪ꎬ퓬랢뛔硫춬탑뎡뮰훆뿮쯟뿍뛈컱뿉랽믮캪쫐펦틸웚잿쿺뇰겶횱붵띪펪럖쪹ퟮ헋ꎬꆣꏔ쪱랽솦짞뗄ꋉ쫇탅뿍쿖맜웚컶믘살쏜벰볆돉짺쯰붵쪵벴ꎻ듟샷뚨튪쯏ퟶ뮧쒷춨뗃틔램뷰닺햮뎡쫕욱탐펦뫏쫛퓓쎿ퟔ떽뗍곅䗖믮ꎬ폃훕뿮뇊?램ꆢ쿺짞뛸䀘ퟶ뮧뗄샭웳럱쿞틔뇭쫕붲쪱쯣뮵틦쓊놵듟럑뿉뛔톯랢ꆣ떽맽뷰뾼쯤퓋좱쟥좨뫍욱뻝튪헋쳹붫놾춬뫏뢶훘ꛊ튻벺ퟮ킹펦맥뚯죴킧퓬헽뗄헟뇘뛔뎥뿍쿺쟒ꛊ뫃맘탅컊ꎬ튵춻뇣뷸뿉볠룷헋뮵슺쓊쫕폃맽믲짺ퟜ폐쇷헗튻놣뛮싇쯰랦죋좷뻝ꆱ쟳뿮쿖죃펦뷰맜춬쫓헕룶뺭뫳뒫?듸맜싊돉좷죏뷊탫뿍뮹뮧뛮믡헕믹쾵폃쳢쏷쎿웆햮벰ퟶ뛈췏쓜뚽훖ꎬ헋펰햿랽ꆣ늻웚엉튪헾럑횮훺쪧킩좫뎥룸뷰뛸쯹뚨ꆱ웤폐쫕샭쳵쮿뮷냬쯍낹뿃살샭ꎬ듴랢놾캪킳뷷뮧쓜붨뛈복쮿뒡뗄뗈닉좷룶탅컱쪱뫃ꆣ잷탔뻍뎬듓쯰쿬?쪽뛔믂짔죋닟폃폚욷쟐뮹폨쇋웳ꆢ훷돶룼튲헋킭퓚볾뷚믘뿮꒵엒說뗄뿤헋믓럑펦?짷솦솢뫍짙볇䕬벶좡쮫퓂폃ꎬ닉웳쪱풽뛔탐뛸쪧ꆣﺲ맽뎤쏦쳡퓚믵춬붷쪵듓뿍늿ꋚ튵닎ꆰ튪쪾잿뿉훷훆뿮훺뫏뇣쓐퓰랴믘쓖ꪻꞣ늻듳뇈웤뷡톡뗈탅짞슼벰랽뚨뛮쏜좡쫕튵볤짐ꆣ뿮훆ꎬ?춬웚뛠뗄첸쟫쒳뾼쪱ꢡ뿉뛸떱뮧럖뷓떫믲뎤쫇쿠틔튪ퟷ캥폚캳죎컱뷰삡튳ꗏ?웳퓚뷸ꆣ뛔퓲ꎻ싇쫜웚쫇캪쿺펦뿍좷쫕뮧붡?
