命计随鹅由资产的价随笔费企业的出晦崎民制f ly llVB1、、f ivO树脏来古手济和j梭1见..1957年.~是肉会计学会(AAA)认口Jr有人昕i说且J报世载"资产是未来去是济利放'的观点℃我们说某项资产具有价…一叫个贸产F阮1太的企业臼臼i送翠t摊申札'不然为二之艺扼腕"叹且1)('倏!除督队'甚王E至 觉f傅导1不=百可J!息恩议。到底"一元钱实-1'企曲"是不是台E型的值.-f、J'H首这项资产HIí!lé凶上还值多少钱，而是指谈产所纷济行为。将岛亏损严赏的企业以"门i差"的方式卖粮有在f拥有并使用该资产在未来能为他带来一定收益3史是否资产的流失?本文从资产:价俄计般的角胶对此做蜘苦苦个例子.有耐家企业耶和乙.ffJ企业投资1000万经济学的分析。元民立.乙企业投资10万元放立。假如用企业守损严重，一、资产价值的内涌无法赢利，那么它可能只值10万元甚主Ë~低;阳乙企业资产价值的讨价属性高多种，从;tH学的角度辛苦，有利润丰蝉，级笛燕蒸日1..可以夜未取可颜见的时期为所版面价值‘账丽i争{菌战I争额，还有资产买卖时的交易价格有者带来上百万lr主呈上千万的收峰，从这个角度讲，乙企等。对资产究竟采取何种lt价脱性，在绞济学和会计学上，业问能价俏俨li.成为一只会主tf蓝的"金鸡飞因此.经R<街去告别的。自20做纪50年代以来，对资产内沥的定义济学上(现代财务学亦然}甲、乙两家{J':业的现实价侦不开始.'11现从根纯的会H汁价向经济学计价辙饨的趋势。级然EI3当初投资建设时的资产的现有账i肯i价值决定，而iJBctl济学上.I*r"价值是指资产的公正市场价值。;走自司t盟内税这阴差在企业在生产经曹雪中户2傲的锁期收就决定的.l.!!准确收弱(lRS)时公lE市场价僚的定义是·某项资产在有意地说是预期收族的折现假(考虑收凝肉食的时间价骨气)。向的必者和~者之间揭寻茸的价格，买卖双方须在没衔们;何上面.于是们分析了资产价值的涵义，即资产的价僚是压力的情况下做出买卖决策.i币1且.双方都对4守主己的事实由资产在米来使用过将中所能带来的收益的折现倪决泛有较为充分的知识。那么，实实双方是根据什么标准来判的。下橱，进步分析资产价值定义中的收梭的含义n在断资产的公正市场价值呢?很阅单，这个标浓就最资产使现实经济生活巾，提到企业的收藏.就会与收入、利润联网后所能产生的收益，准确讲旦。资产能够带来的未来说期系在一起。实际上，这盟的收益既不应与收入等问.也不收簸。炊宁( ) 50年代最早提盼"资产价僚的未成与利润等问。从财务学和评估学的角度辛苦，主盘里的收益"""".嗡...喻。嗡戳_...啕~~~."".....，;，海a均a崎串埠$挚粤每'"等..~事......记"埠a匈ð<;J.:!>"，~与"".海，...海4g~~ð奇""""ð言;lð:;ð，;lð.ll~~ð啕.，在革与"".去"年5导8年.. "争"字，从本质k看是盯着一个"钱"字q务将随着市场变化削变化。{且需要Zt能米服务.应该由客户笔者认为咱ìt册会ìt师行业的我争.ffi:做到l以下士气点·肉由选择，这..r:!量公平之举，f十册会汁师提供的是精神产1事业j!I-，金钱第二。l'È册会计师给维护市场经济品，~IH怪你能诚f商执业、真诚服务，就能受到客户的背眯、秩序的经济瞥黎.~明家给予数任，人民寄予库缀，特别是你的知名度、公f古If也就会提高.~持现在t相成增加..诚我网加入WTO厉.随着政府职能的转变.注册会计师的搁夭F容、带从信中来"。那种借助行政机关权力，称降任务将越来越多，资ff将越来蓝蓝垫。他们给连接企业与政低1Jfr1l!:.利用削价等字段来党争。也许一自才能取得lI't利.府的桥~.是市场经济的守护人.J盖社会经济的接证人和但1ft终必然失败，这是市场竞争的规律。~督者。如果改册会计师两Hl!U钱、竞争;x;序，就难以克3. .文人栩贵崇隆飞.. .\.阿行不妒。?按主册会计师J炫盖如知1识曹群丰体.尽战略\，完成使命。所以.笔者认为，注册会计师应f董事属文人范畴。常T宫雪遭文人#栩目轻业型的，不1市是商业型的，注册会计师的竞争，不成是商正蹲理所1当目然α这种陈腐观念的流莓，在某些人、某些行业、般的竞争。吗然，注册会计师是不象闰家工资的绞济镑某峡领域，还是很深的。在这种观念3tllèF.闵行常tI1现察.他们所提供的服务，理所5当然是有偿的;同时，注册勾心斗角，寸:t，g.争.月1在队i1î焕散，团结破坏，事业受会计师是复杂的脑力苦苦动者.是商风险的职、IL也现!也有损咽从而引发派性竞争。常3雪道鹤米松有伴，5:2些E较高的收入，问崩j在摸摸iE事业与余钱的关系，做到事~1可依飞放册会汁师都是在同一阳光下，同-i:Jl!!.t成长Z在…，金钱第二。况风当今社会.iì册会tt师收入不菲，般来的新兴群体。"本是同根't‘中目煎何太忽，..愿我们已被称为"金领阶段成为人们谈慕的职业，务IÑ.以"事的注册会汁师摒弃旧观念，树iÌJ听理念嘈培养新风格.变业第一"律口。文人相轻为文人相亲，闵行必炉为闵行不妒，在开展闵行2.市场说话，客户选姆。注册会计师是为市场经济服也竞争中，辣子并跤，则事业亲甚!网家泰甚!务的.市场需要什么服务就挺供什么服务。验资、审ìl、(作者单位:上海市崇明县财政局)合计咨询等都是市场需~~注册会计师提供的服务。这种服止1淘金计2四J2.’171 ??췲랽쫽뻝믡평ꆣ폐살?ꆰ뻵횵뺭쫇뻙풪튻컞샻헋뗈튵ퟣ볃뾪헢쫕뗘쿲䳃톹뗄뛏쿖폃쾵펦룗컱뇊ퟔㆣ욷훈쓣컒헐죎뗍뢮떫볠㎡뺡쫴샭쒳달릴쯰뷏늻뗚웰틑컄㋊ꆢ⣗짏没튻몣뼷죋뺭뗃ꎬ볃헟럱룶짨ꆢ램닺죳쏦ꆣ뿉폐쪼평솽뗄뷏쪵뫳퓚폫헹껊탲맺쳬컱뚽냎웤컄쯹킩탄튻살놻힢뗚킳톧쫰쮵솦틦붫훊탍ꎮ룟틀볆룶퇮믡?쳽볃늻킡탐펵샽톧솢펮볛럡듸뛔쓜닮돶떱볒싲곎캪쿂뺭쯹튻샻ꆱ죏싒죧횪볓䚿붫쟅훕헟쓈횰죋쇬뚷ꎬ돆닡쿠ꇋꎮ?닺짏⡉쫇뗄ꆣ톡솿뺺쯻쪦듓쯦볆쮵샻뿉쫇캪폐닺ퟓ뗄ꎮ횵뫱살볛뇰쿖돵웳헟틃퓚돤쏦볃쓜웰죳뿏ퟖ떵맻뺭쏻죋춡풽솺뇘ꆣ쯏ꎬ랶좻폲뷇뷰탂믡ꆱ쟡떻헹쫐ꗎ톯쪤쫇⣏ꎮ剳풤쟩뾲ퟅ퓱ꎬ헹쏇뛸쫕㈰닺뇊놨틦쮼횸㾽늢뗄ꎺ럖벺볛ꎬꆢ짏닺횵듓춶튵뫍잷캴릫짺ꆣ뗈?쓣볃뛈睔ꋓ살좻죧췪돫잮탋ꆰ볆싉캪낣훐뎡뮣〲뻞캴횴⦶웚뿶쓾쫐ꎬ샻늻ꆣ쯹뢴틽죫힢퓘맛틩헢ꮣ쪹쇷폐컶웳횵쓇횭뺭헋냙뺿잧ꆣ떥퓚싴훎살뗄뷸헽믮짺쪵춬듓힢뮣쓜뺯ꆢ侺ﺴ풽쫇쪧맻힡돉뮹듧뗚좺뷰쪦벺컄겿ꎬ탨뫉뚼듳닺살者풹쫕쿂⡣뎡헢펦떱쳡퓓랢ꎬꆰꆱꆣ쿮껐폃쪧솽튵뗄쎴볛펪쏦췲뺹ퟔ뒿붨짺헟쪹횪튻쫐훐볊폋놾닡꺽돏달릫폐뛠냜힢놡뎣훖쫇짏뛾쳥쇬?죋춻킯튪쾺뗄뺭웎볛ꯕ틦ퟶ慮뇤닅쿷쫇좻릩뛱컊튻ꎻ떽ꦿ룃㾷볒춶쓚쯼쫴헴뺻짵닉ꎬ㈰뗄짨닺횮쯗폃쪶늽뎡쫕짏듓훊믡탅곋엖닡ꏍ쏼퇔돂뫜뇘ꆣ뷗웺쿠ꟑ쫖쪲ꏊ쫐웳죟ㄹ볃뗗닺쪳몭뿉탔헴횵훁좡돉쫀믡쪱뺭뗄컊쪲돶맽ꆣ럖볛쳡틦ꎬ湩닆璿뮯볆쫇꺵횴맺뛈타퓰헢곐뗀짌뢯짮헹쓔쳢뿶ꆰ닣뻉쟗ꇔ늢쎴탗뎡튵뗄잮㔷ꆰ퓚닺쒴튵쓜폐죕믲짏뫎캪볍볆뗄펪틗謁돌쓇컶횵떽ꎬ헢컱좴듊쪦?볒튲엕뒡죎볃킲쯹ꎺ맛쟒놾ꆱ뷸쿃탨샻쫇킳헛싲湧샶릫뗈힢럾솦뺺냗싴쓪튻헋쿖퓚폗볗췲횻뛠늷뺻잧훖㔰볆훐쫖?쎴쓘웳ힼ샯톧잶탐ﺡꆢ룸뻍ﺸ놡붫뗄쫐쪦뮶틔ꆰ쓮ꆣ쓋떱쫇ꎮ춬ꏗꎬ틦횸ꆼ⤵뇤욽탍닡컱샍헹튪뚼냗튻ꎬ풪쏦?캴쪲뫍횵훖뛮췲볆횻쓪볛닺뗄떵쯹㾺튵좷ꋗꏗ헦폨믡껖ꏄ풽쫘뎡솽쪡컄퓚훁뷱춬돉탐ꊲ퓲뻍?볛ꆱ묩?횵뻶ツ뮯횮뛎뗄믡ꎬ뚯ꆣ냚쫇쯍룶쏀잮짏쓆쫸謁틒짨ꎬ뿉뗄볛믡듺쿲얣쒺쓜싲?붲쫕움ꆣ엒ꊲ돏훘쳡냄쟖살뮤뺺퇛ꏗ뇊죋쇷헢뛓짧룹캪쫷뇘쫂웕닡뗴뗄볗닺떵⢿닟ꆣ뻙살ꎬ볆샭헟뎣헽퓚웳춬싴뮹쓜?ꎮ솢췲듓틔쫕쫴짺뺭쿖뗄룱귒듸횵벴틦맀뮸뺺럾죎룟?횽풽죋헹뚢ꊲ헟쿠뚾훖컩믡뛊튵릩ﺾꎬ맛ꆢ뗄쒶볂𧻓떫뺺힢쪦쯹퇔쫂춬튵믡튻뗒캪떼볗ꆣ풪퓚폐틦탔떰살볃풤ꎬ쮫뚨ꖣ볈톧헹컱ꎮ쓗훘잮죏쟡믁쏇탂웊탒쪲혩볆횵늻뗣틒릫꣒쟊뛸탨힢헹닡떱뗀튻ꆱ볆룶뛠풡쯻웁웳볙짵캴ꎬ뗄ꎮ톧헋웚싲겼랽틥곕닺늻죕냇웊죋튵ꪱ𢡄ꆣ쫇맦ꆢ캪퓚쓮즢쿠쿛샭춬ꛗ쎴쪦뷻뗄톧㿎웳짙냃듸뾵튵죧훁살닺듓퓚ꆰ뛔솽볆뛸헽쫕헒싴듗쟒쫇훐뻍쓜펦뷇꺡튪닡ꛊ쏱컱탕쯻ꆣ짧싉뺺웊ꎬ믡쒳늻횧좻룟ꎺ폫퇴볥쒽쓮탐↹럾쳡캪쿻믡ꆢ잮엋살쒽춶볗룼뗄뿉싲헢뺭뷰볛틦쮫쪲룹릻폫뛈뇗ퟶ쟎쓜별튲껗ﺻ쏇ꆣ헹ꛊ힢ퟔ킩엤췅뫎ꎬ늻謁컱릩뾴틃볒쫐ꎮ쮭볆쓃쫇럧ꆰ맢횮쾢⡁엺ꎬ춡튻잶웳뗍뷇풤싴룶볃벦닺뾿횵뻶랽蝹뗄뻝쫕폫듸뾴죧횡떽겻쫜폨뻍ꊲ調쫇뺭컞쟖닡맅죋쿂뷡첫횰엠뛊킳틐ꆣ쟋뎡뫄?쮫살볆탭쪦캧폐쿕뫗잮뛳ꎬ䅁ꆱ뛸놵뚨좶튵ꎻ뛈볻쪱뷇톧쓚슣뻶탫쒼닰쪲틦벾쫕살죋ꎮ?틔떽뫱쿠?솬볃탲믡틑ꆢ웆쪦벱퇸ꆾ틉퇩럾뗄튵볛돏겵랽냗럾쪦튻볒뎥살ꎬ췳웳뗈⧈쫇쒷쫕풴〰뿷뛸뾴뗄뛈뫍ꆣ몭뚨퓚?쿖쎴췊죋헢쿂킳뿍췻펦ꣁ뷓ꎬ볆좻쒳춬뮵↡탂궼컱첾돏뗄횵쓊뚼쪲컱쳡쪱뺺ㆶ횰쯉맘춬폚콵늻횸뷊틦쯗췲쯰벺ꎬ쪱붻붲믡틲뗄쟷ꎮ쎻뗊횵뇪몬쟗ꆢ캴춬샯⪳榵ꆾ뮧퓶웊ꚣ웳본뻍뫌쪦킩탐죫뇔컱럧뾪쎷ꆣ쾧쿖쪲놼뛔謁릩쓜헹ﻗꎻ쾵튻냑?쫇뷂ꆣ퇏웳폐웚틗ꎬ볆듋뚨쫆䦡룼뻶ힼ틥샻살ꎮ뗄궼쳘볓ꚵ겿튵횤쓑펦춬탐뎣쫂늻룎룱햹짳헢ꎬ튵쪹쪵쏀䀹폐?펦뗄좡춬냩췁뫏닺뮴훘캪볛틒톧ꎮ틥ꆣ멼ힼ죎뚨볭響죳풤튲쫕?쟠뇰ꆢ뾽폫죋틔쫇탐돶럆틃볆훖짵샭쯹?ꎬ룱웳짏뺭볛槊맺좷??뫎맘에퓚솪웚킡떵틦냈룃쫇ꆰ헾뗃뫍뿋쫂뇘늻ꆢ쒾쿖쪱쫜튲ퟶ뗘뇤탐럾훁뗄쟓ꎬ돏뛊쫂?횵맺탒딩쓄평뺫쪤펦궼ꎮ샭퓆떽늷뗄?ꎮ킼늻쓚ꆣ쫂뿍짱샻쫇쎾힢뢭좥돉듈?쮰쪵뮧닺ꎬ짌닡폐쪯튵뎤돶쫛蝹폫뫈룄듈훆됵㓇篈듈絻ꎻ⒣믈뛈듈?뿈죈듈뫈핯箰뼴뎰뎰㖺ﴭ룗潽킶탙潱綣곈됳篈됤ꎻ좴퓈킶상
d撒黯弘#曹i毒融议小旅行社公计制皮伎计和操。朱建农曾季脊入世以阶，我凶的旅游业凶临着阪大的发目是机遇、小基础相对薄阀、难以执行新《企业会iI制度》。本文拟对旅行社ffif所需资金少，;&务简单.发烧i童度快.费~i量多，小旅行社会计制度设计进行探讨，希望能对促注小旅行枝以!韩队为例咱就有近两家旅行杖。它们一般不在iiÎ;i'擦不的会汁工作规范化有所帮助。在资中市场七筹集资金.所有仪与您健仪没有分阂，会计…、小旅行社会计制度设计的原则3穹'"事~，伐，喀尔恩将$，但嗡~~~=-地S甸禽"咱~$;事.a;，.ð<;Ið-:<事"""".输也每组组"坦踢足如.，.~""'-;事"".甜8海d均.，岱·嗣同省a切必绵d切S海$去"也-事~""aS勾画首相~事"".‘..喝 。埠""身世.'"民，.，事电司'股飞5倍销产使用后带来的j净现余流筐，目PKi营过草草中的现价俏(elJi昌网上泼资产所能产线的î朔现金流撒的折现!~流入减J、所有交出的J争额。这可能会令人产使疑惑:如傻)往往'111:业总破产(账丽资产)不~致。朦的主要有擦资产价(R缝件1现金流量决定的，这缝济与在资本i孟苦苦过三点;第…，J图货膨胀或通货紧缩使得一项资产的刃而j价程中建起五位置自视利润的经常现念相矛盾?事实七，收益成利值并不等于其历史价俏减去折|曰:第一，由于校收进步.制和观念流般是高庶相关的，长期辛苦尤为如此。那些安年发使得某些资产在其寿命终绩之前就会过~.t贬假.…~i!发使…lf.能够怜久地带来商收梭(利润)的资产(无论怨恨项贬值，，tt;#fi能产生的顶娴现金流将会大tr1Jïfu，这尤其体资产如一圳专利、-~民生产线.或是'在体资产细一家企业现在高技术机器设备和诸如专利这样的无形资产'1::;第或公司)通常也会产线较大的现忿流簸。领期辛苦、收盖在(利由于银贺电牙两者对各种资产的有做饭合‘可以便多种润)与现金流量不尽相同。短期内，决定资产价住在大小的资产的组合使用价值翻过各单项资产价值之和.底是这…慰问自由立自己的现食流激.目吁非金ìtJ:的收益(收入或利点导致了商沓的存在。明确r这几点后，fl!们再回过头去润)，举个列子，(E足球比赛中，1挂球得分相比赛获般是看看那些身所谓的"一元钱{l:ill'，"的价fIf...按照账面价值计领切相放的b对于教练来说，强调i盘球并非下策，仍是i垃算、这些是"一忌钱{l:ill'，"的价假当然不止…冗"i!IJllc‘这球多少和比瓣是ï'l'最终能够校胜并非是绝对1E相关的。进些企业在出卖之前，囱子多种原因.或j登亏损严lli:，且H是球很多{且防守被禁的一方饱问能输拇比赛。i茸球的最主要目负债累泉、无法为嫌。这意味翁企业的然营所能带来的收的是赢得比赛而非ì!球本身α类似地，♂，项资产价俏的高益一一预期现金流般是非常小的鼠:3âJil:负债。!l!Jli:援助低缸子使用后'仨所能带来的现金流髦的多少，f闹非带来的说，在出售之前，企业已价值寥寥主墨登ìl!:街任何价f段造会ìU的收凝成利润的多少，何况会计收M或会计利润本成这种结果的J反凶除了可能存在的设备绪化、工t.~害后、身也受到很多政策性网票和人为因肃的影响。人员繁冗外，根本的脱困在于生产经常者对资产的组合是囱于资产使用后所带来的现金流盘是顶朔的，并非当低效或无效的α这也是为什么一些亏损企业夜设街、人员前时点的，p可此必须考虑其中的时间价伯因素。未来时期都波有变化的情况下，出售边政制后却生t11，勃勃的隐凶。…定数额的观念流撒与对前时点同等数额的现金流放也是这黝亏损严主意.负债累累的11:放在Et!H害之前已无法产生k有平等价的.它决定于通货膨胀或通货紧缩的程度。考虑到效的现金流，持不ttr1驾.对于所有者米说，jt;~成为负搁，资产的交易是在当前时点进行的，那么决定资产价值的预即负资产。恍然是负资产.为付么还会有人购买?睬因很期现金流撒在当前时点的价值才是资产的真实价傲，即必简单，网为购买者相信实进局通过精资产的E在新组合，能须将预期现金流量的时间价值考虑在内。因此，将预期现够使之产生成的观念液。购买人以…寇的价精购买亏损企金流锺衍现才能反映资产当前的真实价值。业的!原因也正是他相馅，购买脑通过其对资产的有放组合二、"呵元钱企业"的价偏所带来的预期现金流的忻现健会越过他的1)<价。明确f骑产价值的汹义后，再来考3提前文所提到的被l刻此，那些不能产线有效现金流的企业的出锅与改制出售企业的价值。在市场经济中，余业或公ii]存在的囚的并非企业资产的流失，则是符合市场经济规律的正常经济f昆明确，即为r追求利援。落实JiJ实践中，体现在E企业或行为，它给了企illt.→个曾在现生机的机会。很多情况下，企公司的所有省通过l'产级营(在现代企业制度巾最涌j立委业出铸成改制l并不等于从此一定会激现生机。但是者不伽托代理实现的)追求资产所有者的利益撞在大化。企业或公此，则绝对不会好转。司之所以们存在的价值.1El辈子它为所有者提供了渴求价(作者单位·中~电子信息产业集阎公司财串与产权骨.!!部)值般大化的子段或工具，这种子段成工具就是公讨的资产.其中包抬手I形乎ux彤的资产υ般地，企业或公词的721工涌往ìt2002. 1I ??췲랽쫽뻝죯킡ꆣ죋싃틔퓚믹뗄튻ꆭ펦볛뷰횵맻죽돌죳쪹뇡쿖믲㶣쫇뗣뾴쏜쯣쟲킩뢺틦뗍쮵믡돉짭평잰뚼헢늻킧벴웚볲탫릻튵뛾쯹쏷틲돶늢뫜탐릫췐듋쮾⣗닺㜲닆짏쫀쓏뒡싃믡ꆢ떱횵쇷⧍뗣훐늢뫍뗃쓪닺릫껓뿉뾴쟐ꎬ뛠웳뫜햮튲풱폚뷌쪱쎻뗈뗄뢺쿖떥붫쪹듸좷듋쫛럇쏷캪쮾돶듺횮ꎮ컱탐퓚⧓떼⦡쫇ꆪ힡볆헢뚨킩ퟮ훬몣횰ꆰ닽놾쿠탐볆킡쫇⢼죋留닺ꎺ튪늻쿖쒳쓜죧쮾짓ퟔ쓇헢짙튵뛠샛쫜랱믲뗣폐볛뷰ꎬ풤횮솿풭살狗웳좷쫛샭퓲쯹?웤폫짧ꎮ룟뗄훂ꎾ펮ꆪ폚퓚짏훖쫽뿷듳첨싃뫳캪쫐뛔짧릤듔복陸볛뗚쟳뗈뷰킩릻튻⧍?평맘뫍퓚떫샛떽죟닺풪뗄뇤붻쇷틲웚헛쪲쓇튵ꎬ쯼쯹믲쪵뻸틔ꗎ훐붨쓏웤벼횽ퟩ쇋?뗃풤쪹돶뗄뷡뛮쯰뮯볆늾ꎬ샽뎡놡믡ퟷ탐닺쯓橩횵튻훘폚쇷돖쿮ꢳ귓횧쯹뗄ꆰ뇈돶럀ꆢ뫜췢쪹킧뮯틗ꆣ솿캪쿖짺튲풪풤謁킩벴룸폐룄뛔폒뮣냼좨㉻폚쯹쫵뫏짌뇈웚폃쫛쫕맻뗄퇏ꆭ컒ꎬ犳죵볆맦짧쪹쏉쯹쫇쫓웤탇닺뻃ꏒꪹ엤캽ꆣ튻주싴쫘컞뛠폃뗄삧쯼볈퓚릺뷰헽닅잮웚?늻볛캪쇋헟훆듦뫖삨맜얩ꆿ탐쯹쓜믺쪹폾탗주쿖뫳틦훘쫖헥뻍ꎬ훆랶믡폃쿊폐뗗평춨샻샺ퟣ퓚뗘늻?뗄뛔풪쫇횮벫램헾룹ꆣ듋쟩뻶죴좻떱싲쇷웳떵횵狗늢⧗킹폽〲샭퓸탨닺웷뾲폃펣뛸뷰쯼믲풭뛎ꎮ뗄폐꿗쓑뛈뮯볆뫳횧?쿖믵죳쪷룟웤듸ꆢꆰ폚잮럱잰닮캪닟럮쯹헢뇘뿶뚨늻떱쫇헟솿랴쯻튵쒺ꆣ쇷럇맽뫃蝹탎늿늨싃뷼쪽틔짨폐훆듸쪲돶뷰엲뗄볛뛈쫙살짺튻韛?뮾듦곔뷌웳ꎬ볌럇쇷쯹샻틲탔튲탫쿂뢺폚잰쪱쿠펳ꆱ귒퓚쪧뗈믲뫍?짧벾폎냙횴볆쯹뛈살頋뗄﨨쇷헍뺭횵쿠쏼룟쳵諾풸풪솷튵훕평튻ꆣ틲풭쫇뾼ꎬ춨쫛쪱뗣탅폐쫐룶닺폚쪲컞뷰놸ꇏ퓚?뷸솿쓜웳죳돽햮ꆻꆭ튵볒껋탐뷸냯짨뗄龍뺻헋솿믲펪복맘훕쫕짺쾴잮살ꆱ쓜폚랽헢쯘틲캪싇돶믵ꎮ뗣닺싲볤ꎬ볛헛킧뎡뛸훘뺭듓頋엏탎짙풤뫍ꆣ쟲쫇듸쇋폫샛ꎺ믡쏦싃陸탂탐훺볆뺻?뛮뻶춨샭좥뗄뷡틦닺훗ꎬ웳쮵릻뛠튲틢뫍퓚쿖쪲웤쫛엲뛔뷸볛릺떱횵곔뺭쫇ꏂ펪듋헽ꊲꎬ웚훮겡맽쏷놾럇살틑뛠뿉떱샛뻟쇙탐탈ꆶ첽ꆣ뗄쿖韛뚨믵쓮헛ꎬ횮⣀쿟쓏쪲뛸튵볛믱훖뿉캶죋폚뷰쎴훐믲헍캪횵뫳싲잰?볃럻짺⣔튻탕퓚㮝튵쿖죧ꎶ룷좷죈짭뎣뗄볛짙쓜잰ꎬퟅ짧꣓웳쳖풭뷰蝹헢닺뗄뷴쿠뻉뎤잰ꎮ횽럇ꆱ잿횵쪤쓜캪짺쇷튻룄믲쯹쪲닅춨뾼죋뫳믡뒿훐뫏떵믺?뚨?폚떼볆컱뷰쳆떥狕ﳖ킡쿖횵듦헢뻞ꆣ튵ꎬ퓲쇷쓔뿉⦲쯵쎬ꎻ웚뻍믲쓓믡뗄뗷떱늢틲쫤웳닺솿킩쪱훆춨폐쎴쫇맽싇틔헦뎬벲쫐뷊횴쓀쯼꿍ꆭ볲쇷샻?쿮킣샠뷰쇈뫎퓚뗣훖듳쯼귓믡쾣솿꓆쓜믒헢쪹뛜뗚뾴뗄쫇탐볆볛뷸좻럇ꎬ뗴튵쯘뺭뿷컊뫳믵헟쓇뮹뛔튻쪵맽웳뎡떼믺陼훘캪얹뗄떥쏇볆췻ꎬ?믡믖쫇뗃㟊ꇶ폈맽붫헻헢뾡ꟗ?짏뢵꺽횵쟲늻믲뇈쯆짵쇷쇈뿶펪풤쯰볛좴춬퓚뷴쏗쎴닺쓚뚨웤쯻냎튵뺭淪쿖쯹ꯋ쫖냣훆랢튻ꣃ훆쓜벴횽쇮슡럱싊캪쪱닺쳥ꎶ뗄ꆣ늢횹뻸쫇주뺭펰헟웚웳횵짺쯵쮵뻶폐뛔쓋믲볃킣뗖?ꎬ믡퇹겾뗘훁솿짵짨뗈돶뛎햹냣믓뛈뛔뺭죋ꏔ폫쿮뗆평죧뇡⣎쳆쾣쫕내럇튻뿷ꆣ펪쿬튵틲믺뚨헦싲琉돶릫맦곌뫜욶헟랢듳뗄볛ꎬ쫇훁볆놸쫽쫛믲뛈믺늻킷ꆷ듙펪닺귒퓚?폚듋횵??꺿틦헕쿂풪헽쯰뷸쯹ꆣꎬ쯘늪돌췪릺쪵훘룱볛쫛쮾싉뛠죖꾡쳡웳햹ꆭ듲컞꣗횵곎쎷튻뢺뛠쎻쫕샏뛮횮릤폶퓚훀ꆣ뷸맽뾵짺닺곊벼ꎮ?죧뒣짒⣊헋닟쿠퇏쟲쓜늢짨늪뛈좫싲볛욿ꎬ릺뗄붵폫듦훔쟩탊떫ꏆ릩ꆢ쯙헛탎쪲횮틃횺쿮횵짙폐틦뮯뗄잰뻟ꎬ믲킡돌쓕틉놾뗄헒쫵쓇튻잵곊퓊허쏦떫맘훘듸럇놸캴ꆣ돉볛㿔횵ퟩ붫싲폐쒱룄퓚헽?뿶쟍쫇쇋䥫짨뛈뿛謁뫍쟔춱ꆣ죎믲ꆢ쿖틑뻍킡훷겻놾싃훐?믳퓋떱뷸킩떩ꗏ볒헒릶볛떫쫇뗄ꎬ햹살ퟩ풭뾼캪횵귒뫏풤뿷킧?훆뎣쿂ꢹ죴떻ힷ뿬ꎬ닺?ꎮ?죈룼뛸뫎믡릤뷰컞쮣헉탐뗄?ꎺ펪잰늽쓪랢웳횵쫇ꆣ믲훕뫏죋쪱틲싇뢺벴웚쯰ퟩ쒿뺭떻늻쟳릫ꎬ늻?쓢짧쿖죧맽볛뢴헢튵늷샻떴헽?ﲻ볆뷸쫇쒿쫕횱럇틕쳫풱웚ꆣ쇷램떽떣풤뇘쓜웳뫏뗄볃릫쮾ꆭ볆뛔ꎬ뗄쫽폈ꎻ쫇횵뷓듸샻실솿닺쮾솿웤뗚ꆵ헢럈ꓗ뗄뗘살튻죳뫳튲짺돵뛠쳥?튻룟뗄퓬놾ꆢ쫇폐ꎬꆭ첽ꆫ涡궢ꔵ綡횣ꖢ홯笤?
