商业研 究
文章编号：1001—148X (2006)20—0105一O3
商业化转型下的金融资产管理公司
内部控制机制探讨
周君兴 ，周 甬挺
(1．浙江财经学院统计学院，浙江 杭州 310018；
2．中国华融资产管理公司杭州办，浙江杭州 310008)
摘要：金融资产管理公司商业化转型需要其内部控制机制配套创新，形成更加安全规范、经济高效的
运行机制。从金融资产管理公司治理机制入手，探讨商业化转型的金融资产管理公司内部控制机制的
构建、内容及完善措施，为金融资产管理公司内部控制机制创新提供可行思路。
关键词 ：金融资产管理公司；商"-P-4~转型；内部控制机制
中图分类号：F715 文献标识码：A
The Internal Control of AM C Under CommercJaliTation Transition
ZHOU Jun一)【i ，ZHOU Yong-ting2
(1．School ofStatistics，姗 ，lg Unive~ity ofFinance&Economics，Zhejiang，Hangzhou 310018，China；
2．Hangzhou Off~e，Cnina Huarong Asset Management Corporation，Zhejiang，Hangzhou 310008，China)
Abs喇 ：The commerci．1lzqtion transition of financial assets management corporations(AMC)needs the innovation 0f their
control mechanism toform safer and I1"101"~standard，highly effective operating mechanism．11~is paper proceeds with the corpo-
rate governance and discusses constracting and maintaing internal control mechanism under the commerciMizafion transition．It
provides the feasible way for AMCs to innovate internal control mechanism、
Key words：financial assets management corporation(AMC)；internal control mechanism；commercialization transition
内部控制是企业的一种自律行为，是现代企业管
理的重要手段。内部控制包括内部控制机制和内部控
制制度两个层次的内容。内部控制机制是公司的内部
组织结构及其相互之间的运行制约关系。现代企业内
部控制机制涉及到企业的决策、管理、执行等各个方
面。有效的内部控制机制不但能促使企业资源合理配
置，提高劳动生产率，而且对于防范舞弊、减少损
失、提高资本的再生能力具有积极的意义。．
1999年，国务院批准成立 了四大金融资产管理
公司，标志着我国开始了专业化处置不良资产的进
程。在六年的运行和发展过程中，金融资产管理公司
实现了不良资产管理和处置技术手段的市场化、多样
化和专业化，建立了一套较为有效的经营管理机制和
内控体系。经过六年的规范运作，政策性剥离的不良
资产处置已近尾声，金融资产管理公司面临着逐步向
市场化、商业化转型的发展要求。商业化的金融资产
管理公司将不再以完成收现任务为目标，而是建立以
效益为中心，以盈利为目标，以风险控制为前提，以
不良资产处置为主业，具有投资银行功能和符合现代
企业制度要求的综合性公司。为适应这一要求，金融
资产管理公司内部控制机制必须进行配套创新，形成
更加安全规范、经济高效的运行机制。确保金融资产
管理公司整体优势的充分发挥。
一
、 商业化转型下的金融资产管理公司治理机制
与内部控制机制的关系
公司治理机制 (corporate governance)可理解为兼
有制度 (institutions)、体系 (systems)和控制机制
(control mechanism)的含义，是指在一定公司组织结
构下，不同利益主体之间形成的相互制衡机制以及对
董事、监事、高级管理人员的激励约束机制、公司内
部管理控制机制。内部控制机制处于公司治理机制设
定的制度环境之下，健全的公司治理机制是内部控制
有效运行的保证，两者的有效对接与融合，才能保证
公司目标的实现。
金融资产管理公司商业化转型通过引进战略投资
者，实现公司股权结构多元化。公司所有权的逐步分
散，企业的控制权将转移到管理者手中。在这种情况
下，良好的内部控制机制也是公司法人主体正确处理
收稿 日期 ：2006—02—24
作者简介：周君兴 (1964一)，男，浙江嵊州人，浙江财经学院统计学院副教授。研究方向：统计科学。
基金项目：浙江省教育厅科研项目，项目编号：20051524。。
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·106· 商 业 研 究 20o6／20
利益相关者关系、实现公司治理目标的重要保证。金
融资产管理公司在商业转型过程中，还肩负着一定量
的政策性不良资产管理和处置任务。为此有必要采取
双管齐下和分步走的战略，设立转型下的内部控制机
制，即金融资产管理公司自身逐步完善与公司治理模
式相结合的内部控制体系，同时由政府宏观指导，通
过多层次多方面的监督措施促进金融资产管理公司内
部控制机制规范、有效运行。
现代企业模式中，股东会 (权力机构)、董事会
(决策机构)、监事会 (监督机构)、总经理层 (日常
管理机构)这四个法定刚性机构为商业化的金融资产
管理公司内部机构的建立、职责分工与制约提供了基
本的组织框架。在这一组织框架体系中设立满足企业
监控需要的次级专业委员会，如独立的资产处置审查
委员会、审计委员会、预算审批与财务监督委员会
等，共同构成公司组织机构。通过设置次级专业委员
会，引入外部董事制度或聘请部分的外部专家、政府
监管部门人员作为备案投票委员 ，增加对内部委员约
束性，提高操作的透明度和程序的严密性，形成对总
经理管理层的制约，对内部人形成一定的监督，最大
限度地维护相关利益者的权益。在此基础上，公司总
裁全权管理金融资产管理公司的业务。
突出董事会在公司内控机制中的主导地位，公司
董事会对公司内部控制的建立、完善和有效运行负
责。商业化的金融资产管理公司可以考虑设立以财政
部为主导的董事会，建立以董事会为核心的决策管理
体制。董事会与董事作为股东的代表来实施公司治
理，管理层在董事会授权范围内经营。
从金融资产管理公司的性质和目标来看，金融资
产管理公司监事会在职能设置上应该和其他国有公司
监事会有本质的不同。金融资产管理公司在商业化转
型过程中，仍然承担着处置剩余政策性不良资产以及
化解金融风险的任务。因此，应该从一个国家的角度
而非一个企业的角度看待金融资产管理公司，可以考
虑成立一个包括相关监管机构官员参与组成的监事委
员会，行使监事会职权 ，并负责对公司内部控制制度
的监督执行。
二、正确认识内部审计的作用，建立符合商业化
运作的内部审计机制
在内部控制机制中，内部审计发挥着越来越重要
的作用。内部审计既是企业内部控制的一个部分，也
是监督内部控制其它环节的主要力量。内部审计的作
用在于监督企业经营业务符合内部控制框架的要求，
评价内部控制的有效性，提供完善内部控制的建议。
金融资产管理公司内部控制主要是经营管理部门的责
任。内部审计部门工作重点是对经营管理的内控体系
进行全面有效的审计再监督，并在监督评审中注意保
持独立性，及时建议和敦促经营管理部门纠正内部控
制中存在的缺陷。
鉴于金融资产管理公司在金融活动中的特殊性，
商业化转型下的金融资产管理公司可考虑设立以监事
会为中心的审计机制，监事会考核评价内部审计绩
效。公司设立的次级专业审计委员会直接向监事会负
责，并参与任免审计部负责人，对内部审计部门的工
作进行检查。公司董事会直接领导内部审计部门，内
部审计部门负有向公司董事会、监事会双重报告的义
务，在业务上接受次级专业审计委员会的指导。这种
安排，提高了内部审计部门在内控机制中的地位，从
而保障内部审计工作的独立性和权威性。同时确保董
事会对总经理管理层的监控，避免董事会职权弱化、
内部人控制现象严重的局面，
商业化转型下的金融资产管理公司内部审计机构
要树立服务意识，将职能从查错防弊型向管理服务型
转变，从事后审计向事前审计和事中审计转变，以充
分发挥内部审计在公司内部控制中不可替代的作用。
三、构筑严密的内控体系。完善内部管理机制
内部控制机制尽管呈多样化，但其运作目标是保
证企业管理政策的贯彻实施和效益目标的实现。有效
的内部控制机制体现在两个方面：一是健全的机构，
这是内部控制机制产生作用的硬件要素；二是各内部
机构问、各岗位人员问的科学分工与牵制，这是内部
控制机制产生作用的软件要素。
商业化转型下的金融资产管理公司将按照全面
性、及时性、重要性、制衡性、审慎性的原则，将内
部控制覆盖到公司的各项业务、各个部门和分支机构
及各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各
个环节。对各项业务经营活动的发生，及时形成完整
的记录。对新开展的经营活动 ，按照 “内控优先”的
指导思想，及时制定相应的内控制度。对重点业务、
重要岗位和重要的业务环节进行重点监控，不允许一
个人独立完成一项业务活动的全过程而不受监控和制
约。严格实行业务审核与实施分离，明确划分各-， j
之间、岗位之问、上下级机构之问的职责，横向与纵
向相互监督制约。决策系统、执行系统和监督系统相
互分离，内部机构设置、岗位设置、人员分工、业务
操作程序相互制衡。
金融资产管理公司可依据自身实际情况设立顺序
递进、权责统一、严格高效的三道防线。建立重要的
岗位双人、双职、双责为基础的第一道监控防线。直
接与客户、重要记录等接触的岗位，必须实行双人负
责的制度。在从事业务时，必须明确相关人员业务处
理权限和应承担的责任。对一般业务或直接接触客户
的业务 ，均要经过复核，禁止一个人独立处理业务的
全过程。属于单人单岗处理的业务，必须有相应的后
续监督程序。
建立相关部门、相关岗位之间相互牵制的第二道
防线。例如债权、股权管理业务与会计核算、资金调
拨，资产处置业务与审计、评估等部门责任分离。财
务数据、重要公文等录入与复核，各项经营业务的具
体经办与审批等岗位责任分离。全面、真实地记载每
一 笔业务，建立完整的信息资料保全系统，相关事项
形成可核实的记录，以便牵制复查。定期或不定期对
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总第352期 周君兴：商业化转型下的金融资产管理公司内部控 机帝】堡 ： ：!：
各个岗位、各项业务进行核查 ，控制薄弱环节，建立
以 “堵”为主的监控防线。
建立由内部审计、监察部门对各职能部门、各岗
位全面监督反馈的第三道防线。通过内部常规稽核、
专项审计、落实举报、监督审查等手段，对各职能部
门实施内部控制，建立有效的以 “查”为主的监督防
线。
商业化转型下的金融资产管理公司，需切实发挥
“三道防线”的作用，建立起市场风险、信用风险、
操作风险和道德风险的防范体制，构筑起面向全公
司、覆盖所有业务品种和涉及业务全过程的内控管理
机制，实现业务发展和风险管理的同步。
四、健全制度，以人为本，保障内部控制机制有
效实施
内部控制机制作为企业自我调节和自行制约的内
在机制，处于公司管理体系中的核心位置。但是由于
内部控制机制存在着固有的局限性 ，如控制的环节与
运行受成本与效益原则的限制等原因将造成内部控制
失效。为此，商业化转型的金融资产管理公司在构建
内部控制机制中还必须着重考虑以下三个方面工作：
(一)健全内部控制制度，加强对内部控制机制
运行实施情况的检查与考核
内部控制制度和内部控制机制是一个有机的整
体，有效的内部控制机制必须建立在完善的内部控制
制度体系上，并通过内部控制制度的执行来实现。保
持内部控制机制功能和作用需要不断根据业务环境发
展的需要来完善内部控制制度，并对内部控制机制的
各个要素不断地进行微调。
金融资产管理公司在商业化转型过程中，需要对
现有规章制度按照国家政策、法律、法规及公司业务
发展和客观环境的变化要求进行梳理完善，整合业务
操作流程，建立适应商业运作需要的人力资源、会计
操作、业务管理、资产管理等各项具体规定，确保各
部门各岗位人员活动 “有法可依、有章可循”。
为了保证企业内部控制机制有效发挥作用，金融
资产管理公司必须定期对内部控制制度的执行情况进
行检查与考核，评价内控成效，分析并解决发现的问
题，以达到内部控制的目的。
(二)建立起具有可操作性的行为规范标准，营
造良好的控制环境氛围
基于环境现状而构建内部控制机制是一种被动性
的做法。金融资产管理公司商业化转型过程中设立内
部控制机制，要充分考虑员工的道德水准和价值观念
的承接性，针对各岗位的特点建立起具有操作性的行
为规范标准，将公司内部控制内容纳入员工行为规范
中。
良好的内部控制环境存在着一种确保内控制度建
立和完善的自然机制，制衡约束的意识能在公司内部
得到广泛的认同。金融资产管理公司有必要通过加强
内控培训，培育全员内部控制和风险管理文化，把科
学合理的内部控制机制和良好的企业文化有机结合，
使公司内部控制制度得到良好的贯彻执行。
(三)加强对行为主体的控制，激励员工将内部
控制工作落到实处
内部控制机制的正常运行要靠员工自觉的维护，
人本管理是内部控制的基础。金融资产管理公司是智
力密集型的产业，输出的是智力产品，以人为本的经
营理念在金融资产管理公司表现得尤为深刻。吸引和
激励员工的工作积极性和创造性也是金融资产管理公
司内部控制机制得以良好发挥的有力保障。
内部控制机制从结构运行上保证内部控制有效运
行，而对行为主体的控制则从另一方面来完善内部控
制机制运行。为此有必要加强对内部控制的重要性认
识，明确业务发展与内部控制的互补关系。各级领导
应以身作则，做严格执行内部控制制度的表率；增强
公司员工的职业道德教育，提高员工 自我约束能力 ；
重视对员工的业务培训，减少业务处理的技术错误；
定期进行工作轮换，调查期望值偏差的原因，及时纠
正存在的错误内容和程序。
加强对行为主体控制的同时，建立包括奖励计
划、福利计划、晋升计划等各项配套制度的激励机
制，将公司的每一位员工纳入统一的内部控制激励体
系中，并通过定期对照实施让员工切实感受到公司发
展与自身利益息息相关，自觉有效加强内部控制，促
使制度执行者出色地完成本职工作。
五、加强外部监督。督促金融资产管理公司不断
完善内部控制机制
内部控制的产生主要是企业规模化和资本大众化
的结果，设立企业内部控制 的原动力来 自于企业 自
身。由于我国金融资产管理公司所担负的职能以及金
融活动的特殊性，由外部监管部门来引导，指导内部
控制的建立健全大有必要，这也是世界上许多国家对
金融机构所采用的通行做法。
财政部门、人民银行、银监会、审计部门等机构
部门要合理分工，建立管理责任制，加强彼此间的信
息交流，情报互通，形成有效的监督合力。针对金融
资产管理公司业务涉及面广、交叉关系复杂，监管机
构有必要实施跨机构、跨市场的多层次监管，避免监
管 “真空”现象出现。同时，加强对金融资产管理公
司内部控制检查与监督，加大执法力度，增强威慑
力；鼓励与支持新闻媒体对金融资产管理公司经营活
动披露报道，充分发挥舆论监督的作用，促使金融资
产管理公司加强内部控制，防范风险隐患。
参考文献：
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择商业化转型[J]．华融之声，2005，(7)．
[2] 阎达五，杨有红 ．内部控制框架的构建[J]．会计
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[4] 中国华融资产管理公司内部控制规程Ez]．2OO5．
(责任编辑：习 文)
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