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试析套期保值业务的会计处理
白银有色集团股份有限公司 廖银艳
摘要:本文依据《企业会计准则第24号-套期保值》阐述有色金属企
业为规避商品价格风险，实现成本战略，提升核心竞争力，而采取的套
期保值操作。从会计核算角度来具体区分采用何种方式对套期保值进
行确认和计量。
关键词:套期保值业务 公允价值套期 现金流量套期
随着经济全球化和金融创新的不断发展，国内有色企业常年在期
货市场进行套期保值业务，以防范和规避价格风险。本文就有色行业
期货套期保值业务的做法和从会计核算角度来具体区分采用何种方式
对套期保值进行确认和计量进行个人理解上的阐述。
一、套期保值业务的一般做法
开展有色金属产品套期保值交易的本质是“风险对冲”和“风险转
移”，其目标就是规避价格风险，有效的实现了有色企业的成本战略。
(一)市场价格下跌时，对存货的操作
当有色产品库存充裕，但未来预计市场价格下跌时，说明未来存货
公允价值将下跌、未来销售库存产品的销售收入将减少、未来期末将对
库存计提存货跌价准备。所以企业卖出套期保值可以稳妥地规避现货
市场价格波动的风险，锁定有色产品的库存成本。
具体做法：对持有的库存产品（此时持有现货多头头寸）、对已点价
买入的原料、预计在未来背对背点价的有色产品，依据种类相同、数量
相等、交易方向相反、风险可控原则在期货市场做卖出保值。
(二)市场价格上涨时，对原料的操作
当有色产品库存短缺，但未来预计市场价格上涨时，说明未来将面
对采购原材料价格上涨的风险，宜采用买入套期保值规避价格上涨风
险。
具体策略：对预计购买的原料、对尚未持有的原料但已按固定价格
卖出的产品（此时处于现货空头头寸）、对已到货（或已签订合同）但尚
未点价的原材料，依据套期保值原则先在市场上买入保值，待购入原
料、供方点价、再在期货市场平仓了结。
二、套期保值的具体核算
由于会计准则里没有对哪一些资产应该划分为现金流量套期和公
允价值套期进行解释，给出范例仅涉及到负债问题，没有涉及资产。所
以企业在初期应用上有些偏差，现对两种概念的理解和操作，做进一步
阐述：
公允价值套期特点：指定套期关系时，被套期项目已存在。比如已
确认资产在指定套期关系时已存在。如签了合同的未来交易，合同也
已经存在。由于被套期项目存在，就能把其风险形成的利得或损失测
算出来，而套期工具公允价值变动也可以测算。这样，两者在同一个期
末时点上直接进行对冲，一个收益，一个损失，计入同一个会计科目，而
他们的方向相反，就达到了对冲的目的。
现金流量套期特点：涉及未来交易，这个交易尚未发生。被套期项
目在指定套期关系时，是不存在的，就不能把套期工具所产生的现金流
量变动在当期进行处理。在未来，等现货交易发生时，哪一期影响损
益，哪一期我们再把工具所产生的利得进行结转。
基于以上对两种套期保值的处理原则的理解，具体核算如下：
(一)公允价值套期
为某种资产或负债，价格单一的变动所进行的套期保值，所影响的
仅仅是价格这一个因素，而不是整个现金流，就是价格上下波动所带来
的风险。
账务核算原则：套保期末，将套期工具（铜合约）的公允价值变动产
生的收益或损失，计入“公允价值变动损益-套期损益”科目中；被套期
项目（库存电铜）因被套期风险所产生的损失或者收益，也将计入“公允
价值变动损益-套期损益”科目中。
新设的会计科目：“被套期项目-电铜”，该科目是为了转变被套期
对象原计量属性，所以一律用公允价值计量；“套期工具-铜合约”，期末
用公允价值计量；“公允价值变动损益-套期损益”反映当期期末期货
合约与现货公允价值相互抵消后的变动损益。
账务处理的核算原则：“被套期项目-电铜”因被套期风险产生的盈
利或损失与“套期工具-铜合约”公允价值变动产生的盈利或损失需在
同期确认计入当期“公允价值变动损益-套期损益”。与此同时，应将
“被套期项目-电铜”原账面价值进行调整。
(1)指定套期关系时，结转被套期项目：
借：被套期项目-电铜
贷：库存商品-电铜
(2)保值期间的期末：
借：套期工具-铜合约（利得）
贷：公允价值变动损益—套期损益
(3)确认被套期项目:
借：公允价值变动损益—套期损益
贷：被套期项目-电铜（损）
(4)持有的存货销售时，期货合约平仓：
确认取得的实物销售收入，借：银行存款、应收账款等
贷：主营业务收入-电铜
确定套期保值实物结转成本，借：主营业务成本-电铜
贷：被套期项目-电铜
期货平仓后，将合约平仓价和买（卖）差额，借：银行存款
（若损失，应做相反的分录） 贷：套期工具-铜合约
(二)现金流量套期
没有合同的未来交易，他影响的是企业整个现金流总量变化，风险
是基于已经确认的浮动性负债，还有未来交易。
核算原则：在套期期间，套期工具的利得和损失中有效套保的部
分，依据新会计准则规定，应当被确认为“其他综合收益”科目；反之，应
当计入当期“公允价值变动损益—套期损益”科目中核算。
“资本公积-其他资本公积-其他综合收益”的结转时间：
现货资产处置时
现货资产取得时--仅适用于非金融资产
(1)期末合约为有效套期时：
借：套期工具-铜合约
贷：资本公积-其他资本公积-其他综合收益（利得）
(2)期末合约为无效套期时：
借：公允价值变动损益—套期损益（损）
贷：套期工具-铜合约
(3)对于库存实物资产变现时后续处理
套期工具发生利得时：
借：资本公积-其他资本公积-其他综合收益
贷：主营业务收入、投资收益等
套期工具发生损失时，借：主营业务成本、投资收益
贷：资本公积-其他资本公积-其他综合收益
参考文献:
[1]曾洁琼 .高级会计学[M].经济科学出版社 .2013
[2]崔海霞 .浅析新会计准则下套期保值的会计处理 [J].天津财
会 .:21-23
财会研究
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