2024 2024 ANNUAL REPORT年報
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T 2024 年
報
目
錄
公司概況及企業文化 2
財務摘要 4
2024年重要里程碑 5
董事長報告書 8
管理層討論與分析 10
董事及高級管理層 19
董事會報告書 29
企業管治報告 72
公司資料 86
獨立核數師報告 87
綜合損益表 92
綜合全面收益表 93
綜合財務狀況表 94
綜合權益變動表 96
綜合現金流量表 98
財務報表附註 100
五年財務概要 228
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 2
公司概況及企業文化
三一重裝國際控股有限公司（以下簡稱「三一國際」或「本公司」）於2009年7月23日在開曼群
島成立。2009年11月25日，三一國際在香港聯合交易所有限公司（以下簡稱「聯交所」）主板
正式掛牌上市。2018年9月10日，三一國際正式獲調入深港通下的港股通股票名單。本公司
及其附屬公司（以下簡稱「本集團」）核心業務包括礦山裝備、物流裝備、油氣裝備及新興產
業（涵蓋太陽能組件、製氫裝備、動力電池模組及儲能系統）。
本集團在礦山裝備領域涵蓋煤炭機械、非煤掘採、礦用車輛、智慧礦山及配件以及提供相關
服務。本集團是國內首家可提供採掘一體化設備、運輸設備及全套解決方案的公司，本集團
研發的多款智能掘進、採礦機、智能採煤機、純電動寬體車、智能無人駕駛寬體車，引領行
業向成套化、電動化、智能化、節能及綠色開採的方向快速發展。智慧礦山產品涵蓋綜採自
動化、無人駕駛及智慧礦山三大產品類別，旨在加快研究及開發（「研發」）具備感知、分析、
自主決策及自動控制等智能技術的裝備，並開發無人駕駛調度系統及礦山運營管理系統。構
建數字化礦山，實現礦山無人化生產。
本集團物流裝備領域致力於發展電動化、無人化、智慧港口及配件以及提供相關服務。包括
集裝箱裝備（正面吊、堆高機、岸邊龍門起重機）、散料裝備（抓料機、高架吊）及通用裝備
（重型叉車、伸縮臂叉車）。本集團是國內生產噸位最大、系列最全、技術最先進的港口機械
成套設備供貨商之一。
本集團油氣裝備業務，包括成套壓裂設備，鑽修井機管柱自動化設備及油氣田相關技術服
務。本集團也嘗試在光伏、氫能、動力電池模組及儲能系統等領域佈局，尋求全球能源轉型
中的機會。
本集團不斷加大在產品數智化、低碳化、全球化方面的探索，加強產品規劃團隊與數字能力
建設，持續輸出新產品新技術，提升服務質量，滿足客戶多元化產品需求，為客戶創造價
值。把握時代變革和行業轉型的窗口機遇，踐行研發、製造、供應鏈、服務全流程的降本提
效，從而實現高質量經營發展。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 20243
公司概況及企業文化
企業文化
• 創建一流企業，
造就一流人才，
做出一流貢獻
經營理念
• 一切為了客戶，
一切源於創新
核心價值觀
• 先做人，後做事
三一作風
• 疾慢如仇，追求卓越
企業倫理
• 公正信實，心存感激
企業精神
• 自強不息，產業報國
三一使命
• 品質改變世界
三一信條
• 人類因夢想而偉大
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 4
財務摘要
（人民幣：千元） 2024年 2023年
（經審核） （經審核） 增長
收入 21,909,641 20,277,944 %
毛利 4,913,363 5,447,054 (%)
稅前利潤額 1,421,397 2,260,450 (%)
淨利潤 1,067,986 1,838,754 (%)
母公司擁有人應佔溢利 1,101,608 1,928,992 (%)
資產總值 40,927,728 34,963,011 %
平均總資產 37,945,370 29,958,140 %
權益總值 12,175,260 11,538,397 %
經營活動現金流量 2,152,148 2,524,032 (%)
投資活動現金流量 (973,449) (4,965,140) (%)
籌資活動現金流量 894,528 2,960,577 (%)
每股盈利1
— 基本（人民幣元） (%）
— 攤薄（人民幣元） (%）
（百分比） 2024年 2023年 百分點
毛利率 % % ()
本公司股東應佔溢利率2 % % ()
資產周轉率 % % ()
資產負債率 % % ()
1 截至2024年12月31日止年度加權平均股數為3,199,064,983股普通股，截至2023年12月31
日止年度加權平均股數為3,181,501,339股普通股（詳見財務報表附註12）。
2 本公司股東應佔溢利除以收入。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 20245
2024年重要里程碑
三一重裝裝備有限公司首個海外自營工廠 — 印尼產業園投產暨首台寬
體車下線
2024年5月31日，三一重型裝備有限公司（簡稱「三一重裝」）印尼公司PT. Sany
Indonesia Mining Equipment（以下簡稱「SIME」）首台SKT105A寬體車下線。SIME是
三一重裝首個海外自營工廠，自2023年9月12日啟動工廠建設，歷時9個月，總投
資近1億元，充分踐行「全球化、數智化、低碳化」經營戰略，將三一優勢與印尼市
場深度融合，投產後產能預計達到每年2,000台。作為海外戰略基地，推進「全球製
造」，助力國際市場發展。
三一海洋重工有限公司175噸最大噸位抓料機成功交付，引領散料裝卸
進入新時代
2024年3月，三一海洋重工有限公司（「三一海洋重工」）首台百噸級抓料機正式亮
相，創新採用雙發雙泵合流、高效勢能回收等核心液壓技術，作為港口散料裝卸領
域取代傳統門機的主力裝備，具有「效率翻倍、能耗減半」的絕對優勢，為港口客
戶提供極具性價比和競爭力的解決方案，引領國內散料裝卸工藝變革。
三一能源裝備有限公司助力哈薩克斯坦頁岩氣開發，壓裂成套設備順利
交付
2024年4月，三一能源裝備有限公司（「三一能源」）在株洲舉行壓裂成套設備交付儀
式，標誌著三一能源高端壓裂成套設備進入中亞地區非常規油氣勘探開發領域。
這套設備將助力哈薩克斯坦首個非常規頁岩油井壓裂作業，實現區塊產能的增長
目標，並在未來為哈薩克斯坦非常規油氣開發作業提供強有力支持。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 6
2024年重要里程碑
三一重裝首款300噸級混動礦車SET320S成功下線
2024年7月10日，三一重裝自主研發的300噸級SET320S混動礦車正式下線，突破
性採用「多動力耦合」技術，適配全球露天礦山複雜工況，兼具高效率與低能耗雙
重優勢。作為三一目前最大噸位礦車，其成功下線標誌著企業在綠色礦山裝備領
域的技術引領地位，三一重裝將為全球礦山用戶提供綠色、安全、高效、數智化整
體解決方案，成為最值得信賴的長期合作夥伴！
三一能源首個LNG項目竣工驗收
2024年10月16日，由三一能源提供EPC總包服務的首個LNG項目 — 宜川銘翰天然
氣液化項目竣工並通過性能考核驗收，順利投產運行；同年寧夏氦能科技有限公
司日處理240萬立方米天然氣綜合利用項目簽約落地。標誌著三一能源已自主掌握
天然氣液化、淨化、提氦等關鍵工藝技術及工藝包，具備200萬方以上大型LNG項
目成套解決方案能力，達到行業領先水平。
非洲首個單體規模最大光儲柴礦山微電網項目完成首發併網
2024年12月29日，三一硅能（株洲）有限公司（「三一硅能」）在海外「光伏+儲能+柴
發」微電網發電領域的里程碑 — 贊比亞瑞達礦山光伏儲能微網發電項目完成首發
併網，宣告非洲首個且單體規模最大的光儲柴礦山微電網項目投入運營。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 20247
2024年重要里程碑
三一智礦科技有限公司無人駕駛穩定應用
三一智礦科技有限公司（「三一智礦」）天池南礦無人駕駛項目，60輛無人礦卡2024
年全年穩定運行，累計里程近500萬公里，產量近1,500萬立方，出勤率、效率大幅
提升，挖機口全時長效率穩定在95%以上，無人礦卡系列產品從「樣板驗證」向「批
量複製」發展。
三一氫能有限公司交付全球最大風光耦合制綠氫合成氨項目
2024年，三一氫能有限公司（「三一氫能」）交付全球最大風光耦合制綠氫合成氨項
目 — 國家電投吉電股份大安項目，包括8套電解槽及2套BOP系統。該項目全面投
運後，預計可實現年二氧化碳減排65萬噸。
目前，三一氫能已實現氫化工、氫交通、氫冶金等多元化場景全覆蓋，累計交付的
綠氫裝備年產能突破萬噸規模，穩居國內可再生能源制氫裝備領域領軍地位。通
過「核心技術攻關+場景化創新」雙輪驅動，持續推動氫能行業高質量發展，為全球
能源轉型提供中國方案。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 8
董事長報告書
尊敬的各位股東：
本人謹代表董事會宣佈，本集團於截至2024年12月31日止財政年度實現營業收入人民幣
21,百萬元，同比增加%；母公司擁有人應佔溢利人民幣1,百萬元，同比下降
%；本集團於2024年12月31日的總資產及淨資產分別為人民幣40,百萬元及人民
幣12,百萬元。
2024年度，在中國煤炭裝備行業下行週期和全球地緣政治角逐加劇的大背景下，礦山裝備
依然保持著較強的業績韌性，物流裝備持續高速增長，兩者穩固了本集團的業績基座。
首先，在經營上，本集團堅持長期主義，持續深化全球化佈局、數智化轉型與研發創新。目
前，海外收入已經成為本集團重要的利潤來源，因此，面向海外客戶的產品研發與質量需要
本集團持續投入與管控，以保持本集團各業務單元能夠實現全球領先、數一數二的市場地
位。
本集團遵循「以我為主、本土經營、服務先行」的總體戰略，全力開拓全球市場，海外銷售收
入快速增長。2024年度，本集團國際銷售收入8,百萬元，同比增長%。其中物流
裝備國際收入4,百萬元，同比增長%，礦山裝備國際收入3,百萬元，同比增
長%。本集團的大港機、小港機、礦車、採煤機和掘進機等產品銷售至亞洲、歐洲、非
洲、美洲等國家和地區。
其次，在管理上，本集團堅持高質量發展方針，聚焦核心業務，持續提升組織效率，管控人
工成本，全年實現人均銷售收入提高28%。本集團通過轉模式、控編製、優提獎、減質損、
降兩耗、強管控六大措施管控費用，全年實現費用率%，同比下降個百分點。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 20249
董事長報告書
本集團一直以來都是礦山裝備、物流裝備及油氣裝備行業的領軍企業，掘進機、寬體車、正
面吊、堆高機更是常年保持市場第一品牌。本集團在產品研發方面堅持研發一代、應用一
代、儲備一代的原則，通過自主技術研發，持續積累競爭優勢。2024年度，本集團掘進機、
液壓支架、寬體車、正面吊、堆高機及大港機等產品依然保持產品市佔率的穩步增長。
2024年，本集團新興業務板塊取得了快速發展，其中三一硅能專注集中式光伏電站開發、
海外微電網、光伏組件3大核心業務，全年銷售收入快速增長。三一鋰能有限公司全年共推
出14款新品，全年銷售收入和淨利潤均實現大幅增長。三一氫能完成了新一代方形電解槽
的研發和技術認證，全年新增訂單同比提升200%。
本集團未來將持續加強核心業務的投入和發展，高度重視對優秀人才的引進和培養，持續降
低盈虧平衡點。銳意進取，努力將本集團做到礦山裝備、物流裝備、油氣裝備行業的「數一
數二」，同時力爭實現光伏儲能行業領先的目標，打造生生不息的「第二曲線」。
梁在中
董事長
香港 • 2025年3月31日
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 10
管理層討論與分析
管理層討論與分析
主要產品
本集團產品分為四大板塊：(1)礦山裝備：包括煤炭機械、非煤掘採、礦用車輛及智慧礦山，
煤炭機械產品包括巷道掘進設備（各種全岩及半煤岩掘進機、掘錨護一體機）及採煤設備（採
煤機、液壓支架及刮板輸送機等）；非煤掘採產品包括工程隧道掘進機、採礦機；礦用車輛
產品包括礦用運輸車輛（機械傳動自卸車、電動輪自卸車）和寬體車等產品；智慧礦山產品
包括無人駕駛、綜採自動化及智慧礦山運營系統；(2)物流裝備：包括集裝箱裝備（包括小型
港口設備如正面吊、堆高機等及大型港口設備包括岸邊龍門起重機等）、散料裝備（抓料機、
高架吊等）及通用裝備（重型叉車、伸縮臂叉車等）；(3)油氣裝備：包括成套壓裂設備，鑽修
井機管柱自動化設備及油氣田相關技術服務；(4)新興產業：包括太陽能組件、制氫裝備、動
力電池模組及儲能系統。
業務回顧及展望
2024年度，本集團堅持高質量發展經營原則，並深入實施全球化、數智化及低碳化經營戰
略，在保持全球行業領先地位的同時，聚焦於提升經營能力。2024年度，本集團收入為人民
幣21,百萬元，同比增長%。本集團歸屬母公司淨利潤為人民幣1,百萬元，同
比下降%。
本集團遵循「以我為主、本土經營、服務先行」的總體戰略，全力開拓全球市場，國際銷售收
入快速增長。2024年度，國際收入為人民幣8,百萬元，同比增長%。礦山裝備國
際收入人民幣3,百萬元，同比增長%。物流裝備國際收入人民幣4,百萬元，
同比增長%。大港機、小港機、礦車、採煤機和掘進機等產品銷售至亞洲、歐洲、非洲、
美洲等國家和地區。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202411
管理層討論與分析
本集團以數智技術引領行業發展、通過跨代產品建立競爭優勢。持續進行新產品、新技術研
發，使得產品核心競爭力不斷提升。掘進機、寬體車、小港機和壓裂設備保持行業領先地
位。本集團不斷推出電動化、智能化新產品，如100噸級混合動力剛性礦車快速成為暢銷產
品，150噸-300噸級的混合動力電動輪礦車陸續下線並實現銷售。電動正面吊和電動堆高機
國內市佔率領先優勢顯著。
未來，本集團將貫徹高質量發展主旋律，沿著全球化、數智化及低碳化戰略方向繼續前進。
加強核心業務的投入和發展，加強雙循環體系的建設，加強優秀人才的培養和引進，降低盈
虧平衡點。銳意進取，將煤機、礦車和港口機械做到行業「數一數二」，本公司有信心於未來
數年海外礦山裝備的複合增長率將達20%。努力實現全球市佔率領先目標。新興產業板塊
努力做到行業領先，打造生生不息的「第二曲線」。2027年，本集團將努力實現收入人民幣
500億元，毛利率增至24%的目標（本集團於未來三年的目標，未必一定能達成）。
財務回顧
收入
截至2024年12月31日止年度，本集團實現收入約人民幣21,百萬元，較截至2023年12
月31日止年度約人民幣20,百萬元上升約%。該上升主要原因是(1)本集團大港機、
小港機及太陽能組件產品收入大幅增加及(2)國際市場拓展成效顯著，國際銷售收入大幅增
長。
其他收入及收益
截至2024年12月31日止年度，本集團其他收入及收益約為人民幣百萬元，較截至2023
年12月31日止年度約人民幣百萬元增加約%，該等變化主要是由於政府補貼增加
及出售三一機器人科技有限公司（「三一機器人」）淨收益人民幣百萬元。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 12
管理層討論與分析
銷售成本
截至2024年12月31日止年度，本集團銷售成本約為人民幣16,百萬元，較截至2023年
12月31日止年度約人民幣14,百萬元上升約%。造成該等變化主要原因為本集團的
產品銷售收入大幅增加。
毛利率
截至2024年12月31日止年度，本集團的毛利率約為%，自截至2023年12月31日止年度
的%下降約個百分點。該等變化主要是由於（1）毛利率相對較低的產品銷售收入佔比
提高；(2)待售物業減值虧損*；及(3)油氣裝備及新興產業產品毛利率下降。
銷售及分銷成本
截至2024年12月31日止年度，本集團銷售及分銷成本約為人民幣1,百萬元，較截至
2023年12月31日止年度約人民幣1,百萬元上升約%。
截至2024年12月31日止年度，本集團的銷售及分銷成本在收入中的比例約%，較截至
2023年12月31日止年度的約%下降約個百分點。該變化主要是由於本集團進一步管
控費用，且海外銷售規模提升，綜合費用率下降。
研究及開發（「研發」）費用
截至2024年12月31日止年度，本集團研發費用約為人民幣1,百萬元，較截至2023年12
月31日止年度約人民幣1,百萬元下降約%。截至2024年12月31日止年度，研發費
用在收入中的比例約%，較截至2023年12月31日止年度的約%下降約個百分點。
該等變化主要是由於本集團進行研發體系管理變革、聚焦核心產品研發，進一步合理化研發
資源投入。
* 於2024年，考慮到三一藍海花園項目所在珠海市高欄港經濟區周邊物業成交均價與成交量於2024年均產生較大幅度下降，基於審慎性原則，
本集團對三一藍海花園項目（即待售物業）做了合理的預測，並由本集團就此委聘的估值師分別對住宅和商舖車位採用市場法與收益法的評估
方法計算待售物業減值虧損（詳見本報告138頁）。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202413
管理層討論與分析
行政開支
截至2024年12月31日止年度，本集團行政開支達到約人民幣2,百萬元（截至2023年12
月31日止年度：約人民幣2,百萬元），除研發費用以外的行政開支約人民幣百萬
元（截至2023年12月31日止年度：約人民幣百萬元），佔銷售收入比例約%，較截
至2023年12月31日止年度上升約個百分點（截至2023年12月31日止年度：約%）。該
等變化的主要原因是西安和珠海產業園的房屋建築物等固定資產折舊增加。
其他開支
截至2024年12月31日止年度，本集團其他開支約為人民幣百萬元（截至2023年12月31
日止年度約人民幣百萬元）。該變化主要是基於如下原因而使得本集團油氣裝備業務（即
油氣裝備現金產生單位）錄得商譽減值虧損約人民幣百萬元：
(1) 嚴控應收賬款風險，提高成交條件，主動放棄部分高風險訂單
本集團堅持高質量經營發展方針，嚴控經營風險，2024年油氣裝備業務會針對具有成
交意願客戶的長期經營能力與結算付款能力進行綜合評估，對存在高經營風險、資金
風險、結算風險且無額外增信措施的訂單進行篩選，並有選擇性的放棄，以實現對應
收賬款風險的控制。
(2) 行業總需求下降使得油氣裝備業務營業收入下降
根據本公司於本年底的調研和預測，2024年主要中國油氣開發公司油氣開發類資本性
開支同比下降11%。油氣開發公司作為油氣裝備業務之產品與服務的最終購買方，其
與油氣開發相關的資本性開支減少會使得行業需求水平下降，本集團油氣裝備業務營
業收入在2024年出現了下降。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 14
管理層討論與分析
(3) 行業競爭加劇造成油氣裝備業務市場份額與毛利率下降
於2024年，中國主要油氣開發公司相繼提出原油成本下降的目標，並調整了與油氣開
發相關的供應鏈公司的結算政策，將原有結算週期延長。油氣開發供應鏈公司作為油
氣裝備業務的直接客戶，受上述政策的影響，其盈利能力與現金流量出現了較大下降，
油氣開發供應鏈公司從而進一步減少了採購總需求，同時尋求成交價格與成交條件更
具優勢的設備供應商，造成本集團油氣裝備業務市場份額與毛利率下降。
(4) 國際化業務起步晚，未能對沖國內需求下降趨勢
隨著2022年至2024年國際地緣政治環境的急劇變化，油氣行業國際化市場需求增量顯
著，但油氣裝備業務國際化團隊於2023年建立，當年未能實現業績，2024年國際化團
隊雖然取得了一定的進展，但依然未能有效對沖國內需求下降的趨勢。
融資成本
截至2024年12月31日止年度，本集團融資成本約為人民幣百萬元（截至2023年12月31
日止年度：約人民幣百萬元）。該變化的主要原因是銀行借款增加。
稅前利潤率
本集團於截至2024年12月31日止年度稅前利潤率約為%，與截至2023年12月31日止年
度的稅前利潤率約%相比下降約個百分點。該等變化主要是由於本集團油氣裝備業
務錄得商譽減值虧損約人民幣百萬元，及待售物業減值虧損約人民幣百萬元。
稅項
截至2024年12月31日止年度，本集團實際稅率為%（截至2023年12月31日止年度：
%）。所得稅詳情見本報告第152至154頁附註10。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202415
管理層討論與分析
母公司擁有人應佔溢利
本集團於截至2024年12月31日止年度錄得母公司擁有人應佔溢利為約人民幣1,百萬
元，較截至2023年12月31日止年度的約為人民幣1,百萬元下降約%。該變動的主
要原因請參照上文「收入」、「毛利率」及「稅前利潤率」段。
流動資金及資本來源
於2024年12月31日，本集團的流動資產總額約為人民幣26,百萬元（於2023年12月31
日：人民幣20,百萬元）。於2024年12月31日，本集團的流動負債總額約為人民幣
21,百萬元（於2023年12月31日：人民幣16,百萬元）。
於2024年12月31日，本集團的資產總額約為人民幣40,百萬元（於2023年12月31日：
約人民幣34,百萬元），負債總額約為人民幣28,百萬元（於2023年12月31日：約
人民幣23,百萬元）。於2024年12月31日，資產負債率（負債淨額除以權益加負債淨額）
約為%（於2023年12月31日：%）。
應收賬款及應收票據
於2024年12月31日，本集團應收賬款及應收票據原值錄得約人民幣12,百萬元，較於
2023年12月31日的約人民幣11,百萬元增加約%。其中應收賬款錄得約人民幣
11,百萬元，較2023年12月31日的約人民幣10,百萬元增加約%，該變化主要
原因是銷售收入增加。應收票據錄得約人民幣1,百萬元，較2023年12月31日的人民幣
1,百萬元增加約%。該變化的主要原因是票據方式回款增加。
計息銀行和其他借款
於2024年12月31日，本集團計息銀行及其他借款金額約為人民幣9,百萬元（2023年12
月31日：約為人民幣7,百萬元）。本集團借款增加的主要原因是為滿足新興產業業務營
運需求。
於2024年12月31日，本集團的有抵押銀行及其他借款按年利率%至%（2023年12
月31日：%至%）計息，無抵押銀行及其他借款則按年利率%至%（2023年
12月31日：年利率%至%）計息。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 16
管理層討論與分析
現金流量
於2024年12月31日，本集團現金及現金等價物以及三個月及三個月以上到期的定期存款合
計約為人民幣5,百萬元。
截至2024年12月31日止年度，本集團經營性現金流入淨額約為人民幣2,百萬元（截至
2023年12月31日止年度：約人民幣2,百萬元）。該等變化主要原因是應收賬款增加及
新興產業經營性現金流出增加。
截至2024年12月31日止年度，本集團投資性現金流出淨額約為人民幣百萬元（截至
2023年12月31日止年度：現金流出淨額約人民幣4,百萬元）。該等變化主要是由於收
購附屬公司、購買物業、廠房及設備的現金流出減少。
截至2024年12月31日止年度，本集團融資性現金流入淨額約為人民幣百萬元（截至
2023年12月31日止年度：現金流入淨額約人民幣2,百萬元）。該等變化主要是由於本
年度借款增加額較去年大幅減少。
週轉天數
於2024年12月31日，本集團平均存貨週轉天數約為天，較於2023年12月31日的約
天增加約天，該等變化主要原因是新興產業存貨增加。
貿易應收賬款及應收票據週轉天數由於2023年12月31日的約天增加約天至於2024
年12月31日的約天，該等變化的主要原因是回款週期長的產品佔比增加。
貿易應付賬款及應付票據週轉天數由於2023年12月31日的約天增加約天至於2024
年12月31日的約天，該等變化的主要原因是推行下線結算，合同付款週期延長。
財務擔保合同
財務擔保合同指就本集團客戶獲授的融資向金融機構或融資租賃公司提供的擔保。於2024
年12月31日，已就人民幣5,829,5百萬元（2023年12月31日：人民幣5,百萬元）的未償
還貸款及租賃金額計提撥備人民幣百萬元（2023年12月31日：人民幣百萬元）。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202417
管理層討論與分析
資本承擔
2024年12月31日，本集團已訂約但未於財務報表撥備的資本承擔約為人民幣1,百萬元
（於2023年12月31日：約人民幣1,百萬元）。
僱員及酬金政策
於2024年12月31日，本集團有7,872名全職僱員（2023年：9,324名）。該等變化主要是由於
本集團整合經營資源、優化業務結構從而精簡部分人員，以及出售三一機器人股權後其人員
不再計入本集團。
本集團致力於人才培訓，為員工分級別定期提供內部培訓、外部培訓及函授課程等，藉以提
升其有關的技能，增強員工歸屬感。本集團採用了基於績效的獎勵制度來激勵員工。除了基
本工資外，對於表現突出的員工還會發放年終獎金。本集團會定期審查薪酬政策和方案，並
根據行業薪酬水平做出必要的調整。此外，本集團對核心員工實施股份獎勵計劃及購股權計
劃，以使員工共享公司發展成果。本集團董事之酬金乃參考其在本集團職務、責任、經驗及
當前市場情況等而定。
所持重大投資、重大收購及出售附屬公司、聯營公司及合營企業
於2024年5月14日，三一重型裝備（本公司全資附屬公司）與三一集團有限公司（以下簡稱「三
一集團」）訂立協議，據此，三一重型裝備已有條件同意出售，而三一集團已有條件同意購買
(i)三一機器人%的股權；(ii)長沙智頂企業管理合夥企業（持有三一機器人15%的股權）
%的股權；及(iii)長沙智強企業管理合夥企業（持有三一機器人15%的股權）%的股
權，總代價為人民幣百萬元。收購之詳情載列於本公司日期為2024年5月14日之公告。
於2024年12月31日，本集團認購中信證券有限公司及其附屬公司的若干資產管理產品，認
購總額約為人民幣1,百萬元。該等產品的預期投資回報率為每年%至%。本集團
採取審慎態度選擇投資風險較低的產品。通過投資該等產品，本集團將使用其臨時閒置資金
而獲得投資收入，符合本公司及其股東（「股東」）的整體利益。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 18
管理層討論與分析
除上文所披露者外，於截至2024年12月31日止年度並無持有其他重大投資，亦無進行有關
附屬公司、聯營公司及合營企業的重大收購或出售，而於2024年12月31日董事會並無就重
大投資或資本資產授權任何計劃。
質押資產
2024年12月31日，本集團銀行抵押存款約為人民幣百萬元（2023年12月31日：約人民
幣百萬元）以開具銀行承兌匯票保證金。於2024年12月31日，本集團租賃土地約為人民
幣百萬元（2023年12月31日：人民幣百萬元）及本集團人民幣百萬元的電費
抵押權用作抵押本集團人民幣百萬元及人民幣百萬元的銀行貸款。
外匯風險
2024年12月31日，本集團以美元及歐元等外幣計值的現金及銀行結餘折合約人民幣2,
百萬元。本集團將監察所承受的風險，並會考慮於有需要時對沖重大貨幣風險。
社會責任
本集團始終堅持「品質改變世界」，積極踐行企業社會責任，並致力於推動低碳發展，為全
球客戶提供綠色、智能、可持續的產品與服務。本集團的採煤機智能化控制技術顯著提升了
採煤的自動化水平和工作效率，促進行業智能化加速升級。純水液壓支架落戶多個煤礦，大
量降低能源消耗和廢水排放，助力建設綠色礦山。電動正面吊、電動堆高機、電動重叉、電
動集卡等新能源產品憑藉低能耗、高安全的性能全面領跑電動化賽道，促進全球綠色港口建
設。本集團在非洲銅礦企業、贊比亞瑞達礦山實施的光伏儲能微網發電項目，是本集團將全
球化、數智化、低碳化的發展戰略融入高質量共建「一帶一路」的重要舉措，積極在海外踐行
綠色低碳循環可持續生產方式。
我們已將環境、社會與管治的理念全面融入業務運營及管理中。三一海洋重工獲得南德認證
檢測（中國）有限公司頒發的電動集卡碳足跡認證證書，這是國內港機行業的首個碳足跡認
證證書，標誌著本集團在綠色製造和低碳發展方面取得進步。2024年12月，我們正式迎來
首位女性董事周蘭女士的任命。這是本集團持續完善管理體系，提升董事會性別多元化，推
動集團治理專業化所邁出的重要一步。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202419
董事及高級管理層
執行董事
梁在中先生，40歲，於2019年10月21日獲委任為執行董事、董事會主席、本公司提名委員
會（「提名委員會」）主席、本公司戰略投資委員會（「戰略投資委員會」）主席。
梁先生於2006年6月加盟三一集團。2006年6月至2007年1月任三一汽車製造有限公司（「三
一汽車製造」，三一集團的附屬公司）製造部調度員。自2007年1月至2010年10月期間，梁
先生任職三一集團財務體系多個管理職位，包括資金結算中心副主任、財務總部副總經理、
財務總部總監。2010年10月至2011年12月，梁先生任三一集團副總裁兼三一汽車製造總經
理。2011年12月至2016年3月，梁先生任職三一集團多個核心崗位，包括製造商務總監、投
資總監、流程信息化總監。梁先生2016年3月主導籌建久隆財產保險有限公司（「久隆保險」）
及湖南三湘銀行股份有限公司（「三湘銀行」），並於2016年3月至2019年6月任久隆保險董
事、副董事長，於2016年12月至2019年6月任三湘銀行董事長。梁先生亦於2010年1月至
2021年11月任三一重工股份有限公司（「三一重工」，三一集團的非全資附屬公司，在上海交
易所上市的公司，股票代號：600031）董事，自2011年12月起任三一集團董事及高級副總
裁，自2016年6月起任樹根互聯股份有限公司董事長。梁先生2013年12月主導籌備北京三
一公益基金會，自2013年12月至2019年3月擔任北京三一基金會理事長。梁先生自2019年
2月起任北京接力公益基金會執行副理事長、自2019年4月起任北京樂平公益基金會理事。
自2022年6月起任湖南省工商聯常務委員。
梁先生於2006年6月畢業於英國華威大學計算機與管理科學專業，獲學士學位，2014年6月
畢業於美國哈佛大學肯尼迪政治學院國際發展專業，獲公共管理碩士學位。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 20
董事及高級管理層
戚建先生，65歲，自2015年8月6日起擔任本公司執行董事、董事會主席及行政總裁，自2019
年10月21日起，獲重新委任為董事會副主席並仍兼任行政總裁及戰略投資委員會成員。自
2023年2月20日起，獲委任為本公司環境、社會及管治委員會（「ESG委員會」）主席。
戚先生2001年5月加盟三一集團，於2001年5月至2003年5月任三一重工研究院副院長，主
管路面機械產品研發。於2003年5月至2006年11月任三一汽車製造副總經理，主管商用汽
車及客車研發、生產製造。於2006年11月至2015年7月任三一汽車起重機械有限公司（「三
一起重機」）總經理，任職期間實現了三一起重機的高速增長，並使之成為三一集團核心事業
部，2014年銷售額名列起重機械行業第二。自2024年2月3日起，獲委任為三一集團有限公
司董事。
戚先生於1982年至2001年5月，任化工部長沙設計研究院副總工程師、副院長等職，從事產
品設計、工程項目總承包工作。先後參加了30多項化工、輕工、機械工程的設計，主持完成
了20多項工程設計，所主持的項目獲得多項省、部級優秀成果獎。戚先生為研究員級高級工
程師，擁有30多年設計及技術管理經驗及10多年高層管理經驗。
戚先生於1982年畢業於青島化工學院，獲化工機械學士學位，並於2005年獲武漢大學EMBA
碩士學位。
伏衛忠先生，51歲，於2018年3月13日獲委任為執行董事及戰略投資委員會成員。自2023
年2月20日起，獲委任為ESG委員會委員。伏先生於2015年1月至2016年9月及自2017年9月
起出任本集團港機事業部董事長，並曾於2015年8月至2016年9月擔任執行董事及戰略投資
委員會成員。伏先生於2000年5月加盟三一集團，歷任三一集團多個管理崗位，包括三一重
工客戶服務部部長、三一重工總裁助理、三一集團美國事業部總經理、三一重工副總經理、
三一重工副總裁、三一集團海外事業部總經理、三一集團北京三一重機有限公司總經理、三
一重型能源裝備有限公司（「三一重能」）總經理、三一集團副總裁。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202421
董事及高級管理層
伏先生於2011年9月獲中歐國際工商學院高級工商管理學碩士學位。
非執行董事
唐修國先生，62歲，於2014年9月28日獲委任為非執行董事。唐先生為三一集團四位創始人
之一，2002年至今任三一集團董事、總裁。1997年至2002年任三一集團常務總經理。1992
年至1997年任三一集團副總經理、三一重工董事。1991年至1992年參與成立三一集團。
1989年至1991年參與創辦湖南漣源特種焊接材料廠。1986年至1988年研製特種焊接材料。
唐先生榮獲多個獎項，包括連續多年榮獲「三一集團年度傑出貢獻獎」、「中國傑出質量人」
及「全國優秀企業家」。
唐先生於1983年7月畢業於中南大學金屬材料專業，獲得學士學位。現為高級工程師。
向文波先生，63歲，於2009年7月23日獲委任為非執行董事。自2004年1月起出任三一重裝
的非執行董事。向先生於機械行業擁有逾四十年經驗。向先生1991年加盟三一集團，曾任
三一集團常務副總經理兼營銷部門總經理、三一集團執行總裁，現任三一重工董事長。
向先生1982年畢業於湖南大學鑄造專業，取得工學學士學位，1988年畢業於大連理工大學
材料專業，取得工學碩士學位。於2003年獲中歐國際商學院授予工商管理學碩士學位。向
先生是高級工程師，享受國務院政府津貼的專家。
向先生為十一屆全國人大代表，亦擔任多個社會職務，如國家製造強國建設戰略諮詢委員會
專家委員、中國民營經濟國際合作商會副會長、中國工程機械工業協會副會長、湖南省工商
業聯合會副會長等。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 22
董事及高級管理層
向先生曾榮獲「2020年全國勞動模範」、「2002年紫荊花杯傑出企業家獎」、「中國優秀民營
科技企業家獎」、「2008年度中國十大傑出CEO」、「福布斯2020年中國最佳CEO」、「福布斯
2010年中國最佳CEO」和「福布斯2011年A股非國有上市公司最佳CEO」等諸多榮譽。
獨立非執行董事
吳育強先生，60歲，於2009年11月5日獲委任為獨立非執行董事。自2023年2月20日起，獲
委任為ESG委員會委員。吳先生現為金山軟體有限公司的執行董事兼首席財務官，為於聯交
所上市的公司。
吳先生於1988年至2001年間在羅兵咸永道會計師事務所工作逾12年。2001年至2003年間，
在北京國際學校任職首席財務官，並於2004年任職澳洲商務律師機構會計事務顧問。2004
年11月至2006年8月間，為彩虹集團電子股份有限公司的副財務總監、聯席公司秘書及合資
格會計師。2007年2月至2011年10月間，擔任新疆新鑫礦業股份有限公司獨立非執行董事。
2010年3月至2012年7月1日間，擔任中國泰淩醫藥集團有限公司執行董事、首席財務官兼
公司秘書。彼亦曾為首創置業股份有限公司、中升集團控股有限公司，目前亦為易大宗控股
有限公司獨立非執行董事。
吳先生畢業於香港大學，獲頒管理研究及經濟學士及環球業務管理及電子商務碩士學位。彼
為專業會計師、香港會計師公會及英國特許公認會計師公會資深會員，以及英格蘭及威爾士
特許會計師公會會員。
潘昭國先生，63歲，於2015年12月18日獲委任為獨立非執行董事。彼亦為本公司審核委員
會（「審核委員會」）及薪酬委員會（「薪酬委員會」）主席兼提名委員會及戰略投資委員會成員。
自2023年2月20日起，獲委任為ESG委員會委員。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202423
董事及高級管理層
潘先生於監管、企業融資、上市公司治理和管理方面擁有多年經驗。彼亦為一間在聯交所主
板上市的公司華寶國際控股有限公司（股份代號：336）的執行董事、副總裁及公司秘書。於
本報告日期，彼擔任下列於聯交所主板上市的公眾公司的獨立非執行董事：中國同輻股份有
限公司（股份代號：1763）；融創中國控股有限公司（股份代號：1918）；綠城服務集團有限
公司（股份代號：2869）；奧克斯國際控股有限公司（股份代號：2080）；金川集團國際資源
有限公司（股份代號：2362）。彼亦於2023年6月30日離任重慶長安民生物流股份有限公司
（股份代號：1292）及兗礦能源集團股份有限公司（股份代號：1171）的獨立非執行董事，於
2023年9月9日離任遠大中國控股有限公司（股份代號：2789）的獨立非執行董事。
潘先生為澳洲會計師公會資深註冊會計師(Fellow of CPA Australia Ltd.)、香港證券及投資學
會資深會員、英國特許公司治理公會(The Chartered Governance Institute)資深會員、香港公
司治理公會資深會員（及其董監委副主任委員及中國大陸香港技術諮詢小組成員）及Canadian
Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum會員。彼亦獲英國倫敦大學授予法學深造文
憑。彼亦持有法學學士學位、商業學士學位及國際會計學碩士學位。
胡吉全先生，67歲，於2016年12月11日獲委任為獨立非執行董事。彼亦為審核委員會、薪
酬委員會及提名委員會成員。自2023年2月20日起，獲委任為ESG委員會委員。
胡先生為研究員（教授）、博士生導師。現任武漢理工大學港口物流技術與裝備教育部工程
中心主任、物流工程學院副院長。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 24
董事及高級管理層
胡先生於1982年1月畢業於武漢水運工程學院起重運輸機械專業。1982年至2004年分別在
武漢水運工程學院、武漢交通科技大學、武漢理工大學任助教、講師、副教授。2005年任武
漢理工大學物流工程學院研究員（教授），2006年任博士生導師，2012年被聘為武漢理工大
學產學研特聘教授，校學術委員會委員。目前兼任中國工程機械學會港口機械分會常務理
事、湖北省機械工程學會物流技術專業委員會理事，全國起重機標準化技術委員會委員。主
要從事現代港口裝卸機械的設計理論和方法、港口物流裝備和物流系統自動化方面的研究。
先後主持參加多項國家支撐計劃項目、國家交通戰備軍工重點項目、湖北省科技重點項目、
廣東省產學研科技合作項目、企業科技合作項目。主持開發各類港口機械系列產品。獲省部
級科技進步獎6項，獲發明專利和實用新型專利各20餘項。先後發表SCI/EI論文40餘篇，參
與編寫教材3部，機械設計手冊4部。
楊樹勇先生，60歲，於2024年9月27日獲委任為獨立非執行董事、審核委員會及薪酬委員會
各自之成員。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202425
董事及高級管理層
楊先生，於1984年7月畢業於安徽理工大學（原淮南礦業學院）煤礦機械化專業。楊先生現擔
任中國煤炭機械工業協會理事長，職稱為正高工。楊先生於煤炭及採礦領域擁有逾40年經
驗。自1984年7月至2004年11月，彼歷任淮北礦業股份有限公司（原淮北礦業（集團）煤業有
限責任公司）（「淮北礦業」）朱莊煤礦技術員、助理工程師、機械廠廠長、副區長、區長、黨
支部書記及礦副總工程師。自2004年11月至2012年4月，楊先生歷任淮北礦業機電處副處
長、淮北礦業設備管理中心副主任及許疃煤礦副礦長。自2012年5月至2015年6月，楊先生
擔任中國煤炭工業協會企業改革處處長及基本建設處處長，並同時期兼任煤礦支護專業委
員會副會長兼秘書長。自2015年6月至2019年10月，楊先生擔任中國煤炭工業協會行業協
調部副主任，並同時期兼任煤礦支護專業委員會副會長兼秘書長。2019年10月至今，楊先
生擔任中國煤炭機械工業協會理事長。
楊先生曾獲礦區優秀技術人才、十大傑出青年、勞動模範等榮譽；獲得中國煤炭工業科學技
術獎一等、國家安全生產監督管理總局安全生產科技成果獎一等、中國煤炭工業科學技術獎
二等（2項）、安徽省重大合理化建議和技術改進成果獎（3項）、市（廳）科技進步獎、合理化
建議和技術改進成果獎（10多項）等獎項。
周蘭女士，52歲，於2024年12月11日獲委任為獨立非執行董事、提名委員會及ESG委員會
各自之成員。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 26
董事及高級管理層
周女士現任湖南大學工商管理學院會計學副教授、碩士研究生導師，民建湖南大學基層委員
會副主委，民建湖南大學北校區支部主委，湖南省風險導向審計研究基地主任。周女士從事
會計及審計教學科研工作逾25年，多次獲得各級獎勵。於1994年大學畢業後進入湖南財經
學院（2000年與湖南大學合併）會計系從事會計教學科研工作，2000年9月至2010年9月在湖
南大學會計學院（原湖南財經學院會計系）從事會計教學科研工作，2010年9月至今在湖南大
學工商管理學院（2010年會計學院併入工商管理學院）從事會計及審計教學科研工作。
周女士擔任湖南博雲新材料股份有限公司（一家於深圳證券交易所上市的公司，股份代號：
002297）、湖南投資集團股份有限公司（一家於深圳證券交易所上市的公司，股份代號：
000548）、湖南五新隧道智能裝備股份有限公司（一家於北京證券交易所上市的公司，股份
代號：835174）獨立董事並同時任審計委員會主任，擔任久隆財產保險有限公司及三湘銀行
獨立董事。彼亦曾擔任如下上市公司獨立董事及審計委員會主任職務：於2016年9月至2023
年4月，上海海欣集團股份有限公司（一家於上海證券交易所上市的公司，股份代號：
600851）、於2020年7月至2023年7月，明光浩淼安防科技股份公司（一家於北京證券交易所
上市的公司，股份代號：831856）。周女士為上百家企業提供財務培訓，還曾擔任多家非上
市公司財務顧問，提供財稅方案諮詢及上市財務諮詢。周女士曾任湖南長沙嶽麓區人大代
表，一直擔任湖南大學民建委員會副主委，組織參與多次扶貧工作。
周女士畢業於湖南大學獲得管理學碩士學位，並於湖南大學獲得會計學博士學位，彼亦為美
國伊利諾伊大學香檳分校商學院訪問學者。周女士作為湖南省科技廳財務專家，為湖南省科
技項目及高新技術企業評定提供審計支持。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202427
董事及高級管理層
除上文披露者外，就董事經作出一切合理查詢後盡其所知、所悉及所信，於本年報日期，並
無有關董事的資料須根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）第(2)條
第(b)至(v)段披露或任何有關任何董事的其他事項須提請股東垂注。
楊先生及周女士均確認，(i)已分別於2024年8月15日及2024年12月3日取得上市規則第
條所述的法律意見，及(ii)了解上市規則項下其作為上市發行人董事的責任。
高級管理層
唐子威先生，45歲，於2022年9月12日獲委任為本公司財務總監。
唐先生於2008年9月加入三一重工。2008年9月至2011年1月在三一重工財務總部從事稅務
相關工作；自2011年1月至2015年9月期間，任職三一重工財務審計體系多個管理職位，歷
任證券事務部副部長、營業費用復盤組組長、審計部華東區部長、監事長助理；2015年9月
至2019年5月任三一起重機財務本部副總監兼綜合管理部長、營銷財務部長；2019年5月至
2022年8月任職重卡事業部財務本監。
唐先生於2002年6月畢業於湖南吉首大學工商管理學院，獲學士學位；於2008年6月獲湖南
大學工商管理碩士學位。
公司秘書
余亮暉先生，48歲，於會計及企業服務領域積累豐富經驗。余先生自2001年起加入馮兆林
余錫光會計師事務所有限公司（前身為馮兆林余錫光會計師事務所），現為該公司的執行合
夥人。余先生持有多倫多大學之商業榮譽學士學位以及倫敦大學之法學士學位。彼亦為美國
註冊會計師公會、澳洲會計師公會、香港會計師公會會員及香港信託人公會認可信託專業人
員。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 28
董事及高級管理層
余先生自2010年3月起擔任北青傳媒股份有公司（股份代號：1000）之聯席公司秘書及替任
授權代表；自2012年6月起擔任遠大中國控股有限公司（股份代號：2789）之公司秘書及授
權代表；自2014年6月起擔任偉祿集團控股有限公司（股份代號：1196）之獨立非執行董事；
自2021年7月起擔任先施有限公司（股份代號：0244）之獨立非執行董事；自2023年3月起出
任天時資源控股有限公司（股份代號：8028）之獨立非執行董事；自2019年10月至2023年10
月擔任天平道合控股有限公司（股份代號：8403）之獨立非執行董事；自2009年5月至2018
年4月擔任中國中材股份有限公司（股份代號：1893）之聯席公司秘書及授權代表；自2014
年3月至2015年3月擔任海昌控股有限公司（股份代號：2255）之公司秘書及授權代表；自
2014年8月至2015年8月擔任權智（國際）有限公司（股份代號：601）之公司秘書；自2018年
11月至2019年11月擔任百本醫護控股有限公司（香港股票代號：2293）之公司秘書及授權代
表；自2010年至2016年擔任淡水河谷（股份代號：6210-普通存託憑證以及6230-A類優先存
託憑證）之公司秘書及授權代表；自2023年9月3日至2024年1月1日擔任世紀金花商業控股
有限公司（股份代號：0162）之公司秘書，除淡水河谷及中國中材股份有限公司分別於2016
年7月及2018年4月於聯交所除牌外，上述公司全部均為香港上市公司。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202429
董事會報告書
董事會欣然提呈彼等之報告連同本集團截至2024年12月31日止年度的經審核財務報表。
主要業務及附屬公司
本公司的主要業務為投資控股。主要附屬公司及其主要業務詳情及本集團的主要業務性質
於回顧年度內的變動載於財務報表附註1。
業績及股息
本集團截至2024年12月31日止年度的業績載於本年報第92至第227頁的財務報表內。
股息政策
本集團致力於透過積極穩健及可持續的派息政策，努力在符合股東期望與審慎管理資本之
間達致平衡，與股東共同分享公司的發展和成就。在考慮派息政策時，本集團將綜合觀察宏
觀經濟運行情況、行業競爭格局以及自身發展戰略，在確保公司具備充足營運資金以落實發
展戰略的前提下，將盈餘的資金派發給股東，回報股東的支持。
末期股息
2025年3月31日，董事會議決向於2025年6月10日（星期二）營業時間結束之時名列本公司股
東名冊的股東宣派及派付末期股息每股本公司普通股港元，以2025年2月28日本公司總
股份數3,213,890,505股計算，合共為932,028,港元。如本公司股份總數於2025年2月
28日至派息記錄日期間發生任何變化，本公司每股普通股股息不變，合計派息總額相應調
整。末期股息須待股東於本公司應屆股東大會上批准後方可作實。該末期股息預計於2025
年6月20日或前後派付。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 30
董事會報告書
另外，茲提述本公司日期為2014年11月30日的通函，內容有關（其中包括）發行本公司
479,781,034股可轉換優先股（「可轉換優先股」）予三一香港集團有限公司。根據可轉換優先
股條款，(1)每股可轉換優先股將賦予其持有人權利自可轉換優先股發行日期起按發行價每
年%的比率收取優先分派（「優先分派」），及(2)除優先分派外，倘本公司向普通股持有
人宣派及派付任何股息或分派，每股尚未行使之可轉換優先股將賦予其持有人與持有於該
等可轉換優先股所附兌換權獲行使後可能兌換之普通股數目之持有人相同之收取股息或分
派之權利。
於本報告日期，479,781,034股尚未行使之可轉換優先股登記於三一香港集團有限公司名下。
因此，尚未行使之可轉換優先股持有人有權獲得(a)優先分派約96,388港元（即自2024年1月
1日至2024年12月31日的累計優先分派），及(b)每股可轉換優先股港元末期股息，約為
139,136,港元。優先分派及可轉換優先股獲得的股息計劃與普通股末期股息於2025年
6月20日或前後分派。
概無股東豁免或同意豁免任何股息。
財務資料概要
本集團過去五年財政年度已刊發的業績及資產、負債及非控股權益之概要載於本年報第228
頁。
儲備
本集團及本公司於回顧年度內之儲備變動詳情分別載於綜合權益變動表及財務報表附註45。
貸款
本集團於2024年12月31日的貸款（包括計息銀行貸款和其他貸款）的詳情載於財務報表附註
27。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202431
董事會報告書
可供分派儲備
於2024年12月31日，根據開曼群島公司法（「公司法」）第22章（1961年第3條法例，經合併及
修訂）計算，本公司的可供分派儲備（包括股份溢價賬）為約人民幣7,百萬元。根據公司
法，公司在若干情況下可從股份溢價賬向其股東作出分派。
股本
本公司股本於截至2024年12月31日止年度之變化詳情載於財務報表附註32。
優先購買權
根據本公司之組織章程細則（「細則」）或開曼群島（本公司註冊成立之地）法例，概無載列有
關本公司須按比例向現有股東提呈發售新股份之優先購買權規定。
上市證券持有人的稅項減免及豁免
本公司並不知悉股東因各自持有本公司證券而可獲得的任何稅務優惠或豁免。股東如對認
購、購買、持有、出售或買賣本公司證券的稅務影響（包括稅項減免）有任何疑問，務請諮詢
彼等之專業顧問。
2013購股權計劃
本公司於2013年2月16日採納2013年購股權計劃，旨在激勵合資格人士儘量提升其對本集
團的未來貢獻，及╱或就彼等過去的貢獻給予獎勵，以吸引及挽留或以其他方式與該等合資
格人士維持持續的合作關係。此等合資格人士對本集團的績效、增長或成功重要及╱或其貢
獻有利於或將有利於本集團的績效、增長或成功。合資格人士包括本公司執行董事及本集團
其他僱員。
因2013年購股權計劃已於2023年2月15日屆滿，該屆滿後概無可授出購股權。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 32
董事會報告書
根據2013年購股權計劃授出的購股權於截至2024年12月31日止年度變動詳情如下：
參與者類別 授出日期 (1)(2)
每股行使價
（港元）
於2024年
1月1日
尚未行使 年內授出 年內行使 (4) 年內沒收 (5) 年內註銷 (5)
於2024年
12月31日
尚未行使
董事
戚建先生 2021年12月29日 5,290,000 — — — (317,400) 4,972,600
伏衛忠先生 2017年12月15日 500,000 — — — — 500,000
2021年12月29日 2,264,000 — — — (189,600) 2,074,400
潘昭國先生 2017年12月15日 1,000,000 — (1,000,000) — — —
吳育強先生 2017年12月15日 1,000,000 — (1,000,000) — — —
胡吉全先生 2017年12月15日 1,000,000 — (1,000,000) — — —
為本集團僱員的
其他關聯人士
梁正根先生（本集團
附屬公司的監事）
2017年12月15日 1,500,000 — — — — 1,500,000
2021年12月29日 1,037,400 — — — (239,400) 798,000
僱員 2017年12月15日 3,367,000 — (295,000) — — 3,072,000
僱員 2017年12月29日 330,000 — — — — 330,000
僱員 2018年11月14日 130,000 — — — — 130,000
僱員 2021年12月29日 41,095,272 — — (2,321,959) (10,423,264) 28,350,049
合計 — 58,513,672 — (3,295,000) (2,321,959) (11,169,664) 41,727,049
附註：
(1) 根據2013年購股權計劃於2017年12月15日、2017年12月29日及2018年11月14日所授出購
股權須根據下列時間表歸屬，行使期均自相關歸屬日期起計，直至授出日期後10年止（就此
而言，購股權將予歸屬的日期或各有關日期於下文均稱為「歸屬日期」）：
歸屬日期 購股權百分比
如截至2018年12月31日止年度經審計的淨利潤較截至2017年
12月31日止年度增加20%或者以上，則歸屬日期將為截至2018年
12月31日止年度的年度業績之發佈日期。
所授出購股權總數之
50%
如截至2019年12月31日止年度經審計的淨利潤較截至2017年
12月31日止年度增加40%或者以上，則歸屬日期將為截至2019年
12月31日止年度的年度業績之發佈日期。
所授出購股權總數之
25%
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202433
董事會報告書
歸屬日期 購股權百分比
如截至2020年12月31日止年度經審計的淨利潤較截至2017年
12月31日止年度增加60%或者以上，則歸屬日期將為截至2020年
12月31日止年度的年度業績之發佈日期。
所授出購股權總數之
25%
購股權之行使須待各要約函件所載之若干表現目標於相關行使期內達成後，方可作實。
(2) 根據2013年購股權計劃於2021年12月29日向建議承授人授出的購股權須根據下列時間表
歸屬，行使期均自相關2021年授出的歸屬日期起計，直至授出日期後10年止（就此而言，
購股權將予歸屬的日期或各有關日期於下文均稱為「2021年授出的歸屬日期」）：
2021年授出的歸屬日期 購股權百分比
2021年營業收入相對2020年增長35%或以上，或2021年淨利潤
相對2020年增長20%或以上，則2021年授出的歸屬日期為截至
2021年12月31日止年度的年度業績之發佈日期。
所授出購股權總數之
30%
2022年營業收入相對2020年增長70%或以上，或2022年淨利潤
相對2020年增長45%或以上，則2021年授出的歸屬日期為截至
2022年12月31日止年度的年度業績之發佈日期。
所授出購股權總數之
30%
2023年營業收入相對2020年增長100%或以上，或2023年淨利潤
相對2020年增長70%或以上，則2021年授出的歸屬日期為截至
2023年12月31日止年度的年度業績之發佈日期。
所授出購股權總數之
40%
購股權之行使須待各要約函件所載之若干表現目標於相關行使期內達成後，方可作實。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 34
董事會報告書
(3) 緊接2021年12月29日（該等購股權授出之日期）前的股份收市價為每股港元。有關於
2021年12月29日授出購股權價值以及就該等購股權所採納會計政策的詳情，請參閱財務報
表附註33。
(4) 緊接於購股權行使日期前的加權平均收市價為港元。
(5) 購股權由於以下原因遭沒收或註銷：(1)若干僱員2023年度績效考核成績未能達致授出函件
規定的表現目標；(2)若干僱員違反公司政策；及(3)若干僱員被解僱。於截至2024年12月31
日止年度內，13,491,623份購股權遭沒收或取消。
2023年購股權計劃
由於2013年購股權計劃已於2023年2月15日屆滿，本公司於2023年8月11日取得本公司股
東（「股東」）批准後採納一項新購股權計劃，以取代已屆滿的2013年購股權計劃（「2023年購
股權計劃」）。2023年購股權計劃擴大了合資格參與者（「合資格參與者」）的定義，以包括關
聯實體參與者（「關聯實體參與者」）（即本公司控股公司、同系附屬公司或聯營公司的任何董
事或僱員（不論全職或兼職，但不包括任何前僱員，除非該前僱員以其他方式合資格列為合
資格參與者）及服務提供者（「服務提供者」）（即於本集團日常及一般業務過程中向本集團持
續或經常性地提供有利於本集團長期發展的服務的任何人士（不論是自然人、公司實體或其
他）（其服務的持續性及頻繁情度與本集團僱員相若），惟不包括就集資、合併或收購提供顧
問服務的配售代理或財務顧問，以及提供鑑證或須公正客觀地履行其服務的核數師或估值
師等專業服務提供者。
2023年購股權計劃的詳情如下。
目的
2023年購股權計劃旨在激勵合資格參與者（定義見下文）於日後對本集團作出更大貢獻及╱
或獎勵彼等過往的貢獻，吸引及挽留或以其他方式維持與該等對本集團的表現、增長或成功
而言屬重大及╱或其貢獻對本集團的表現、增長或成功有利的合資格參與者的持續性關係。
合資格參與者
2023年購股權計劃項下的合資格參與者包括董事會全權酌情認為已對或將對本集團作出貢
獻的任何僱員參與者、關聯實體參與者或服務提供者。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202435
董事會報告書
整體計劃限額、服務提供者分項限額及個人限額
就根據2023年購股權計劃及任何其他股份計劃（包括但不限於2019年股份激勵計劃）將予授
出之所有購股權及獎勵可予配發及發行的股份總數不得超過股東於股東大會上批准此限額
當日已發行股份數目的10%（「整體計劃限額」）。在此限額內，就根據2023年購股權計劃及
任何其他股份計劃將授予服務提供者之所有購股權及獎勵可予配發及發行的股份總數不得
超過股東於股東大會上批准此分項限額當日已發行股份數目的1%（「服務提供者分項限額」）。
根據2023年購股權計劃之條款失效的購股權就計算上述限額而言將不被視為已動用。
股東批准之整體計劃限額及服務提供者分項限額分別為318,860,946股及31,886,094股。於
2024年1月1日，未動用的整體計劃限額及未動用的服務提供者分項限額分別為294,585,675
股及31,886,094股。截至2024年12月31日，未動用的整體計劃限額為267,524,093股（佔本
公司於本報告日期已發行股本的%），而未動用的服務提供者分項限額則仍為31,886,094
股（佔本公司於本報告日期已發行股本的%）。
倘任何向承授人作出的購股權要約將導致於截至該要約日期止（包括該日）的12個月期間內
就根據2023年購股權計劃及任何其他股份計劃授予該人士之所有購股權及獎勵（不包括根據
各股份計劃之條款失效的任何購股權或獎勵）已發行及將予發行的股份合計佔已發行相關類
別股份的1%以上（「1%個人限額」），則該要約須在該承授人及其緊密聯繫人（倘承授人為關
連人士時為聯繫人）放棄投票的情況下由股東於股東大會上單獨批准。
計劃期限、購股權有效期及歸屬期
除非股東於本公司股東大會上批准提早終止，2023年購股權計劃將於採納日期起計十年內
（即直至2033年8月10日）有效及生效，於該期間後不能進一步發行或授出購股權，惟倘行使
於該終止前授出或行使的任何購股權或根據2023年購股權計劃之條文所規定的情況下，2023
年購股權計劃的條文仍然有效。
購股權之購股權有效期不得超過該購股權要約日期起計十年。
所有購股權的歸屬期不得少於十二(12)個月，惟在2023年購股權計劃訂明就向僱員參與者作
出要約的情況下，由董事會酌情決定縮短歸屬期。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 36
董事會報告書
於本報告日期，2023年購股權計劃剩餘期限約為八年四個月。
接納授出代價及認購價
於接納授出後，合資格參與者須於有關授出後28日或董事會釐定的更長期間內向本公司支
付代價港元。
任何購股權之認購價在根據2023年購股權計劃之條款作出適當調整後，由董事會酌情釐定，
惟須至少為下列各項之較高者：
(a) 股份於要約日期（必須為營業日）在聯交所每日報價表所示的收市價；
(b) 股份於緊接要約日期前在聯交所買賣的連續五(5)日在聯交所每日報價表所示的股份平
均收市價；及
(c) 股份於要約日期的面值。
有關2023年購股權計劃的進一步詳情，請參閱本公司日期為2023年6月29日的公告及本公
司日期為2023年7月25日的通函。
自採納2023年購股權計劃之日起至本報告日期止，並無根據2023年購股權計劃授出購股權。
2019年股份獎勵計劃
本公司於2019年12月3日（「採納日期」）採納2019年股份獎勵計劃。2019年股份獎勵計劃的
目標為向合資格人士（「選定參與者」）提供機會取得本公司的所有權權益，並鼓勵及挽留該
等人士為本公司工作，並向彼等提供達成表現目標之額外激勵。
鑒於上市規則第17章的新規定於2023年1月1日生效，本公司於2023年8月11日向股東尋求
批准修訂若干計劃規則，以（其中包括）與經修訂上市規則保持一致。對2019年股份獎勵計
劃作出之主要改動包括但不限於以下各項：
(i) 修訂合資格參與者之釋義，以僅包括僱員參與者、關聯實體參與者及服務提供者；
(ii) 包括適用於就根據經修訂2019年股份獎勵計劃及所有其他股份計劃將予授出之所有認
股權及獎勵而可能配發及發行之股份之整體計劃限額及服務提供者分項限額；
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202437
董事會報告書
(iii) 有關尋求股東批准自股東批准整體計劃限額及服務提供者分項限額或最後一次更新（視
乎情況而定）日期起計三(3)年內更新該等限額之規定；
(iv) 任何可能導致超出1%個人限額（即於截至有關授出日期（包括該日）止十二個月期間
內，就根據所有股份計劃授予任何合資格參與者的所有購股權及獎勵而可能配發及發
行的股份總數限額）的授出須尋求股東批准的規定；
(v) 有關尋求獨立非執行董事批准向董事、本公司主要行政人員或主要股東或彼等各自聯
繫人作出任何授出之規定，及尋求股東批准向以下人士作出任何授出之規定：
a. 董事（獨立非執行董事除外）或本公司主要行政人員或其任何聯繫人，其將導致於
截至該要約日期（包括該日）的任何12個月期間內就根據經修訂2019年股份獎勵
計劃及所有其他股份獎勵計劃（不包括根據各股份獎勵計劃之條款失效之任何獎
勵）已授予所有獎勵而發行及將予發行的股份合計佔本公司已發行股本的%以
上；及
b. 獨立非執行董事或主要股東或其任何聯繫人，其將導致於截至該要約日期（包括
該日）的任何12個月期間內就根據經修訂2019年股份獎勵計劃及所有其他股份獎
勵計劃（不包括根據各股份獎勵計劃之條款失效之任何獎勵）已授予所有認股權及
獎勵而發行及將予發行的股份合計佔本公司已發行股本的%以上；
(vi) 包括十二(12)個月之最短歸屬期，惟於有關向僱員參與者作出之授出之特定情況下，
董事會可酌情決定縮短歸屬期；
(vii) 列明董事會或薪酬委員會可能會設定業績目標及╱或回撥機制，作為授出的歸屬條件
的一部分；
(viii) 有關倘本公司股本架構出現任何變動，如資本化發行、供股、合併、拆細及削減本公
司股本時，對根據經修訂2019年股份獎勵計劃授出之獎勵作出公正調整之條文；及
(ix) 於若干情況下經修訂2019年股份獎勵計劃的任何變更須尋求股東批准的規定。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 38
董事會報告書
董事會可不時釐定將授出的限制性股份（「限制性股份」）數目及按其全權酌情選擇任何僱員
參與者、關聯實體參與者及服務提供者作為經修訂2019年股份獎勵計劃項下的選定參與者，
惟須始終遵守計劃規則。在釐定向任何選定參與者的授出股份數目時，董事會將考慮的事宜
包括但不限於(i)相關選定參與者對本集團溢利的當前貢獻及預期貢獻；(ii)本集團的整體財務
狀況；(iii)本集團的整體業務目標及未來發展計劃；及(iv)董事會認為相關之任何其他事宜。
限制性股份（倘董事會已根據經修訂2019年股份獎勵計劃條款釐定有關數目）將(i)由本公司
透過使用就根據本公司採納之計劃將予授出之所有購股權及獎勵於2023年8月11日授予董
事會之整體計劃授權配發及發行（即318,860,946股股份，相當於批准日期已發行股份的
10%），或(ii)由受託人透過利用提供予受託人的本公司資源自公開市場上收購，惟須由董事
會全權酌情決定。
董事會釐定授出股份數目及選定參與者後，將以書面通知受託人及選定參與者建議授出日
期（「授出日期」）。於接獲授出通知後，選定參與者須於授出日期後28日內透過(i)向本公司交
回由彼等正式簽立的接納通知；或(ii)完成其他由董事會所要求的步驟以確認彼等接納授出。
限制性股份的歸屬要求選定參與者於授出日期後及於歸屬日期（於每個相關歸屬日期，視情
況而定）一直維持參與者的身份。任何由受託人根據條文代表選定參與者持有的股份須根據
董事會不時以書面方式向受託人傳達及確認的歸屬時間表歸屬於有關選定參與者。股份歸
屬於選定參與者時，董事會須向受託人發出確認書確認歸屬條件已達成。董事會亦須於確認
書寄出的同時，向受託人轉寄一份有關所有相關選定參與者的書面綜合證券賬戶詳情，以向
相關選定參與者轉讓相關歸屬股份。
受2019年股份獎勵計劃提前終止規限及在不損害任何選定參與者的存續權利的情況下，2019
年股份獎勵計劃將自採納日期起計十年期間有效及生效，惟受控制權變動或提前終止事件
規限。截至本報告日期，2019年股份獎勵計劃的剩餘期限約為四年八個月。
有關2019年股份獎勵計劃的其他詳情，請參閱本公司日期為2019年12月3日的公告。有關
對2019年股份獎勵計劃的修訂的其他詳情，請參閱日期為2023年6月29日的公告及日期為
2023年7月25日的通函。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202439
董事會報告書
自2023年8月股東批准整體計劃限額以來，本公司分別於2023年9月20日及2024年5月17日
透過發行新股份授出24,275,271股限制性股份及27,061,582股限制性股份，詳情分別載於本
公司日期為2023年9月20日及2024年5月17日的公告。根據2019年股份獎勵計劃授出的股
份詳情如下：
2023年8月修訂前2019股份獎勵計劃項下的股份獎勵
參與者類別 授出日期 (1)、(3)
於2024年
1月1日
未歸屬
獲獎授的
股份數目
年內獲獎授
的股份數目
年內
已歸屬 (2)
年內
已失效
於2024年
12月31日
未歸屬
獲獎授的
股份數目 歸屬期
董事
戚建先生 2020年12月18日 367,077 — (183,538) — 183,539 2021年3月18日–2025年3月18日
2021年9月2日 236,514 — (78,838) — 157,676 2022年3月18日–2026年3月18日
2022年6月8日 472,592 — (118,147) — 354,445 2023年3月31日–2027年3月31日
伏衛忠先生 2020年12月18日 61,074 — (30,536) — 30,538 2021年3月18日–2025年3月18日
2021年9月2日 24,016 — (8,006) — 16,010 2022年3月18日–2026年3月18日
2022年6月8日 87,108 — (21,777) — 65,331 2023年3月31日–2027年3月31日
董事的關聯人士
梁正根先生 2020年12月18日 11,877 — (5,937) — 5,940 2021年3月18日–2025年3月18日
2021年9月2日 22,972 — (7,658) — 15,314 2022年3月18日–2026年3月18日
2022年6月8日 26,347 — (6,586) — 19,761 2023年3月31日–2027年3月31日
僱員 2020年12月18日 1,311,417 — (639,053) (32,744) 639,620 2021年3月18日–2025年3月18日
2021年9月2日 3,674,593 — (1,154,493) (206,985) 2,313,115 2022年3月18日–2026年3月18日
2022年6月8日 7,710,302 — (1,666,882) (1,041,283) 5,002,137 2023年3月31日–2027年3月31日
2022年11月16日 45,247 — (28,614) (16,633) — 2023年3月31日–2024年3月31日
合計 14,051,136 — (3,950,065) (1,297,645) 8,803,426
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 40
董事會報告書
2023年8月修訂後2019股份獎勵計劃項下的股份獎勵
參與者類別 授出日期 (1)
於2024年
1月1日
未歸屬
獲獎授的
股份數目
年內獲獎授
的股份數目
年內
已歸屬 (2)
年內
已失效 (3)
於2024年
12月31日
未歸屬
獲獎授的
股份數目 歸屬期
董事
戚建先生 2023年9月20日 912,144 — (182,429) — 729,715 2024年9月20日–2028年3月31日
2023年9月20日 1,770,538 — (177,054) — 1,593,484 2024年9月20日–2029年3月31日
2024年5月17日 — 509,320 — — 509,320 2025年5月17日–2029年3月31日
伏衛忠先生 2023年9月20日 336,402 — (67,281) — 269,121 2024年9月20日–2028年3月31日
2024年5月17日 — 377,564 — — 377,564 2025年5月17日–2029年3月31日
其他關連人士
梁正根先生 2023年9月20日 56,657 — (11,332) — 45,325 2024年9月20日–2028年3月31日
2024年5月17日 — 60,599 — — 60,599 2025年5月17日–2029年3月31日
僱員 2023年9月20日 3,658,198 — (1,223,949) (1,210,452) 1,223,797 2024年9月20日–2025年3月31日
2023年9月20日 16,113,393 — (2,800,836) (2,111,103) 11,201,454 2024年9月20日–2028年3月31日
2023年9月20日 1,427,939 — (140,687) (21,553) 1,265,699 2024年9月20日–2029年3月31日
2024年5月17日 — 10,001,551 — — 10,001,551 2025年5月17日–2026年3月31日
2024年5月17日 — 16,112,548 — — 16,112,548 2025年5月17日–2029年3月31日
合計 24,275,271 27,061,582 (4,603,568) (3,343,108) 43,390,177
附註：
(1) 緊接該等本公司股份獲獎授之日期前的本公司股份收市價分別為港元（於2020年12月
18日授出）、港元（於2021年9月2日授出）、港元（於2022年6月8日授出）、港
元（於2022年11月16日授出）、港元（於2023年9月20日授出）及港元（於2024年5
月17日授出）。
(2) 年內，緊接該等股份獲歸屬之日期前的加權股份收市價為港元。
(3) 限制性股份於本年內以零代價授出。獲獎授的股份於截至2024年12月31日止年度的公允值
為189,160,000港元。本期間內獲獎授股份估值所採用的會計準則及政策載於本年報綜合財
務報表附註34。
(4) 限制性股份的業績目標乃根據各獲選參與者的工作性質及職位以及每年的預期市場及業務
狀況而個別釐定。
有關於截至2024年12月31日止年度授出之業績目標乃於本公司財政年度開始時以各獲選參
與者與本公司訂立績效合約之形式為所有獲選參與者而設。各績效合約均載有若干與本集
團戰略重點一致之業績目標。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202441
董事會報告書
於截至2024年12月31日止年度授出之限制性股份之業績目標包括（其中包括）(i)本集團於相
關財政年度的收入（或與緊接上一個財政年度比較的相應年增長率）；(ii)本集團相關產品或
服務於相關財政年度的市場佔有率（或與緊接上一個財政年度比較的相應年增長率）；(iii)本
集團於相關財政年度之淨利潤（或與緊接上一個財政年度比較的相應年增長率）；及(iv)相關
財政年度取得之其他研發成果。於財政年度結束時達成績效合約中設定之目標後，將授予各
獲選參與者的限制性股份數目由董事會經參考全年表現評估、其職位、職責、經驗及彼等原
可代替限制性股份獲得之現金激勵金額釐定。
截至2024年12月31日止年度，根據2019年股份激勵計劃授出的股份激勵可發行的股份數目
除以已發行的加權平均普通股數目為%（即27,061,582股/3,199,064,983股）。進一步詳
情請參閱綜合財務報表附註34。
截至2024年12月31日止年度，受託人未認購任何本公司新股份，以支付2019年股份獎勵計
劃項下授出的限制性股份。
主要供貨商及客戶
於截至2024年12月31日止年度內，本集團前五大客戶應佔銷售總額佔本集團總銷售額約
%，而本集團最大客戶應佔銷售額則佔本集團總銷售額約%。於回顧年度內，本集團
前五大供貨商應佔採購總額佔本集團總採購額約%，而本集團最大供貨商應佔採購額則
佔本集團總採購額約%。
據董事所知，任何董事、彼等之聯繫人或主要股東於截至2024年12月31日止年度內概無擁
有超過本公司已發行股本5%或於本集團的五大客戶及五大供貨商中擁有任何股本權益。
捐贈
於截至2024年12月31日止年度內本集團概無捐贈支出（2023年：無）。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 42
董事會報告書
股票掛鈎協議
除本年報所披露的2013年購股權計劃及2023年購股權計劃以及2019年股份激勵計劃外，截
至2024年12月31日止年度內，本集團並無訂立股票掛鈎協議，亦無任何股票掛鈎協議存在。
物業、廠房及設備
截至2024年12月31日止年度內，本集團擁有物業、廠房及設備約人民幣7,百萬元。變
動之詳情載於財務報表附註13。
購回、出售或贖回本公司上市證券
於截至2024年12月31日止年度，本公司或其他任何附屬公司概無購買、出售或購回任何本
公司的上市證券（包括出售庫存股份）。截至2024年12月31日，本公司概無庫存股份。
根據上市規則持續披露責任
本公司並無上市規則第、及條項下的任何披露責任。
業務回顧
本集團業務的公平檢討載於本年報「管理層討論及分析」一節。業務回顧中的討論及資料構
成董事會報告書的一部分。
未來發展
未來的經濟形勢仍充滿不確定性，但同時也孕育新的機遇，隨著國家「雙碳」戰略的實施和
「雙循環」格局的構建，先進裝備製造業還有無比廣闊的發展空間。本集團堅持高質量發展經
營原則，並將深入實施全球化、數智化及低碳化戰略來迎接機遇與挑戰。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202443
董事會報告書
全球化戰略，遵循「以我為主、本土經營、服務先行」的總體戰略，全力開拓全球市場，礦山
裝備打造寬體車、剛性礦車、電動輪礦車爆款產品，建立差異化競爭優勢。物流裝備進入歐
美主流市場，針對國際市場，完善電動化產品型譜，抓住電動化、智能化機遇，搶佔市場先
機。油氣裝備聚焦核心業務產品，擊穿海外主流市場，建立國際化訂單快速響應機制和主力
型譜。數智化戰略，以數智技術引領行業發展、通過跨代產品建立競爭優勢。持續加大人才
投入和新產品新技術開發，實現智能產品全面突破。低碳化戰略，用綠色低碳打造工業底
色。礦山裝備實現純水迭代升級、礦車純電、混動、多動力並舉，打造綠色低碳產品。物流
裝備實現電動正面吊、電動堆高機、電動叉車、電動集卡等電動產品型譜全覆蓋，持續技術
創新，打造低能耗、高安全核心競爭力。油氣裝備突破供發電一體化、分佈式電驅等技術，
成為智能化的成套電動化解決方案供應商。
主要風險及不確定性：
本公司的主要風險及不確定性包括下列者：
(1) 依賴中國經濟
本集團大部分收益來自在中國的銷售。因此，就未來本集團的持續增長而言，本集團
頗為依賴中國整體的經濟狀況。無法確保中國經濟將繼續增長或者與本集團有關的地
區或經濟行業穩定增長。此外，預計對位於中國的客戶銷售將繼續佔本集團收益的重
要比例。中國經濟增長的持續下滑或整體經濟環境的下降將對本集團的業務、財務狀
況及經營業績造成不利影響。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 44
董事會報告書
(2) 鋼材及其他原材料的價格波動
本集團的生產工序取決於大量原材料（尤其是鋼材）的穩定供應。該等原材料的價格受
外界條件導致的波動所規限，例如商品價格波動、經濟情況及政府政策的變動。本集
團預計鋼材價格將繼續波動及具有不確定性。無法確保本集團將能夠將成本的任何增
加轉嫁予客戶。此外，無法確保本集團的主要供貨商將繼續按合理的價格為本集團供
應原材料。因此，製造該等產品所用的原材料的價格任何上漲將對本集團的經營業績
造成不利影響。
(3) 與第三方供貨商合作
本集團從外部供貨商採購部分零部件。超出控制範圍的任何無法預計的短缺、交貨延
誤、價格波動或其他因素可能造成原材料及零件供應的中斷。該中斷可能對本集團的
製造計劃表造成影響，且本集團可能需要按更高的價格從其他供貨商採購材料、零件
及服務，可能損害本集團的聲譽及對盈利能力造成影響。尤其是，就本集團在若干零
件方面依賴於有限數目的供貨商而言，可能難以及時按類似的條款替代上述供貨商。
未有按規定的標準和合理價格為本集團現有的營運及規劃的業務營運保證足夠數量的
原材料及機器零件或根本無法進行，可能對本集團的業務、財務狀況及經營業績造成
重大不利影響。
(4) 中國政府激勵措施的不確定性
本集團在中國擁有若干附屬公司，該等公司享有有關發展我們產品的若干政府激勵措
施。然而，無法確保未來本集團將能夠繼續按相同條款享有該優惠待遇、激勵及有利
的支持或根本不會享有。未來本集團優惠待遇及激勵的不利變動可能對其業務、財務
狀況及經營業績造成不利影響。
主要關係
1. 僱員
人力資源為本集團的最大資產之一，本集團高度重視僱員的個人發展。本集團欲繼續
為忠誠的僱員具吸引力的僱主。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202445
董事會報告書
本集團致力以清晰的事業發展路徑以及提高及完善技能的機會激勵僱員。本集團為員
工提供在職培訓及發展機會。培訓課程包括管理技能、銷售與生產、客戶服務、質量
監控及其他與行業相關範疇的培訓。
本集團每年在中國大陸業務進行多次僱員滿意度調查。本集團會慎重考慮僱員有關提
升工作效率及和諧工作氣氛的所有寶貴反饋意見。
本集團已採納2019年購股權計劃及2023年股份激勵計劃以表彰及獎勵僱員為本集團之
增長及發展作出之貢獻。此外，本集團亦通過幫助員工的家庭困難，積極地履行社會
責任。有關進一步資料，請參閱「管理層討論及分析」一節中「社會責任」一段。
2. 供貨商
本集團與多名供貨商建立了長遠關係並盡力確保其遵守本集團對質素及道德的承諾。
本集團審慎挑選供貨商，並要求其滿足若干評估標準，包括往績記錄、經驗、財務實
力、聲譽、提供高質素服務的能力及質量控制效力。
3. 客戶
本集團致力為客戶提供一流的產品和服務。本集團秉承「一切為了客戶、一切源於創
新」的經營理念，以飽滿的服務熱情，一流的服務技術和高效的響應速度，竭力滿足客
戶的需求，免除客戶後顧之憂。本集團卓越的產品質量、貼心的售後服務和高效的響
應速度獲得客戶的高度認同。
環保政策及表現
我們承諾成為具環保效益的企業，注重保護自然資源，節省電源及鼓勵循環再用辦公用品及
其他材料，致力減低對環境造成的影響。我們亦要求工廠的營運嚴格遵守相關環境法規及規
則，向相關中國監管機構申請獲取所有必要的許可及批准。
有關本集團的環保政策及表現的進一步詳情，將於本公司截至2024年12月31日止年度之環
境、社會及管治報告中披露。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 46
董事會報告書
遵守法例及法規
本公司於中國大陸的附屬公司主要進行本集團的營運工作。我們的成立及營運須遵守中國
大陸相關法律及法規。截至2024年12月31日止年度至本報告日期，我們於所有重大方面一
直遵守中國大陸及香港的相關法律及法規。
董事
於截至2024年12月31日止年度以及直至本報告日期之董事包括：
執行董事：
梁在中先生（董事會主席）
戚建先生（董事會副主席）
伏衛忠先生
非執行董事：
唐修國先生
向文波先生
獨立非執行董事：
吳育強先生
潘昭國先生
胡吉全先生
楊樹勇先生（於2024年9月27日獲委任）
周蘭女士（於2024年12月11日獲委任）
按照細則第84(1)條，梁在中先生、吳育強先生及潘昭國先生各自將在本公司應屆股東週年
大會上輪值退任董事，除吳育強先生因任職超過九年不再參選連任外，其餘人士均合資格及
願意膺選連任。
此外，根據組織章程細則第83(3)條規定，任何獲委任以填補董事會臨時空缺或作為現有董
事會新增成員的董事，任期應僅至其獲委任後本公司首屆股東週年大會為止，屆時將符合資
格重選連任。因此，楊樹勇先生及周蘭女士各自將在本公司應屆股東週年大會上輪值退任董
事，並合資格及願意膺選連任。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202447
董事會報告書
董事服務合約
執行董事已與本公司訂立服務協議，梁在中先生自2022年10月21日起，戚建先生自2024年
8月6日起，伏衛忠先生自2024年3月13日起，初步為期三年。非執行董事已與本公司訂立服
務協議，唐修國先生自2023年9月28日起及向文波先生自2024年12月25日起，初步為期三
年。獨立非執行董事已與本公司訂立服務協議，潘昭國先生、胡吉全先生、楊樹勇先生及周
蘭女士的服務協議分別自2024年12月18日、2022年12月11日、2024年9月27日及2024年
12月11日起，初步為期三年。吳育強先生的服務協議自2024年11月26日起，為期一年。
以上服務合約須根據細則於股東週年大會上最少每三年輪值退任並膺選連任。
擬於即將召開的股東週年大會上膺選連任的董事概無與本集團任何成員公司訂立任何本集
團不可於一年內終止而毋須賠償（法定賠償除外）的服務合約。
獨立性確認書
本公司已接獲各獨立非執行董事參考上市規則第條後發出的年度獨立性確認書，並認為
所有獨立非執行董事均為獨立人士。
獲准許的彌償保證條文
根據細則第164條規定，本公司當其時就本公司任何事務行事的董事、秘書及其他高級人員
以及每位該等人士及每位其繼承人、遺囑執行人及遺產管理人均可從本公司的資產及利潤
獲得彌償，該等人士或任何該等人士、該等人士的任何繼承人、遺囑執行人或遺產管理人就
各自的職務或信託執行其職責或假定職責時因所作出、發生的作為或不作為而招致或蒙受
的所有訴訟、費用、收費、損失、損害及開支，可獲確保免就此受任何損害。任何該等人士
均無須就其他人士的行為、收入、疏忽或過失而負責，亦無須為符合規定以致參與任何收入
或為本公司向其寄存或存入任何款項或財產作保管用途的任何銀行或其他人士或為本公司
賴以投放或投資任何款項的抵押不充分或不足或為該等人士執行各自的職務或信託時發生
的任何其他損失、不幸事故或損害而負責，惟彌償保證不延伸至任何與上述任何人士欺詐或
不忠誠有關的事宜。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 48
董事會報告書
以董事為受益人訂立之獲准許彌償保證條文於截至2024年12月31日止年度一直生效且於本
報告日期仍然生效。
高級管理層的薪酬
根據上市規則附錄C1所載企業管治守則（「企業管治守則」）的適用守則條文第條，高級
管理層（不包括董事）的薪酬詳情已載於本年度的本年報「董事及高級管理層」一節，並按範
圍劃分如下：
薪酬範圍（港元） 人數
0至1,000,000 1
1,000,001至1,500,000 1
董事薪酬
薪酬委員會考慮並向董事會建議本公司支付董事的薪酬及其他福利。薪酬委員會定期審核
所有董事的薪酬，以確保董事的薪酬及補償水準適當。並無董事於截至2024年12月31日止
年度內放棄任何酬金。董事薪酬之詳情載列於財務報表附註8。
董事及高級管理層履歷
本公司董事及本集團高級管理層的履歷詳情載於本年報第19頁至第28頁。
控股股東於重大合約之權益
本公司或其任何附屬公司概無訂立與本集團業務有關，且控股股東在其中直接或間接擁有
重大利益並於回顧財政年度結束時或於回顧財政年度內任何時間仍然有效的任何重大合約，
惟下文「關連交易」分節及綜合財務報表附註40中「關連人士交易」所披露者除外。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202449
董事會報告書
董事於重大交易、安排或合約的權益
除下文「關連交易」和綜合財務報表附註40中「關連人士交易」分節所披露者外，董事或與董
事有關連的實體概無於由本公司或任何附屬公司訂立於回顧財政年度末或本財政年度內任
何時間仍然續存，對本集團業務而言屬重大之交易、安排及合約中，直接或間接擁有重大權
益。
董事於競爭業務之權益
截至2024年12月31日止年度以及直至及包括本年報刊發日期內任何時間，除本集團業務外，
董事目前或過去概無於與本集團業務構成或可能構成直接或間接競爭的業務中擁有權益。
董事購買股份或債券之權利
除上文「2013年購股權計劃」、「2023年購股權計劃」及「2019年股份激勵計劃」分節所披露者
外，於回顧年度任何時間，任何董事或彼等各自的配偶或未成年子女概無獲授或行使可透過
購買本公司股份或債券獲益的權利，而本公司、其控股公司或其任何附屬公司及同系附屬公
司亦無參與任何安排，致使董事可於任何其他法團獲取該等權利。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 50
董事會報告書
本公司董事及高級管理人員於本公司或其任何相聯法團股份、相關股份
及債券中的權益及淡倉
於2024年12月31日，董事及高級管理人員於本公司或其任何相聯法團（定義見香港法例第
571章證券及期貨條例（「證券及期貨條例」）第XV部）的股份、相關股份及債券中擁有根據證
券及期貨條例第352條須記錄於本公司所存置登記冊的權益或淡倉；或根據上市規則所載本
公司董事進行證券交易的標準守則（「標準守則」）須另行知會本公司及聯交所的權益或淡倉
如下：
於本公司股份及相關股份的好倉：
董事姓名 身份
於2024年
12月31日的
普通股數目
佔2024年
12月31日已發行
具投票權股份
之百分比
戚建先生 (1) 實益擁有人 9,240,785 %
伏衛忠先生 (2) 實益擁有人 3,589,962 %
唐修國先生 (3) 實益擁有人╱
配偶權益
7,467,000 %
向文波先生 實益擁有人 2,858,000 %
潘昭國先生 實益擁有人 1,000,000 %
吳育強先生 實益擁有人 1,000,000 %
胡吉全先生 實益擁有人 1,000,000 %
附註：
(1) 戚建先生擁有或被視為擁有權益的9,240,785股股份指其直接持有的740,006股股份以及(i)
行使本公司於2013年2月16日採納的購股權計劃（「2013年購股權計劃」，於2023年8月11日
修訂）項下的購股權後將向其發行的4,972,600股股份及(ii)本公司於2019年12月3日採納的
受限制股份獎勵計劃（「2019年股份獎勵計劃計劃」）項下獎勵其的3,528,179股股份。
(2) 伏衛忠先生擁有或被視為擁有權益的3,589,962股股份指其直接持有的256,998股股份以及
(i)行使2013年購股權計劃後將向其發行2,574,400股股份；(ii)2019年股份獎勵計劃項下獎勵
其的758,564股股份。
(3) 7,467,000股股份包括(i)唐先生的配偶持有的5,357,000股股份；及(ii)唐先生直接持有的
2,110,000股股份。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202451
董事會報告書
於三一重裝投資有限公司（「三一BVI」為本公司的最終控股公司）股份的好倉：
董事姓名 權益性質 所持股份數目
已發行股本之
百分比
唐修國先生（附註） 實益擁有人 %
向文波先生（附註） 實益擁有人 %
附註： 唐修國先生及向文波先生因分別持有三一BVI %及%的已發行股本，而三一BVI
持有三一香港集團有限公司（「三一香港」，本公司的控股股東）全部已發行股本。
除上文所披露者外，於2024年12月31日，概無本公司董事或主要行政人員或彼等任何配偶
於本公司或其任何相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）的股份、相關股份及債券中擁
有或被視為擁有根據證劵及期貨條例第352條須記錄於本公司所存置登記冊的好倉及淡倉權
益；或根據標準守則須另行知會本公司及聯交所的好倉及淡倉權益。於任何時候，本公司或
其任何控股公司或附屬公司概無參與任何安排，使本公司董事或主要行政人員（包括彼等配
偶及未滿十八歲子女）可獲得本公司或其任何相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）股
份或相關股份或債券的任何權益及淡倉。
主要股東及其他人士於本公司股份及相關股份中的權益及淡倉
於2024年12月31日，就本公司董事及主要行政人員所知，以下人士及法團（本公司董事及主
要行政人員以外）於股份或相關股份中擁有根據證券及期貨條例根據證券及期貨條例第336
條須記錄於本公司所存置登記冊的權益或淡倉如下：
股東姓名 身份 所持股份數目
已發行
具投票權股份
之概約百分比
三一香港（附註1） 實益擁有人 2,568,818,722 %
三一BVI（附註2） 於受控法團的權益 2,568,818,722 %
梁穩根先生（附註3） 於受控法團的權益╱
實益擁有人
2,579,688,722 %
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 52
董事會報告書
附註：
1. 2,568,818,722股股份及相關股份包括2,089,037,688股普通股及根據轉換發行予三一香港的
479,781,034股可轉換優先股而可能發行的479,781,034股相關股份。
2. 三一BVI擁有三一香港的100%已發行股本。故根據證券及期貨條例，三一BVI視為於三一香
港持有的所有股份及相關股份中擁有權益。
3. 梁穩根先生擁有三一BVI的%權益。故根據證券及期貨條例，梁穩根先生視為於三一
香港持有的所有股份及相關股份中擁有權益。梁穩根先生亦直接持有10,870,000股股份。
於2024年12月31日，本公司已發行普通股3,213,890,505股。
除上文所披露者外，於2024年12月31日，董事並不知悉任何人士（並非董事或本公司主要行
政人員）於股份或相關股份中擁有根據《證券及期貨條例》第336條須記錄於本公司所存置登
記冊內的權益或淡倉。
不競爭契約
各控股股東已向本公司確認，於截至2024年12月31日止年度，其已遵照根據不競爭契約（定
義見本公司於2009年11月12日刊發之招股章程）向本公司提供的不競爭契約。獨立非執行
董事已審查其遵例情況，並確認控股股東於截至2024年12月31日止年度已遵照不競爭契約
的所有承諾。
公眾持股量充足
根據本公司可獲得的公開資料及董事於本年報日期所知，於截至2024年12月31日止年度及
截至本報告日期，本公司始終根據上市規則規定，維持不少於本公司已發行股份25%的充
足公眾持股量。
退休計劃
本集團根據香港強制性公積金計劃條例為受香港僱傭條例管轄的司法權區的受聘僱員設立
一項強制性公積金計劃（「強積金計劃」）。強積金計劃為一項由獨立受託人管理的定額供款
退休計劃。根據強積金計劃，僱主及其僱員各自須按僱員相關收入的5%向計劃供款，最高
為每月相關收入的30,000港元。計劃供款實時歸屬。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202453
董事會報告書
於中華人民共和國的附屬公司僱員均參與由當地有關當局設立的退休計劃。附屬公司須按
僱員薪金若干百分比向該等計劃供款以支付福利。本集團對該等計劃的唯一責任為根據計
劃作出所需供款。
截至2024年12月31日止年度，本集團對退休計劃的總供款人民幣百萬元（2023年：人
民幣百萬元）自綜合損益表中扣除。有關本集團的退休金計劃載於財務報表附註6。
企業管治常規守則
本公司承諾建立良好的企業管治常規及程序以加強投資者信心及本公司之問責性及透明度。
因此，本公司致力達到及保持有效的企業管治常規及程序。本公司就截至2024年12月31日
止年度已遵守企業管治守則。本集團的主要企業管治常規載於本年報第72頁至第85頁。
關連交易
截至2024年12月31日止年度，本集團與梁穩根先生之聯繫人簽訂以下關連交易，該等交易
須遵守根據上市規則第14A章所載的申報規定。
梁穩根先生為本公司的控股股東（定義見上市規則）。鑒於三一集團及其附屬公司（「三一集
團公司」）、三湘銀行及湖南三一物流有限責任公司（「三一物流」）為梁穩根先生的30%受控
公司（定義見上市規則），因此均為梁穩根先生的聯繫人，並因此為本公司於上市規則項下
的關連人士。因此，下述的交易構成本集團的關連交易。
持續關連交易
(1) 2024年補充行政管理服務協議
於2024年10月24日，本公司與三一集團訂立補充行政管理服務協議（「2024年補充行
政管理服務協議」），固定期限為2023年1月1日至2025年12月31日止，據此，三一集
團及其附屬公司（「三一集團公司」同意向本集團提供若干商品及服務（如旅遊預訂、餐
飲及住宿）（「行政管理服務」）。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 54
董事會報告書
行政管理服務的應付服務費將按公平磋商基準釐定，本集團應付予三一集團公司的該
等服務費不得高於就類似服務向獨立第三方支付的服務費。
2024年補充行政管理服務協議於截至2025年12月31日止兩個財政年度各年的年度上
限分別將不超過人民幣46,000,000元及人民幣48,500,000元。
於截至2024年12月31日止年度，行政管理服務交易金額為人民幣37,307,000元，在年
度上限的範圍內。
2024年補充行政管理服務協議之詳情載列於本公司日期為2024年10月24日之公告。
(2) 2023年自動化機械銷售協議
於2022年12月16日，本公司與三一集團訂立自動化機械銷售協議（「2023年自動化機
械銷售協議」），自2023年1月1日起至2025年12月31日止，為期三年。2023年自動化
機械銷售協議項下的收費基準乃涉及研發成本、原材料成本、勞工成本及製造費用之
成本加上利潤率後釐定，毛利率介乎15%至35%，將參考作為獨立第三方的其他供應
商銷售之類似產品收取的毛利率而釐定，於任何情況下提供予本集團之價格將不遜於
向獨立第三方提供者。
2023年自動化機械銷售協議於截至2025年12月31日止三個財政年度各年的年度上限
分別將不超過人民幣495,080,000元，人民幣465,080,000元及人民幣414,690,000元。
於截至2024年12月31日止年度，自動化機械銷售協議項下的實際交易達人民幣
21,015,000元，在年度上限的範圍內。2023年自動化機械銷售協議之詳情載列於本公
司日期為2022年12月16日之公告。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202455
董事會報告書
(3) 2024年存款服務框架協議
於2024年1月31日，本公司與三湘銀行訂立存款服務框架協議（「2024年存款服務框架
協議」）據此，三湘銀行同意自2024年1月31日起至2026年1月30日向本集團提供存款
服務。
截至2026年12月31日止三個年度，2024年存款服務框架協議項下本集團存入三湘銀
行的每日存款餘額的年度上限為人民幣750,000,000元，至於截至2026年12月31日止
三個年度各年的最高年度利息上限分別不超過人民幣30,000,000元，人民幣30,000,000
元及人民幣2,500,000元。
三湘銀行提供予本集團的利率不得低於：(i)同期中國人民銀行所報的同類型存款服務
利率；及(ii)同期中國主要國內商業銀行向本集團提供的同類型存款服務的利率，並須
遵守中國當前的監管政策。
於回顧年度，2024年存款服務框架協議項下的實際交易的每日存款餘額最高達人民幣
約746,255,000元，所賺取利息則為人民幣約13,223,000元，在上述相應年度上限的範
圍內。2024年存款服務框架協議之詳情載列於本公司日期為2024年1月31日之公告。
(4) 2023年補充設備銷售及租賃框架協議
於2023年10月30日，本公司與三一集團訂立補充設備銷售及租賃框架協議（「2023年
補充設備銷售及租賃框架協議」），以修訂年度上限，期限為截至2025年12月31日止三
年。據此，本集團製造之零部件及設備乃由本集團出售予三一集團公司以出租予承租
人，或將零部件及設備售予承租人，以供轉售予三一集團公司並租回予承租人。本集
團為零部件及設備的賣方，其會就零部件及設備以承租人為受益人提供融資擔保，以
為彼等履行個別融資租賃及擔保協議（「融資租賃及擔保協議」）下的責任進行擔保。倘
承租人違反融資租賃及擔保協議所載的條款，本集團將須代表承租人結付尚未支付的
租賃款項，或根據融資租賃及擔保協議購回零部件及設備。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 56
董事會報告書
2023年補充設備銷售及租賃框架協議年度上限：
(i) 零部件及設備銷售：
截至2025年12月31日止三個年度銷售零部件及設備的年度上限金額分別為人民
幣2,730,000,000元、人民幣2,870,000,000元及人民幣3,000,000,000元。
(ii) 融資擔保：
截至2025年12月31日止三個年度，倘承租人違約，融資擔保及購回零部件及設
備的年度上限金額分別為人民幣2,450,000,000元，人民幣2,580,000,000元及人
民幣2,700,000,000元。
於截至2024年12月31日止年度，2023年補充設備銷售及租賃框架協議項下零部
件及設備銷售設備的實際交易金額為人民幣1,465,548,000元，在年度上限的範
圍內。倘承租人違約，融資租賃及擔保協議項下融資擔保及購回零部件及設備的
實際交易金額為人民幣1,244,867,000元，在年度上限的範圍內。
2023年補充設備銷售及租賃框架協議之詳情載列於本公司日期為2023年10月30
日之公告及本公司日期為2023年11月20日之通函。
(5) 物流服務代理協議
於2022年12月16日，本公司與三一物流訂立物流服務代理協議（「物流服務代理協
議」），固定期限為截至2025年12月31日止三個年度，據此，三一物流同意向本集團提
供物流代理服務。
物流代理服務的應付代理費將按公平磋商基準釐定，本集團應付予三一物流的該等服
務費不得高於就類似服務向獨立第三方支付的服務費。
物流代理服務協議於截至2025年12月31日止財政年度各年的年度上限分別將不超過人
民幣人民幣25,860,000元，人民幣35,160,000元及人民幣48,100,000元。
於截至2024年12月31日止年度，物流服務代理協議項下的實際交易達人民幣
13,501,000元，在年度上限的範圍內。
物流服務代理協議之詳情載列於本公司日期為2022年12月16日之公告。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202457
董事會報告書
(6) 2024年補充總租賃協議
於2024年10月24日，本公司與三一集團訂立補充總租賃協議（「2024年補充總租賃協
議」），以設定截至2025年12月31日止年度的年度上限，本集團同意從三一集團公司出
租如下若干物業。
物業
駐外銷售網點物業：(i)三一汽車製造有限公司所擁有位於中國寧夏回族自治區、陝西
省西安市、四川省成都市的總建築面積最多約為1,000平方米的若干辦公區域及宿舍；
(ii)三一西北重工有限公司所擁有位於中國新疆維吾爾自治區烏魯木齊市三一西北產業
園總面積最多約為4,000平方米的若干廠房、辦公區域及宿舍；(iii)陜西三一機械有限
公司所擁有的位於陜西省咸陽市的最多約為1,000平方米的若干辦公區域及宿舍；(iv)
廣東三一機械有限公司所擁有的位於廣東省廣州市的總面積最多約為1,000平方米的若
干辦公區域及宿舍；及(v)安徽三一機械有限公司所擁有的位於安徽省合肥市的總面積
最多約為1,200平方米的若干辦公區域及宿舍；
北京物業：(i)北京三一太陽谷科技有限公司（「三一太陽谷」）所擁有位於中國北京市昌
平區三一回龍觀產業園建築面積最多約為20,000平方米的若干廠房；
北京研發物業：三一太陽谷所擁有位於中國北京市昌平區三一回龍觀產業園最多約
1,000個辦公位；及
上海物業：上海三一科技有限公司所擁有位於中國上海市川沙鎮的最多約1,000平方米
的若干員工宿舍。
湖南物業：(i)三一重能股份有限公司所擁有的位於中國湖南省郴州市建築面積最多約
為185,000平方米的的若干廠房；(ii)株洲三一能源裝備有限公司所擁有位於中國湖南省
株洲市總面積最多約為180,000平方米的若干廠房及建築面積最多約為70,000平方米
的若干辦公區域及宿舍；(iii)湖南道依茨動力有限公司所擁有位於中國湖南省長沙市建
築面積最多約為35,000平方米的若干廠房及建築面積最多約為10,000平方米的若干辦
公區域；及(iv)三一汽車製造有限公司所擁有位於中國湖南省長沙市總面積最多約為
150,000平方米的若干廠房及建築面積最多約為3,000平方米的若干辦公區域及宿舍；
及印度尼西亞物業：PT Sany Indonesia Mining Equipment位於印度尼西亞西爪哇省建
築面積最多約為22,500平方米的若干廠房。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 58
董事會報告書
租金
應付租金總額乃基於相似地區及地點的市場價格，經訂約方公平磋商後釐定。以下載
列租金明細：
駐外銷售網點物業：(i)最高每月每平方米人民幣25元；(ii)最高每月每平方米人民幣30
元；(iii)最高每月每平方米人民幣29元；(iv)最高每月每平方米人民幣73元；(v)最高每月
每平方米人民幣20元，乃經訂約方公平磋商及參考相似地點及地區的市場租金而釐定，
按月於每月首週內支付。
北京物業：最高每月每平方米人民幣58元，乃經訂約方公平磋商及參考相似地點及地
區的市場租金而釐定，按月於每月首週內支付。
北京研發物業：最高每月每個辦公位人民幣1,000元，乃經訂約方公平磋商及參考相似
地點及地區的市場租金而釐定，按月於每月首週內支付。
上海物業：最高每月每平方米人民幣100元，乃經訂約方公平磋商及參考相似地點及地
區的市場租金而釐定，按月於每月首週內支付。
湖南物業：(i)最高每月每平方米人民幣7元；(ii)最高每月每平方米人民幣40元；(iii)最
高每月每平方米人民幣56元；及(iv)最高每月每平方米人民幣30元，乃經訂約方公平磋
商及參考相似地點及地區的市場租金而釐定，按月於每月首週內支付。
印度尼西亞物業：最高每月每平方米人民幣25元，乃經訂約方公平磋商及參考相似地
點及地區的市場租金而釐定，按月於每月首週內支付。
2024年補充總租賃協議項下的使用權資產於截至2025年12月31日止年度之兩個年度
上限為人民幣175,000,000元及人民幣30,000,000元。
於截至2024年12月31日止年度，本集團於2024年補充總租賃協議項下確認的實際使
用權資產為人民幣102,120,000元，在年度上限的範圍內。
2024年補充總租賃協議之詳情載列於本公司日期為2024年10月24日之公告。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202459
董事會報告書
(7) 2024年補充總採購協議
於2024年10月24日，本公司與三一集團訂立補充總採購協議（「2024年補充總採購協
議」），以修訂截至2025年12月31日止兩個年度的年度上限，據此，本公司同意向三一
集團公司採購或促成本公司的附屬公司向三一集團採購(1)三一集團公司生產的若干零
部件及機械；及(2)二手製造設備，用於製造本集團的產品。
零部件
就該等由三一集團公司為本集團製造的定制零部件而言，三一集團公司生產之零部件
價格的釐定基準將參考相關零部件生產成本加約10%至30%之毛利率，並參考本集團
向獨立第三方採購其他類似零部件的一般毛利率後經公平磋商而釐定，於任何情況下
向本集團提供之價格不遜於獨立第三方提供之條款。就該等可從市場上輕易獲取的普
通零部件而言，其價格將參考相同產品的現行市價後釐定，且於任何情況下向本集團
提供之價格不遜於獨立第三方提供之條款。
機械
就該等由三一集團公司為本集團製造的機械而言，三一集團公司生產之機械價格的釐
定基準將參考相關機械生產成本加約10%至20%之毛利率，並參考本集團向獨立第三
方採購其他類似機械的一般毛利率後經公平磋商而釐定，於任何情況下向本集團提供
之價格不遜於獨立第三方提供之條款。
二手製造設備
二手製造設備價格的釐定基準將參考以下公式（本集團根據本集團的會計政策就設備
減值及估值採納的由企業資源規劃財務軟件設定的默認公式，該公式亦適用於本集團
所有設備（不論是否從獨立第三方或三一集團公司採購）的估值）經公平磋商而釐定，
於任何情況下向本集團提供之價格不遜於獨立第三方提供之條款。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 60
董事會報告書
價格 = 原採購價 – 原採購價（1–3%）×（自三一集團採購設備起之年數╱10年）
「3%」指設備之最低殘值及「10年」指設備之最高使用年限，均根據本集團的會計政策
而設定。
2024年補充總採購協議於截至2025年12月31日止兩個財政年度各年的年度上限分別
將不超過人民幣2,400,000,000元及人民幣2,520,000,000元。
於截至2024年12月31日止年度，2024年補充總採購協議項下的實際交易達人民幣
2,083,516,000元，在上述年度上限的範圍內。
2024年補充總採購協議之詳情載列於本公司日期為2024年10月24日之公告及本公司
日期為2024年11月21日之通函。
(8) 2024年補充總銷售代理協議
於2024年10月24日，本公司與三一集團訂立補充總銷售代理協議（「2024年補充銷售
代理協議」），以修訂截至2025年12月31日止兩個年度的年度上限，據此，三一集團公
司同意擔任本集團海外終端客戶的銷售代理，而本公司同意以銷售實際交易金額為依
據向三一集團公司支付代理費。
應付銷售代理費將經公平協商及參考以下公式而釐定，及本集團向三一集團公司支付
的銷售代理費不得高於已付獨立第三方代理類似的產品及地區的銷售代理費。
銷售代理費 = 已售產品的銷售收入×5%。
2024年補充總銷售代理協議於截至2025年12月31日止兩個財政年度的年度上限分別
將不超過人民幣127,300,000元及人民幣135,000,000元。
於截至2024年12月31日止年度，2024年補充總銷售代理協議項下的實際交易達人民
幣84,738,000元，在年度上限的範圍內。2024年補充總銷售代理協議之詳情載列於本
公司日期為2022年12月16日及2023年10月30日及2024年10月24日之公告。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202461
董事會報告書
(9) 2023年總銷售協議
於2022年12月16日，本公司與三一集團訂立總銷售協議（「2023年總銷售協議」），固
定期限為截至2025年12月31日止三個年度，據此，本集團同意向三一集團公司出售原
由本集團採購自用的原材料、零部件及若干二手製造設備，用於製造三一集團公司的
產品。
原材料及零部件
原材料價格釐定基準將按公平基準磋商及參考本集團採購的原材料初始採購成本或本
集團財務軟件中所示的原材料或零部件的價值而釐定，且於任何情況下向本集團提供
之價格不遜於向獨立第三方提供者。
對於市場上輕易可得的常用零部件，本集團將遵循本集團商業採購投標過程中釐定的
價格。
二手製造設備
二手製造設備價格的釐定基準將經公平協商及參考以下公式（本集團根據本集團的會
計政策就設備減值及估值採納的由財務軟件設定的默認公式，該公式亦適用於本集團
所有設備）而釐定，於任何情況下向本集團提供之價格不遜於向獨立第三方提供者。
價格 = 原採購價 – 原採購價（1–3%）×（本集團採購設備起之年數╱10年）
「3%」指設備之最低殘值及「10年」指設備之最高可使用年限，均根據本集團的會計政
策而設定。
2023年總銷售協議於截至2025年12月31日止財政年度各年的年度上限分別將不超過
人民幣83,382,050元、人民幣111,237,520元及人民幣150,575,610元。
於截至2024年12月31日止年度，2023年總銷售協議項下的實際交易達人民幣
43,201,000元，在年度上限的範圍內。2023年總銷售協議之詳情載列於本公司日期為
2022年12月16日之公告。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 62
董事會報告書
(10) 2023年補充總運輸協議
於2023年10月30日，本公司與三一物流訂立補充總運輸協議（「2023年補充總運輸協
議」），以修訂截至2023年12月31日止年度的年度上限並於截至2025年12月31日止兩
個年度持續提供若幹物流服務，據此，三一物流同意就運輸礦山裝備、物流裝備及自
動化機械向本集團提供若干物流服務。
國內物流運輸服務費將經公平磋商及參考(i)運輸貨物的重量（主機）或運輸所需車輛數
量（零部件）、(ii)運輸距離、(iii)運輸方式後而釐定。2023年補充總運輸協議項下的國際
運輸服務應付服務費將按三一物流實際海運成本加利潤率收取，該利潤率將參考本集
團向獨立第三方採購物流服務的價格而釐定。根據2023年補充總運輸協議收取的服務
費於任何情況下應不遜於獨立第三方提供的價格。
2023年補充總運輸協議於截至2025年12月31日止三個年度的年度上限金額分別為人
民幣129,000,000元，人民幣136,000,000元及人民幣143,000,000元。於截至2024年12
月31日止年度，2023年補充總運輸協議的實際交易達人民幣30,336,000元，在年度上
限的範圍內。
2023年補充總運輸協議之詳情載列於本公司日期為2023年10月30之公告。
(11) 2023年補充產品銷售協議
於2023年10月30日，本公司與三一集團訂立補充產品銷售協議（「2023年補充產品銷
售協議」），以修訂截至2025年12月31日止三個年度的年度上限，據此，就向終端客戶
的銷售而言，本公司同意出售或促使其附屬公司向三一集團公司出售其製成品，以供
售予終端客戶。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202463
董事會報告書
2023年補充產品銷售協議旨在讓本公司可利用三一集團公司之銷售網絡向終端客戶大
規模銷售其製成品，換言之，本集團僅透過三一集團公司的銷售網絡向終端客戶出售
製成品，根據有關安排，三一集團公司實際並無收取與2023年補充產品銷售協議的價
格有關的任何加成，2023年補充產品銷售協議下製成品的價格乃根據所涉及成本（原
材料成本、勞工成本及製造開支）加毛利率（國內銷售介乎10%至40%之間，海外銷售
（鑒於海外銷售涉及較高的運輸成本）介乎10%至35%之間）釐定。該毛利率與本集團
向獨立第三方客戶直接銷售製成品時向彼等收取者相同。於任何情況下，本集團向三
一集團公司銷售其產品的價格不得低於本集團向其他屬獨立第三方的經銷商出售相同
產品的價格。
2023年補充產品銷售協議於截至2025年12月31日止三個年度的年度上限金額分別為
人民幣3,980,000,000元，人民幣4,180,000,000元及人民幣4,390,000,000元。於截至
2024年12月31日止年度，2023年補充產品銷售協議項下的實際交易達人民幣
3,283,868,000元，在年度上限的範圍內。
2023年補充產品銷售協議之詳情載列於本公司日期為2023年10月30之公告及本公司
日期為2023年11月20日之通函。
(12) 2023年技術服務框架協議
於2022年12月16日，本公司及三一集團訂立技術服務框架協議（「2023年技術服務框
架協議」），固定期限為截至2025年12月31日止三個年度。根據2023年技術服務框架
協議，本集團將就本集團開發及生產已供三一集團公司更新智能設備及智能製造系統
的自動化及機器人機械及相關輔助零部件而向三一集團公司提供技術服務。
三一集團公司須向本集團支付的服務費乃按正常商業條款訂立，並根據成本（包括但不
限於研發、將進行的各種測試及提供技術服務涉及的勞工）另加至少15%的毛利率釐
定，此乃經參考可資比較交易的其他服務供應商（為獨立第三方）收取的毛利率，本集
團就提供可比交易予獨立第三方要求的預期毛利率。
2023年技術服務框架協議於截至2025年12月31日止三個財政年度的建議年度上限金
額分別為人民幣87,660,000元、人民幣81,110,000元及人民幣74,500,000元。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 64
董事會報告書
於截至2024年12月31日止年度，2023年技術服務框架協議項下的實際交易達人民幣0
元，在年度上限範圍內。2023年技術服務框架協議之詳情載列於本公司日期為2022年
12月16日之公告。
(13) 2023年能源銷售協議
於2023年10月30日，本公司與三一集團訂立能源銷售協議（「2023年能源銷售協議」），
期限為2023年10月30日至2025年12月31日。據此，三一集團公司將向本集團出租其
物業若干頂層用於安裝光伏發電設備，並將向本集團購買來自三一集團物業相關頂層
光伏發電設備所產生的光伏能源。
本集團就安裝光伏發電設備向三一集團公司提供15%折讓率形式的租金將參考類似物
業的適用市場價格及類似行業的獨立第三方就鄰近類似物業的報價而釐定。
將按相關用電量乘以相關政府實時每千瓦時價格（經不時調整）計算的價格提供光伏能
源，該價格由政府部門（包括中國國家電網公司）根據安裝頂層的物業位置而定，並提
供折扣率，而在中國市場，發電站向客戶提供折扣以換取在其物業安裝光伏發電設備
乃屬常規做法。2023年能源銷售協議中所指15%折扣率乃參考(i)其他發電站向其客戶
提供的折扣率，其中光伏能源消耗總量費用應包括折扣，作為安裝相關光伏發電設備
的物業使用租金；及(ii)於2023年能源銷售協議日期光伏能源產業的市場慣例而釐定。
2023年能源銷售協議於截至2025年12月31日止三個年度按15%折扣率計算本集團就
租賃頂層應付三一集團公司的年度上限金額分別為人民幣5,475,000元、人民幣
7,500,000元及人民幣10,500,000元，三一集團公司向本集團就銷售光伏能源支付費用
的年度上限金額分別為人民幣36,500,000元、人民幣50,000,000元及人民幣70,000,000
元。於截至2024年12月31日止年度，2023年能源銷售協議項下本集團就租賃頂層應付
三一集團的實際交易達人民幣5,117,000元，三一集團公司向本集團就銷售光伏能源支
付費用實際交易達人民幣33,540,000元，在年度上限的範圍內。2023年能源銷售協議
之詳情載列於本公司日期為2023年10月30日之公告。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202465
董事會報告書
(14) 2024年總共享服務協議
於2024年10月24日，本公司與三一集團訂立總共享服務協議（「2024年總共享服務協
議」），期限為2024年10月24日至2026年12月31日，據此，本集團將向三一集團公司
購買及採購若干服務，例如數字化信息系統服務、商務採購服務、人力資源招聘與培
訓服務（「共享服務」）。
應付共享服務費用將根據2024年總共享服務協議訂立的個別協議的定價及其他條款應
參考中國類似服務的現行市價而釐定。
2024年總共享服務協議於截至2026年12月31日止三個財政年度的年度上限分別將不
超過人民幣43,800,000元、人民幣46,000,000元及人民幣50,000,000元。
於截至2024年12月31日止年度，2024年總共享服務協項下的實際交易達人民幣
37,385,000元，在年度上限的範圍內。2024年總共享服務協議之詳情載列於本公司日
期為2024年10月24日之公告。
(15) 2024年總產品價值鏈服務協議
於2024年10月24日，本公司與三一集團訂立總產品價值鏈服務協議（「2024年總產品
價值鏈協議」），期限為2024年10月24日至2026年12月31日止，據此，本集團將向三
一集團公司購買及採購若干服務，例如研發服務、市場研究服務及售後服務（「產品價
值鏈服務」。
應付產品價值鏈服務費用將根據2024年總產品價值鏈服務協議訂立的個別協議的定價
及其他條款參考中國類似服務的現行市價而釐定。
2024年總產品價值鏈服務協議於截至2026年12月31日止三個財政年度的年度上限分
別將不超過人民幣37,500,000元、人民幣40,000,000元及人民幣42,000,000元。
於截至2024年12月31日止年度，2024年總產品價值鏈服務協項下的實際交易達人民
幣33,765,000元，在年度上限的範圍內。2024年總產品價值鏈服務協議之詳情載列於
本公司日期為2024年10月24日之公告。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 66
董事會報告書
(16) 2024年總水電採購協議
於2024年10月24日，本公司與三一集團訂立總水電採購協議（「2024年總水電採購協
議」），期限為2024年10月24日至2026年12月31日止，據此，本集團同意購買三一集
團公司從中國政府收購的水電資源。
購電價格乃經參考基於電錶的有關用電量乘以政府機關（包括國家電網公司）釐定的每
千瓦時相關政府規定價格（經不時調整）計算得出。購水價格乃經參考基於水錶的有關
用水量乘以政府機關（如湖南水務發展有限公司）釐定的每立方米相關政府規定價格（經
不時調整）計算得出。
2024年總水電採購協議於截至2026年12月31日止三個財政年度的年度上限分別將不
超過人民幣20,000,000元、人民幣21,000,000元及人民幣22,500,000元。
於截至2024年12月31日止年度，2024年總水電採購協項下的實際交易達人民幣
14,427,000元，在年度上限的範圍內。2024年總水電採購協議之詳情載列於本公司日
期為2024年10月24日之公告。
(17) 2024年總短期租賃協議
於2024年10月24日，本公司與三一集團訂立總短期租賃協議（「2024年總短期租賃協
議」），期限為2024年10月24日至2026年12月31日止，據此，三一集團公司同意短期
（短於12個月）向本集團租賃若干物業。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202467
董事會報告書
物業
北京物業：(i)三一太陽谷所擁有位於中國北京市昌平區三一回龍觀產業園建築面積最
多約為20,000平方米的若干廠房；北京研發物業：三一太陽谷所擁有位於中國北京市
昌平區三一回龍觀產業園最多約1,000個辦公位；上海物業：上海三一科技有限公司所
擁有位於上海市川沙鎮的面積最多約1,000平方米的若干宿舍；湖南物業：(i)三一重能
股份有限公司所擁有的位於中國湖南省郴州市建築面積最多為185,000平方米的的若
干廠房；(ii)株洲三一能源裝備有限公司所擁有位於中國湖南省株洲市總面積最多約為
180,000平方米的若干廠房及建築面積最多約為70,000平方米的若干辦公區域及宿舍；
(iii)湖南道依茨動力有限公司所擁有位於中國湖南省長沙市建築面積最多約為35,000平
方米的若干廠房及建築面積最多約為10,000平方米的若干辦公區域；及(iv)三一汽車製
造所擁有位於中國湖南省長沙市總面積最多約為30,000平方米的若干廠房及總建築面
積約為3,000平方米的若干辦公區域及宿舍。
租金
應付租金總額乃計及類似地區及地點的市價後，經各方公平磋商後釐定。下文載列租
金付款詳情：
北京物業：最高每月每平方米人民幣58元，乃經訂約方公平磋商及參考相似地點及地
區的市場租金而釐定，按月於每月首周內支付。北京研發物業：最高每月每個辦公位
人民幣1,000元，乃經訂約方公平磋商及參考相似地點及地區的市場租金而釐定，按月
於每月首周內支付。上海物業：最高每月每平方米人民幣100元，乃經訂約方公平磋商
及參考相似地點及地區的市場租金而釐定，按月於每月首周內支付。湖南物業：(i)最
高每月每平方米人民幣7元；(ii)最高每月每平方米人民幣40元；(iii)最高每月每平方米
人民幣56元；及(iv)最高每月每平方米人民幣30元，乃經訂約方公平磋商及參考相似地
點及地區的市場租金而釐定，按月於每月首周內支付。
2024年總短期租賃協議項於截至2026年12月31日止三個財政年度的年度上限分別將
不超過人民幣25,000,000元、人民幣25,000,000元及人民幣25,000,000元。
於截至2024年12月31日止年度，2024年總短期租賃協項下的實際交易達人民幣
22,420,000元，在年度上限的範圍內。2024年總短期租賃協議之詳情載列於本公司日
期為2024年10月24日之公告。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 68
董事會報告書
獨立非執行董事審閱
根據上市規劃第條，獨立非執行董事已審閱(1) 2024年補充行政管理服務協議、(2)
2023年自動化機械銷售協議、(3) 2024年存款服務框架協議、(4) 2023年補充設備銷售及租
賃框架協議、(5) 物流服務代理協議、(6) 2024年補充總租賃協議、(7) 2024年補充總採購協
議、(8) 2024年補充總銷售代理協議、(9) 2023年總銷售協議、(10) 2023年補充總運輸協議、
(11) 2023年補充產品銷售協議、(12) 2023年技術服務框架協議、(13) 2023年能源銷售協
議、(14) 2024年總共享服務協議、(15) 2024年總產品價值鏈服務協議、(16) 2024年總水電
採購協議、及(17) 2024年總短期租賃協議項下進行之持續關連交易，並確認該等交易乃按
下列各項訂立：
(i) 於本集團的一般及日常業務過程中訂立；
(ii) 按(a)正常商業條款；或(b)倘無可資比較條款，則按不遜於本公司向獨立第三方提供或
從獨立第三方取得的條款訂立；及
(iii) 按照監管該等交易的相關協議訂立，而其條款屬公平合理且符合股東的整體利益。
核數師審閱
根據上市規則第條，董事會已委聘本公司核數師就(1) 2024年補充行政管理服務協
議、(2) 2023年自動化機械銷售協議、(3) 2024年存款服務框架協議、(4) 2023年補充設備銷
售及租賃框架協議、(5) 物流服務代理協議、(6) 2024年補充總租賃協議、(7) 2024年補充總
採購協議、(8) 2024年補充總銷售代理協議、(9) 2023年總銷售協議、(10) 2023年補充總運
輸協議、(11) 2023年補充產品銷售協議、(12) 2023年技術服務框架協議、(13) 2023年能源
銷售協議、(14) 2024年總共享服務協議、(15) 2024年總產品價值鏈服務協議、(16) 2024年
總水電採購協議、及(17) 2024年總短期租賃協議項下進行之持續關連交易作出報告。根據
香港會計師工會發出的香港保證委聘準則第3000號《審核及審閱歷史財務資料以外的保證委
聘》（經修訂），及參考應用指引第740號「根據香港上市規則就關聯交易發出的核數師函件」
（經修訂），安永會計師事務所已出具不修改意見函件，函件載有其對本集團已披露的上述
持續關連交易的審閱結果和總結。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202469
董事會報告書
本公司核數師向董事呈報，表示回顧財政年度內：
(i) 該等持續關連交易已獲董事會批准；
(ii) 該等持續關連交易已按照本公司定價政策；
(iii) 該等持續關連交易根據規管該等交易的協議的條款訂立；及
(iv) 並未超出上述相關協議所載的各個年度上限。
一次性關連交易
(1) 出售三一機器人
於2024年5月14日，三一重型裝備（本公司全資附屬公司）與三一集團訂立協議，據此，
三一重型裝備已有條件同意出售，而三一集團已有條件同意購買銷售股權，其中包括：
(i)三一機器人%的股權；(ii)長沙智頂企業管理合夥企業（有限合夥）（「長沙智頂」）
（持有三一機器人15%的股權）%的股權；及(iii)長沙智強企業管理合夥企業（有限
合夥）（「長沙智強」）（持有三一機器人15%的股權）%的股權，總代價為人民幣
百萬元。
三一機器人為一家於中國成立的有限公司，主要從事機器人系統集成、移動機器人及
電動叉車。緊隨出售事項完成後，本集團將不再為長沙智頂及長沙智強的普通合夥人，
且不再持有長沙智頂、長沙智強及三一機器人任何股權。因此，長沙智頂、長沙智強
及三一機器人將終止為本公司附屬公司，且其財務業績將不再於本集團財務業績綜合
入賬。董事會認為出售事項理由及裨益如下：(i)三一機器人的持續虧損已對本集團的
整體盈利能力造成負面影響；(ii)預計三一機器人於短期內無法扭轉其持續虧損的趨勢；
(iii)董事會認為通過本次出售事項，表明其對長期上優化公司業務結構與資源配置，提
升經營能力與質量，確保股東與投資者回報的決心。
出售三一機器人之詳情載列於本公司日期為2024年5月14日之公告。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 70
董事會報告書
(2) 三湘銀行存款服務
於2024年1月1日至2024年1月30日期間（「存款期間」），於訂立2024 年存款服務框架
協議前，本集團將閒置現金存放於三湘銀行賺取利息收入，作為本集團庫存政策的一
部分。於存款期間，存放於三湘銀行的存款的每日最高結餘介乎約人民幣451,243,000
元至人民幣927,608,000元，賺取利息收入總額約人民幣百萬元。於存款期間存放
於三湘銀行的存款詳情載於本公司日期為 2024年3月22日的公告。
關連人士交易
在日常業務過程中進行的重大關連人士交易詳情載於財務報表附註40。除上文「關連交易」
分節所述的交易（該等交易已遵守上市規則第14A章的披露規定）外，該等關連人士交易概無
構成上市規則所界定須予披露的關連交易。
管理合約
本公司在截至2024年12月31日止年度並無就整體業務或任何重要業務之管理及╱或行政工
作簽訂或存有任何合約。
期後事項
於2025年3月12日，本公司全資附屬公司之分公司三一海洋重工有限公司湖南分公司（簡稱
「三一海洋重工（湖南）」）、本公司全資附屬公司湖南安仁三一重型鋼構有限公司（簡稱「三一
重型鋼構」）與湖南三一塔筒科技有限公司（簡稱「三一塔筒科技」）訂立出售及購買協議，據
此，三一海洋重工（湖南）及三一重型鋼構已有條件同意出售，而三一塔筒科技已有條件同
意購買若干塔筒資產，總代價約為人民幣百萬元。該出售之詳情載列於本公司日期為
2025年3月12日之公告。除上文所披露者外，自2024年12月31日起直至本公告日期概無發
生影響本集團的重要事項。
股東週年大會
本公司股東週年大會將於2025年5月28日（星期三）召開及舉行。召開股東週年大會之通告
將會根據上市規則之規定於適當時候刊登並寄發予股東。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202471
董事會報告書
暫停辦理股東過戶登記 — 股東週年大會
本公司將自2025年5月22日（星期四）至2025年5月28日（星期三）（包括首尾兩日）暫停辦理
股東過戶登記，在此期間將暫停股份過戶。有權出席股東週年大會並於會上投票的記錄日期
為2025年5月28日（星期三）。為確定股東是否有權出席本公司將於2025年5月28日（星期三）
舉行之應屆股東週年大會及於會上投票，所有股份過戶文件連同有關股票必須不遲於2025
年5月21日（星期三）下午4時30分交回本公司香港股份過戶登記處香港中央證券登記有限公
司，地址為香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖，以辦理登記。
暫停辦理股東過戶登記 — 派發末期股息
本公司亦將自2025年6月5日（星期四）至2025年6月10日（星期二）（包括首尾兩日）暫停辦理
股東過戶登記，在此期間將暫停股份過戶。有權獲取擬派發股息股東身份的記錄日期為2025
年6月10日（星期二）。為釐定股東是否有權收取擬派發股息，所有股份過戶文件連同有關股
票必須不遲於2025年6月4日（星期三）下午4時30分交回本公司香港股份過戶登記處香港中
央證券登記有限公司，地址為香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖，以
辦理登記。
審核委員會
審核委員會已與管理層及外聘核數師審閱本集團採納的會計原則及政策以及截至2024年12
月31日止年度的經審核年度綜合財務報表。
核數師
截至2024年12月31日止年度的綜合財務報表已由安永會計師事務所審核。安永會計師事務
所將退任，並符合資格膺選連任。本公司將於應屆股東週年大會上提呈一項決議案，以續聘
安永會計師事務所為本公司核數師。
本董事會報告書日期前三年內，本公司外聘核數師並無變動。
承董事會命
董事長
梁在中
香港，2025年3月31日
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 72
企業管治報告
企業管治
本公司承諾建立良好的企業管治常規及程式，冀能成為一傢俱透明度及負責任的企業，以開
放態度向股東負責。董事會致力於遵守企業管治原則並已採納良好的企業管治常規，以符合
法律及商業準則。董事會專注於例如內部監控、公平披露及向所有股東負責等領域，以確保
本公司所有業務之透明度。本公司相信，有效的企業管治是為股東創造更多價值之要素。董
事會將繼續不時檢討及改善本集團之企業管治常規，以確保本集團由有效董事會領導以為
股東帶來最大回報。
本公司於2024年1月1日至2024年12月31日期間已經遵守企業管治守則第二部分。
董事會
董事會現由十名董事組成，即三名執行董事、二名非執行董事及五名獨立非執行董事。執行
董事為梁在中先生、戚建先生及伏衛忠先生。非執行董事為唐修國先生及向文波先生。獨立
非執行董事為吳育強先生、潘昭國先生（具備遵守載於上市規則第(2)條之規定之專業會
計資格）、胡吉全先生、楊樹勇先生及周蘭女士。
董事會之職能及職責包括根據適用法律之可能規定召開股東大會並於大會上向股東報告董
事會之工作，實施股東大會上通過之決議案，釐定本公司之業務計劃及投資計劃，制定本公
司之年度預算及決算賬目，制定本公司之股息及花紅分派建議以及行使細則及適用法律賦
予董事會之其他權力、職能及職責。董事會授予高級管理層授權及責任負責本集團之日常管
理及經營。董事會定期會面，以檢討本公司之財務及經營表現，並審議及批准本公司之總體
策略及政策。董事會之成員各有所長，而董事對於本集團所從事業務均具備充分行業知識、
豐富的企業及策略規劃經驗及╱或專門技術。執行董事及獨立非執行董事為本公司帶來不同
的經驗及專門技術。
所有董事均付出足夠時間處理本集團之事務，各執行董事具備合適資格及足夠經驗，故能勝
任其職位，以致可有效地履行其職責。董事之履歷數據載於本年報「董事及高級管理層」一
節。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202473
企業管治報告
據本公司所深知，董事會成員之間概無任何其他財務、業務或家屬關係。
本公司已遵守上市規則第(1)條委任五名獨立非執行董事，佔董事會超過三分之一。此
外，至少一名獨立非執行董事具備遵守載於上市規則第(2)條之規定之合適專業會計資
格或財務管理專業知識。
經參考上市規則第條所載因素後，本公司已從各位獨立非執行董事接獲年度獨立性確認
書。根據有關確認書之內容，本公司認為，全體獨立非執行董事均為獨立，且彼等符合上市
規則第條所載有關獨立性之特定指引。
所有董事可個別及獨立地與本公司的高級管理層接洽以履行彼等之職責，並於提出合理的
要求後在適當的情況下尋求獨立專業意見，費用由本公司支付。所有董事亦可與公司秘書接
洽，而公司秘書乃負責確保董事會的程序及一切適用規則和規例獲得遵循。議程及隨附的董
事會╱委員會文件可於會議召開前事先給予合理通知下分發予董事╱董事委員會成員。董事
會會議及董事委員會會議的記錄乃詳細記錄董事會所考慮的事項及達致的決定，包括董事
所提出的任何事項或發表的反對意見，概由公司秘書存檔，並可供董事查閱。
本公司已購買適合及充足保險，以覆蓋董事就企業活動期間產生對董事所提出法律訴訟的
責任。董事會定期會面，以審閱本公司之財務及經營表現，並審議及批准本公司之總體策略
及政策。
董事長及行政總裁
梁在中先生為董事會主席，戚建先生為行政總裁。董事會認為董事會主席由梁在中先生擔
任，而行政總裁之職位仍由戚建先生擔任，可為本公司提供更佳企業管治，促進業務決定及
策略極具效率地規劃及執行，並可提供充分保障確保董事會與本公司管理層之間權力及授
權的平衡。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 74
企業管治報告
公司秘書
本公司聘用外部服務供應商馮余企業服務有限公司之余亮暉先生為聯席公司秘書，與朱向
軍先生（於2016年9月12日獲委任）共同擔任本公司之聯席秘書。2019年1月22日，朱向軍先
生由於本集團內部工作安排辭任聯席公司秘書一職，於同日，周會東先生被任命為聯席公司
秘書。於2021年2月4日周會東先生辭任本公司之聯席公司秘書。自此，成為本公司唯一一
位公司秘書。余先生的履歷詳情載於年報「董事及高級管理層」一節，本企業管治報告構成
年報一部分。余亮暉先生在本公司的主要企業聯繫人是唐琳女士，其職位是本集團證券事務
部經理。根據上市規則第條，本公司已從余先生處接獲培訓情況記錄，據此，本公司認
為，余先生符合上市規則第條要求。有關詳情如下：
會計╱財務╱管理或
規則及規例之更新
企業管治╱法例、
其他專業技能
公司秘書姓名 閱讀材料
出席講座
簡介會╱（次數） 閱讀材料
出席講座
簡介會╱（次數）
余亮暉先生 14（共計46小時） 10（共計30小時）
委任及重選董事
各執行董事、非執行董事及獨立非執行董事與本公司訂立特定年期三年的服務合約或委任
函，惟須按照細則於股東週年大會上輪值告退並膺選連任。根據細則第84(1)條，於每次股
東週年大會上，當時三分之一董事（倘數目並非三(3)之倍數，則為最接近之數目，惟不得少
於三分之一）須輪值告退，惟各董事均須最少每三年輪值退任一次。
根據細則第83(3)條，董事會委任以填補空缺的任何董事，其任期直至其獲委任後本公司第
一次股東週年大會，並可於會上重選，而董事會委任以增添現有董事會成員的任何董事，其
任期僅自其獲委任後至本公司第一次股東週年大會，並符合資格膺選連任。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202475
企業管治報告
董事會多元化政策
根據企業管治守則，董事會於2013年8月採納董事會多元化政策（「董事會多元化政策」）。本
公司明白並深信董事會成員多元化為本公司帶來莫大裨益。所有董事會的任命將繼續以優
質基礎進行，同時本公司將確保董事會在技能、經驗以及視角的多元化方面達到適當的平
衡，從而切合本公司業務的需要。於設計董事會組成時，已從廣泛的範疇考慮董事會的多元
化，包括但不限於性別、年齡、種族、文化及教育背景、專業經驗、技能、知識及服務年期，
以及董事會不時認為有關及適當的其他因素。提名委員會將在必要時討論及議定達致董事
會成員多元化的可衡量目標，並推薦董事會採納。所有董事會的委任將基於才能，並全面考
慮有關人選可為董事會多元化帶來的貢獻。
在達致可持續及均衡發展的過程中，本公司視董事會層面日益多元化為支持其實現戰略目
標及維持可持續發展的關鍵。作為實施董事會成員多元化政策的可衡量目標，董事會所有委
任均須以用人唯才為原則，並在考慮人選時以適當的條件充分顧及董事會成員多元化的裨
益，而非專注於單一多元化方面。
本集團亦採取措施推行本公司各級別性別多元化（包括但不限於董事會及管理層級別）。於
2024年12月31日，董事會有一位女性成員。倘有合適的候選人，本公司將考慮於未來委任
更多女性董事。本公司亦將在招聘本集團中高層員工時確保性別多元化，使其在未來將擁有
一批女性高級管理人員及董事會的潛在繼任者。
本集團致力於建立包容性的企業文化。本集團努力加強包括性別多元化在內的員工的多元
化和包容性。在招聘員工過程中，本集團嚴格遵守各類反歧視的法規和條例，尊重多元化的
員工背景，堅決杜絕因宗教、種族、性別、國籍、年齡等差別產生的歧視行為。我們在各個
方面（包括但不限於員工僱傭及績效福利）堅持公平公開的原則，保證員工享受到公正的工
作待遇。本集團一直致力於在人力資源政策中提倡反歧視和平等機會來創造一個公平、尊重
和多元化的工作環境，並嚴格實施相關政策以規範其日常企業行為，提高員工多元化水平，
避免可能違反平等機會和反歧視原則的活動。
於2024年12月31日，就性別及年齡組別公佈而言的員工多元化情況為，男性員工佔比
%，女性員工佔比%。另外，30歲及以下佔比%，31–40歲佔比%，41–50
歲佔比%，51歲及以上佔比%。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 76
企業管治報告
提名政策
提名委員會向董事會提名適當人選，並就委任董事及董事繼任計劃向董事會提供意見。提名
委員會於評估人選時考慮包括（但不限於）以下因素，並就委任建議人選或重新委任現任董
事會成員向董事會作出推薦意見：(a)誠信；(b)在中國煤碳業及其他相關行業的成就、經驗
及聲譽；(c)對本公司業務付出足夠時間、興趣及專注；(d)董事會各範疇的多元化，包括但不
限於性別、年齡、文化及教育背景、專業經驗、技能、知識及服務年期；(e)協助及支持管理
層及對本公司的成功作出重大貢獻的能力；及(f)提名委員會或董事會不時釐定的其他相關因
素。委任任何建議人選加入董事會或重新委任董事會現有成員須符合細則及其他適用規則
及規例。
誠如提名委員會權責範圍及程式所載，委員會負責履行以下責任：
(a) 至少每年檢討董事會的架構、人數及組成（包括技能、知識及經驗），並就任何為配合
公司策略而擬對董事會作出的變動提出建議；
(b) 物色具備合適資格可擔任董事的人士，挑選被提名人士出任董事；
(c) 評核獨立非執行董事的獨立性；
(d) 向董事會提呈下列事項的建議：
(i) 董事會成員所要求的作用、責任、能力、技術、知識及經驗；
(ii) 委聘非執行董事的政策；
(iii) 審核委員會、薪酬委員會及其他董事會委員會的組成；
(iv) 董事會的架構、人數及組成擬作出的變動；
(v) 具備合適資格擔任董事的人士；
(vi) 挑選被提名人士出任董事；
(vii) 輪流退任董事的重新委任，於此，須考慮其等的工作表現及對董事會繼續作出貢
獻的能力；
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202477
企業管治報告
(viii) 在任多於九年的獨立非執行董事的去留問題，並就該等獨立非執行董事的繼續委
任與否向本公司股東就審議有關決議案贊成與否提供建議；
(ix) 委任及重新委任董事的相關事項；及
(x) 董事接替計劃的相關事宜（尤其是主席及行政總裁）。
董事委員會
作為優良企業管治常規的重要構成部分，董事會已成立以下的董事委員會，以監察本集團特
定範疇的事務。各委員會的成員皆由獲邀加入委員會的獨立非執行董事組成。董事委員會的
職權範圍可於本公司網站及聯交所網站可供查閱，當中
說明他們各自的職務及獲董事會授權的權限。董事委員會獲提供足夠的資源履行其責任，及
於合理要求時可在適當情況下尋求獨立專業意見及其他援助，費用概由本公司支付。
審核委員會
審核委員會按照上市規則第條及第條成立，並按企業管治守則的規定製訂其書面職
權範圍。審核委員會的主要職責為審核及監督本集團的財務申報程序及內部監控及風險管
理系統，並向董事會提供建議及意見。成員定期與外聘核數師及本公司高級管理層進行會
面，以審核、監督及討論本公司的財務報告及內部控制程序，並確保管理層履行其職責建立
有效的內部監控系統。審核委員會由四名成員組成，即吳育強先生、潘昭國先生、胡吉全先
生及楊樹勇先生（均為獨立非執行董事）。潘昭國先生具備適當的專業資格及會計事宜經驗，
故獲委任為審核委員會主席。
於截至2024年12月31日止年度，審核委員會已舉行四次會議。本集團截至2024年6月30日
止六個月之未經審核中期業績及截至2024年12月31日止年度之經審核年度業績，均已由審
核委員會審閱。審核委員會認為，相關財務報表乃根據適當之會計準則及規定編製，並已作
出真實、準確、完整及充分的披露。審核委員會亦已審閱本集團採納之會計原則及慣例、挑
選及委任外聘核數師以及本集團風險管理及內部監控系統。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 78
企業管治報告
薪酬委員會
薪酬委員會乃按照企業管治守則的規定成立，並備有書面職權範圍。薪酬委員會的主要職責
為制定人力資源管理相關政策；審閱薪酬策略；釐定高級行政人員及管理人員的薪酬福利；
核准執行董事服務合約的期限；評估執行董事的績效；建議及設立年度及長期績效標準及目
標，並審閱及監督所有行政薪酬方案及員工福利計劃的執行。董事會預期薪酬委員會行使獨
立判斷並確保執行董事並不參與釐定彼等本身的薪酬。薪酬委員會由四名成員組成，即潘昭
國先生、吳育強先生、胡吉全先生及楊樹勇先生。潘昭國先生為薪酬委員會主席。
薪酬委員會於截至2024年12月31日止年度內曾舉行三次會議，以(i)檢討本集團之薪酬政策
及策略並向董事會提出建議：(ii)檢討本公司董事及高級管理層之薪酬待遇並向董事會提出
建議；(iii)檢討獨立非執行董事之袍金並向董事會提出建議：及(iv)根據上市規則第17章檢討
有關股份計劃的事宜。於截至2024年12月31日止年度，薪酬委員會建議根據2019年限制性
股份獎勵計劃條款及上市規則向2,394位合資格參與者授出2019年限制性股份獎勵計劃項下
最低歸屬期為12個月，適當的業績目標及回撥機制共計27,061,582股限制性股份。薪酬委員
會成員出席上述會議的詳情載於下文「會議及董事出席次數」分節。
提名委員會
提名委員會乃按照企業管治守則的規定成立，並備有書面職權範圍。提名委員會負責審核董
事會的架構、規模和組成；就甄選董事職務候選人、委任、重新委任董事及董事會的繼任事
宜向董事會提供意見，並評估獨立非執行董事的獨立性。提名委員會亦會於物色具備合適資
格可擔任董事的人士時考慮董事會多元化政策，而董事會亦會審閱董事會多元化政策，為執
行董事會多元化政策制定及檢討可計量目標和監測目標進度。提名委員會現由四名成員組
成，即梁在中先生、潘昭國先生、胡吉全先生及周蘭女士。梁在中先生為提名委員會主席。
提名委員會於截至2024年12月31日止年度內曾舉行三次會議，以審閱並向董事會建議委任
楊樹勇先生及周蘭女士以及重選戚建先生、唐修國先生及胡吉全先生擔任董事。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202479
企業管治報告
戰略投資委員會
戰略投資委員會於2012年10月4日成立。戰略投資委員會負責公司業務發展及投資的建議及
分析。主席為梁在中先生，而其他四名成員為戚建先生、伏衛忠先生、吳育強先生及潘昭國
先生。
董事會於有需要時就本集團業務發展規劃及投資項目可行性等向戰略投資委員會諮詢意見。
於截至2024年12月31日止年度戰略投資委員會未舉行會議。
ESG委員會
ESG委員會於2023年2月20日成立。ESG委員會負責保持本集團的ESG管理常規的有效性。委
員會應審查並確定ESG相關政策，從而提高和確保本集團的ESG管理能達到高標準。主席為
戚建先生，而其他五名成員為伏衛忠先生、吳育強先生、潘昭國先生、胡吉全先生及周蘭女
士。
董事會就本集團年度ESG報告向委員會諮詢意見。於截至2024年12月31日ESG委員會舉行二
次會議。
企業管治職能
本公司的企業管治職能由董事會根據董事會遵照企業管治守則的守則條文第條採納的
一組書面職權範圍執行，其中包括(a)制定及檢討本公司的企業管治政策及常規，並向董事
會提出建議；(b)檢討及監察本集團董事及高級管理層的培訓及持續專業發展；(c)檢討及監
察本公司在遵守法律及監管規定方面的政策及常規；(d)制定、檢討及監察本集團僱員及董
事的操守準則及合規手冊（如有）；及(e)檢討公司遵守企業管治守則的情況及在企業管治報
告內的披露。於2024年，董事會為本公司的企業管治檢討政策。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 80
企業管治報告
會議及董事出席次數
於截至2024年12月31日止年度內，各位董事出席本公司董事會、審核委員會、薪酬委員會、
提名委員會、戰略投資委員會會議、ESG委員會及股東大會的個人出席記錄載列如下：
董事
會會議
審核
委員會
薪酬
委員會
提名
委員會
戰略投資
委員會
ESG
委員會 股東大會
執行董事
梁在中先生（董事長） 11/11 不適用 不適用 3/3 0/0 2/2 2/2
戚建先生（副董事長） 11/11 不適用 不適用 不適用 0/0 2/2 2/2
伏衛忠先生 11/11 不適用 不適用 不適用 0/0 2/2 2/2
非執行董事
唐修國先生 11/11 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 2/2
向文波先生 11/11 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 2/2
獨立非執行董事
吳育強先生 11/11 4/4 3/3 不適用 0/0 2/2 2/2
潘昭國先生 11/11 4/4 3/3 3/3 0/0 2/2 2/2
胡吉全先生 11/11 4/4 3/3 3/3 不適用 2/2 2/2
楊樹勇先生（於2024年
9月27日獲委任）
3/11 1/4 1/3 不適用 不適用 不適用 1/2
周蘭女士（於2024年
12月11日獲委任）
0/11 不適用 不適用 0/3 不適用 0/2 1/2
並無任何替任董事出席上文所載的會議。
全體董事於會議前獲提供有關事項的相關材料。他們可隨時個別及獨立地聯絡本公司高級
管理層及公司秘書，並可尋求獨立專業意見及由本公司負責有關費用。全體董事有機會於董
事會會議的議事章程加入事項。本公司至少於會議前14日向董事發出董事會會議通告，而
董事會程式均遵守細則及相關規則及條例。
持續專業發展
全體董事須瞭解彼等共同的職責。任何新獲委任的董事將獲發就職手冊，當中列明本集團營
運、業務、管治政策及上市公司董事的法定監管責任及職責。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202481
企業管治報告
董事會已獲知企業管治守則的守則條文第條關於持續專業發展的規定。截至2024年12
月31日止年度，本公司已從每位董事接獲培訓情況說明，據此，本公司認為，董事培訓符合
企業管治守則的守則條文第條要求。
根據本公司存置之記錄，為符合企業管治守則關於持續專業發展之新規定，現任董事於截至
2024年12月31日止年度內接受以下重點在於上市公司董事之角色、職能及職責之培訓：
企業管治╱法例、
規則及規例之更新
會計╱財務╱管理或
其他專業技能 反貪腐培訓
董事姓名 閱讀材料
出席講座╱
簡介會 閱讀材料
出席講座╱
簡介會 閱讀材料
出席講座╱
簡介會
執行董事
梁在中先生 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
戚建先生 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
伏衛忠先生 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
非執行董事
唐修國先生 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
向文波先生 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
獨立非執行董事
吳育強先生 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
潘昭國先生 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
胡吉全先生 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
楊樹勇先生 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
周蘭女士 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
遵守董事進行證券交易的標準守則
本公司已採納上市規則附錄C3所載的標準守則作為其進行證券交易的行為守則。全體董事
作出具體查詢後確認，彼等於回顧年度內一直遵守標準守則所載的規定條文。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 82
企業管治報告
董事對財務報表的責任
董事知悉彼等編製截至2024年12月31日止財政年度財務報表的責任，確保財務報表真實及
公平反映本公司及本集團於該日的事務狀況及本集團截至該日期止年度的業績及現金流量，
並根據適用的法定規定及會計準則按持續經營基準妥為編製。董事會並無知悉任何重要事
件或情況可能質疑本集團之持續經營的能力。有關本公司外聘核數師對財務報表所承擔之
申報責任的聲明，已載於「獨立核數師報告」內。
核數師薪酬
董事會之審核委員會負責就委任、重新委任及罷免獲授權外聘核數師、批准委聘外聘核數師
的薪酬及條款以及外聘核數師辭任或解聘的任何問題向董事會提出建議。本公司已委任安
永會計師事務所作為本公司的核數師。截至2024年12月31日止年度，核數師向本集團提供
的審核服務及非審核服務（主要包括香港稅收居民認定服務及轉讓價格諮詢服務）支付之費
用為人民幣百萬元，有關詳情如下：
服務種類 人民幣千元
審核服務 3,106
非審核服務 134
本公司核數師有關其對本公司綜合財務報表的責任之聲明載列於本年報第87頁至第91頁內
之獨立核數師報告。
內部監控及風險管理
董事會負責維持健全有效的內部監控系統，以保障本集團資產及股東利益，並定期檢討及規
管本公司內部監控及風險管理系統之效率，以確保採用充分的內部監控及風險管理系統。有
關系統乃為管理（而非消除）未能達到商業目標的風險，且僅可就重大錯誤陳述或損失提供
合理（而非絕對）保證。本公司已制定適用於所有營運單位的書面政策及程序，確保內部監
控的效率。本公司亦有識別、評估及管理重大風險的程序以達成其營運目標。該程序須不斷
改善，並在2024年整個年度及直至本報告日期貫徹使用。日常營運則委託個別部門，其對
本身部門的行為及績效負責任，並須嚴格遵守董事會制定的政策。本公司不時及至少每年對
內部監控系統的效率進行審閱，確保其能夠符合及應對靈活及不時轉變之經營環境。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202483
企業管治報告
另外亦訂有內幕消息披露程序，確保迅速評估所有可能對本公司股價造成重大影響的相關
事實和情況，並從速識別、評估及（如適用）上報本集團任何一名或多名高級人員獲知的任
何重大數據，以待董事會決定是否需要作出披露。
於回顧年度，董事會及審核委員會在本集團風險管理及內部審計部門的協助下已對本集團
所有主要營運的本集團風險管理及內部監控系統的成效作出檢討。本集團內部審計部門已
向董事會及審核委員會報告有關主要風險管理及內部監控檢討的結果，並認為風險管理及
內部控制系統有效且充分。概無發現任何重大事項，惟已識別需改進的地方。本集團內部審
計部門的所有建議將獲妥善跟進，以確保於適當時候實施有關措施。董事會及審核委員會認
為本集團已合理實施風險管理及內部監控系統的主要範疇，包括會計、內部審核及財務彙報
職能方面的資源、員工資歷及經驗、培訓課程及預算。本集團於截至2024年12月31日止年
度就風險管理及內部監控系統方面已充分符合企業管治守則。
股東權益
股東召開股東特別大會及於股東大會上提呈建議之程序
根據細則第58條，任何一名或以上於請求發出日期持有不少於十分之一有權於本公司股東
大會上投票的本公司已繳足股本的股東，隨時有權通過向本公司董事會或本公司秘書發出
書面請求，以郵件形式發送至philipyu@，要求董事會就該請求處理指定的任
何事務召開股東特別大會，而該大會須於提交該請求後兩個月內舉行。倘董事會於該請求遞
交日期起計11日內未有召開該大會，而提出要求的人士可按同樣方式自行召開大會，而提
出要求的人士可獲本公司償付因董事會未能召開大會而致使彼產生的一切合理開支。
股東可向董事會提出查詢的程序
股東可向董事會寄發其查詢及關注議題，以郵件或電郵形式將上述事項寄送予董事會（位
址：中國遼寧省瀋陽市瀋陽經濟技術開發區開發大道十六號街25號）或其電郵（電郵地址：
philipyu@）。本公司公司秘書將與董事會直接職責範圍內的事項有關的通訊傳
送予董事會，並將與普通事項（例如建議、查詢及客戶投訴）有關的通訊傳送予本公司行政
總裁。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 84
企業管治報告
章程文件
於截至2024年12月31日止年度，本公司的章程文件並無變動。
與股東的聯繫
董事會深明與股東及本公司投資者保持明確、及時和有效的聯繫之重要性。董事會亦深知與
投資者之有效溝通，乃建立投資者信心及吸引新投資者之關鍵。因此，本集團致力於保持高
透明度，以確保本公司投資者及股東通過所刊發的年報、中期報告、公佈及通函，得到準
確、清晰、全面而及時的本集團資料。本公司亦在公司網站刊登全部企業
通訊。董事會與機構投資者及分析師不時保持溝通，讓彼等知悉本集團的策略、營運、管理
及計劃。董事及各董事委員會成員均將出席本公司股東週年大會並解答股東所提出的問題。
股東大會上，各項重要議案須以獨立決議案方式提呈。
本公司鼓勵股東出席本公司股東大會。股東將根據細則及適用規則及規例收到舉行股東大
會的足夠通知。本公司董事會主席、各董事委員會主席、高級管理人員及外聘核數師（如適
用）將出席股東大會，以回答股東提問。
於本公司股東大會上的表決乃根據上市規則以投票方式表決。投票的結果將於股東大會上
宣佈，並將分別在聯交所及本公司的網站上公佈。此外，本公司會定期與機構投資者、財務
分析師及金融媒體會晤，並實時發佈有關本公司任何重大進程之資料，從而透過雙向及高效
之溝通促進本公司之發展。
股東可隨時以書面形式致函或致電投資者關係部或直接於股東大會上提問向董事會作出查
詢。有關投資者關係部的聯絡詳情，請參閱本報告的公司資料。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 202485
企業管治報告
於截至2024年12月31日止年度，本公司舉行二次股東大會，全體董事均有出席，與股東溝
通。本公司於其網站及聯交所網站及時發佈所有公司通訊及監管公告。慮及上文，董事會認
為，股東通訊政策於截至2024年12月31日止年度屬有效。
獨立機制
本公司已建立機制，以確保董事會獲得獨立觀點及意見。董事會於任何時候應至少由三名獨
立非執行董事組成，彼等至少佔董事會的三分之一，從而使董事會具有高度獨立性，可有效
行使獨立判斷。每名獨立非執行董事須每年向本公司確認其獨立性，本公司之提名委員會至
少負責每年評估每名獨立非執行董事的獨立性及承諾投入的時間。
全體董事（包括獨立非執行董事）皆有平等機會及渠道與董事會溝通及表達彼等的意見，並
可獨立接觸本集團管理層，以便作出知情決定。為便於適當履行其職責，全體董事均有權向
本公司的公司秘書，或在合理要求下尋求獨立專業意見，費用由本公司承擔。董事會主席將
至少每年於沒有其他董事參與的情況下與獨立非執行董事舉行會議，討論任何問題及關切。
任何董事或其聯繫人倘於董事會審議的事宜中存在利益衝突，將通過實體董事會會議而非
書面決議案處理。該董事將被要求於會議前申報其利益及放棄投票，且不被計入相關決議案
的法定人數。於有關事宜中本身及其聯繫人均沒有利益的獨立非執行董事應出席該董事會
會議。
董事會已審閱及認為，截至2024年12月31日止年度，該機制有效地確保向董事會提供獨立
的觀點及意見。
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024 86
公司資料
董事
執行董事
梁在中先生（主席）
戚建先生（副主席）
伏衛忠先生
非執行董事
唐修國先生
向文波先生
獨立非執行董事
吳育強先生
潘昭國先生
胡吉全先生
楊樹勇先生
周蘭女士
公司秘書
余亮暉先生
審核委員會
潘昭國先生（主席）
吳育強先生
胡吉全先生
楊樹勇先生
薪酬委員會
潘昭國先生（主席）
吳育強先生
胡吉全先生
楊樹勇先生
提名委員會
梁在中先生（主席）
潘昭國先生
胡吉全先生
周蘭女士
戰略投資委員會
梁在中先生（主席）
戚建先生
伏衛忠先生
吳育強先生
潘昭國先生
ESG委員會
戚建先生（主席）
伏衛忠先生
吳育強先生
潘昭國先生
胡吉全先生
周蘭女士
註冊辦事處
Cricket Square
Hutchins Drive
. Box 2681
Grand Cayman KY1-1111
Cayman Islands
香港主要營業地點
香港
新界
上水
龍琛路39號
上水廣場
1808–10室
主要往來銀行
中國進出口銀行
中國銀行
中國建設銀行
交通銀行
中國工商銀行
浙商銀行
中國民生銀行
滙豐銀行（中國）
核數師
安永會計師事務所
執業會計師
註冊公眾利益實體核數師
法律顧問
盛德律師事務所（香港法律顧問）
競天公誠律師事務所（中國法律顧問）
股份代號
00631
香港股份過戶登記處
香港中央證券登記有限公司
香港
灣仔
皇后大道東183號
合和中心
17樓1711–16號舖
公司網址
投資者關係
直線：+86 24 89318111
傳真：+86 24 89318111
郵箱：shezy@
地址： 中國
遼寧省瀋陽市
瀋陽經濟技術開發區
開發大道十六號街25號
87
獨立核數師報告
三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
Ernst & Young
27/F, One Taikoo Place
979 King’s Road
Quarry Bay, Hong Kong
Tel : +852 2846 9888
Fax : +852 2868 4432
致三一重裝國際控股有限公司股東
（於開曼群島註冊成立的有限公司）
意見
吾等已審核第92至227頁所載三一重裝國際控股有限公司（「貴公司」）及其附屬公司（統稱為「貴集團」）之綜
合財務報表，當中包括於2024年12月31日之綜合財務狀況表，及截至該日止年度之綜合損益表、綜合全面
收益表、綜合權益變動表及綜合現金流量表，以及綜合財務報表附註，包括重要會計政策信息。
吾等認為，該等綜合財務報表已根據國際會計準則理事會（「國際會計準則理事會」）頒佈的國際財務報告準
則會計準則真實而公平地反映 貴集團於2024年12月31日的綜合財務狀況以及截至該日止年度的綜合財務
表現及綜合現金流量，並已遵照香港公司條例的披露規定妥為編製。
意見基礎
吾等已根據香港會計師公會（「香港會計師公會」）頒佈的香港審計準則（「香港審計準則」）進行審計。吾等在
該等準則下承擔的責任已在本報告「核數師就審計綜合財務報表承擔的責任」部分中作進一步闡述。根據香
港會計師公會頒佈的專業會計師道德守則（「守則」），吾等獨立於 貴集團，並已履行守則中的其他專業道德
責任。吾等相信，吾等所獲得的審計憑證能充足及適當地為吾等的意見提供基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項指的是根據吾等的專業判斷，認為對當期的綜合財務報表的審計最為重要的事項。該等事項是
在對綜合財務報表整體進行審計並形成意見的背景下進行處理的，吾等不對該等事項提供單獨的意見。吾等
對下述每一事項在審計中是如何應對的描述也以此為背景。
吾等已經履行了本報告「核數師就審計綜合財務報表承擔的責任」一節闡述的責任，包括與該等關鍵審計事
項相關的責任。相應地，吾等的審計工作包括執行為應對評估的綜合財務報表重大錯誤陳述風險而設計的審
計程序。吾等執行審計程序的結果，包括應對下述關鍵審計事項所執行的程序，為綜合財務報表整體發表審
計意見提供了基礎。
88三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
獨立核數師報告
關鍵審計事項（續）
關鍵審計事項 關鍵審計事項在審計中是如何應對的
貿易應收款項之減值撥備
於2024年12月31日， 貴集團的貿易應收款項為人
民幣10,973,987,000元，扣除減值撥備人民幣
718,022,000元。貿易應收款項結餘佔總資產約
27%，對 貴集團而言屬重大，且大部分已逾期。
貴集團使用撥備矩陣計算貿易應收款項之預期信貸
損失（「預期信貸損失」）。撥備矩陣初始以 貴集團
的歷史可觀察違約率為基礎並就前瞻性資料作出調
整，且其需要管理層作出高水平的估計。管理層考
慮的特定因素包括結餘賬齡、是否存在糾紛、已抵
押資產價值、過往收回款項記錄、客戶信譽、未來
還款計劃及有關預測經濟狀況的其他可得資料。
有關披露載於綜合財務報表附註、3、4、6及
19。
吾等的審計程序其中包括：
• 評估 貴集團內部對貿易應收款項的信貸監控；
• 透過1）審閱不同客戶類別的信貸條款及歷史付款
方式評估具類似損失模式的客戶分部之組別；2)
審閱撥備矩陣所用的相關數據，方式是抽樣檢查
貿易應收款項的相應賬齡、已抵押資產價值、過
往償還款項記錄及後期結算；及3）評估管理層對
前瞻性資料的考慮，包括對宏觀經濟訊息的使
用、對調整預期信貸損失的判斷及支持理據，從
而評估預期信貸損失模型所使用的假設；
• 重新計算預期信貸損失的撥備矩陣；及
• 評估綜合財務報表相關披露的充足性。
商譽減值
於2024年12月31日，商譽的賬面值為人民幣
2,066,775,000元，對 貴集團而言屬重大。
商譽乃分配至物流裝備現金產生單位、油氣裝備現
金產生單位、鋰電池製造裝備現金產生單位、太陽
能組件現金產生單位及制氫裝備現金產生單位（「現
金產生單位」），並每年進行減值測試。減值測試乃
根據現金產生單位的可收回金額。管理層的評核過
程乃複雜並涉及高度判斷，包括對日後現金流預測
的主觀程度、所應用的相關增長率及貼現率。
根據管理層的評估，截至2024年12月31日止年
度，就油氣裝備現金產生單位的商譽確認減值人民
幣470,363,000元。
有關披露載於綜合財務報表附註、3、4、6及
15。
吾等的審計程序其中包括：
• 審閱獲分配商譽現金產生單位的現金流預測，並
根據管理層採納的現有產能評估方法及假設，例
如增長率、預算毛利率及預算銷售量；
• 根據行業趨勢及各現金產生單位的過往表現就預
測所用的假設與過往表現及業務發展計劃作比較；
• 借助吾等的內部估值專員評估，重估管理層所進
行的現金產生單位估值的結果；及
• 評估綜合財務報表相關披露的充足性。
89 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
獨立核數師報告
刊載於年度報告內其他信息
貴公司董事須對其他信息負責。其他信息包括刊載於年度報告內的信息，但不包括綜合財務報表及吾等的核
數師報告。
吾等對綜合財務報表的意見並不涵蓋其他信息，吾等亦不對該等其他信息發表任何形式的鑑證結論。
結合吾等對綜合財務報表的審計，吾等的責任是閱讀其他信息，在此過程中，考慮其他信息是否與綜合財務
報表或吾等在審計過程中所了解的情況存在重大抵觸或者似乎存在重大錯誤陳述的情況。基於吾等已執行
的工作，如果吾等認為其他信息存在重大錯誤陳述，吾等需要報告該事實。在這方面，吾等沒有任何報告。
董事就綜合財務報表須承擔的責任
貴公司董事須負責根據國際會計準則理事會頒佈的國際財務報告準則會計準則及香港公司條例的披露規定
擬備真實而中肯的綜合財務報表，並對其認為為使綜合財務報表的擬備不存在由於欺詐或錯誤而導致的重
大錯誤陳述所需的內部控制負責。
在擬備綜合財務報表時， 貴公司董事負責評估 貴集團的持續經營能力，並在適用情況下披露與持續經營
有關的事項，以及使用持續經營為會計基礎，除非 貴公司董事有意將 貴集團清盤或停止經營，或別無其
他實際的替代方案。
審核委員會協助 貴公司董事履行職責，監督 貴集團的財務報告過程。
核數師就審計綜合財務報表承擔的責任
吾等的目標，是對綜合財務報表整體是否不存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述取得合理保證，並出
具包括吾等意見的核數師報告。吾等僅對全體成員作出報告，除此之外，本報告並無其他用途。吾等不會就
本報告的內容向任何其他人士負上或承擔任何責任。
合理保證屬於高水平的保證，但不能保證按照香港審計準則進行的審計，在某一重大錯誤陳述存在時總能發
現。錯誤陳述可以由欺詐或錯誤引起，如果合理預期其單獨或匯總起來可能影響綜合財務報表使用者依賴綜
合財務報表所作出的經濟決定，則有關的錯誤陳述可被視作重大。
90三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
獨立核數師報告
核數師就審計綜合財務報表承擔的責任（續）
在根據香港審計準則進行審計的過程中，吾等運用了專業判斷，保持了專業懷疑態度。吾等亦：
• 識別及評估由於欺詐或錯誤而導致綜合財務報表存在重大錯誤陳述的風險，設計並執行審計程序以應
對該等風險；獲取充足且恰當的審計證據，作為吾等的意見基礎。由於欺詐可能涉及串謀、偽造、蓄
意遺漏、虛假陳述，或淩駕於內部控制之上，因此未能發現因欺詐而導致的重大錯誤陳述的風險高於
未能發現因錯誤而導致的重大錯誤陳述的風險。
• 了解與審計相關的內部控制，以設計適當的審計程序，但目的並非對 貴集團內部控制的有效性發表
意見。
• 評估董事所採用的會計政策的恰當性及作出會計估計及相關披露的合理性。
• 對董事採用持續經營會計基礎的恰當性作出結論。根據所獲取的審計憑證，確定是否存在與事項或情
況有關的重大不確定性，從而可能導致對 貴集團的持續經營能力產生重大疑慮。如果吾等認為存在
重大不確定性，則有必要在核數師報告中提請使用者注意綜合財務報表中的相關披露。假若有關的披
露不足，則吾等應當發表非無保留意見。吾等的結論是基於核數師報告日止所取得的審計憑證。然而，
未來事項或情況可能導致 貴集團不能持續經營。
• 評價綜合財務報表的整體列報方式、結構及內容，包括披露，以及綜合財務報表是否中肯反映相關交
易及事項。
• 計劃及執行集團審計以就集團中實體或業務單位的財務資料獲取充分、適當的審計證據，作為對綜合
財務報表形成意見的基礎。吾等負責指導、監督和覆核就集團審計目的而執行的審計工作。吾等為審
計意見承擔全部責任。
除其他事項外，吾等與審核委員會溝通了計劃的審計範圍、時間安排及重大審計發現等，其中包括了吾等在
審計中識別出內部控制的任何重大缺陷。
吾等還向審核委員會提交聲明，說明吾等已符合有關獨立性的相關專業道德要求，並與他們溝通有可能合理
地被認為會影響吾等獨立性的所有關係及其他事項，以及在適用的情況下，為消除威脅而採取的行動或相關
的防範措施。
91 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
獨立核數師報告
核數師就審計綜合財務報表承擔的責任（續）
從與審核委員會溝通的事項中，吾等確定哪些事項對本期綜合財務報表的審計最為重要，因而構成關鍵審計
事項。吾等在核數師報告中描述該等事項，除非法律法規不允許公開披露該等事項，或在極端罕見的情況
下，如果合理預期在吾等報告中溝通某事項造成的負面後果超過產生的公眾利益，吾等決定不應在報告中溝
通該事項。
出具本獨立核數師報告的審計項目合夥人是許建輝。
安永會計師事務所
執業會計師
香港
2025年3月31日
92三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
綜合損益表
截至2024年12月31日止年度
2024年 2023年
附註 人民幣千元 人民幣千元
收益 5 21,909,641 20,277,944
銷售成本 (16,996,278) (14,830,890)
毛利 4,913,363 5,447,054
其他收入及收益 5 815,511 715,197
銷售及分銷成本 (1,286,266) (1,262,226)
行政開支 (2,162,629) (2,213,353)
金融及合約資產減值虧損淨額 6 (130,030) (225,347)
其他開支 (501,750) (42,464)
融資成本 7 (228,600) (158,411)
應佔合營企業溢利 1,798 —
除稅前溢利 6 1,421,397 2,260,450
所得稅開支 10 (353,411) (421,696)
年內溢利 1,067,986 1,838,754
以下各項應佔：
母公司擁有人 1,101,608 1,928,992
非控股權益 (33,622) (90,238)
1,067,986 1,838,754
母公司普通權益持有人應佔每股盈利 12
基本（人民幣元）
攤薄（人民幣元）
93 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
綜合全面收益表
截至2024年12月31日止年度
2024年 2023年
人民幣千元 人民幣千元
年內溢利 1,067,986 1,838,754
其他全面收益
其後期間將不會重新分類至損益之其他全面收益：
換算本公司財務報表的匯兌差額 25,205 31,776
其後期間將不會重新分類至損益之其他全面收益淨額 25,205 31,776
其他全面收益，扣除稅項 25,205 31,776
全面收益總額，扣除稅項 1,093,191 1,870,530
以下各項應佔：
母公司擁有人 1,126,813 1,960,768
非控股權益 (33,622) (90,238)
1,093,191 1,870,530
94三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
綜合財務狀況表
2024年12月31日
2024年 2023年
附註 人民幣千元 人民幣千元
非流動資產
物業、廠房及設備 13 7,989,762 7,275,832
使用權資產 14(a) 1,413,073 1,388,354
商譽 15 2,066,775 2,537,138
無形資產 16 1,555,397 1,407,913
於一間合營企業的投資 22 40,371 28,535
按公允值計入損益的金融資產 23 57,500 37,500
貿易應收款項 19 964,142 1,027,890
非流動預付款項 21 21,645 27,745
合約資產 20 168,730 117,746
遞延稅項資產 31 423,232 336,057
非流動資產總額 14,700,627 14,184,710
流動資產
存貨 17 5,047,840 3,432,210
待售物業 18 475,549 805,253
貿易應收款項 19 10,009,845 8,355,990
應收票據 19 1,131,661 1,066,199
合約資產 20 157,705 396,755
預付款項、其他應收款項及其他資產 21 1,598,273 1,261,432
衍生金融工具 30 1,728 15,668
按公允值計入損益的金融資產 23 2,393,996 2,160,426
已抵押存款 24 71,004 43,300
現金及現金等價物 24 5,339,500 3,241,068
流動資產總額 26,227,101 20,778,301
流動負債
貿易應付款項及應付票據 25 11,213,230 8,098,198
其他應付款項及應計費用 26 5,155,009 4,783,016
應付股息 11 79,971 101,288
計息銀行及其他借款 27 4,250,167 2,652,576
租賃負債 14(b) 40,873 28,289
應付稅項 162,347 237,332
保修撥備 28 78,400 75,462
政府補貼 29 229,796 196,444
流動負債總額 21,209,793 16,172,605
流動資產淨額 5,017,308 4,605,696
資產總額減流動負債 19,717,935 18,790,406
95 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
綜合財務狀況表（續）
2024年12月31日
2024年 2023年
附註 人民幣千元 人民幣千元
非流動負債
計息銀行及其他借款 27 5,684,432 5,248,801
租賃負債 14(b) 48,169 9,510
政府補貼 29 1,535,846 1,720,221
遞延稅項負債 31 274,228 273,477
非流動負債總額 7,542,675 7,252,009
資產淨額 12,175,260 11,538,397
權益
母公司擁有人應佔權益
股本 32 317,394 315,185
儲備 35 11,903,810 11,274,274
12,221,204 11,589,459
非控股權益 (45,944) (51,062)
權益總額 12,175,260 11,538,397
戚建 伏衛忠
董事 董事
96三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
綜合權益變動表
截至2024年12月31日止年度
母公司擁有人應佔
已發行股本
普通股
可轉換
優先股 股份溢價賬 實繳盈餘
以股份支付
的酬金儲備 儲備資金 其他儲備
匯兌
波動儲備
資本
贖回儲備* 保留溢利 總計 非控股權益 權益總額
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元
（附註33）
於2023年1月1日 274,941 37,848 1,594,160 1,344,319 157,852 1,006,040 10,825 (2,784) 2,620 5,614,158 10,039,979 63,795 10,103,774
年內溢利 — — — — — — — — — 1,928,992 1,928,992 (90,238) 1,838,754
年內其他全面收益：
換算本公司財務報表之匯兌差額 — — — — — — — 31,776 — — 31,776 — 31,776
年內全面收益總額 — — — — — — — 31,776 — 1,928,992 1,960,768 (90,238) 1,870,530
非控股股東注資 — — — — — — — — — — — 7,000 7,000
向非控股股東派發股息 — — — — — — — — — — — (30,135) (30,135)
發行股份（附註32） 2,396 — 101,552 — — — — — — — 103,948 — 103,948
股份付款（附註33及34） — — — — 96,577 — 6,611 — — — 103,188 — 103,188
因行使購股權由以股份支付的酬金
儲備轉入股份溢價（附註32） — — 15,681 — (15,681) — — — — — — — —
收購附屬公司（附註36） — — — — — — — — — — — (1,484) (1,484)
安全生產開支撥備 — — — — — — 17,575 — — (17,575) — — —
2022年末期股息 — — — — — — — — — (618,424) (618,424) — (618,424)
轉撥自保留溢利 — — — — — 277,844 — — — (277,844) — — —
於2023年12月31日 277,337 37,848 1,711,393 1,344,319 238,748 1,283,884 35,011 28,992 2,620 6,629,307 11,589,459 (51,062) 11,538,397
97 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
綜合權益變動表（續）
截至2024年12月31日止年度
母公司擁有人應佔
已發行股本
普通股
可轉
換優先股
股份
溢價賬# 實繳盈餘#
以股份支付
的酬金儲備# 儲備資金# 其他儲備#
匯兌
波動儲備#
資本
贖回儲備#* 保留溢利# 總計 非控股權益 權益總額
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元
（附註33）
於2024年1月1日 277,337 37,848 1,711,393 1,344,319 238,748 1,283,884 35,011 28,992 2,620 6,629,307 11,589,459 (51,062) 11,538,397
年內溢利 — — — — — — — — — 1,101,608 1,101,608 (33,622) 1,067,986
年內其他全面收益：
換算本公司財務報表之匯兌差額 — — — — — — — 25,205 — — 25,205 — 25,205
年內全面收益總額 — — — — — — — 25,205 — 1,101,608 1,126,813 (33,622) 1,093,191
發行股份（附註32） 2,209 — 1,436 — — — — — — — 3,645 — 3,645
股份付款（附註33及34） — — — — 139,142 — 2,144 — — — 141,286 — 141,286
因行使購股權由以股份支付的酬金
儲備轉入股份溢價（附註32） — — 1,986 — (1,986) — — — — — — — —
收購非控股權益 — — (4,286) — — — — — — — (4,286) 4,286 —
收購附屬公司（附註36） — — — — — — — — — — — (61) (61)
出售附屬公司（附註37） — — — — — — — — — — — 34,515 34,515
安全生產開支撥備 — — — — — — 16,068 — — (16,068) — — —
2023年末期股息 — — — — — — — — — (635,713) (635,713) — (635,713)
轉撥自保留溢利 — — — — — 246,264 — — — (246,264) — — —
於2024年12月31日 279,546 37,848 1,710,529 1,344,319 375,904 1,530,148 53,223 54,197 2,620 6,832,870 12,221,204 (45,944) 12,175,260
# 該等儲備賬包括綜合財務狀況表之綜合儲備人民幣11,903,810,000元（2023年：人民幣11,274,274,000
元）。
* 資本贖回儲備指所購回及註銷股份的面值。
98三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
綜合現金流量表
截至2024年12月31日止年度
2024年 2023年
附註 人民幣千元 人民幣千元
經營活動產生的現金流量
除稅前溢利 1,421,397 2,260,450
經調整以下各項：
融資成本 7 228,600 158,411
應佔一間合營企業溢利 (1,798) —
利息收入 5 (203,792) (193,263)
出售物業、廠房及設備項目之虧損 5 6,787 15,433
按公允值計入損益的金融資產公允值收益，淨額 5 (82,422) (81,363)
物業、廠房及設備折舊 6 548,985 396,463
使用權資產折舊 6 86,249 44,113
無形資產攤銷 6 167,420 84,739
政府補貼 5 (425,668) (374,237)
物業、廠房及設備減值 6 7,746 4,149
貿易應收款項減值 6 134,627 214,626
商譽減值 6 470,363 —
待售物業減值 6 277,899 —
合約資產（減值撥回）╱減值 6 (4,498) 8,199
其他應收款項減值 6 (99) 2,522
滯銷及陳舊存貨撥備 6 48,592 54,969
變現往年向合營企業銷售產生的溢利 6 (10,038) (8,535)
購股權及股份獎勵開支 6 141,286 103,188
財務擔保合約重新計量 6 4,404 5,522
出售附屬公司之收益 37 (22,742) —
2,793,298 2,695,386
存貨（增加）╱減少 (1,706,582) 487,082
待售物業減少 51,805 78,658
貿易應收款項增加 (2,019,199) (1,214,343)
應收票據（增加）╱減少 121,864 125,940
合約資產減少╱（增加） 192,564 (350,590)
預付款、其他應收款項及其他資產（增加）╱減少 (284,185) 30,927
貿易應付款項及應付票據增加 3,256,239 466,816
其他應付款項及應計費用減少 (127,132) (455,216)
產品保修撥備增加 2,938 25,914
收取政府補貼 257,888 930,066
營運所得現金 2,539,498 2,820,640
已收利息 144,008 150,980
已付利息 (15,484) (17,085)
已付中國稅項 (448,078) (420,510)
已付香港利得稅 (42,789) (9,993)
已付海外稅項 (25,007) —
經營活動所得現金流量淨額 2,152,148 2,524,032
99 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
綜合現金流量表（續）
截至2024年12月31日止年度
2024年 2023年
附註 人民幣千元 人民幣千元
經營活動所得現金流量淨額 2,152,148 2,524,032
投資活動產生的現金流量
已收利息 48,686 41,213
出售前附屬公司後已收股息 58,260 —
購買物業、廠房及設備項目 (755,228) (2,319,924)
支付預付土地租賃款項 — (123,744)
添置無形資產 (164,067) (43,572)
收購附屬公司 36 7,561 (2,509,017)
出售附屬公司 37 (14,279) —
出售物業、廠房及設備項目所得款項 30,567 26,288
出售按公允值計入損益的金融資產所得款項 1,662,241 2,449,745
購買按公允值計入損益的金融資產 (1,821,377) (2,473,115)
結付衍生金融工具 1,891 —
（存放）╱提取已抵押存款 (27,704) 6,986
購買合營企業的股權 — (20,000)
投資活動所用現金流量淨額 (973,449) (4,965,140)
融資活動產生的現金流量
發行股份所得款項 32 3,645 103,948
新增銀行貸款及其他借款 38(b) 5,675,865 7,070,634
償還銀行貸款及其他借款 38(b) (3,867,316) (3,350,244)
結付衍生金融工具 38(b) — (1,106)
已付股息 (633,895) (728,792)
租賃款項之本金部分 38(b) (62,408) (7,580)
已付利息 38(b) (221,363) (126,283)
融資活動所得現金流量淨額 38(b) 894,528 2,960,577
現金及現金等價物增加淨額 2,073,227 519,469
年初的現金及現金等價物 3,241,068 2,689,823
外幣匯率變動之淨影響 25,205 31,776
年末的現金及現金等價物 24 5,339,500 3,241,068
100三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
1. 公司及集團資料
三一重裝國際控股有限公司（「本公司」）於2009年7月23日於開曼群島註冊成立為一間有限責任公司。
本公司的註冊辦事處地址為Cricket Square, Hutchins Drive, . Box 2681, Grand Cayman KY1-1111,
Cayman Islands，而本公司之總辦事處及主要營業地點位於中華人民共和國（「中國」）遼寧省瀋陽市經
濟技術開發區開發大道十六號街25號。年內，本公司及其附屬公司（統稱為「本集團」）主要在中國大陸
從事製造及銷售礦山裝備、物流裝備、石油裝備、新能源製造裝備、電能、發電站項目產品及配件以
及提供相關服務。
本公司董事（「董事」）認為，本公司的直接控股公司及最終控股公司分別為三一香港集團有限公司（「三
一香港」）（一間於香港註冊成立之公司）及三一重裝投資有限公司（「三一BVI」）（一間於英屬維爾京群島
註冊成立之公司）。
有關附屬公司之資料
本公司主要附屬公司之詳情如下：
公司名稱
註冊成立╱成立
地點及經營地點 註冊股本 本公司應佔權益百分比 主要業務
直接 間接
三一重型裝備有限公司（「三一重裝」）* 中國╱中國大陸 人民幣
2,918,070,000元
100 — 製造及銷售綜合掘進機、煤
炭綜採設備及煤礦運輸設
備
三一礦機有限公司（「三一礦機」）* 中國╱中國大陸 人民幣
172,004,600元
— 91 製造及銷售非公路礦用自卸
車
三一海工國際控股有限公司
（「三一海工」）
開曼群島 380,000港元 100 — 投資控股
三一海洋重工有限公司
（「三一海洋重工」）*
中國╱中國大陸 人民幣
713,180,000元
— 100 開發、製造及銷售物流裝備
珠海三一港口機械有限公司
（「珠海三一」）*
中國╱中國大陸 人民幣
63,180,000元
— 100 銷售物流裝備
101 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
1. 公司及集團資料（續）
有關附屬公司之資料（續）
本公司主要附屬公司之詳情如下：（續）
公司名稱
註冊成立╱成立
地點及經營地點 註冊股本 本公司應佔權益百分比 主要業務
直接 間接
湖南三一港口設備有限公司
（「湖南三一港口設備」）*
中國╱中國大陸 人民幣
13,180,000元
— 100 開發、製造及
銷售物流裝備配件
三一置業有限公司（「三一置業」）*^ 中國╱中國大陸 人民幣
53,180,000元
— 100 物業開發
三一智礦科技有限公司（「三一智礦」）*^ 中國╱中國大陸 人民幣
100,000,000元
— 研究、開發及
製造自動化設備
三一智能裝備有限公司
（「三一智能裝備」）*
中國╱中國大陸 人民幣
1,000,000,000元
— 100 製造及銷售煤礦設備
三一石油科技香港有限公司
（「三一石油」）
香港 人民幣
290,720,000元
100 — 投資控股
湖南三一石油裝備有限公司
（「湖南三一石油」）*
中國╱中國大陸 人民幣
289,920,000元
— 100 投資控股
三一石油智能裝備有限公司
（「三一石油智能」）*
中國╱中國大陸 人民幣
133,131,313元
— 99 製造及銷售石油裝備及
配件以及提供油田服務
三一能源裝備有限公司（「三一能源」）* 中國╱中國大陸 人民幣
50,000,000元
— 99 製造及銷售石油裝備及配件
三一技術裝備有限公司
（「三一技術裝備」）*^
中國╱中國大陸 人民幣
100,000,000元
— 95 研究、開發、製造及
銷售新能源電池裝備
102三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
1. 公司及集團資料（續）
有關附屬公司之資料（續）
本公司主要附屬公司之詳情如下：（續）
公司名稱
註冊成立╱成立
地點及經營地點 註冊股本 本公司應佔權益百分比 主要業務
直接 間接
三一氫能有限公司（「三一氫能」）*^ 中國╱中國大陸 人民幣
100,000,000元
— 90 生產、儲存、運輸及
加氫供應鏈
三一硅能（株洲）有限公司
（「三一硅能」）*^
中國╱中國大陸 人民幣
100,000,000元
— 90 研究、開發、製造及
銷售單晶硅材料、
太陽能電池及組件
株洲三一硅能新能源有限公司
（「株洲三一硅能」）*
中國╱中國大陸 人民幣
100,000,000元
— 90 銷售電能
株洲三一硅能技術有限公司
（「株洲三一硅能技術」）*^
中國╱中國大陸 人民幣
100,000,000元
— 97 研究、開發、製造及銷售單
晶硅材料、太陽能電池及
組件
三一硅能（朔州）有限公司* 中國╱中國大陸 人民幣
100,000,000元
— 90 研究、開發、製造及銷售光
伏設備及元器件製造
三一國際（香港）實業有限公司
（「三一（香港）實業」）
香港 10,000,000港元 100 — 銷售綜合掘進機、煤炭綜採
設備、煤礦運輸設備、
物流設備、單晶硅材料、
太陽能電池及組件
三一印尼重型裝備有限公司 印度尼西亞 15,080,000,000
印尼盾
1 99 銷售綜合掘進機、煤炭綜採
設備及煤礦運輸設備
103 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
1. 公司及集團資料（續）
有關附屬公司之資料（續）
本公司主要附屬公司之詳情如下：（續）
公司名稱
註冊成立╱成立
地點及經營地點 註冊股本 本公司應佔權益百分比 主要業務
直接 間接
三一物流裝備美國有限公司 美利堅合眾國 1,000,000美元 — 100 銷售物流設備
三一物流裝備德國有限公司 德國 1,000,000歐元 — 100 銷售物流設備
三一國際（贊比亞）實業有限公司
（「三一（贊比亞）」）
贊比亞 20,000
贊比亞克瓦查
— 100 開發及運營發電站
天津博鈺電力工程有限公司
（「天津博鈺電力」）*^
中國╱中國大陸 人民幣
40,000,000元
— 90 建造及管理工程項目
朔州市平魯區硅能新能源有限公司
（「平魯硅能新能源」）*^
中國╱中國大陸 人民幣
1,000,000元
— 90 投資控股
朔州市平魯區平硅西界新能源有限公司
（「平硅西界新能源」）*^
中國／中國大陸 人民幣
1,000,000元
— 90 開發及運營光伏發電站
湖南安仁三一重型鋼構有限公司
（「三一重型鋼構」）*^
中國╱中國大陸 人民幣
100,000,000元
— 100 製造金屬結構及
研發機械設備
三一鋰能有限公司（「三一鋰能」）*^# 中國╱中國大陸 人民幣
100,000,000元
— 90 研究、開發、製造及
銷售換電站及鋰電池
* 該等公司根據中國法律註冊成立為有限責任公司
^ 三一置業、三一智礦、三一技術裝備、三一氫能、三一硅能、株洲三一硅能技術、天津博鈺電力、平魯
硅能新能源、平硅西界新能源、三一重型鋼構及三一鋰能的註冊股本分別為人民幣53,180,000元、人
民幣100,000,000元、人民幣100,000,000元、人民幣100,000,000元、人民幣100,000,000元、人民幣
100,000,000元、人民幣40,000,000元、人民幣1,000,000元、人民幣1,000,000元、人民幣100,000,000
元、及人民幣100,000,000元，其中，截至2024年12月31日，分別有人民幣53,180,000元、人民幣
50,000,000元、人民幣100,000,000元、人民幣100,000,000元、人民幣30,000,000元、人民幣
100,000,000元、人民幣40,000,000元、人民幣1,000,000元、人民幣1,000,000元、人民幣100,000,000
元及人民幣100,000,000元尚未繳足。
104三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
1. 公司及集團資料（續）
有關附屬公司之資料（續）
本公司主要附屬公司之詳情如下：（續）
# 年內，本集團自本公司同系附屬公司收購該公司。收購的進一步詳情載於財務報表附註36。
上表列出董事認為主要影響本集團本年度業績或構成本集團資產淨值的主要部分的本公司附屬公司。
董事認為列出其他附屬公司的詳情會導致資料過於冗長。
2. 會計政策
編製基準
此等財務報表根據國際會計準則理事會（「國際會計準則理事會」）頒佈的國際財務報告準則會計準
則（包括所有國際財務報告準則、國際會計準則（「國際會計準則」）及詮釋），以及香港公司條例之
披露規定而編製。此等財務報表按歷史成本常規編製，惟應收票據、按公允值計入損益的金融資
產及衍生金融工具乃按公允值計量。除另有指示外，此等財務報表乃以人民幣（「人民幣」）列值，
而所有金額均四捨五入至最接近之千位數。
綜合賬目基準
本綜合財務報表包括本集團截至2024年12月31日止年度之財務報表。附屬公司是本公司直接或
間接控制的實體（包括結構性實體）。倘本集團因參與投資對象而對浮動回報承擔責任或享有權
利，且有能力行使對投資對象之權力（即既存權力賦予本集團現時能力以指示投資對象相關活動）
而影響該等回報時，即取得控制權。
一般而言，擁有大多數投票權即擁有控制權。當本公司並未擁有投資對象大多數投票權或類似的
權力時，本集團會考慮所有相關因素及情況以評估其是否對投資對象具有權力，包括：
(a) 與投資對象的其他投票權持有人之間的合約安排；
(b) 從其他合約安排中獲取的權利；及
(c) 本集團的投票權及潛在投票權。
105 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
編製基準（續）
綜合賬目基準（續）
編製附屬公司財務報表之報告期與本公司相同，並採用一致之會計政策。附屬公司之業績乃自本
集團取得控制權之日開始綜合，並一直延續至控制權停止之日。
損益及其他全面收益的各組成部分歸屬於本集團母公司擁有人及非控股權益，即使此舉引致非控
股權益有虧絀結餘。有關本集團成員公司間交易之所有集團內公司間資產及負債、權益、收益、
開支及現金流量均於綜合賬目時悉數抵銷。
倘事實及情況反映上文所述三項控制權因素其中一項或多項有變，則本集團會重估是否仍然控制
投資對象。附屬公司擁有權權益的變動（並無失去控制權），於入賬時列作權益交易。
本集團若失去一間附屬公司的控制權，則會終止確認相關資產（包括商譽）、負債、任何非控股權
益及匯兌波動儲備；並確認任何獲保留投資的公允值及損益內任何所產生的盈餘或虧損。先前於
其他全面收益確認的本集團應佔成分會視乎情況，按倘本集團直接出售相關資產或負債所要求的
相同基準重新分類至損益或保留溢利。
會計政策及披露事項之變動
本集團已就本年度財務報表首次採納以下經修訂國際財務報告準則會計準則。
國際財務報告準則第16號（修訂本） 售後租回的租賃負債
國際會計準則第1號（修訂本） 負債分類為流動或非流動（「2020年修訂本」）
國際會計準則第1號（修訂本） 附帶契據的非流動負債（「2022年修訂本」）
國際會計準則第7號及國際財務報告準則第7
號（修訂本）
供應商融資安排
經修訂國際財務報告準則會計準則之性質及影響載述如下：
(a) 國際財務報告準則第16號修訂本訂明賣方 — 承租人於計量售後租回交易中產生的租賃負
債時所採用的規定，以確保賣方 — 承租人不會確認與其保留的使用權有關的任何損益。由
於本集團自首次應用國際財務報告準則第16號當日起並無可變租賃付款獨立於指數或利率
的售後租回交易，故該等修訂本對本集團的財務狀況或表現並無任何影響。
106三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
會計政策及披露事項之變動（續）
(b) 2020年修訂本澄清將負債分類為流動或非流動的規定，包括遞延結算的權利及遞延權利必
須在報告期末存在。負債的分類不受實體行使其延期結算權利的可能性的影響。該等修訂
亦澄清，負債可以其本身的權益工具結算，且僅當可轉換負債的轉換選擇權本身作為權益
工具入賬時，負債的條款才不會影響其分類。2022年修訂本進一步澄清，在貸款安排所產
生的負債契諾中，只有實體必須於報告日期或之前遵守的契諾會影響該負債的流動或非流
動分類。實體須於報告期後12個月內遵守未來契諾的情況下，就非流動負債作出額外披露。
本集團已於2023年及2024年1月1日重新評估其負債的條款及條件，並認為其負債分類為流
動負債或非流動負債在首次應用該等修訂本時維持不變。因此，該等修訂本對本集團的財
務狀況或表現並無任何影響。
(c) 國際會計準則第7號及國際財務報告準則第7號（修訂本）澄清供應商融資安排的特徵，並要
求對該等安排作出額外披露。該等修訂本的披露規定旨在協助財務報表使用者了解供應商
融資安排對實體負債、現金流量及流動資金風險敞口的影響。由於本集團並無供應商融資
安排，故該等修訂本對本集團財務報表並無任何影響。
已頒佈但尚未生效的國際財務報告準則會計準則
本集團並未於此等財務報表應用以下已頒佈但尚未生效的新訂及經修訂國際財務報告準則會計準
則。本集團擬於其生效時應用該等新訂及經修訂國際財務報告準則會計準則（倘適用）。
國際財務報告準則第18號 財務報表的呈報與披露 3
國際財務報告準則第19號 非公共受託責任子公司的披露 3
國際財務報告準則第9號及
國際財務報告準則第7號（修訂本）
金融工具分類與計量之修訂 2
香港財務報告準則第9號及
香港財務報告準則第7號（修訂本）
依賴自然能源生產電力的合同 2
國際財務報告準則第10號及
國際會計準則第28號（修訂本）
投資者與其聯營公司或合營企業之間的資產出售或
注資 4
國際會計準則第21號（修訂本） 缺乏可兌換性 1
國際財務報告會計準則的年度改進 —
第11冊
國際財務報告準則第1號、國際財務報告準則
第7號、國際財務報告準則第9號、國際財務
報告準則第10號及國際會計準則第7號修訂本2
1 於2025年1月1日或之後開始的年度期間生效
2 於2026年1月1日或之後開始的年度期間生效
3 於2027年1月1日或之後開始的年度╱報告期間生效
4 尚未釐定強制生效日期但可供採納
107 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
已頒佈但尚未生效的國際財務報告準則會計準則（續）
預期適用於本集團之國際財務報告準則會計準則的其他資料載列如下。
國際財務報告準則第18號取代國際會計準則第1號財務報表呈報。雖然國際會計準則第1號沿用
了許多章節並進行了有限的修改，但國際財務報告準則第18號對損益表中的列報提出了新的要
求，包括指定的總計和小計。實體必須將損益表中的所有收入和支出分類為五類之一：經營、投
資、融資、所得稅和終止經營，並提交兩個新定義的小計。它還要求在單一附註中披露管理層定
義的績效指標，並對分組（匯總和分解）以及主要財務報表和附註中的資訊位置提出更高的要求。
先前包含於國際會計準則第1號的部分要求已移至國際會計準則第8號會計政策、會計估計變更及
錯誤，並更名為國際會計準則第8號財務報表編製基準。由於發佈有限但廣泛適用的國際財務報
告準則第18號，國際會計準則第7號現金流量表、國際會計準則第33號每股收益及國際會計準則
第34號中期財務報告亦作出修訂。此外，其他國際財務報告準則會計準則也有相應的輕微修訂。
國際財務報告準則第18號及對其他國際財務報告準則會計準則的後續修訂於2027年1月1日或之
後開始的年度期間生效，並允許提前應用。需要追溯應用。本集團目前正在分析新要求並評估國
際財務報告準則第18號對本集團財務報表列報和披露的影響。
國際財務報告準則第19號允許合資格實體選擇應用精簡披露規定，同時仍應用其他國際財務報告
準則會計準則中之確認、計量及呈列規定。於報告期末，實體必須為國際財務報告準則第10號綜
合財務報表所界定的附屬公司，無公眾問責性且須有一個編製符合國際財務報告準則會計準則之
綜合財務報表供公眾使用的母公司（最終或中間公司）。允許提早應用。由於本公司為上市公司，
其不符合合資格選擇應用國際財務報告準則第19號。本公司若干附屬公司正考慮於彼等特定財務
報表內應用國際財務報告準則第19號。
108三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
已頒佈但尚未生效的國際財務報告準則會計準則（續）
國際財務報告準則第9號及國際財務報告準則第7號金融工具分類與計量之修訂（修訂本）闡明終
止確認金融資產或金融負債之日期，並引入一項會計政策選擇，即在符合特定條件情況下，終止
確認於結算日前透過電子付款系統結算之金融負債。修訂闡明如何評估具有環境、社會及管治以
及其他類似或有特徵的金融資產的合約現金流量特徵。此外，修訂闡明具有無追索權特徵的金融
資產及合約掛鈎工具的分類要求。修訂亦包括指定為以公允值計入其他全面收益之股本工具投資
及具有或有特徵之金融工具的額外披露。修訂應追溯應用，並於首次應用日期對期初保留溢利（或
權益的其他組成部分）進行調整。過往期間毋須重列，且僅可在不須預知的情況下重列。允許同
時提早應用所有修訂或僅提早應用與金融資產分類相關的修訂。預期該等修訂不會對本集團的財
務報表造成任何重大影響。
國際財務報告準則第9號及國際財務報告準則第7號依賴自然能源生產電力的合同（修訂本）澄清
範圍內合同「自用」規定的應用，並修訂範圍內合同現金流量對沖關係中被對沖項目的指定規定。
修訂亦包括額外披露，使財務報表使用者能夠了解該等合同對實體財務表現及未來現金流量的影
響。與自用例外情況相關的修訂應追溯應用。過往期間毋須重列，並在無需事後確認的情況下方
予重列。與對沖會計相關的修訂應前瞻性地應用於首次應用之日或之後指定的新對沖關係。允許
提早應用。國際財務報告準則第9號及國際財務報告準則第7號的修訂應同時應用。預期該等修訂
對本集團的財務報表並無任何重大影響。
國際財務報告準則第10號及國際會計準則第28號（修訂本）解決國際財務報告準則第10號及國際
會計準則第28號之間對於處理投資者與其聯營公司或合營企業之間資產出售或注資的規定的不一
致性。該等修訂本要求資產出售或注資構成一項業務時，確認因下游交易而產生的全部收益或虧
損。對於不構成業務的資產交易，交易所產生的收益或虧損僅以無關連的投資者於該聯營公司或
合營企業的權益為限，於投資者的損益中確認。該等修訂本將前瞻性地應用。國際會計準則理事
會已剔除國際財務報告準則第10號及國際會計準則第28號之修訂本以往強制生效日期。然而，該
等修訂可於現時應用。
國際會計準則第21號（修訂本）訂明，當缺乏可兌換性時，實體應如何評估一種貨幣是否可兌換為
另一種貨幣，以及如何估計其於計量日的即期匯率。該等修訂本要求披露資料，以使財務報表使
用者了解不可兌換貨幣的影響，且允許提早應用。應用該等修訂時，實體不得重述比較資料。首
次應用該等修訂本的任何累計影響應於首次應用日期確認為對保留溢利的期初結餘或於權益的獨
立部分累計的匯兌差額的累計金額的調整。該等修訂本預期不會對本集團的財務報表產生任何重
大影響。
109 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
已頒佈但尚未生效的國際財務報告準則會計準則（續）
國際財務報告會計準則的年度改進 — 第11冊載列了對國際財務報告準則第1號、國際財務報告
準則第7號（及隨附的國際財務報告準則第7號實施指引）、國際財務報告準則第9號、國際財務報
告準則第10號及國際會計準則第7號的修訂。預期適用於本集團的修訂詳情如下：
• 國際財務報告準則第7號金融工具：披露：該修訂本已更新國際財務報告準則第7號第B38段
及國際財務報告準則第7號實施指引第IG1、IG14及IG20B段的若干措辭，以簡化或達致與該
準則其他段落及╱或其他準則中使用的概念和術語的一致性。此外，該修訂本澄清有關國際
財務報告準則第7號實施指引沒有必要就國際財務報告準則第7號所述段落中的所有規定進
行說明，亦無提出額外規定。允許提早應用。該修訂本預期不會對本集團財務報表造成任何
重大影響。
• 國際財務報告準則第9號金融工具：該修訂本澄清當承租人釐定租賃負債已根據國際財務報
告準則第9號終止時，承租人須應用國際財務報告準則第9號第段，並於損益確認任何
產生的收益或虧損。此外，該修訂本已更新國際財務報告準則第9號第段及國際財務報
告準則第9號附錄A的若干措辭，以消除潛在的混淆。允許提早應用。該修訂本預期不會對
本集團財務報表造成重大影響。
• 國際財務報告準則第10號綜合財務報表：該修訂本澄清國際財務報告準則第10號B74段所
述關係僅為投資者與作為其實際代理人的其他各方之間可能存在的各種關係的其中一個例
子，消除了與國際財務報告準則第10號第B73段規定的不一致之處。允許提早應用。該修訂
本預期不會對本集團財務報表造成任何重大影響。
• 國際會計準則第7號現金流量表：繼先前刪除「成本法」的定義後，該修訂本以國際會計準則
第7號第37段中的「按成本」取代「成本法」。允許提早應用。該修訂本預期不會對本集團的財
務報表造成任何影響。
重要會計政策
於聯營公司及合營企業投資
聯營公司為本集團長期持有其一般不少於20%的股本投票權，並對其有重大影響力的實體。重大
影響力指的是參與投資對象的財務和經營決策的權力，但不是控制或共同控制該等決策的權力。
110三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
於聯營公司及合營企業投資（續）
合營企業指一種合營安排，對安排擁有共同控制權之訂約方據此對合營企業之資產淨值擁有權
利。共同控制指按照合約協定對一項安排所共有之控制，共同控制僅在有關活動要求享有控制權
之訂約方作出一致同意之決定時存在。
本集團於聯營公司及合營企業的投資乃按本集團根據權益會計法計算應佔資產淨值減任何減值虧
損於綜合財務狀況表列賬。
本集團分佔聯營公司及合營企業的收購後業績及其他全面收益分別計入綜合損益表及綜合其他全
面收益。此外，倘直接於聯營公司或合營企業的權益確認有關變動，則本集團會視乎情況於綜合
權益變動表確認其應佔的任何變動。本集團與其聯營公司或合營企業間交易的未變現收益及虧損
以本集團於聯營公司或合營企業的投資為限對銷，惟倘未變現虧損為所轉讓資產減值的憑證則除
外。收購聯營公司或合營企業產生的商譽則計作本集團於聯營公司或合營企業投資的一部分。
於喪失對聯營公司的重大影響力或對合營企業的共同控制權時，本集團按公允值計量及確認任何
保留投資。於喪失重大影響力或共同控制權時聯營公司或合營企業的賬面值與保留投資的公允值
及出售所得款項之間的任何差額於損益內確認。
業務合併及商譽
業務合併乃以購買法入賬。轉讓之代價乃以收購日期的公允值計量，該公允值為本集團轉讓的資
產於收購日期之公允值、本集團自被收購方之前度擁有人承擔的負債，及本集團發行以換取被收
購方控制權的股本權益之總和。於各業務合併中，本集團選擇以公允值或被收購方可識別資產淨
值的應佔比例，計量於被收購方之非控股權益。非控股權益之一切其他成分乃按公允值計量。收
購相關成本於產生時列為開支。
當所收購的一組活動及資產包括一項資源投入及一項實質過程，而兩者對創造產出的能力有重大
貢獻，本集團認為其已收購一項業務。
111 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
業務合併及商譽（續）
當本集團收購一項業務時，會根據合約條款、於收購日期的經濟環境及相關條件，評估將承接之
金融資產及負債，以作出適合之分類及標示，其中包括將被收購方主合約中之嵌入式衍生工具進
行分離。
倘業務合併分階段進行，先前持有的股本權益重新計量為於收購日期之公允值，由此產生的任何
收益或虧損於損益或其他全面收益（如適用）確認。
由收購方將予轉讓的任何或然代價將於收購日期按公允值確認。歸類為資產或負債的或然代價按
公允值計量，並於損益中確認公允值變動。歸類為權益的或然代價則不會重新計量，其後結算於
權益內入賬。
商譽起初按成本計量，即已轉讓代價、已確認非控股權益金額及本集團先前所持有的被收購方股
本權益的任何公允值三者的總和，超逾所收購可識別資產及所承擔負債之差額。如此代價及其他
項目之和低於所收購資產淨值之公允值，於重新評估後其差額將於損益中確認為議價收購收益。
於初步確認後，商譽按成本減任何累計減值虧損計量。商譽須每年作減值測試，若有事件發生或
情況改變顯示賬面值有可能減值時，則會更頻密地進行減值測試。本集團於12月31日進行商譽之
年度減值測試。為進行減值測試，因業務合併而購入的商譽自購入之日被分配至預期可從合併產
生的協同效益中獲益之本集團各個現金產生單位或現金產生單位組別，而不論本集團其他資產或
負債是否已分配予該等單位或單位組別。
減值乃通過評估與商譽有關的現金產生單位（或現金產生單位組別）之可收回金額釐定。當現金產
生單位（或現金產生單位組別）之可收回金額低於賬面值時，減值虧損便予以確認。已就商譽確認
之減值虧損不得於往後期間撥回。
倘商譽已分配到現金產生單位（或現金產生單位組別）而該單位的部分業務已出售，則在釐定出售
收益或虧損時，與所出售業務相關之商譽會計入該業務之賬面值。在該等情況下出售之商譽，乃
根據所出售業務之相對價值及現金產生單位的保留份額進行計量。
112三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
公允值計量
於各報告期末本集團按公允值計量應收票據、按公允值計入損益的金融資產及衍生金融工具。公
允值為市場參與者於計量日期在有序交易中出售資產所收取的價格或轉讓負債所支付的價格。公
允值計量假設出售資產或轉讓負債的交易於資產或負債主要市場或（在無主要市場情況下）資產或
負債最具優勢市場進行。主要或最具優勢市場須為本集團可進入的市場。資產或負債的公允值乃
按假設市場參與者於資產或負債定價時會以彼等之最佳經濟利益行事計量。
非金融資產的公允值計量須計及市場參與者能自最大限度使用該資產達致最佳用途，或將該資產
出售予將最大限度使用該資產達致最佳用途的其他市場參與者，所產生的經濟效益。
本集團採納適用於有關情況且具備充分數據以供計量公允值的估值方法，以盡量使用相關可觀察
輸入數據及盡量減少使用不可觀察輸入數據。
所有公允值於財務報表計量或披露的資產及負債乃基於對公允值計量整體而言屬重大的最低層輸
入數據按下述公允值等級分類：
第一級 — 基於相同資產或負債於活躍市場的報價（未經調整）
第二級 — 基於對公允值計量而言屬重大的可觀察（直接或間接）最低層輸入數據的估值方
法
第三級 — 基於對公允值計量而言屬重大的不可觀察最低層輸入數據的估值方法
就按經常性基準於財務報表確認的資產及負債而言，本集團透過於各報告期末重新評估分類（基
於對公允值計量整體而言屬重大的最低層輸入數據）確定是否發生不同等級轉移。
113 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
非金融資產減值
如有跡象顯示出現減值，或須就資產進行年度減值測試（不包括存貨、合約資產、遞延稅項資產、
金融資產），則會估計資產的可收回金額。資產的可收回金額按資產或現金產生單位的使用價值
與公允值減出售成本（以較高者為準）計算，並就個別資產而釐定，除非有關資產並無產生在頗大
程度上獨立於其他資產或資產組別的現金流入，在此情況下，可收回金額就資產所屬的現金產生
單位而釐定。對現金產生單位進行減值測試時，某項公司資產（例如總部大樓）的部分賬面值會分
配至某個別現金產生單位，條件是該現金產生單位可按合理持續基準獲得分配，否則分配至現金
產生單位最小組別。
減值虧損僅於資產賬面值超逾其可收回金額時確認。於評估使用價值時，估計日後現金流量按可
反映貨幣時間價值的現時市場評估及資產特定風險的稅前貼現率貼現至現值。減值虧損於其產生
期間自損益表於與減值資產功能一致的開支類別中扣除。
於各報告期末均會就是否有任何跡象顯示先前確認的減值虧損不再存在或可能已經減少進行評
估。倘存在有關跡象，則會估計可收回金額。僅當用於釐定資產的可收回金額的估計有所改變
時，先前就商譽以外的資產所確認的減值虧損方可撥回，但撥回的金額不可高於假設過往年度並
無確認該資產的減值虧損的情況下原應釐定的該資產賬面值（扣除任何折舊╱攤銷）。撥回的減值
虧損於其產生期間計入損益表。
114三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
關連人士
在下列情況下，有關方會被認為與本集團有關連：
(a) 該方為該名人士家族的人士或直系親屬，而該名人士
(i) 控制或共同控制本集團；
(ii) 對本集團實施重大影響；或
(iii) 為本集團或本集團母公司主要管理人員的成員；
或
(b) 該方為符合下列任何條件之實體：
(i) 該實體與本集團屬同一集團的成員公司；
(ii) 一間實體為另一實體的聯營公司或合營企業（或另一實體的母公司、附屬公司或同系
附屬公司）；
(iii) 該實體及本集團均為同一第三方的合營企業；
(iv) 一間實體為第三方實體的合營企業，而另一實體為該第三方實體的聯營公司；
(v) 該實體為離職後福利計劃，該計劃的受益人為本集團或本集團關聯實體的僱員；
(vi) 該實體由(a)項所述人士控制或共同控制；
(vii) 於(a)(i)項所述人士對該實體有重大影響或屬該實體（或該實體的母公司）主要管理人員
的成員；及
(viii) 實體或其所屬集團任何成員公司為本集團或本集團母公司提供主要管理人員服務。
物業、廠房及設備以及折舊
除在建工程外，物業、廠房及設備按成本減累計折舊及任何減值虧損後列賬。物業、廠房及設備
項目成本包括其購入價及使資產達致其擬定用途的運作狀況及地點的任何直接應佔成本。
115 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
物業、廠房及設備以及折舊（續）
物業、廠房及設備項目投入運作後所產生的支出（例如維修及保養費用），一般於其產生期間從損
益表中扣除。在符合確認標準的情況下，大型檢驗的開支於資產的賬面值資本化為重置資產。倘
物業、廠房及設備的重要部分須分段重置，本集團確認此等部分為獨立資產，並設定特定可使用
年期及據此折舊。
折舊乃以直線法按每項物業、廠房及設備項目的估計可使用年期撇銷其成本至其剩餘價值計算。
主要估計可使用年期及就此而言所使用的年折舊率如下：
估計可使用年期 殘值率 年折舊率
樓宇 20至40年 3% %–%
廠房及機器 3至10年 3% %–%
辦公及其他設備 3至8年 3% %–%
車輛 8年 3% %
當物業、廠房及設備項目的零件有不同可使用年期時，該項目的成本在各零件間按合理基準分攤
及每個零件單獨折舊。剩餘價值、可使用年期及折舊方法至少於每個財政年度末進行檢討，並在
適當時候作出調整。
物業、廠房及設備項目（包括初步確認的任何主要部分）於出售時或當其使用或出售預期不會產生
任何日後經濟利益時終止確認。於終止確認該項資產的同一年度，於損益表確認的出售或報廢的
任何收益或虧損為有關資產的出售所得款項淨額與其賬面值的差額。
在建工程指按成本減任何減值虧損列賬，並不會計提折舊。在建工程於完工並可使用時重新分類
至物業、廠房及設備的適當類別。
116三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
無形資產（商譽除外）
另行收購的無形資產於初步確認時按成本計量。於業務合併時已收購無形資產的成本相等於收購
日期的公允值。無形資產的可使用年期評估為有限或無限。年期有限的無形資產其後於可使用經
濟年期內攤銷，並於有跡象顯示無形資產可能出現減值時作減值評估。可使用年期有限的無形資
產的攤銷年期及攤銷方法至少於各財政年度末檢討一次。
專利及特許權
外購專利及特許權乃按成本減任何減值虧損列賬及按其估計可用年期五年以直線法攤銷。
研發成本
所有研究成本於產生時在損益表中扣除。
開發新產品的項目所產生的開支僅當本集團可說明完成無形資產使其可供使用或銷售在技術上的
可行性、其完成有關項目的意向及使用或出售該資產的能力、該資產未來如何產生經濟利益、具
有完成有關項目的資源及有能力於開發期間可靠計量開支時方予資本化，並作遞延處理。不符合
此等標準的產品開發開支於產生時列為開支。
遞延開發成本按成本減任何減值虧損列賬，並以直線法按有關產品的商業年期攤銷，商業年期不
超過五至七年，由產品投入商業生產日期起計。
技術知識及客戶關係
於業務合併中收購的技術知識及客戶關係於收購日期按公允值確認。技術知識及客戶關係具有限
可使用年期並按成本減累計攤銷列賬。攤銷自技術知識及客戶關係收購日起十年的預期可使用年
期內按直線法計算。
117 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
租賃
本集團於合約初始時評估合約是否為或包含租賃。倘合約為換取代價而給予在一段時間內控制可
識別資產使用的權利，則該合約為租賃或包含租賃。
本集團作為承租人
本集團對所有租賃（短期租賃及低價值資產租賃除外）應用單獨確認及計量方法。本集團確認租賃
負債，以作出租賃付款及使用權資產，即使用相關資產的權利。
(a) 使用權資產
使用權資產於租賃開始日期（即相關資產可供使用當日）確認。使用權資產按成本減任何累
計折舊及任何減值虧損計量，並就任何重新計量租賃負債作出調整。使用權資產的成本包
括已確認之租賃負債金額、已產生之初始直接成本以及於開始日期或之前作出的租賃付款
減已收取之任何租賃優惠。於租期及資產之估計可使用年期（以較短者為準）內按直線法計
提使用權資產折舊如下：
租賃土地 50年
廠房及機器 3至5年
倘於租期結束時租賃資產的擁有權轉讓至本集團或成本反映購買權的行使，折舊則根據資
產的估計可使用年期計算。
(b) 租賃負債
租賃負債於租賃開始日期按租期內作出的租賃付款之現值確認。租賃付款包括固定付款（包
括實質固定付款）減去任何應收租賃優惠、取決於某一指數或價格的可變租賃付款及預期根
據剩餘價值擔保支付的金額。租賃付款亦包括本集團合理確定將行使的購買選擇權之行使
價，以及在租賃條款反映了本集團行使選擇權終止租賃之情況下因終止租賃而支付的罰款。
不取決於某一指數或價格的可變租賃付款於觸發付款的事件或情況發生的期間確認為開支。
118三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
租賃（續）
本集團作為承租人（續）
(b) 租賃負債（續）
於計算租賃付款之現值時，由於租賃中隱含的利率不易確定，故本集團採用租賃開始日期
的增量借款利率。於開始日期後，租賃負債金額的增加反映了利息的增加，其減少則關乎已
作出的租賃付款。此外，倘存在修訂、租期變動、租賃付款變化（例如某一指數或價格變動
導致未來租賃付款出現變動）或購買相關資產的選擇權評估變動，則重新計量租賃負債的賬
面值。
本集團的租賃負債計入計息銀行及其他借款。
(c) 短期租賃及低價值資產租賃
本集團對機械及設備之短期租賃（即自開始日期起計租期為十二個月或以下，並且不包含購
買選擇權的租賃）應用短期租賃確認豁免。低價值資產租賃的確認豁免亦應用於被認為低價
值的辦公設備及筆記本電腦租賃。
短期租賃及低價值資產租賃的租賃付款，在租賃期內按直線法確認為開支。
本集團作為出租人
當本集團作為出租人時，其於租賃開始時（或當出現租賃修改時）將租賃分類為經營租賃或融資租
賃。
本集團並未轉讓資產所有權所附帶的絕大部分風險及回報的租賃歸類為經營租賃。當合約包含租
賃及非租賃部分時，本集團按相對單獨售價基準將合約中的代價分配至各部分。租金收入於租期
內按直線法列賬並計入損益表中的收益（因其經營性質）。於磋商及安排經營租賃時產生的初始直
接成本乃計入租賃資產的賬面值，並於租期內按相同基準確認為租金收入。或然租金於所賺取的
期間內確認為收益。
轉讓相關資產所有權所附帶之絕大部分風險及回報予承租人之租賃入賬列作融資租賃。
經營租賃項下預付土地租賃款項初步按成本列賬，其後按租期以直線法確認。
119 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
投資及其他金融資產
初步確認及計量
金融資產於初步確認時分類為隨後按攤銷成本計量，按公允值計入其他全面收益，及按公允值計
入損益。
初始確認時，金融資產分類取決於金融資產的合約現金流量特點及本集團管理該等金融資產的業
務模式。除並無重大融資部分或本集團已應用可行權宜方法不調整重大融資部分的影響之貿易應
收款項外，本集團初步按公允值加上（倘金融資產並非按公允值計入損益）交易成本計量金融資
產。並無重大融資部分或本集團已應用可行權宜方法的貿易應收款項依照國際財務報告準則第15
號根據下文「收益確認」所載政策釐定的交易價格計量。
為使金融資產按攤銷成本或按公允值計入其他全面收益進行分類及計量，需產生純粹為支付本金
及未償還本金利息（「純粹為支付本金及利息」）的現金流量。現金流量並非純粹為支付本金及利息
的金融資產分類為按公允值計入損益計量，而不論業務模式。
本集團管理金融資產的業務模式指其如何管理其金融資產以產生現金流量。業務模式確定現金流
量是否來自收集合約現金流量、出售金融資產，或兩者兼有。分類為按攤銷成本計量的金融資產
為於旨在持有金融資產以收取合約現金流量的業務模式中持有，而分類為按公允值計入其他全面
收益的金融資產為於旨在持有以收取合約現金流量及出售的業務模式中持有。並非於上述業務模
式中持有的金融資產分類為按公允值計入損益計量。
須按一般市場規則或慣例於指定期間內交付資產的金融資產購入或出售均於交易日（即本集團承
諾購入或出售該資產的日期）確認。
隨後計量
金融資產的隨後計量取決於以下分類：
120三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
投資及其他金融資產（續）
以攤銷成本入賬的金融資產（債務工具）
以攤銷成本入賬的金融資產其後使用實際利率法計量，並可能受減值影響。當資產終止確認、修
訂或減值時，收益及虧損於損益表中確認。
按公允值計入其他全面收益的金融資產（債務工具）
就按公允值計入其他全面收益的債務投資而言，利息收入、外匯重估及減值虧損或撥回均於損益
表確認及以與按攤銷成本計量的金融資產相同的方式計算。餘下公允值變動於其他全面收益確
認。終止確認後，於其他全面收益確認的累計公允值變動被重分類到損益表中。
按公允值計入損益的金融資產
按公允值計入損益的金融資產在財務狀況表中以公允值列賬，公允值的淨額變動於損益表確認。
該類別包括本集團並無不可撤回地選擇按公允值計入其他全面收益進行分類的衍生工具及權益投
資。股本投資的股息在支付權確立時於損益表確認為其他收入。
具有經濟責任或非金融主體的混合合約中嵌入的衍生工具與主體分離，並且如果經濟特徵和風險
與主體沒有密切關係，則作為單獨的衍生工具入賬；具有與嵌入衍生工具相同術語的單獨工具將
滿足衍生工具的定義；混合合約不以按公允值計入損益計量。嵌入式衍生工具以公允值計量，公
允值變動於損益確認。當合約條款發生變更以大幅修改現金流量，才會進行重新評估。
嵌入包含金融資產主體的混合合約中的衍生工具不會單獨進行會計處理。金融資產主體與嵌入式
衍生工具必須全部分類為按公允值計入損益的金融資產。
121 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
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2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
終止確認金融資產
金融資產（或（如適用）一項金融資產的一部分或一組同類金融資產的一部分）主要在下列情況下
終止確認（即自本集團綜合財務狀況表剔除）：
• 收取該項資產所得現金流量的權利經已屆滿；或
• 本集團已將收取該項資產的現金流量的權利轉讓，或根據一項「轉付」安排有責任在無重大
延誤的情況下向第三方悉數支付所收取的現金流量；及(a)本集團已轉讓該項資產的絕大部
分風險及回報；或(b)本集團並無轉讓或保留該項資產絕大部分風險及回報，但已轉讓該項
資產的控制權。
倘本集團已轉讓其收取該項資產的現金流量的權利或已訂立轉付安排，會評估其有無保留該項資
產擁有權的風險和回報及程度。倘本集團並無轉讓或保留該項資產的絕大部分風險及回報，且並
無轉讓該項資產的控制權，本集團繼續確認已轉讓資產，惟以本集團持續參與為限。在該情況
下，本集團亦將確認相關負債。已轉讓資產及相關負債按反映本集團已保留的權利及責任的基準
計量。
繼續參與擔保下的已轉讓資產按資產的原賬面值與本集團可能須償還的代價上限金額之間的較低
者進行計量。
金融資產減值
本集團對並非按公允值計入損益的所有債務工具確認預期信貸損失的撥備。預期信貸損失乃基於
根據合約到期的合約現金流量與本集團預期收取的所有現金流量之間的差額而釐定，並以原實際
利率的近似值貼現。預期現金流量將包括出售所持抵押或組成合約條款的其他信貸提升措施的現
金流量。
一般方法
預期信貸損失分兩個階段進行確認。就自初步確認起未有顯著增加的信貸風險而言，須就由未來
十二個月內可能發生違約事件而導致的信貸損失計提預期信貸損失（十二個月預期信貸損失）。就
自初步確認起經已顯著增加的信貸風險而言，不論何時發生違約，於餘下風險年期內的預期信貸
損失均須計提虧損撥備（存續期預期信貸損失）。
122三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
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重要會計政策（續）
金融資產減值（續）
一般方法（續）
於各報告日期，本集團評估金融工具的信貸風險是否自初步確認起顯著增加。當作出評估時，本
集團將於報告日期金融工具違約的風險與於初步確認日期金融工具違約風險進行比較，並考慮毋
須花費過度成本或努力即可獲得的合理可支持的資料（包括歷史及前瞻性資料）。當合約付款逾期
超過30日，則本集團視信貸風險已大幅增加。
當合約付款已逾期90日時，本集團會將金融資產視為違約。然而，在若干情況下，在計及本集團
所持的任何信貸增強時前，當內部或外部資料表明本集團不大可能悉數收回尚未償還合約金額，
則本集團亦可能將金融資產視為違約。
就按公允值計入其他全面收益的債務投資而言，本集團採用低信貸風險簡單化。於各報告日期，
本集團採用並無過多成本或努力可獲得的所有合理及支持性資料，評估債務投資是否視為有低信
貸風險。於作出評估時，本集團重新評估債務投資的外部信貸評級。本集團的政策為以12個月為
基準來衡量該等工具的預期信貸損失。然而，倘債務投資的信貸風險自發起以來顯著增加時，將
會以存續期預期信貸損失計提撥備。
金融資產於不存在收回合約現金流的合理預期時撇銷。
按公允值計入其他全面收益的債務投資及按攤銷成本計量的金融資產須根據一般方法進行減值，
且其就預期信貸損失計量於下列階段分類，惟下文所詳述適用於簡化法的貿易應收款項及合約資
產除外。
第一階段 — 自初步確認時起信貸風險並無顯著增加及按12個月預期信貸損失之金額計量虧
損撥備之金融工具
第二階段 — 自初步確認時起信貸風險已顯著增加但並非信貸減值金融資產及按存續期預期
信貸損失之金額計量虧損撥備之金融工具
第三階段 — 於報告日期為信貸減值（但並非購入或發生信貸減值之金融資產）及按存續期預
期信貸損失之金額計量虧損撥備之金融資產
123 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
金融資產減值（續）
簡化法
就不含重大融資部分或本集團已應用權宜方法不調整重大融資部分的影響之貿易應收款項及合約
資產而言，本集團應用簡化法計算預期信貸損失。根據簡化法，本集團並無追蹤信貸風險的變
化，反而於各報告日期根據存續期預期信貸損失確認虧損撥備。本集團已根據其以往信貸損失經
驗，建立撥備矩陣，並就債務人及經濟環境的特定前瞻性因素作出調整。
就含有重大融資部分的貿易應收款項及合約資產以及應收租賃款項而言，本集團選擇採納簡化法
作為其會計政策，按上文所述政策計算預期信貸損失。
金融負債
初步確認及計量
金融負債於初步確認時分類為按公允值計入損益的金融負債、貸款及借款或應付款項（如適用）。
所有金融負債乃初步按公允值進行確認，如為貸款及借款以及應付款項，則扣除直接應佔之交易
成本。
本集團的金融負債包括貿易應付款項及應付票據、計入其他應付款項及應計費用的金融負債、計
息銀行及其他借款以及衍生金融工具。
隨後計量
金融負債按以下分類進行隨後計量：
按公允值計入損益的金融負債
按公允值計入損益的金融負債包括持作買賣的金融負債及於初始確認時指定按公允值計入損益的
金融負債。
124三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
金融負債（續）
按公允值計入損益的金融負債（續）
金融負債如為於短期內購回而產生，則會分類為持作買賣。該分類亦包括本集團所訂立並非指定
為對沖關係（定義見國際財務報告準則第9號）中之對沖工具的衍生金融工具。獨立之嵌入式衍生
工具亦分類為持作買賣，惟倘指定為有效對沖工具則作別論。持作買賣負債之收益或虧損會於損
益表內確認。於損益表內確認的公允值收益或虧損淨額並不包括就該等金融負債收取的任何利息。
按攤銷成本列賬的金融負債（貿易及其他應付款項及借款）
於初步確認後，貿易及其他應付款項及計息借款其後以實際利率法按攤銷成本計量，倘貼現之影
響微不足道，則按成本列賬。終止確認負債及透過實際利率法攤銷過程中產生之收益及虧損於損
益表確認。
攤銷成本之計算乃經計及收購之任何折讓或溢價以及屬實際利率組成部分之費用或成本。實際利
率攤銷乃計入損益表之融資成本。
財務擔保合約
本集團簽訂之財務擔保合約為規定須付款以彌償持有人因特定債務人未能根據債務工具條款償還
到期款項所招致損失之合約。財務擔保合約初始按其公允值確認為負債，並就發出擔保直接應佔
之交易成本作出調整。初始確認後，本集團按(i)按照「金融資產減值」所載政策釐定的預期信貸損
失撥備；及(ii)初始確認之數額扣除（如適用）所確認收入累計金額兩者中之較高者計量財務擔保合
約。
終止確認金融負債
當償付債務的責任已履行或取消或屆滿時，則終止確認金融負債。
125 三一重裝國際控股有限公司 • 年報 2024
財務報表附註
2024年12月31日
2. 會計政策（續）
重要會計政策（續）
終止確認金融負債（續）
倘現有金融負債由同一貸方授予條款迥異的其他債項取代，或現有負債的條款經重大修訂，則該
等變更或修訂將作終止確認原負債並確認新負債處理，相關賬面值的差額於損益表確認。
金融工具對銷
倘現時存在一項可依法強制執行的權利以對銷已確認金額，且亦有意以淨額結算或同時變現資產
及償付債務，則金融資產及金融負債均可予對銷，並將淨額列入財務狀況表內。
衍生金融工具
初始確認及後續計量
本集團使用衍生金融工具（如遠期貨幣合約及利率掉期）來分別對沖其外匯風險及利率風險。該等
衍生金融工具初始按訂立衍生合約之日的公允值確認，其後按公允值重新計量。當公允值為正
數，衍生工具以資產列賬；當公允值為負數，則以負債列賬。
衍生工具公允值變動所產生的任何收益或虧損，直接列入損益表，惟現金流對沖的有效部分則在
其他全面收益內確認，並於其後當對沖項目影響損益時重新分類至損益。
126三一
