上海黄金交易所资金清算介绍
上海黄金交易所清算部
资金清算原则
-----------集中
-----------净额
-----------直接
资金清算（结算）速度
清算速度——T+0
结算速度——T+1
资金清算对象
——交易所只负责对会员的清算和风险的控制，会员负责对其客户的清算和风险控制
风险的控制
1、每日无负债制度——每日交易结束后，交易所按当日结算价清算所有合约的盈亏、交易首付款及手续费、延期补偿费等费用，对应收应付的资金实行净额划转，相应增加或减少会员的清算准备金。
2、资金不足告知制度——会员当日资金不足（包括余额透支或低于规定的基础保证金）交易所通过结算单进行告知。（日结单上显示）
3、平仓制度——会员未在规定的时间内补足资金，清算系统自动将此信息通知交易系统，及时进行平仓，控制风险。（随机平仓）
资金清算银行
中国工商银行、中国农业银行
中国银行、中国建设银行
深圳发展银行、华夏银行
兴业银行、上海银行、
邮储银行、广发银行
法人账户资金放清算行，对于法人代理比较方便
清算银行开户
1、交易所在银行开户，作为和会员划转资金的专户
2、会员开户（代理法人（代理法人和自营）和代理个人（代理自营和个人））
——会员可选择清算银行在全国任何一地的分支机构开户
——会员可利用同一家银行多账户向交易所划转资金
交易所为会员开设的保证金账户
会员保证金账户的作用
1、是一个分账户
2、是会员可交易的真实头寸（代理客户报单）
3、是交易所为会员计算利息的基础
会员为客户开设资金账户（银行卡账户，保证金结算户，系统中资金账户，开户绑定修改）
会员资金划拨
——会员转入资金
——会员转出资金
1、会员无需向交易所提出任何书面申请
2、会员可通过服务系统直接将资金划入其指定银行账户（交易端、网银或者柜面）
客户资金的划拨
银 行
会员开户（4个）
交易所开户
清算系统
各会员保证金账户
会员资金划转
保证金账户的结构
会员名称 余额 可报价余额 可提款余额 冻结余额 基础保证金 收到货款
0 0 0
1、划入 200 100 100 100
2、报价 200 90 90 10 100 （开仓1手）
3卖出得100 300 180 90 20 100 90
4、报价成功 200 180 90 0 100 90
5、报价（1手）300 170 90 10 100
6、报价（10手）300 70
可报价》=可交易，可用;
可提款余额为可划转余额；
法人客户交1万元保证金；
资金冻结流程
1、全额交易——100%冻结,现货交易。
2、T+5交易——10%冻结，白银20%
3、延期交易——10%冻结，白银12%
基础保证金
1、全额交易——每一会员和客户一万元
2、T+5交易——每一会员十万元
3、延期交易
——自营类五十万
——综合类五十万
——金融类五十万
------按持仓量计算收取
盈亏（市值）的计算
1、T+5交易——市值计算（减值冻结资金，增值不冻结资金）
2、延期交易——盈亏计算
盈亏计算公式
当日盈亏=[（卖出成交价-当日结算价）*卖出量]+[（当日结算价-买入成交价）*买入量]+（当日结算价-上一日交易结算价）*（上一交易日买持仓量-上一交易日卖持仓量）
盈亏（市值）的账务处理
1、T+5交易——只计算市值减值不计算市值增值
2、延期交易——盈亏直接记入保证金账户
费用的计算
1、交易费用——手续费、延期费、超期费
2、仓储费用——仓储费、运保费等
二次清算
1、二次清算——是指对会员入库（出库）实物与实际交易标地的区别而产生的费用。
2、二次清算的顺序
（1） 直接从会员保证金账户中扣除；
（2） 保证金账户余额不足，如会员发生卖出交易，从货款中扣除；
（3） 交易所发送催款通知，会员在收到通知后一个工作日内付款。
资金清算流程
1、交易结束后，对会员的收付货款、以上的费用进行轧差，计算出会员当日是应收或应付，增减会员的保证金余额（即T+0清算）。
2、交易的下一营业日，会员可将其保证金账户的余额划转至其在清算银行的账户（即T+1结算）。
资金清算举例：
A会员在上日持有延期交易头寸多头10公斤，结算价105元/克。今日A会员以元/克买入5公斤，以元/克卖出3公斤，以元/克平仓上日6公斤，当日申报收货2公斤，结算价元/克，延期费空方支付多方，费率%，手续费率%。
货款=-2000*=-207120
手续费=-（*5000+*3000+*6000）*%=
盈亏=（）*5000+（）*3000+（ ）*6000+（-105）*10000=-540
延期费=4000**=
净差额=-540+=
违约处理
T+5交易和延期交易——在交割日如无足额的货款或实物，系统将判断违约，以7%的处罚支付给守约方，合约了解；如双方都违约，都以7%的处罚，归交易所风险基金。
清算系统和清算银行的联结
清算系统
银行前置机
银行支付系统
清算银行间资金调拨
——资金调拨是保证交易所在银行资金不透支的基础
——建立资金调拨表
发票的处理
——增值税发票和结算专用发票
——与通用发票的区别
与其他交易所的不同之处
1、交易过程中的资金冻结
2、会员在银行的开户
3、会员划转资金（通过四个账户划转资金）。
4、账务体系
保证金安全运行系统
1、保障客户资金的安全，在技术
上实现禁止会员挪用客户资金；
2、主系统、二级系统和银行系统相互配合；(正常情况下以主系统为准)
3、优缺点。
谢谢
