银团贷款的历史与现状
——不断创新发展的银团贷款
中国银行业协会银团贷款与交易专业委员会
2007年10月 沈阳
关于培训
目的和意义
内容安排
培训团队
关于银团贷款
基本概念
发展历史
现状
关于银团贷款与交易专业委员会
目 录
一、关于培训
（一）举办银团贷款业务培训的目的
倡导银团理念
规范银团操作
推广示范文本
提高风险意识
增强合作意识
推动业务发展
一、关于培训
（二）培训内容安排
内容系统、完整、实用和可操作性强
银团贷款发展的历史和现状
银团贷款流程和实务操作
银团贷款合同示范文本
银团贷款业务指引
一、关于培训
（三）培训师团队组成及课件研发
7个前端文件、2个示范合同文本是在充分借鉴香港、日本等经验基础上，由监管部门、商业银行和律师事务所完成
由直接参与合同编写的专家授课，确保培训质量
培训组历时2个月，3次讨论
协会专门划拨40多万培训费用
一、关于培训
（四）培训要求
遵纪、守法、安全
完成作业：2000字以上的论文《收获与建议》
对培训的建议（课程安排、内容、师资等方面）
对银团贷款业务发展的建议
银团贷款业务发展缓慢的症结何在
不规范的主要问题，如何规范
LSTA应在哪些方面发挥作用，如何推动
对监管部门有哪些建议
一、关于培训
（五）培训的总结与领证
是协会组织的第二次颁发结业证的培训
证书
证明学习活动
作为协会从业人员资格认证后续教育的依据
作为评定各成员行牵头行、代理行资格人才条件的依据
培训结果将反馈到成员行人力部门。对违反纪律的要通报会员单位
二、关于银团贷款
（一）基本知识
概念：银团贷款在1967年首先出现于美国，又称为“辛迪加贷款”（ Syndicated Loan ）。银团贷款是指由两家或两家以上银行基于相同贷款条件，依据同一贷款协议，按约定时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信业务。
二、关于银团贷款
参与各方：
牵头行
参加行
代理行
分类：
形成方式、利率、期限、币种
（一）基本知识
标准条款 (例如：利率、计息期、还款条款、 财务承诺条款、违约事项等等)
标准执行过程和法律文件
贷款人的权利各自独立
由于参与银团的银行众多,项目规模较大,可能会引发媒体的关注
二、关于银团贷款
（一）基本知识
核心特征
多个贷款人与同一借款人共同签署一份贷款协议；
联合贷款由各家银行分别与借款人签署贷款协议；
贷款人的独立性
比例共享条款
信任与代理
银团参加行各自按所承担的比例承担发放贷款的义务，并独立承担贷款风险；
银团参加行各自按所承担的比例承担发放贷款的义务，并按比例分享借款人的还款；
银团文件签署后，银团日常操作性工作由一家代理行承担；
较复杂结构
银团组织过程比较复杂，签约文件较多，所需时间较长
银团贷款成员应按照“信息共享、独立审批、自主决策、风险自担”的原则自主确定各自授信行为，并按实际承诺份额享有银团贷款项下相应的权利、义务。
二、关于银团贷款
（一）基本知识
二、关于银团贷款
（二）银团贷款的发展历史
银团贷款开始于20世纪60年代的美国，适应于当时跨国公司发展迅速，世界金融一体化趋势加强的形势。由于其具有分散风险、避免同行业间恶性竞争、抑制客户欺诈、转变银行盈利模式以及降低客户筹资成本等方面的明显优势，各大银行皆积极参与其中，70年代在全球范围流行。
（二）银团贷款的发展历史
银团贷款作为一种中长期融资形式登上国际金融舞台后，得到了迅速的发展。这种发展可以分为四个阶段：
第一阶段（20世纪60年代至80年代初期）
第二阶段（20世纪80年代初期至80年代中期）
第三阶段（20世纪80年中后期至90年代末）
第四个阶段（20世纪90年代末至今）
二、关于银团贷款
（三）国际银团贷款发展的现状
二、关于银团贷款
1.经过40多年的发展，银团贷款已经构成世界最大的一级资本市场之一；
2.银团贷款在全球资本市场发行中一直占最大比例；
3.机构投资者进入银团贷款市场（并非专属银行，引入大量投资银行、保险基金、养老基金和共同基金等）
4.牵头行地位竞争日趋激烈
5.银团贷款证券化趋势日益明显
贷款证券化最常见的几种投资工具：
抵押贷款债券 CLO
抵押债务债券 CDO
优惠利率基金 Prime rate funds
6.银团贷款流动性、灵活性增强
（三）国际银团贷款发展的现状
二、关于银团贷款
世界主要银团市场均成立规范一级市场和促进二级市场发展的相应自律组织
1995年，美国成立LSTA
1996年，英国成立LMA
1998年，亚太区成立APLMA
2001年，日本成立JSLA
（三）国际银团贷款发展的现状
二、关于银团贷款
双边贷款的弊端
借款人获得超过其偿债能力的授信额度；
借款人利用各家银行的过度竞争，迫使银行简化必要的审批手续，压低贷款利率，放松贷款条件等，增加了银行的贷款风险；
借款人分别与各家银行反复谈判，又导致筹资周期延长、交易成本提高。
二、关于银团贷款
（四）银团贷款与双边贷款
对于商业银行来说，银团贷款的具有如下优势：
有利于信贷风险的识别
有利于信贷资产的风险分散
有利于避免银行内部的道德风险
有利于金融市场安全运行和健康发展
有利于形成合理的贷款收益结构，转变盈利模式
有利于降低信息不对称、遏制客户信贷欺诈行为
有利于提高资产流动性、形成贷款二级交易市场
二、关于银团贷款
（四）银团贷款与双边贷款
（五）国内银团贷款发展的现状
银团贷款对于中国来说起步较晚，随着经济体制改革不断深入，对资金大量需求与国内资金供给短缺之间的矛盾不断加剧，实现对外开放，依靠大量吸收国际资本促进经济增长成为必然选择，银团贷款在此背景下发展起来。
二、关于银团贷款
中国首例国际银团贷款：1985年深圳特区沙角电厂B厂；
之后，中国建设银行上海分行从1986年起为上海30万吨乙烯工程重点建设项目筹资亿美元所组成的银团贷款是较有代表性的。
（五）国内银团贷款发展的现状
二、关于银团贷款
尤其近年来，中国经济一直保持较快增长，大型基础建设项目陆续开工，固定资产投资增长较快 。
银行贷款仍是融资的主渠道，信贷方式以双边贷款为主。
市场后发优势明显，潜力巨大
制约银团贷款业务发展的因素仍然存在
（五）国内银团贷款发展的现状
二、关于银团贷款
在国外，银团贷款协会规范了银团贷款的运作，有效推动了当地银团贷款快速健康和稳定发展
专业委员会成立前，中国就银团贷款已有各种形式的合作
加强行业自律、规范银团贷款市场
我国迫切需要建立一个全国性的推动银团贷款发展的组织
（一）成立背景
三、关于银团贷款与交易专业委员会
宗旨：推广银团贷款理念，规范和促进银团贷款发展，分散和防范贷款风险，提高贷款流动性，引导银团贷款与交易市场的健康稳定发展
基本情况：专业委员会在中国银行业协会领导下开展工作，接受银监会的指导和监督。目前成员单位有33家，常委单位有15家。中国建设银行为专业委员会本届主任行，首届主任是建设银行执行董事、副行长赵林先生。
三、关于银团贷款与交易专业委员会
（二）基本情况
倡导银团贷款理念，搭建合作平台，为中国银团贷款市场的发展创造良好的氛围；
在会员银行、客户和政府部门中大力宣传与推广银团贷款，推动银团贷款与交易领域的境内外合作，充分发挥专业委员会的沟通纽带作用；
规范银团贷款的操作，编写银团贷款合同文本，推动建立市场交易平台；
维护中国银团贷款市场经营秩序，为建设和谐的金融市场环境做出贡献。
三、关于银团贷款与交易专业委员会
（三）开展的工作
我国的银团贷款市场起步较晚，法律规章等各项制度与国际惯例有一定差距。随着中国经济的快速发展、国内金融市场开放进程的加快,凭借其优势，必将在中国市场上产生巨大的发展空间。
银团贷款的发展需要银行、企业、政府、监管部门的通力合作
中国银行业协会银团贷款与交易专业委员会会继续发挥沟通纽带作用，为广大成员单位创造更好的市场环境和法律环境，为推动和规范我国银团贷款市场的发展而努力。
三、关于银团贷款与交易专业委员会
（四）机遇和挑战
2007年9月25日，银监会刘明康主席在新华社《国内动态清样》（第3587期）《高校银团贷款模式可有效化解债务风险》上批示“银团贷款要作为协会的一项重要工作来推动” 。
2008年，LSTA将会采取积极有效的措施大力推动银团贷款业务发展。
三、关于银团贷款与交易专业委员会
（五）明年的工作思路
三、关于银团贷款与交易专业委员会
（五）明年的工作思路
1.大力推动银团贷款业务发展的条件已经具备
市场规则趋于完善
《银团贷款业务指引》出台
银团贷款一级市场操作相关规范性文件全部完成
监管部门各级领导高度重视
各地协会自律约束的进一步完善
三、关于银团贷款与交易专业委员会
（五）明年的工作思路
商业银行自身的动力：
风险意识的增强、银团理念的形成、经营机制的转换、激励机制的完善、专业人才队伍的壮大
社会对银团贷款的认知度提高
三、关于银团贷款与交易专业委员会
（五）明年的工作思路
2.专业委员会强力推动
组织制定《银团贷款合作公约》
完善银团贷款信息披露制度
组织资格评定
组织大型项目的签约仪式
加大培训力度
组织优秀项目评选工作
吸收新成员入会
三、关于银团贷款与交易专业委员会
（五）明年的工作思路
3.搭建银团贷款二级市场交易平台
4.推动银团贷款证券化业务发展
5.各成员的工作
抓好培训
做好数据报送
三、关于银团贷款与交易专业委员会
（五）明年的工作思路
各家银行总行的措施
制定业务发展目标
调整相关政策
审批要求
加强队伍建设
推荐有影响力的项目
积极向客户宣传银团贷款理念
严格执行公约和业务指引
通讯与联系：
中国银行业协会
银团贷款与交易专业委员会
联系电话：010-66553358转 自律部
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邮政编码：100034
推荐参考：
《银团贷款暂行办法》（银发[1997]415号）
《商业银行中间业务暂行规定》
《银团贷款业务指引》（银监发[2007]68号）
《LSTA银团贷款示范合同之前端文件》
《LSTA中长期双币种银团贷款合同示范文本》
《LSTA银团贷款双币种流动资金贷款合同示范文本》
《国际银行法》合同银团与法律冲突（中国人民大学出版社）
谢谢大家！
