2脚年6月中阁管理信息化Jun. ，2∞9 第12卷第12期China Management Informationization VoL 12, 新准则下有关套期保值的会计处理任政权，杨成文(青岛理工大学商学院，山东岛266520)[摘蟹]套期保值是企业规避风险的重姿手段之一，在西方发达国家已经有较咎边的应用，但在我国则是刚刚兴起。本文结合新的企业会计准则，简单介绍了套期保健有关的概念，并讨论了套期保值的确认计爱，然后结合实例，详细阐述了公允价值套期、观念流量套期和境外经营净投资套期的真体应用及其会计处玻。[关键诩]会期保值;套期工具;被公期项阁doi: 10. 3969/j. issn. 1673 ω.∞7 [中图分类号]凹30文献标识码]A文章编号]1673 -0l94(细则12【ω20-03在新企业会计准则颁布之前，我罔没有专门的准险、股票价格风险、信用风险等，指定…项或一项以上表期工具，使套期工具的公允价债或现金流最变动，预则对者期保值进行规定。类似的业务参照的是2∞1年期抵销被套期项目全部或部分公允价值班现金流盘颁布的《金融企业会计制度》等规定。《企业会计准则变动。"第24号一一莓期保值》积极吸收借鉴了《国际会计准显然，风险的存在是套期保值产生的董事原因。则第39号一一金融工具确认和计最》的有关内辛辛，并风险是指未来结果的不确定性，也就是结果与预期的充分考虑了我同的具体同情。因此可以说，新的企业羔异性，琼种蔬异性可能是有利的，也可能是不利的。合计准则既迎合了我国经济发展趋势的主要求，又实现当处于不利情况下时，套期保值有助于转移风险。了回际趋同。与IAS39相比，我国对套期保值的定义明确规定一、蕃期保值(hedging)的有关概念了套期与风险的关系，指出褒期与风险最息息相关的。(…)套期保值的定义而与金融工具的投资套利相比，套期保值是以锁定交新企业余计准则中规定褒期保值(以下简称赛易价格、规避风险为目标，而不是以纯粹的棋利为期).是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风目的。(二)奋期工具、被套期项目1.套期工具(Hedging Instruments) {收稿日期]2008-11 -14 新企业合计准则指出套期工具，是指企业为进[作者简介]杨成文(1966-)，~碍，青岛现工大学商学院教授，烹要研究方向:财务会计。流本身作为主要的业绩衡盘指标。而剩余收益则具有评价指标，用于决策分析，也可以作为一项考核指标，计算单一年份经营效益的优势。剩余收益的本质其实用于业绩评价。这样就使得事前决策、事中控制和事就是经济利润，该指标是从经济的角度对价值创造的厨评价指标达到一致，实现项目投资决策评价与项目因素一一判定，能够反映出期间价俏创造的准确数字。投资绩效评价的有效销一。因此，剩命收益可以作为一项考核指标，用于业馈的.:t要参考文献评价。[1]财政部会计资格评价中心.财务管理[M].北京:中国财政经济正是慕于上油原因，如果运用传统的基于现金流出版枕，2∞7:邸-90.量的净现值讼，在项H投资决策评价时使用现金流量[2] ff俊r.提析经济利润在财务管理中的意义[J].审计月刊，双脚指标，阳在进行项目投资绩姓评价时往往使用的又是(2) :56 -57. 投资利润率、剩余收益等非现金流最指标，这会撒成决[3] (炎〕带姆·科勒，等.价值评估……公司价值的衡量与管理策与业绩考核的标准分离，甚窒冲突、棍乱的周圃，不[M].第4版.岛建，等，译.北京:电子工业出版社，2∞'7:95-98. 便于投资项H建成投产后与原定目标的比较。而运用[4]李建丽.EVA会计利润、经济利润与剩余收益之关系分析[J]. 中间管理信息化:综合版，21创汤(7):31-33.摹于剩余收益的净现值法，剩余收益既可以作为一项20 / CHINA MANAGEMENT Il喝FOR/<.的TIONlZATION ?췲랽쫽뻝㈰훐맺맜䍨䩵嘰탂죎⣇짌쟠㈶寕웰쿪容摯寖寎퓚퓲냤뗚돤믡쇋튻⣒웚寊ꆾ튪쿕쳗뇤쿔럧닮떱폫㌹뛸틗쒿⢶ㆣ䥮쇷볆뻍틲움헽솿횸춶닟뇣믹폃뫳훷嬱돶嬲⠲嬳孍嬴䵡䥮뗚楮ㆣ溣榣햸ퟷ퇐튪嶲냦巍⦣嶣巀맺〹샭ꆣ쾸?탍쓏쓕뚯䥁뗄獴湡景탂뛔늼럖볆맺웳⦣웚뗖좻쿕틬뒦쿠쳗폫볛︩껌놾쯣쫇쯘듋뇪폚움톧떺㘵㈴뗚ꆢ묩ꎯ?긱ㄲ꺣헾먱헟뺿닎웕짧먵꺵맜来牭쓪탅꩝놾닻ﲴ벷ힱ슱ꆣ?牵嵛㊣웳쳗뗄뾼볊튵곊막릤쿺ꎬ쫇탔폚뇈웚뷰룱ퟆ짭떥뺭튻믹뺻샻춶쪣횸볛벨ힼ뻭浥慴갲뫀풺㈰ィ뫅㌹헆볲랽䍈뾼ﺲꎮꆣ㚡?ꣀ샭걎㛔쾢쳗컄쫶쩝훀ꆱ浥湴楯〰좨긳튵웚ꆶ싇퓲쟷믡쟖?뷩쿲욱뻟놻럧횸ꎬ늻폫죚ꆢ?ퟷ튻볃쪣폚쿖뛸죳벨폠뇪킧컄뾻㈰껇ꨵ냦탅뗚澣ꎬꆪ뫅䲡湩?뮯웚뷡쇋쳗뛂얡湴쏀?긱㤶뼲ꆿꎺ쿗〷돎㞣ꎮ깅쾢ㄲ믡놣뷰쇋볈춬볆룆볛ꎬ쳗쿕캴헢샻컒럧릤맦꒾캪쓪에폠짏횵퓚싊뾼쿮쫕움뇪穡퓲?놣뫏릫웚앝뼱猩ꎬ꒴즽㦣ꆪ〰퇮닆웗ꎺ룟噁뮯瑩웚볆죚컒펭ꆣힼ룱쪹뗄살훖쟩맺쿕뻟뇜?훷럝죳뚨쫕쫶램뷸ꆢ뫋쒿틦폃볛듯횵탂퓊놣꽪䘲?㘷㣒돉컱쪸㠸궼嶵붨믡ꎺ潮뚫쳗ꆪ횵䅎퇮ꎮힼ뷸웳맺뫏퓲뗎뭬컄믡럧쳗쿮듦뷡닮뿶뛔ꆢ䡥튪뺭ꎬ틦풭탐쪣붨폚ꆣ떽ꆪ쏀볆ퟛ쫇뗄볛횵㌰㎡쿂?楳웚뷰⡨没⠱볆䅇삼㤰뗈샻뫏웳횵ꎻꨰ퓲탐튵뗄쇋훐ꪹ쿕쒿퓚맻틬쿂쳗맘춶놻摧횸펪룃쓜뿉틲쿮폠뇪돉뺻뻶헢튻폐?돉獮ꨱ㤶ꆣ?ꎮꎬ죳냦튵쳗ㄹ놣죚敤뚨죕냤맦믡뻟컒ꆢ릤좫쫇뗄탔쪱웚쾵캪楮돶킧횸릻틔ꎬ쿮쒿쫕ힼ춶쿖닟퇹훂ꎮ?㛒탐?틫ꆢꆣ폐맦믡웚㐨랡컄ㄶ늼뚨볆횵릤쳥맺杩틥?묩탅뻟늿쳗늻뿉ꎬ놣쒿?ꎺ벨틦뇪랴ퟷ죧춶럖닺쓄뻍춳쒣웎ꎮ뺭㈰뇜볆ꆢ릤㈰㜳ꎬ꺲놱볃〶횮ꆣ훆맺뺭ꎺ폃뗄믲웚좷쓜쳗횵횸샻뇪쿮ꆰ뫢쫇펳캪맻춶뗈샫뫳램컶쪹쪵튻ꆷ뻟湧퓩럧ힼ쿖뻟ꆪ〹쓐웎?꒿뺩샻⠷맘잰샠뛈쟩볃ꆰ럧릫늿놣뚨쫇웚뗄돶쿠쒿쳗솿폅듓튻퓋벨럇폫뗃쿖ꆣ〱믽좷⦵ꎬ쒰ꎺ죳⦣쿕퓲뷰ꎻ⤱㤴쯆ꆷꆣ랢쳗쟠쿕퓊럖횵탔폐놣뚨뇈뛸웚횸쫆뺭쿮폃뻶킧쿖짵풭쪣튲쫂?킵뗧폫먳뗄ꎬ쇷놻㊡움벫죏쓓떶쳗ꎮ떺쓒ퟓ쪣ㆡ컒뗄뗈틲햹웚햡볛릫닺ꎬ샻횵틥늻릤뇪ꆣ볃볤뾼뒫닟움뷰훁뚨폠뿉잰쒿훘볲솿쳗ꨰ㈰컼뫍킹샭䵝릤폠ꨳ튪떥쳗웚〲맺튵맦듋쟷놣ꋀꎬ횵퓊짺튲뗄폐쏷폫쫇뻟ꆣ쪣볛뫋춳움쇷돥쒿쫕틔뻶춶햣〹릤ꎮ튵쫕㎣쫕볆?ⴰ웚쫖뷩쿮ヒꎮ쎻컱뚨뿉쫆횵﯂듳횸믲볛뗄뻍ꎬ훺좷럧틔뛸폠뷇쪱솿춻뇪틦ퟷ닟놱䪡돶?뛎짜뫍쒿ㄲ묰뷨솿엄톧前뺩뾣겵냦횮폐닎ꆣ틔뗄⣒쪷뚨쿖횵훘쫇튲폚맦쿕놣뒿쪣쫕뛈뒴뇪믹쪱췹횸ꆢ볈캪뻶ꎮ짌ꎺ껉짧맘횮쇋뺳?본ꆷ䇁놣헕ꆶ쮵튪퓏튻뷰믲뷡뿉뚨쫇횵듢횸폠틦뛔퓬ꎬ폚쪹췹뇪믬뇈쫂닟〰톧훐ꎬ쾵튻쳗췢좣?쏅뗄웳쇋ꎬ쟳슼햡풺쿮쇷쿖풭맻쓜틆쾢쫇쫕볛폃쪹싒뷏틔쬱훐움맺월㈰럖ꎬ웚뺭뷌닆슿〷컶뗄쫇튵탂ꎬꋉ믲솿뷰틲폫럧쾢틔믱틦놾ힼ폚쿖폃헢ꆣퟷ뾼뿘볛횵ꆶ폐ぎ퓚놣펪꺼쫚헾꾣ꎺ孊ힼ㈰믡뗄폖워쳆튻뇤쇷ꆣ풤늻쿕쿠쯸샻캪퓲훊뒴좷튵뷰뻖뛸뫋훆폫컷횵뺻맺맘ꎬ볍뺭갲㤵嶣랽폐춶〱볆웳쪵?랼훷쿮뚯솿웚샻ꆣ맘뚨캪뷸뻟웤퓬쫽벨쇷폖쏦퓋튻횸뫍볃〰?ꆪ뗄볊쓚䆶?㤸랢맘쓪ힼ튵쿖?틔ꎬ뗄붻폐쪵ퟖ솿쫇돉폃쿮뇪쫂쒿믡죝ꅊꎮ듯뗄쳗뗆퓲짏풤ꆣ뻶늻ꎬ믡맺룅웚볆ꎬ低?볒쓮뗄삹ힼ늢틑ꎬ뻟볆뺭늢쳥삡폐쳖펦뒦뷏싛폃ꪹ웕쇋벰샭뇩쳗웤ꯋ뗄웚믡펦놣볆뺼폃횵뒦ꎬ뗄샭?떫좷ꆣ퓚죏떵컒볆맺솿쒺퓲ꎬ쫇좻룕뫳룕뷡뿓탋뫏쪵샽ꎬ??
会计研究行察期而指定的、其公允价值班现金流最变动预期可务公允价值变功的套期蹄险o抵消被牵期项目公允价值或现金流量变动的衍生工在公允价值王军期条件下，套期工具和被套期项目具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产戒皆以公允价值计盘。其中时于套期丁丁具的计量分为衍非衍生金融负债作为套期工具。"这里的衍生工具生工具和非衍生工具两种情况:套期工具为衍生工具(Derivation Instruments)主要是指远期合约(Future)、期时，套期工具公允价值变动形成的利得戒损失应当计货合约(Fo附ard)、豆豆换(Swap)和期机(Opition)，以及入当期损就;当套期工具为非衍生工具时，套期工具账具有远期合约、期货合约、互换和期权中一种或一种以面价债因汇率变动形成的利得或损失府当计人均期损上特低的工具。菇。而对于被套期项目，其因被套期风险形成的利得从定义中可以看出，作为套期工具的衍生工具必戒损失应当计入当期损益，同时调整被牵期项目的账须同时满足两个条件:首先，该衍生工具具布作为套期面价值。工具的接件，即该衍生工具具有企业以外的合同方;其[例1]20 x6年1月1日，快城公词为规避所持有次，该衍生工具耍被企业指定为套期工具。只有同时存货甲公允价值变动风险，与某金融机构签订了一项符合这两个最件的衍生工具才可以作为牵期工具。对衍生工具合问(即衍生工具乙)，并将其指定为20x6 于符合套期工具条件的衍生工具，在套期开始时，一般年上半年存货甲价格变化引梧的公允价值变动风险的应将其整体或其一定比例指定为套期工具。套期。衍生工具L的标的资产与被套期项目存货在触2.被套期项目(Hedged Items) 景、质次、价格变动和产地方面均相同。20x6年l月1新的企业会计准则规定"被套期项目，是指使企日，衍生工具乙的公允价值为零，被套期明日存货甲的业即临公允价值或现金流最变动风险，且被指定为被账田价值和戚本均为8∞∞0元，公允价值是9000佣套期对象的下列项目:(1)单项己确认资产、负债、确定元。20x6年6月30日，衍生工具乙的公允价值上涨承诺、很可能发生的预期交易，或境外辑膏净投资;(2)了200ω元，存货阳的公允价值下降了23ω0兀。当…组具有类似信用风险特征的巳确认资产、负债、确定日，长城公词将存货甲出售，并将衍生t具乙结算。长承诺、很可能发生的预期交易，成境外经营净投资的组城公词采用比率分析桂评价牵期有效性，即通过比较合;(3)分担间一被套期利率风险的金融资产或金融负衍生工具乙和存货甲的公允价倚变动评价王军期有效债组合的一部分。"性。长城公司预期该赛期完全有效。假定不考虑衍生对定义进行分析可以看出，引起风险的内容可以工具的时间价值、商品销铸相关的增值税及其他回素，是单项项目、组合项目和组内项目o因此，库存商品、则长城公词的账好处理如下(金额单位:元): 可供出售金融资产、持有重到期投资、贷款、预期商品(1 )20 x6年1月1日，对存货甲进行套期保值:销售或购买、对境外经营净投资等，在符合相关条件的借:被套期项目一一库存商品甲8ωα)() 情况下，均可以作为被牵期项目o贷:库存商品一一甲8∞ω。(五)套期合计方法(2)20 x6年6月30日，套期t具和被套期项目的套期合计方法是指在相同会计期间将者期工具和公允价恼均发生变化，并在当日出售了该存货:被套期项目公允价值变动的抵消结果计人当期损益的借:牵期T.具一…衍生工具乙20仪附方法。结合新准则和套期合计方峰的定义可以判断，贷:套期损益20仪m我国的套期会计远用的是锦合王军期合计方法。诙方法f背:套期损益23∞o 要求，作为套期工具的彻生工具按照公允价值计量;被贷:被王军期项目……郎存商品甲23仪)()套期琐自则按照所承担的风险分为公允价值风险和现借:银行存款877跚金流量风险。对于公允价值套期，衍生工具利得或损贷:主背业务收入877创泊失在变化期间的盈利与被每期风险引起的被套期项目借:主营业务成本777仪则的损失戒利得一起确认;对于现金流最套期，衍生工具套期有效性部分先在其他全面收藏中报告，当被套期贷:被套制项目一一库存商品甲777ω。项目影响盈利时再转入赢利，衍生工具牵期元效性部借:银行存款200∞ 分直接在赢利中报告。贷:王军期工具……衍生丁.具乙200ω 二、奉军期保值的确认和计量从上面的会计处理可以辑出，由于长城公司果用了王军期保值策略，从而规避了存货公允价值变动风险;(一)公允价值套期(Fair Value Hedges) 但由于该项套期还存在辛苦"无效套期损益"3ω0元，从新准则中规定公允价值套期，是指对日确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚附会对长城公司当期利润总额产生3ω0元的影响。未确认的确定承诺中可拂认部分的公允价值变动风险回此，从整体来看，由于长城公剖对存货叩进行了套期进行的费期。"它可以归属于特定的风险井影响所报告保值，鼠然半年中该存货公允价值发生了下降，倪仍有的净收益。例如，因利率变动而引起的对周定利率债97(则元的预期毛利额投布产生不利的影响。Cf削rAJ\的NAGEMENTINFORMAηONlZATION /21 ?췲랽쫽뻝믡탐뗖뻟럇⡄䥮믵짏듓탫릤듎럻폚펦㊣䥴탂튵쳗돐튻뫏햮뛔쫇뿉쿺쟩⣈놻랽컒튪뷰쪧뗄쿮럖뛾⣒噡䡥닺캴뷸컱퓚뷔짺쪱죫쏦틦믲寀듦퇜砶쓪솿죕헋〰풪쇋돇탔퓲⠱뷨듻⠲릫㈰㈳㜷떫틲놣㤷䍈〰䵁䥎탂죕뛸汵?敦獴꺱敭㈰䥎쳗쿻ꎬ퇜뫏폐쳘뚨춬뻟럻붫뗄쏦웚억ퟩꎻ떥릩쫛뿶ﴩ램맺쟳쇷퓚쯰쒿횱ꆢ묩摧믲좷탐뺻릫틔릤떱볛ꆣﴱ믵짺짏ピ뎤⤲퓊평듋횵〰ꎺ?乁䙏볆?ힼꎬ믡楶牵믌猩웚놻뛔짺풼풶헷틥쪱뗄룃헢뫏웤웳쇙ꆢ뻟⠳쿮돶믲쿂쳗믡ꆣꎬ솿뇤쪧폐펰뷓릫敳뢺죏쫕퓊횵뛸崲볗릤냫훊퇜볛ꪣ㈰ꪡ쮾뎤돇ァ틸훷쏦폚ꪵピ䝅前뿢퓲뎤뛔浩浥ퟆ퇐뛸쳗췢뷰⡆웚뗄훐싺쳵퇜솽헻튵릫쿳뫜폐⦷뷸쿮쫛릺ꎬ볆뷡ퟷ쒿럧뮯믲킧쿬퓚퓊?햮틦볛뫍쯰틲뛔펦ꆣァ뻟쓪듎짺횵겹ꇁ겴ꎵ닉돇쪱섶탐펪놣룃쓓듓쯤ꪵ䵅䅔쳗듦웚潮湴?훐돇뎤乔䥏횸웚믣죚潲뫏릤뿉ퟣ볾짺룶쳥믡퓊뗄샠횵튻탐쒿뷰싲뻹랽캪퓲쿕샻탔펯놣볛ꆢ좷ꆣ럇틦폚떱섶듦뫍ꯔ㛄?폃틒릫볤쮾쓪쯰튵쿮냏헻좻쓔뺿猩맦릫웚짌咾릤돇义뚨쿮럧뢺睡풼뻟틔솽ꎬ릤쳵믲볆볛쿂쓜쯆ꏍ늿럖ꆢ죚뿉램릫탂믡쳗내ꆣ볤뗃샻횵짐샽뇤퇜ꎻ싊놻쓪춬믵돉쪼뇈뫍쮾뗄㇔㛔랢틦뿮컱닟쳥냫꓆훷뼨뚨쮾릫쿮욷?뻟婁뗄쒿쿕햮牤ꆢꆣ뾴룶벴뻟볾웤ힼ횵쇐랢탅곒럖컶ퟩ뛔틔랽쫇퓊볆웚헕튻쪱훐쳗캴돐ꆱ죧뚯짺릫떱뇤죫㇔⢼볗룱틒놾?퓂ힵ싊듦풤헋숱숳㠷쫕돉뒦싔?살쓪?튪䡥ꎺ붫쮾呉쒿ꆪꪡꆢ릫뷸ퟷ쫇⦡웚돶쳵룃튪뗄튻摧퓲믲쿮짺폃뮱ꆣ뿉뫏닺뺳램횸볛퓋릤쯹폚펯웰쿈퓙놨좷억쯼ꎬ솿퓊쳗뚯떱숱뇤듑틒뻹뗊㌰쒹럖믵컱죕ト?죫놾샭뮹뾴훐ꯀ低ꆰ듦떱횸敤ꆪ웤퓊탐캪ꊻ믵ꎬ볾퇜놻뚨맦쿖쒿뗄럧믌ꆱ틔쿮ꆢ췢퓚횵뫍폃뻟돐릫샻좷룦죏⡆훐뿉틲쳗ꆣ볛웚탎죕뚯?룱윹ꯔ컶볗룃짌뒦햣뮯㠷듓듦﮶ꎯ릫믵웚풶릫볛쳗ꖻ뫏ퟷꎺ짺웳뗄뇈뚨뷰풤쿕ퟆ뾴쒿돖뺭놻쿠뇤떣퓊폫죏웤죫ꆣ뫍慩뿉틔샻웚쿂솽횵릤돉쯰ꎬ럧調뇪㠰〰쪼램욷샭뛔ꆪ볗곌??퇜뛸퓚평듦㈱퓊볗샻웚퓊횵웚묨풼캪쫗릤튵퇜샽ꎺ쇷⠱쳘?돶뫍폐펪쳗춬뚯쫇뗄볛놻ꎻ쯻펯볆?좷뇦맩싊뇜ꎬ훐훖뇤뻟틦뎤쿕꒾뮯닺?움릫쿺죧듦ퟆ늢뾴맦ퟅ폚믵믓뿢㠰調짺뫏볛돶죳볛믲뮹릤卷ꆢ쳗쿈뻟횸짺ꆰ솿⦵붻헷﯂ꎬퟩ훁뺻웚믡뗄ퟛ럧횵뛔좫샻뚨죏쫴뇤쿕쟩뚯캪웤돇?틽뗘뗏퓊췪쫛쿂믵?퓚돶뇜뎤릫킲듦?꒾풼횵쫛ퟜ횵쿖뿉뻟慰뮥웚ꎬ뚨닅릤놻뇤ꗏ틗뗄쪷틽쓚떽춶쿮볆뗖뫏쿕쳗폚쏦돐늿뚯ꆣ뿶탎럇뗃틲춬릫폫툩웰닺랽캪슽볛좫쿠⢽볗㶾떱쇋컞돇퓊韛⡆짌?뻟쳗ꎬ뛮믲뷰틔ꆣ⦺뮻릤룃폐캪뿉뻟쳗뚯ꎬ틑웰쿮웚쒿쿻랽럖럧쿖쫕퇜억쳘뛸ꎺ돉놻쪱쮾쒳뗄폫쏦쇣뗁횵맘뷸?죕평듦킧릫볛者畴웚늢욷?틒닺쿖쇷붫ꆱ畲췆뫍뻟퇜웳쳗틔ꎬ웚럧퇈믲좷햵쒿춶뗈ꆣ볤뷡램내캪쿕뷰틦짺뗄뚨틽쯰뗷늢릫놻뻹틒쬲폐뇤킧탐춱돶폚믵쮾횵므ꎬ붫짺볗攩뷰솿럇헢?웚뗄짺튵ퟷ퓚쿮쿕럈뺳죏쒽ꆣꎬ붫맻믡헕릫퇜틽쇷훐릤믲웰뫍뚡샻쪧헻맦죚퓊쳗쿠놻?킧뚯퓶ꗎ믌쫛뎤뛔랢﮵쫇퇜?ꆢ㠰쇷뇤퇜샯꠨좨릤틔캪쳗쒿ꎬ쿗췢뗄틲퓚볆뚨릫퓊짺웰솿놨뻟룃럧놻뗃펦뇜믺웤볛웚춬탔움볙횵뮣ퟆ쇋돇쯰듦쓓횸짺웚?솿뚯짺뗄佰훐뻟췢쳗웚ꎬ쟒쪲뺭닺?쓚듋듻럻죋틥랽퓊볛릤룦쿕뛔믲쪱떱쯹릹횸횵쿮ꆣ뚨쮰뫔놣?룃릫틦믵쇋냏뛔璾뇤뗄뷰퇜楴튻릤뻟ꆣ웚뾪쫇놻瑱펪ꆢ쪲죝ꎬ뿮뫏떱뿉램볛횵닺늢만볆캪쯰탎돖잩뚨쒿㈰쿮벴쳗늻벰ꨩ듦쮾ꆱ볗쿂틑?뚯퇜죚짺楯훖뻟폐뫏횻릤쪼횸ꊸ뺻뢺請뿉뿢ꆢ쿠웚틔ꆣ횵럧샻쳗ꎬ떱컞믲뇤펰뚨쿮솿쪧죋돉뚩캪듦ꇁ쒿춨뾼웤ꎺ뾵믵닉?뷸붵좷튽풤짺릤温믲뇘ퟷ춬폐뻟쪱쪹뚨뫕춶햮틔듦맘뫍쯰에룃볆쿕뗃웚퇜놻킧뢺뚯쿬샻쒿럖펦떱뗄쇋㈰럧믵㛄짏맽싇쯻?ꎺ폃탐ꎬ죏웚릤닺뻟ꎬ튻캪랽춬ꆣ웳꺡ꆢ짌쳵틦뛏솿뫍믲쿮짺쳗탔햮럧쯹싊떱샻뗄쿕퓚믵헇뇈킧퇜틲쇋떫뿉믲틔훖쳗ꎻ쪱뛔튻놻ꋈ좷뗄?욷짌볾ꎬ램쿖쯰쒿릤웚늿ꆢ쿕놨햮퇜뻟볆뗃헋쿮쫽퓂볗뷏짺쯘죔ꎳ벰틔웚웤냣랶⠲뚨ퟩ?ꆢ욷뗄놻뻟짐룦헋ꎬꎻ폐??
会、计研究(二)现金流堂套期(CashFlow Hedges) 的规定为:套期工具的利得或损失中腐于有效套期的部分，服当直接确认为所有者权益，并单列项目反映;企业合计准则规定现金流最赛期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动服于与套期工具形成的利得或损失中属于无放盒期的部分，应当计入当期损益。已确认资产或负债、很可能发生的预期交易布荣的某类特定风险，且将影响企业的损益。"[例3J假设中阔的A公司于2007年1月1日取得柴圆的B公词45%的股权，净投资为2αmωOUSD，当在新企业会计准则中，对现金流最套期的确认和计最的规定为:套期工具利得戒损失中属于有效套期日人民币对美元汇率为1USD =7. 60 CNY。据预测，人的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反民币极可能年内继续升值。为了避免人民币可能升值映;套期工具利得或损失中属于无效套期的部分，应当带来的损失，A公司于2007年1月1日借人4年期柴元贷款2创)()仪附U仰，贷款年利率10%，荣元贷款为非计人坷期损益;在风险管理策略的正式书丽文件中，就明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分刺衍生工具。2ω7年1月1日，8公司对境外净投资累计得戒损失戒相关现金流最影响的，被排除的诙部分利结算损益为等。假设2007年12月12日，8公司宜布得戒损失的处理适用《企业企计准则第22号…?金融并发放现金股利200∞OUSD，当时的荣元汇率为1USD= CNY，2∞6年12月31日，8公司报告当年工具确认和计最》。[例2]2005年4月1日，.市公司决定束用衍生净收益400仪)()USD，A公司对m公司损益表结算的平工具对库存商品(戚本总额为180∞0元)预期出售相均汇率为1USD = 7. 50 CNY，当日的汇率为1USD = CNY关的现金流最变动进行牵期。~日，衍生工具的公允o 从例胞中可以看出价值为霉。王军期期间结束时，库存商品的预期出督数，A公司是运用非衍生金融负最为1∞件，预期售价为21∞咒;衍生工具的公允价债对B公词的净投资进衍了保值。2ω7年12月31值上升2700元，W布商品实际儒价总额下降19∞元。日，作为套期工具的美元贷款因人民币升值而减少，假假定不考虑其他因素，A上市公词的会计处理如下:设全部为有效套期，调整贷款账圃价值并将产生的利(1)窑期开始时:得计入所有者权益。借:被套期项目180仰。借:套期工具一…境外经营净投资套期4ω删贷:库存商品180删集资本公棋一一其他资本公积4∞000 (2)套期结束时:对墙外经营净投资套期而言，者期工具的公允价借:套期工具27∞ 值变动计入所有者权益。当企业处置境外投资时，将贷:资本公积27∞ 累计的变动翻从权益中转出，与处置损益、境外报表祟借:资本公积1 9∞ 计折算损插一起计入处置当期的捆菇。贷:被苦苦期项目1 9∞ 五、结束语(3)销售商品并净额结算金融工具:随着近几年人民币的不断升债以及近期美国次贷借:银行存款208 1∞ 危机引发的全球性金融危机甚至是经济危机，我国回贷:主营业务收入208 100 对的各种间际经济风险在窟步增大。如例对资产规避借:主营业务戚本178 100 风险、保值增值是我国会计人员所面对的重要任务之贷:被套期项目178 1∞ 一。而与其他会计准则相比，金融合计准则体系更加借:银行存款27∞ 集艇。这种复艇性源自现代金融的复杂性和合计准则贷:套期工具27∞ 本身的严瘤性与复荣性。笔者认为，在相关准则及指借:资本公积8ω 南完善的情况下，加大对会计人员的培训，提高会计人贷:主营业务成本8∞ 员在句风险直接相关的金融工具方面的素质，加大建从上困的会计分录可以辛苦出，由于A上市公词时立有烛的风险管理机制，是实现这一目标的有效途径。其库存商品的相关现金流最进行了表期保值，因此鼠主要参考文献然出售时存货的实际售价总额下降了，fJ且套期工具公[1)中华人民共和闰财政部.企业会计准则[町.2仪踊.允价值的上升有般地弥补了这部分损益。[2)中华人民共和闵财政部.企业会计准则棉一一应用指南[5].2仪)6.(五)境外经营净投资态期(Hedgesof a Ne t [3)企业会计准则研究组.2(制企业会计准则讲解……食融工具和Investment) 财务报表分册[M].大连:东北财经大学刷版杖，2创始.会计准则规定境外经营净投资套期，是指对境[4]周英.我同金融工具会计准则的相关思考[J].财会通讯:综合外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投版，2侃)6(12). (5)张国欣.解读《企业会计准贝IJ第M号一一套期保健)[J].现代商资，是指企业税境外经营净资产中的权益份额。"业，2∞町的，新会计准则对境外经营净投资牵期的确认和计量221 CHINA MANAGEM日'ITINFORMAηONIZA170N ?췲랽쫽뻝믡⢶䙬䡥쇷틑샠퓚볆뗄펳쏷뗃릤寀〰맘볛솿횵㤰⠱뷨ㄸ듻⠲?⠳㈰ㄷ듓웤좻퓊⣈潦乥䥮췢탂㈲䵁늿쳗펦쏀죕啓䍎쏱듸풪퇜뷡늢뺻뻹㞣햮짨뛔샛죽쯦캣럧튻뢴놾쓏풱솢훷嬱嬲嬳닆嬴냦嬵튵〰㤰䍎웳㜰볙潷?ꎯ䐽긴튪巖컱ꆣピ乁妡랢摧솿좷쳘탂늿ꎻ죫쇋믲뻟ﴲ뗄횵캪짏⧌ꎺ⧏뿢돶볛癥볆뺭ꎬ믡맦럖웚떱ﴳ맺さ죋뇒살듻䒣짺쯣妣쫕믣샽뛔좫뺳뇤헛ꆢퟅ믺쿕ꆣ퓓짭췪퓚폐︩?ﴩ妡볆튵ピ뚨䍈㞣?닎킻놨?㈰巆ꨩ䟈ꎾ럅巕?敳뇤죏뚨웳뗄럖쳗떱퓚쯰좷崲뛔캪ꪣ짽ꪡퟆ놻뿢響틸훷쏦듦쫛횵獴ힼ펪쫇볆ꎬ릤嶼卄쏱벫뿮겴갲틦걁싊겵쳢䊹ퟷ늿죫췢뚯쯣뷡뷼틽룷ꆢ뛸ꆣ짆폫킧쿖뺳ꆿ긶긴긵뾼뇭ꊣ〶〸믡ꪣ늻풤헖?쿖ꎬ퇐?뚯럧튵맦ꎬ웚움쪧죏〰뿢뷰쇣ゼ믑?쳗듦?놾?탐펪뗄짌쪱浥퓲뺻횸ힼ乁캪펦뻟죋?䊹뇒뿉쯰﮿틦㐰릫뇈훐ꯋ쯹뺭볆뇤쫸벸랢훖놣폫헢퇏컄쯃럖껎⠱⠶뷰췢볆웚겿뾼꧋꒲떱쯃얹쿗닡특㈩⦣럧닺쿕믡뚨펦릤쯰볛믲뗄뫍㗄듦쇷ꆣﺣ?웚짌릫쳆튵욷짏湴맦춶웳퓲ꎺ떱탎ꯋ뛔쓜쪧캪㛄?쮾햵뿉뺵쳗폐펪죫뚯틦폯쓪맺횵웤훖쏜쟩뺿돶막쪱쇷ힼ싇뺭늺孍諾ꎮ?떻쿕믲ꎬ볆캪떱뻟틦쳗쿠뒦짌솿곔調볊쿮욷믽랲뿮컱뗄믵짽?뚨튵뛔횱돉웚킹븴쏀쓪㈰쇣쒻틔쒾킧헟뺻쯹뛮튻죋좫퓶쯻뢴탔뿶쫛ꊢ곈샻춹늺嶣𢡄퓲웤솿펪뷸뢺쟒ힼꎺ횱샻ꎻ웚맘샭솿퓂욷뇤꓆꒾놣쒿ꊾ쫕돉㠰럖뗄폐췢퓚뺳뷓쯰蝹㖣풪쓚䆹﯂〷ꆣ㋔䊹뾴믍릤쳗좨ꆪ춶듓웰쏱쟲뺭횵믡퓓폫쿂맜者꺴?쿠?㈰쏀췎맦쳆쯻쳗뺻웕꒾탐햮붫퓲뷓뗃퓚폐쿖쫊ꆷ㇈⢳뚯웚?뮶죫놾슼맘쪵킧ꆰ믣뺳췢ꉊ릤좷샻틦쑁ꖵ볌ꯋ쨱쓪볙풪숳쫎돶뛗뻟ꆪ헟좨볆뇒탔볃쫇뢴ꎬ쿠샭Ʝ삣뚨럊틲ﺲ겣?웚춶䙯믣웕뗄ꆢ펰훐좷믲럧킧뷰폃ꆣ햣즱뷸볤?쒹㠰뿉쿖볊뗘뺳췢뺭뻟죏뗃릫싊탸뻓ィ㇔짨㇈뻋ꨱꎬ쪽웤쳗좨틦죋컒ힼ풴퓓볓맘믺웗뾣몶ꎺ떼쯘죚싊ﺲ꺽⡃쳗뫜쿬ꎬ릤죏쯰쿕탔쇷ꆶ걁뻗탐뷡?ꯔ?틔뷰쫛쏖췢뺭펪뗄캪믲쮾질짽?ꖣ숱㈰햣䆹쏀뗷쯻웚틦훐뒦늻맺퓲ퟔ듳훆껆ꮱ웗ꆰ쫊ꎬ캪뾣볔놲웚뿉웳뛔뻟캪쪧맜쪱솿짏?쳗쫸ꨲ쪼뾴쇷볛늹뺭뷸펪뺻샻쯹쯰폚ꢣ?횵〰곃죕〷걂ꯋ탁풪헻뛸ꆣ훃뛏캣퓚믡쿠쿖뷰ꎬ慳쿖?䇉䇁?떻껆욾ꆣ쓜튵쿖샻쯹훐샭붫펰쫐웚쪱돶솿ퟜ쇋펪탐뺻춶뗃폐쪧㈰겾㟄샔ꎬ쓪릫뻊쮱듻놾퇔떱짽믺훰볆뇈듺뇊믡죚쫇?궴쓏쬱뷰?쿊룃랢뗄뷰뗃폐쫴닟업쿬믡릫ꨱꆣꎬ?뷸뛮헢뺻믲헟훐〷믍캪ꪴ䊹ㄲ쮾쟔ꏖ뿮웳웚횵짵늽죋볆릤쪵웗お떻센⡈쇷?킹볔Ꭓ?샠짺쯰쇷믲헟폚싔돽뗄볆쮾㠰떱뿢꒾평탐쿂늿춶쳗닺좨쫴쓪뛗쇋퓂﮿ꯋ놨쯓떡틲헋믽튵폫틔훁퓶풱뷰죚죏죋뻟쿖킾ꆢ솿ꯋ敤벿쿖뗄틦솿쯰좨컞쳗ꎬힼ뻶죕듦?폚쇋붵럖웚훐쪧㇔쫎뇜㇈뺶ㄲ룦쓆쎷ꌲ죋쏦㐰뒦벰쫇듳쯹죚캪풱랽헢웗웳卝뱛쳗슽뺵来뿗쏚볔뷰풤ꆣ쳗쪧틦킧헽웚놻퓲뚨ꎬ짌?䇉쇋쯰뗄훐컞숱ꨲ쏢햽ꪷ풾죕떱쟑〰쏱볛릤훃뷼뺭쏦믡뢴튻ꎮ䩝웚딱쒻?떶㈰갲ꎮ튵쇷웚ꆱ훐ꎬ쳗쪽咾업뗚닉퇜욷쿊틦뺳좨좷쫴늢킧죕죋돍쓪?㟄뇒횵뻟쯰ꆣ볃죧뛔볆퓓퓚엠뗄쒿ꎬ〶〰닆潎ꪡ솿붻뗄쫴늢웚쫩?돽㈲폃짺킹놣떫ꆣꎬ췢틦죏폚떥쳗좡쏱䊹諾짽㐰쏀캣뫎ힼ탔쿠통쯘뇪ꎮ㚣믡쫇운긲뇤틗좷폚떥뗄쏦쓄뫅퇜릤풤ꯋ횵쳗쫇뺭럝뫍폐쇐웚뗃뇒쓪믍㋔붫?릫춶ꆢ맺믺뛔훘퓲맘ꎬ훊춨ꛓ횸ꛀ톶뚯폐죏쇐늿컄뎲룃ꆪ짺뻟웚뺶ꎮ횸펪뛮볆킧쿮뗄뿉뛗뻐?숳뛸닺퓊뺳듎ꎬ튪쳥믡ힼ쳡쏖뛔〰ꎺ풴맘뫍킧쿮럖볾뾷늿徽뗄돶?틲릤뛔뺻ꆣ솿쳗쒿쓜쏀쫀﮲복짺볛쪱췢듻컒닺죎쾵볆퓲룟볓룄ퟛ쿖폚뗄쳗쒿ꎬ훐훀럖릫쫛듋뻟뺳춶ꆱ웚랴짽??짙놨맺맦컱룼ힼ벰믡듳춾콛뫏㛆뷰슣厡폫쒳웚랴펦ꎬ?샻퓊쫽쯤릫뗄펳ꆣ횵붫뇭쏦뇜횮볓퓲횸볆붨뺶?뾣퓲떱퓘ꎻ볙샛죋ꆣ긲떻〰뗚㖣?㈴웗뫅볔ꆪ쳗늽웚놣ꪽ횵⥛?䩝꒾ꎮ?쿖?듺짌
