第十二章 投资与筹资内部控制制度设计
第一节 投资与筹资的部控制要求与内容
一、投资业务内部控制制度设计
二、筹资业务内部控制制度设计
一、投资业务内部控制制度设计
（一）岗位责任制度
（二）财务分析制度
（三）投资调查授权审批制度
（四）投资取得、保管控制制度
（五）投资核算控制制度
（六）投资清理和处置制度
（一）岗位责任制度
投资计划的编制人员与投资的审批人员相分离
投资业务的操作人员与会计人员相分离
有价证券的保管人员与会计记账人员相分离
参与投资交易活动的职员不能同时负责有价证券
的盘点工作
投资红利和利息的经办人员与会计核算人员相分
离
（二）财务分析制度
由负责投资的部门和财务部门定期或不定期地
对被投资企业的财务状况、证券市场行情等进
行分析，并据此编制财务分析报告，递交企业
最高管理当局或董事会
当企业自己无能力进行某些分析活动或者自己
进行不经济时，应聘请证券分析专家、市场分
析专家或其他投资咨询公司来进行
（三）投资调查授权审批制度
在投资前必须进行充分的调查研究，并以财务分
析的结果为依据编制投资计划
所有投资决策都应当用书面文件予以记录。这些
书面文件应进行编号控制，以便于日后追查经济
责任
（四）投资取得、保管控制制度
对各种间接投资取得的有价证券和直接投资的
合同、章程等需协调专门机构（专人）妥善保
管，证券保管人都必须设置证券登记簿。
证券登记簿应同财务部门的投资明细账定期由
专人进行核对，以保证投资资产的安全和完整
（五）投资核算控制制度
投资的会计核算控制制度包括投资的发生、期
末计价、利息及股利的收取、投资的收回等投
资业务全过程的会计核算控制制度
通过相应的账户设置、会计核算方法的选择确
定，对各项投资业务进行真实、完整、系统的
会计核算
（六）投资清理和处置制度
• 投资的收回、转让和核销，应当按规定权限和
程序进行审批，并履行相关审批手续 。
• 对外投资实物资产，转让时应当由相关机构或
人员合理确定价格；必要时，可委托具有相应
资质的专门机构进行评估。如果处置的结果是
收回现金，还应结合现金收入的控制方法对投
资资产处置进行控制
二、筹资业务内部控制制度设计
（一）岗位责任制度
（二）授权批准制度
（三）筹资决策审批制度
（四）筹资决策执行制度
（五）筹资偿付制度
（六）筹资凭证的记录与保管制度
（七）监督检查制度
（一）岗位责任制度
筹资计划的编制人应与审批人适当分离
办理债券、借款或股票发行的职员不能接触会计记录，
通常要求由独立的机构来代理发行债券或股票
保管未发行债券或股票的职员应同负责债券或股票会计
记录的职员分离
负责利息或股利计算及会计记录的职员应同支付利息或
股利的职员分离，并应尽可能地让独立的机构来支付
利息和股利
（二）授权批准制度
董事会在事先应批准授权一名负责筹资业务的高级管理
人员，通常是财务经理，对他所负的责任予以明确
财务经理应在经营活动中不断地分析企业经营活动所需
的资金数量，并在认为恰当的时候编制筹资计划； 如
果筹资计划是由财务经理授权其他职员拟订的，他必
须对最后的审定负责
筹资计划必须提呈董事会审批，对筹资计划和实施细则
的审核结果，应用书面文件记录
（三）筹资决策审批制度
企业应当加强对筹资业务的预算管理
企业应当建立筹资方案的集体决策制度 。在许多公司
的内部控制制度中规定，已经董事会审核批准发行的
债券或股票在正式发行前，必须经董事会指定的高级
职员签署，而且签署的形式往往采用会签，即必须有
两个以上的高级职员共同签发。得到所有指定签发人
的签字后，债券或股票才能正式发行。
（四）筹资决策执行制度
企业应委托有一定地位的银行、投资信托公司、
证券交易商来代理发行债券
由独立机构负责股票发行和过户等交易事宜，可
使发行公司的职责分离的内部控制延伸到公司外
部
债券代理发行机构在发行债券时，
并不经管发行公司的资产和账册
（五）筹资偿付制度
• 应当指定专人严格按照合同或协议规定的本金、利率及
币种计算利息和租金
• 委托代理机构对外支付债券利息，应核对代理机构的利
息支付清单
• 应当按照股利分配方案分配股利，股利分配方案应当按
照企业章程或有关规定，按权限审批
（六）筹资凭证的记录与保管控制制度
企业吸收直接投资形成的权益性筹资或者向银行借款形
成的负债性筹资，企业通常要设立“股本明细表”、
“股东名册”、“长期借款明细表”、“短期借款明
细表”，由专人进行登记
采用发行证券方式进行的筹资业务，应当委托独立的机
构代为保管；如果自行保管未发行的公司债券，应指
定专人存放于保险箱中保管，并详细记录债券簿
对到期收回的债券，必须于归还本金的同时，戳盖作废
记号或注销的记号
（七）监督检查制度
• 检查是否存在不相容职务混岗的情况
• 检查授权批准手续是否健全、是否存在越权审批
的行为。
• 检查决策是否按照规定程序进行、责任制度是否
落实到位
• 检查决策执行及资产的收取情况
• 检查筹资费用、本金、利息、租金、股利等的支
付是否符合合同或协议的规定
• 检查会计处理和信息披露情况
第二节 投资与筹资的内部控制措施与要点
• 内部控制措施包括：投资评估控制、投资买卖控制、保管与异动控制、
盘点与抵押控制、申报与公告控制、投资记录控制、风险控制
• 在此重点理解风险控制：该方法要求单位树立风险意识，针对各个风
险控制点，建立有效的风险管理系统，通过风险预警、风险识别、风
险分析、风险报告等措施，对财务风险和经营风险进行全面防范和控
制。
• 具体到对外投资环节，主要是1·在可行性研究、论证阶段，就需要
掌握（1）被投资单位外部的政治、经济、法律、文化环境，防止各
种大环境因素对投资项目造成不利；（2）被投资单位内部的资信状
况、财务状况、经营成果和现金流量；（3）投资企业自身因该项投
资可能发生的财务风险及财务承受能力。
第二节 投资与筹资的内部控制措施与要点
• 具体到对外投资环节：2·在投资决策执行过程中，当投
资项目的盈利前景发生重大不利变化，或连续长时间亏损
且超过可行性报告中的预测，投资企业应充分估计不利影
响的程度并提取足够的投资减值准备。
• 筹资环节的风险控制要求单位必须对按期偿还债务性筹资
及其利息有足够估计和准备，防止财务风险恶化、财务困
难加重甚至导致破产。风险控制方法要求单位将风险意识
贯穿到筹资预算、筹资结构安排、筹资方式选择、筹资规
模确定、筹资报酬支付等各环节。
第三节 投资与筹资业务核算程序的设计
一、投资业务核算程序设计
二、筹资业务核算程序设计
一、投资业务核算程序设计
（一）有价证券购入业务程序设计
（二）有价证券出售业务程序设计
（三）有价证券投资收益业务程序设计
（一）有价证券购入业务程序设计
2
投资计划1
建议书
②
证券购入①
通知单
审批
审批
2
1 ②
①
① B
B A
① B
B
支票A
有价证券登记簿 银行存款日记账
明细账
支票登记簿
有价证券
证
券
公
司
投资部门 会计部门 出纳部门
制单 审批 审批 记账 出纳 记账
（二）有价证券出售业务程序设计
③
②2
投资部门 出纳部门 会计部门
制表 审批 出纳 记帐 记帐 审核
证券出售1
申请
证券出售①
通知单
证
券
公
司
审批
1 2 ①②
2 ①
③
②
办理业务
银行
日记帐
证券公司
收帐通知 证券出售单据 有价证券备查薄
明细帐
2 ①
2 ①
审核
（三）有价证券投资收益业务程序设计
股利收入
划账单据
股利分配
公告 收账通知单
投资利益表
证券发行
上市公司证券公司
明细表
有价证券备查簿
日记账
审核
1
银行
1
2
2
会计部门 出纳部门 投资部门
制表 记账 记账 出纳 主管 存档
二、筹资业务核算程序设计
（一）股票发行业务程序的设计
（二）股利分配业务程序的设计
（三）债券发行业务程序的设计
（四）银行借款业务程序的设计
（一）股票发行业务程序的设计
2
外来股东名册
2
审批机构确认书4
3
2
3
2
发行申请材料1
银行收款通知
承销协议1
发行申请材料1
证券
主管
部门
复核
股东名册
银行日记账
明细账
审核
1
开户银行
1
2
2
证券部门 出纳部门 会计部门
编制人 审核 负责 出纳 记账 记账 稽核
证券
公司
股东交款单
1
收款凭证
证券
公司
审核
1
1
（二）股利分配业务程序的设计
股东大会
股利分配方案
3
2
股利分配清单1
审批
股利
登记簿
编制人 负责 记账 审核 出纳 审核
明细账
复核
复核
B
支票A
证券
公司
日记账
支票登记簿
A
B
B
1
1
1、2
3
3
证券部门 会计部门 出纳部门
（三）债券发行业务程序的设计
2
发行申请材料
银行收款通知
承销协议
评估
机构
合格
日记账
应付债券明细表
明细账
审核
1
开户银行
1
2
证券部门 出纳部门 会计部门
编制人 审核 负责 出纳 记账 记账 稽核
证券
公司
评估报告
1
收款通知1
证券
公司
审核
1
银行
主管
部门
交款清单
复核
（四）银行借款业务程序的设计
2
银行收账通知
商业
银行
银行存款日记账
明 细 账
开户银行
1
2
财务部门 会计部门
编制人 负责 记账 审核
借款合同1
借款申请申批书
商业
银行
审核
