2创)8年第10期改革与战略，2∞8 第24卷(总第182期)民EFORMATION& (Cumulatively,) STRATEGY , 论有效金融监管与我国金融现代化杨风华1，2(1.南边大学商学院，江苏南il226019; 2.上海理工大学管理学院，上海2∞093)[摘要}有效金融监管是指金融监管当局为实现维护金融体系稳定和鼓励市场创新目标而进行的效率和效采并重的金融监管。.1.于对国际级验教训和我国金融现代化暴本特征的现实考虑，我阂应通过对金融监管体制的审慎调整与变革，通过树..'\Ì.风险为本的监管理念、构建和混业经营相适应的金融监管组织体系、加这培宵有效金融监管的外部条件等措施，不断加强有效金融监管，稳步推进金融现代化，并以此促进我闺经济发展的现代化。[关键词]有效金融监管;金融现代化;风险为本的监管;混业监管[中圄分类号]俨立献栋识码]A文章编号]10 02-736X(2008) 10 -008ι03 Effective Financial Supervision and China’s Financial Modernization Yang Fenghua (ωlofBωmωs， Nantong University, Nantong, Jiangsu 226019; ωlofManagem佣t，University of Shanghai for Science and Technology, Shan脾ai20ω93)Abstract: Effi巳ctivetinancial supervision means the fmancial superviωry authorities work effic ently and effectively in orderω maintain the s饱.bili飞yof the fmancial system and encourage fmanc al ˝DDovation. Based on in能rnationalexperience and 1创sonsand the realities of China’s tinancia1 modemization, China shouldωntinuously s阳ngtheneffective financial su阴阳si佣由roughvarioω 呐…meωurωsuch as es惚，blishinga risk嗡basedsup缸visoryid饨，ωnstructingfinancial su伊rvisionorganization sy阳macωr副ngω也e2》阴阳mof mixed-operation，斜阳lerating血eexternal conditions of the effective fmancial su阱rvision，in order ωpromote China’s ZOEFfinanc al moder四zationsteadily. Key words: effect ve fmanc a1 su伊rvision;tinanc al mod町nizaωn;risk-based sup佼vision;mix叫…supervision广KFZU金融是现代绞济的核心，金融现代面，通过金融监管可以减少金融系统的(一)发展中国家的经验教训化是领济现代化的一个有机组成部分，刀风险，保持金融机构的稳定，提高金融在世界银济日趋一体化的背景下，m它既受制于鹦个经济现代化的进程，问任何→个问家在进行金融现代化路径选运行效率，促进金融和经济的发展;另〈mzcm时义反作用于社会经济现代化。就如何择时，既要顺应世界金融制新潮流，又一方丽，如果监管不坷，或者监管过发挥金融对经济的积极作用而商，理论不能脱离本同同情。由于发展中同家存膛，将加大监管成本，降低金融市场效界一直存在着关于金融监管是要进一步在着较强的金融不稳定性，随着其金融率，阳碍金融业的发展。回此，金融监刀放松还是加强的论争。荔于对闹际经验现代化进程的探人，客观上对金融服管管是维护金融制度有效运行的必要条mωm教训和我同金融现代化基本特征的现实形成了越来越大的挑战。因此，发展中件，而且金融监管本身必绩是有效的考虑，我随应通过对金融监管体制的审国家在推进其金融现代化的过程中，就〉刀。工(王炳、胡炳志.2∞3)。镇调辙，加强有效金融监管.稳步推进不能机械地模仿发达国家，而是需要加所谓有效金融监管，是指金融监管金融现代化，并以此促进战国经济发展强和完善对金融机构、金融市场的有效当局在灵活并基于原则的监管际准下，的现代化。监管，否则，就会导致金融灾难。如在为实现维护金融体系稳定和鼓励市场创20世纪八九十年代，在饱尝了金融抑制金融财税研究新目标而进行的效率和效果并蠢的金融…、我国的金融现代化11蛋加强有的种种世泉之蹈，许多发展中国家纷纷效金融监管监管。在我问金融市场创新迅速发展的进行了以金融开放和金融自由化为跟著形势下，要想顺利推进我周金融现代化标志的金融改革。金融自由化的进程同金融监管是一把"双刃剑"，一方的进程，必须加强有效金融监管。时也是一个金融风险不断积聚的过程，[作者简介]杨风华(1972仆，男，江苏海安人，江苏省南通大学商学院讲师，上海理工大学管援学院博士生，经济学硕士，研究方向:金融管理、区域经济。|:1:::1;11。因回匠'回削~."咽"''"11::但1I1::1i抽回·割刷，}:.111叫硝码囡?췲랽쫽뻝㈰룄ꆯ乏뗚剅⡃싛ꆫ퇮⠱ꆾ맜쿕죚曎〰ァꎬꎮ䕦慮䍨䙩䵯奡潦啮㈲景呥䅢晩浥晭獵慵睯敦楮潲瑯浡瑨獴獹敮潮數汥牥浯獨捯癡?物楤慣浩䭥뷰뮯쯼쪱랢뷧럅뷌뾼짷뗄튻킧ꆣ쏦럧퓋뛈싊볾⣍쯹떱캪탂볠탎⣒퓚죎퓱늻쿖맺잿뷸뇪쪿ꎺ떶ꆩꎻ泅ꆣꎮꆣ獵潦瑨䍨灡튻卣敦浥慳敳瑯灲睯ꇬꎺ䙩湧䉵捨湡灥牫晩慢?汸獳慬潵湴牥牯捯潦ꎮ䙏ꨰ楶㘰䵡卨慮獴瑨摥楮瑥晥物獫条硥䍨ꇫ〸㈴畭햪ꆣ캪볠맘훐쓏컄㈭?湡〰捯湯敡湤죚쫇볈틥믓튻쯉통싇뗷쿖ꆢ뷰ꎬ쿕탐랽캽뻖쪵쒿맜쫆뷸묩쫀뫎쪱쓜ퟅ듺돉볒뫍훖횾튲ퟷ灥瑴룯ꎮ晥卵楮摥쿨楥?慳捨瑡獵潭晩?䙥獩湯湣捩牶楬湡呩潮楴牮汤楮湧畧牤洼럯前〸ꎮ湡敲ㄹ慮?牡珒潲瑡敭浡捴潵ⵢ湩搭楮摩湣牮훝牶憡쓪뻭畬쓏튪믹놾맜볼춼ힱ헂㜳湣卣㤳畲癡Ᵽ쫇뺭쫜랴뷰횱뮹뫍ꎬ헻쿖듺컒죚볠춨킧쏦붫ퟨ캬뛸ﺡ폐퓚뇪쿂돌랢뷧튻췑뷏뮯쇋믺췪볍훖뗄헟퇐湧湥汯楡慬楳敮楴据?楥楺畯瑨扬楮潴湡玣폫ꆣ捴灥憡牮楳꽳ꎬ䅔㖡獩ꎻ来杨捴뉥楴楮瑩楶?慳穡潰湣慴汶楡楺ꆰ폐湣桵獳杹潲瑬捥畳敮楯ꇜ浺뗚⣗慴춨ꆿ폚뗄ꎬ듊럖뇠㙘楡桯?楶慧瑩敳楳潮牶楺멥쿖볃훆ퟷ죚듦쫇컒듺뮯맺볠맜맽놣싊볓낭뮤쟒ꊺ킧쇩캬뛸퓚햹뺭룶볈샫잿뷸풽췆킵짆럱냋뿠틔뷰튻볲뺿뮪楯햽㈰䥏ꨰ楶牶ꍓ楺瑹㊣浥慩ꎺ楥潮敤瑩敲楡ꎮ慴ꆢ慬ꎬⱓ?楯汹溣敬桩楳晦??楶듳폐뛔볠컈ꆿ샠뛂뫅⠲楡潬潮獴湳듺쿖폚폃퓚볓맺뮯ꆣ뗄맜쫇뷰돖ꎬ죧缾믮뮤뷸컒튪뇘훐볃놾돌살뗘퓲뻅맻죚룶뷩랽〸並?ꆯ乡ⱎ깓慴桡䕦慬溣潮뭦楯捭싔楳慴ꆷ첹?湧楯散웚?敬톧킧맺맜늽폐뫅ꆿ〰湴湧ꎮ깃牵楮뺭듺헻폚ퟅ잿뷰펦튻죚듙맻볠ﻖ늢탐쿫탫죕볒쮳뗄풽웤쒣ꆣ쪮횮룄쿲協?慮捨ꎬ晥楯溣뭭測瑩킧楯潮桡桩慮쓋㠲剁禣짌뷰볊샭췆ꆿ뽁?㠩瑯潯啮捴䉡測뭲楸볃뮯룶짧맘뗄죚춨폐늢냑볠뷸맜튵훆뺣믹쮳볓볒쟷퓚펦맺짮듳럂뻍쓪뫳뾪룯퇮ꎺ?湡楮癥捩呅湧楶慣楳敤웚걎톧죚뺭쓮뷸뷰䘸?獥楮뗄믡폚싛쿖맽킧틔ꆰ맜믺돉뛈갲쳥샻잿튻쫀쟩늻죫랢듺ꎬ럅ꆣ럧럯慬涡䝙ꎬ敲?捥欭ꆪ?侣풺볠퇩ꆢ뷰죚㌰뫋튻볃뺭믽헹듺뛔듋쮫뿉릹늻놾랢폐〰풭쾵싊쫐췆쳥탐뷧ꆣ컈쳴쿖듯떼탭뫍쿕뮪뷰䩩獩汥扡獵?긱ꎬ맜뷌릹죚볠ꎮ탄룶쿖볃벫ꆣ뮯뷰듙죐틔뗄뫍떱햹킧짭㌩쫇퓲컈뎡뷸퇩평뚨뿍햽듺맺ꆢ훂퓚뛠늻⠱慮瑹牡獥灥㠲붭쫇통붨쿖맜?ꎬ폐듺ퟷ볠믹죚뷸탨붣복컈뺭붵ꆣ퓋뇘횸뗄뚨킧뒴컒뷰뷌폚탔맛뮯볒놥랢ퟔ뛏㤷샭㻎杳瑩?牶?쯕횸뫍듺ꎻ뷰믺뮯폃맜폚놾볠컒튪ꆱ짙뚨볃믲뗍틲탐탫맻탂맺죚통놳쿖뒴랢ꎬ짏뗄뎢햹ퟔ평믽㈭ꆢ湧楳죚삡쓏뷰컒믬뮯楯죚ퟩ뗄뛸쫇뛔쳘맜ꆣ맺볓ꎬ헟듋맄늢톸볠뺰듺탂햹쯦맽쫐퓖쇋훐평뻛⦣쟸?ꎹ춨죚맺튵ꎬ쿖돉뷸ꆣ퇔튪헷쳥컈뺭잿튻쳡랢볠뇘폐뇪샸훘쯙맜쿂뮯뎱훐ퟅ뷰돌쫇뎡쓑뗄계폲㈲뷰뺭늢쿖듺늿돌뻍ꎬ뷸볊뗄훆늽볃폐랽쾵룟햹맜쫐튪킧ힼ랢ꆣ슷쇷맺웤죚훐탨볒캪맽킣볠ꑼ㘰맜죚펪틔듺럖ꎬ죧샭튻뺭쿖뗄췆랢춳뷰ꎻ맽뎡쳵쿂햹뺶볒볠튪폐틖럗쿔돌경볃庽ㄹ떱쿖쿠듋뮯ꎬ춬뫎싛늽퇩쪵짳뷸햹뗄죚쇭킧볠뒴톡폖듦맜훐뻍볓퓚훆럗훸귋ꆣꎻ뻖듺쫊듙햺맜㊣캪뮯펦뷸럧ꎰ?껉쪵믹뗄컒쿕니폫쾺쿖놾뷰맺캪쮣웋ꏀ캬쳘죚뺭놾경냑뮤헷볠볃뗄귋컒킾꒴뷰뗄맜랢볠헊죚쿖ퟩ햹맜ꇄ?ꞹ쳥쪵횯뗄ꎻ쿍맺?쾵뾼쳥쿖믬ꢴ컈싇쾵듺튵뚨ꎬꆢ뮯볠Ꟊ뷰몣뫍컒볓ꆣ맜쳑곉맄맺쯙쾺샸펦엠몽죚ꌲ쫐춨폽닊〰뎡맽폐ꚣ〹뒴뛔킧곉쿖㌩탂뷰쾺쒿죚ꏀ뇪볠듺뛸맜꒴뷸쳥뗄뮯탐훆췢ꞹ뗄늿?킧짳쳵싊짷볾뫍뗷뗈몲킧헻듫꧊맻폫쪩뿉늢뇤ꎬ画훘룯늻겾뗄ꎬ뛏궼뷰춨볓쏑죚맽잿볠쫷폐?솢킧럧뷰
它使得广大发展中间家的金融体系直接放，有利于金融体系的日益完善并由此融盹管当局的直接管辖班闸之内，{目是面对来自于巳经实现金融现代化的发达促进经济发展的现代化。实践中它们对金融监管的有效性有直接国家的金融机构的竞争与冲击，倒是政的影响。如果前提条件不完善，金融监金融财府税并设研有对到金寸融监管的制度与方式进行工、实现有效金融监管的基础条件管当局应提清政府植露这些问题，以及重新构造，特别是普遍放松对金融体系这将问醺对实现监管目标存在的现实成的严格监管，金融纪律松懈，结果导致(…)多~次的监管组织架掏潜在的负面影响。金融危机频频发生，严蘸影响了经济的从世界各同金融监管组织体系建设发展。在金融危机之尉，这些问家重掏的实践来看，有效的金融监管组织架三、当前我国加强有效金融监管的了金融制度，特别是金融监管制度与体构，通常都是由金融监管机构、政府、主要着力点制，力图稳步推进其金融现代化进程。金融行业自律组织和中介组织构成的外(工)我同金融现代化的现实要求部监管与管理，以及金融机构内部控制(一)树立风险为本的监管理念Izzg;zo我阔的金融现代化是以级济现代化与辅助脏管相结合而形成的宽体式、多在金融全球化背景下，随着我阔金为背景和目的的。与发达间家的内源性元化的金融监管组织网络体系。组织架融市场创新速度的日益加快、公司风险现代化相比，我同的经济现代化基本上构中的各方，彼此间分工合作、协调配状况的日益复杂以及金融机构对风附管可以说是罗荣架先生所归纳得出的"外合，分别从行政规植、社会指导、自我理认识的日益提高，监管当局也必须紧源性现代化"(华桂宏，2∞5)。但在的束和市场的束四个展商构成正常、有跟市场变化的步伐，与时俱进，在其监改革开放以腾，在邓小平理论的指导序运行的金融监督附络，借以实现金融管实践中树立起风除为本的监管理念，下，我网的经济现代化又融入了一幌内监管的便利性、协调性和有效性。密切关注金融产品创新和风险计量、管刀川〈源性的特艇。因此，我间的经济现代化(二)有效的金融盹管操作体系现方法创新的最新进展，规划出适应新更应该是…种饱含性的现代化。与之相有效的金融监管操作体系由一系列环境的监管调控机制，提高我国金融体mzczmωm对膺，我同的余融现代化实际上也是→先进的、切合实际的制度安排和技术安系的抗风险能力。种榄合性的现代化。这一基本特征使得排构成，主要包括两个方面。(1)究所谓风险为本的监督，就是指金融我阔的金融现代化进程承载着双重历史善的金融监管制度。包括明确金融监管监管当局应当关注影响其法定脏管目标任务，一方面，要实现以推进"工业机构监管权利、职责和手段的有效金融实现的各类风险，建立起相应的对风险化"为目标的、而在发达国家日结完成监管法规制度、与国际接轨的标准化监进行识别、量化、辍释、控制和检测的益。立的第一lX.金融现代化，这主要是由我国管指标体系、对被监管机构统一的赞信风险管现流程，并根据最化风险的重大经济发展的历史性任务所决定的;另…评估制度、对被监管机构的有效激励约程度来决定是否采取以及采取何种风险方耐，要~J顺应世界纯济余球化、知识化束机制、完备的余融市场风除控制制庶辍释措施。风险为本监管的荔本原则是的潮流，加快金融体系同际化和俯息化等。它是被监管金融机构行为规范的准监管过程以及监管工具都要与被监管机进程，尽快缩小与发达阔东亚在进行的则，是金融监管部门及其人员借以判断构的风险挂钩，特殊的监管工具用于处新一轮金融现代化进程的差距。和约束被监管对象行为的依据和手段，理南风险领域搜集中使用于个别机构，虽然有人认为不必机械地完成第一它的适用性和完善程度直接影响着金融以达到有效分配有限监管资掘的目的。次现代化的任务，而是可以直接实现与监管的效果。(2)完备的金融监管基风险为本的监管要求监管当局应根发达国家同样的金融现代化。但由于我础设施。如监管均局要能够在得和处理据被监管机构潜在影响的大小(可用机闰尚不具备发达闰家在第一次现代化时与监管有关的最大限度的信息，就必须构的规模来替代)对机构进行分费，并就已经完成的现代金融观念的培育、究从制度及技术展面上建立健全金融机构赋之以不同的关性程度。如英国金融服藩的现代金融体系以及健全的现代金融内部监管、金融机构与金融监督当局之务局就根据规模将被监管机构分成离、监管体制等客观条件，再加上我国加入间、不阔的金融监督当局相互之间的信中商、中低、低四大粪，并分别果取关WTO后，间民经济体系日益开放，国息收集、传油和共察机制。另外，有效性程度由高到低的监管方法。即分别实际问竞争更趋激烈，这都使得挽回金融金融监管的实施离不开高萦膛的金融监施严密且持续的盹管、定期枪击毁、周期体系的内生和外生的系统性与非系统性管队伍的建设。较长的临时性检查和不定期的抽样检查风险与日俱增。所以，我问绝不应该像(二三)良好的外部监管环境和条件(Callum Mccarthy, 2侃剧。事实上，设发达同家那样放松金融监督，而是应该有效的金融监督不完全取决于监管有…家监管机构能够保证所有被监管机加强金融监臂，确保金融安全、高效、当局的主观意腾，它还取决于一些外部构都不发生任何意外，而且如果监管当稳健运行。因素成前提条件。从世界各国金融监督局试图控制风险以达到预防所有财务风当然，加强金融监管并不是一咪地的实践来看，这些外部剧索旬括稳健且险，则会过度地抑制金融机构的制新。进行金融控制、管制乃至抑制，我国的持续的宏观经讲政策:究善的公共基础另外，风险为本的监管方法边要求监管金融监管的完善是在金融开放、改革与设施;有效的市场约束(如完静的公司当局的监管庇建立在被监管机构对自身创新的大的时代背景下进行的，我闰金治理结构、激励约束机制和信息掖露制风险进行自评的基础上。如巴望第尔新资融监管的根本目的是促进侄济现代化的度等);高效解决金融机构问题的适度本协议主大支柱中，首先就要求银行自实现，具体说是有利于更好的金融创的系统性保护机制(或公共安全问)身姿制定内部资本充足率评估程序新、更快的金融改革与更广的金融开(曾宏志，2∞1)。虽然这些因素不在金(Internal Capital Adequacy Assessment 回民和制E:1::::11:1.]:1岛民)'!.明·帚11:':.1.::(0‘咀.... .!.m:'匾111?췲랽쫽뻝컀?掣牮쯼쏦맺뢮훘뗄뷰랢쇋훆⢶컒캪쿖뿉풴룄쿂룼뛔훖죎뮯뺭랽뷸탂쯤듎뻍짆볠坔볊쳥럧볓컈떱뒴죚쪵럅듙ꆢ뛾⣒듓릹늿폫풪뫏풼탲폐쿈업믺맜움쫸뗈퓲뫍뒡쓚볤쾢⣈틲돖짨훎뛈⣔헢잱죽훷퓚ힴ샭룺쏜뮷쾵쯹돌뮺틔뻝뢳컱훐힢쪩뷏⡃뻖쿕쇭놾짭⡉䍡䅤䅳管ꋦ䵣죐ꎬ灩獥갩敱ꎣ쪹뛔볒늢탂퇏죚햹뷰ꎬ︩맺놳듺틔탔룯펦믬컱ꆱ뗚볃쏦뎱돌튻좻쿖듯짐틑뗄맜侺볤쾵쿕잿붡탐볠ꆢ뷸묩쫀쪵뢨뮯훐쫸퓋킧릹횸맀믺ꆣ풼짨훆늿쫕뛓ﴩ뻖쯘탸쪩샭뗈볹펰떱킩퓚튪쫐뿶죏쟐랽뺳캽뛈쫍룟놻횮뎤慬뚼쫔췢킭湴ꆯ?瑡獳涡捡?릤畡뗃살뗄쎻릹룱캣ꆣ죚솦컒뺰뮯쮵쿖뾪룃ꎬ뫏캪튻랢쇷싖폐듺맺늻뺭쳥뺺폫뷰퓋볠맜룼쪵뛠뷧볹춨탐훺럖뫍돉램뇪훆쯼쫇쫸쫊쪩뛈벯컩솼믲ꎻ뷡⦣춳훐쿬뻖컊떱ퟅ쫷뎡쪶맘뾹럧듫맽떽맦틔뻍ꆢ쏜汵볒춼퓲뷸틩敲?浥牴捹?湴닆ꩺ맣ퟔ뷰폐퓬볠믺퓚훆춼캧뫍쿠쫇듺럅맺쳘컒탔튻쒿듎햹튪ꎬ뺡죋뮯볒뻟췪겹헹쓚죕죚탐볓맜듳뗄뿬샻볃쿖닣룷살뎣튵폫뇰쫐뇣킧ꆢꆣ맦쳥뛈놻폃벰춬뫃훷잰뫪릹뮸떱쯼펦쳢뢺솦솢좫뒴뇤훐힢럧쿕뻖샭뻶쪩돌놾쒣늻룹평쟒쇙랢뿘믡죽뚨湡桹듳폚죚뛔ꎬ맜욵뷰뛈컈쒿뇈싞뮯틔뗄헷튻맺랽뇪쮳볓뿬죏춬놸돉뗈遲룼짺뻣쓇볠ꆣ잿뿘룹쳥랢폐듎뾴뚼ퟔ듓뎡샻쟐훷좨훆쾵ꆢ췪놻탔맻죧맘벼뒫붨맛쳡킧?놣ꌲ뻖쏇쏦컒뗣럧쟲탂틦죕쫷쿕캪펦샠쇷뚨맒쇬믺살뻝뗍룟돖쪱맽쓚?쮰㹺ꎬ랢틑믺뷰쳘ꎬ욵죚늽쿖뗄죙ꆱ뫳뺭ꆣ훖쏦샺펦뿬쯵캪죎퇹뿍쟷뫍퓶맜훆췪쪱놾쮵햹킧쫇싉샭쿠볠탐풼탔뫏튪샻뛈ꆢ뛔놸쫵뗝쪵짨췢틢쳵벤ꞽ뮤〰맻쟫펰맺쿕뮯쯙뢴틦솢뗷쓜떱럧솿돌벰릳폲럖릹쳦맦떽탸움횧늿㈰퇐澡햹뺭릹죚뇰뷰랢캣쳘췆쿖듺뗄컒쟾⢻ꎬ볃틲믬ꆢ쪷쫀킡늻컱듯쳥맛궼벤췢ꆣ럅짆쒿쫇볠폐평ퟩ뷡맜뇋헾쫸쪵냼훆뛔놻췪⠲ퟮ닣뫍쪩늿풸볾헢쫐샸믺ㄩ횱잰쿬볓캪놳뛈퓓쳡늽웰닺뿘솦맘쿕뮯럱믲엤잱쒣뗍볬뫎뗘놾붨훹〶훐쪵뗄볠쫇죚짺믺뇰뷸듺뮯ꆣ맺쿈ꪹ퓚쿖듋뫏튪뛸탔뷧폫뇘ꎬ뷰쾵쳵쏌쇒쯹쯉좷맜놳폐룄쳥킧횯틔ퟩ맦쯄킭닙볊삨뛈횰놻늿쿳짆⧍떱듳쏦릲샫늻킩헾뎡풼훆뷓쳡뢮잿놾뺰룟랥럧욷탂힢ꆢ늢닉캪쳘벯⦶붫닩쓜틢틖솢믹뺿ꩊ⦡맺쿖뺺맜웕볍ꎬ횮쫇웤뮯폫뗄짺뗋듺탔ꆣ뷸쪵퓚죎뺭쳥랢믺뛸죚볒뷰틔볾놣훆뺰샻룯쾵볠ퟩ뫍벰횯볤랶룶췸뗷ퟷ솽퓰쏅탐돌뻖쿞짏릹쿭늻췪쯼듓췢닟풼쫸⢻쯤쳵힢폐쿂죕쿕뒴펰붨뮺룹좡놾릤쫢훐쟳풻놻듳릻듯뒡돤ꏊ䆹볒뷰헹뗄뇩싉퇏뫳틔랢뺭쯹킡뮯컒듺헢돌쿖ꎬ컱볃쾵듯킵쫇퓚죚벰뗈늢쓋쿂듙폚폫맜횯ퟩ볠훐탎췸럖ꆢ닣싧탔닙쳥훆룶냼뫍볊믺쫐캪뛈뢵튪붨떱뾪뮷좫뮹쫀늿ꎻ쫸?좻쾽볾틢쒿킧틦탂햹쿬솢쫍뻝뻟쪹調샠늻놣떽놻짏쫗ퟣ싊뗄죚폫훆럅쯉훘ꎬ쿖뺭듯볃맩갲욽폖맺뮯튻돐틔헢쯹좫뗘뿉듺뗚맛붡퓙헒뚼춳컒볠늻훁뷸룼죕ꆣ볜횯맜뷩돉싧릤짧쏦뫍ퟷ쾵뛈랽삨쫖뷓믺릹뎡웤횱쒽쓜솢뷰뻖룟뺳좡뷧틲췪⣈調ꮹ랶뇪쯦볓쪱놾쳡뻍웰ꆢ솿벰폃립뚨횤뛸풤쿈싊뗉뷰쿖돥뛈쯉킸펰헢볠쪵볃맺쓉〰샭죚뗄듺믹퓘췆훷뻶쟲볊볒닮췪틔뮯튻쓮좫볓쪹탔맜낲쫇틖뾪탐뺭뫃맣틦릹쳥믺ퟩ뫏믡뷨폐평쏦쏷뛎맬럧죋틀뷓릻탅붡쿠ꆣ쯘뫍룷짆많늰킩캧듦ퟅ뿬떱뻣맦룟램뿘닉튪폚듳죧늢웚쯹쟒럀뻍움窿쾣죚듺믷폫뛔ꎬ쿬킩맜튪쿖볒뗃㔩싛죋뺭뮯볊놾ퟅ뷸뚨헽뻠돉횱ꆣ듎뗄짏ꪷ뻸좫튻훆럅볃췪뒡쾵릹횯솢ퟷ횸틔킧업좷춳폐쿕캪풱뻝펰?믱쾢볠뮥쇭훊쳵폚맺냼탅쫌니틲횮짆컊퓚쓮컒ꆢ뻖뮮펦럧좡믹릤룶풴킡킷펢럖볬죧쯹뮹믺냍맀껃?쳥뮯ꎬ랽뷰뷡쇋맺훆쟳듺뗄돶ꆣ볃짏쳘쮫ꆰ틑쫇ꆢ뫍퓚뗚뷓떫쿖엠컒얣럇늻뛸캶짆쳵붨ퟩ릹쓚떼헽쪵탔쾵⠱폐뇪튻킧뿘맦뷨쿬뗃맜횮췢볾볠삨릫욵쾢ꯍ쯘쳢뛔튲볆쿕뫎놾놻뻟뇰펦⢿훀럖벴닩돩맻튪죻돌?쾵뗄떫쪽죚맻뺭볒뛈뷸뮯쓚믹횸튻쿖폫튲헷훘릤평ꎻ횪탅쪵듺폽맺겹펦쫇룟뗘컒룄늢볾짨횯헾돉늿ퟩ킭ꆢ뎣ꆣ쇐벼⧍킧ힼ벤훆랶틔쫖ퟅ?뫍뻍떱볤ꎬ뷰맜킩컈릲쒹엻쓊늻폐쮾럧뇘퓚샭솿쫊뛔볬훖풭볠폃믺쒿룹짓닉럖퇹닆뒴쟳뛻틸탲쁭횱랢쫇뷸쳥떼볃훘폫돌풴놾ꆰ퓚킩듺횮쪹샺튵췪컒쇭쪶쾢탐쿖폚뮯ꆢ뷰볓?춳룃펦킧맺룯뒴뾪평볜뢮뗄뿘횯뗷ퟔ쫵볠샸훆에뛎뒦뇘믺뻖폐죚췢붡믹ꯋ슶떫틔쪵럧쿕탫웤쓮쒿닢퓲맜릹쎻겲룟좡뇰훜볬컱탂㱭뷓듯헾탐쾵훂뗄릹쳥ꆣ탔짏췢쓚뮯쿠튻뗃쪷돉맺폫컒쪱췪죚죫쿱룃ꆢ뷰듋훆뛠볜엤폐낲맜볠탅풼뛈ힼ뛏ꎬ샭탫횮킧늿쟒뒡?쫇벰믲쿕뷴탂뇪듳믺뒦럾맘쪵웚닩떱럧짭ퟔ穣?
proc创目.ICAA肘，评估与其风险状况所以，从长远来看，我国应该建立蕾行为的市场约束;建立适当的激励约相适应的资本水平，并制定维持其资本起以有利于金融体系整体稳定为目际导束机制，使管理良好的金融机构得到适水平的战略。在此基础上，监管当局再向的金融棍业监管组织体系，这样有利度的财务奖励;建立使投资者对其决策对银行的ICAAP，资本政策以及银行监于各个监管主体之间实现信息共亭、加结果负责的各项制度安排。如果政府试控并遵守监管资本费求的能力进行审查强合作和增加付动的一致性，避免政出阁影响或改变金融机掏的商业行为(如和评估。如果监管当局对这一过程的多门所导致的政策不…致和监管中的重贷款决定)以实现公共政策目标，市场结果不满意，就应该采取适当的监管复与遗漏，为金融机构开展金融创新提信号将受到扭曲，市场组律将受到削弱行动。供宽松的制度环境。鉴于制股强迁需要(巴寒尔银行监管委员舍，2;α剧。因因此，树立风险为本的监管理念的经册较长时间的演变过程，我闰可采取此，政府为上述情况提供贷款担保时，实际意义之一就在于能够将监管资源投一条渐进的改良路径，以逐步过搜刑新应披露担保内容，当政策贷款违约时，入到真班的风险领域，做到确保金融体的监管模式。如从短期来看，由于目前还应采取措施，对金融机构予以补偿。系的安金、稳定以提高金融监管她惑，我国银行部门的优势地位，以央行和银4.培育造度的系统性保护机制。同时也为被监督机构的创新性做法提供监会为虫要监管机构，另在央行下设一主要包括建立与究善最后贷款人制度，了一定的发挥空间。个负责各监督机构之间相互协调的部门以便对遇到临时性支付困难的金融机构(工)构建和棍业银臂相适应的金进行协调应该是个可行的过渡性选择。实施资金救助，防止某些失真的信息改融监管组织体系(二三)加速培育有效金融监督的外变公众现瞥，引发:对银行的挤兑，进而加入WTO对中国金融业而窗，即部条件造成不应有的金融风波:建立合理的存是机遇，又是挑战。我国金融机构要在为了降低外部因素对我国金融监管款保险制度，降低道德风险，提高社会同际能周内面对激烈l竞争，保持战略竞的有效性产生不良影响，必须从以下四公众对金融机构的信心。争优势，就不得不开展金融创新，开拓个方面做出努力，以提商金融监督的有新的业务领域，寻找新的利润增长点，效性。[参考文献]提升经背中的抗风险能力。金融创新必1.培育稳健的宏观经济政策和环[11巴寨尔银行监管要员会.有效银行然带来各种传统金融业务的相宜交叉、境。稳健的宏观结济政策是实现金融体监管核心原则(修订本)[EB/O叼.中阂银监渗透、融合，金融机构的跨市场经营活系稳定的基础。所以，保持宏观经济政会h即:/伊，v.ανmod_cn!∞/jsp/32动也必然带动棍业经营的脑势的发展。策的稳定性和可将续性，防止经济大起cnoo咽。 行、中恼证券、偌诫人寿保险公司、中各级政府部门对金融机构行为的过皮子[31刘夏，精勇健，陈斌.混业经营模式20信兴业信托投资公司等，其业务范周巳预。虽然，这方面的工作不是由金融监下的有效金融监管组织体系研究m.金融横跨了银行、保院、证券、信托、融资管喝局负责，翻是，如果往意刑现行政研究，2005，(9):96-103.刀租赁等金融行业。针对金融业植业经营策有损于金融体系的安全与稳定性，监I付.1.炳，胡炳志论有效金融监管.经m〈的脑势，如何构建有效的金融监管组织管当局应对此做出反应。济评论ω'3，(4):110一体系，应是当前我国金融监管实践中迫2.蜗育完善的公共慕础设施。如[51曾宏志.建立我国有效金融监管切需要解决的问翩。果公共慕础设施不完善，金融体系及市体系的对策研究m.济南会融，2001，(3):辑同现行的金融监管组织体系是以场的稳健性和发展将会受到影响。因28-31. 金融行业划分的分业监管模式，银监此，当前应该不断建立和究善以下公共(6)Callum Mccarthy孔险为本的监管:会、证监会、保监会分别对银行业、证基础设施:修订与究善有助于公平解决英国金融服务局的经验[EB/OL1.中罔银券业、保险业实施踹臂。这种监管模式争议的长期实施的商业法律体系(包括监会，b即:/!咽伊_cßlω/有利于明确监管者职责，发挥监管专业公司法、破产法、合同法、消费者保护jsp/cnω物。 ..腼 缸.1:画IIJ式和黯4圄?췲랽쫽뻝偲쿠쮮뛔뿘뫍뷡탐틲쪵죫쾵춬쇋⢶죚볓쫇맺헹탂쳡좻째뚯쒿뇤쫆탅뫡ퟢ뗄쳥쟐컒뷰믡좯폐뮯쿕맜짷볠듋맻돂쿂쓑쯹웰쿲폚잿뛠뢴릩뺭튻룶뷸⣈늿캪킧䳅뺳닟듳늻훎룷풤㊣뎡믹릫램볆쟥㎣튪펪쫸뛈춼듻⢰펦뮹㒣훷틔퓬뿮ꆾ据쳯ㄳ퇐볃㈸ㄶ펢橳㉉ꆣꎬ瓀ꎮ䤣う?ⴳ〰⤨ꥦꇬ潣쫊틸늢움맻뚯듋볊떽뗄쪱튻︩볠죫믺폅짽듸춸튲잰ꎬ춷ꆢ탋뿧쇞쟷쾵탨맺죚튵샻ꆣ헟맜뛸떼뇳쳢틔룷뫏쏅폫뿭샺쳵믡뢺탐ﴩ쇋폐랽탔컈실솼쳥벶떱껅릫뒡틩쮾횧쯣냼쫐펰뿮뫅췈엻펦튪뇣쪩돉놣훚닎ㄱ桴〰㊡ꎮㅪ뺿㒡㖡炣욽퓰ㅣ⎡ㆣꎯ⤶ꇬ㇒敳펦탐ퟱ맀늻ꆣꎬ틢헦낲튲뚨릹맜坔폶랶쫆튵뺭살ꆢ뇘떫톸훐쇋뗈튪쿖횤폚럖뛔맽놳훂룷폐뷰룶ퟷ쯹틅쯉뷏붥틸캪퓰킭볓볾붵킧쏦컈훆헾쯤뻖쯰릲떱짨램벰뷓뛀뢶삨뎡쏷닆뢺쿬뻶붫﮶슶닉냼훚쿕뾼ㆰ琧㐰뾻믹㈰潬뿍싛뿔ꎮ꽣?ꆪ뛈뗄짳죎憡몱뫋玣뗄쫘ꆣ싺쫷틥헽좫캪붨ퟩ侶ꎬ캧컱펪룷죚좻뺡맺쏍탅틸뷰펦뷢탐튵볠놣쏷릤퓚쯹ꆰ뢺㈰룶듓샻뫍떼슩뎤뷸쒣훷뗷쯙뗍탔ퟶ좽붡뚨뿉닺룄뢮폚믹잰쪩ꆢ쮽맬솢닎뛈퓰믲쫜떣좡삨폶풤훆컄췈炣〲ꪹ놾〵쿄킧?뛔桴渰뭺햽볆뇠ⴱ뼱ꩆ갱䥃볠죧틢솢횮뗄ꆢ놻랢뫍횯퓖폖쓚뻍쇬훐훖뫏듸맜ꆣ횤췐탐죚쫇뻶뮮믡쿕좷폅럖쯀돁〵뎤폚믬퓶훂훆쪱쪽늿튪펦엠췢닺돶ꆵ믹탔틔룯ꎬ퓰뷰뛔뒡ꎺ웚웆폐쟥폫쫐쪹붱룄⧒떽캪놣듫쪶붨뻈뺯뛈쿗﮶멬ꎮퟟﺣ닟럾瑰〴월탄㎣䊡싔뫍벭㹺랡䍁놾䅁맜맻ꎬ럧튻컈볠믓믬쳥킹쫇쏦늻폲뗄뒫뚯컒뷰죧좯춶ꆢ탐뫎떱럖튵쫆믺ꆱ훘뒴⦡풶훷볓캪뛈컊룄ꆣ쏅룃폽늿짺얬쒺뫪뒡뫍뇜탎헢죚듋욵짨탞쪵닺닆믡쮾쯣ꞵ쫊헟랢뎡샸룷뇤퓊얤킼짏쓚쪩좵솢쇙훺ꆿ汷橳쿲⠴웑겺㈰뺣퇐컱ꎺ〰?쓄?ꆣ싉풭ꎺ䅐쮮傡볠뻍쿕뚨맜뿕튵쾵諾쳴뛔뗃ꎬ뾹춳뷰믬맺죚훐ꆢ놣릹잰컊뗄쪵랶탂ꏁ훷살쳥탐헾뮷솼죧믺쫇폐틲늻솦맛뿉쏢돉랽떫ퟶ쒹쪩랢뚩램닺볆쓊떱엻믓풼샭ꎻ쿮뗏쟺쫶죝쓏폫쪱틽붵睷瀿껂ꎮ⦣폂⠹缾〳꺽뺿뻖ꎯ㊣濒䵣퓚쪦돂ꆶ⦣욽ꋗ놾맜펦캪쇬틔믺볤뺭햽벤늻톰럧뷰죚튵뿘탅릫쿕ꆣ붨컒쳢볠럖쪩헟벯캧룉짌뒴랦쳥뾴횮뚯닟뺳퇝슷듓폅릹룶킧쯘솼ꎬ?쯹돖평탐쏦쫇쾵돶ꮹ햹뛏폫뗄ꆢ램ힼ늿춳킳슶짧쫸훆횹?쟩뛔뗍췪탔럀랢킼ꎮ楮?쓏먲붡ﻖꣁꋲꎯ깪퓲捡뮡곆ꎬ듋쪱튪떱룃놾폚폲쳡릹ꆣ펪?쇒뾪헒쿕죚믺뺭막벯돏쮾ꆢ헫폐맺맜튵믡볠횰훐쒣쓚풤탂솦횮쾵ퟩ볤뗄늻뇤뺶뛌쫆뿉뷰뛔펰틔궼볃탸춬헾랴췪붫붨짌뫏뗈퓲쏅탐ꇔ탅돤ꎻ뫃솢뛈ꮹ쫐꿔뿶돐짆횧횹럧뗀换景ꋕ뺩㢡먹뺣⠴ꋎꆿ睷獰톩엌⣐삹늢뻕쟳뻖닉뗄쓜ꎬ룟쿠떶컒뺺햹탂튵릹펪럖릫췅죋뗈횤뛔킧뷰ퟩ볠맜퓰뿘쪽맽틸닺⣁겷볤헻횯쪵튻본웚뗘탐죚쿬쳡쏕헾탔뛸쪱웳믺릤죧낲펦領짆믡솢춬⦣뫍좷볊쾢붨쪹닕뎡놻풱ퟮ뢶쒳늨뗂탄?牣䥄맖쪦ꨳ돂㘭껂특ꎮ牴퇩瞣㽩믹쎷汲?샓훆ﺲ뗄뛔좡볠릻ퟶ뷰뒴쫊맺헹솦컱튵쮾뿘쫙ꎬ좯죚횯맜뇰ꆣ쿂쫐뛠탐욷훒쳥쿖훂뾪폚돌틔살캻쇭쿠룟닟놣떼럖릹ퟷ맻좫ꇉ쫜뫍폐램믖맦뷓엻훚솢춶업볍릩믺뫳삧킩럧꿔?ꎮ㴲킹듳㎣뇳?먱䀘볃孅깣湦뒡ꎻ桹?뚨?쓜헢쫊맜붫떽죚탂펦풣뷰ꎬ샻ꆣ뗄뿧쟷뺭ꆢ막놣웤볠쳥쒣뛔랢뎡뗈짳쒡떼킭컈쾵탅탔뫍햹훆훰뾴퓚뮥맽뇘?쫇돖럀훂튪뾪탐늻힢폫췪훺싉욶쫜𥳐슶짌?갲듻릹꒻쓑쪧붨쿕놻杯㠱謁톧?ꎮ㎣쓏䊣扲潬짏붨吭⎡ꎮ캬풼솦튻떱샭볠좷탔뗄겼죚놣뒴죳뷰쿠쫐쫆펪훐쿕튵탅맜쾵쪽틸훖믓평럧뛔닩ꋆ뗷룃뚨ꎬ쾢뛈컒늽틔퇫킭뛉탫춻쪵뫪횹춨캪쫇틢컈ꦡ펰짆폚쳥쿻ꢺꎻ욡훆믺헟죧뾱붫〰뿮폨𥳐헦벷솢皣ㄦ튽놨믬퇐?ꞽꆪ꽏掣䐲떺ꎬ솢穯ⱴ럧돖냒뷸맽뗄쓮맜놣ퟶ뷰?믺탂퓶죚뮥뎡탅릫컱췐믬볠쪵쫇ꎬ탐쫐폚쿕돉퇓?튲붨캪헢릲뇜뇤맺평퇫뗷탔췢듓쿖맛뺭떽뚨ꏈ쳥쿬틔쾵럑췊붻ꏖ릹뛔맻쫜㘩떣캥욡죋뛒뫏쳡껓깣瑹⣉튵뺿ㄱ䱝깧㈷볠낲헗웤탐돌뗄뷰킧램릹햽ꎬ뎤뒴붻뺭랢룱벯쪵쮾랶ꆢ튵맜볹틔틸뎡룷맽믺놾슽ꏊ쫇솢쒿퇹쿭쏢훐잨뿉뛉폚쿂톡볃죚볓뛸쿖탔?쾵ꆣ욽⢰헟뗊틗퓶벤뗃헾캪곊떽놣풼늹훆탅샭룟溣灥?ꋲ?㊣ꎮ潶㐷쿕떶Ⱝ맜좫뒿킼짳뗄풴죚싊쳡튪싔뾪뗣탂닦펪햹뻖췅튵ꆢ캧뺭ퟩ훐볠쒣럧룶폚릹ꎬꆡ?뇪폐헾탨닉떽쒿뫍짨늿퓱쿂볃듳믺뿬쿻뛈탐벰틲릫뷢ﳀ놣꧓믡볓샸뻶뢮⣈킳쿷쪱뎥쾢뷸짧꽭㴱횴우ꆿ㈰ꎮ♴캪⥉洼?놾떱닩춶쳥ꎬ릩퓚뺺췘뇘ꆢ믮ꆣ캴좴틸훐틑펪횯웈횤쪽튵볠뷷컱틲뷡떼샻볓돶훘쳡튪좡탂잰튻쏅쯄폐헾웰릹돽룉쫐릲뻶뮤쪱뺭풼쫊닟쫔죵룄뛸듦믡潤ꎮ쒣?〱맺据祰풲뭧놾?彣㈰쪽뷰꺾ꎬ틸ꎯ攲뻖폐쯨浺湏〶죚?⠳뗄浯ㆣ퓙킧綣ꎯ捭侣ꎮ⦣?볠佌꽪?풲ꇞ맜몣獰䦳ꎺꎯ涡몡?월㮝㻈ꎢ킡?싍ꎹ꒲랽??퓑웋냑킾쟤??퇲쒫훠
论有效金融监管与我国金融现代化作者：杨凤华， Yang Fenghua作者单位：南通大学商学院,江苏,南通,226019;上海理工大学管理学院,上海,200093刊名：改革与战略英文刊名：REFORMATION & STRATEGY年，卷(期)：2008,24(10)被引用次数：1次 参考文献(6条)1.刘夏;蒲勇健;陈斌 混业经营模式下的有效金融监管组织体系研究[期刊论文]-金融研究 2005(09)2.华桂宏 论发展中国家金融现代化的基本走向[期刊论文]-南京师大学报(社会科学版) 2005(04)3.巴塞尔银行监管委员会 有效银行监管核心原则(修订本) Mccarthy 风险为本的监管:英国金融服务局的经验 20065.曾宏志 建立我国有效金融监管体系的对策研究[期刊论文]-济南金融 2001(03)6.王炳;胡炳志 论有效金融监管[期刊论文]-经济评论 2003(04) 本文读者也读过(8条)1. 魏珊.许艳玲 网络货币的金融监管分析[期刊论文]-商业时代2009(8)2. 薛启辉 金融创新中监管协调机制问题探究[期刊论文]-经济师2009(8)3. 陆骋 我国资产证券化的模式选择研究[期刊论文]-商场现代化2008(20)4. 吴艳艳 美国政府救助金融市场创新手段分析[期刊论文]-武汉金融2009(4)5. 孙慧 金融监管中的监管信息与监管效率[期刊论文]-上海金融2007(9)6. 刘晓星.何建敏 对我国金融监管运行机制的博弈分析[期刊论文]-数理统计与管理2004,24(6)7. 赵梦阳 后金融危机时代我国金融监管的路径选择[期刊论文]-时代金融(上旬)2010(11)8. 余海斌.王慧琴 美国金融监管改革与金融监管深化理论分析及实践启示[期刊论文]-时代金融(上旬)2010(12) 引证文献(1条)1.何宏庆 我国金融工程发展的现状、问题与对策分析[期刊论文]-改革与战略 2009(6) 本文链接：
