东方银
商
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五洲国创
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各类理财产品知识简介
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五洲国创
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您是否具备生活好的能力？
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财商
情商
智商
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您有权知道
算算人一生需要多少钱？
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•买房60万(小两房)
•装修带家电20万(有够简朴了)
•买车15万(经济型了)
•从30岁到60岁日常开销万/年×30年=108万
•养车1万/年(基本上是不出去的)总计40万
•医疗20万(还得是有社保有报销的)
•其他花费30-60岁一年1万×30年=30万
•子女教育和生活50万（如果不出国读书）
•养老3000/月从60岁-80岁共计36000*20=72万
已经415万了
教育规划 时间弹性、费用弹性、规划弹性
现金规划 建立家庭“紧急存款金”，保证3——6个月的家庭开支；
养老规划 早日开始，关注女性
继承规划 税收筹划 ……
安全性流动性收益性
7
年龄
收
入
0 10 20 30 40 50 60 70 80
快
乐
童
年
寒
窗
苦
读
建
立
家
庭
事
业
发
展
陆
续
退
休
颐
养
天
年
个人收入
曲线
资产积累
储蓄及投资计划
税务规划
退休规划
遗产规划
负债及保障规划
通过人生规律理解家庭理
财
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为什么要理财？
这次持续的高通胀原因非常复杂，短时间难以平复。
1月CPI降为%，接近两年存款利息。
最新公布CPI为%，但全球经济的不稳定性对CPI的下降仍有影响
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不
同
阶
段
不
同
目
标
家庭理财的目标设定
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当前环境下的投资
策略 从宏观经济角度来说，存款准备金率的下调已经是大势所趋，而存
准率的下调一定会释放流通性，解决了资金面紧张的同时也降低资
金的成本。
资金成本一旦降低，对理财端的直接影响就是整个市场理财产品的
收益率普降。
考虑到存准的下降不是一个短期的因素，至少会持续到年底，所以
目前闲置的资金，尽快做一个投资决定比较合理。
至于投资期限的选择，鉴于目前的全球和中国经济短时间内复苏的
可能性不大，所以加息的预期非常弱，如果不是真的需要流动性，
反而可以选择期限较长的固定收益产品来锁定一个较高的收益。
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什么是个人理财
“个人理财是通过对个人财务资源的合理
管理以满足个人生活目标的过程。”
——美国理财师资格鉴定委员会
家庭理财－－
“家庭理财是通过对家庭财务资源的合理管理以
满足家庭生活目标的过程。”
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首先是合理布局：基本开销、应
急储备、家庭保障、金融投资应
该都有所安排，注意收支平衡。
其次是明确目标：没有明确的理
财目标是很难做好理财的。
另外，要了解时间和收益对理财
结果的影响。
家庭理财的基本原则
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家庭理财的核心
理财的目的在于提高资本要素的配置效率，平衡现在和未来的收支，使家庭经常
处于“收入大于支出”的状态，不会因为“无钱付账”而导致家庭财务危机，影响
家庭生活幸福。因此，现金流的管理成为家庭理财的核心所在。
1、经常性流入：工资、
养老金及其他经常性收入
2、补偿性现金流入：保
险金赔付、失业金
3、投资性现金流入：利
息、股息收入及出售资产
收入
1、日常开支：衣、食、
住、行的费用
2、大宗消费支出：购车、
购房及子女教育
3、意外支出：重大疾病、
意外伤害及第三者责任
赔偿。
动态平衡
幸福人生在于科学的理财规划
总收入 > 总支出
决定财富的因素，不是赚多少钱，而是能积累多少财富。未来二十年，决定
你财富的因素，不是收入高低，而是你怎么处理所赚的钱。
价
值
时间
生命本身在不断贬值
财富积累维护着尊严
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我们的财富该住在哪里？
通胀之下，我们的财富该何去何从?
财，是一定要理的，关键是怎么理？
自己打理？
朋友打理？
还是交给理财机构打理？
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人民币
理财
基金
信托
房地产
股票
集合理财集合理财
理财观念 人人有责
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理财规划的主要工具
期货
外汇
贵金属、股票
信托、基金、不动产
债券、存款、保险
风
险
收
益
存款
保险
债券
股票
基金
期货
外汇
收益低，风险低，落后于通胀
收益低，保障品种，投资效果差
收益偏低，受通货膨胀影响大
收益高风险大，适于专业投资者
长期持有收益稳定，适于一般投资者
风险高，进入门槛高
受国际市场影响大，专业性要求高
专家理财、风险分散、
收益稳定、流动性好。
是投资理财的主流品种。
市场主要理财产品比较
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理财产品流动性比较
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任何投资都是有风险的
没有只涨不跌的市场
没有包赚不赔的投资
清楚了解投资风险
市场风险
政策风险
预期投资收益不能实现的风险
投资本金损失的风险
投资证券
风险防范第一
风险篇
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什么是
证券
证券是指发行人为筹集资金而发行的、表示其持有人对
发行人直接或间接享有股权或债权并可转让的书面凭证，
包括股票、债券、基金、权证及其他各种派生的金融工具。
证券
股票
基金债券
权证
目前日常交易中最常见最普遍的证券是
股票、基金
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证券投资品种简
介
股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭
证，代表着其持有者对股份公司的所有权。
股息、红利——公司盈利分
特性： 收益性
风险性
参与性
流通性
资本利得——买卖赚取的差价收益
资本利得——买卖赚取的差价收益
系统性风险——宏观经济状况、政治局势等
有权参与公司重大决策，权利取决于持有股
份的数量
可在需要的时候自由的买卖
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基金：全称叫证券投资基金，是基金管理公司通过发行基金单位，集中投
资者的资金，由基金托管人（具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和
运用资金，从事股票、债券等金融工具投，然后分享收益，共担投资风险。
基金的特点：集合理财、专业管理 组合投资、分散风险
利益共享、风险共担
基金发展的现状：
截止2007年底，我国共有证券投资基金345只，净值总额合计万
亿元，占我国股票流通市值的35%左右。
基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体
系的四大支柱之一。
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销售机构
相互监督基金管理人
基金托管人
资产保管基金资产
注册律师
注册会计、审计师注册登记机构
投资人
投资人
证监会监管
开放式基金（法律结构决定的安全性）
投资人
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根据投资目标的不同分类
成长型、收入型、平衡型
根据组织形式的不同分类
公司型、契约型
根据是否可自由赎回和规模是否固定的不同分类
封闭式、开放式
根据投资对象的不同分类
债券基金、股票基金、货币市场基金、指数基金、
黄金基金、衍生证券投资基金
证券投资基金分类
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股票基金是指以股票为投资对象的投资基金；股票基金在各类基金中历史最为悠久，
也是各国广泛采用的一种基金类型。
债券基金是指以债券为投资对象的投资基金；根据中国证监会对基金类别的分类指标，
80％以上的基金资产投资于债券的为债券基金。
货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场
短期有价证券为投资对象的投资基金；根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投
资于货币市场工具的为货币市场基金。
混合基金是指同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资，
实现收益与风险之间的平衡。
ETF：交易型开放式指数基金，在交易所上市交易、基金份额可变的一种开放式指数基
金；可在一级市场用一篮子股票申购、赎回，在二级市场进行买卖。
LOF： 上市开放式基金， 可通过二级市场进行申购、赎回、买卖
QDII：在境内设立，经批准，从事境外资本市场的股票、 债券等 有价证券投资业务
的证券投资基金
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公募基金的新成员------一对多
特定多个客户
资产管理计划
代销机构
证券公司、商业银
行
资产管理人
基金管理公司
资产托管人
商业银行
证券托管人
证券公司
单个计划委托人
数不超200人
成立起点：
5000万元
单笔委托100万起
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基金投资与股票投资的区别
目前国内投资者最常用的两种投资方式
股票投资和基金投资
两者最主要的区别在于：
股票是一种所有权凭证 基金是一种受益凭证
高风险、高收益高风险、高收益 风险相对适中，收益相对稳健风险相对适中，收益相对稳健
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收益来源
（1）投资标的（股票、债券等）的分红和利息；
（2）资本利得，一般通过持有的金融产品价格的上涨实现。
（3）其他收入，因基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。
收益分配方式
（1）现金分红
（2）红利再投资。
基金收益来源和分配
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购买基金的风险
市场风险：
主要投资于证券市场，证券市场价格会因经济因素、政
治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产生波动，
导致基金收益水平和净值发生变化，从而带来风险。
管理风险：
基金管理人的管理水平、管理手段和管理技术等因素，
而影响基金收益水平。
购买基金的风险购买基金的风险
比直接购买股票的风险要小比直接购买股票的风险要小
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债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资
金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿
还本金的债权债务凭证。
特性：偿还性 有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人
支付利息和偿还本金。
收益性
利息收入
资本损益——买卖债券时的价差收入
安全性 债券持有人的收益相对固定，一般情况下可按
期收回本金
流动性 可按自己需要和市场实际状况，灵活买卖债券
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上市债券指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券，
也叫挂牌券。
国家债券（金边债券、国债）：是国家为了筹措资金而向投资者出
具的，承诺在一定时期支付利息和到期期还本的债务凭证。
安全性高、流通性强、收益稳定
公司债券：是公司依法发行的，约定在一定期还本付息的有价证券。
风险性较大，收益率较高
债券持有者比股票持有者有优先索取利息和要求补偿的权利。
对于部分公司债券来说，发行者与持有者之间可以相互给予一定的选择权。
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可转换债券：是可转换公司债券的简称。它是一种可以在特定时间、
按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和
股票的特征。
可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否
转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人
拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转
债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它
的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可
以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。
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分离交易可转债：简单说，就是公司债加上认股权证的组合，两者捆
绑发行，分离上市，权证行权需要另缴资金。
可分离转债发行后债券部分和权证部分各自分开上市，投资者的收益
也就由两部分组成：一是稳定的债券利息收入，对收益封底；二是由
于派送权证，如果发行公司未来股票价格上涨超过权证行权价格，投
资者也可以将权证行权，享受正股价格上涨的收益。
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上市债交易规则
交易时间、原则:与A股相同
报价单位:以张（面值100元）为报价单位，即“每百元面值的价格”
委托买卖单位:以“张”为单位（以人民币100元面额为1张），债券卖
出最小申报数量单位为1张，债券买入最小申报数量单位为10张。
价格最小变化档位:债券的申报价格最小变动单位为0．01元人民币
债券既能赚到比存款更高的固定收益又能规避股市的风险。
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权证：是一种权利的凭证，权证持有人有权在约定的时间内以约定的
价格向权证的发行人购买（认购证）或者出售（认沽证）一定数量的
标的股票。属于金融衍生品。
特性： 杠杆效应 放大潜在收益的同时也放大潜在的亏损
双向的盈利模式 看好正股，可以买入认购证；看空正
股，可买入认沽证。
实行T+0的交易机制 当天买入可以当天卖出
要学会及时止损
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期 货
期货：一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将
来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
期货的分类
商品期货
农产品期货 有色金属期 能源期货
金融期货
股指期货 利率期货 外汇期货
期货市场的功能
规避风险
价格发现
风险投资
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期货的几个制度要点：
1、保证金制度 2、每日无负债结算制度
3、强行平仓制度 4、T+0制度
5、实物交割制度 6、涨跌停板制度
保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约
价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约
每日无负债结算制度（逐日盯市制度）
是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易
保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转。
如果投资者保证金不足，则必须补足，如果有浮动盈利，也会在帐面上
直接体现出来。
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10吨/手
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强行平仓制度是指当会员、客户违约时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措
施。
当客户剩余保证金小于零，并在规定时间内未能补足；当客户剩余保证金小于零，并
在规定时间内未能补足；持仓超过规定限额，并未能在规定时限内平仓；因违规受到
交易所强行平仓处罚；根据交易所的紧急措施应予强行平仓
T+0制度——当天可以买卖
期货涨跌停板幅度为前一日结算价的±５%左右
实物交割制度：期货合约不能无限期持有
大户持仓报告制度
当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，应向交易所报告。
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期货市场的特点：
市场的波动性
市场不同，观念不同——不仅要想过去，更要看未来
期货市场是一个完全的市场（虚拟性）
期货市场是一个敏感的市场
期货市场是一个高风险的市场（参照物不同）
期货价格
VS
现货价格
平行性
收敛性
套利机制
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货币型理财产品
债券型理财产品
贷款类银行信托理财产品
新股申购类理财产品
结构性理财产品
外汇挂钩类
利率/债券挂钩类
股票挂钩类
QDII基金挂钩类
当前市场主要的银行理财产品介绍
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货币型 理财产品 （定义、特点、风险）
1．货币型理财产品定义：投资于货币市场的银行理财产品，主要投资于信
用级别高，流动性较好的金融工具（标的物）。
（区别债券型理财产品的标的物）
2．货币型理财产品特点：投资期短、资金赎回灵活、本金收益安全性高。
（活期存款替代品）
3．货币型理财产品风险：信用风险低，流动风险小。
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债券型 理财产品 （定义、特点、风险）
1．债券型理财产品定义：以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的
银行理财产品。
2．债券型理财产品特点和目标客户群
·特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定；市场认知度高，
客户容易理解。
·目标客户：风险承受能力较低的投资者。
3．债券型理财产品投资方向：银行间债券市场、国债市场、企业债市场
4．债券型理财产品收益及风险特征：
收益：投资风险较低，收益也不高
风险：利率风险、汇率风险、流动性风险
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贷款类 银行信托理财产品
1.信托基本概念
定义
特点
种类
投资人------信托公司-----按投资人意愿经营-----受益人
信任基础，度身定制
1. 以信任为基础的财产管理制度。
2. 信托财产权利主体与利益主体相分离。
3. 经营方式灵活，适应性强。
4. 信托财产具有独立性。
5. 信托管理具有连续性。
6. 受托人不承担无过失的损失风险。
7. 信托利益分配、损益计算遵循实绩原则。
8. 具有融通资金的功能。
1.按关系建立方式划分：任意信托和法定信托
2.按性质不同划分：法人信托和个人信托
3. 按信托财产的不同划分：资金信托、动产信托、
不动产信托、其他财产信
• 万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，
违者必究
• 万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，
违者必究
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2. 投资模式
3.风险
信用风险：信托贷款对银行和信托公司都是表外业务，信用风险完全由购
买理财产品的投资者承担，银行和信托公司不负有偿还义务。
收益风险：收益来源于贷款利息，意味着收益上限是贷款利率，还要被抵
扣信托公司的管理费。
流动性风险
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1.产生背景：新股供应上的稀缺性
2.收益率的影响因素:
新股中签率 （中签率与股本大小成正比；与申购资金规模成反比）
上市首日平均涨幅 （首日平均涨幅与发行市盈率高低、股本大小成反比；与大盘走势
成正比）
其他因素（闲置资金使用）
3. 特殊产品：增强型新股申购理财产品
目的：增强信托资金的使用率，探索新股发行间歇期资金使用途径
原因：中签率以及收益率一降再降
投资方向：投资一些固定收益类产品，增加银行信贷资产投资-------》申购新股、可
转债、可分离债申购为主要对象
4. 风险：
系统性风险 （新股制度、运行格局、资金供给等）
网下申购的流动性风险 （3个月的锁定期）
新股申购类 理财产
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结构性 理财产品
1．定义：运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金
融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。（固定收益产品+金
融衍生品）
2．分类：
外汇挂钩类
指数挂钩类
股票挂钩类
商品挂钩类
3. 具体产品介绍
挂钩标的决定回报率
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外汇挂钩类 理财产品
（1）定义：回报率取决于一组或者多组的外汇汇率走势。
（2）期权拆解 （区间式投资）
一触即付期权：挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，买方获得当初协
定的回报率
到期时，最终汇率收盘价 > 触发汇率：总回报=保证投资金额*（1+潜在回报率）
到期时，最终汇率收盘价 < 触发汇率：总回报=保证投资金额*（1+最低回报率）
双向不触发期权：期间未曾触及买房所预先设定的两个触及点（触发汇率上限和下限），
买房获得当初协定的回报率
在整个投资期内，汇率收盘价处于触发汇率区间：总回报=保证投资金额*（1+潜
在回报率）
在整个投资期内，汇率收盘价超出触发汇率区间：总回报=保证投资金额*（1+最
低回报率）
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（3）风险
流动性风险
集中投资风险
回报风险
到期时保证投资金额的风险
影响潜在回报率的风险
汇率风险
提前终止风险
未能成功认购风险
投资者自身状况风险
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利率/债券挂钩类 理财产品
（1）定义
利率挂钩类理财产品：与境内外货币的利率相挂钩，产品收益取决于产品
结构和利率的走势。
债券挂钩类理财产品：在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银
行发行的理财产品。
产品包括：与利率正向挂钩产品、与利率反向挂钩产品、区间积累产品和
达标赎回型产品。
（2）挂钩标的
· LIBOR：国际间最重要和常用的市场基准利率
· 国库券：金融市场风险最小的信用工具，可以为其他凭证在收益波动时
提供套期保值，期限最短1年（中国）
· 公司债券 ：记名和不记名；可提前赎回和不可提前赎回
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股票挂钩类理财产品
（1）概念：又称联动式投资产品，指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不同预期，
以拆解或组合衍生性金融产品如股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等，并搭配零息债券的
方式组合成的各种不同报酬形态的金融产品。
（2）分类：
按是否保障本金划分： 不保障本金理财产品
保障本金理财产品
按结构来划分： 自动赎回
价幅累积
其他结构，包括认沽、认购期权
（3）挂钩标的：
单只股票
股票篮子：一篮子股票注意！！！！
通常理财产品会根据股票篮子里所有股票或表现最差股票的表现作为收益回报的基
准
（4）期权拆解
认沽行使价：出售
认购行使价：买入
股票篮子关联性
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QDII 基金挂钩类理财产品
（1）概念：在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的
股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
（2）挂钩标的
· 基金
· 交易所上市基金：
本质是开放式基金、ETF的三个特征。
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结构性理财产品的主要风
险
（1）挂钩标的物的价格波动
（2）本金风险
（3）收益风险
（4）流动性风险
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券商理财产品
券商集合理财也称为集合资产管理业务。指的是由证券公司发行的、集合
客户的资产，由专业的投资者（券商）进行管理的一种理财产品。
券商理财产品的分类
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私募性，准入门槛较高
业绩提成
有限保本
投资范围较广（FOF）
流动性稍差
券
商
理
财
产
品
特
点
57
58 58
59 59
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贵金属投资是指投资人根据黄金、白银等贵重金属市场价格的波动变化，确定买入
或卖出，赚取差价的一种理财行为。
纸黄金：“纸黄金”是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖“虚
拟”黄金，个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。投资者的
买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实金提取和交割。
黄金价格和美元指数反向走势
主要原因：
一、美元是当前国际货币体系的柱石，美元和黄金同为最重要的储备资产，美元
的坚挺和稳定就消弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。
二、美国GDP仍占世界GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响，
而黄金价格一般与世界经济好坏成反比例关系。
三、世界黄金市场一般都以美元标价，这样美元贬值势必导致金价上涨。比如，20
世纪末金价走入低谷，人们纷纷抛出黄金，就与美国经济连续100个月保持增长，美元
坚挺关系密切。
贵 金 属
60
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影响黄金价格的主要因素
1、供需因素
黄金是一种特殊的商品，供给与需求之间的关系是影响商品价格的基本因素。
2、美元汇率影响
美元汇率也是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美元涨则金
价跌，美元降则金价扬的规律。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国
内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱；而
美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现。
3、各国的货币政策与国际黄金价格密切相关
当某国采取宽松的货币政策时，由于利率下降，该国的货币供给增加，加大了
通货膨胀的可能，会造成黄金价格的上升。如60年代美国的低利率政策促使国内资
金外流，大量美元流入欧洲和日本，各国由于持有的美元净头寸增加，出现对美元
币值的担心，于是开始在国际市场上抛售美元，抢购黄金，并最终导致了布雷顿森
林体系的瓦解。
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4、通货膨胀对金价的影响
对此，要做长期和短期来分析，并要结合通货膨胀在短期内的程度而定。从长
期来看，每年的通胀率若是在正常范围内变化，那么其对金价的波动影响并不大；
只有在短期内，物价大幅上升，引起人们恐慌，货币的单位购买力下降，金价才会
明显上升。
5、国际政局动荡、战争、恐怖事件等
国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的
平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资，这些都会扩大对黄金的需求，刺
激金价上扬。
6、股市行情对金价的影响
一般来说股市下挫，金价上升。这主要体现了投资者对经济发展前景的预期，
如果大家普遍对经济前景看好，则资金大量流向股市，股市投资热烈，金价下降。
反之亦然。
7、石油价格
黄金本身作为通涨之下的保值品，与通货膨胀形影不离。石油价格上涨意味着
通货会随之而来，金价也会随之上涨。
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2011年艺术品投资火热-资本“抢筹”迷人眼
艺术品暴涨的同时，房子不让炒了，矿也不好买了，股票跌跌不休，
使不少游资盯上了艺术品这个领域。
原因：在赚钱效应的刺激下，在外资、金融资本、民间资本等各路
热钱的冲击下，国内整个艺术品市场的拍卖价格都连创新高。
在盲目乐观的情绪下，一些“外行资本”有恃无恐，他们疯狂抢筹，
导致价格直线飙升。
艺术品市场仍需理性对待，要讲究专业性不能盲从。
艺术品市场（书画古玩等）
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在银根紧缩的大背景下，股市不景气，楼市又进不了，俗称“放水”的高利贷成了当
下最赚钱的行业之一。
高利贷应验了金融界的一句名言：“钱是永远不会睡觉的”。它时时刻刻在寻找新的
主人和新的机会，而这个寻找的过程可能是美好的、甜蜜的，也可能是血雨腥风的。
它可以让人一夜暴富，也可以让人倾家荡产。
收益有多大，风险就有多大。这个投资市场里老少皆知的道理，在高利贷市场，却不
怎么被投资者所认可。大多普通投资者存在侥幸心理，最后就被这侥幸砸了自己的脚
。当所有人都知道高利贷赚钱的时候，离崩盘就不远了。今年的高利贷市场，也上演
了一把崩盘行情。
2011年，民间借贷最为发达的温州、鄂尔多斯、江苏石集乡成为高利贷崩盘的重灾区
，由高利贷引发的事件也层出不穷。
高 利 贷（民间借贷）
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第三方理财是指那些独立的理财机构，它们不
代表银行、券商、信托公司等金融机构。
和传统的非第三方理财机构相比，第三方理财
机构可挑选的产品余地更广，产品类型更丰富，
产品筛选更独立。
正是由于第三方理财机构的这些特点，决定了
其最能根据客户实际需求，为客户制定最合适
的理财方案并用最合适的产品去实现。
走近第三方理财
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1、定义：财富管理就是全面评估特定的高端客户各方面的财富需求，通过一系列财务规划
程序，对客户财富进行科学化管理的过程，包括现金管理、资产管理、保险保障、税
务筹划、退休与遗产规划以及融资规划等。其突显在以下几个方面：
（1）是一个新兴的行业，是一种过程而不是单一的服务或产品。
（2）是帮助客户积累、投资和管理金融资产的长远关系。
（3）是高端客户专属服务，专业的服务是财富管理的鸡翅。
（4）其提供的产品可以分为三类：
第一类是传统的商业银行产品，包括存款、贷款等；
第二类是传统的私人银行产品，包括全权资产管理、房地产事务等；
第三类是个性化、创新型财富管理产品。
一、财富管理定义：
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1.过去：商业银行个人业务的零售模式。
零售金融业务仅仅限于以个人存款为 主的储蓄、支票存款、汇兑及结
算等业务。
2.现在：商业银行的个人金融业务模式。
个人金融业务逐渐由提供存贷产品发展到包括保险、投资、信托等理财投资
产品及咨询服务，以“客户为中心”的差异化服务和产品是个人金融业务的特点。
3.未来：财富管理业务成为个人金融业务的主体业务。
财富管理业务为商业银行带来巨大的无风险手续费收入，逐渐成为个人金融业务的主
要业务。
个人金融业务既是财富管理业务的基石，也是财富管理高端客户很重要的来源之一。
个人金融业务与财富管理在发展策略上有着密不可分的关系。
从产业经济学的角度来看，财富管理是一个很有吸引力的行业。
二、财富管理与个人金融业务：
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1.进入门槛不同：
财富管理业务的目标客户是个人金融业务中的高端客户；个人金融业务一般是没有设立进
入门槛的。
2.金融需求不同：
财富管理客户的需求复杂，个性化程度高。个人金融业务主要提供传统的商业银行个人金
融服务，现在也包括一些理财产品的销售。
3.服务个性化程度不同：
财富管理为客户提供专供理财产品、专属服务渠道和专业理财师，私密性强；个人金融业
务主要在传统的现金和非现金服务柜台办理业务。
4.服务模式不同：
财富管理以顾问型的专家团队为主要的客户服务模式。采用多对一或一对一的服务；个人
金融业务采用的是传统的一对多的服务模式。
5.业务范围不同
财富管理包括银行的金融服务，跨市场提供非银行金融服务或其他专属的服务；个人金融
业务采用传统的银行个人金融业务范围。
6.盈利模式不同
财富管理主要收入来源是管理费、交易费和专业咨询建议的手续费；个人金融业务从事传
统的存贷款业务和中间业务收入。
三、个人金融业务与财富管理业务的区别：
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四、财富管理业务内容：
（一）财富管理业务的主要内容：
1.协助客户进行日常金融交易，包括现金流量管理、账款支付及交易
记录维护；
2.设计、组织及监督投资组合；
3.协助管理客户资产；
4.提供合适的保险保障和管理退休方案；
5.协助客户金融个人信用和债务管理；
6.协助客户金融税务筹划，提供税务策略；
7.满足高端客户个性化财富管理需求。
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（二）财富管理服务根据委托方式不同分类：
1.执行性委托：理财机构可代表客户执行或选择经纪人去执行证券交易等任务。
服务的目标客户：自行理财客户
2.契约性委托：
正式的服务类的契约包括两种类型：
顾客型委托：理财机构与客户讨论他们的投资机会，并提出建议。在综合
考虑了理财机构的意见后，由客户做出买卖决策，没得到客户的批准，理
财机构不能做出任何的投资决策。
全权型委托：在提供投资建议之外，理财机构通常可以代表客户进行资产
买卖和执行交易。在某些全权型委托中，理财机构只得到有限的投资授权。
但在所有情况下，一些重大投资决策，如改变投资战略或资产配置方针，
都必须得到客户的批准。
目前国内的中资银行主要还是传统模式的执行性委托，而国内的外资银行
目前由于中国金融法律法规的限制，无法执行全权性委托，全面推行的是
顾问型委托。
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