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风 险 管 理
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课程主要内容
风险及风险管理的基本知识
风险识别
风险衡量和评价
风险管理方法和技术
风险管理中的保险
风险管理决策
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第1讲 导 论
风险的基本概念
风险的分类
风险管理概述
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什么是风险
风险概念的定义：
损失机会和损失可能性
损失的不确定性
实际与预期结果的离差
实际结果偏离预期结果的概率
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什么是风险
风险是指在给定的客观情形下，在特定期间内，那些可能发生的结果之间的差异程度。
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风险的组成要素
风险因素（Hazard)：指促使或引起风险事故发生的条件，以及风险事故发生时，致使损失增加、扩大的条件。
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风险因素
实质风险因素(Physical Hazard) 是指对某一标的增加风险事故发生机会或损失严重程度的直接条件，它是一种有形的风险因素。
道德风险因素(Moral Hazard )是与人的不正当社会行为相联系的一种无形的风险因素。常常表现为由于恶意行为或不良企图，故意促使风险事故发生或扩大损失程度。
心理风险因素(Morale Hazard)是也是一种无形的风险因素，但与道德风险因素不同。它是指由于人的主观上的疏忽或过失，导致增加风险事故发生机会或扩大损失程度。
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风险的组成要素
风险事故(Peril)：又称风险事件，是指引起损失的直接或外在的原因，它是使风险造成损失的可能性转化为现实性的媒介，也就是说风险是通过风险事故的发生来导致损失的
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风险的组成要素
损失(Loss)：是指非故意（unintentional）、非计划（unplanned）、非预期（unexpected）的经济价值（Economic Value）减少的事实。
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风险要素之间的关系
风险因素 风险事故 损失
风险 实际与预期之间的变动
增加或产生
引起
产生
这种变动就是
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风险的特性
客观性
偶然性
风险事故发生与否不确定
风险事故何时发生不确定
风险事故将会怎样发生，损失多大不确定
可变性
科技进步
经济体制与结构的转变
政治与社会结构的改变
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风险的分类
按照是否由社会经济变动而引起：
静态风险（Static Risk）
是指由于自然力的不规则作用，或者由于人们的错误或失当行为而招致的风险。
动态风险（Dynamic Risk）
是指以社会经济的变动（Dynamic Change）为直接原因的风险，通常由人们欲望的变化、生产方式和生产技术以及产业组织的变化等所引起的。
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风险的分类
按照是否有获利机会
纯粹风险（Pure Risk）
是指那些只有损失机会而无获利可能的风险。
投机风险（Speculative Risk）
是指那些既有损失可能又有获利机会的风险。
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风险的分类
按照潜在的损失形态
财产风险（Property Risk）
指财产发生毁损、灭失和贬值的风险。
人身风险（Personal Risk）
由于人的死亡、残废、疾病、衰老及丧失或降低劳动能力等所造成的风险。
责任风险（Liability Risk）
指社会个体（经济单位）的侵权行为造成的他人财产损失或人生伤亡，依照法律负有经济赔偿责任，以及无法履行合同致使对方受损而应负的合同责任，所形成的风险。
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风险的分类
按照形成损失的原因
自然风险(Physical Risk)：由于自然现象、物理现象和其他实质风险因素所形成的风险。
社会风险(Social Risk)：由于个人行为的反常或不可预料的团体行为而形成的风险。
经济风险(Economic Risk)：生产经营过程中，由于相关因素变动或估计错误导致产量减少或价格涨跌的风险。
政治风险（Political Risk）：起源于种族、宗教、国家之间的冲突、叛乱、战争所引起的风险。
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风险的其他分类
按照承担风险的主体，分为个人风险、家庭风险、企业风险和国家风险；
按照风险所涉及的范围，分为基本风险和特定风险；
按照风险能否预测和控制，分为可管理风险和不可管理风险；
按照风险是否可以分散，分为可分散风险和不可分散风险；
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风险管理的概念
风险管理(Risk management)
经济单位通过对风险的识别和衡量，采用合理的经济和技术手段对风险加以处理，以最小的成本获得最大安全保障的一种管理行为。
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风险管理的概念
风险管理的主体是经济单位
风险识别和风险衡量是基础，选择合理的风险处理手段是关键
风险管理的目标是以最小的成本取得最大的安全保障
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风险管理与危机管理
危机管理是为了处理国内外经济、政治和社会方面的意外事故而采取的措施。
危机管理是以安全为出发点，重点在于处理紧急状况和不测事件，风险管理是以维护经济单位的业务活动稳定为出发点。
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风险管理与经营管理
经营管理重在“创业”，风险管理重在“守业”
经营管理的出发点是企业盈利或增殖，风险管理则重在控制和减少损失。
风险管理是经营管理的一部分：由于风险存在于企业经营活动的各个环节，因此风险管理贯穿于企业经营管理的始终。
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风险管理的目标
以最小的成本换取最大的安全保障或经济利益。
选择最经济和最有效的方法使风险成本降到最小。
其中风险成本包括：
（1）风险损失的实际成本；
（2）风险损失的无形成本；
（3）处理风险的费用 。
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风险损失成本
风险损失的实际成本由风险造成的直接损失成本和间接损失成本共同构成。
风险损失的无形成本是指风险对社会经济福利、社会生产率、社会资源配置以及社会再生产等诸方面的破坏后果 。
处理风险的费用是指预防和控制风险而采取的各种措施的费用。
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风险管理的必要性
风险管理的必要性来自于（1）人类的安全需求，（2）风险的代价。
风险的代价包括：
风险事故的代价；
风险因素的代价；
处理风险的代价。
为了使风险造成的代价能够实现最小化，必须对风险进行有效、合理地管理，以减轻经济单位个体和社会的负担。
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风险管理的作用
（一）对企业的贡献
1.风险管理有利于维持企业生产经营的稳定。
2.风险管理有利于提高企业的经济效益。
3.风险管理有利于企业造就一个安全稳定的生产经营环境。
（二）对家庭的贡献
（三）对社会的贡献
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风险管理的作用
（二）对家庭的贡献
1.风险管理能够保障在遭遇的巨灾损失之后，维持一定的生活水平。
2.风险管理能够是家庭得到足够的安全保障。
3.风险管理能够使家庭增强抗风险能力，提高家庭成员的信心。
4.风险管理有利于解除家庭成员的后顾之忧。
（三）对社会的贡献
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风险管理的程序
一、风险识别（Risk Identification)：是指风险管理人员通过对大量来源可靠的信息资料进行系统了解和分析，认清经济单位存在的各种风险因素，进而确定经济单位所面临的风险及其性质。
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风险管理的程序
二、风险衡量（Risk Measurement)是对特定的风险，测定其风险事故发生的概率及其损失程度。
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风险管理的程序
风险处理（Risk Handing）是指对风险识别和风险衡量之后的风险问题采取行动或不采取行动，是风险管理过程的最后一个关键性阶段。
风险处理的手段大体上可以分为：控制型手段和财务型手段
控制型手段（Control Method）是指损失形成前防止和减轻风险损失的技术性措施，它通过避免、消除和减少风险事故发生的机会以及限制已繁森损失继续扩大，达到减少损失概率，降低损失程度，使风险损失达到最小之目的。
财务型手段（Financing Method）是通过事先的财务计划，筹措资金，以便对风险事故造成的经济损失进行及时而充分的补偿。
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风险管理的程序
风险管理技术的选择——控制型手段
1、风险避免：放弃某一活动或拒绝承担某种风险以回避风险损失的一种控制方法。
2、损失预防：消除或者减少风险因素，以降低损失发生的概率。
3、损失抑制 ：采取措施使在事故发生之时或之后能减少损失范围和程度。
4、风险隔离（分割和复制）：最大限度的分割或复制风险单位，减少对特殊资产的依赖性。
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风险管理的程序
风险管理技术的选择——财务型手段
1、自留或承担(Retention or Assumption)。自留是经济单位或个人自己承担全部风险成本的一种风险管理方法，即对风险的自我承担。
2、转移（Transfer): 通过一定方式，把风险从一个主体转移到另一个主体。
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风险管理的程序
风险转移的方式：
公司组织
合同安排
中和（套期保值）
购买保险
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风险损失类型和处理方法
类型
风险频率
损失程度
处理方法
1
低
低
自留
2
高
低
自留或避免
3
高
高
避免或预防
4
低
高
转移
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风险管理的程序
风险管理效果评价（Management Evaluation）是指对风险处理手段的适用性和效益性进行分析、检查、修正和评估。
若效益比值小于1，则该项风险管理方案不可取；
若效益比值大于1，则该项风险处理方案可取
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风险管理的产生与发展
中国古代的赈济制度
古埃及的互助基金组织
海上保险的前身——船货抵押贷款
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风险管理的产生与发展
1906年，“安全第一”的思想提出
1915年，莱特纳的著作《企业风险论》
1921年，马歇尔的《企业管理》提出风险负担管理
1950年，加拉格尔提出“风险管理”
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风险管理的产生与发展
1975年，风险和保险管理协会成立
1983年，协会的年会通过“101条风险管理准则”
1980年以来，风险管理引入我国，并日益受到重视
第二讲 风险管理计划
风险管理目标
风险管理组织
风险管理计划书
风险管理计划
风险管理计划是指一个能够提供、调动资源，以抵消、减少偶然损失所带来的不利影响的系统。
风险管理目标
风险管理目标不仅与企业目标相一致，而且还与企业环境、企业特有属性有着密切联系。
企业目标是影响风险管理目标设置的最基本因素。
风险管理目标可分为总目标和具体目标两个层次。
风险管理总目标
以最小的风险成本获得最大的安全保障。
其中，成本是指经济单位在风险管理过程中，各项经济资源的投入。包括：
期望损失成本；
损失控制成本；
损失融资成本；
内部风险抑制成本；
残余不确定性成本。
风险管理具体成本
损前目标：风险事故发生前，风险管理应达到的目标。
经济目标：风险管理必须经济合理；
安全系数目标：风险控制在可承受范围内；
合法性目标：风险管理措施的合法性
社会公众责任目标：风险管理必须在所有利益相关人不受损失的前提下
风险管理具体成本
损后目标
生存目标
持续经营目标
获得能力目标
收益稳定目标
发展的目标
社会责任目标
风险管理组织
风险管理的组织是通过确定一定的组织结构和组织关系，使企业各部门各成员协调工作，从而保证风险管理目标的实现。
企业组织结构与风险管理组织
（一）直线制组织结构
特点：垂直领导，由企业领导人全权负责，不设职能机构，只设协助人员
优点：风险管理简单明了，责权分明，效率较高
缺点：管理效果依赖于领导者的知识、经验和才能，且无法处理复杂的风险
企业组织结构与风险管理组织
（二）职能制组织结构
特点：一般专门设有风险管理部门，并配备专职管理人员，在职权范围内，可向下级下达命令。
优点：管理水平高
缺点：容易造成多头领导，有时会使下级无所是从，从而造成秩序紊乱，效率较低
企业组织结构与风险管理组织
（三）直线－职能制组织结构
特点：风险管理部门是协助企业高层领导的，起着咨询服务作用，对下级无命令权。
优点：高层领导由于有专业人员的帮助，可以较为正确地进行风险处理；由于相对集权，企业可以在统一领导下进行经营活动，达到有条不紊。这种组织结构是一种为各企业普遍接受的形式。
风险管理组织的一般结构
1、小型规模风险管理组织
风险经理
安全防损经理
索赔经理
风险管理组织的一般结构
2、中型规模风险管理组织
风险经理
保险经理
安全防损经理
索赔经理
保险助理
安全工程师
工业健康专家
索赔助理
风险管理组织的一般结构
3、大型规模风险管理组织
风险经理
保险经理
安全健康
防损经理
索赔经理
劳动保障经理
保险助理
保险人员
安全主管
工业健康主管
防火主管
索赔助理
劳动保障主管
安全工程师
工业健康专家
防火专家
风险管理组织的一般结构
4、选择型风险管理组织
风险经理
财产保险经理
责任保险经理
外国海运保险经理
职员福利经理
财产保险助理
防火工程师
责任保险助理
责任理赔助理
职员福利助理
（若干）
风险管理部门的地位
职责：识别并衡量风险状况；
拟定并实施风险处理方案；
评价风险管理效果
风险管理部门与其他部门的关系
（1）会计部门
掌握着企业的会计信息，可以为风险管理部门提供风险分析的资料，帮助风险经理作出正确的决策。
通过在企业各部门之间分配风险管理成本，帮助风险经理监督风险计划的执行情况。
风险管理部门与其他部门的关系
（2）财务部门
企业进行资金管理的部门，能够为企业创造最大的利润，而风险管理决策的实施需要资金的支持。
风险管理部门与其他部门的关系
（3）购销部门
常会使企业面临风险损失，需要风险管理部门的帮助，以便分析识别损失原因，从而使损失降至最小。
风险管理部门与其他部门的关系
（4）生产部门
在制造产品或提供劳务时，生产部门常会使生产或劳务工人蒙受与工作相关的伤害。风险管理部门应帮助生产人员识别风险，指导他们如何防止、避免风险或为他们消除风险。
风险管理部门与其他部门的关系
（5）人事部门
人事部门与风险管理部门共同设计、安排和管理雇员福利计划，并帮助人事部门选择保险人并进行保险事项的磋商。同时，人事部门可以帮助风险管理部门分析处理企业某些风险。
风险管理部门的绩效评定
其一、结果定向标准：关注的是工作绩效，而不关心工作中所付出的努力。
其二、行为定向标准：关注工作中所付出的与目标相关的努力，这种努力最终能导致目标的实现。
风险管理计划书
功能：将风险管理目标和要求传达给企业的每一位员工。
作用：1、建立整个风险管理的目标；
2、定义风险管理部门则权地位；
3、协调企业各分支机构，对风险暴露单位的风险级别评定；
4、建立提高现有的交流网络和管理信息系统。
风险管理计划书
内容：1、应陈述风险管理的意义和它对组织的重要性；
2、应包括风险管理部门的内部结构；
3、应清楚表明高层领导对于运用风险控制、财务处理措施的态度；
4、应将公司决策准则表述出来，并在该准则下进行风险处理技术的选择
第三讲 风险识别
风险识别的概念和目的
风险识别的基本方法
风险识别的概念
风险识别是指在风险事故发生之前，人们运用各种方法系统地、连续地认识所面临的各种风险以及分析风险事故发生的潜在原因。
风险识别过程的两个环节
感知风险：即了解客观存在的各种风险；
分析风险：即分析引起风险事故的各种因素。
其中，感知风险是风险识别的基础，分析风险是风险识别的关键。
风险识别的目的
便于衡量风险的大小
为了选择最佳的风险处理方案
风险识别的特点
系统性：风险识别不能局限于某个部门、某个环节中，而要研究经济单位这样一个完整系统所具有的全部风险。
连续性：任何事物都是在不断变化中的，风险的质和量都在变，还可能出现前所未有的风险，若非连续性地工作，很难发现经济单位所面临的潜在风险。
制度性：风险管理作为一项科学的管理活动本身要有组织、有制度。
风险识别的方法
运用经济单位外部风险识别方法：
保险调查法
保单对照法 一般性风险识别
资产损失分析法
风险单位制定内部识别方法：
财务报表分析法
流程图分析法 特殊性风险识别
……
风险识别方法的局限性
任何一种方法不可能揭示出经济单位面临的全部风险，更不可能揭示导致风险事故的所有因素。因此各种方法需要结合使用。
由于客观条件的限制，风险管理人员必须根据实际条件选择效果最优的方法或者方法组合。
风险识别是个连续的过程，仅凭一两次调查分析不能解决问题，复杂风险需要经过多次识别。
感知风险之组织图分析
能够揭示企业关键人物对企业经营的影响。组织图分析能够反映以下事实：
企业活动的性质与规模
企业内部各部门之间的内在联系和相互依赖程度
企业内部可以分成的独立核算单位
企业关键人物
企业存在的、可能使风险状况恶化的任何弱点
感知风险之财务报表及原始会计资料分析
资产负债表，需要考虑：
由于意外损失可能导致价值减少的资产；
由于事故而增加或产生的可能负债及事故发生后仍存在的负债；
资产价值的减少或者负债的增加，减少了企业的净值。
损益表，有助于分析影响净收入的各种因素。
财务状况变动表，用来分析企业经营中的变化。
感知风险之流程图分析
流程图能够生动连续地描述一个特殊活动过程，在辨别整个生产过程的关键工序上是非常有效的，它能够帮助风险管理人员发现风险可能发生的环节。
缺陷：不能揭示损失概率和损失程度。
感知风险之标准调查表
保险公司或有关学会提供的一般用途的风险分析表格，适用于中小规模且风险管理政策不太完备的企业。
优点：极少的费用可获得专业的服务
缺点：并非为企业量身制定，不能揭示某个产业的特殊性，更不能揭示某个企业的特殊性。
感知风险之投入产出分析
通过分析企业内各部门之间和企业与外部之间的商品和服务流量的关系，来识别企业所面临风险的一种方法。
感知风险之其他注意事项
多种方法综合使用；
现场调查；
注意其他记录和文件。
分析风险之风险清单
风险管理人员编写风险清单，逐一列出企业面临的风险，并将这些风险与企业经营活动联系起来考察，以便发现各种潜在的风险因素。
风险清单必须列明：
企业的全部资产及没有所有权但拥有使用、处置权的资产；
企业人员状况；
企业经营所需的其他设施和条件及经营环境。
分析风险之威胁分析
通过编制对企业经营活动构成威胁的事故一览表来分析造成企业生产中断的各种原因，以及这些原因对致损事故发生及损失程度的影响力的一种分析方法。
分析风险之事故分析
对可能引起损失的事故进行研究，并探究其原因和结果的方法。
事故分析还可以用逻辑树的方法来识别出各种促成致损事故的风险因素，计算事故发生的概率。
分析风险之风险因素预先分析
在一项活动开始之前，分析整个系统所存在的风险因素及其类型，估计可能发生的后果的一种方法。适用于新项目的开发和建设。
主要过程：
分析系统出现事故的可能类型；
调查风险源；
识别风险源转化条件；
划分等级，一般划为四个等级。
分析风险之事故树分析
事故树分析（Fault Tree analysis）是运用逻辑推理，分析系统致损事故和原因之间的因果联系的一种方法。通过事故树分析可以找出各种可能引发事故的因素，还可以计算出事故发生的概率。
第四讲 企业风险分析
企业风险种类
企业风险分析及评估
企业财产风险分析
企业财产与权益
企业财产广义上可分为有形财产和无形财产
有形财产根据可否移动分为动产和不动产，根据价值转移方式分为固定资产和流动资产
企业主要因所有权而对己有财产现有权益，因其他权利对非己所有的财产权益，权益主要有：质押权、质权、留置权、作为承租人享有的权利，作为受托人享有的权利。
财产损失形态
按财产性质分：动产损失和不动产损失
按损失原因分：火灾损失、爆炸损失、飓风损失、盗窃损失、地震损失、洪水损失等
按损失结果分：直接损失和间接损失
按财产权益的性质分：所有权权益损失、抵押权权益损失、质权权益损失、留置权权益损失、租赁合同权益损失、委任合同权益损失等
按损失可否通过保险获得补偿分：可保损失和不可保损失
财产损失原因分析
火灾：失去控制的异常性燃烧而造成财产损失或人身伤亡的意外事故。
判定条件：1、有燃烧现象；
2、非属于正常目的；
3、有蔓延扩大趋势。
火灾发生因素：点火源、可燃物、助燃物
火灾风险因素分析：
实质风险因素；
道德风险因素；
心里风险因素
爆炸
物理性爆炸
化学性爆炸
雷电
直接雷电
间接雷电
洪水
地震
盗窃
四、财产直接损失评估方法
重置成本法（按被评估财产现时重置全价扣除损耗或贬值来确定被评估财产价值的方法）
财产损耗分为：使用引起的有形损耗和自然力导致的无形损耗。
财产重置成本＝重置全价－有形损耗－无形损耗
＝重置全价×成新率－无形损耗
＝重置全价－累计折旧额
重置全价的评估方法
直接法：以重置财产所需各项成本直接估算
财产重置全价＝直接成本＋间接成本
其中：直接成本是可以直接记入购置成本的支出；
间接成本是不能直接记入购置成本的支出。
间接成本分摊方法：
按人工成本比例：间接成本＝人工成本总数×分配率
单位价格法：间接成本＝工作量×单位价格（按日或时计）
直接成本百分率法：间接成本＝直接成本×间接成本占直接成本百分率
重置全价的评估方法
产出能力比较法：以生产相同的产品的全新财产为标准，通过比较被评估财产与全新财产的产出能力，从而确定财产重置全价
重置全价的评估方法
物价指数法：根据财产帐面原值与物价变动指数估算重置价值
有形损耗的评估
财产有形损耗＝重置成本×（1－成新率）
＝重置成本×（1－ )
成新率＝
＝
无形损耗的评估
由于技术进步和劳动生产率水平提高对企业老设备造成的损耗
财产无形损耗＝生产成本超支额×折现系数
其中：
n为被评估财产尚可使用年限
i为折现率
财产直接损失评估方法
现行市价法：通过市场上与被评估财产相同或类似的财产价格，据以确定财产评估价值的方法。
直接法：在市场上寻找相同的财产进行评估
类比法：在市场上寻找类似的财产进行评估
缺点：受市场影响较大。
财产直接损失评估方法
收益现值法：对财产在未来产生的收益进行折现来评估财产价值。
一般程序为：
搜集整理评估对象的有关财务资料或经营情况信息，并通过对比历史数据，预测财产未来受益状况。
搜集评估对象的有关税收、物价等资料，计算未来期间净收益。
预测评估对象的剩余使用年限。
将未来的收益折算成现值。
有限期间各年收益折算法
收益现值＝∑（未来若干年预期收益额×各年折现系数）
无限期收益折现法
永续年金法（适用于若干年预期收益等额）
分段法（适用于未来收益波动较大的情况）
对近期（通常为5年）各年按有限期间收益折现法计算，对远期收益假定为某个等额G0，用永续年金法将其折算为第6年的本金再折现。
财产间接损失评估
间接损失因无形而不易被重视，其损失金额可能巨大
收益减少
营业中断损失
连带营业中断损失
产成品利润损失
应收帐款减少损失
租金收入
额外费用增加
租赁价值损失
租权利益损失
其中：V－租赁价值，T－原定租金，i－利率，n－从租约合同终止到合同期满的月份总数
超额费用
企业责任风险分析
企业民事责任
违约责任：当事人因违反合同或协议而引起民事责任。
侵权责任：因侵害他人合法或自然的财产权利和人身权利而可能受到受害人起诉并承担民事赔偿的责任，包括：故意侵权、过失侵权和无过失侵权。
侵权行为三个要素是：行为的违法性，损害事实的发生，违法行为与损害事实之间的因果关系
责任诉讼中的抗辩理由
根本没有责任
自担风险
受害方有过失
最后明显机会原则
企业抗辩过程如下图所示：
原告诉讼企业侵权
企业否认有民事责任
企业抗辩：原告自担风险
共有过失
原告抗辩：比较过失原则
最后明显机会原则
企业进行赔偿
失败
成功
成功
企业免于赔偿
企业免于赔偿
企业免于赔偿
成功
失败
图一 企业免责抗辩流程
企业主要责任风险
雇主责任风险
产品责任风险
职业责任风险
汽车责任风险
企业责任损失金额评估
风险管理人员在发生责任损失的时候，必须事先对可能的赔偿金额进行预算。
企业人身风险分析
企业人身风险分析的重要性
稳定员工队伍，吸引高素质人才，增强企业凝聚力；
鼓舞士气，提高工作效率；
执行了有关企业安全生产和福利保障的法律法规，并享受了员工福利计划中的税收优惠；
形成企业良好的公众形象。
人身风险损失形态
死亡
疾病
工伤
年老
人身风险损失金额评估
直接损失金额评估
企业直接损失源于企业对员工的责任，即对员工人身损失的补偿。
包括：1、收入能力损失（Earning PowerLoss）
2、额外费用损失：因人身风险事故而实际增加的费用开支
间接损失评估
主要包括：
1、重要人物损失（Key－man Loss）：企业重要人物发生人身损失为企业带来的间接损失；
2、信用损失（Credit Loss）：由于信用危机导致的企业收入能力的损失
3、业务损失：由于企业合作者的人身事故对企业造成的业务损失
第五讲 风险衡量
对风险进行衡量的意义
风险衡量的步骤
损失资料的搜集与整理
损失资料的搜集
预测偶然损失，需要找出过去的模型并应用于外来
在搜集损失资料时，有如下要求：
完整性
一致性
相关性
系统性
损失资料的整理
可以将资料中数据按照递增顺序排列，进行初步整理。对资料的进一步整理有如下方法：
资料分组，将损失数据的变动范围分为许多组，对分组后数据进行分析。
频数分布，建立频数分布表。
累计频数分布，对每组频数进行叠加。
损失资料的描述
损失资料的图形描述
通过图形描述可以使通过资料分组获得的数据特征更为鲜明，普遍使用的有条形图、圆形图、直方图、频数多边图以及累积频数分布图，如何选用图形取决于数据特性和风险管理决策的需要。
损失资料的数字描述
为了简化频数分布所提供的信息并概括出重要的情况，我们只要借助两类指标：
描述集中趋势的指标，称作位置量数；
描述离散趋势的指标，称作变异量数。
损失资料的数字描述
位置量数
全距中值
全距中值＝（最小观察值＋最大观察值）/2
众数：样本中出现次数最多的观察值。
中位数：样本按顺序排列后位于最中间的数值
算术平均数（又称平均数）
算术平均数＝观察值总和/观察值项数
损失资料的数字描述
变异量数
全距（＝最大观察值－最小观察值）
平均绝对差（将所有数据与算术平均数相差的结果去正值，再对其进行算术平均）
其中：xi－经递增整理的数据资料中的第i个数据； 为算术平均数;n为数据个数
损失资料的数字描述
方差和标准差
方差：
标准差：
其中：方差与标准差公式还可以演变成多种形式
变异系数
风险衡量指标
风险衡量中，通过以下两个指标反映风险损失概率和损失程度：
损失期望值：即未来某一时期内预期的损失平均值。
损失幅度：指一旦损失发生，可能形成的最大损失。
风险衡量指标
损失概率：损失发生的可能性。
损失概率在风险衡量中的两种说法
时间性说法
采用此说法需要注意：（1）时间单位的采用不同
（2）同类风险单位数量少
空间性说法
采用此说法需要注意：观察的风险单位是相互独立的和同质的。
损失期望值
某一时期的平均损失，可以通过损失数据的算术平均数来估计。
损失幅度
一旦发生致损事故，其可能造成的最大损失值。管理人员最基本的是估测单一风险单位在每一事件发生下的最大可能损失和最大预期损失。
其中，最大可能损失是一种客观存在，与主观认识无关；而最大预期损失是与概率估算相关的，它随选择概率水平不同而不同。并且，最大可能损失大于等于最大预期损失。
仅估测最大可能损失和最大预期损失是不够的，有时需要估计年度最大可能损失和年度最大预期损失。
损失概率与损失程度的估测
每年损失事故发生的次数
用二项分布估测损失次数
n个风险单位遭遇同一风险事故的发生是随机的，其结果只有两个：发生与不发生。当其满足以下条件时：（1）风险事故发生概率相等；（2）风险事故之间互相独立；（3）同一风险单位一年中发生两次以上事故可能性极小，此时即为二项随机分布，其分布律为：
L两个或两个以上风险单位发生事故的概率
或者通过下式计算：
X的期望值表示事故发生次数的平均值，方差和标准差描述了实际情况与期望值的偏离程度。
X的期望值E（X）＝np；方差VarX＝npq；标准差是方差的开方。
用泊松分布估测损失次数
泊松分布在二项分布中n很大、q很小时，更适合风险损失次数的估测。设，每年有λ个风险单位发生事故，且概率相等，则，事故次数X为服从参数λ的泊松分布，其分布律如下：
该分布的期望值：E(X)=λ,方差：Var(X)=λ
泊松分布的优势
泊松分布常见于稠密性问题，因此对风险单位数较多的情况特别有效，一般来说，要求风险单位不少于50，所有单位遭遇损失的概率都相同并低于。
每次事故的损失金额
用正态分布估测损失额：对于与正态分布相似的损失分布，可以用正态分布来拟合。
用对数正态分布估测损失额
每年的总损失金额
年终损失金额指具有同类风险的众多风险单位在一年中因遭遇相同风险所致事故，而产生的损失总和。因此，要解决三个基本问题：
年平均损失是多少？
企业遭受特定损失金额的概率是多少？
将发生“严重损失”的概率是多少？
因此，每年的总损失金额主要指标包括：年平均损失额、遭受特定损失金额的概率、最大可能损失和最大预期损失。
See the introduction to chapter 34 in the main text.
