重组 A 集团有限公司
方 案
上海信创投资有限公司
目 录
前言
第一章 本次收购行动的宏观背景 P
5
南京市简介 P
5
南京市的投资环境 P
6
南京市“三联动”改革的背景 P 9
"三联动”改革的优惠政策 P
10
本次收购的战略意图 P
11
第二章 A 集团的现实情况 P
12
集团历史沿革 P
12
集团基本财务数据汇总 P 12
集团对外投资的 22 家企业的情况 P 13
第三章 收购重组 A 集团价值分析 P 15
收购所获得的资产价值 P
15
其他股权收购和债务重组的资产升值 P
15
收购所获得的土地及商品房开发价值 P 15
收购所获得的资本运作价值 P 16
第四章 重组后的内部资源整合 P 16
建立规范的法人治理结构，实行股票期权的分配机制 P 16
优化管理运行模式，强化集团公司核心地位 P 17
推进下属公司优化资产和产品结构 P
18
建立新的劳动关系，合理安置人员 P 18
“退二进三”充分利用土地资源 P 20
第五章 重组后的产业升级及资本运作初步计划 P
20
集中力量，寻求突破，发展和形成新的核心盈利能力 P
21
积极开展资本运作，拓展企业成长空间 P
26
第六章 重组步骤及时间安排 P
26
前 言
在我国“十五”期间积极调整和完善所有制结构，推进国企
改革的大背景下，上海信创公司及其联合投资体将组织多元化
的社会资金，通过积极参与南京市国有工业企业的“三联动”改
革重组 A 集团，推动社会资源的优化配置。
上海信创投资有限公司在完成对 A 集团的重组以后，将
以全新的所有制结构, 依照信息产业发展的规律，引导新的 A
集团走跨越式发展的道路。引进符合国家“十五”发展纲要产业
发展方向的通讯网络类高科技项目，重塑 A 集团在网络通讯
产品制造业的领导地位。争取在 5 年内，使 A 集团达到约六
十亿产值和销售, 十亿利税，成为拥有自主知识产权，具备强
大核心竞争力的高科技企业集团。
本次重组的主题思想是: “引入外力，激活机制，退二进三，
产业升级”。 要努力在困扰国有企业发展的两大难点上寻求突
破，即“一是解决计划经济体制下形成的历史包袱，特别是富余
人员和债务负担，帮助企业轻装上阵，走向市场；二是解决企
业管理体制僵化，机制缺乏活力的问题。实施抓大放小，有进
有退的战略，通过大力吸引外资、民资，吸引企业经营管理者
和管理、技术骨干入股以及法人之间相互参股，把国有企业改
造成为多元股权结构，包括完全放开民营化的公司制企业。”
（摘自南京市委[2002]16 号文）
第一章 本次收购行动的宏观背景
南京市简介
南京是一座古老、美丽的城市，地处中国长江下游平原，
东望大海，西达荆楚，南接皖浙，北联江淮。境内山水环抱，
地理条件优越，物产资源丰富。公元３世纪以来，先后有十
个朝代和政权在这里建都，使南京成为古代和近代长江中下
游地区经济、政治、文化的中心，留下了光辉灿烂的民族文
化。今天的南京是中国经济发达省份江苏省的省会，长江流
域四大中心城市之一，在全国宏观生产力布局中居于重要地
位。
经过建国以来特别是改革开放以来的建设，南京已经形
成四个比较突出的优势：
一是区位优势。南京地处沿海开放地带和长江流域的交
汇部，紧邻中国最大的经济、金融中心上海，是中国国土规
划中沪宁杭经济核心区的重要城市，在江苏沿海、沿江、沿
线开放战略中处于枢纽位置，具有加速经济国际化的有利条
件。
二是交通通讯优势。南京是中国华东地区重要的交通和
通讯枢纽，铁路、公路、航空、水运、管道五种运输方式齐
全，构成了立体化、大运量交通运输网络；程控电话、移动
通信、数据通信、微波、卫星、光纤等组成了现代化通信网
络。
三是教育科技优势。南京是中国高等教育和科研四大基
地之一。有高校 37 所，研究机构 600 家，科技人员 40 万人，
在宁两院院士 63 人，科技综合实力居全国城市前列。
四是产业优势。南京是中国东部地区重要的综合性工业
基地，已经形成了以电子、汽车、化工和一批地方特色产品
为主导的综合性工业体系。电子工业、石化工业生产规模位
居全国城市第二位，汽车工业居第五位。南京也是长江三角
洲仅次于上海的商埠重镇，年社会商品零售总额居全国城市
前十位。进入二十世纪九十年代， 南京以其工业、科技、
区位的优势和快速发展的经济，被评为中国城市投资硬环境
“四十优”城市之一，被国际经济界人士和众多海外财团视为
具有广阔开发前景的地区。本世纪末、下世纪初，将是南京
发展史上十分重要的时期。《南京市国民经济和社会发展“九
五”计划和 2010 年远景目标纲要》明确提出要把南京建设成
为功能齐全、服务一流的省会城市；成为长江三角洲地区和
长江下游的经济、金融、商贸区域性中心城市；成为经济发
达、环境优美、融古都风貌与现代化文明于一体的现代化江
滨城市。
南京人民正满怀信心，昂首阔步地迈向现代化的二十一
世纪。
南京市的投资环境
南京人文荟萃，人才济济，是我国重要的科研和教育基
地。现有中科院、高等院校、部、省、市及企业所属各类自
然科学研究和开发机构近 600 家，研究领域涉及自然科学和
工程技术各大门类，科研设施先进，科研开发实力雄厚。拥
有以高校、科研院所为依托、代表国家一流学术水平和科研
水平的实验室和研究中心百余个，其中国家重点实验室 18
个,国家工程技术研究中心 10 个。拥有体系完善、功能齐全
的科技服务网络，其中科技推广、科技信息、科技出版、专
利、标准、计量、检测等专门科技服务机构百余家。各类科
技协会、学会 400 余个，其中省、市级学会 200 个。
南京拥有科技人员近 40 万人，聚集了一大批高素质的
科技英才，在宁中国科学院院士、中国工程院院士 63 人。
改革开放以来，南京国际科技交往日益频繁，已与日本、
意大利、美国、德国、荷兰、台湾、香港等 50 多个国家和
地区开展了广泛的科技合作与交流。
南京科技力量雄厚。近十年来完成各类研究开发项目数
万项，其中有一批是处于学科前沿的重大研究和开发项目，
承担国家级科技计划项目千余项，取得重要科技成果万余项，
其中获国家级奖励 400 多项。
南京地区现有各类大专院校 37 所，中等专业学校 50 所，
各类教学、科技研究人员 8 万人，博士生指导教师 500 多人，
正副教授 6000 多人，在校大学生 18 万余人，在学研究生近
2 万人。南京大学、东南大学、南京航天航空大学、南京理
工大学、河海大学、南京气象学院、南京农业大学等都是国
内重点院校，在国际上具有一定影响。南京已成为我国文、
理、工、农、林、医、药、艺术、师范等学科门类较全的高
等教育基地。
南京的城市建设日新月异，城市绿化和环境保护不断发
展，城市生活和居住环境逐步改善。近年来，南京市始终将
道路建设放在城市建设的重要位置上，加快实施“立体交叉、
内外畅通、成环成网、快速便捷”的道路建设战略目标。沪宁
高速公路的通车，南京禄口国际机场的通航，南京长江第二
大桥的建成和南京地铁的开工建设，形成了得天独厚的大交
通格局。目前，南京市共有城市道路面积 2000 多万平方米，
总长 1800 多公里。公共交通能力增强。
全市人均居住面积 10 平方米，先后建成了南湖小区、
苜蓿园居住区、樱驼花园小区、秦虹小区、龙江小区、河西
住宅片区等一万平方米以上住宅片区 200 多个。
近几年来，南京的供电、供水、煤气、环境卫生等公用
事业发展迅猛，城市日供水能力达 200 万立方米，自来水普
及率 100%，污水处理率为 64%，全社会两气气化率达 %，
城市供水、燃气条件均有明显提高和改善。
在注重城市建设的同时，南京市加大了环境卫生基础设
施和园林绿化方面的建设力度，全市绿化覆盖率超过 40%，
人均占有绿地近 9 平方米，垃圾无害化处理率 86%。全市拥
有公园 40 个，建成了鼓楼市民广场、新街口中山广场、雨
花广场、卡子门绿化广场、中山门和汉中门、水西门、阳光、
月光等大型市民广场，以及一批街心小游园，街心园林、河
畔园林遍布全城，南京城正在变得越来越美丽。
南京市“三联动”改革的背景
由于历史上南京市的行政中心地位和计划经济时代遗留
下来的机制问题，南京市的经济发展远远落后于其他城市和
地区，目前南京的民营个体经济数量只相当于上海的 35％，
杭州的 62％、苏州的 64％，在全国的 15 个副省级城市中列
倒数第二，南京市民营个体经济的总量只占全市 GDP 的 10
％，比全省平均水平低 12 个百分点。为了彻底改变南京市
的滞后面貌，落实南京市第十一次党代会提出的“富民强市、
加快发展”的总体部署，南京市委、市政府决定用 2～3 年的
时间，以资产、劳动关系、债务“三联动”的改革方式对南京
市属 5 家产业集团公司以东宇汽车集团公司所属的共 320
家国有（控股）、集体企业实施调整资本结构、理顺劳动关
系、降低企业负债的改革，这次改革将以发展为主题，以调
整为主线，以产权制度改革为突破口，通过大力吸引外资、
民资，吸引企业经营管理者和管理、技术骨干入股，以及法
人之间相互参股的方式实现国有经济抓大放小、有进有退的
战略目标，把国有企业改造成为多元股权结构，从而达到进
一步调动经营者的积极性，激发企业活力，促使南京市经济
赢得新的更大发展的目的，其具体目标是：将 60 家企业做
强做大，150 家企业彻底改制、完全民营，100 家左右企业
关闭破产。为达此目的，南京市政府从组织上和宣传上展开
了卓有成效的工作，组织上专门成立了由市长罗志军亲任组
长的南京市振兴工业指导小组，指导小组下设办公室，由市
经委主任郝桢富任办公室主任，经委各职能部门承接改制的
大量具体工作；宣传上先后颁发了中共南京市委、南京市人
民政府关于推进南京市国有工业企业“三联动”改革工作的指
导意见（16 号文）、实施细则（01 号文）、工作程序及基本
要求（010 号文）等一系列红头文件，部署了改制的方针、
政策和具体要求，决心之大前所未有。这次改制涉及 300 多
亿国有资产，改革后只保留 4 个亿，国有资产在工业总资产
中的份额将降到 30％，新发展的民营企业将达 10000 户，比
上年增长 ％。可以预见，改制完成后南京市的所有制结
构将发生质的变化。
“三联动”改革的优惠政策
为顺利推进改制，市政府出台了一系列优惠政策，概述
如下：
1.列入改制范围企业的国有土地的出让金以及国有资产权
属变更中发生的市权规费、契税一律全免，
2.原国有企业所享受的各项优惠政策改制后不论企业性质
均继续享受，今后市权范围内的各项优惠政策集中向改制后
的企业倾斜。
3.改革中发生的净资产转让一律实行一次性付款，持股额
超过 60％下浮 10％，持股额达 100％再下浮 10％，吸纳原
企业职工 85％以上的可再下浮 10％。
4.对于企业金融债务，政府将通过银行和资产管理公司打
折处理、债转股、破产关闭、企业间债转股予以解决。
5.对于企业历年拖欠职工的工资、医疗费、集资款、住房
公积金、社会保险金等将通过国有资产退出变现、土地房产
出让收益以及财政适当支持等多渠道落实解决。
本次收购的战略意图
上海信创及其联合投资体具备集著名科学家、投资银行
家、企业家于一体的综合优势，在我国“十五”期间积极调整
和完善所有制结构，用市场的力量推进国企改革的大转变格
局中，决意通过组织多元组合的社会资金收购 A 集团，推动
社会资源的优化配置，引入符合家“十五”纲要产业发展方向
的网络通讯类高科技项目，将巨大的“知本”优势转化为实际
的社会生产力，使传统体制下积淀的社会财富恢复活力，从
而推动南京地方经济建设，达到经济效益和社会效益的双丰
收。信创公司为贯彻四月深圳董事会精神已在总裁毛战海的
率领下成立南京工作小组，多次拜会江苏省委书记兼南京市
委书记李源潮，开展了大量的前期调研工作，取得了宝贵的
第一手资料，目前已联合了国家数字交换系统工程技术研究
中心（NDSC）、珠海高凌信息技术有限公司（国家数字交换
系统工程技术研究中心珠海分中心）、深圳市键诚投资有限
公司、利捷财务有限公司、中昌实业（集团）有限公司、上
海国际信托投资有限公司、中国光大房地产开发公司以及元
兆投资控股有限公司等多方投资收购力量，在征询各方意见
的基础上已形成了收购的方案。
第二章 A 集团的现实情况
信创公司董事会决定：切实领会南京市振兴工业“三联
动”改革的精神，以稳定干部职工队伍为前提，以激活企业运
行机制为核心，以提高经济效益实现产业升级为目标，“积极
审慎地参与 A 集团的重组”。
根据我们的调研，初步了解的未经评估的 A 集团现状如
下：
A 集团历史沿革
A 集团原为 A 厂，其前身为国民政府中央资源委员会
1937 年设立的企业，新中国成立后，先后归属第四机械工业
部，电子工业部，机械电子工业部，信息产业部，1999 年全
部资产划归南京市。2001 年 11 月通过实施债转股重组为 A
集团。A 集团有限公司是通信与计算机结合、主机与外设配
套、软件与硬件兼备的中国大型电子整机企业。
A 集团基本财务数据汇总
1.股权结构（2001 年 10 月）
A 厂 14709 万元 占 ％
B 公司 10408 万元 占 ％
C 公司 2958 万元 占 ％
合计 28075 万元 占 100％
2.截止 2002 年 12 月末的财务状况是：
资 产： 63780 万元
其中：流动 11716 万元
固定 4939 万元
长期投资 32154 万元
无形资产 14972 万元
负 债： 37237 万元
所有者权益： 26543 万元
集团对外投资的 22 家企业的情况
江苏 A 集团有限公司对外投资结构图
集 团 公 司 28075 万股
全 资 公 司 控 股 公 司 参 股 公 司
南京紫金华美达电子有限公司 39％
上海信息技术创业投资有限公司 ％
深圳市蛇口紫金电子有限公司 20％
南京富士通计算机设备有限公司 18％
南京依利安达电子有限公司 ％
南京紫金丰泰通信设备有限公司 10％
江苏宏图高科技股份有限公司 ％
江苏鑫苏创业投资有限公司 ％
南京中北（集团）股份有限公司
中 山 集 团 财 务 公 司
南京紫金机械电子设备有限公司 79％
南京普润信息技术有限公司 35％
南京电力保护设备有限公司 79％
南京计量有限公司 79％
金瑞电子有限责任公司 95％
南京富士通通信设备有限公司 41％
南京有线电厂电子技术开发公司
南京紫金丰业实业公司
南京有线电器材厂 负资产
珠海中电神州办公机器开发公司
南京紫金显示系统工程公司 负资产
南京金山电气公司 负资产
节之
C 东方公司 2958 万股 ％
B 华融公司 10408 万股 ％
A 厂 14709 万股 ％
第三章 收购重组 A 集团价值分析
收购所获得的资产价值
其他股权收购和债务重组的资产升值
收购所获得的土地及商品房开发价值
价值估算
容积
率
可开发商
品房面积
价值
3500 元
/m2
建筑成本
1000 元/m2
土地
成本
毛利 毛利
率
收购所获得的资本运作价值
第四章 重组后的内部资源整合
重组后，我们将建立规范的法人治理结构，认真分析、研究
A 集团原有产业结构的优势，进行内部资源的有效整合，增强企
业的产品开发、生产、销售能力，提高集团公司的综合竞争力，
成功地实现重组后企业的调整和巩固，这也是实现重组后企业发
展的第一阶段。内部资源整合的主要内容有以下几个方面：
建立规范的法人治理结构,实行股票期权的分配机制
重组后，新 A 集团将制定新的公司章程，遵循公司法的规定，
依法规范新公司的组织与行为，明确公司与股东、股东与股东之间
的权利和义务关系，形成对公司及股东、董事、监事、经理和其他
高级管理人员的约束力。新 A 的组织架构的简图如下：
股东会
监事会
董事会
董事会专门委员会 董事会办公室
总经理
职能部门
全资公司 控股公司 参股公司
重组后，新 A 将建立良好的内部与外部控制机制，对管理层
实行股票期权加年薪制的分配制度。该制度作为一种长期的激励约
束机制，将有效地调动和促进股票期权持有人的积极性和创造性。
作为企业吸引杰出管理人才的有效手段，重在突出、强化特定的人
才资源与企业发展业绩之间的内在经济联系，即知识、才能、创造
性等人力资源不仅要作为生产要素参与生产，而且要参与分配。
优化管理运行模式，强化集团公司核心地位
1.明晰公司内部产权关系。
2.确立科学、规范、有效的现代企业管理制度。
3.以精干、高效为原则调整管理结构，强化内部管理。
4.集团公司本部重建自身的核心竞争力，在产品研发、人力资
源管理、资本运作、战略发展等方面充分掌握企业发展的主
动权。
推进下属公司优化资产和产品结构
1.对有技术优势、有适销产品、有经济效益的下属公司，通过
增加投资、回购股权等方法，确保集团公司的控股地位，加
快下属公司的发展，形成集团公司的拳头产品。
2.已亏损或面临亏损的全资下属公司，以剩余资产及债权债务、
人员安置整体处置的方式，向社会或现有经营者及职工转让。
3.对仅拥有部分权益的已亏损或面临亏损的下属公司，对权益
部分实行折价转让。
4.彻底剥离非经营性资产，使其面向社会，自主经营，自负盈
亏。
5.对长期闲置的机器、设备、生产原料、库存产品采用出售、
租赁等方法变现及核销不良资产。
建立新的劳动关系，合理安置人员
为贯彻落实南京市政府“三联动”改革的相关政策，在 A 集团
重组中将坚持的一个重要原则是：不因改制而新增下岗职工。重组
后，将通过内部资源的重新配置，妥善安置目前的在岗职工；将通
过引进技术劳动密集型产品的加工生产业务增加上岗机会，尽可能
充分地消化集团内目前已下岗的职工；进而通过发展主业，做大产
业，使集团公司能够提供更多的就业岗位。
1.重组后， 根据《劳动法》及相关劳动法规，全面理顺员工的
劳动关系， 依法维护劳动合同当事人双方的合法权益，由集
团及下属实际用人单位与员工重新签订（变更）劳动合同，
改变原国有企业职工身份， 建立新的劳动关系，并按照“三
联动”政策要求承担相应的义务和责任。 集团本部在岗及离
岗（托管）人员与新公司签订劳动合同； 下属公司员工与所
在公司签订劳动合同。
2.改革中及改革后因职工本人要求而解除劳动关系时，按照《劳
动法》及有关政策规定办理。
3.集团本部下列人员的劳动关系和社会保险关系转移到新公司
承担：
a.已办理离岗休养及距法定退休年龄不足 5 年（含 5 年）的职
工；
b.自企业“三联动”改革之日起，现在岗职工中工龄满 30 年；
符合政策规定的伤、病、残人员。
4.符合政策规定的企业保养人员、六十年代精简下放人员、职
工供养的直系亲属等有关人员的费用由新公司承担。
5.改革后企业的离、退休人员，按照有关政策执行。
6.职工因工作调动，原企业工龄应视为本企业工龄，连续计算。
7.改革后与企业解除劳动关系的人员，如本人愿意， 可参照市
劳动和社会保障局宁医改办 [2001] 1 号文的规定， 参加职
工基本医疗保险。
“退二进三”充分利用土地资源
A 集团现有土地约 174000 平方米，其中有学校及三产占用面
积；还有部分已作房地产开发，连片可开发面积约 12 万平方米。
按 容积率计可开发商品房面积 24 万平方米。土地开发方式一
是招标、二是合作。
第五章 重组后的产业升级及资本运作初步计划
本次产业结构调整和升级总投资 97735 万元，达产后可实现
607000 万元的产值和销售，实现 110625 万元的利税总额，预计提
供就业岗位 2542 人。重组 A 集团是一个复杂的系统工程，牵涉面
广，在资金筹措上将采取新公司自有资本投入 30％约 万元；
银行贷款解决 30％约 万元；吸引外资解决 40％约 39094
万元。
集中力量，寻求突破，发展和形成新的核心盈利能力
广泛吸引人才，重建核心产品和技术的研发中心,实现产业结
构调整和产业升级。具体的设想概括为“三个产业、两个中心、一
个基地”。
1.三个产业是：
a.通信产业：以某通信设备公司为基础，把南京发展成为某产
品的开发、销售和维修服务基地。致力发展列入国家“863”计
划的核心 路由器和智能网项目，即以中、高端核心路由器产
品、 EVERNEW-C01 无线网络控制器、HIP-PHONE 高级智
能网系统等为主导，围绕十五计划的高速宽带信息网建设，
培育企业新的核心产品，同时增加军用产品的生产和销售。
预计总投资 61499 万元， 达产年销售收入 154000 万元，利
税总额 万元，提供就业岗位 1100 人。
b.计算机产业：加强与某公司的合作，扩大打印机产品的开发
生产和销售规模，争取引入笔记本电脑的加工制造、市场营
销和维修服务，充分利用国内的劳动力优势降低成本，增加
盈利。预计总投资 15000 万元， 达产年销售收入 315000 万
元，利税总额 万元，提供就业岗位 450 人。
c.信息家电业：引进专利技术发展投影仪产业。预计总投资
15000 万元，达产年销售收入 90000 万元，利税总额
万元，提供就业岗位 500 人。
2.两个中心是：
a.研发中心：重组后，集团公司要建立具备强大的产品开发能
力的研发中心，并把该中心建设成为国家数字交换系统工程
技术研究中心南京分中心和国家“863”高科技成果产业化基地。
b.营销中心：重组后，集团公司将统一运作各控股公司的产品
销售，合并重组公司的产品营销及维修服务网络。
3.一个基地是：制造加工基地。
根据 A 集团重组后产业结构调整的需要，对原 A 集团的生
产能力（包括各种生产设备、场地、人员等）进行一次系统的
整合。该项目的实施，主要是为了解决企业部分富余职工的再
上岗安置问题，同时也是为了平衡在重组后二、三年内部分现
金流入的需要。该项目的完成将能适应各种电子整机产品和部
件的加工生产。在二、三年内，将主要安排 CRT 和 TFT 彩色显
示器、DVD、及其他整机和部件的加工生产。该基地总投资 6236
万，达产年产值 48000 万元，利税总额 2006 万元， 提供就业
岗位 492 人。
该基地未来将随着产业升级项目的展开，不断提高技术含
量和生产规模，发展成为产业升级的重要组成部分。
上述产业调整及升级方案主要数据汇总见下表
单位：万元
项目名称 总投资 销售收入 利税总额 提供就业岗位
通信 61499 154000 1100 人
计算机 15000 315000 450 人
信息家电 15000 90000 500 人
制造基地 6236 48000 2006 492 人
合计 97735 607000 2542 人
说明：1 通信产业以核心路由器为主，包含部分某通信公司及
NDSC
的其他通信产品。
2 计算机产业包括打印机由 10 万台增加到 20 万台及无线上
网笔记本电脑 30 万台， 其中打印机增加投资 1 个亿，
由
原某公司计算机资产规模推算产生；笔记本电脑投资 5000
万元，以 SKD 生产形式考虑；其他生产能力可考虑在制造
基地增加投资形成。
3 信息家电为投影仪 30 万台生产能力配套， 主要投资用于
调试的标准信号源及测试仪器，部分生产依靠外协完成。
4 制造基地将随着企业重组和产业升级的进程不断发展。三
个产业的投资中，生产能力将部分体现在制造基地中。
5 外资合作对象，通信产业为高通、京瓷、思科；计算机产
业为富士通。
重组后产业体系
通 高性能 IP 路由器
信 光通信设备
产 接入网产品
业 其他项目公司
计 ＰＣ产品、服务器
算 打印机产品
A 机 笔记本电脑
集 业 其他项目公司
团 信息 投影仪
家电业 其他项目公司
研发 ＮＤＳＣ分中心
中心 ８６３项目基地
计算机技术开发中心
营 各产业产品销售
销 物流和服务
中 市场策划
心 其他
制造 信息电子产品的加工
加工
基地 其他
三个产业、两个中心、一个基地计划进度示意图
进度计划 年份 ０３０４ ０５ ０６０７ ０８ 以后
产业、项目
三 通信 高性能ＩＰ
个 产业 路由器
产 计算 打印机
业 机产 笔记本
业 电脑
信息
家电 投影仪
产业
两 研发 ＮＤＳＣ
个 中心 分中心
中 863 成果产
心 业化基地
计算机技术
开发中心
营销
中心
一 信息
个 电子
基 产品
地 生产
积极开展资本运作，拓展企业成长空间
1．近期的资本运作是通过引入战略合作资本，收购上市公司，
通过国际国内资本市场，融通资金完成新项目配置实现产业
升级。
2. 中期的资本运作将以打印机为主营业务，并以此为基础通过
2～3 年的努力作为优质资产组合上市，把计算机产业做大做
强。
3. 长期的资本运作以高科技研发及拥有自主知识产权的产品为
核心， 经过 3～5 年的培育后分拆项目公司进入国内外资本
市场上市。
在上述资本运作过程中，以企业高速成长为基础，发展战
略合作伙伴，引进人才、资本、技术以及先进的管理模式。
第六章 重组步骤及时间安排
2002 年 9 月 30 日前， 编制框架方案提交南京市政府有关部
门、A 集团征询意见。
2003 年元月中旬前，重组方与政府有关部门、债权人及 A 集
团对重组方案进行充分论证。
2003 年 3 月 15 日前， 请求市政府牵头召集政府有关部门及
债权人召开现场办公会确定最终方案。
2003 年 6 月 31 日前，中介公司进场，组织审计评估。
2003 年 11 月 31 日前，议定并签署各项法律文件。
2003 年 12 月 30 日前，重组方办理变更后的各项手续。
