第七章 对外贸易短期信贷
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第一节 对外贸易信贷的主要形式
商业信用：在进口商或出口商之间互相提供的信贷
属于对外贸易商业信用。例如，当进口商在收到货
物单据后的相当时间才支付货款，这就是出口商对
进口商提供了商业信用，当进口商在收到货物单据
以前就付出全部或一部分贷款，那就是进口商对出
口商提供了商业信用。
银行信用：如果进口商与出口商中一方信贷资金的
获得是由银行或其它金融机构提供的，就构成对外
贸易银行信用。
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对外贸易信贷的主要形式
对出口商的信贷
对进口商的信贷
进口商对出口商的预付款
经纪人对出口商的信贷
银行对出口商的信贷
出口商对进口商的信贷
银行对进口商
的信贷
承兑信用
放款
无抵押贷款
打包放款
出口押汇
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补充说明出口结算方式
• L/C信用证
• D/P付款交单
• D/A承兑交单
• O/A记帐赊销
• 见课本第7章案例导读p290
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第二节 保付代理业务
• 保付代理业务的概念
国际保理业务(factoring)， 是一项集商业资信
调查、应收帐款管理、信用风险担保及贸易融
资于一体的综合性金融服务。适用于记帐赊销
(O/A)、承兑交单(D/A)、付款交单(D /P)等非
信用证交易结算方式。保理业务可分为出口保
理业务和进口保理业务。 p300
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中国银行保付代理业务介绍
出口保理 为出口商的出口赊销提供贸易融资、销
售分户帐管理、帐款催收和坏帐担保等服务。
进口保理 为进口商利用赊销方式进口货物向出口
商提供信用风险控制和坏帐担保。
应收帐款买断 以买断客户的应收帐款为基础，为
客户提供包括贸易融资、销售分户帐管理、应收
帐款的催收和信用风险控制及坏帐担保等服务。
应收帐款收购及代收 以保留追索权的收购客户应
收帐款为基础，为客户提供贸易融资、销售分户
帐管理、应收帐款的催收等三项服务。
国
际
保
理
国
内
保
理
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保付代理业务的好处
㈠对出口商的好处
第一，保付代理业务代出口商对进口商的资信进
行调查。由于保付代理组织熟知海外市场情况，
他们还经常向中小出口商提出建议，协助其打
进国际市场，加强其竞争能力。
第二，加速资本周转，促进利润增加。
第三，出口商将信贷风险和汇价风险转嫁给保理
组织。
第四，粉饰财务报表，有利于企业的有价证券上
市与进一步融资。
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保付代理业务的好处
（二）对进口商的好处
第一，利用O/A、D/A优惠付款条件，以有限的
资本，购进更多货物，加快资金流动
第二，在批准信用额度后，购买手续简化，进货
快捷。
第三，省去了开立信用证和处理繁杂文件的费用。
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出口保理商
出口商
进口保理商
进口商
保理的业务流程 分角色
扮演4/17/2021 9
票据业务与保理的区别
1．向出口商提供资金的基础不同
贴现、议付等票据业务提在行使追索权的基础上
向出口商提供资金；而保付代理业务则是在无追
索权的基础上购进出口商的有关票据。
⒉考察资信的重点不同
商业银行经营的票据业务一般比较注意考察出口
商的资信，以保证贷款的收回；而保付代理业务
则比较注意考察海外进口商的资信情况。
3．业务内容不同
商业银行经营票据业务的内容是贷款融资；而保
付代理业务的内容则多样化，除上述各项业务外、
有时甚至还代客户编制单据等等。4/17/2021 10
保理与出口信用保险相比较
出口保理 出口信用保险
最高信用保障（在所批准信用额度内）100% 70-90%
赔偿期限（从货款到期日起） 90天 120-150天
索赔程序 简单 繁琐
坏帐担保 有 有
进口商资信调查和评估 有 有
财务帐目管理 有 无
帐款催收追缴 有 无
以预支方式提供融资 有 无4/17/2021 11
与对外贸易结算有关的人民币贷款
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一、信用证抵押放款
P315
• 信用证抵押放款的概念
• 信用证抵押放款的信贷条件和规定
–期限不超过90天
–不超过信用证金额的80％
–贷款应用范围等
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二、出口押汇
• 出口押汇是指贷款银行以出口企业提交
的出口单据为抵押品，在合理的工作日
内为出口企业办理结汇，银行再凭该项，
出口单据，向国外银行索偿贷款；从而
使出口企业提前取得资金融通。
• 注意出口押汇的条件：p316－317
• 银行有追索权
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进口融资业务
• 信托收据放款 进口商单据已到银行，但
进口商无钱赎单，他以签发信托收据的
形式从银行换取信用证下的单据，凭单
提货，报关等。
• 提货担保 进口商品先于单据到达，进口
商请求银行出具提货担保，先提货。
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课后案例分析答案
1 (1)D (2)BC
2(1)AD (2)AC (3)CD (4) AD
(5) AD (6)A (7)AB
3(1) AC (2) ABCD (3)ABC (4)ABCD (5)AC
4(1)AD (2)ACD
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第八章 出口信贷
（Export Finance)
——对外贸易中长期信贷
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出口信贷或称对外贸易中长期信贷：
经济发达国家的商业银行和对外贸易银行
常常向本国的出口商或国外的进口商发
放期限在1年～5年或5年以上的对外贸易
中长期信贷，给予资金融通，以促进本
国大型机械设备或成套项目的出口 .
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一、出口信贷的特点
（对外贸易中长期信贷）
1．对外贸易中长期信贷的利率，一般低于
相同条件资金贷放的市场利率，利差由
国家补贴。
2．对外贸易中长期信贷的发放与信贷保险
结合。
3．国家成立专门发放出口信贷的机构，制
定政策，管理与分配国际信贷资金，特
别是中长期信贷资金。
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融资是出口信贷的核心。
保险或担保是出口信贷的基础，
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我国办理出口信贷的政策性银行是中国进出口
银行，但其它银行也可办理出口信贷，如：
1.中国银行出口买/卖方信贷
2.中国建设银行买方信贷
3.中国工商银行出口信贷
4.中信实业银行出口买/卖方信贷
5.中信实业银行进口买方信贷
6.招商银行买方信贷卖方付息业务
7.招商银行卖方信贷买方付息业务
8.上海浦东发展银行代理中国进出口银行出口卖方信贷
9.广东发展银行出口买/卖方信贷
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出口信贷的类型
出口信贷：由于对外贸易中长期信贷追求的目
的着重于扩大出口、所以国际上将对外贸易中
长期信贷统称为出口信贷。
出
口
信
贷
出口卖方信贷
出口买方信贷
贷给进口商
贷给进口商的银行
福费廷
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出口商 进口商
保险公司 进口商有关银行出口商所在地银行
保
险
合
同
保单转让
卖
方
信
贷
协
议
贸易合同
本
票
或
汇
票
加
保
或
承
兑
15％定金
卖方信贷 程序图
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案例：奇瑞首获巨额出口信贷
2005年03月，中国进出口银行和奇瑞汽车有限
公司在北京签署《出口信贷支持国际经营合作
协议》，协议金额为50亿元人民币，主要用于
支持奇瑞公司在未来3年内的机电产品、成套
设备、高新技术产品出口以及境外投资、对外
承包工程等“走出去”项目。作为国内第一家
获得银行出口信贷支持的汽车企业，业内一致
认为，这表明国家对奇瑞发展模式的肯定和支
持。
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福费廷
所谓“福费廷”就是在延期付款的大型设
备贸易中，出口商把经进口商承兑的、
期限在半年以上到五六年的远期汇票，
无追索权地售予出口商所在地的银行
（或大金融公司），提前取得现款的一
种资金融通形式，它是出口信贷的一个
类型。
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“福费廷”与贴现的差别
1．追索权的区别。这是“福费廷”与贴现的最大差
别。
2. 贴现的票据为一般国内贸易和国际贸易往来中的票
据；而“福费廷”则多为与出口设备相联系的有关
票据。
3．贴现的票据一般不须银行担保。而办理“福费廷
”业务的票据，必须有第一流银行的担保。
4．办理贴现的手续比较简单，而办理“福费廷”业
务则比较复杂。
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1．保付代理业务适用于中小企业，一般进出口商品，交
易金额不大，付款期限在1年以下；而“福费廷”业务，
适合大型设备，交易金额大，付款期限长，并在较大
的企业间进行。
2．保付代理业务不须进口商所在地的银行对汇票的支付
进行保证或开立保函；而“福费廷”业务则必须履行
该项手续。
3．保付代理业务，出口商不须事先与进口商协商；而“
福费廷”业务则进出口双方必须事先协商，取得一致
意见。
4.保付代理业务的内容比较综合，常附有资信调查、会计
处理、代制单据等服务内容、而“福费廷”业务的内
容则比较单一突出。
“福费廷”与保理的差别
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买方信贷
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目前，我国国内银行提供的买方信贷分为
两种：
一种是进口买方信贷：用于支持本国企业
从国外引进技术设备而提供的贷款；
另一种是出口买方信贷：为支持本国船舶
和机电设备等产品的出口而提供的贷款。
• 这两种买方信贷的利率、期限、偿期等
都不相同。
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案例：李若谷让进出口银行名副其实
进出口银行贷出第一笔进口买方信贷
2006年1月16日，中国进出口银行利用政
策性金融支持深圳航空有限责任公司的
15亿美元合作协议在京签署，这是中国
进出口银行自成立以来的第一笔进口信
贷协议。至此，中国进出口银行行长李
若谷要让进出口银行名副其实的战略思
想开始得以实现。
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出口商 进口商
保险公司 进口商有关银行出口商所在地银行
保
险
协
议
出口信用
担保协议
支
付
货
款
帐
户
划
拨
贸易合同
贷
款
协
议
还
款
担
保
15％定金
直接贷款给进口商的出口买方信贷 程序图
（本章不特别说明，买方信贷是指出口买方信贷）
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出口商 进口商
保险公司 进口商所在地银行出口商所在地银行
保
险
协
议
出口信用
担保协议
支
付
货
款
帐
户
划
拨
贸易合同
现汇付款
贷款协议
转
贷
贷款给进口商所在地银行的买方信贷
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中国进出口银行 出口买方信贷业务流程图
200万美元以上
15-20%
80-85%
视情况确
定级别
每半年一次
或其银行
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买方信贷在出口信贷中占主导地位
一、买方信贷的使用原因
1.买方信贷能提供更多的融通资金
——买方信贷是银行信用
2.买方信贷对进口方的有利因素
——价、费明确
3.买方信贷对出口方的有利因素
——减轻融资负担
4.买方信贷对银行的有利因素
——银行对银行的信用，风险小
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二、买方信贷的一般贷款原则和条件
（一）买方信贷的贷款原则
1.信贷资金的使用方向
——只能用于支付授信国注册的出口商
2.信贷资金购买的标的物
——限于购买资本货物（Capital Goods)
3.资本货物的构成
——本国制造的（或本国制造的那部分）
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二、买方信贷的一般贷款原则和条件
4.现金支付
——15％或20％付现汇后才能使用贷款
5.信贷起始日
——还款起始日，正式还款在其后6个月开始
6.最长还款期（Maximum Repayment Term）
——1类国家为5年，2类国家10年。电站12年
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二、买方信贷的一般贷款原则和条件
7.本金偿还
——等期还款方式，每隔6个月偿还一次
8.利息支付
——还款起始日后6个月开始，不得资本化
9.最低利率（Minimum Interest Rate）
——按商业参考利率（Commercial Interest
Reference Rate, CIRR）加上计算。
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二、买方信贷的一般贷款原则和条件
10.当地费用
出口信贷可用于当地费用，指进口商
为完成机械设备进口而必须在本国或第三
国购买的商品或劳务。
不超过设备贸易合同的15%，中国进出口
银行规定，不超过进口商现汇支付部分。
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二、买方信贷的一般贷款原则和条件
（二）买方信贷的贷款条件
1.买方信贷所使用的货币
——提供买方信贷国家的货币或美元或共用
2.申请买方信贷的起点
——规定最低起点
3. 买方信贷利息的计算方法
——各国计算方法不一样。
——“算头不算尾”
——按360天计算比365天计算多付年率‰
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二、买方信贷的一般贷款原则和条件
4.买方信贷的费用
——管理费1 ‰～5 ‰，承担费1 ‰～5 ‰
——信贷保险费 ‰，律师费，差旅费等
5. 买方信贷的用款手续
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案例：买方信贷支持中国企业投标
• 2005年11月，土耳其国家铁路总局正式对外宣
布安卡拉——伊斯坦布尔高速铁路项目二期工
程两个标段，由两家中国公司组成的中方联合
体中标，即中机公司和中铁建总公司。该项目
由中国进出口银行提供优惠出口买方信贷支持，
是我国在土使用优惠出口买方信贷支持的第一
个大型工程承包项目，且首次采取优惠出口买
方信贷与商业买方信贷混合支持企业投标的方
式，为中国进出口银行更好地利用优惠出口买
方信贷开拓国际市场开创了新的模式
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案例2
华为中兴获中国进出口银行巨额出口买方
信贷
(2004-02-17 08:41:09)
2月13日，中国进出口银行在深圳与华为、
中兴分别正式签署6亿美元和5亿美元的
出口信贷框架协议，主要用于支持两家
公司进行海外市场的开发和拓展。
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案例3：工行为爱立信出口项目安排
买方信贷
• 2004-07-22 中国工商银行与哈萨克斯坦
ALTEL电信公司签署了出口买方信贷专
项协议，贷款将用于采购爱立信（中国）
有限公司电信设备。
• 据了解，这一项目是外资企业首次利用
中国国有商业银行提供的出口信贷，因
此在业内备受关注。金融时报
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中国进出口银行以出口信贷支持台资企业发展
(2006年09月07日)
TCL获中国进出口银行60亿元出口信贷签署协议
，用于支持TCL集团在未来５年内的机电产品、
高新技术产品出口以及境外投资、对外工程承
包等“走出去”项目。 2005年03月15日
中国进出口银行的“批发性出口信贷
”
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附录1：我国出口信用保险概况
• 出口信用保险是国际上通行做法，在国外已开展
多年，它是国家为了推动本国出口贸易、保障出
口企业收汇安全而制定的一项由国家财政提供保
险准备金的非赢利性的政策性保险业务。它与普
通进出口货物保险不同，普通进出口货物保险是
承保自然灾害、意外事故即“天灾人祸”的风险，
而信用保险主要承保包括政治风险事件、买方破
产或者无力偿付债务、买方拒绝受领货物等情况
的风险。
• 。
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• 我国出口信用保险始于1988年，分别由
“中国人民保险公司（PICC）”和“中
国进出口银行”承办，PICC承保普通商
品进出口信用保险，而中国进出口银行
承保船舶、成套设备、机电产品等高价
值商品的进出口信用保险。
• 2001年12月18日，“中国出口信用保险
公司”正式挂牌运营。
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附录2：经济环境改变政策性银行亟须转型
1994年，国家开发银行、中国进出口银行、中国
农业发展银行3家政策性银行相继成立。
按照国务院当时的安排，国家开发银行主要承担
国家基础设施建设和支柱产业重大项目的长期融
资；农业发展银行的职能是农副产品收购贷款；
而进出口银行被定位为中国机电产品、高新技术
出口和海外投资项目提供资金支持。
但是，随着经济形势的发展，政策性银行的定位
开始出现模糊，也逐渐涉足商业性银行业务，引
发了商业银行的强烈非议。对此，专家认为，必
须为三大政策性银行找到合适的转型之路。
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课后题答案
• 案例1
1（1）A（2）A（3）AC（4）BC
2（1）B（2）AC（3）BD
3（1）A（2）D（3）C（4）AD
（5）BD（6）AC（7）D
• 案例2
1BD 2AC 3AC 4C 5AD
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