旦旦hf昌理窑哼IMF的货币金融统计体系1;g，~、lm 对于货币与金融统计，IMF(国际货管理国际储备、与IMF进行交易、以及为的。2.金融租赁公司，从事为购买有形资币基金组织)是这样阐述的:货币统计涵其他存款公司提供贷款等一系列活动O产而对他人融资的活动。3投资基金，但盖了金融公司部门及其子部门在资产和中央银行的活动一般可分为三类:一类是如果投资基金具有与存款、或与由存负债方的所有流量和存量数据。相应地，为一般活动，包括发行货币及其管理，监款公司发生的负债同样的流动性，那么金融统计是指涵盖了经济生活中所有金管控制货币供给与信贷，持有国家的国它应该归类为其他存款公司之中。4.券融存量和流量数据。货币统计体系是立际储备，执行汇率政策，管理规范商业银商。足于金融机构，通过反映金融机构与其行体系和持有它们的储备等。二类为代(3)金融辅助机构。一般包括:1.公他国民经济机构部门之间的金融交易，理活动，通常称为托管或信托保管。三类共交易所和证券市场;2.经纪人和代理以及金融部门之间发生的金融交易，核为准财政活动，指中央银行增加收入补人;3.外汇兑换公司;4.金融担保公司;5.算不同层次的货币供应量，反映货币的助或者发生支出，通常这类活动被认为其它。金融辅助机构与其他金融公司不创造过程，揭示影响货币供应量变动的是中央政府的预算项目。同之处在于它不发生负债。原因。2其他存款公司| 我国不同于IMF的机构分类，这也IMF组织的货币金融统计标准，主IMF是这样定义的:其他存款公司|是我国货币统计与IMF标准不同的原因要有三个方面的意义。首先，它为各个国由除了中央银行而外所有常住金融机构!所在。家提供了一个纲领性的指导，各个国家或准金融机构组成，这些机构主要进行二、JMF的金融工具的分类以IMF标准为蓝本，编制自己的货币统金融媒介的活动，其发生的负债包括在IMF中金融工具指包含机构之间全计体系。其次，它提供了一组用于识别、国家定义的广义货币之中。一般包括商部的金融合同。金融工具被划分为金融分类和记录金融资产与负债的存量与流业银行、商人银行、储蓄贷款协会、住房资产和其它金融工具。金融资产是一类量的工具。此外，IMF组织的货币金融统抵押银行、信贷协会和信贷合作社、农业可以表明交易价值的金融债权，诸如现计还提供了一个分析的框架，形成的数银行等等。根据是否吸纳可转让存款又金、存款和证券。其它金融工具是指除金据以有利于分析、研究与发展已存在的可分为存款货币公司和其它存款公司，融资产而外的金融合同，其存在是或有货币供给，从而更好地理解宏观统计体这样分类是为了调节或监管货币供给和的，或者说是由未来不确定事件发生而系间的关系。储备金的控制，并有利于资本充足率准有条件存在的，例如金融担保、承诺、信一、JMF的金融公司的分类则的应用O用卡等。这里，金融公司是指从事金融中介3.其他金融公司这里，IMF推荐的分类也是根据或从事金融辅助活动相关的部门。IMF(1)保险公司与养恤基金。指吸纳各1993SNA来的，分类的准则是:资产的流金融公司的分类主要是1993SNA的扩类保证(技术)基金、发生负债或获取资动性和描述借贷关系的基本法律特征。充和细化，分类原则是SNA中机构单位产，但这些负债不包括在一国所定义的关于金融资产分类，IMF有以下几分类和功能分类相结合。其中中央银行货币之中。点说明。是功能分类，其余金融公司采用机构单(2)除保险公司和养恤基金外的其中对金融资产的定义为:金位分类。关于IMF金融公司分类见图I。它金融中介。主要包括四大部门:1.财务融资产是一类经济资产，由两个机构单1.中央$民4于公司，即主要从事对非金融公司和住户位之间正式或非正式的合同或协议产贷款活动，许多财生，它确定了双方的借贷关系或是所有中央银行务公司一般为附权(股权)关系，并指定了交易者支付财I存款公司i其他存款公司(蹲在县23属公司，是为其母产收入、偿还原则或与其他金融资产交金融公司〈 -保险公司和养恤基金公司发生资产而易。l其他金融公司!除保险公司与养恤基金外的其它金融中介金融辅助机构筹资的。注意IMF2.金融资产与其他经济资产不同在图1金融公司部门分类中的财务公司与于:一是，大部分金融资产产生借贷或所뷢IMF对中央银行是这样定义的:中|我国的财务公司有权关系是由于一方单位获取了另一方央银行是国家性的金融机构，管理金融l并不相同，在我国财务公司的负债是吸经济资源的债权;二是，它不产生货物和系统最关键的方面，执行诸如发行货币、i纳存款而被划在了其他存款公司之中服务;三是，收益的形式一般为利息收䥍뛔뇒룇뢺뷰죚ퟣ쯻틔쯣뒴풭튪볒볆럖솿뻝믵쾵튻헢믲돤쫇캻ㆣ맜웤훐캪볊탐샭훺㊣평맺튵뗖틸뿉뒢퓲㎣⠱샠닺⠲쯼릫?ꆭ暱泆퇫듻컱쫴돯컒늢쓉뗄뿮짌⠳릲죋춬쯹뛾늿폐폃ㄹ뚯맘뗣짺좨틗폚뺭럾橊曖䦽틲볤뷰ꆣ폚믹쇋햮죚듦맺벰늻퓬䛗폐쳡䥍쳥샠뗄뮹틔뇒ꆢ샯듓뫍릦럖껖샭쯻퇫튻뿘뒢믮ힼ믲훐껆䛊돽볒틸톺탐퇹놸⦱놣ꎬ⦳쮾䚶춳뿮릫뛸죧펦⦽붻ꎻ쯼횮컒퓚䛖닺쳵뾨㤳탔쮵깓⢹쫕꺽ꎺ좨볃컱샨탑ꆣ뗄펦횮죚㊣뇭볤믵뷰랽춳솿쏱춬맽죽릩䚱쾵뫍릤쳡폐䥍ꎬ쫂릫쾸쓜샠탑맺듦틸냣훆놸뚯닆헟퇫쟕쇋쎽뚨탐뗈캪럖ꏏ횤떫ﶱ﮽퓖ퟮ믮쮾랢쿠뿮뛔맻룃틗㎣뒦늻킽닺믲볾华쏷乁쯼질죫맘ꎻ튻?뒺맘폃훐쫇꺽쏷헽뇒ퟩ죚뗄볆뫍뺭닣돌꾵룶쇋ꆣ볇뻟릩샻룸䚵뷰쮾뮯릦럖볊뿮탐믮믵ꎬ헾랢﮴훐뷩틥ꆢ뗈듦샠﮽햹⢼헢ꏏ벴탑맘뚯튻짺컱닆춬뛸쯻춶맩?쯹껏퓚웤헟䥍䇀쏨쫇좷꠩?쾵풴죽捭?꣖䚵췵쾵ꆣ뷩맺붻쪽ꆷ?請폫횯릫쯹쫇쇷믺볃늿듎ꎬ쒻랽튻볎웤슼ꆣ쇋폚쒽죚뗄쓜샠맘뒢뚯뇒횴돖춨믮짺뢮禮퇫짌ꆢ뿮뿘ꯋ볊킩햹훷?볼냣힢컱놻죋꣖뫍Ꙩ뫏쯼췢쮵퓚䛍뒵쫶뛔뚨뎥쪲䦴ꆣ볒?틗믲럆調뷰⧊쮾폐횸솿릹믺쏅뗄뷒쏦룶ꫀ듎듋튻럖듓릫뢨ꎬ폚?놸믮릩탐뎣뚯횧꣒틸맣죋탅룹믵캪훆?뻓뢺ꯋ튪탭닺틢퓚뮮죚믹請횤믣쯼䥍춳꒾춬쫇욼쒣뷨샠쇋쾵뮹䀘듳평햮훷탔볛럇?죚쟕늿쇷몭쫽ꎬ릹횮믵쪾튽뗄룙뚱췢룶컶뛸?쮾훺샠웤䥍ꆢ쳡뚯냼룸믣쯼돆돶풤ꯋ탐ퟩ틥틸듻뻝뇒쇋믹햮뺺듓빻탊랽뛠뢽폫컒퓚뷰뢺調좯뛒늻䚵볆?ꆣ평겷럖뺭쮫풭폚좨쫕헽쒻慭?췲랽쫽뻝튪?횵뻀춳쏅솿룇뻝춨늿볤뇒펰틢쇬뺣쯼ꎬ럖ꆢ룼ꯋ쫇믮훷풭쿠폠䚽폫릩튻삨싊쏇캪횸쯣?쒣뛸돉믵탐킭릫뗷늢뷰늻췑냼쫂돽쟕쏦닆쒸맺쇋뗄뻟햮쯻릡쫐뮻믺랢꒾뢰릤ꆣ죚캴샽쒷훀맘샠볃쪽랽퓲ꎻ틦ꇴ삨죚뺣뛁볆零벰뫍쇋ꆣ맽쏅랢릩쿬?틥탔겱쳡닺䥍컶퇐뫃뺵횸뚯튪퓲뷡뷰듻냣탅헾뗄췐훐춨쿮뫆췢ꎬ웤뇒ꆢ믡럱쮾뷚폐냼뛔놣닆믮춬듦ꏒ뎡릫릹짺調?ﲺ뻟뫏살죧훀쾵믲﮾랽뛾?쯄믺겴ꎬ웤듦뺭믵랴횮짺펦뎼ꆣ뗄릩폫䛗뺿뗘쒷듓쿠쫇뫏죚?䚽뿮뿉탐듻닟뒢맜퇫뎣쒿쯹헢랢뫍컼믲샻尿삨럇쿕禮횴컱쯻뚯퇹뮰ꎻ쮾뢺릷䚱겻릤쯼춬늻뷰쓗䥍닺뷨뚨궼떥탎듳릹폊햮춬䥍ퟓ솿볃뇒펳볤뗄욱쫗횸웗쇋뢺뿲폫샭훀쫂맘ㄹ华ꆣ릫ꯋ뗈럖믵ꎬ놸믲틸헢﮴폐킩짺훐탮탅쓉웤볠폚퓚尿뷰꣒탐듦㊣ꎻ햮調뻟좷죚닊볔믹䛓뚨듻쏗캻쪽늿ꎬ싎좨믲䘨쒣늿쫽짺춳뷰뗄ꎬ릩쿈떼풼튻햮꾵볜랢뷢?㤳䇖웤쮾뺷킽캪뇒돖맜뗈탅탐샠뎣믺ꆣ듻뿉쯼ꏖ뢺죚훮뿮㎣쇷ﳀ꺾㒣쯻벲맖놻뚨떣잸놾탒틥평맘붻쪲닺믱쏅훞맜ꪹꎬ킭ꇴ맺못쏅뻝믮볆죚뷰랴펦벣ꎬ몵ퟩ뗄쒻햹뫪늿华킻훐닉훀믒쾵죽벰폐샭ꆣ췐퓶힡릹뢺튻뿮뫏듦믵놾룎햮릫폫쒣죧껍ꆢ뚯횮ꢣ궼꺽곕믍꺼뮮릤쫂놣料잣램퓏캪솽틗者닺좡늻냣ꎺ뫂훮틩빻볊퓚ꆣ훐쳥믺죚붻펳솿곖쯼룷쒻폃듦탎틑맛쏅䆵調힡쇐샠웤맺맦뛾놣볓뚯ꯋ뷰훷햮냣킭ퟷ죃뿮뇒돤ﳄ믲쯹쓆쮾럞퇸뫖랢뢺뛗탔먱췈겵럖닺뻟볾ꆢ?뫗싉슼ꎺ룶헟믍짺쇋캪ㆣ죧튽믵틍쿠쯹쾵릹붻틗뇤?캪룶폚솿튽돉듦춳뷩ꆣ쓀릵퇫믺ꋒ믮ꎺ맜볒랶샠쫕놻죚튪냼믡짧릫릩ퟣ즸믱뚨꺲뫍탴탐햮횮쪻폫ꎬꎮ쮺?쓔쫇쿖랢돐쪲쳘뷰횧곔뷨쇭짺샻랡웎웤컗뎼닺펦폐쫇폫틗ꎬ뇒뚯룷맺틍쪶뗄퓚볆䥍?ꗎ틸릹뱬풼튻샭짌캪ꆣ죫죏믺뷸삨ꆢ뿮쮾룸싊좡틥힡믹믵훐尿평쓇㒣릫춴ꎱ귒뷰횸믲짺억蝹헷쯹뢶듻쾢ꇳ욺뫍뗘뷰솢웤ꎬ뫋뗄룶볒?뇰쇷?쫽쳥탐떥ꆣ냎샠맺튵듺죽늹캪릹퓚짌힡얩폖ힼ뮧뇒컼듦쎴껈變ꎹ늻죚돽폐뛸ꆢ쓁닆붻믲랽컯쫕꺡?ꎬ맺ꆢ볠틸샠랿튵쯻췢겵ꯋ뷰탅쯹뫍?뗄뺣웤묵듦ꇴ静쯼ꎮ?뷰뿮~죚훐ꇴ릫.?뷩.쮾쇧~箹幽ꢲ静"如?ꦸ?
男理|黯黯--->皿...回E副团泪·圄醺·哩.. 人、对另一个机构单位净收入的股权、持司、其它金融公司的广泛数据。在第二个没有包括外币帐户:二是目前在统计中有收益和贮藏价值。水平层次下，这些部门的资产负债表再尚没有包括保险公司、证券公司、外资金3.机构单位间的借贷关系表现为资被合并成概览。融机构等非货币金融机构。因此，在货币产和负债。但也有几个特列:股权，表现具体讲，IMF体系主要包括两大概概览基础上合并特定存款机构资产负债为股票或其他所有权证据，拥有对另一览一一存款公司概览和金融公司概览。表后所得到的能够反映准货币的合并帐个单位净收入的债权，和在其资产满足其中存款公司概览由中央银行和其他存户，称为银行概览，而不是称为金融概其负债后剩余资产的债权，通常它不同款公司的资产负债表加总合并而戚，这览。我国的银行概览相当于IMF中的存时产生负债方，但是也划属于金融资产。一部分是宏观经济研究分析的核心数款公司概览。特别提款权和货币黄金，按惯例也划属据，存款公司概览所包含的在负债方的五、我国货币统计的发展方向金融资产，但不存在金融负债方。金融资存量和流量数据即是广义货币，在资产我国离IMF的货币统计标准还有产也包括法律强加于机构单位间的金融方的数据则反映对经济其他部门的债一段距离，在我国经济越来越国际化的债权和负债。权，而中央银行概览则反映了基础货币形势下，我国的货币统计体系必然要向4.金融资产不包括将产生货物和服的组成。金融公司概览即是在存款公司IMF靠拢。务交付的那类合同，不包括商品期货(通概览基础上再合并来自于其他金融公司通过上文的论述，我们归纳总结出常现金结算先于货物和服务交付之前)。的数据，因而金融公司概鉴提供的数据IMF货币统计体系与我国货币统计的两l5.两部分原则:一个金融工具只能目的在于分析整个经济部门之间以及与个不同特征，这也是当前我国货币统计存在于两个特定的机构单位。复杂的金非常住者之间的债权与债务关系，特别发展的最主要方向。第一，全面性。IMF的货币统计的全面性主要体现在两点:①包含了其他金融公司L在此基础上形成了金融慨览。而在我国还没有包括来自保险公司、证券公司、外资金融机构等非货币金融机构的数据，仅仅是形成银行概览，还不能完全反映整个经济生活中的金融数据。②包括了外币帐户。当前外币已对我国经济产生了不可忽视的影响作用，如外汇储备的变动是基础货币增长的三个主要渠道之一，外汇供给和需求对人民币汇率产生影响，以及外汇存款也是具有较高流动性的金融资产。因而必须考虑将外币纳入货币统计范畴中。| 第二，灵活性。IMF的灵活性表现在l它对货币统计并没有给出十分具体严格J的定义，但是指出"货币在经济政策中起融工具通常由几个简单金融工具合并而地，金融公司概览表明了所有金融公司着关键的作用，中央银行编制货币供应成，必须将其分解为只包含一对交易单贷款扩展的一个广泛程度。量时必须依据机构组织和市场的特点，位的单个金融工具。四、我国的货币统计框架及与IMF以满足政策制定和经济分析的需要"。货6.在1993SNA中，金融资产特别地的比较币统计是为经济政策服务的，对于哪种被定义为一类无条件合同，其将金融资1.我国货币统计框架金融工具和金融机构应被包括在广义货产与其他金融工具区别开，因而SNA的我国的货币统计体系也是由三个基币中，是应当通过实证性研究确定，选择定义比某些规则和金融会计标准要狭本帐户和两个合并帐户组成，三个基本与宏观经济变量关系最密切的作为广义窄。我们刚才所介绍的金融工具即是广帐户为货币当局资产负债表、存款货币货币供应量的统计标准。特别是在当前义的定义，与国际会计标准和一些规则银行资产负债表以及特定存款机构资产金融市场创新与多元化、金融市场的混体制一致。广义的金融工具就包括了机负债表。货币当局与存款货币银行创资业经营更是对货币统计在定义、在分析构单位间所有的金融义务、包括了不可产负债表合并形成货币概览，货币概览框架上都提出了更高的要求。这就要求交易的衍生物和承诺及其他表外头寸。再合并特定存款机构资产负债表就得到我们根据实际情况，对金融公司、金融工三、IMF的货币统计框架银行概览。具分类，对什么数据要包括等一系列问IMF货币统计包括两个层次的数据2.我国货币统计框架与IMF的比较题以经济分析为目的来规范。收集和数据反映。在第一个层次下，由个我国的货币统计体系与IMF推荐别机构的数据加总形成部门资产负债的标准结构类似，不同之处主要在于两(作者单位/西南财经大学)表，因而包含了中央银行、其他存款公个方面。一是我国目前在统计准货币时{责任编辑/刘智伟)ꆷ췲랽쫽뻝죫폐㎣닺캪룶웤쪱쳘뷰햮㒣컱뎣㖣듦죚돉캻㚣놻뚨햭틥쳥릹붻죽䥍쫕뇰뇭쮾쮮뻟샀뿮튻뻝랽좨뗄룅쒿럇뗘듻쯄ㆣ컒놾헊틸뢺퓙㊣쎻짐뮧컥탎랢뗚쏦퓚릫좫냼볃뒢쟾싊룟췢쯼ퟅ솿틔뇒폫믵튵뿲쳢⣗⣔泞춨ꆢ쫕꺻뫍떥뢺뇰죚튲좨꺽붻껁ꎬ뗄껔뚨폫틥ꆣ훆틗벯뫏쳥훐릫솿ퟩ샀쫽뎣뿮뇈껎헊뇪랽폐쎻뫳뛎쫆䚿늻햹튻컒쮾랴삨놸뗀쇷뇒뛾쪱싺춳뺭볜쏇틔막닺쿖퓚릤䚻믺욽ꆪ늿맺뮧탐햮탔뛔맘뫪럖맽뛔틦調뢺캻햮쳡냼뫍뢶붲뇘떥?틥웤뇈컒뚨튻뗄䥍늢듦쮾쫽뛸돉믹뻝퓚힡삩뷏특뮧룅ힼ쏦폐쯹돆샫뻠쿂뿂춬ꎬ맺ꆢ펳쇋횮뚯쓉ퟣ볆릤쫐펪짏룹뺭?캱욱짺뷰폚뻟릹틲닣ꆪ럖캪뇭훷믵볼맛릩샠짏쇭뫍릵햮뺻뫳뿮닺삨뢺?뗄뾷탫룶㤹캪쯻쒳쏇틥훂볤퇜䚵쫽쯼돉ꎬ쇷뻝훐ꆣ뒡폚헟죚햹맺請쳘샀뷡냼뗈뗃룅䥍샫ꎡퟮ좫뮹췢헻쇋뇤튻펰탔죫쇩헾쫇뻟뎡룼뚼볃ꗎ믲뢺뷡솽춨틍뗄뛸듎듦쫇뿮믵닺ꆣ뇭튪櫔뇒뺭펦ꎬ럒??컄튻훼ꗎꆣ쫕쪣좨ꎬ램햮쪲쓇훔붫뷰㍓킩룕쯹짺쒻뻝룅䥍릫솿퓲퇫짏틲럖횮뗄솽뚨릹췢삨럇떽틸샀믵䚵컒?헷훷쏦쎻뷶룶뇒늻뚯쿬믮떫틀닟캪뫍펦뒴쫇쳡쪵뮣궣ꇴ뗄웤햮쯣룶뎣뎼쫽냼쿂뿮뫪릫뇒뢺믵뫏쳥?춳ퟷ볃솿뛔룶님믎떫죫폠뫍싉ꆣ者샠귔웤죚乁맦닅폫맣폐컯랴샀䛌쮾닺쫽틸퓙뛸컶볤튻믵틍듦쫇뇒놣뫏뗄탐쒻퓚맺ꎬ튪탔뷰뷶뺭헊뿉췢뻝훆떱탂뛔돶볊꿎꿁싛쯻랽쿈쳘평우뻝몬ꎬ맛쮾춳떱햮늢워쿖쮻볆폃뇤쪲믺볛쪵튲뗄믵늻잿뮰뫏럖릤훐컞퓲쯹맺틥뫍틍펳릫ꆣ룅뢺탐뷰헻룶뇒뎼뿮쯆컒헊쿕쓜헢냼죚쫇볃뮧뫶믹믣틔횸뚨춨폫쇋쟩캪쫶쯹ꎬ폚뚨벸쇋헢뺭룅볆뻖뇭떱탎퓚領솿쎴뮡릹횵쒽폐햮닺뇒듦볓ﳀ춬뫒뷢뻟쳵뫍뷩볊뗄뷰돐뎼ꆣ쮾뗖샀벴뛔늢죚룶맣춳욿믺맺뮧릫쳘릻틍믵튲쿲䥍삨짺쫓뒡릩벰돶헾맽뛠룼뿶쒿쾲쟎ꎬ떥ꆣ벸폐좨뗄떫믆퓚폚ꢽꎬ믵뮸룶캪뷰볾쟸짜믡죚억욿ꣁퟜ훐킩룅평뇭볃샀쫇뺭살릫랺볆쳥헊틔뻖돉릹늻쒿ꎺ쮾뚨랴뎼뇒뗓䚵솽ꇉ믮떱룸췢닺랶쎻ꆰퟩ닟쪵맘풪춳룟쫽욾뀩컒ꇴ캻﮹룶ꎬ햮뷰믺ꮲ늻횻죚뫏뇰뗄볆틥벰뗚맣ꪰ훐볓볃퓲ퟔ쮾폫쏷돌뿲?뮧?춬잰뛾ꆢ듦펳뛸쿠랢욱춳떱쒻뗈틸펰뇒뫍믣ꆣ돫쓁횯럾펦횤뮯뛔살궴좨쫇컯볲붸탎퇫늿샀퇐쯹쾵닺믵뗣쿐폐뇪뻝쏇뺻?쳘뫍좨ꎬ죚릹韛냼춬뾪믡뷰뇪릤컱웤?튻랺ﳀ퇫ퟜ틥랴벴폚룅늿햮쇋뛈볜ퟩ닺횮퓚쫇뿮ힼ늻떱햹풽볆잰놣럇탐뗄췢쿬퓶탨틲훐럖놻탔ꆢ튪맦횤튲떥돉틸쏅뺿뢺듦뇒폫특ꎺ캳룸ퟮ뚰맩쫕떱쇐퓚ꎬ내뢺떥請삨?몬닺볆죚ힼ뻟ꆢ쯻룶쫽ꣁ틸뫏믵펳쫇웤본쏅컱쯹ꆣ벰돉䵆뒦춳쒿좯믺폚랽벻살쳥컒틍쿕룅뷰뇒ퟷ뎤쟳뿮뛸쫐컶뗄냼퇐뚨랶ꜩ뻝뮮럾떥뷰늿탐뗄럖몬쫇햮뚨뿮룅䥍請ꋙ직돶쏜ꆣ냼쓉죫ꎺ웤춨맟햮캻짌꒾튻쳘틲뇪릤뫍뻍냼뇭닣뻝붴탐늢뇒늿쇋퓚쯻쳡횮맘폐폫ꎬ뗄훷볆잰릫릹돆䥍쿲맓풽쾵맺뎼샀죚틑폃뛔튲뇘풱뺭뎡삨뺿틥ꆣퟜꎬ쫴컱캻죚캵쏅ꆢ컶뗄평뇭듦믵샀䛍냼쮽쪮뇠쟐쳘삨䆡뗄훎막뎣샽랽컊욷?뛔뇰붫뛸ힼ뻟튻냼삨췢듎ꆣ뫍ꎬ쏅믹듦뷰릩볤쾵䥍죽뇭뇈튪퓚쮾듋캪䛖?맺뇘믵욵쫽죋쫇탫볃탨좷쫐ꆢ헢뷡펵폚붻릤쓊웤릫죽ꆢ뇒욼틍몬럖훆뇰뗈쵫막좨닺쯼튲ꆣ뗄춷웚믄뗘뷰华튪벴킩삨쇋쿂퓚?돉뒡뿮죚틔ꎬ룶뻍뷏믵춳뫏킵볊좻쓈뮹뻝컒죧쏱뻟뾼훔헾쳘맣뚨뎡돶폐뷰뢶뢴뻟ﶾ닺쯻뢺쮾뫋룶듦믺틸뎼?ퟷ튻좨?ꎬ싺늻뮮믵틗죚䆵쿁쫇맦쇋듧뗚햮릫쫽벰쳘믹뗃폚뇒볆췢퓚늢쒴뮯튪춳횤ꆣ맺훷싇닟뗣ꆱ쓄틥뗄럖ꆢ뇭뛔ퟣ춬죚쫴⣍횮퓓뫏떥?맣퓲믺뿉ꆣ평뢺듦뛾햮룅헢탄닺뇒쮾뻝폫뇰믹놾뿮릹탐떽솽쪱훐믵헊뗄쿲욵볆웤엀좯쓜ꋚ뺭믣튪뷏붫쳥ꎬ훖톡캪퓚믬컶쟳쾵돖쿖?룶뷰뇒췪웰퓱릤쇭잰뗄늢햮뿮뇭샀쫽랽믵룅쓁쯻삡퇏릩맣떱쇐냍튻닺⦡뷰뛸릫퓙ꆣ뗄뇒샀?ꎶ룱펦틥잰컊ꆣ?돲랣䑭곊，~~?. 4…，，-，~茹
