企业及投资银行
法国巴黎银行
银团贷款 - 简报
北京银行业协会
2005年7月
企业及投资银行
重要声明
此简报纯綷供北京银行业协会内部之用。在未经法
国巴黎银行(“法国巴黎”)之事前同意，不得把此简
报作其它用途。此外，此简报乃纯为讨论之用而有
关内容并不一定完全准确或完整。它亦不代表任何
法律、财务或会计意见或建议。此简报亦不对法国
巴黎构成任何承担或承诺，以提供融资、安排、包
销或筹组任何贷款。法国巴黎如有任何承担则须
取决于 (1)有关调查工作之完成及令法国巴黎感到满
意；(2)法国巴黎之内部审批；(3)法国巴黎对其它银
行或将参与此笔贷款(按照有关方面将会同意的贷款
条款)的情况感到满意；及(4)满意的文件。
2
企业及投资银行
大纲
第一部份 - 银团贷款的定义
第二部份 - 银团贷款及市场概况
第三部份 - 银团贷款之业务来源及工作流程
第四部份 - 审批重点及风险管理
第五部份 - 银团贷款之策略及时间表
第六部份 - 银团贷款之分工 / 角色及费用
第七部份 - 法国巴黎银行之银团贷款队伍及履历
3
企业及投资银行
第一部份 - 银团贷款的定义
法国巴黎银行
4
企业及投资银行
银团贷款的定义
银团贷款指两家或以上的银行按照商定的同一
借贷条件及贷款协议向借款人提供的贷款。其
特点之一是可有效安排大额贷款。
5
企业及投资银行
第二部份 - 银团贷款及市场概况
法国巴黎银行
6
企业及投资银行
香港及中國银团贷款市场 - 数量
資料來源 : Loanware
就中国市场
而言，在未
必有足够及
全面資料的
情况下，有
关的数据显
示去年中国
市场内透过
银团贷款方
式所筹措的
贷款总金额
大约为70亿
美元左右，
与2003年的
金额相约。
7
企业及投资银行
香港及中国银团贷款市场 - 价格走势
部份借款人之借贷成本/价目
借贷成本已
接近甚至低
于金融风暴
前之水平。
对中国企业
及中小企业
的贷款，年
期均为3-5年。
而就香港蓝
筹及一些最
佳企业而言，
一般可长达5
年，甚至长
达7年。然而，
部份低价钱
之贷款则未
必可被市场
接受。
8
企业及投资银行
香港及中国银团贷款市场 - 概况
银行资金及头寸相当充裕
香港市场之总贷款额于2004年增加了超过40%。但2005年第
一季度则下跌了大约19%至26亿美元。
就中国市场而言，有较多国营企业 (如中国进出口银行、中
石化、中化等) 及跨国企业 (如欧芬汇川(常熟)及台塑(宁波)
等)于2004年内筹措美元银团贷款。
一些最佳的篮筹及红筹的价格应已接近见底而一些中国内
地企业的借贷成本仍在下调。
中国国内贷款的年期有从一般3年拉长至5年之势而香港一
些最佳企业的借贷则达至7年。部份中小企业则可达4-5年。
一些最优质企业的银团贷款经常出现”头重尾轻” 的情
况。
更多银行愿意考虑结构性融资(如联想之并购融资)，以取得
较佳回报及有兴趣涉足中国市场。
9
企业及投资银行
银团贷款 - 好处与弱点
好处
因市场头寸及银根充裕等因素，令致往往可取得
极优惠之价钱。
可在无须借贷评级的情况下，筹措到相当大之金
额。
若借款人具备适当的条件及背景，有关银团贷款
并无须有关国家单位的批文而可在中国境内进行
安排及筹措。
客户可藉此提高知名度。
可容许具弹性之提款安排。
还款细则可就资金流量及/或客户要求作出相应安
排。
10
企业及投资银行
好处
甚低之法律及其它有关费用及支出(就一般
性信用及无抵押企业贷款，律师费用大概
为 - 2万美元)。
执行及完成整个银团贷款所需之时间比较
短(从出具安排贷款委托书至签署有关贷款
文件，通常需要 - 2个月)。
相当标准之贷款文件及格式。
有关的贷款运作相当简单。
银团贷款 - 好处与弱点
11
企业及投资银行
弱点
银行为主要投资者。
与参与银行之直接接触比较少(通常乃透
过代理行进行接触)。
银团贷款 - 好处与弱点
12
企业及投资银行
第三部份 - 银团贷款之业务来源及工作流程
法国巴黎银行
13
企业及投资银行
银团贷款之可能业务来源
来源
1 年报(资产负债及
损益表)
2 报章杂志及竞争
对手
3 债务结构及年期
等资料
主要指标
1 财务能力(资金流量
等)
2 并购及资本开支需
求等
3 现有银行组合
14
企业及投资银行
银团贷款 - 工作流程
营销
• 物色银团贷
款商机
• 推介牵头及
筹组能力
策划融资方案
• 年期
• 金额
• 价格
• 条款
• 抵押等
分销
• 议定策略
• 确定目标参
与银行
• 管理风险
• 推介借款人
• 参观厂房
文件处理
• 委托法律顾
问
• 商议法律文
件
宣传/签约
• 与传媒联系
• 安排签字仪
式
15
企业及投资银行
第四部份 - 审批重点及风险管理
法国巴黎银行
16
企业及投资银行
考虑审批之重点及风险管理
o 信貸風險、額度、回報、客戶關係及其它
o 市場及分銷/信譽風險 - 包銷或盡力而為
o 对市场情况了解透切(如信贷要求及其它同业之头寸及胃口等)
o 安排牵头行组合内之银行数目及各行胃口
o 银团贷款之分销策略(付包销或直接一般性分销之取舍、不同层次及级别之数
目、承担金额、名称/名衔及价格等
o 积极参与入胀行/分销具体工作
o 需雇用优质及信誉良好之律师事务所
o 银行内各不同部门 (包括信贷、营业、银团贷款、代理行及营运部门等)需一同
审阅有关文件之文本，以确保各有关环节是可为银行接受
o 具经验之代理行以确保有关的运作可畅顺进行
1. 考虑审批之重点
3. 文件风险
4.代理行风险
2. 市场分销 / 信誉风险
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企业及投资银行
第五部份 - 银团贷款之策略及时间表
法国巴黎银行
18
企业及投资银行
银团贷款的可能结构
传统银团
o委托牵头银行之数目一般较少
o委托牵头银行一般须进行包销
o银团组合通常是一个“金字塔”形状(即牵头银行
较少而参与银行较多)
o筹措银团之成败以分销予其它参予银行之份额多
少作准而牵头银行之最终承担额越少越好
o牵头银行可透过其中提高收益
o知名度较好
19
企业及投资银行
银团贷款的可能结构
“俱乐部”银团
o委托牵头行一般以借款人往来银行为主而可能并没
有(或有极少)分销需求
o委托牵头行之最终承担额一般较大
o不一定需要包销
o“头重尾轻”情况较普遍
o委托牵头行一般不能藉此提高收益
20
企业及投资银行
可能之银团贷款策略
法国巴黎
建议委托
一家(或最
多2-3家)，
以达至有
效之银团
筹措工作。
法国银行
具备良好
的结构包
装及分销
能力，以
执行有关
的工作及
任务。
透过筹措银团把贷款分销于多家银行
每家银行之承担额度将视乎整个贷款之金额大小及将可能于银团内
之银行数目等因素而定
完成时间 - 大概于开始筹措银团后之 - 2个月内
法国巴黎作为 - 牵头安排银行
(或與其它1-2家联合牵头及安排)
以安排整笔贷款授信
21
企业及投资银行
银团贷款 – 时间表
时间 工作 安排/负责单位
第一天 (”T”) ＊ 法国巴黎行获正式委托为牵头安排行 贷款人/法国巴黎银行 (以下简
称“法巴”)
T后第一星期内 ＊ 向律师取得报价供借款人参考
＊ 法律顾问开始草拟贷款文件
＊ 草拟银团贷款数据备忘录 (“备忘录”)
#
法巴
法巴/借款人
法巴
T后十四天 ＊ 借款人开始审阅备忘录内容
＊ 法律顾问完成贷款文件初稿予法巴审
阅
法巴
法律顾问
T后十七天 ＊ 准备邀请信予目标参与银行开始筹组
工作
法巴
T后十八至
十九天
＊ 完成备忘录 #
＊ 跟进目标参与银行意见，推介银团及
借款人推进银团筹组工作 # #
借款人/法巴
法巴
# 取决于借款人能否提供足够数据
## 假设无须进行副包销银行之银团筹组工工作
22
企业及投资银行
银团贷款 – 时间表
Availability Period - 18-24 months
时间 工作 安排/负责单位
T后二十二至
三十二天
＊ 就法律文件内容进行商议 借款人/法巴
T后二十三至
三十七天
＊ 借款人及法巴确定法律文件内容 借款人/法巴
T后四十三天 ＊ 完成银团筹组 法巴
T后四十四天 ＊ 确定参予银行之最终承担份额 法巴
T后四十四至
五十四天
＊ 借款人及所有参予银行确定贷款文件内容 法律顾问/法巴
T后五十五天 ＊ 签署贷款文件 法巴
23
企业及投资银行
第六部份 - 银团贷款之分工 / 角色及費用
法国巴黎银行
24
企业及投资银行
银团贷款 - 分工及角色
牵头安排行
( Mandated Arranger ) 策划及筹组有关银团贷款融资安排
包销行
(Underwriter) 负责包销全部或部份贷款
副包销行
(Sub-underwriter)
分销包销行之包销金额
安排行/牵头经理
行/经理行
(Lead Manager, Co-Lead
Manager, Manager)
按承担金额拟定参予银行名衔
代理行
(Facility Agent)
负责银团贷款组成后的运作
25
企业及投资银行
银团贷款 - 分工及角色
抵押品代理行
(Security Agent) 代表银团持有有关抵押品权益
文件代理行
(Documentation Agent) 负责贷款文件的草拟及谈判
入账行
(Bookrunner)
负责银团分销及推介工作
签约代理行
(Signing Agent)
安排签约仪式
宣传推广代理行
(Publicity Agent)
负责与传媒联系及发放新闻稿
26
企业及投资银行
银团贷款 - 各类费用
牵头安排费用
一次过支付予委托安排行以安排有关银团
贷款
包销费 一次过支付予包销行
经理费 / 参予费 一次过支付予参与银行
承诺费
于提款期内，按未提取金额部份收取，
以替代已提取部份之利息
代理行费
一次过支付代理行在有关方面工作之
成本，每年支付一次
27
企业及投资银行
第七部份 - 法国巴黎银行之银团贷款队伍及履历
法国巴黎银行
28
企业及投资银行
法国巴黎银行银团贷款业务 - 亚洲区
亚洲区银团贷款安排行排行榜
(不包括日本及澳大利亚)
2005年1月1日 - 2005年5月31日
资料来源 : IFR
以安排之项目分摊金额计算
29
企业及投资银行
法国巴黎银行银团贷款业务 - 亚洲区
亚洲区银团贷款安排行排行榜
(不包括日本及澳大利亚)
2004年1月1日 - 2004年12月31日
资料来源 : IFR
以安排之项目分摊金额计算
30
企业及投资银行
法国巴黎银行银团贷款业务 - 亚洲区
亚洲区银团贷款安排行排行榜
(不包括日本及澳大利亚)
2003年1月1日 - 2003年12月31日
资料来源 : IFR
以安排之项目分摊金额计算
31
企业及投资银行
排行 安排行 项目数目
金额
(美元 - 亿) *
1 中国银行 6
2 汇丰银行 10
3 渣打银行 9
5
花旗银行集团
6
4
法国巴黎银行
7
6 荷兰银行 4
7
美国商业银行
8
法国东方汇理银行
1
9 摩根大通 1
3
10 新加坡发展银行 5
在香港的银
团贷款市埸
中经常保持
首5名安排行
之位置。
香港银团贷款入账行排行榜
1/1/05- 31/5/05
法国巴黎银行银团贷款业务 - 香港
资料来源 : IFR
* - 以安排之项目分摊金额计算
32
企业及投资银行
排行 安排行 项目数目
金额
(美元 - 亿) *
1 花旗银行集团 15
2 汇丰银行 36
3 中国银行 31
5
渣打银行
15
4
法国巴黎银行
22
6 瑞穗金融集团 9
7
中国工商银行
8
荷兰银行
3
9 三井住友银行 8
8
10 荷兰商业银行 7
在香港的银
团贷款市埸
中经常保持
首5名安排行
之位置。
香港银团贷款入账行排行榜
1/1/04- 31/12/04
法国巴黎银行银团贷款业务 - 香港
资料来源 : IFR
* - 以安排之项目分摊金额计算
33
企业及投资银行
法国巴黎银行银团贷款业务 - 香港
长期为香港首五名
安排行 香港银团贷款安排行排行榜
1/1/03- 31/12/03
排行 安排行 项目数目
金额
(美元 - 亿) *
1 汇丰银行 34
2 中国银行 27
3 渣打银行 25
5
法国巴黎银行
8
4
花旗银行集团
17
6 中国工商银行 13
7 星展银行
8 法国东方汇理银行 8
9 中国建设银行 6
14
10 德意志银行 2
资料来源 : IFR
* - 以安排之项目分摊金额计算
34
企业及投资银行
法国巴黎银行银团贷款业务 - 中国
中国银团贷款入账行排行榜
(以安排项目数目排列)
1/1/05 - 31/5/05
排行 安排行 项目数目
=1 法国巴黎银行 3
=1 3
=1
法国东方汇理银行
3
大华银行
2
瑞穗实业银行
汇丰银行=1 3
中国银行
2
星展银行
=8
花旗银行
1
1
2
渣打银行
1
中国工商银行
资料来源 : IFR
* -以安排项目数目排列
=5
=5
=5
=8
=8
35
企业及投资银行
法国巴黎银行银团贷款业务 - 中国
中国银团贷款入账行排行榜
(以安排项目数目排列)
1/1/04 - 31/12/04
排行 安排行 项目数目
1 花旗银行 11
2 5
3
星展银行
4
法国兴业银行
3
中国建设银行
中国银行=4 3
中国工商银行
3
法国巴黎银行
=7
荷兰银行
2
2
2
渣打银行
2
中国农业银行
资料来源 : IFR
* -以安排项目数目排列
=4
=4
=7
=7
=7
36
企业及投资银行
法国巴黎银行于2003及2004年内完成之银团贷款
香港大企业 4 5
地产公司 4 6
红筹公司 3 4
跨国企业/合资企业/洋行 3 1
中小企/制造企业 4 3
收购融资 1 0
种类 2003 宗数 2004 宗数
船舶贷款 4 1
合計 23 20
37
企业及投资银行
法国巴黎银行 - 亚洲区银团贷款
在亚洲区
拥有12位
专业银团
贷款人员。
并分布于
香港、台
北、新加
坡及悉梨，
为客户提
供专业服
务。
香港
台北
新加坡
悉梨
38
企业及投资银行
亚洲队伍亚洲队伍
专责队伍专责队伍
以提供全以提供全
面覆盖面覆盖
澳洲及
新西兰
台湾，南韩及
菲律宾
中国及香港
南亚洲
台湾
代理行
黄国彦
电话: 852 2909-8790
邓日辉
电话 : 852 2909-8784
薛耀铨
电话 : 852 2909-8786
莫宝珊
电话 : 852 2909-8781
Cho-Teng Kooi
电话 : 65 6210-1382
沈加财
电话 : 65 6210-1384
Wayne Green
电话 : 61 2 9619-6364
Russell Baines
电话 : 61 2 9619-6551
罗凤珠
电话 : 852 2909-8772
Winnie Kaur
电话 : 65 6210-1503
香港
852 2970-0188
852 2501-4839
黄洁嫦
电话 : 852 2909-8783
新加坡
65 6210-1380
65 6210-1370
雪梨
61 2 9619-6544
台北
886 2 2546-2860
Adeline Tan
电话 : 65 6210-1383
Caroline Neate
电话 : 61 2 9619-6472
行政支援
秘书
传真号码
陶怀方
电话: 852 2909-8778
何淑婷
电话: 852 2909-8769
Sally Kao
电话 : 8862 3518-1032
James Khoo
电话 : 65 6210-1385
張紹祖
电话 : 852 2909-8627
羅煒婷
电话: 852 2909-8782
Patricia Teo
电话: 65 6210-1501
邱彦祯
电话 : 8862 3518-1029
39
企业及投资银行
法国巴黎银行 - 亚洲区银团贷款
从香港及新加坡提供
专业之代理行及贷款
管理及营运服务
法国巴黎银行之
全球银团贷款部
及其在亚洲之分
行网络，将对位
于香港之亚洲地
区银团贷款总部
提供支持
12位于亚洲之银团
贷款专门人员，以
提供全面的借款人
及投资者覆盖
从事结购及分销企
业授信及高度结购
性融资
40
企业及投资银行
法国巴黎银行 - 香港及中國银团贷款案例 2004-2005
2004年11月
中国进出口银行
5亿美元
5年贷款
协调安排行
2004年9月
恒基地产
100亿港元
5年及7年贷款
协调安排行及
入账行
2005年3月
联想集团有限公司
6亿美元
5年贷款以收购IBM 个
人计算机部门
协调安排行、
入赈行及代理行
2005年2月
新鸿基地产
126亿港元
5年贷款
协调安排行及
入账行
2004年7月
台塑集团(宁波)
亿港元
7年贷款
协调安排行及
入账行
2004年10月
中国中化集团公司
亿美元
3年贷款
协调安排行
2004年6月
芬欧汇川(常熟)纸业
有限公司
亿美元
年贷款
协调安排行
及入账行
2004年2月
中国联通
5亿美元
3年贷款
安排行
41
企业及投资银行
法国巴黎银行 - 香港银团贷款案例 2003
2003年9月
中华电力
30亿港元
5年贷款
协调安排行
2003年12月
环球船务集团
13亿美元
6年及7年贷款
协调安排行及
入账行
2003年12月
Huntington Holodings Ltd
& Birdland (Hong Kong)
Ltd
2亿港元
就KFC香港及澳门特许
经营权之5年收购融资
协调安排行,入账行
及代理行
2003年11月
香港货柜码头有限公司
50亿港元
5年贷款
协调安排行
及入账行
2003年10月
万顺昌集团
亿港元
3年贷款
协调安排行及
入账行
2003年8月
中远船务
亿美元
10年贷款
协调安排行
及入账行
2003年8月
新进科技集团
亿港元
年贷款
协调安排行，入账行
及代理行
2003年12月
电讯盈科
60亿港元
5年贷款
协调安排行
42
企业及投资银行
法国巴黎银行 - 香港银团贷款案例 2003
2003年6月
华润集团
亿港元
5年贷款
协调安排行及
入账行
2003年7月
和记黄埔
38亿港元
5年贷款
协调安排行及
入账行
2003年2月
信德集团
25亿港元
5年贷款
协调安排行、
文件代理行及代理行
2003年4月
Harriman Designs &
Engineering Ltd
9亿港元
3年贷款
新亚地产担保
协调安排行及
入账行
2003年4月
神州数码
7千万美元
4年贷款
协调安排行
2003年6月
恒隆集团
55亿港元
5年及7年贷款
协调安排行
及入账行
2003年5月
新鸿基地产
80亿港元
7年贷款
协调安排行
及文件代理行
2003年2月
中远香港
2亿美元
5年贷款
协调安排行及
入账行
43
企业及投资银行
法国巴黎银行 - 香港银团贷款案例 2002
2002年2月
恒隆集团
30亿港元
5年及7年贷款
协调安排行
2002年3月
电讯盈科
30亿港元
7年贷款
安排行
2002年4月
长江基建
38亿港元
5年贷款
协调安排行、入账行及签
约代理行
2002年4月
其士集团
亿港元
5年贷款
协调安排行、入账行、文
件及代理行
2002年8月
COSCO-HIT Terminals
(Hong Kong) Limited
2亿港元
5年贷款
安排行
2002年8月
中信泰富
25亿港元
及7年贷款
协调安排行及入账行
2002年9月
Success Record Ltd
45亿港元
3及5年贷款
九仓集团担保
协调安排行及文件代理行
2002年10月
泰興光學
億港元
年貸款
協調安排行、文件
及代理行
44
企业及投资银行
法国巴黎银行 - 香港银团贷款案例 2001
2001年2月
泰兴光学
4亿港元
3年贷款
协调安排行、入账行、文
件及代理行
2001年4月
淘大集团
50亿港元
3年贷款
协调安排行及代理行
2001年4月
CKI Transmission Finance
(Australia) Pty Ltd
亿澳元
5年贷款
协调安排行及入账行
2001年4月
北京控股
亿美元
5年贷款
协调安排行、入账行
及代理行
2001年6月
嘉里地产
60亿港元
5年贷款
安排行
2001年8月
怡东酒店及文华东方酒店
30亿港元
5年及7年贷款
协调安排行
2001年10月
地下铁路
20亿港元
7年贷款
安排行
2001年12月
九仓集团
45亿港元
3年及5年贷款
协调安排行及入账行
45
