红塔证券：红塔证券股份有限公司2021年半年度报告.pdf

下载

下载

80积分

100积分

下载

100积分

VIP价：80积分

2021 年半年度报告 1 / 218 公司代码：601236 公司简称：红塔证券 红塔证券股份有限公司 2021 年半年度报告 2021 年半年度报告 2 / 218 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人沈春晖、主管会计工作负责人龚香林及会计机构负责人（会计主管人员）翟栩声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司主营业务与国内宏观经济环境、资本市场走势高度相关，证券行业的监管政策调整和资 本市场的波动都将对公司经营业绩产生重大影响。 公司已在本报告中详细描述在日常经营活动中可能面临的风险，本公司面临的重大风险主要 包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险等。参见“第三节管理层讨论与分 析五、其他披露事项(一)可能面对的风险”部分的内容。 2021 年半年度报告 3 / 218 十一、 其他 □适用 √不适用 2021 年半年度报告 4 / 218 目录 第一节 释义 ................................................................ 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................................... 10 第四节 公司治理 ........................................................... 26 第五节 环境与社会责任 ..................................................... 29 第六节 重要事项 ........................................................... 32 第七节 股份变动及股东情况 ................................................. 49 第八节 优先股相关情况 ..................................................... 54 第九节 债券相关情况 ....................................................... 54 第十节 财务报告 ........................................................... 55 第十一节 证券公司信息披露 .................................................. 217 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管 人员）签名并盖章的财务报表。 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本 及公告的原稿。 其他相关资料 2021 年半年度报告 5 / 218 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 红塔证券、本公司、公司、母公司 指 红塔证券股份有限公司 财政部 指 中华人民共和国财政部 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 云南证监局 指 中国证券监督管理委员会云南监管局 合和集团 指 云南合和(集团)股份有限公司，公司控股股东 红塔集团 指 红塔烟草（集团）有限责任公司，合和集团控股股 东 红塔期货 指 红塔期货有限责任公司，公司全资子公司 红证利德 指 红证利德资本管理有限公司，公司全资子公司 红证方旭 指 红证方旭（北京）资本管理有限公司，红证利德全 资子公司 红塔红土基金 指 红塔红土基金管理有限公司，公司控股子公司 红塔资产 指 深圳市红塔资产管理有限公司，红塔红土基金全资 子公司 南京中科 指 南京中科红塔先进激光资本管理有限公司，红证利 德控股子公司 公司章程 指 红塔证券股份有限公司章程 元 指 人民币元 报告期 指 2021年 1月 1至 2021年 6月 30日 报告期末 指 2021年 6月 30日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 红塔证券股份有限公司 公司的中文简称 红塔证券 公司的外文名称 HONGTA SECURITIES CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 HONGTA SECURITIES 公司的法定代表人 沈春晖 公司总经理 沈春晖 注册资本和净资本 本报告期末 上年度末 注册资本 3,633,405, 3,633,405, 净资本 13,342,803, 13,963,622, 公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 2021 年半年度报告 6 / 218 公司经营范围：证券经纪；证券自营；证券承销与保荐；证券投资咨询；与证券交易、证券 投资活动有关的财务顾问；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间 介绍业务；代销金融产品业务。 公司获得的单项业务资格包括：外币有价证券经纪业务资格、网上证券委托业务资格、开办 证券投资基金代销业务资格、股票主承销商资格、企业债券主承销商资格、中小企业私募债券承 销业务资格、受托投资管理业务资格、融资融券业务资格、转融通业务资格(包括转融资业务、 转融券业务)、甲类结算参与人资格、代理证券质押登记业务资格、权证一级交易商资格、为期 货公司提供中间介绍业务资格、代销金融产品业务资格、约定购回式证券交易业务资格、股票质 押式回购业务资格、代办系统主办券商业务资格、作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从 事推荐业务和经纪业务资格、作为做市商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务资格、上交 所港股通业务资格、上交所股票期权经纪业务资格、上交所股票期权自营业务资格、中证机构间 报价系统参与人资格、深交所港股通业务资格、深交所股票期权经纪业务资格、创业板转融券业 务资格等。 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 沈春晖 赵凯 联系地址 云南省昆明市北京路155号附1号 云南省昆明市北京路155号附1号 电话 0871-63577113 0871-63577113 传真 0871-63579074 0871-63579074 电子信箱 shench@ zhaokai@ 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 云南省昆明市北京路155号附1号 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 云南省昆明市北京路155号附1号 公司办公地址的邮政编码 650011 公司网址 电子信箱 investor@ 报告期内变更情况查询索引 无 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》 登载半年度报告的网站地址 公司半年度报告备置地点 云南省昆明市北京路155号附1号 报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 红塔证券 601236 不适用 2021 年半年度报告 7 / 218 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1-6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 营业收入 4,184,115, 2,455,941, 归属于母公司股东的净利润 746,796, 780,180, 归属于母公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 731,605, 780,572, 经营活动产生的现金流量净额 5,994,842, 1,233,173, 其他综合收益 1,588, -2,617, 不适用 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 资产总额 34,658,063, 38,317,781, 负债总额 19,764,687, 23,614,465, 归属于母公司股东的权益 14,608,251, 14,423,044, 所有者权益总额 14,893,376, 14,703,316, (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0 稀释每股收益（元／股） 0 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 加权平均净资产收益率（%） 减少个百分 点 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 减少个百分 点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 (三) 母公司的净资本及风险控制指标 单位：元币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 13,342,803, 13,963,622, 净资产 14,078,393, 13,969,368, 净资本/各项风险准备之和 （%） 资本杠杆率（%） 2021 年半年度报告 8 / 218 流动性覆盖率（%） 净稳定资金率（%) 净资本/净资产（%） 净资本/负债（%） 净资产/负债（%） 自营权益类证券及证券衍生品/ 净资本（%） 自营固定收益类证券/净资本 （%） 融资（含融券）的金额/净资本 （%） 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -59, 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的 税收返还、减免 1, 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助除 外 23,092, 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占 用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投 资成本小于取得投资时应享有被投资单位可 辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的 各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费 用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价 值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合 并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的 损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的 2021 年半年度报告 9 / 218 公允价值变动损益，以及处置交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生 金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房 地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期 损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -5,029, 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,741, 少数股东权益影响额 -2, 所得税影响额 -4,552, 合计 15,191, 十、 其他 √适用 □不适用 （一） 合并报表中变动超过 30%的项目 单位：元币种：人民币 项目 2021年 6月 30日 2020年 12月 31日 增减幅度（%） 货币资金 8,890,730, 5,586,511, 衍生金融资产 4,777, 1,969, 在建工程 19,043, 11,320, 使用权资产 106,280, 不适用 递延所得税资产 152,764, 102,028, 其他资产 757,485, 1,353,244, 应付短期融资款 167,370, 877,229, 衍生金融负债 2,815, 6,291, 卖出回购金融资产款 2,582,440, 5,285,696, 应付款项 229,267, 118,382, 合同负债 107,957, 166,317, 租赁负债 102,043, 不适用 其他综合收益 -51, -1,640, 不适用 项目 2021年 1-6月 2020年 1-6月 增减幅度（%） 营业总收入 4,184,115, 2,455,941, 利息净收入 -46,645, -144,681, 不适用 公允价值变动收益 -340,982, 1,725, 汇兑收益 -66, 108, 其他业务收入 2,747,499, 874,221, 营业总支出 3,207,043, 1,450,776, 税金及附加 20,287, 14,223, 信用减值损失 -24,314, 28,752, 其他业务成本 2,728,112, 871,794, 营业外收入 22,857, 3,892, 其他综合收益的税后 净额 1,588, -2,617, 不适用 2021 年半年度报告 10 / 218 其他债权投资信用损 失准备 -27, 238, （二）母公司财务报表中变动超过 30%的项目 单位：元币种：人民币 项目 2021年 6月 30日 2020年 12月 31日 增减幅度（%） 货币资金 7,743,788, 4,670,057, 存出保证金 75,728, 53,246, 金融投资： 12,964,059, 19,214,652, 交易性金融资产 12,604,090, 18,847,323, 在建工程 18,831, 11,231, 使用权资产 97,218, 不适用 递延所得税资产 134,148, 74,476, 应付短期融资款 167,370, 877,229, 卖出回购金融资产款 2,531,582, 5,045,686, 应交税费 204,849, 148,755, 应付款项 217,808, 13,414, 递延所得税负债 9,721, 20,861, 其他综合收益 -106, -1,770, 不适用 租赁负债 93,617, 不适用 项目 2021年 1-6月 2020年 1-6月 增减幅度（%） 利息净收入 -85,073, -183,178, 不适用 其他收益 1,915, 835, 公允价值变动收益 -301,678, 36,807, 汇兑收益 -66, 108, 信用减值损失 -24,317, 28,008, 营业外收入 21,349, 3,336, 其他综合收益的税后 净额 1,664, -2,438, 不适用 其他债权投资信用损 失准备 -27, 239, 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 报告期内，我国经济金融内外部环境发生了较大的变化。各国疫情控制情况持续分化，货币 政策的节奏也显著分化，我国率先恢复经济并保持高速增长。多重因素导致整体金融市场的波动 率增大，市场风险增强。但同时我们看到国家坚持改革开放的趋势未变、深化资本市场改革的方 向未改，证券行业的整体市场前景依然广阔。报告期内虽然监管部门在投行等业务上推行严格的 问责制度，一级市场仍然活跃，2021年上半年包含可转债等在内的全市场股权融资募集金额约 为 7,832亿元，其中 IPO募集 2,101亿元，增发募集 3,676亿元，分别同比增长 %、 %、%。2021年以来金融主管部门在对财富管理领域严监管的同时持续改善行业的产 能，基金投顾等政策试点加速落地扩容。二级市场方面，报告期内沪深两市日均成交额为 9,亿元，日均融资融券余额 万亿；相对于 2020全年日均值分别增长 %、 2021 年半年度报告 11 / 218 %。截至 2021年 6月末，包括陆股通、QFII、外资私募等机构在内的外资总持股市值约为 万亿，同比增长 %，较 2020年末增长 %。 报告期内行业延续着重资本化趋势和头部化趋势，外资券商随金融领域开放加速入场，中小 券商面临紧迫的转型发展压力。 面对波动的市场和日益激烈的行业竞争，红塔证券顺应行业发展趋势，谋求借助股东优势和 通过配股等方式补充资本实力。在自营投资、信用业务等重资本业务领域，公司力争保持行业排 名的同时对风险收益进行了调整和优化。报告期内公司也对投行、经纪等卖方业务进行了重新梳 理，力争短期内提升市场排名，同时中长期内谋求在部分特色业务上能够有所突破。 零售与网络金融业务：主要是代理客户（包括通过互联网）买卖股票、基金、债券等，代销 金融产品，通过互联网交易平台提供专业化研究和投资咨询服务，协助投资者作出投资决策，获 取手续费、佣金及相关收入。 证券投资业务：公司以自有资金进行权益类证券及其衍生品和固定收益类证券及其衍生品等 证券投资、另类投资，获取投资收益。 资产管理业务：公司接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。公 司资产管理业务属于表外业务，具体包括集合资产管理业务、单一资产管理业务和专项资产管理 业务。 投资银行业务：公司为客户提供全方面的投资银行服务，包括但不限于股权融资、债券融 资、资产证券化、并购重组、新三板推荐挂牌及做市等服务。 信用交易业务:公司信用交易业务包括为客户提供融资融券、股票质押式回购交易和约定购 回式证券交易等资金融通服务，以获取利息收入和其他收入。 期货业务：主要由红塔期货有限责任公司及其下属子公司开展，包括商品期货经纪、金融期 货经纪、期货投资咨询、资产管理业务、风险管理业务等。 私募投资基金业务：私募投资基金业务由红证利德及下属子公司南京中科开展，以自有和募 集资金进行股权投资，并以获取股权投资收益为目的。 基金管理业务：基金管理业务由公司子公司红塔红土基金及其子公司红塔资产开展，根据有 关法律法规对证券投资基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、收益分配等基金 运作活动进行管理，该业务包括公募基金管理业务和特定客户资产管理业务。 证券研究业务：证券研究所对外为机构客户提供包括宏观经济、策略、行业、公司、金融工 程等领域的研究咨询服务，获得机构客户的分仓交易佣金收入。 前述业务报告期内经营模式均无重大变化。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 2021 年半年度报告 12 / 218 公司成立以来，经过不懈的努力，具备了可持续发展的能力和基础：一是公司治理结构健 全，形成了各层级权责明确、各司其职、协调运转、有效制衡的管理决策体系；二是公司股东实 力雄厚，各主要股东尤其是大股东高度重视公司发展，在提供流动性支持、发行次级债务、鼓励 公司转型、优化机制体制、加速人才引进等方面，给予了公司倾力支持；三是公司经营行为长期 规范，资产质量保持良好，业务门类不断健全，网点布局日趋合理，为公司进一步改善盈利模 式，更好地探索特色化、差异化发展提供了有利的条件；四是公司大力深化以人为本的企业文化 体系建设，增强了广大员工对公司的认同感和归属感，提升了公司总体的凝聚力和向心力，打造 了一支作风优良、素质过硬的专业人才队伍。 三、 经营情况的讨论与分析 零售与网络金融业务：报告期内，公司持续推动财富管理业务转型发展，完善金融产品线， 拓展公司投顾产品体系，培育和扩大稳定的理财客户群体，满足客户多元化的投资理财需求。公 司认真贯彻落实投资者保护工作，报告期内，中国证监会投资者保护局对国家级投教基地运行情 况进行了考核，红塔证券投资者教育基地考核结果为优秀。报告期内，零售与网络金融业务实现 收入 9,万元，较上年同期同比减少 %。 证券投资业务：报告期内，我国经济恢复取得明显成效，经济运行稳中向好，主要宏观经济 数据稳步回升。工业生产保持高增长，消费持续恢复，投资、出口同比均保持较快增长。在新冠 肺炎疫情局部地区仍有反复的情况下，宏观政策的连续性稳定性可持续性被多次强调，央行保持 流动性合理充裕。面对复杂多变的市场环境，公司自营业务一直秉持稳健投资风格，严格把控投 资风险，在合规的前提下开展各项业务，主要投资内容包括但不限于二级市场证券、公募基金及 其他理财产品等。公司权益类投资业务始终坚持“价值投资”理念，个股方面保持板块的多元化 配置，优选业绩确定性强、财务健康、现金流稳定的高安全边际品种，根据市场环境变化，及时 调整投资策略，审慎配置资金，强化仓位管理，严格管理市场风险；固定收益类证券及其衍生品 投资方面，严格控制整体仓位和组合久期，严控信用风险和流动性风险，获取投资收益。报告期 内公司保持稳健的投资风格，在确保合规的基础上，将自有资金投资于固定收益证券品种，获取 稳定的投资收益。配置上以优质债券作为主要方向，控制整体仓位和组合久期，同时不断优化融 资结构，严控信用风险和流动性风险。创新类投资方面，主要投资于主体和债项的信用评级均较 高的可转债(可交债)，同时对投资品种的信用风险进行充分的事前评估，对发行人进行必要的尽 职调查，并进行跟踪管理；另类投资方面，以一级市场股权投资为核心业务，并在投资过程中起 到联动投行和协助机构业务部开展客户投资服务的功能，并辅以风险较小的证券投资基金投资业 务以及其他非自营清单资产的投资。报告期内，证券投资业务实现收入 101, 万元，较上年 同期同比减少 %。 资产管理业务：报告期内，公司面临券商资管行业规模收缩等一系列外部环境的不利影响， 积极开拓各类资产管理业务，加强产品投资研究、丰富产品类型、持续多渠道营销，资产管理业 2021 年半年度报告 13 / 218 务结构不断优化，按照“行稳致远”的风格持续推动资管业务的转型发展。通过持续引进业务人 员，使得公司资产管理业务在产品设计、项目储备、投研能力、中后台运营支持等方面不断增强， 行业排名得到了较大的提升。报告期内，新增 3 只集合、单一资产管理计划，成功设立两期应收 账款债权资产支持专项计划共计 20亿元。截至 2021年 6月 30日，公司资产管理规模 亿 元，同比下降 亿元。报告期内，资产管理业务实现收入 17,万元，较上年同期同比增 加 %。 投资银行业务：报告期内，公司投行业务坚持高质量发展、专业化发展道路，持续提升投行 业务的内控水平，严控项目风险。公司积极储备保荐业务、努力拓展债券业务，重点加大在云南 地区的投入。报告期内，公司联合保荐的新风光（股票代码：688663）在科创板上市，并完成“21 天壕 E1”、“21 红河 01”、“21 景洪 01”、“21 开远债”、“21 康 EB03”、“21 临沧债”、 “21 昭通 01”等债券项目的发行。报告期内，投资银行业务实现收入 4, 万元，较上年同 期同比增长 %。 信用交易业务:报告期内，在监管趋严、行业竞争加剧的背景下，公司信用交易业务始终坚持 严格风控、稳健发展的原则，不断完善制度流程，精进业务管理能力，坚持执行突出公司特色的 竞争策略。股票质押式回购交易业务规模稳定，且业务结构持续优化，融资融券业务在展业的深 度及广度方面均得到拓展。报告期内，公司充分发挥金融机构在资本市场深化改革、服务实体经 济中的作用，在信用交易业务开展过程中持续给予新兴行业、中小企业更多的关注和支持。截至 报告期末，公司融资融券业务规模为 亿元，平均维持担保比例 %；表内股票质押式 回购业务规模为 亿元，平均履约保障比例 %，表外股票质押式回购业务规模为 0元。 报告期内，信用交易业务实现收入 17,万元，较上年同期同比减少 %。 期货业务：报告期内，红塔期货大力拓展期货经纪业务，资产管理业务和风险管理业务。期 货经纪业务方面，主要以商品期货经纪、金融期货经纪业务为主，期货经纪业务收入为期货业务 主要收入来源；资产管理业务方面，以防风险、强管理、稳发展、重服务为核心，以投资、研究、 产品、运营四个线条为依托，报告期内，清算 2 只产品，共计存续 5 只集合管理计划，2 只单一 资产管理计划；风险管理业务方面，以服务实体产业客户为宗旨，以品种基本面研究为基础，依 靠期、现货各方面的渠道资源，综合利用期货、期权等金融衍生工具，为客户提供风险管理产品 和服务，报告期内，风险管理子公司开展基差交易、仓单服务、合作套保等与风险管理服务相关 的试点业务。报告期内，期货业务实现收入 276,万元，较上年同期同比增长 %。 私募投资基金业务：报告期内，投资领域涉生物医药、智能制造等行业以及上市公司纾困领 域。截至报告期末，公司管理基金 10只，基金认缴规模 亿元，减少 %；基金实缴规模 亿元，增长 %；报告期内完成新增基金对外项目投资 3笔，累计对外投资 38笔，数量 增长 %。报告期内，私募投资基金业务实现收入 2,万元，较上年同期同比增长 %。 基金管理业务：报告期内，行业新发公募基金募集规模超过 万亿，创出同期历史纪录。 其中主动权益类基金发行规模占比约 50%，较上年同期增长 64%，公募基金行业依然处于快速发展 2021 年半年度报告 14 / 218 的阶段。红塔红土基金立足转型发展，积极把握市场机遇，围绕做大做强公募业务，提升主动管 理能力、完善提升内控合规体系等目标，开展各项工作。报告期内，新发公募基金 3 只，募集规 模 亿元；公司非货币公募基金管理规模 亿元，较年初增加 亿元，增长 %。 报告期内，基金管理业务实现收入 8,万元，较上年同期同比减少 %。 证券研究业务：经 2020 年 8 月 3 日公司第六届董事会第二十二次会议审议批准，公司在上 海设立证券研究所（事业部制），为公司的一级部门，专门履行公司卖方研究业务的拓展与管理 等职责。报告期内，证券研究所重点进行团队搭建和内部制度建设。报告期内，证券研究业务实 现收入万元。 主营业务 2021年 1-6月 同比变动比例 （%） 营业利 润率同 比变动 （%） 营业收入 营业成本 营业利 润率 （%） 营业收 入 营业成 本 零 售 与 网 络 金 融 业 务 96,628, 69,416, 减 少 个百分 点 证 券 投 资 业务 1,019,525, 34,479, 减 少 个 百分点 资 产 管 理 业务 170,946, 13,424, 增 加 个百分 点 投 资 银 行 业务 43,788, 38,616, 不适用 信 用 交 易 业务 172,152, -21,957, 增 加 个百分 点 期货业务 2,768,518, 2,764,119, 减 少 个百分 点 私 募 投 资 业务 28,552, 7,315, 增 加 个百分 点 基 金 管 理 业务 80,399, 75,003, 减 少 个百分 点 证 券 研 究 业务 -194, 7,115, - 不适用 不适用 不适用 2021 年半年度报告 15 / 218 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未 来会有重大影响的事项 √适用 □不适用 参见“第三节管理层讨论与分析四、报告期内主要经营状况(三)资产、负债情况分析”。 四、 报告期内主要经营情况 截至 2021年 6月 30日，公司总资产 亿元，较上年末下降 %；归属于母公司股 东的权益 亿元，较上年末增长 %。报告期内，公司取得营业收入 亿元，同比 增长 %；归属于母公司股东的净利润 亿元，同比下降 %。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 4,184,115, 2,455,941, 营业成本 3,207,043, 1,450,776, 经营活动产生的现金流量净额 5,994,842, 1,233,173, 投资活动产生的现金流量净额 -15,562, -215,961, 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -2,617,837, -2,094,707, 不适用 营业收入项目分析： 项目 本报告期 上年同期 变动比例 变动原因 利息净收入 -46,645, -144,681, 不适用 报告期内，公司 负债规模减少， 利息支出减少 手续费及佣 金净收入 228,211, 210,181, % 报告期内，公司 零售与网络金融 业务、投资银行 业务收入增加 投资收益 1,594,180, 1,512,761, % 报告期内，证券 投资业务收入增 加 其他收益 1,978, 1,684, % 报告期内，公司 收到的与日常经 营业务相关的政 府补助增加 公允价值变 动收益 -340,982, 1,725, -19,% 报告期内，由于 公司交易性金融 资产的大量变 现，公允价值变 动收益转为投资 收益，导致公允 价值变动收益减 少 汇兑收益 -66, 108, % 报告期内，外汇 汇率变化影响 其他业务收 入 2,747,499, 874,221, % 报告期内，大宗 商品销售收入增 加 2021 年半年度报告 16 / 218 资产处置收 益 -59, -60, 不适用 报告期内，公司 资产处置损失减 少 营业收入变动原因说明：报告期内，市场流动性充裕，大宗商品价格上涨，股票二级市场波 动频繁，在此背景下，公司兑现交易性金融资产，导致投资收益同比增加 8, 万元，增幅 %；公允价值变动收益同比减少 34,万元；受负债规模下降的影响，利息净收入同比增 加 9,万元；公司大宗商品现货交易因上年同期受疫情影响未正常开展，而今年上半年正常 开展，故大宗商品销售收入同比增加 187,万元，增幅 %。综合影响营业收入同比增 长 172, 万元，增幅 %。特别说明：由于公司开展的大宗商品现货交易对公司营业收 入影响较大，而此项业务利润率较低，导致公司本期营业收入、营业成本增长较大，而营业利润 未同向大幅增加。 营业成本项目分析： 项目 本报告期 上年同期 变动比例 变动原因 税金及附加 20,287, 14,223, % 报告期内，随 公司收入的 增加而增加 业务及管理费 482,958, 536,005, % 报告期内， 公司人力费 用减少 信用减值损失 -24,314, 28,752, % 报告期内， 股票质押式 回购业务风 险合约清收 顺利，预期 信用减值损 失减少 其他业务成本 2,728,112, 871,794, % 报告期内， 大宗商品销 售成本增加 所得税费用 243,249, 216,453, % 报告期内， 公司应纳所 得税增加 营业成本变动原因说明：报告期内，公司发生营业支出 320,万元，较上年增加 175,万元，同比增长 %，增长的主要原因是大宗商品销售成本增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额 为 599,万元，其中，主要是为交易目的而持有的金融资产减少收回资金 740, 万元， 大宗商品现货交易业务收到现金 295,万元，收取利息、手续费及佣金的现金 62, 万元；返售业务收回资金 57,万元, 分得的股利和利息收到的现金 42,万元；收到 代理承销证券款30,万元；收回业务定金27,万元；回购业务资金减少额 272, 万元，大宗商品现货交易业务支付现金 269,万元，以及支付各项税费、支付给职工以及为 职工支付的现金和支付利息、手续费及佣金等共 70, 万元。 2021 年半年度报告 17 / 218 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，公司投资活动产生现金流量净额为 -1, 万元，其中：现金流入 万元，主要是新增纳入合并范围的结构化主体影响数 万元；现金流出 2, 万元，主要是购建固定资产、无形资产等长期资产支付现金 2,万元，终止纳入合并范围的结构化主体影响数 万元。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额 为-261, 万元，其中，现金流入 164, 万元，主要是取得借款融入资金 100, 万元，发行收益凭证等融入资金 64,万元；现金流出 426,万元，主要是偿还债务 支付现金 333,万元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金 91,万元。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目 名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上年期末数 上年 期末 数占 总资 产的 比例 （% ） 本期期末金 额较上年期 末变动比例 （%） 情况说明 货 币 资金 8,890,730, 5,586,511, 报告期内，公司自有资 金和客户资金存款增 加 结 算 备 付 金 1,162,486, 1,091,822, 报告期内，公司自有结 算备付金增加 融 出 资金 1,300,765, 1,306,288, 报告期内，融资业务规 模减少 衍 生 金 融 资产 4,777, 1,969, 报告期内，衍生金融资 产规模增加 存 出 保 证 金 748,498, 651,244, 报告期内，期货经纪业 务交易保证金增加 应 收 款项 43,396, 48,630, 报告期内，公司应收业 务款减少 买 入 5,219,702, 5,613,330, 报告期内，公司股票质 2021 年半年度报告 18 / 218 返 售 金 融 资产 押式回购业务规模减 少 交 易 性 金 融 资 产 15,587,922, 21,864,147, 5 报告期内，交易性金融 资产规模减少 债 权 投资 60,960, 62,994, 报告期内，债权投资规 模减少 其 他 债 权 投资 328,759, 335,107, 报告期内，其他债权投 资规模减少 其 他 权 益 工 具 投资 41,683, 42,424, 报告期内，公司投资项 目估值变动影响 投 资 性 房 地产 27,945, 29,303, 报告期内，公司投资性 房地产计提折旧影响 长 期 股 权 投资 - - - 不适用 固 定 资产 90,984, 100,582, 报告期内，公司固定资 产计提折旧影响 在 建 工程 19,043, 11,320, 报告期内，公司在建工 程投入增加 使 用 权 资 产 106,280, - - 不适用 报告期内，公司执行新 租赁准则，新增该科目 无 形 资产 113,875, 116,831, 报告期内，公司无形资 产摊销影响 递 延 所 得 税 资 产 152,764, 102,028, 报告期内，公司交易性 金融工具、衍生金融工 具公允价值变动导致 的可抵扣暂时性差异 增加 其 他 资产 757,485, 1,353,244, 报告期内，公司风险管 理子公司存货和预付 账款减少 短 期 借款 - - - - 不适用 应 付 短 期 融 资 款 167,370, 877,229, 报告期内，公司发行的 收益凭证规模减少 拆 入 资金 - - 不适用 交 易 性 金 融 负 665,450, 845,149, 报告期内，公司终止合 并结构化产品导致交 易性金融负债减少 2021 年半年度报告 19 / 218 债 衍 生 金 融 负债 2,815, 6,291, 报告期内，衍生金融负 债规模减少 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 2,582,440, 5,285,696, 报告期内，公司质押式 回购业务规模减少 代 理 买 卖 证 券 款 4,102,154, 3,880,784, 报告期内，客户资金保 证金增加 应 付 职 工 薪酬 747,803, 608,998, 报告期内，公司应付职 工薪酬增加 应 交 税费 210,956, 172,600, 报告期内，公司应交税 金增加 应 付 款项 229,267, 118,382, 报告期内，公司应付业 务款增加 长 期 借款 合 同 负债 107,957, 166,317, 报告期内，公司合同 负债减少 租 赁 负债 102,043, - 不适用 报告期内，公司执行新 租赁准则，新增该科目 递 延 收益 4,306, 4,306, 不适用 递 延 所 得 税 负 债 102,187, 99,608, 报告期内，公司交易性 金融工具、衍生金融工 具公允价值变动导致 的应纳税暂时性差异 增加 其 他 负债 10,439,932, 11,549,100, 0 报告期内，公司偿还次 级债务 其他说明 报告期末，公司总资产 亿元，较上年末减少 亿元，减幅 %，主要原因为： 金融投资资产减少 亿元以及货币资金和结算备付金增加 亿元。 公司总资产中，交易性金融资产、债权投资、其他债权投资以及其他权益工具投资占比 %， 货币资金及结算备付金占比 %，买入返售金融资产占比 %，其他资产占比 %，公司 金融资产占比高，变现能力强，资产流动性良好，资产结构合理。 公司总负债 亿元，较上年末减少 亿元，减幅 %，主要原因为：卖出回购 金融资产款减少 亿元，次级债减少 亿元，代理买卖证券款和代理承销证券款增加 亿元，其他负债减少 亿元。扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后，公司资产负债 率为 %，资产负债率处于合理水平，偿债能力较强。 2021 年半年度报告 20 / 218 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 参见“第十节财务报告七、合并财务报表项目注释 75、所有权或使用权受到限制的资 产”。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 会 计 科 目 初始投资成本 /名义金额 期末账面余额 报告期内购入 或出售净额 本报告期投资收 益 本报告期公允 价值变动 交 易 性 金 融 资 产 15,440,818, 15,587,922, -5,855,134, 1,605,576, -334,961, 衍 生 金 融资产 939,494, 4,777, 2,807, -11,396, 9,442, 衍 生 金 融负债 2,815, -3,475, 其 他 债 权投资 325,000, 328,759, - - 2,896, 其 他 权 益 工 具 投资 40,000, 41,683, - - -741, (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 2021 年半年度报告 21 / 218 1.红塔期货有限责任公司 注册资本为 10亿元人民币，为公司的全资子公司。经营范围：商品期货经纪、金融期货经 纪、期货投资咨询、资产管理业务、风险管理业务（由子公司开展）。报告期末，总资产 亿元，净资产 亿元，净资本 亿元。报告期内，实现营业收入 276, 万元，净利 润 万元。 2.上海红塔众鑫企业管理有限公司 注册资本为 6亿元人民币，为红塔期货的全资子公司。经营范围：许可项目：食品经营。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文 件或许可证件为准）；一般项目：企业管理，企业管理咨询，商务信息咨询（不含投资类咨 询），财务咨询，供应链管理，信息系统集成服务，大数据服务，电子商务(不得从事增值电 信、金融业务），从事货物及技术进出口业务，信息技术咨询服务，普通货物仓储服务（不含危 险化学品等需许可审批的项目）；销售金银饰品，矿产品，焦炭，橡胶制品，燃料油，针纺织 品，玻璃制品，食用农产品，饲料，木材，木制品，纸制品，建筑材料，五金交电，日用百货， 机械设备、计算机、软件及辅助设备，煤炭经营，化工产品批发（除危险化学品、监控化学品、 烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）。（除依法须经批准的项目外，凭借营业执照依法自 主开展经营活动）。报告期末，总资产 亿元，净资产 亿元。报告期内，实现营业收 入 273,万元，净利润万元。 3.红证利德资本管理有限公司 注册资本为 6亿元人民币，为公司的全资子公司。经营范围：投资管理；资产管理。报告期 末，总资产 亿元，净资产 亿元。报告期内，实现营业收入 2,万元，净利润 1,万元。 4.红证方旭（北京）资本管理有限公司 注册资本为 5700万元人民币，为公司全资子公司红证利德的全资子公司。经营范围：投资 管理；资产管理。报告期末，总资产 4,万元，净资产 4,万元。报告期内，实现营 业收入 万元，净利润 万元。 5.南京中科红塔先进激光资本管理有限公司 注册资本为 1亿元人民币，公司全资子公司红证利德的控股子公司。经营范围：投资咨询； 投资管理；资产管理。报告期末，总资产 4,万元，净资产 3,万元。报告期内，实 现营业收入 万元，净利润 万元。 6.红塔红土基金管理有限公司 注册资本为 亿元人民币，公司持有其 %的股权。经营范围：基金募集、基金销 售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。报告期末，总资产 亿 元，净资产 亿元。报告期内，实现营业收入 8, 万元，净利润 万元。 7.深圳市红塔资产管理有限公司 2021 年半年度报告 22 / 218 注册资本为 亿元人民币，公司控股的红塔红土基金持有其 100%的股权。经营范围：特 定客户资产管理业务以及中国证监会许可的其他业务。报告期末，总资产 亿元，净资产 亿元。报告期内，实现营业收入 5,万元，净利润 1,万元。 8.红正均方投资有限公司 注册资本为 20亿元人民币，为公司的全资子公司。经营范围：从事金融产品的投资（除专 项审批），投资咨询（除经纪），投资管理，实业投资【依法须经批准的项目，经相关部门批准 后方可开展经营活动】。报告期末，总资产 亿元，净资产 亿元。报告期内，实现收 入 7,万元，净利润 5, 万元。 以上红塔期货、红证利德、红塔红土基金财务数据为合并口径。 (七) 公司控制的结构化主体情况 √适用 □不适用 公司根据《企业会计准则第 33号-合并财务报表（2014年修订）》的相关规定，在综合考虑 所有相关事实和情况的基础上对是否控制资产管理计划、基金等进行评估，将公司作为管理人的、 自有资金参与的、所承担的收益（或损失）与产品收益相关的可变回报重大、满足企业会计准则 “控制”定义的结构化主体纳入公司合并报表范围。 参见“第十节财务报告十、在其他主体中的权益 1、在子公司中的权益（1）企业集团的构成” 项下的纳入合并报表范围的结构化主体。 五、 其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1.公司经营活动面临的各类风险 公司坚持“风控相伴，稳健行远”的风险管理理念，根据自身业务发展需要、市场环境变化 及监管要求，不断完善全面风险管理体系，切实保障公司各项业务的持续健康发展，公司经营活 动面临的主要风险包括： 一是市场风险。市场风险是由于相关市场价格或波动率的不利变化而导致公司可能损失的风 险。公司涉及市场风险的业务主要来自于自营投资、做市业务以及其他投资活动等。公司面临的 市场风险主要包含权益类风险、利率类风险、汇率类风险。权益类风险主要来自于公司自营证券 投资和做市类业务持仓组合在股票、股票组合、股指期货、期权等权益类证券的价格及波动率变 化上的风险敞口；利率类风险主要来自于公司固定收益类投资组合（包括债券、利率互换和国债 期货等）在收益率曲线结构、利率波动性及信用利差等变化上的风险敞口；商品类风险主要来自 于公司自营持仓组合在商品现货、期货价格及波动率变化上的风险敞口；汇率类风险主要来自于 公司在外汇汇率即期、远期价格及波动率变化上的风险敞口。 2021 年半年度报告 23 / 218 二是信用风险。信用风险是指由于融资方、交易对手或发行人等违约导致公司可能面临损失 的风险。报告期内，公司面临的信用风险主要集中在融资融券业务、约定购回式证券交易业务、 股票质押式回购交易业务、债券投资交易业务、场外衍生品业务等。 三是操作风险。操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作流程设计、员工相关事项和信 息技术系统以及外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律风险，不包括策略风险和声誉 风险。 四是声誉风险。声誉风险是指由于公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对 公司负面评价，从而造成公司声誉损失的风险。声誉事件是指引发公司声誉风险的相关行为或事 件。 五是流动性风险。流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债 务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 六是洗钱和恐怖融资风险。公司面临的洗钱、恐怖融资和扩散融资风险是指公司的产品或服 务被不法分子利用从事洗钱、恐怖融资、扩散融资等活动的可能性。 2、公司采取的主要风险应对措施 （1）持续完善全面风险管理体系 根据《证券公司全面风险管理规范》和《证券公司流动性风险管理指引》、《证券公司风险 控制指标管理办法》、《证券公司风险控制指标动态监控系统指引》等相关要求，公司持续推进 全面风险管理体系建设，其中包括： 第一，积极推进风险管理文化建设。公司建立了“风控相伴、行稳致远”的风险管理理念， 通过期刊、知识竞赛、培训、演讲比赛等多种方式予以积极宣导；公司定期举办子公司风险管理 工作交流会议，向子公司宣导公司风险管理文化和理念。 第二，制定并持续完善风险管理制度体系。目前，公司已建立全面风险管理、市场风险管 理、信用风险管理、操作风险管理、流动性风险管理等各类风险管理制度，同时建立了风险限额 管理、风险管理绩效考核、新业务（新产品）申报审查、风险信息报告、金融工具估值和模型管 理、压力测试、内部评级等制度，基本形成较为完整的全面风险管理制度体系。 第三，建立层次分明、相互衔接、有效制衡的风险管理组织架构。公司董事会是公司全面风 险管理的最高决策机构；监事会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经理层在 风险管理方面的履职尽责情况并督促整改；经理层是全面风险管理工作的组织机构，并对全面风 险管理承担主要责任。公司设专职首席风险官，由其负责全面风险管理工作；公司设立风险管理 部履行风险管理职责，在首席风险官领导下推动全面风险管理工作。公司流动性风险管理由资金 财务总部负责，声誉风险管理由总裁办公室负责。 第四，设计配置合理、量化分解的风险指标体系。公司按照监管和管理两大维度建立了业务 风险限额指标体系，包括规模、杠杆、止损、集中度、敏感性、风险价值等指标，通过限额管理 制度明确了风险限额的分解、执行、监控、预警机制以及超限处理流程。 2021 年半年度报告 24 / 218 第五，组建专业的风险管理团队。公司一贯重视风险管理队伍建设，为风险管理部门配备了 充足人员，员工专业背景涵盖证券、金融、会计、信息技术等相关领域，具备相关工作经验年限 的员工数量持续达标，并拟在北京、上海筹备设立风险管理团队。 第六，持续优化风险数据治理和风险管理信息技术系统。公司不断完善风险数据治理的范围 和数据质量，根据新业务开展和已有业务变化，升级和完善风险管理信息技术系统，对公司全面 风险管理工作高效开展起到关键的支撑保障作用；推动同一业务同一客户、净资本并表等系统建 设，加强舆情监控、信用风险预警方面的系统工具建设和运用。 第七，持续改进和完善风险应对机制。公司根据风险评估和预警结果，选择与风险偏好相适 应的风险回避、降低、转移和承受等应对策略。公司针对各类风险制定了相应的风险缓释措施， 如运用适当折算率、抵质押品、信用衍生对冲工具等作为转移或降低信用风险的方式。公司制定 了流动性风险应急、交易系统重大事故应急预案，明确了职责分工、应对机制及流程，并通过应 急演练，提升预案执行力，提高突发事件应急处置能力。 （2）主要风险的应对措施 ①市场风险 公司建立了完善的市场风险管理体系，通过风控前置、限额管理、风险分析等手段对市场风 险进行分析和控制，将公司整体市场风险水平管理在适当的范围内。 公司业务部门定期向风险管理报告业务风险自评情况，业务系统或业务管理系统设置风险管 理模块，在业务处理过程中由系统自动执行检查和监控措施，实现部分限额指标的前端控制，提 升风险管理效率，降低操作风险。 公司建立了完善的市场风险限额管理体系，公司设定各业务规模、敞口、集中度等关键风险 指标，风险管理部通过指标动态监测，分析、评估各业务市场风险情况，对超限情况及时通知、 警示并督促业务部门采取降低风险敞口或对冲等措施控制风险。同时通过设置止损、VaR限额控 制公司自营业务市场风险。 公司不断完善市场风险计量模型库，实现市场风险量化分析。公司 VaR风险计量模型覆盖了 权益价格风险、利率风险、商品价格风险等风险类型，通过回溯测试等方法对 VaR计量模型的准 确性进行持续检验并不断改善。 公司建立了市场风险分析报告机制，通过风险日报、月报等定期报告及不定期报告的形式反 映风险识别和应对方案。通过敏感性分析、压力测试等工具定期或不定期对公司风险承受能力进 行评估，针对市场异常波动、特定风险事件等情形提高评估频率，控制公司在极端情况下可能承 担的损失，并将压力测试结果运用于风险管理及限额管理，确保公司在市场风险可控、可承受的 情况下开展各项业务。 ②信用风险 公司主要采取信用评估、交易对手管理、尽职调查、限额管理、盯市管理等方式控制信用风 险。 2021 年半年度报告 25 / 218 在融资类业务中，公司全面了解客户资信水平、风险承受能力等情况，综合确定客户融资规 模；制定标的证券准入条件，审慎评估标的证券资质，合理确定质押股票的质押率；在债券投资 交易和场外衍生品业务中，对标的债券、交易对手进行必要的尽职调查和内部评级，区分不同的 风险等级；对质押标的债券，参考外部和内部评级，建立准入标准，合理确定债券质押率。公司 建立了定量与定性相结合的内部评级模型，根据内部实际情况及管理需要确定了内部评级覆盖的 业务范围，并建立与了自身业务复杂程度和风险指标体系相适应的内部评级管理工具、方法和标 准。 在债券投资交易和场外衍生品业务中，公司制定交易准入标准和白名单，优先选择管理规 范、资信状况良好的大型客户开展交易，并合理分配相应额度；在融资类业务中，公司建立科学 的客户资质审核机制，通过对客户的资产情况、投资经验、资信状况等进行评价，严格执行融资 规模管理和后续管理，及时调整客户信用风险敞口，对存续客户实施分类管理。 公司根据各类业务的特点建立了尽职调查要求与规范，在开展具有信用风险的业务前，需要 根据制度要求对融资方、交易对手及标的证券等进行尽职调查和有效评估，符合公司准入标准并 审核通过后才可以实施项目。 对于债券投资交易，公司根据交易对手、现券、质押券的评级建立额度、集中度管理限额， 并确立了与业务规模相匹配的分级授权审批机制；对于融资类业务，健全风险指标体系，建立各 业务敞口的风险限额，明确各层级审批权限，并通过设定业务规模、集中度等指标等措施进行信 用风险管控。 公司持续强化风险监测工作，业务部门及风险管理均进行风险监控指标、标的证券及客户舆 情风险的监控，监控内容各有侧重，互为补充，同时公司在发生风险时根据公司相关制度执行对 内和对外的风险报告程序，并及时采取风险应急处置措施。 ③操作风险 公司通过持续完善各层级的组织架构和授权机制、加强操作风险三大工具的运用、严控员工 执业道德风险、建立危机处理机制和流程等手段来管理操作风险。 一是在组织架构、岗位设置、权责分配、业务流程等方面，通过适当的职责分工、授权和分 级审批等机制，形成合理制约和有效监督； 二是操作风险管理工具的运用。公司开展操作风险基础管理工作的方法主要包括风险与控制 自我评估（RCSA）、损失数据收集（LDC）、关键风险指标（KRI）、操作风险状况分析报告等。 公司利用风险与控制自我评估（RCSA）工具识别关键风险点和控制措施，并对控制效果进行评 估；利用风险事件报告单等方式定期或不定期收集内外部损失数据（风险事件），汇总各类风险 事件并进行分析归类、入库整理。 三是员工执业道德风险管理。通过培训、学习等方式提高员工岗位胜任能力；通过员工行为 管理、合规风险培训、签订各类承诺书等方式，有效加强对人员道德风险的管控； 2021 年半年度报告 26 / 218 四是建立危机处理机制和流程。针对各项业务、信息系统、结算核算等关键业务环节，制定 切实有效的应急措施和预案，并通过应急演练检验和提高危机处理机制的有效性。 ④声誉风险 公司持续开展适当而有效的声誉风险管理，逐步完善声誉风险管控建设，建立了声誉风险的 管理制度和应急预案。主动、有效地识别、评估、监测、控制、应对和报告声誉风险。公司持续 加强与媒体的沟通与联系，通过推广正面形象等多种途径客观展示公司形象。 ⑤流动性风险 为控制和防范流动性风险，公司通过设定流动性最低现金备付限额，保障公司流动性的底 线；制定操作性较强的流动性突发事件应急预案并通过演练的方式不断检验其实用性；建立与股 东单位的流动性补足和救助机制、与银行签订不可撤销的法人透支协议拓宽公司流动性应急资 源；不断加强流动性风险的评估和计量能力，基于公司战略发展和经营计划，通过现金缺口、压 力测试等方法，评估测算业务可能的流动性需求；日常持续做好日间流动性头寸的管理工作。 ⑥洗钱和恐怖融资风险。 公司严格执行反洗钱法律法规，采取有效措施控制洗钱及恐怖融资风险，公司制定了较为完 备的反洗钱制度体系，构建了反洗钱工作领导小组统筹领导反洗钱工作，建立了全面的反洗钱人 员任职、考核和约束机制，持续加强对分支机构反洗钱工作的检查频次，提升对反洗钱工作的管 控力度。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定 网站的查询索引 决议刊登的披露日 期 会议决议 2021 年第一次 临时股东大会 2021年 2月 18 日 2021年 2月 19日 本次会议审议议 案均获通过 2020 年度股东 大会 2021年 4月 21 日 2021年 4月 22日 本次会议审议议 案均获通过 2021 年第二次 临时股东大会 2021年 6月 17 日 2021年 6月 18日 本次会议审议议 案均获通过 表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 报告期内，公司共召开 3次股东大会，其中年度股东大会 1次，临时股东大会 2次，审议议 案 13项，全部议案均获表决通过。具体情况如下： 2021 年半年度报告 27 / 218 2021年 2月 18日，公司召开 2021年第一次临时股东大会，审议通过《关于选举李石山先 生为公司董事的议案》。 2021年 4月 21日，公司召开 2020年度股东大会，审议通过《关于审议公司 2020年度董事 会工作报告的议案》、《关于审议公司 2020年度监事会工作报告的议案》、《关于审议公司 2020年度财务决算报告的议案》、《关于审议公司 2020年度利润分配方案的议案》、《关于审 议公司 2020年年度报告的议案》、《关于预计公司 2021年度日常关联交易的议案》、《关于续 聘会计师事务所的议案》、《关于实施公司 2021年度债务融资及授权的议案》、《关于为公司 董事、监事、高级管理人员投保责任保险的议案》。 2021年 6月 17日，公司召开 2021年第二次临时股东大会，审议通过《关于选举公司第七 届董事会非独立董事的议案》、《关于选举公司第七届董事会独立董事的议案》、《关于选举公 司第七届监事会非职工代表监事的议案》。 二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用 姓名 担任的职务 变动情形 李剑波 董事长 离任 李石山 董事长 选举 毛志宏 副总裁 离任 李丽 董事 离任 李素明 董事、总裁 离任 伍志旭 独立董事 离任 王国军 独立董事 离任 魏锋 独立董事 离任 钱正鑫 董事 选举 沈春晖 董事 选举 张永卫 独立董事 选举 吉利 独立董事 选举 杨向红 独立董事 选举 蔡嵘 监事会主席 离任 翟栩 职工代表监事 离任 李绍军 职工代表监事 离任 毛志宏 监事会主席、职工代表监事 选举 张宇春 监事 选举 刘功武 职工代表监事 选举 杨洁 副总裁、财务总监、董事会秘书 离任 沈春晖 总裁、董事会秘书 聘任 饶雄 副总裁 聘任 龚香林 副总裁、财务总监 聘任 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 √适用 □不适用 2021 年半年度报告 28 / 218 2021 年 1 月 25 日，公司收到原董事长李剑波先生提交的书面辞呈，因工作调整原因，李剑 波先生申请辞去公司第六届董事会董事、董事长职务。具体情况详见公司于 2021年 1月 26 日披 露的公告《红塔证券股份有限公司关于董事长辞职的公告》（2021-005）。 2021 年 2 月 18 日，公司召开 2021 年第一次临时股东大会，会议选举李石山先生为公司董 事，并于同日召开第六届董事会第二十九次会议，会议选举李石山先生为公司董事长。具体情况 详见公司于 2021 年 2 月 19 日披露的《红塔证券股份有限公司关于董事、董事长任职的公告》 （2021-012）。 2021 年 4 月 20 日，公司收到原副总裁毛志宏先生提交的书面辞呈，因工作调整原因，毛志 宏先生申请辞去公司副总裁职务。具体情况详见《红塔证券股份有限公司关于高级管理人员辞职 的公告》（2021-025）。 2021 年 5 月 10 日，公司召开第五届职工代表大会第五次会议，选举毛志宏先生、刘功武先 生为公司第七届监事会职工代表监事，具体情况详见《红塔证券股份有限公司关于职工监事选举 结果的公告》（2021-030）。 2021年 6月 17日，公司召开 2021年第二次临时股东大会对公司第六届董事会、第六届监事 会进行换届选举。换届后，原董事李丽女士、李素明先生及原独立董事伍志旭先生、王国军先生、 魏锋先生不再担任原职务，选举钱正鑫先生及沈春晖先生为新任董事，选举张永卫先生、吉利女 士、杨向红女士为公司新任独立董事；原监事会主席蔡嵘先生、原职工代表监事翟栩女士、李绍 军先生不再担任原职务，选举张宇春先生为新任监事。同日公司召开公司第七届董事会第一次会 议及公司第七届监事会第一次会议，选举李石山先生为公司第七届董事会董事长、选举毛志宏先 生为公司第七届监事会主席，聘任沈春晖先生为公司总裁、董事会秘书，聘任饶雄先生为公司副 总裁，聘任龚香林先生为公司副总裁、财务总监，原总裁李素明先生，原副总裁、财务总监、董 事会秘书杨洁女士不再担任原职务。具体情况详见《红塔证券股份有限公司 2021年第二次临时股 东大会决议公告》（2021-034）、《红塔证券股份有限公司第七届董事会第一次会议决议公告》 （2021-035）、《红塔证券股份有限公司第七届监事会第一次会议决议公告》（2021-036）。 三、 利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 每 10股送红股数（股） 不适用 每 10股派息数(元)（含税） 不适用 每 10股转增数（股） 不适用 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 不适用 四、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 2021 年半年度报告 29 / 218 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 □适用 √不适用 (二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明 √适用 □不适用 1. 因环境问题受到行政处罚的情况 □适用 √不适用 2. 参照重点排污单位披露其他环境信息 □适用 √不适用 3. 未披露其他环境信息的原因 √适用 □不适用 公司作为金融服务领域的证券经营机构，经营性质不属于生产型、能耗型企业，因此不存在 披露其他环境信息的情形。 (三) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 □适用 √不适用 (四) 有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息 □适用 √不适用 (五) 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果 √适用 □不适用 2021 年半年度报告 30 / 218 公司成立以来，坚持绿色环保、资源节约发展理念，在公司经营管理活动中，大力提升环境 保护意识，尽力减少各类物资消耗。具体事例包括：办公场所照明安装节能灯具、各类场所装修 选择环保材料、打印复印用纸实行双面使用等。 公司已建 OA行政、NC财务等无纸化办公系统，在提升公司运转效率的同时，切实减少了对 实物资源的消耗。公司主要通过视频、电话等方式召开会议，减少了因举办现场会议可能带来的 差旅安排，对于降低单位产出能耗效果积极。 二、 巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 √适用 □不适用 (一)公司党委加强领导，调整组织机构，保障巩固脱贫攻坚成果与推进乡村振兴工作有效衔 接 2020年脱贫攻坚取得全面胜利，公司顺利完成在脱贫攻坚阶段的各项工作任务。2021年上 半年，根据新形势的要求，公司党委认真研究巩固脱贫攻坚成果，推进乡村振兴，党委会上先后 五次研究了乡村振兴帮扶事项。党委会研究将公司扶贫工作领导小组变更为乡村振兴帮扶领导小 组，并两次调整了小组成员，党委书记任组长，党委副书记和分管乡村振兴工作的纪委书记任副 组长，部分组员也进行了调整。在乡村振兴阶段，公司党政领导班子成员与漾濞县清河村 16户 建档立卡户的挂钩帮扶关系保持不变，党委会根据党政领导班子的变化调整了领导班子成员与建 档立卡户的一对一挂钩帮扶关系。 (二)认真规划，制订 2021年度帮扶计划 2021年 3月和 6月，公司党委领导和党群工作部两次和漾濞县顺濞镇党委政府主要领导以 及有关部门人员召开会议，认真研究谋划 2021年度在顺濞镇新村村进行乡村振兴帮扶的项目。 项目计划中既有继续改善提升新村村基础设施项目，又有加大产业帮扶，发展特色种植养殖业的 项目。2021年度拟预算安排 145万元投向新村村，用于帮扶村民小组修建两条硬化路、修建农 副产品加工车间和特色种植养殖业。经公司党委研究批准了年度帮扶计划。公司第六届董事会第 三十次会议审议批准了 2021 年度帮扶资金投入额度规模 150万元。 经公司党委分管领导与龙潭乡人民政府主要领导沟通协商，经党委会第十次会议研究同意， 向龙潭乡人民政府定向捐赠 20万元，用于清河小学挡土墙的修缮费用，相关工作在推进中。 (三)改组选派了新一届驻村扶贫工作队 公司党委派出驻村扶贫工作队，持续几年进驻清河村、新村村开展帮扶工作，驻村扶贫工作 队工作积极，表现优异。2021 年 4月，驻新村第一书记、扶贫工作队长杨庆坤同志获得云南省 “脱贫攻坚先进个人”荣誉称号。公司纪委书记、党群工作部参加了云南省脱贫攻坚总结表彰大 会。 2021年 5月，公司党委根据云南省要求，选拔了年富力强的共产党员、共青团员组成新一 届驻村扶贫工作队。5月 18 日，新一届驻村扶贫工作队进驻新村村。就在新驻村扶贫工作队同 2021 年半年度报告 31 / 218 志们到达新村村的第二天，漾濞县发生了地震，21日又发生了 级较强地震，公司帮扶的新 村村灾情严重，驻村扶贫工作队还来不及熟悉情况，就立即投入抗震救灾工作中去。 (四)公司党委积极行动，援助新村村抗震救灾 2021年 5月 21日较强地震发生后，公司党委立即行动起来，安排部署大理党支部采购一批 村民群众急需生活物资救援新村村。5月 23日，在震区道路管制解除的第一时间，大理党支部 书记带队将 200箱方便面（24袋/箱）、100袋大米（20公斤/袋）、100瓶食用油（升/ 瓶），共计 吨价值 24,690元的物质送到了新村村，有力支援了新村村抗震救灾。 随即，公司党委委员、纪委书记带领党群工作部到新村村查看地震灾情，走访新村小学校和 村民住户，看望受灾群众，了解震后群众转移后的生活安排，看望村委会干部和驻村扶贫工作队 员，了解救灾物资的收运、发放情况。 (五)党建与乡村振兴双促进 公司党委注重公司党建与乡村振兴相互促进，结合党史学习教育活动和庆祝建党 100周年活 动，安排了云南省“脱贫攻坚先进个人”、驻新村第一书记、扶贫工作队长杨庆坤同志到公司总 部，向总部两家党支部党员同志宣讲伟大的脱贫攻坚精神，讲授精准扶贫故事，介绍扶贫工作队 的辛勤付出。根据中国证券业协会的要求，公司党委组织在昆各支部的党员干部职工观看脱贫攻 坚主题电影《千倾澄碧的时代》，广大党员通过观影学习感受了中国证监会扶贫干部情系贫困群 众的优秀事迹。 新一届驻村第一书记、扶贫工作队长到位后，与新村村总支、村委会配合，带领新村村党员 开展党史学习教育，庆祝中国共产党成立 100周年等系列活动。 (六)下半年工作计划 按照规定，公司支付了 2021上半年驻村扶贫工作队经费 30,000元。2021年上半年的工 作，由于漾濞县发生地震，工作推进难免受到抗震救灾工作阶段性影响。2021年下半年，公司 将加强谋划，加快推进，全面完成年度工作计划。 2021 年半年度报告 32 / 218 第六节 重要事项 一、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 承 诺 背 景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺 时间 及期 限 是否有 履行期 限 是否及 时严格 履行 如未能及时履行 应说明未完成履 行的具体原因 如未能及时 履行应说明 下一步计划 与 首 次 公 开 发 行 相 关 的 承 诺 股 份 限售 云南合和（集 团）股份有限公 司、中国双维投 资有限公司、云 南华叶投资有限 责任公司、中国 烟草总公司浙江 省公司、昆明万 兴房地产开发有 限公司 自红塔证券首次公开发行股票并上市之日起 36 个月内， 本公司不转让或者委托他人管理红塔证券首次公开发行 股票前本公司直接或间接持有的红塔证券股份，也不由 红塔证券回购该部分股份。红塔证券上市后 6个月内， 如股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上 市后 6个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一 个交易日）收盘价低于发行价（公司如有派息、送股、 资本公积金转增股本、配股等除权、除息事项，发行价 格将相应进行调整），本公司持有的红塔证券股票的锁 定期限自动延长 6个月。 自公 司上 市之 日起 36个 月 是 是 不适用 不适用 与 首 次 公 开 发 行 相 关 解 决 同 业 竞争 中国烟草总公司 本公司承诺自本承诺函签署之日起，将采取有效措施， 保证本公司及本公司直接或间接控制的公司、企业不会 以任何形式从事对红塔证券及其子公司构成或可能构成 实质性同业竞争的业务和经营活动，也不会以任何方式 为与红塔证券及其子公司相竞争的企业、机构或其他经 济组织提供任何资金、业务、技术和管理等方面的帮 助。如果本公司未来拟开展与红塔证券及其子公司构成 同业竞争的业务和经营活动，本公司承诺将该等业务全 部通过红塔证券实施。如果本公司违反上述声明与承诺 持续 有效 否 是 不适用 不适用 2021 年半年度报告 33 / 218 的 承 诺 并造成红塔证券、红塔证券子公司或红塔证券其他股东 经济损失的，本公司将赔偿红塔证券、红塔证券子公司 或红塔证券其他股东因此受到的损失，并妥善处置后续 事宜。 与 首 次 公 开 发 行 相 关 的 承 诺 解 决 同 业 竞争 云南合和（集 团）股份有限公 司、红塔烟草 （集团）有限责 任公司、云南中 烟工业有限责任 公司 本公司承诺自本承诺函签署之日起，将采取有效措施， 保证本公司及本公司直接或间接控制的公司、企业不会 以任何形式从事或参与对红塔证券及其子公司构成或可 能构成同业竞争的业务和经营活动，也不会以任何方式 为与红塔证券及其子公司相竞争的企业、机构或其他经 济组织提供任何资金、业务、技术和管理等方面的帮 助。如果本公司违反上述声明与承诺并造成红塔证券、 红塔证券子公司或红塔证券其他股东经济损失的，本公 司将赔偿红塔证券、红塔证券子公司或红塔证券其他股 东因此受到的损失，并妥善处置后续事宜。 持续 有效 否 是 不适用 不适用 与 首 次 公 开 发 行 相 关 的 承 诺 解 决 同 业 竞争 红塔创新投资股 份有限公司、红 塔创新（昆山） 创业投资有限公 司 本公司承诺将采取有效措施，保证本公司不会以任何方 式直接或间接投资于红塔证券及其子公司所投资的项 目。针对发行人下属投资公司的拟投资项目，本公司保 证将不与其竞争该等投资机会。如果本公司违反上述声 明与承诺并造成红塔证券或红塔证券子公司经济损失 的，本公司将赔偿红塔证券或红塔证券子公司因此受到 的损失，并妥善处置后续事宜。 持续 有效 否 是 不适用 不适用 与 首 次 公 解 决 关 联 交易 云南合和（集 团）股份有限公 司、红塔烟草 （集团）有限责 本公司将尽量避免和减少本公司或本公司控制的其他企 业、机构或经济组织与红塔证券或其子公司之间的关联 交易。对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交 易，本公司或本公司控制的其他企业、机构或经济组织 持续 有效 否 是 不适用 不适用 2021 年半年度报告 34 / 218 开 发 行 相 关 的 承 诺 任公司、云南中 烟工业有限责任 公司、云南省投 资控股集团有限 公司、中国双维 投资有限公司、 云南华叶投资有 限责任公司、中 国烟草总公司浙 江省公司、昆明 产业开发投资有 限责任公司、云 南省工业投资控 股集团有限责任 公司 将根据有关法律、法规、规章和规范性文件以及红塔证 券章程的规定，遵循平等、自愿、等价和有偿的一般商 业原则，与红塔证券或其子公司签订关联交易协议，履 行合法程序，确保关联交易的公允性，以维护红塔证券 及其他股东的利益。本公司不会利用在红塔证券中的地 位和影响，通过关联交易损害红塔证券及其他股东的合 法权益。如果本公司违反上述声明与承诺并造成红塔证 券、红塔证券子公司或红塔证券其他股东经济损失的， 本公司将赔偿红塔证券、红塔证券子公司或红塔证券其 他股东因此受到的损失。 与 首 次 公 开 发 行 相 关 的 承 诺 解 决 土 地 等 产 权 瑕 疵 云南合和（集 团）股份有限公 司 红塔证券及其子公司红塔期货所拥有的部分自有房产由 于历史原因未能办理取得相应的土地使用权证书，如因 上述事项给红塔证券及红塔期货正常经营造成损失，本 公司自愿承担由此产生的一切费用和损失。红塔证券 （含证券营业部、分公司）及其子公司（含分支机构） 部分房屋租赁出租方未能提供租赁房屋权属证书或出租 方有权出租的相关文件或房屋租赁合同签署不规范等情 形，如红塔证券及其子公司房产租赁存在的瑕疵给红塔 证券及其子公司正常经营造成损失，本公司自愿承担因 此产生的一切费用和损失。 持续 有效 否 是 不适用 不适用 与 首 次 公 开 其他 公司、云南合和 （集团）股份有 限公司、公司董 事（独立董事以 及不在公司领取 红塔证券股票上市后 3年内，除不可抗力等因素所导致 的股价下跌之外，如红塔证券 A股股票收盘价格连续 20 个交易日低于最近一期经审计每股净资产，在符合相关 法律、法规和规范性文件的前提下，采取包括公司回购 股票、控股股东增持、公司董事（独立董事以及不在公 自公 司上 市之 日起 是 是 不适用 不适用 2021 年半年度报告 35 / 218 发 行 相 关 的 承 诺 薪酬的董事除 外）及高级管理 人员 司领取薪酬的董事除外）及高级管理人员增持等在内的 一项或者多项股价稳定措施。 3年 内 与 首 次 公 开 发 行 相 关 的 承 诺 其他 云南合和（集 团）股份有限公 司、中国双维投 资有限公司、云 南华叶投资有限 责任公司、中国 烟草总公司浙江 省公司、昆明万 兴房地产开发有 限公司 持股锁定期满后两年内，减持价格不低于红塔证券首次 公开发行股票的发行价格（红塔证券如有派息、送股、 资本公积金转增股本、配股等除权、除息事项，发行价 格将相应进行调整），每年减持股份数量不超过红塔证 券股份总数的 1%，在实施减持时，将提前 3个交易日通 过红塔证券予以公告。若减持时监管部门出台更为严格 的减持规定，则应按届时监管部门要求执行。 持股 锁定 期满 后两 年内 是 是 不适用 不适用 与 首 次 公 开 发 行 相 关 的 承 诺 其他 云南省投资控股 集团有限公司、 昆明产业开发投 资有限责任公 司、云南省工业 投资控股集团有 限责任公司 持股锁定期满后两年内，减持价格遵守法律、法规及中 国证监会、上交所的有关规定，每年减持股份数量不超 过红塔证券股份总数的 1%，在实施减持时，将提前 3个 交易日通过红塔证券予以公告。若减持时监管部门出台 更为严格的减持规定，则应按届时监管部门要求执行 持股 锁定 期满 后两 年内 是 是 不适用 不适用 2021 年半年度报告 36 / 218 与 再 融 资 相 关 的 承 诺 其他 云南合和（集 团）股份有限公 司 本公司承诺不越权干预红塔证券经营管理活动，不侵占 红塔证券利益，以保障红塔证券填补摊薄即期回报措施 能够得到切实履行。 本承诺出具日后至红塔证券本次配股发行实施完毕前， 若监管部门就填补回报措施及其承诺作出其他要求的， 且上述承诺不能满足监管部门相关要求时，本公司承诺 届时将按照相关规定出具补充承诺。 作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上 述承诺或拒不履行上述承诺，本公司同意接受中国证监 会和上海证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关 规定、规则，对本公司作出相关处罚或采取相关管理措 施。 本次 配股 发行 实施 完毕 前 是 是 不适用 不适用 与 再 融 资 相 关 的 承 诺 其他 公司董事、高级 管理人员 1、本人不得无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送 利益，不得采用其他方式损害公司利益； 2、本人对本人的职务消费行为进行约束； 3、本人不得动用公司资产从事与本人履行职责无关的投 资、消费活动； 4、本人同意由董事会或提名及薪酬委员会制订的薪酬制 度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩； 5、如公司拟实施股权激励，本人同意拟公布的股权激励 的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。 本承诺出具日后至公司本次配股发行实施完毕前，若监 管部门就填补回报措施及其承诺作出其他要求的，且上 述承诺不能满足监管部门相关要求时，本人承诺届时将 按照相关规定出具补充承诺。 作为填补回报措施相关责任主体之一，本人若违反上述 承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和 上海证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规 定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。 本次 配股 发行 实施 完毕 前 是 是 不适用 不适用 与 再 融 其他 云南合和（集 团）股份有限公 司、中国双维投 1.本公司将根据本次配股股权登记日收市后的持股数 量，按照红塔证券与保荐机构（主承销商）协商确定的 本次 配股 发行 是 是 不适用 不适用 2021 年半年度报告 37 / 218 资 相 关 的 承 诺 资有限公司、云 南华叶投资有限 责任公司、中国 烟草总公司浙江 省公司、昆明万 兴房地产开发有 限公司 配股价格和配股比例，以现金方式全额认购根据本次配 股方案确定的本公司可获得的配售股份。 2.本公司拟用于认购本次配股项下可配售股份的全部资 金来源合法合规，为本公司的自有资金或自筹资金。 3.本公司将在本次配股获得红塔证券股东大会审议通 过，并经中国证券监督管理委员会核准后实际履行上述 承诺。 实施 完毕 前 二、 报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 □适用 √不适用 三、 违规担保情况 □适用 √不适用 2021 年半年度报告 38 / 218 四、 半年报审计情况 √适用 □不适用 (一) 聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用 □不适用 公司于 2021 年 4 月 21 日召开的公司 2020 年年度股东大会审议通过《关于续聘会计师事务 所的议案》，同意续聘信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)为公司 2021年度审计机构。报告期 内公司无解聘会计师事务所的情况。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 (二) 公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、 上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况 □适用 √不适用 六、 破产重整相关事项 □适用 √不适用 七、 重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 (一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 报告期内： 起诉 (申请) 方 应诉 （被申 请）方 承担 连带 责任 方 诉讼 仲裁 类型 诉讼 (仲 裁) 基本 情况 诉讼(仲裁)涉及金 额 诉讼 (仲 裁) 是否 形成 预计 负债 及金 额 诉讼 (仲 裁) 进展 情况 诉讼 (仲 裁) 审理 结果 及影 响 诉讼 (仲 裁) 判决 执行 情况 公司 陈伟雄 陈娜娜 无 合同 纠纷 详见 表下 概述 86,789, 否 详见 表下 概述 详见 表下 概述 详见 表下 概述 2021 年半年度报告 39 / 218 公司 郭鸿宝 金媛 无 合同 纠纷 详见 表下 概述 120,000, 否 详见 表下 概述 详见 表下 概述 详见 表下 概述 红证利 德 北京裕 源大通 科技股 份有限 公司 孙玉 静、 北京 华宇 杰缘 科技 有限 公司 合同 纠纷 详见 表下 概述 10,000, 否 详见 表下 概述 详见 表下 概述 详见 表下 概述 红证方 旭（北 京）资 本管理 有限公 司 孙玉静 无 合同 纠纷 详见 表下 概述 20,000, 否 详见 表下 概述 详见 表下 概述 详见 表下 概述 深圳市 红塔资 产管理 有限公 司（代 “云中 3号” 资产管 理计 划） 广东凯 业贸易 有限公 司及其 关联保 证人 黄 彬、 黄锦 光、 黄润 耿、 谢 岱、 广东 天锦 实业 股份 有限 公 司、 广东 兆佳 实业 有限 公 司、 深圳 市鑫 腾华 资产 管理 有限 公 司、 广东 鹏锦 实业 有限 合同 纠纷 详见 表下 概述 551,000, 否 详见 表下 概述 详见 表下 概述 详见 表下 概述 2021 年半年度报告 40 / 218 公司 江苏中 超控股 股份有 限公司 深圳市 红塔资 产管理 有限公 司（被 告 一）、 中国华 融资产 管理股 份有限 公司广 东省分 公司 （被告 二）、 华商银 行深圳 分行 （第三 人） 无 因申 请财 产保 全损 害责 任纠 纷 详见 表下 概述 61,662, 否 详见 表下 概述 详见 表下 概述 详见 表下 概述 深圳市 红塔资 产管理 有限公 司（代 表“红 塔资产 风帆 1 号专项 资产管 理计划 划”） 中国华 融资产 管理股 份有限 公司浙 江省分 公司 （被告 一）， 北京汇 通融致 投资管 理有限 公司 （被告 二） 无 侵权 责任 纠纷 详见 表下 概述 3,582,632, 否 详见 表下 概述 详见 表下 概述 详见 表下 概述 宁夏天 元金融 控股集 团有限 公司 （天元 1号资 产管理 计划 案） 王方、 王志 海、甘 肃奥克 利房地 产开发 有限公 司 兰州 合创 房地 产开 发有 限公 司、 甘肃 大成 伟业 房地 产开 借款 合同 纠纷 详见 表下 概述 1,200,000, 否 详见 表下 概述 详见 表下 概述 详见 表下 概述 2021 年半年度报告 41 / 218 发有 限公 司 1.公司与郭鸿宝、金媛股票质押式回购交易合同纠纷案 此案件前序事项已在 2020 年 4 月 29 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2020 年第一季 度报告》中进行了披露，后续进展情况如下： 公司向云南省高级人民法院申请对郭鸿宝、金媛进行强制执行，云南省高级人民法院于 2021 年 5月 24日立案，指定昆明市中级人民法院完成执行程序，根据昆明市中级人民法院安排，将于 近期对郭鸿宝、金媛进行强制执行。 2.红证方旭诉孙玉静合同纠纷案 此案件前序事项已在 2021 年 3 月 31 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2020 年年度报 告》中进行了披露，后续进展情况如下： 2021年 1月 19日收到法院强制执行 2,元，目前因未发现其他财产线索，法院已裁定 终结本次执行，后续发现孙玉静有可供执行的财产或财产线索的，可向法院申请恢复执行。 3.江苏中超控股股份有限公司诉红塔资产、中国华融资产管理股份有限公司广东省分公司及 华商银行深圳分行案 2021 年 4 月 26 日，红塔资产收到广东省高级人民法院送达的《应诉通知书》（【2021】粤 民初 6号）、《民事起诉状》等司法文书，江苏中超控股股份有限公司（以下简称“中超公司”） 作为原告，对红塔资产（作为被告一）、中国华融资产管理股份有限公司广东省分公司（作为被 告二）（以下简称“华融广东公司”）、华商银行深圳分行（作为第三人）提起诉讼。诉讼请求 为：①判令被告一（红塔资产）赔偿原告因申请财产保全错误造成的损失 61,662, 元（包 括保全的银行在冻结期间产生的贷款利息与存款利息差额 10,365, 元及折价出售股权产生 的损失 51,297, 元）；②判令被告二与被告一对原告因申请财产保全错误造成的损失 61,662,元承担连带赔偿损失；③本案诉讼费由两被告承担。 本案原告中超公司因在广东省高级人民法院作出《民事判决书》（【2018】粤民初 160号,“云 中三号案判决书”）案件中追加其为被告，中超公司认为不合理、存在过错并给其造成重大损失， 从而提起诉讼要求红塔资产赔偿其损失。在广东省高级人民法院审理的《民事判决书》（【2018】 粤民初 160 号）中红塔资产接受委托人指令代表“红塔资产云中 3 号专项资产管理计划”进行的 诉讼事项，相关结果由资产管理计划承担。因此，本案的结果亦由云中 3 号资管计划及其委托人 承担。 4.“风帆 1号”案件 2021年 4月 7日，应红塔资产风帆 1号专项资产管理计划（以下简称“风帆 1 号”）委托人 中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下简称“邮储银行”）指令函件，要求红塔资产代风帆 1 号 资管计划为原告提起诉讼，被告一为中国华融资产管理股份有限公司浙江省分公司（以下简称“华 融浙江”），被告二为北京汇通融致投资管理有限公司（以下简称“北京汇通融致”）。诉讼请 2021 年半年度报告 42 / 218 求为：判令两被告共同向原告赔偿投资本金损失 31亿元、投资收益损失 482,132, 元、律 师费损失 50万元，共计 3,582,632, 元。 2021年 5月 7日，华融浙江向北京金融法院提出《管辖权异议申请书》，2021 年 5月 31日 北京金融法院作出《民事裁定书》【（2021）京 74民初 41号】驳回华融浙江对本案管辖权提出 的异议。2021年 6 月 9 日，华融浙江向北京市高级人民法院提交《管辖权异议上诉状》，要求“依 法撤销北京金融法院（2021）京 74民初 41号民事裁定，将本案移送到有管辖权的浙江省杭州市 中级人民法院审理”。目前北京高院正在审理中。 本案为红塔资产代风帆 1号资产管理计划进行的诉讼事项，诉讼结果均由资管计划承担。 5.“天元 1号”委托人诉讼案（红塔资产被列为第三人） 红塔资产管理的红塔资产天元 1 号专项资产管理计划（以下简称“天元 1号”）单一委托人 宁夏天元金融控股集团有限公司于 2020 年 7 月向兰州市中级人民法院提起诉讼，诉请天元 1 号 资管计划项下融资方、担保方（被告：王方、王志海、甘肃奥克利房地产开发有限公司、兰州合 创房地产开发有限公司、甘肃大成伟业房地产开发有限公司）履行回购义务，支付回购本金 1,200,000, 元、回购溢价 142,266, 元、违约金 56,544, 元，合计 1,398,811,元；将天元 1号管理人红塔资产、托管人广州农商行、委贷行南洋商业银行列 为案件第三人。2021 年 2 月 20 日甘肃省兰州市中级人民法院作出《民事判决书》【（2020）甘 01 民初 344号】，判决被告王方、王志海、甘肃奥克利房地产开发有限公司支付回购本金及回购 溢价款，被告兰州合创房地产开发有限公司、甘肃大成伟业房地产开发有限公司承担连带清偿债 务责任，保全保险费用由五被告承担，驳回原告其他诉讼请求。 2021 年 3 月 5 日一审五名被告向甘肃省高级人民法院提起上诉，天元 1 号的管理人、托管 人、委贷行共同列为上诉案件的第三人。请求撤销兰州市中级人民法院（2020）甘 01 民初 344号 民事判项第一项，改为上诉人王方、王志海支付回购溢价款 69，666，667元，驳回被上诉人要求 支付违约金及相关利息的诉讼请示；撤销民事判项第三项，改判驳回被上诉人要求支付保全费的 诉讼请求。2021 年 6 月 30 日收到甘肃省高级人民法院传票，本案已于 2021 年 7 月 12 日开庭审 理。 2021 年 7 月 29 日，甘肃省高级人民法院对此案件作出终审判决，判决王方、王志海、甘肃 奥克利房地产开发有限公司于本判决生效后十五日内，向宁夏天元金融控股集团有限公司支付借 款本金 12亿元及利息(利息支付标准:2018年 12月 21日至 2019年 10月 20日，以借款本金为基 数，按照年利率 ％支付;自 2019 年 10 月 21 日起至借款本金实际清偿之日止，以借款本金为 基数，按照年利率 ％支付。甘肃奥克利房地产开发有限公司 2019 年 12 月 24 日支付的 100 万元从 2019年 10月 21日之后的应付利息中抵减。兰州合创房地产开发有限公司、甘肃大成伟业 房地产开发有限公司对上述债务承担连带清偿责任并驳回宁夏天元金融控股集团有限公司的其他 诉讼请求。 2021 年半年度报告 43 / 218 本案涉及的红塔资产天元 1号专项资产管理计划已经清算，红塔资产作为诉讼案件的第三人， 诉讼结果均由案件中的被告、原告承担，判决结果对红塔资产经营管理无任何影响。 报告期内，公司与陈伟雄、陈娜娜股票质押式回购交易合同纠纷案、红证利德诉北京裕源大 通科技股份有限公司债权纠纷案、小牛 1 号案、云中 3 号案、云中 41 号案、展恒 1 号案皆无进 展，前序事项已于 2021年 4 月 29 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2021 年第一季度报告》 中进行了披露。 (三) 公司本报告期被处罚和公开谴责的情况 □适用 √不适用 (四) 其他说明 □适用 √不适用 八、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚 及整改情况 □适用 √不适用 九、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 □适用 √不适用 十、 重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 2021 年半年度报告 44 / 218 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 关联方 关联 关系 向关联 方提供 资金 关联方向上市公司提供资金 期 初 余 额 发 生 额 期 末 余 额 期初余额 发生额 期末余额 云南合和（集 团）股份有限公 司 控股 股东 1,000,000, 1,000,000, 云南华叶投资有 限责任公司 其他 关联 人 200,000, 200,000, 中国烟草总公司 浙江省公司 参股 股东 1,000,000, 1,000,000, 中国烟草总公司 云南省公司 其他 关联 人 800,000, 800,000, 浙江省烟草公司 台州市公司 其他 关联 人 500,000, -500,000, 2021 年半年度报告 45 / 218 浙江省烟草公司 杭州市公司 其他 关联 人 500,000, -500,000, 云南省烟草公司 玉溪市公司 其他 关联 人 1,000,000, 1,000,000, 上海烟草集团有 限责任公司 其他 关联 人 1,000,000, 1,000,000, 云南烟叶复烤有 限责任公司 其他 关联 人 500,000, 500,000, 云南省烟草公司 昆明市公司 其他 关联 人 500,000, 500,000, 云南省烟草公司 红河州公司 其他 关联 人 500,000, 500,000, 云南省烟草公司 曲靖市公司 其他 关联 人 500,000, 500,000, 中国烟草总公司 四川省公司 其他 关联 人 2,000,000, 2,000,000, 中国烟草总公司 江苏省公司 其他 关联 人 1,000,000, 1,000,000, 合计 11,000,000, -1,000,000, 10,000,000, 0 关联债权债务形成原 因 借入次级债务 关联债权债务对公司 经营成果及财务状况 的影响 对公司的经营及财务状况无不利影响 (五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务 □适用 √不适用 (六) 其他重大关联交易 □适用 √不适用 (七) 其他 □适用 √不适用 2021 年半年度报告 46 / 218 十一、 重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 □适用 √不适用 2021 年半年度报告 47 / 218 2 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况 □适用 √不适用 2021 年半年度报告 48 / 218 3 其他重大合同 □适用 √不适用 十二、 其他重大事项的说明 √适用 □不适用 (一)公司第七届董事会及第七届监事会换届选举事项 参见“第四节公司治理二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况” (二)配股发行情况 2021年 7月 22日，公司于上海证券交易所网站披露了《红塔证券股份有限公司配股发行公 告》（2021-040）、《红塔证券股份有限公司配股说明书摘要》、《红塔证券股份有限公司配股 说明书》、《红塔证券股份有限公司配股网上路演公告》（2021-041）以及《红塔证券股份有限 公司股票停复牌提示性公告》（2021-042）。公司本次配股以股权登记日 2021年 7 月 26日（T 日）上海证券交易所（以下简称“上交所”）收市后红塔证券 A股股本总数 3,633,405,396股为 基数，按每 10股配售 3股的比例向全体 A股股东配售，可配售股份总额为 1,090,021,619 股。 本次配股募集资金总额预计不超过 800,000万元（含发行费用）。 本次配股缴款期及网上清算日，即 2021年 7月 27日（T+1日）至 2021年 8月 3日（T+6 日），上述期间公司股票停止交易。截至认购缴款结束日（2021年 8月 2日，T+5日），原股东 有效认购数量为 1,083,382,346股，占本次可配售股份总数 1,090,021,619股的 %，认购 金额为 7,941,192,元。2021年 8月 4日，公司披露了《红塔证券股份有限公司配股发行 结果公告》（2021-048），公司股票复牌交易。 (三)向专业投资者公开发行公司债券获得中国证监会注册批复 2021年 5月 28日，中国证监会出具《关于同意红塔证券股份有限公司向专业投资者公开发 行公司债券注册的批复》（证监许可【2021】1819号），同意公司向专业投资者公开发行面值 总额不超过 60亿元公司债券的注册申请。具体情况详见公司于 2021年 6月 8日披露的《红塔证 券股份有限公司关于向专业投资者公开发行公司债券获得中国证监会注册批复的公告》（2021- 033）。 (四)与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响 1.会计政策变更 2018年 12月，财政部修订印发了《企业会计准则第 21号—租赁》（以下简称为“新租赁 准则”），要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准 则编制财务报表的企业，自 2019年 1月 1日起施行；其他执行企业会计准则的企业自 2021年 1 月 1日起施行。2020年 12月 29日，公司第六届董事会第二十七次会议审议通过了《关于变更 会计政策及会计估计的议案》，同意上述会计政策变更，公司自 2021年 1月 1日起开始执行。 执行新租赁准则的累计影响数，仅调整期初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比 期间信息。 2021 年半年度报告 49 / 218 新租赁准则统一了经营租赁和融资租赁下承租人的会计处理。除符合条件的短期租赁和低价 值资产租赁外，承租人须在初始计量时对租赁确认使用权资产和租赁负债。后续计量时，对于使 用权资产，在租赁期内计提折旧，评估减值情况并进行相应会计处理；对于租赁负债，在租赁期 内计提利息费用。对于短期租赁和低价值资产租赁，按照系统合理的方法计入相关资产成本或当 期损益。财务报表列报，应根据前述内容相应调整。 根据衔接规定，公司自 2021年 1月 1日起执行新租赁准则，选择追溯调整并不重述比较数 据。经评估，该会计政策变更会增加公司的总资产和总负债，但不会对净资产、净利润产生重大 影响。 2.会计估计变更 根据公司实际经营情况，公司待摊费用和长期待摊费用一次性计入当期损益的单笔发生金额 标准由 5,000元（含）分别提高至 10,000元（含）和 20,000元（含），自 2021年 1月 1日起 适用。 (五)零售与网络金融业务分支机构情况 公司现有零售与网络金融业务线分支机构 60家，分别为 1家经纪业务分公司(东北分公司) 和 59家证券营业部。其中，分公司位于沈阳市；59家证券营业部分布为：云南省内 29家，分 别为昆明市 11家，大理市、楚雄市、曲靖市、建水县、个旧市、昭通市、玉溪市、香格里拉 县、禄丰县、弥勒市、祥云县、元谋县、宣威市、宾川县、腾冲市、景洪市、普洱市、保山市各 1家；云南省外 30家，分别为上海市 5家，北京市 3家，重庆市 3家，深圳市 3家，苏州市、 温州市、广州市、长沙市、抚州市、绵阳市、成都市、杭州市、铜仁市、郑州市、太原市、厦门 市、贵阳市、西安市、大连市、福州市各 1家。另有 3 家分支机构正在筹建中，分别为：天津广 开证券营业部、瑞丽瑞宏路证券营业部和珠海分公司，天津广开证券营业部和瑞丽瑞宏路证券营 业部已于 2021年 6月取得工商营业执照。 2021年 3月，公司元谋源兴路证券营业部实施了同城搬迁，自云南省元谋县元马镇龙川街 102 号（元马信用社办公综合大楼二楼）搬迁至云南省元谋县元马镇凤凰大道东段南侧（源兴路 建科.凤凰郡商业街 S8号楼 S401号商铺）。 2021年 5月，公司昆明万宏路证券营业部实施了同城搬迁，自云南省昆明市盘龙区联盟街 道办事处环城北路与万华路交汇处天宇花园 1B幢 BC09 号搬迁至云南省昆明市盘龙区万宏路万宏 嘉园 7幢 S102号商铺二楼。 第七节 股份变动及股东情况 一、 股本变动情况 (一) 股份变动情况表 1、 股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。 2021 年半年度报告 50 / 218 2、 股份变动情况说明 □适用 √不适用 3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如 有） √适用 □不适用 截至本次配股公开发行股票认购缴款结束日（2021年 8月 2日），公司原股东有效认购数量 为 1,083,382,346 股，占本次可配售股份总数 1,090,021,619 股的 %，认购金额为 7,941,192,元。公司总股本由 3,633,405,396股变动为 4,716,787,742股，本次股份变动 对本报告期内相关财务指标影响如下： 指标 股份变动前 股份变动后 基本每股收益（元/股） 稀释每股收益收益（元/股） 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元/股） 每股净资产（元/股） 4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □适用 √不适用 (二) 限售股份变动情况 □适用 √不适用 二、 股东情况 (一) 股东总数： 截止报告期末普通股股东总数(户) 84,950 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数 （户） 不适用 (二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位：股 前十名股东持股情况 股东名 称 （全 称） 报告期内 增减 期末持股数量 比例 （%） 持有有限售条 件股份数量 质押、标记或冻结 情况 股东 性质 股份 状态 数量 云南合 和(集 团)股份 有限公 司 0 1,094,700,042 1,094,700,042 无 - 国有 法人 2021 年半年度报告 51 / 218 云南省 投资控 股集团 有限公 司 0 654,042,953 - 质押 297,080,069 国有 法人 中国双 维投资 有限公 司 0 533,333,333 533,333,333 无 - 国有 法人 云南华 叶投资 有限责 任公司 0 266,666,667 266,666,667 无 - 国有 法人 中国烟 草总公 司浙江 省公司 0 240,000,000 240,000,000 无 - 国有 法人 昆明产 业开发 投资有 限责任 公司 0 227,596,789 - 质押 90,000,000 国有 法人 云南省 工业投 资控股 集团有 限责任 公司 0 161,550,267 - 质押 70,000,000 国有 法人 昆明万 兴房地 产开发 有限公 司 0 23,785,235 23,785,235 无 - 国有 法人 中国建 设银行 股份有 限公司 －国泰 中证全 指证券 公司交 易型开 放式指 数证券 投资基 金 -472,592 13,310,508 - 无 - 其他 2021 年半年度报告 52 / 218 中国建 设银行 股份有 限公司 －华宝 中证全 指证券 公司交 易型开 放式指 数证券 投资基 金 268,858 8,887,258 - - 无 - 其他 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件流通股的数量 股份种类及数量 种类 数量 云南省投资控股集团 有限公司 654,042,953 人民币普通 股 654,042,953 昆明产业开发投资有 限责任公司 227,596,789 人民币普通 股 227,596,789 云南省工业投资控股 集团有限责任公司 161,550,267 人民币普通 股 161,550,267 中国建设银行股份有 限公司－国泰中证全 指证券公司交易型开 放式指数证券投资基 金 13,310,508 人民币普通 股 13,310,508 中国建设银行股份有 限公司－华宝中证全 指证券公司交易型开 放式指数证券投资基 金 8,887,258 人民币普通 股 8,887,258 香港中央结算有限公 司 7,213,245 人民币普通 股 7,213,245 中铜投资有限公司 5,046,127 人民币普通 股 5,046,127 中国银行股份有限公 司－南方中证全指证 券公司交易型开放式 指数证券投资基金 3,739,420 人民币普通 股 3,739,420 华泰证券股份有限公 司 2,359,937 人民币普通 股 2,359,937 中国工商银行股份有 限公司－华泰柏瑞沪 深 300交易型开放式 指数证券投资基金 1,359,000 人民币普通 股 1,359,000 前十名股东中回购专 户情况说明 不适用 2021 年半年度报告 53 / 218 上述股东委托表决 权、受托表决权、放 弃表决权的说明 不适用 上述股东关联关系或 一致行动的说明 截至报告期末，合和集团、中国双维投资有限公司、云南华叶投资有 限责任公司、中国烟草总公司浙江省公司、昆明万兴房地产开发有限 公司均为中国烟草总公司控制的公司，合计持有红塔证券 %的股 份。除前述情况外，公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系或 《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人情形。 表决权恢复的优先股 股东及持股数量的说 明 不适用 注：报告期末，公司前 10名普通股股东中，云南省投资控股集团有限公司通过普通证券账户持 股 327,021,477股，通过信用证券账户持股 327,021,476股，合计持有公司股份 654,042,953 股。 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 √适用 □不适用 单位：股 序号 有限售条件股东名称 持有的有限售 条件股份数量 有限售条件股份可上市 交易情况 限售条 件 可上市交 易时间 新增可上 市交易股 份数量 1 云南合和(集团)股份有限公司 1,094,700,042 2022年 7 月 5日 - 自公司 股票上 市之日 起满 36 个月 2 中国双维投资有限公司 533,333,333 2022年 7 月 5日 - 自公司 股票上 市之日 起满 36 个月 3 云南华叶投资有限责任公司 266,666,667 2022年 7 月 5日 - 自公司 股票上 市之日 起满 36 个月 4 中国烟草总公司浙江省公司 240,000,000 2022年 7 月 5日 - 自公司 股票上 市之日 起满 36 个月 5 昆明万兴房地产开发有限公司 23,785,235 2022年 7 月 5日 - 自公司 股票上 市之日 起满 36 个月 2021 年半年度报告 54 / 218 上述股东关联关系或一致行动的说明 截至报告期末，合和集团、中国双维投资有限公 司、云南华叶投资有限责任公司、中国烟草总公司 浙江省公司、昆明万兴房地产开发有限公司均为中 国烟草总公司控制的公司，合计持有红塔证券 %的股份。除前述情况外，公司未知上述其他 股东之间是否存在关联关系或《上市公司收购管理 办法》规定的一致行动人情形。 (三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10名股东 □适用 √不适用 三、 董事、监事和高级管理人员情况 (一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况 □适用 √不适用 (二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 □适用√不适用 (三) 其他说明 □适用 √不适用 四、 控股股东或实际控制人变更情况 □适用 √不适用 第八节 优先股相关情况 □适用 √不适用 第九节 债券相关情况 一、企业债券、公司债券和非金融企业债务融资工具 √适用 □不适用 (一) 企业债券 □适用 √不适用 (二) 公司债券 □适用 √不适用 (三) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具 □适用 √不适用 2021 年半年度报告 55 / 218 (四) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10% □适用 √不适用 (五) 主要会计数据和财务指标 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 主要指标 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 （%） 变动原因 流动比率 报告期内公司流 动资产减少，流 动负债增加 速动比率 报告期内公司流 动资产减少，流 动负债增加 资产负债率（%） 报告期内公司主动 负债减少 本报告期 （1-6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 变动原因 扣除非经常性损益 后净利润 731,605, 780,572, 报告期公司净利 润减少 EBITDA全部债务比 报告期内，公司息 税前折旧摊销前利 润减幅小于主动有 息负债的减幅 利息保障倍数 报告期内，公司主 动负债减少导致利 息支出减少 现金利息保障倍数 报告期内，公司主 动负债减少导致利 息支出减少，同时 经营活动现金流量 净额增加幅度较大 EBITDA利息保障倍 数 报告期内，公司主 动负债减少导致利 息支出减少 贷款偿还率（%） 100 100 - 不适用 利息偿付率（%） 100 100 - 不适用 二、可转换公司债券情况 □适用 √不适用 第十节 财务报告 一、 审计报告 □适用 √不适用 2021 年半年度报告 56 / 218 二、 财务报表 合并资产负债表 2021年 6月 30日 编制单位：红塔证券股份有限公司 单位：元币种：人民币 项目 附注 2021 年 6月 30日 2020年 12月 31日 资产： 货币资金 七、1 8,890,730, 5,586,511, 其中：客户资金存款 七、1 3,215,638, 2,797,075, 结算备付金 七、2 1,162,486, 1,091,822, 其中：客户备付金 七、2 834,045, 879,774, 贵金属 拆出资金 融出资金 七、5 1,300,765, 1,306,288, 衍生金融资产 七、6 4,777, 1,969, 存出保证金 七、7 748,498, 651,244, 应收款项 七、8 43,396, 48,630, 应收款项融资 合同资产 买入返售金融资产 七、11 5,219,702, 5,613,330, 持有待售资产 金融投资： 16,019,327, 22,304,674, 交易性金融资产 七、13 15,587,922, 21,864,147, 债权投资 七、14 60,960, 62,994, 其他债权投资 七、15 328,759, 335,107, 其他权益工具投资 七、16 41,683, 42,424, 长期股权投资 投资性房地产 七、18 27,945, 29,303, 固定资产 七、19 90,984, 100,582, 在建工程 七、20 19,043, 11,320, 使用权资产 七、21 106,280, - 无形资产 七、22 113,875, 116,831, 商誉 递延所得税资产 七、24 152,764, 102,028, 其他资产 七、25 757,485, 1,353,244, 资产总计 34,658,063, 38,317,781, 负债： 短期借款 七、29 - - 应付短期融资款 七、30 167,370, 877,229, 拆入资金 - - 交易性金融负债 七、32 665,450, 845,149, 衍生金融负债 七、6 2,815, 6,291, 卖出回购金融资产款 七、33 2,582,440, 5,285,696, 代理买卖证券款 七、34 4,102,154, 3,880,784, 代理承销证券款 七、35 300,000, - 应付职工薪酬 七、36 747,803, 608,998, 2021 年半年度报告 57 / 218 应交税费 七、37 210,956, 172,600, 应付款项 七、38 229,267, 118,382, 合同负债 七、39 107,957, 166,317, 持有待售负债 - - 预计负债 - - 长期借款 - - 应付债券 - - 其中：优先股 - - 永续债 - - 租赁负债 七、44 102,043, - 递延收益 七、45 4,306, 4,306, 递延所得税负债 七、24 102,187, 99,608, 其他负债 七、46 10,439,932, 11,549,100, 负债合计 19,764,687, 23,614,465, 所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 七、47 3,633,405, 3,633,405, 其他权益工具 - - 其中：优先股 - - 永续债 - - 资本公积 七、49 5,532,313, 5,532,313, 减：库存股 - - 其他综合收益 七、51 -51, -1,640, 盈余公积 七、52 811,304, 811,304, 一般风险准备 七、53 1,557,472, 1,552,830, 未分配利润 七、54 3,073,807, 2,894,830, 归属于母公司所有者权益 （或股东权益）合计 14,608,251, 14,423,044, 少数股东权益 285,124, 280,271, 所有者权益（或股东权 益）合计 14,893,376, 14,703,316, 负债和所有者权益（或股 东权益）总计 34,658,063, 38,317,781, 公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：龚香林 会计机构负责人：翟栩 母公司资产负债表 2021年 6月 30日 编制单位：红塔证券股份有限公司 单位：元币种：人民币 项目 附注 2021 年 6月 30日 2020年 12月 31日 资产： 货币资金 7,743,788, 4,670,057, 其中：客户资金存款 2,850,398, 2,496,279, 结算备付金 1,148,211, 1,048,273, 其中：客户备付金 834,045, 879,774, 贵金属 拆出资金 2021 年半年度报告 58 / 218 融出资金 1,300,765, 1,306,288, 衍生金融资产 - 存出保证金 75,728, 53,246, 应收款项 5,076, 7,157, 应收款项融资 合同资产 买入返售金融资产 4,227,530, 4,446,924, 持有待售资产 金融投资： 12,964,059, 19,214,652, 交易性金融资产 12,604,090, 18,847,323, 债权投资 其他债权投资 318,284, 324,904, 其他权益工具投资 41,683, 42,424, 长期股权投资 十九、1 3,216,054, 3,216,054, 投资性房地产 27,945, 29,303, 固定资产 80,691, 90,988, 在建工程 18,831, 11,231, 使用权资产 97,218, 无形资产 105,607, 107,776, 商誉 递延所得税资产 134,148, 74,476, 其他资产 687,086, 940,095, 资产总计 31,832,745, 35,216,526, 负债： 短期借款 应付短期融资款 167,370, 877,229, 拆入资金 - 交易性金融负债 衍生金融负债 - 卖出回购金融资产款 2,531,582, 5,045,686, 代理买卖证券款 3,273,197, 3,259,074, 代理承销证券款 300,000, 应付职工薪酬 十九、2 621,668, 522,427, 应交税费 204,849, 148,755, 应付款项 217,808, 13,414, 合同负债 12,629, 15,593, 持有待售负债 预计负债 长期借款 应付债券 其中：优先股 永续债 租赁负债 93,617, 递延收益 递延所得税负债 9,721, 20,861, 其他负债 10,321,906, 11,344,115, 负债合计 17,754,351, 21,247,158, 所有者权益（或股东权益）： 2021 年半年度报告 59 / 218 实收资本（或股本） 3,633,405, 3,633,405, 其他权益工具 其中：优先股 永续债 资本公积 5,542,752, 5,542,752, 减：库存股 其他综合收益 -106, -1,770, 盈余公积 811,304, 811,304, 一般风险准备 1,498,081, 1,498,081, 未分配利润 2,592,956, 2,485,595, 所有者权益（或股东权益）合 计 14,078,393, 13,969,368, 负债和所有者权益（或股东权 益）总计 31,832,745, 35,216,526, 公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：龚香林 会计机构负责人：翟栩 合并利润表 2021年 1—6月 单位：元币种：人民币 项目 附注 2021年半年度 2020 年半年度 一、营业总收入 4,184,115, 2,455,941, 利息净收入 七、55 -46,645, -144,681, 其中：利息收入 七、55 315,278, 385,458, 利息支出 七、55 361,924, 530,140, 手续费及佣金净收入 七、56 228,211, 210,181, 其中：经纪业务手续费净收入 七、56 114,099, 105,227, 投资银行业务手续费净收入 七、56 31,360, 16,846, 资产管理业务手续费净收入 七、56 66,834, 67,388, 投资收益（损失以“-”号填列） 七、57 1,594,180, 1,512,761, 其中：对联营企业和合营企业的投资收 益 - 4,375, 以摊余成本计量的金融资产终止 确认产生的收益（损失以“-”号填列） - - 净敞口套期收益（损失以“-”号填 列） - - 其他收益 七、59 1,978, 1,684, 公允价值变动收益（损失以“-”号填 列） 七、60 -340,982, 1,725, 汇兑收益（损失以“-”号填列） -66, 108, 其他业务收入 七、61 2,747,499, 874,221, 资产处置收益（损失以“－”号填列） 七、62 -59, -60, 二、营业总支出 3,207,043, 1,450,776, 税金及附加 七、63 20,287, 14,223, 业务及管理费 七、64 482,958, 536,005, 信用减值损失 七、65 -24,314, 28,752, 其他资产减值损失 - 其他业务成本 七、67 2,728,112, 871,794, 2021 年半年度报告 60 / 218 三、营业利润（亏损以“-”号填列） 977,071, 1,005,164, 加：营业外收入 七、68 22,857, 3,892, 减：营业外支出 七、69 5,030, 6,732, 四、利润总额（亏损总额以“-”号填 列） 994,898, 1,002,325, 减：所得税费用 七、70 243,249, 216,453, 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 751,649, 785,871, （一）按经营持续性分类 1.持续经营净利润（净亏损以“－” 号填列） 751,649, 785,871, 2.终止经营净利润（净亏损以“－” 号填列） （二）按所有权归属分类 1.归属于母公司股东的净利润（净亏 损以“-”号填列） 746,796, 780,180, 2.少数股东损益（净亏损以“-”号 填列） 4,853, 5,691, 六、其他综合收益的税后净额 七、71 1,588, -2,617, 归属母公司所有者的其他综合收益的税 后净额 1,588, -2,617, （一）不能重分类进损益的其他综合收 益 -555, 1.重新计量设定受益计划变动额 2.权益法下不能转损益的其他综合收 益 3.其他权益工具投资公允价值变动 -555, 4.企业自身信用风险公允价值变动 （二）将重分类进损益的其他综合收益 2,144, -2,617, 1.权益法下可转损益的其他综合收益 2.其他债权投资公允价值变动 2,172, -2,855, 3.金融资产重分类计入其他综合收益 的金额 4.其他债权投资信用损失准备 -27, 238, 5.现金流量套期储备 6.外币财务报表折算差额 7.其他 归属于少数股东的其他综合收益的税后 净额 七、综合收益总额 753,237, 783,254, 归属于母公司所有者的综合收益总额 748,384, 777,563, 归属于少数股东的综合收益总额 4,853, 5,691, 八、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) （二）稀释每股收益(元/股) 本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元,上期被合并方实现 的净利润为：0元。 公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：龚香林 会计机构负责人：翟栩 2021 年半年度报告 61 / 218 母公司利润表 2021年 1—6月 单位：元币种：人民币 项目 附注 2021年半年度 2020 年半年度 一、营业总收入 1,226,129, 1,399,522, 利息净收入 十九、3 -85,073, -183,178, 其中：利息收入 十九、3 270,756, 344,524, 利息支出 十九、3 355,830, 527,702, 手续费及佣金净收入 十九、4 148,674, 131,421, 其中：经纪业务手续费净收入 十九、4 102,018, 105,426, 投资银行业务手续费净收入 十九、4 31,360, 16,846, 资产管理业务手续费净收入 十九、4 16,451, 9,957, 投资收益（损失以“－”号填列） 十九、5 1,459,439, 1,410,689, 其中：对联营企业和合营企业的投资收 益 以摊余成本计量的金融资产终止 确认产生的收益（损失以“-”号填列） 净敞口套期收益（损失以“-”号填 列） 其他收益 1,915, 835, 公允价值变动收益（损失以“－”号填 列） 十九、6 -301,678, 36,807, 汇兑收益（损失以“－”号填列） -66, 108, 其他业务收入 2,935, 2,839, 资产处置收益（损失以“－”号填列） -15, 二、营业总支出 352,889, 469,612, 税金及附加 16,432, 12,745, 业务及管理费 十九、7 359,416, 427,500, 信用减值损失 -24,317, 28,008, 其他资产减值损失 其他业务成本 1,357, 1,357, 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 873,240, 929,909, 加：营业外收入 21,349, 3,336, 减：营业外支出 5,030, 6,199, 四、利润总额（亏损总额以“－”号填 列） 889,558, 927,047, 减：所得税费用 219,020, 195,587, 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 670,538, 731,459, （一）持续经营净利润（净亏损以 “－”号填列） 670,538, 731,459, （二）终止经营净利润（净亏损以 “－”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 1,664, -2,438, （一）不能重分类进损益的其他综合收 益 -555, 1.重新计量设定受益计划变动额 2021 年半年度报告 62 / 218 2.权益法下不能转损益的其他综合收 益 3.其他权益工具投资公允价值变动 -555, 4.企业自身信用风险公允价值变动 （二）将重分类进损益的其他综合收益 2,220, -2,438, 1.权益法下可转损益的其他综合收益 2.其他债权投资公允价值变动 2,247, -2,677, 3.金融资产重分类计入其他综合收益 的金额 4.其他债权投资信用损失准备 -27, 239, 5.现金流量套期储备 6.外币财务报表折算差额 7.其他 七、综合收益总额 672,203, 729,021, 八、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) （二）稀释每股收益(元/股) 公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：龚香林 会计机构负责人：翟栩 合并现金流量表 2021年 1—6月 单位：元币种：人民币 项目 附注 2021年半年度 2020年半年度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 向其他金融机构拆入资金净增加 额 收取利息、手续费及佣金的现金 623,571, 665,468, 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 -2,728,251, 201,922, 代理买卖证券收到的现金净额 307,744, 1,006,247, 收到其他与经营活动有关的现金 七、72 4,369,385, 3,774,569, 经营活动现金流入小计 2,572,450, 5,648,207, 为交易目的而持有的金融资产净 增加额 -7,400,049, 1,738,891, 拆出资金净增加额 返售业务资金净增加额 -573,827, -235,635, 支付利息、手续费及佣金的现金 100,499, 223,005, 支付给职工及为职工支付的现金 206,773, 304,907, 支付的各项税费 399,269, 330,350, 支付其他与经营活动有关的现金 七、72 3,844,941, 2,053,513, 经营活动现金流出小计 -3,422,392, 4,415,033, 经营活动产生的现金流量净 额 5,994,842, 1,233,173, 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 2021 年半年度报告 63 / 218 取得投资收益收到的现金 4,412, 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产收回的现金净额 15, 16, 处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 七、72 9,510, 14,932, 投资活动现金流入小计 9,525, 19,360, 投资支付的现金 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金 21,353, 14,313, 取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 七、72 3,734, 221,008, 投资活动现金流出小计 25,087, 235,322, 投资活动产生的现金流量净 额 -15,562, -215,961, 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资 收到的现金 取得借款收到的现金 1,001,034, 3,000,000, 发行债券收到的现金 647,820, 3,685,694, 收到其他与筹资活动有关的现金 七、72 - 筹资活动现金流入小计 1,648,854, 6,685,694, 偿还债务支付的现金 3,332,264, 8,060,710, 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 914,592, 719,691, 其中：子公司支付给少数股东的 股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 七、72 19,835, 筹资活动现金流出小计 4,266,691, 8,780,401, 筹资活动产生的现金流量净 额 -2,617,837, -2,094,707, 四、汇率变动对现金及现金等价物 的影响 -475, 390, 五、现金及现金等价物净增加额 3,360,967, -1,077,105, 加：期初现金及现金等价物余额 6,597,639, 7,365,272, 六、期末现金及现金等价物余额 9,958,607, 6,288,167, 公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：龚香林 会计机构负责人：翟栩 母公司现金流量表 2021年 1—6月 单位：元币种：人民币 项目 附注 2021年半年度 2020年半年度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 向其他金融机构拆入资金净增加额 2021 年半年度报告 64 / 218 收取利息、手续费及佣金的现金 469,659, 519,113, 拆入资金净增加额 - 回购业务资金净增加额 -2,506,484, 377,499, 代理买卖证券收到的现金净额 14,068, 565,648, 收到其他与经营活动有关的现金 1,187,072, 2,637,274, 经营活动现金流入小计 -835,684, 4,099,535, 为交易目的而持有的金融资产净增 加额 -7,079,346, 2,126,690, 拆出资金净增加额 - 返售业务资金净增加额 -249,105, -725,441, 支付利息、手续费及佣金的现金 90,860, 206,424, 支付给职工及为职工支付的现金 156,867, 233,954, 支付的各项税费 352,239, 307,324, 支付其他与经营活动有关的现金 90,622, 415,907, 经营活动现金流出小计 -6,637,861, 2,564,860, 经营活动产生的现金流量净额 5,802,177, 1,534,675, 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额 8, 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 8, 投资支付的现金 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金 17,765, 11,669, 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 17,765, 11,669, 投资活动产生的现金流量净额 -17,757, -11,669, 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 1,000,000, 3,000,000, 发行债券收到的现金 647,820, 3,685,694, 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 1,647,820, 6,685,694, 偿还债务支付的现金 3,331,230, 8,060,710, 分配股利、利润或偿付利息支付的 现金 914,592, 719,691, 支付其他与筹资活动有关的现金 17,416, 筹资活动现金流出小计 4,263,238, 8,780,401, 筹资活动产生的现金流量净额 -2,615,418, -2,094,707, 四、汇率变动对现金及现金等价物的 影响 -475, 390, 五、现金及现金等价物净增加额 3,168,526, -571,311, 加：期初现金及现金等价物余额 5,718,330, 6,240,996, 六、期末现金及现金等价物余额 8,886,857, 5,669,685, 公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：龚香林 会计机构负责人：翟栩 2021 年半年度报告 65 / 218 合并所有者权益变动表 2021年 1—6月 单位：元币种：人民币 项目 2021 年半年度 归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计 实收资本(或股 本) 其他权益工 具 资本公积 减 ： 库 存 股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 优 先 股 永 续 债 其 他 一、上年期 末余额 3,633,405, 5,532,313, -1,640, 811,304, 1,552,830, 2,894,830, 280,271, 14,703,316, 加：会计政 策变更 前期差 错更正 其他 二、本年期 初余额 3,633,405, 5,532,313, -1,640, 811,304, 1,552,830, 2,894,830, 280,271, 14,703,316, 三、本期增 减变动金额 （减少以 “－”号填 列） 1,588, 4,641, 178,977, 4,853, 190,059, （一）综合 收益总额 1,588, 746,796, 4,853, 753,237, （二）所有 者投入和减 少资本 2021 年半年度报告 66 / 218 1．所有者 投入的普通 股 2．其他权 益工具持有 者投入资本 3．股份支 付计入所有 者权益的金 额 4．其他 （三）利润 分配 4,641, -567,818, -563,177, 1．提取盈 余公积 2．提取一 般风险准备 4,641, -4,641, 3．对所有 者（或股 东）的分配 -563,177, -563,177, 4．其他 （四）所有 者权益内部 结转 1．资本公 积转增资本 （或股本） 2．盈余公 积转增资本 （或股本） 3．盈余公 积弥补亏损 4．设定受 益计划变动 额结转留存 收益 2021 年半年度报告 67 / 218 5．其他综 合收益结转 留存收益 6．其他 四、本期期 末余额 3,633,405, 5,532,313, -51, 811,304, 1,557,472, 3,073,807, 285,124, 14,893,376, 项目 2020 年半年度 归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计 实收资本(或股 本) 其他权益工 具 资本公积 减 ： 库 存 股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 优 先 股 永 续 债 其 他 一、上年期 末余额 3,633,405, 5,532,313, 3,046, 698,268, 1,305,985, 2,204,930, 241,837, 13,619,787, 加：会计政 策变更 前期差 错更正 其他 二、本年期 初余额 3,633,405, 5,532,313, 3,046, 698,268, 1,305,985, 2,204,930, 241,837, 13,619,787, 三、本期增 减变动金额 （减少以 “－”号填 列） -2,617, 5,731, 411,109, 5,691, 419,914, （一）综合 收益总额 -2,617, 780,180, 5,691, 783,254, （二）所有 者投入和减 少资本 2021 年半年度报告 68 / 218 1．所有者 投入的普通 股 2．其他权 益工具持有 者投入资本 3．股份支 付计入所有 者权益的金 额 4．其他 （三）利润 分配 5,731, -369,071, -363,340, 1．提取盈 余公积 2．提取一 般风险准备 5,731, -5,731, 3．对所有 者（或股 东）的分配 -363,340, -363,340, 4．其他 （四）所有 者权益内部 结转 1．资本公 积转增资本 （或股本） 2．盈余公 积转增资本 （或股本） 3．盈余公 积弥补亏损 4.设定受益 计划变动额 结转留存收 益 2021 年半年度报告 69 / 218 5．其他综 合收益结转 留存收益 6．其他 四、本期期 末余额 3,633,405, 5,532,313, 429, 698,268, 1,311,716, 2,616,039, 247,528, 14,039,701, 公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：龚香林 会计机构负责人：翟栩 母公司所有者权益变动表 2021年 1—6月 单位：元币种：人民币 项目 2021 年半年度 实收资本(或股 本) 其他权益工 具 资本公积 减： 库存 股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合计 优 先 股 永 续 债 其 他 一、上年 期末余额 3,633,405, 5,542,752, -1,770, 811,304, 1,498,081, 2,485,595, 13,969,368, 加：会计 政策变更 前期 差错更正 其他 二、本年 期初余额 3,633,405, 5,542,752, -1,770, 811,304, 1,498,081, 2,485,595, 13,969,368, 三、本期 增减变动 金额（减 少以 “－”号 填列） 1,664, 107,360, 109,025, 2021 年半年度报告 70 / 218 （一）综 合收益总 额 1,664, 670,538, 672,203, （二）所 有者投入 和减少资 本 1．所有者 投入的普 通股 2．其他权 益工具持 有者投入 资本 3．股份支 付计入所 有者权益 的金额 4．其他 （三）利 润分配 -563,177, -563,177, 1．提取盈 余公积 2．提取一 般风险准 备 3．对所有 者（或股 东）的分 配 -563,177, -563,177, 4．其他 （四）所 有者权益 内部结转 2021 年半年度报告 71 / 218 1．资本公 积转增资 本（或股 本） 2．盈余公 积转增资 本（或股 本） 3．盈余公 积弥补亏 损 4.设定受 益计划变 动额结转 留存收益 5．其他综 合收益结 转留存收 益 6．其他 四、本期 期末余额 3,633,405, 5,542,752, -106, 811,304, 1,498,081, 2,592,956, 14,078,393, 项目 2020 年半年度 实收资本(或股 本) 其他权益工 具 资本公积 减： 库存 股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合计 优 先 股 永 续 债 其 他 一、上年 期末余额 3,633,405, 5,542,752, 2,330, 698,268, 1,272,010, 2,057,688, 13,206,456, 加：会计 政策变更 2021 年半年度报告 72 / 218 前期 差错更正 其他 二、本年 期初余额 3,633,405, 5,542,752, 2,330, 698,268, 1,272,010, 2,057,688, 13,206,456, 三、本期 增减变动 金额（减 少以 “－”号 填列） -2,438, 368,118, 365,680, （一）综 合收益总 额 -2,438, 731,459, 729,021, （二）所 有者投入 和减少资 本 1．所有者 投入的普 通股 2．其他权 益工具持 有者投入 资本 3．股份支 付计入所 有者权益 的金额 4．其他 （三）利 润分配 -363,340, -363,340, 1．提取盈 余公积 2021 年半年度报告 73 / 218 2．提取一 般风险准 备 3．对所有 者（或股 东）的分 配 -363,340, -363,340, 4．其他 （四）所 有者权益 内部结转 1．资本公 积转增资 本（或股 本） 2．盈余公 积转增资 本（或股 本） 3．盈余公 积弥补亏 损 4．设定受 益计划变 动额结转 留存收益 5．其他综 合收益结 转留存收 益 6．其他 四、本期 期末余额 3,633,405, 5,542,752, -107, 698,268, 1,272,010, 2,425,807, 13,572,137, 公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：龚香林 会计机构负责人：翟栩 2021 年半年度报告 74 / 218 三、 公司基本情况 1. 公司概况 √适用 □不适用 红塔证券是在对云南省三家信托投资公司(云南省国际信托投资公司、云南金旅信托投资有限公司、 昆明国际信托投资公司)证券业务重组的基础上，由红塔集团等 13家国内知名企业共同发起，并经中国 证监会批准设立的证券经营机构。 公司于 2001年 5月 21 日获中国人民银行《中国人民银行办公厅关于云南省三家信托投资公司信证 分业方案的复函》(银办函[2001]369号)；公司于 2001年 9月 29日获中国证监会《关于红塔证券股份 有限公司筹建方案的批复》(证监机构字[2001]200 号)；公司于 2001 年 12 月 3 日获云南省人民政府 《云南省人民政府关于设立红塔证券股份有限公司的批复》(云政复[2001]202 号)；公司于 2002年 1月 19 日获中国证监会《关于同意红塔证券股份有限公司开业的批复》(证监机构字[2002]27 号)；公司于 2002年 1月 28日获中国证监会颁发的《经营证券业务许可证》；公司于 2002 年 1月 31日在云南省工 商行政管理局领取了《企业法人营业执照》。设立时，公司注册资本为 1,386,510,元。 2007 年 5 月 11 日，中国证券业协会发布第 15 号评审公告，公司正式成为创新试点类证券公司； 2007年 12月 21日，经中国证监会核准，公司股东由 13家变更为 8家；2013年 8月 8日，经中国证监 会核准，公司注册资本变更为 2,057,651, 元；2015 年 7 月 28 日，经云南证监局核准，公司注 册资本变更为 3,269,405, 元，公司股东由 8 家变更为 12 家；2015 年 12 月 23 日，经云南证监 局核准，公司股东由 12家变更为 11家，云南合和(集团)股份有限公司成为公司第一大股东；2019年 5 月 17 日，公司获中国证监会《关于核准红塔证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》(证监许可 [2019]903 号)；2019 年 7 月 3 日，公司获上海证券交易所《关于红塔证券股份有限公司人民币普通股 股票上市交易的通知》(上海证券交易所自律监管决定书[2019]123号)；2019年 7月 5日，公司股票在 上海证券交易所上市交易；2019 年 8 月 16 日，公司换领上市后《营业执照》，公司注册资本变更为 3,633,405,396 元。2021 年 3 月 1 日，公司获中国证监会《关于核准红塔证券股份有限公司配股的批 复》(证监许可[2021]603号)。 2. 合并财务报表范围 √适用 □不适用 子公司（企业）/结构化主体名称 合并情况 2021年 1-6月 2020年 红塔期货有限责任公司 合并 合并 上海红塔众鑫企业管理有限公司 合并 合并 红证利德资本管理有限公司 合并 合并 南京中科红塔先进激光资本管理有限公司 合并 合并 红证方旭（北京）资本管理有限公司 合并 合并 南京红证利德振兴产业投资发展管理中心（有限合 合并 合并 2021 年半年度报告 75 / 218 伙） 红正均方投资有限公司 合并 合并 芜湖博辰三号股权投资合伙企业（有限合伙） 合并 红塔红土基金管理有限公司 合并 合并 深圳市红塔资产管理有限公司 合并 合并 红塔证券鑫益 1号集合资产管理计划 合并 红塔红土鑫益 1号单一资产管理计划 合并 合并 证券行业支持民企发展系列之红塔证券 1 号单一资 产管理计划 合并 合并 证券行业支持民企发展系列之红塔证券 4 号单一资 产管理计划 合并 合并 红塔期货涵德景兴 1号集合资产管理计划 合并 合并 红塔期货国金量化 1号集合资产管理计划 合并 红塔期货山河 1号 FOF集合资产管理计划 合并 合并 红塔期货山河 2号 FOF集合资产管理计划 合并 合并 红塔期货-联海山河星辉 1号 FOF集合资产管理计划 合并 合并 红塔红土稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资 基金 合并 红塔红土盛商一年定期开放债券型发起式证券投资 基金 合并 合并 红塔红土盛通灵活配置混合型发起式证券投资基金 合并 合并 红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金 合并 合并 红塔红土长益定期开放债券型证券投资基金 合并 红塔红土瑞祥纯债债券型证券投资基金 合并 红塔红土瑞景纯债债券型证券投资基金 合并 注：红塔期货国金量化 1号集合资产管理计划进入清算程序于 2021年 3月不再纳入合并范围；红塔证 券鑫益 1号集合资产管理计划因持有份额变化丧失控制于 2021年 2月不再纳入合并报表范围；红塔红 土稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金期末因持有份额变化丧失控制于 2021年 6月不再纳入 合并报表范围。 四、 财务报表的编制基础 1. 编制基础 本公司财务报表以持续经营为编制基础。根据实际发生的交易和事项，按照中国财政部颁布的 《企业会计准则》及相关规定，并基于本附注“五、重要会计政策及会计估计”所述会计政策和会计 估计编制。 2. 持续经营 √适用 □不适用 本公司对自报告期末起 12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事 项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。 五、 重要会计政策及会计估计 具体会计政策和会计估计提示： √适用 □不适用 以下披露内容已涵盖了公司根据实际生产经营特点制定的具体会计政策和会计估计。 2021 年半年度报告 76 / 218 1. 遵循企业会计准则的声明 本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营 成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。 2. 会计期间 本公司会计年度自公历 1月 1日起至 12月 31日止。 3. 营业周期 √适用 □不适用 本公司营业周期为 12个月。 4. 记账本位币 本公司的记账本位币为人民币。 5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 √适用 □不适用 同一控制下企业合并：公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方资产、负债(包 括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。在合并中取 得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股 本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。 非同一控制下企业合并：公司在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债以及 发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日公允 价值份额的差额，如为正数则确认为商誉；如为负数，经复核后，计入当期损益。付出资产的公允价 值与其账面价值的差额，计入当期损益。 为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他直接相关费用，于发生时计入当 期损益；为企业合并而发行权益性证券的交易费用，冲减权益。 6. 合并财务报表的编制方法 √适用 □不适用 (1)总体原则 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括公司、子公司、受公司及子公司控制的结构化 主体。控制，指公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有 能力运用对被投资方的权力影响回报金额。在判断公司是否拥有对被投资方的权力时，仅考虑与被投 资方相关的实质性权利(包括公司自身所享有的及其他方所享有的实质性权利)。被投资单位的财务状 况、经营成果和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。 子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中和合并利 润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。 2021 年半年度报告 77 / 218 如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额 的，其余额仍冲减少数股东权益。 合并时所有公司内部交易及余额，包括未实现内部交易损益均已抵销。公司内部交易发生的未实 现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。 (2)取得子公司 对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子公司的各 项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，视同被合并子公司在公司最终控制方对其 开始实施控制时纳入公司合并范围，并对合并财务报表的期初数以及前期比较报表进行相应调整。 对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定的被 购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买公司纳入公司合并范围。 公司因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，在合并财务报表中，对于 购买日之前持有的被投资单位的股权，按照股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账 面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被投资单位的股权涉及权益法核算下的其他综合 收益等，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。购买日之前持有的股权投资指定为以 公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，其公允价值与账面价值之间的差额以及原计入 其他综合收益的累计公允价值变动转入留存收益。 (3)处置子公司 公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款 与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日开始持续计量的净资产份额之间的差额，调整资本公 积(股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。 公司因处置部分股权投资等原因丧失了被投资方控制权的，在合并财务报表中，处置后的剩余股 权，在丧失控制权日按照其公允价值进行计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去 原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入当期投资 收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时计转为当期投资 收益。 通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下述原则判断是否为一揽子 交易： ①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的； ②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果； ③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生； ④一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。 2021 年半年度报告 78 / 218 如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各项交易，按照不丧失控制 权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会计政策进行处理。 如果各项交易属于一揽子交易的，公司将各项交易作为一项处置原有子公司并丧失控制权的交易 进行处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司自购买日开始持续计算 的净资产账面价值的份额之间的差额，在合并财务报表中计入其他综合收益，在丧失控制权时一并转 入丧失控制权当期的损益。 公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期 股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调 整资本公积（股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。 7. 合营安排分类及共同经营会计处理方法 √适用 □不适用 合营安排分为共同经营和合营企业。当公司是合营安排的合营方，享有该安排相关资产且承担该 安排相关负债时，为共同经营；公司仅对该安排的净资产享有权利时，为合营企业。 公司按照长期股权投资的相关规定对合营企业的投资进行会计处理；与共同经营中利益份额相关 的下列项目，公司按照相关会计准则的规定进行会计处理： (1)确认公司单独所持有的资产，以及按公司份额确认共同持有的资产； (2)确认公司单独所承担的负债，以及按公司份额确认共同承担的负债； (3)确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入； (4)按公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入； (5)确认单独所发生的费用，以及按公司份额确认共同经营发生的费用。 8. 现金及现金等价物的确定标准 现金指公司库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物指公司持有的期限短、流动性 强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 9. 外币业务和外币报表折算 √适用 □不适用 (1)外币业务 外币交易在初始确认时，采用与交易发生日即期汇率的近似汇率折算。 资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币，因汇率不同而产生的汇兑差额， 除符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本及为了规 避外汇风险进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理外，均计入当期损益。以历史成本计量 的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非 货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差 额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。 2021 年半年度报告 79 / 218 (2)外币报表折算 资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配 利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算； 利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算； 按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。 10. 金融工具 金融资产及其他项目预期信用损失确认与计量 √适用 □不适用 ①金融资产 A.金融资产初始分类 公司根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为三类：以 摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融资产。 公司应当以客观事实为依据，在金融资产组合的层次上，以公司关键管理人员决定的对金融资产 进行管理的特定目标为基础，确定管理金融资产的业务模式是以收取合同现金流量、出售金融资产还 是两者兼有。 公司对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产的在特定日期产生的合同现 金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中本金指金融资产在初始确认时 的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本 借贷风险、成本和利润的对价。此外，公司对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生 变更的合同条款进行评估，以确定是否满足上述合同现金流量特征的要求。 a.金融资产同时符合下列条件，公司应当将其分类为以摊余成本计量的金融资产： (a)公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标； (b)该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为 基础的利息的支付。 b.金融资产同时符合下列条件，公司应当将其分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益 的金融资产： (a)公司管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标； (b)该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为 基础的利息的支付。 对于持有不以近期出售或回购为目的的权益性工具投资，享有一项选择权，公司可以将非交易性 权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，并按照规定确认股利收 入。该指定一经作出，不得撤销。但是本项指定，必须获得公司管理层的书面指定或认定。 c.划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 2021 年半年度报告 80 / 218 (a)除分类为前两类之外的金融资产； (b)公司在非同一控制下的企业合并中确认的或有对价构成金融资产的，该金融资产应当分类为此 类； (c)在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，公司可以将金融资产指定为该类。该指定 一经做出，不得撤销 B.金融资产的重分类 a.以摊余成本计量的金融资产的重分类 公司将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产的，应当按照该资产在重分类日的公允价值进行计量，原账面价值与公允价值之间的差额计入当期 损益。 公司将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金 融资产的，应当按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量，原账面价值与公允价值之间的差额 计入其他综合收益。 b.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的重分类 公司将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以摊余成本计量的金 融资产的，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失转出，调整该金融资产在重分类日的公允价 值，并以调整后的金额作为新的账面价值，即视同该金融资产一直以摊余成本计量。 公司将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融资产的，继续以公允价值计量该金融资产。同时，将之前计入其他综合收益 的累计利得或损失从其他综合收益转入当期损益。 c.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的重分类 公司将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以摊余成本计量的金融资 产的，以其在重分类日的公允价值作为新的账面余额。 公司将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动 计入其他综合收益的金融资产的，继续以公允价值计量该金融资产。 C.金融资产初始计量 初始确认金融资产，按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产，相关交易费用应当直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认金 额。 D.金融资产后续计量 a.以摊余成本计量的金融资产 以摊余成本计量的金融资产后续按摊余成本计量，按照实际利率法确认利息收入。即利息收入按 金融资产的摊余成本乘以实际利率计算确定。 b.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 2021 年半年度报告 81 / 218 该类金融资产按公允价值进行后续计量，持有期内按公允价值与原账面价值的差额计入其他综合 收益，减值损失或利得和汇兑损益计入当期损益。采用实际利率法计算的该金融资产的利息应当计入 当期损益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入 当期损益。 c.指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，除了获得的股利 (属于投资成本收回部分的除外)计入当期损益外，其他相关的利得和损失(包括汇兑损益)均计入其他 综合收益，且后续不转入当期损益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其 他综合收益中转出，计入留存收益。 d.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的利得或损失，应当计入当期损益。持有期间取 得的利息或红利，确认为投资收益。持有期内按公允价值与原账面价值的差额确认公允价值变动损 益，计入当期损益。终止确认时，收到的对价与账面价值之间的差额确认为投资收益。 ②金融资产减值 公司应以预期信用损失为基础对下列金融资产计提减值准备：以摊余成本计量的金融资产、以公 允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、非以公允价值计量且其变动计入当期损益的财务 担保合同、租赁应收款、合同资产。 预期信用损失，指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，指公 司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差 额，即全部现金短缺的现值。 A.公司应按照下列情形分别确认金融资产的预期信用损失： a.第一阶段：在资产负债表日信用风险较低的金融工具，或初始确认后信用风险未显著增加的金 融工具，应当按照相当于该金融工具未来 12个月内（若预期存续期少于 12个月，则为预期存续期 内）预期信用损失的金额计量其损失准备； b.第二阶段：自初始确认后信用风险已显著增加的金融工具，但未发生信用减值，即不存在表明 金融工具发生信用损失事件的客观证据，应当按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金 额计量其损失准备； c.第三阶段：初始确认后已发生信用减值的金融工具，应当按照相当于该金融工具整个存续期内 预期信用损失的金额计量其损失准备。 对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应当仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损 失的累计变动确认为损失准备。对于公司已做出相应会计政策选择的应收款项，应当始终按照相当于 整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。 对于股票质押式回购业务，划分减值阶段的依据如下： Ⅰ第一阶段：履约保障比例≥预警线，预警线不低于 180%； 2021 年半年度报告 82 / 218 Ⅱ第二阶段：100%≤履约保障比例<预警线，且客户未被认定为违约，预警线不低于 180%； Ⅲ第三阶段：履约保障比例<100%或客户被认定为违约。 B.信用风险的判断 a.信用风险较低的判断：如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义 务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其 合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。 b.信用风险显著增加的判断：通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日 发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风 险自初始确认后是否已显著增加。可考虑的事项包括但不限于：宏观经济状况、债务人经营和财务情 况、内部实际违约率和预期违约概率、外部信用评级和内部信用评级、逾期情况、外部市场定价等信 息。 c.已发生信用减值的判断：当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生 时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信 息： (a)发行方或债务人发生重大财务困难； (b)债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等； (c)公司出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出 的让步； (d)债务人很可能破产或进行其他财务重组； (e)发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失； (f)以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。 对于股票质押式回购业务，信用风险的判断依据如下： i信用风险较低的判断 履约保障比例大于预警线； ii信用风险显著增加的判断 履约保障比例下降至预警线以下，同时可考虑根据如下情形适当调整： (i)担保品处于停牌状态，存在退市风险； (ii)担保品处于停牌状态，发生影响担保品价格发生重大变化的情况，如上市公司经营业绩重大 不利变化、发生重大负面新闻、上市公司以及高管、实际控制人发生重要不利变化； (iii)融资人业绩承诺未完成； (iv)客户信用情况变化：被动展期、本金或利息逾期 30天；客户主要资产发生司法查封或冻结； 客户未按约定的资金用途使用资金；客户被列为失信被执行人或征信情况发生不利变化；客户受到刑 事处罚、行政处罚、涉嫌违法犯罪等情况。 iii已发生减值的判断 2021 年半年度报告 83 / 218 (i)融资人发生重大财务困难； (ii)融资人未按合同约定偿还本金和利息 90天以上(含)； (iii)履约保障比例为小于 100%； (iv)融资人丧失清偿能力、被法院指定管理人或已开始相关的诉讼程序； (v)融资人很可能破产或进行其他财务重组； (vi)其他可视情况认定为违约的情况。 C.预期信用损失的计量 预期信用损失是以违约概率为权重的，金融工具现金流缺口的现值的加权平均值。现金流缺口是 合同现金流量与预期收到的现金流量之间的差额。 公司根据资产的风险特征和数据情况，采用违约概率/违约损失率方法、损失率方法计量预期信用 损失。 公司采用违约概率/违约损失率方法计量股票质押式回购交易业务的预期信用损失。根据评级模型 的评级结果，估计单笔资产或资产组合的违约风险暴露(EAD)、违约概率(PD)、违约损失率(LGD)等参 数计量预期信用损失。 预期信用减值损失 ECL=股票质押式回购交易业务评估日账面价值 EAD×边际违约概率 PD×违约损 失率 LGD×前瞻性调整因子 违约风险暴露(EAD)是指在未来 12个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，公司应被偿付的 金额。 违约概率(PD)是指债务人在未来 12个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。 违约损失率(LGD)是指公司对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。 ③金融负债 A.金融负债的分类 公司金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融 负债两类。除下列各项外，公司应当将金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债： a.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的 衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债； b.不符合终止确认条件的金融资产转移或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债。 在非同一控制下的企业合并中，公司作为购买方确认的或有对价形成金融负债的，该金融负债应 当按照以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。 在初始确认时，为了提供更相关的会计信息，公司可以将一项金融资产、一项金融负债或者一组 金融工具(金融资产、金融负债或者金融资产及负债）指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融工具，但该指定应当满足下列条件之一： a.该指定能够消除或显著减少会计错配； 2021 年半年度报告 84 / 218 b.根据项目运作书或可行性报告载明了公司风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债 组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在内部以此为基础向管理层报告。 B.金融负债初始计量 公司初始确认金融负债，以公允价值计量。相关交易费用作如下处理： a.对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,相关交易费用计入当期损益； b.对于以摊余成本计量的金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 C.金融负债后续计量 a.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，后续计量采用公允价值,且不扣除将来结清 负债时可能发生的交易费用。公允价值变动形成的利得或损失，计入当期损益； b.以摊余成本计量且不属于任何套期关系一部分的金融负债所产生的利得或损失，在按照实际利 率法摊销时计入相关期间损益。即实际利息费用按照摊余成本乘以实际利率计算，其与应付利息之间 的差额调整摊余成本； c.将金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的，由公司自身信用风险 引起的金融负债公允价值的变动金额，应计入其他综合收益，该金融负债的其他公允价值变动计入当 期损益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入留 存收益。 ④衍生金融工具 公司衍生工具包括远期合同、期货合同、期权及互换等。 A.除下款所列事项外，衍生工具按如下处理： a.衍生工具形成的衍生金融资产比照以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产进行会计 处理； b.衍生工具形成的衍生金融负债比照以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债进行会计 处理。 B.衍生工具的例外处理： a.被指定为有效套期工具的衍生工具，按照套期保值会计进行处理； b.具有融资实质的互换业务，参照回购业务进行会计处理； c.属于财务担保合同的衍生工具，按照或有事项进行会计处理。 ⑤公允价值的计量 公司对金融工具采用公允价值计量的，其估值适用本条规定。 A.存在活跃市场投资品种的估值原则 对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，应将该报价不 加调整的用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量 的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价 不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 2021 年半年度报告 85 / 218 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技 术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者 的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，公司不应考虑其大量持有相关资产或负债 所产生的溢价或折价。 B.不存在活跃市场投资品种的估值原则 对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持 的估值技术确定公允价值。 使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。市场法是利用相同或类似的资产、负债或资 产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术，常用方法包括市盈率法、市净率 法、市销率法、企业价值倍数法等。收益法是将未来预期收益转换成现值的估值技术，常用方法包括 自由现金流折现法、股利折现法等。成本法是以评估对象估值日的资产负债表为基础，合理估计表内 及表外各项资产和负债价值，确定估值对象价值的估值方法，通常指重置成本法。 采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观 察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 C.成本作为公允价值恰当估计的情形 公司对权益工具的投资和与此类投资相联系的合同应当以公允价值计量。在满足会计准则的前提 下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能估计金额分布范围很广，而成本代 表了该范围内对公允价值的最佳估计的，该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。公 司应当利用初始确认日后可获得的关于被投资方业绩和经营的所有信息，判断成本能否代表公允价 值。 权益工具投资或合同存在报价的，公司不应当将成本作为对其公允价值的最佳估计。 D.估值质量特征 公司各类金融工具的估值程序和估值技术，应遵循可靠性、可比性、一致性、实质重于形式原 则。 公允价值计量使用的估值技术或其应用一经确定，不得随意变更，但变更估值技术能使计量结果 在当前情况下同样或更能代表公允价值的情况除外。 E.第三方估值的应用 公司使用第三方估值机构提供的价格数据计量相关资产或负债的公允价值时，应选取可靠的、信 誉良好的第三方估值机构。公司作为估值的第一责任人，应充分了解第三方所使用的估值技术及估值 结果的产生过程是否符合会计准则要求，定期评估其估值质量，并对估值结果进行检验，防范可能出 现的估值偏差。 2021 年半年度报告 86 / 218 11. 贵金属 □适用 √不适用 12. 应收款项 应收款项的预期信用损失的确定方法及会计处理方法 √适用 □不适用 (1)应收款项的初始确认 公司经营过程中应收取的各项业务款项及其他各种向客户收取对价的权利而形成的应收款确 认为应收款项。 应收款项按向对方提供劳务应收的合同协议价款或预付价款作为初始入账金额。 (2)应收款项的后续计量 应收款项后续计量采用摊余成本计量。对不具有重大融资成分的应收款项，可采用成本计 量。 公司收回应收款项时，按取得的价款与应收款项账面价值之间的差额，确认为当期损益。 (3)应收款项的减值 ①应收款项减值的一般处理 应收款项包括应收账款、其他应收款等，坏账准备计提原则如下: a.单独测试计提坏账准备的应收款项 资产负债表日，公司应对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，根据历史损失经验及 目前经济状况估计损失率，计提坏账准备。 b.按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项 经单独测试未发生减值的应收款项，包括在具有类似信用风险特征的资产组合中进行减值测 试，计提坏账准备。 按信用风险特征组合计提坏账准备的方法如下： 账龄组合 以账龄确定组合 账龄分析法 特定款项组合 备用金、押金、保证金和具有 预付性质的应收款项 不计提坏账准备 ②应收款项减值的特殊处理 a.因融资融券、约定购回交易业务、股票质押式回购交易业务根据合同约定经强制平仓处理 操作完成后形成的应收款项,综合考虑担保品情况、主体信用状况和催收情况计算预期信用损 失； b.因证券清算形成的应收款项、公司作为管理人或者托管人应收的管理费和托管费、业绩报 酬和席位佣金等由于信用风险不重大，不计提减值准备； 2021 年半年度报告 87 / 218 c.已发生信用风险的应收款项应单独进行减值测试，通过预估其未来现金流量现值或预估其 坏账损失率计提减值准备。 13. 应收款项融资 □适用 √不适用 14. 合同资产 (1). 合同资产的确认方法及标准 √适用 □不适用 合同资产指公司已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝 之外的其他因素。 公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵消后以净额列示。 (2). 合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法 √适用 □不适用 参见本节“五、重要会计政策及会计估计 10.金融工具”。 15. 持有待售资产 √适用 □不适用 公司主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值时，将该非流动资 产或处置组划分为持有待售类别。处置组，指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处 置的一组资产，以及在该交易中转让的与这些资产直接相关的负债。 公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别： (1)根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售； (2)出售极可能发生，即公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售 将在一年内完成。有关规定要求公司相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，应当已经获 得批准。 确定的购买承诺，指公司与其他方签订的具有法律约束力的购买协议，该协议包含交易价格、 时间和足够严厉的违约惩罚等重要条款，使协议出现重大调整或者撤销的可能性极小。 公司按账面价值与公允价值减去出售费用后净额孰低者对持有待售的非流动资产或处置组进 行初始计量和后续计量，账面价值高于公允价值减去出售费用后净额的差额确认为资产减值损失， 计入当期损益。 16. 债权投资 债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法 √适用 □不适用 参见本节“五、重要会计政策及会计估计 10.金融工具”。 2021 年半年度报告 88 / 218 17. 其他债权投资 其他债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法 √适用 □不适用 参见本节“五、重要会计政策及会计估计 10.金融工具”。 18. 长期股权投资 √适用 □不适用 长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。 (1)长期股权投资的初始计量 ①同一控制下的企业合并形成的，以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证 券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面 价值的份额作为初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行 股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。通过非一揽子 的多次交易分步实现的同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，公司按上述原则确 认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得 股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不 足冲减时，调整留存收益； ②非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为初始投资 成本。通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，初始投 资成本为公司购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和； ③除企业合并形成的长期股权投资以外，取得的长期股权投资，其初始投资成本按下列规定 确定： a.以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本，包括与取 得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出； b.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成 本； c.投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本； d.通过非货币性资产交换、债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照相关准则确 定。 (2)长期股权投资的后续计量 ①对被投资单位具有控制权的长期股权投资，采用成本法核算。被投资单位宣告分派的现金 股利或利润中，按公司应享有的部分确认为当期投资收益。 2021 年半年度报告 89 / 218 ②对被投资单位能实施共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。被投资单位 分派利润或现金股利的，按照公司应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。 追加或收回投资应当调整长期股权投资的成本，其中追加投资或处置投资变更权益性投资核 算办法的，参照下列第③款和第④款规定进行处理。 ③因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，在编 制个别财务报表时，公司按照原持有的股权投资对应的金融资产公允价值加上新增投资成本之 和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资涉及其他综合收益的，其公允价值 与账面价值之间的差额以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入改按权益法核算的留存 收益。 公司追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资 账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。购买日之前持有的股权 投资采用权益法核算的，原确认的其他综合收益，在处置该部分投资时采用与被投资单位直接处 置相关资产或负债相同的基础进行处理。购买日之前持有的被投资单位涉及其他综合收益的，在 处置该项投资时，与其相关的其他综合收益转入当期投资收益。购买日之前持有的股权投资指定 为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，其公允价值与账面价值之间的差额以 及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入留存收益。 在编制合并财务报表时，按照合并财务报表的有关规定进行会计处理。 ④处置长期股权投资，结转与所售股权对应的长期股权投资的账面价值，其账面价值与实际 取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，采用与被投资单位直接处置 相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。因被投资 单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动而计入所有者权益的，处置 该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期损益。 公司因处置部分股权投资等原因丧失了被投资方控制权的，处置后的剩余股权能够对被投资 单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，对于剩余股权视同自取得时按权益法核算进 行调整。处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或重大影响的，按照第九条进行会计 处理，其在丧失控制权日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。 在编制合并财务报表时，按照合并财务报表的有关规定进行会计处理。 19. 投资性房地产 如果采用成本计量模式的 折旧或摊销方法 投资性房地产指公司为赚取租金或资本增值，或者两者兼有而持有的房地产。包括已出租的 土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。 (1)投资性房地产的确认 2021 年半年度报告 90 / 218 公司以备经营性出租的建筑物，将其用于经营出租且持有意图短期不发生变化的，作为投资性房 地产确认。 (2)投资性房地产初始计量 a.公司将原自用房屋建筑物转为用于经营出租，应将原房屋建筑物的原值、累计折旧和减值 准备对应转入投资性房地产的原值、累计折旧和减值准备； b.购入或自建时划分为投资性房地产的，比照固定资产初始计量进行处理。 (3)投资性房地产的后续计量 公司投资性房地产后续计量采用成本计量，计提折旧和处置的具体处理比照固定资产的相关 处理。 20. 固定资产 (1). 确认条件 √适用 □不适用 ①资产标准：指为经营所持有，单位价值 2000元以上、使用年限超过一年的房屋、电子设备、 通讯设备、办公设备、机械设备及交通运输设备，对于经营用电脑终端，不论单位价值高低，均 列入固定资产管理。 ②资产的计价：固定资产的初始计量以成本计价。外购固定资产的成本，包括购买价款、相 关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的运输费、装卸费、安装 费和专业人员服务费等；自建的固定资产的成本是建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的 必要支出。 固定资产修理及保养等后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入公司且其成本能够可靠 计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发 生时计入当期损益。 (2). 折旧方法 √适用 □不适用 类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率 房屋及建筑物 平均年限法 30 3% % 机械、机器设 备 平均年限法 11 3% % 电子设备 平均年限法 3-8 3% %% 办公及其他设 备 平均年限法 3-5 3% %% 交通及运输设 备 平均年限法 6 3% % 通讯设备 平均年限法 5 3% % 2021 年半年度报告 91 / 218 (3). 融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法 □适用 √不适用 21. 在建工程 √适用 □不适用 (1)在建工程的分类 在建工程按立项的项目分类进行会计核算。 (2)在建工程结转为固定资产的标准和时点 在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入 账价值。所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预 定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产， 并按公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的 暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。 22. 借款费用 √适用 □不适用 (1)借款费用资本化的确认原则 借款费用，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差 额等。 公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产购建的，予以资本化，计入相关 资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。 借款费用同时满足下列条件时开始资本化： ①资产支出已经发生，资产支出包括为购建符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现 金资产或者承担带息债务形式发生的支出； ②借款费用已经发生； ③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建活动已经开始。 (2)借款费用资本化期间 当购建符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。 (3)暂停资本化期间 符合资本化条件的资产在购建过程中发生的非正常中断、且中断时间连续超过 3个月的，则 借款费用暂停资本化；该项中断如是所购建或生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态 或者可销售状态必要的程序，则借款费用继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损 益，直至资产的购建或者生产活动重新开始后借款费用继续资本化。 (4)借款费用资本化金额 2021 年半年度报告 92 / 218 对于为购建符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际发生的借款费 用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金 额，来确定借款费用的资本化金额。 对于为购建符合资本化条件的资产而占用的一般借款，借款费用根据累计资产支出超过专门 借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。 23. 使用权资产 √适用 □不适用 除短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司将其可在租赁期内使用租赁资产的 权利确认为使用权资产。 使用权资产应当按照成本进行初始计量。该成本包括： ①租赁负债的初始计量金额； ②在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相 关金额； ③公司发生的初始直接费用； ④司为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状 态预计将发生的成本。 公司能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，使用权资产在租赁资产剩余使用寿 命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩 余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。 公司按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定，确定使用权资产是否发生减值，并 对已识别的减值损失进行会计处理。 24. 无形资产 (1). 计价方法、使用寿命、减值测试 √适用 □不适用 ①公司无形资产包括土地使用权、交易席位费、应用软件等。 ②无形资产按购入时的成本初始计量，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产 达到预定用途所发生的其他支出。 ③无形资产的摊销：使用寿命有限的无形资产在预计受益期内平均摊销，使用寿命不确定的 无形资产不摊销。 a.来源于合同性权利或其他法定权利的无形资产，其使用寿命不超过合同性权利或其他法定 权利的期限； b.无授权使用期限的应用软件，按 5年摊销； 2021 年半年度报告 93 / 218 c.无法合理确定无形资产为企业带来经济利益期限的，该项无形资产应作为使用寿命不确定 的无形资产，如交易席位费。 ④当存在下列一项或若干项情况时，将该项无形资产的账面价值全部转入当期损益： a.某项无形资产已被其他新技术所替代，并且该项无形资产已无使用价值和转让价值； b.某项无形资产已超过法律保护期限，并且已不能为公司带来经济利益； c.其他足以证明某项无形资产已经丧失了使用价值和转让价值的情形。 ⑤无形资产减值准备确认和计量 资产负债表日，有迹象表明无形资产可能发生减值的，以单项资产为基础估计其可收回金 额。单项资产的可收回金额低于其账面价值的，按单项资产的账面价值与可收回金额的差额计提 相应的资产减值准备。使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，都应于每年年末进 行减值测试。 无形资产减值准备一经计提，在以后会计期间不得转回。 (2). 内部研究开发支出会计政策 □适用 √不适用 25. 长期资产减值 √适用 □不适用 (1)长期股权投资减值的确认与计量 资产负债表日，对长期股权投资逐项进行检查，发生减值迹象的，进行减值测试，减值金额 按单个投资项目可收回金额低于其账面价值的差额确认。 长期股权投资减值准备一经确认，在以后会计期间内不得转回。 (2)固定资产和投资性房地产减值准备确认与计量 年末公司对固定资产逐项进行分析，对其中由于技术陈旧、损坏、长期闲置等原因，导致其 可收回金额低于其账面价值的，采用单项计提法计提固定资产减值准备。 ①除房屋之外的固定资产，由于技术进步、损坏等原因导致其实质上已不可能给公司带来经 济利益的，按固定资产报废方式进行固定资产清理； ②长期闲置不用且市场公允价值低于该项房屋类固定资产账面价值的，按其市场公允价值低 于账面价值的差额计提减值准备。 固定资产减值准备一经确认，在以后会计期间不得转回。 投资性房地产减值具体处理比照固定资产的相关处理。 (3)在建工程减值准备确认和计量 公司在资产负债表日判断在建工程是否存在可能发生减值的迹象。在建工程存在减值迹象 的，估计其可收回金额。可收回金额根据在建工程的公允价值减去处置费用后的净额与在建工程 预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。 2021 年半年度报告 94 / 218 当在建工程的可收回金额低于其账面价值的，将在建工程的账面价值减记至可收回金额，减 记的金额确认为在建工程减值损失，计入当期损益，同时计提相应的在建工程减值准备。在建工 程的减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。有迹象表明一项在建工程可能发生减值的， 公司以单项在建工程为基础估计其可收回金额。公司难以对单项在建工程的可收回金额进行估计 的，以该在建工程所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。 在建工程减值准备一经计提，在以后会计期间不得转回。 (4)无形资产减值准备确认和计量参见本节“五、重要会计政策及会计估计 24.无形资产”。 26. 长期待摊费用 √适用 □不适用 (1)经营租赁方式租入固定资产改良支出按剩余租赁期、本次改良至预计下次改良的期间与 5年三者孰低确定摊销期； (2)单笔发生金额在 20,000 元以下的长期待摊费用支出项目，一次性计入当期损益；其他支 出项目在受益期限内平均摊销。 27. 附回购条件的资产转让 √适用 □不适用 (1)买入返售金融资产 按照合同或协议约定，以一定价格向交易对手买入相关金融资产（债券或票据），合同或协 议到期日再按约定价格返售同等金融资产，买入金融资产按买入成本及相关税费入账，在资产负 债表的“买入返售金融资产”项目列示。 公司购入证券同时签订返售协议，未来将以固定价格或原买价加上合理回报后的价格将相同 或者实质上相同的证券售回给对方的，纳入买入返售交易进行处理。 (2)卖出回购金融资产款 卖出回购交易按照合同或协议约定，以一定价格向交易对手卖出相关金融资产（债券或票 据），合同或协议到期日再按约定价格回购同等金融资产。卖出回购交易不终止确认卖出金融资 产，以卖出所得款项确认为一项负债，在资产负债表的“卖出回购金融资产款”项目列示。 公司在售出证券同时签订回购协议，未来将以固定价格或者原售价加上合理回报后的价格回 购相同或者实质上相同证券的，纳入卖出回购交易进行处理。 买入返售与卖出回购交易形成的利息，在合同或协议约定期内计入当期损益。资产负债表 日，对尚未到期的买入返售与卖出回购交易计提相关利息收入或利息支出。公司由于回购业务提 交质押品，在财务报表附注中披露。 2021 年半年度报告 95 / 218 28. 合同负债 合同负债的确认方法 √适用 □不适用 合同负债指公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。 公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵消后以净额列示。 29. 职工薪酬 (1)、短期薪酬的会计处理方法 √适用 □不适用 公司在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损 益或相关资产成本。公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和 职工教育经费，在职工为公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相 应的职工薪酬金额。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。 (2)、离职后福利的会计处理方法 √适用 □不适用 ①设定提存计划 公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为公司提供服务的 会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债，并计入当期损益或相 关资产成本。公司按职工工资总额的一定比例向年金计划缴费，相应支出计入当期损益或相关资 产成本。 ②设定受益计划 公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服 务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。 设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定 受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，公司以设定受益计划的盈余和资产上限两 项的孰低者计量设定受益计划净资产。 所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的十二个月内支付 的义务，根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量 公司债券的市场收益率予以折现。 设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相 关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后 续会计期间不转回至损益。 在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价格两者的差额， 确认结算利得或损失。 2021 年半年度报告 96 / 218 (3)、辞退福利的会计处理方法 √适用 □不适用 公司在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，或确认与涉及 支付辞退福利的重组相关的成本或费用时（两者孰早），确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并 计入当期损益。 (4)、其他长期职工福利的会计处理方法 □适用 √不适用 30. 预计负债 √适用 □不适用 (1)预计负债的确认标准与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，公司确认为预计负 债：该义务是公司承担的现时义务；履行该义务很可能导致经济利益流出公司；该义务的金额能 够可靠地计量。(2)各类预计负债的计量方法公司预计负债按履行相关现时义务所需支出的最佳 估计数进行初始计量。公司在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和 货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定 最佳估计数。最佳估计数分别以下情况处理：所需支出存在一个连续范围(或区间)，且该范围内 各种结果发生的可能性相同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。 所需支出不存在一个连续范围(或区间)，或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结果发生的可 能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计数按照最可能发生金额确定；如或有事 项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种可能结果及相关概率计算确定。公司清偿预计负债所需 支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确 认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。 31. 租赁负债 √适用 □不适用 除短期租赁和低价值资产租赁外，公司按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行 初始计量。计算租赁付款额的现值时，采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率 时，采用增量借款利率作为折现率。在租赁期开始日后，公司按照固定的周期性利率（即折现 率）计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益。 租赁付款额是指公司向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包括： (1)固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额; (2)取决于指数或比率的可变租赁付款额，该款项在初始计量时根据租赁期开始日的指数或 比率确定； (3)购买选择权的行权价格，前提是公司合理确定将行使该选择权； 2021 年半年度报告 97 / 218 (4)行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出公司将行使终止租赁选择权； (5)根据公司提供的担保余值预计应支付的款项。 32. 股份支付 √适用 □不适用 股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定 的负债的交易。公司施行的是以权益结算的股份支付，以授予职工权益工具的公允价值计量。授 予后即可行权的，在授予日按照公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积；完成等待期 内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的 可行权职工人数变动等后续信息对可行权权益工具数量作出最佳估计为基础，按照授予日的公允 价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公积。在可行权日之后不再对已确 认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。公司将满足服务期限条件的期间作为等待期， 在每个资产负债表日确认和计量股份支付相关的交易。 33. 优先股、永续债等其他金融工具 □适用 √不适用 34. 回购本公司股份 □适用 √不适用 35. 收入 (1)、收入确认和计量所采用的会计政策 √适用 □不适用 ①收入确认的原则 公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊至该项 履约义务的交易价格确认收入。履约义务，是指合同中公司向客户转让可明确区分商品或服务的 承诺。交易价格，是指公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额但不包含代第三 方收取的款项以及公司预期将退还给客户的款项。 满足下列条件之一的，属于在某一时间段内履行的履约义务，公司按照履约进度，在一段时 间内确认收入；否则，属于在某一时点履行义务，公司在客户取得相关商品或服务控制权的时点 确认收入： Ⅰ.客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益; Ⅱ.客户能够控制公司履约过程中在建的商品； Ⅲ.公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计 至今已完成的履约部分收取款项。 2021 年半年度报告 98 / 218 公司按照产出法确定提供服务的履约进度。履约进度不能合理确定时，公司已经发生的成本 预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。 合同中包含两项或多项履约义务的，公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或 服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。但在有确凿证据表明合同折扣 或可变对价仅与合同中一项或多项(而非全部)履约义务相关的，公司将该合同折扣或可变对价分 摊至相关一项或多项履约义务。单独售价，是指公司向客户单独销售商品或服务的价格。单独售 价无法直接观察的，公司综合考虑能够合理取得的全部相关信息，并最大限度地采用可观察的输 入值估计单独售价。 合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数。包 含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回 的金额。每一资产负债表日，公司重新估计应计入交易价格的可变对价金额。 公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时 公司的身份是主要责任人还是代理人。公司在向客户转让商品或者服务前能够控制该商品或服务 的，公司为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，公司为代理人，按照预期有 权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照既定的佣金金额或比例等确定。 ②公司与客户之间提供服务的合同通常包括经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、投资 咨询业务及其他业务等，公司履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品或服务的控制权时， 确认相关的手续费及佣金收入： Ⅰ.经纪业务收入 代理买卖证券业务手续费收入在交易日确认为收入。 Ⅱ.投资银行业务收入 承销业务收入于公司完成承销合同中的履约义务时确认收入。 保荐业务、财务顾问业务等收入于履约义务完成的时点确认。 Ⅲ.资产管理业务收入 受托客户资产管理业务收入在公司履行履约义务的过程中,根据合同或协议约定的收入计算 方法，且已确认的累计收入金额很可能不会发生重大转回时，确认为当期收入。 Ⅳ.咨询服务业务收入 咨询服务业务收入在公司履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成的时点确认。 Ⅴ.其他收入 其他收入在相关商品控制权转移给客户时确认。 (2)、同类业务采用不同经营模式导致收入确认会计政策存在差异的情况 □适用 √不适用 2021 年半年度报告 99 / 218 36. 合同成本 □适用 √不适用 37. 利润分配 √适用 □不适用 公司缴纳所得税后的利润，按以下顺序分配： (1)弥补以前年度亏损； (2)提取法定公积金 10%； (3)提取各项风险准备金； (4)提取任意公积金； (5)支付股东股利。 公司法定公积金累计额达到公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公 积金后，是否提取任意公积金及提取比例由股东大会决定。 各项风险准备金按照中国证监会规定的比例提取，其中：按税后利润的 10%提取一般风险准 备金，按税后利润的 10%提取交易风险准备金。 公司不得在弥补亏损和提取法定公积金、风险准备金之前向股东分配利润。 公司持有的公司股份不得分配利润。 支付现金股利的,可供分配利润中公允价值变动收益部分不用于现金股利分配。资本公积 （含其他综合收益）余额为负数的，不得向股东进行现金股利分配。 38. 政府补助 (1)、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法 √适用 □不适用 与资产相关的政府补助，是指公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补 助，包括购买固定资产或无形资产的财政拨款、固定资产专门借款的财政贴息等。与资产相关的 政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益 （与公司日常活动相关的，计入其他收益；与公司日常活动无关的，计入营业外收入）。 (2)、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法 √适用 □不适用 与收益相关的政府补助，用于补偿公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收 益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与公司日常活动相关的，计入其他收 益；与公司日常活动无关的，计入营