哪些会计利润易被质疑？
作为公众公司，上市公司自然会受到更多关注。其中，会计利润是证券分析师、投资者最为关注的内容之一。同时，有一些上市公司的会计利润往往被质疑。很有可能这些上市公司的会计利润本身就存在问题，当然，也不能排除有的上市公司的会计利润并没有问题，而是被做空机构故意质疑。本报本期编选几例近期媒体报道过的上市公司会计利润被质疑的案例，看看它们都是些什么情况，既为投资者、也为上市公司做参考。
关联交易或缺乏交易实质
【案例】四海股份：母公司向子公司收取房租万元
8月份，四海股份营业收入被质疑。从年报披露的信息来看，四海股份在合并报表范围内仅下辖了2家子公司，营业收入合计为18 万元;同时母公司收入为万元，但全部为向子公司收取的房租收入。《每日经济新闻》报道认为，根据合并会计报表编制的基本原理可知道，母公司向子公司收取的房租，最终会形成子公司的期间费用，在合并口径下这两项会被抵消。因此，母公司向子公司收取的万元房租收入，根本不会形成合并营业收入。以此来计算，即便假设四海股份的两家子公司之间不存在任何关联的购销业务，最终的合并营业收入也不可能超过它们营业收入的合计金额，也就是18 万元。但事实上，年报披露的四海股份最终合并营业收入却为18 万元，显著超过了前述测算金额。
《每日经济新闻》称：“最终的合并营业收入金额，怎么可能超过合并范围内的几家公司营业收入的合计金额呢?这就不得不令我们产生质疑，四海股份存在虚构收入的行为。”针对这一问题，四海股份解释称，2012年母公司收入为内部销售实现，但其最终实现对外销售，抵消金额只是母公司的成本金额，而非母公司的销售收入金额。
简评：关联交易很可能缺乏交易实质，表面看来合理合法，但内部操纵现象可能很严重。在这一交易中，交易双方并没有持有对应产品的收付款的权利与义务，或者不存在实质性的产品转移或服务提供。四海股份母公司将对子公司收取的房租收入形成合并营业收入，这显然不具备交易实质。虽然四海股份对此做出回应称最终实现了对外销售。但在此事中，四海股份至少存在信息披露上有问题，从而引发质疑。
合并使业绩增长具有误导性
【案例】北大荒：对贡献重大利润的子公司控股权存疑
近日，《每日经济新闻》报道，上市公司北大荒对子公司北大荒米业控股权存疑，后者自2003年起即纳入北大荒合并报表范围。报道称，自2003年收购完成以来，北大荒米业就成为北大荒绝对核心的主业资产。过去10年北大荒米业累计为北大荒贡献净利润超过1亿元，并在营业收入中占据了重要一席。根据2012年经审计的合并财务报表数据，北大荒米业当年完成营业收入亿元，占北大荒营业总收入的%。
《每日经济新闻》引用市场人士的说法称：“此前，北大荒一直标榜持有北大荒米业%的股权，如今证监局已查出与实际情况不符。若北大荒持股份额低于该数据，那么该公司则存在虚增利润及资产的嫌疑，其行为极其恶劣。”
简评：上市公司借助合并会计报表的便利，使其向外界报告的收入和经营所得能够在短期内大幅增长，而这种“强劲”的增长往往具有误导性。由于有“不能三年连续亏损”的硬性要求，我国上市公司往往利用并购来实现“盈利”目标。这也就是平常大家所说的“壳资源”。一个连年亏损的“空壳”，经过合并注资，可以立马变得业绩光鲜。不过，在北大荒这里，还有另外一个问题，为其贡献重大利润的子公司，或许还不是它的子公司。果真如此，北大荒就是在“偷孩子”了。
夸大销售数据简便易行
【案例】闽中食品：被质疑虚构客户，夸大销售数据
8月份，做空机构格劳克斯发布报告，认定2010年在新加坡上市的中国闽中食品存在财务造假。格劳克斯指出，闽中食品在上市期间至少虚增了1/3的营收。IPO招股说明书显示，从2006年6月到2009年9月这段上市“往续期”间，香港一分利贸易有限公司是闽中食品的第一大客户，注册在台湾。但格劳克斯并未能在台湾找到叫做一分利的公司，而根据香港公司注册处的资料，香港一分利贸易有限公司成立于2009年11月6日。
此外，当时闽中食品的第二大客户莆田市大自然蔬菜制品有限公司(下称“莆田蔬菜”)也遭到了格劳克斯的质疑。工商资料显示，在2009年，莆田蔬菜的主营业务收入和主营业务成本均为0，净利润为6 083元。“主营业务成本为0，很明显，莆田蔬菜实际上并没有从闽中食品或者其他供应商买任何东西。” 格劳克斯称。
闽中食品在其后的回应中表示，格劳克斯获得的资料不实。
简评：夸大销售数据是简单易行的一种手段，常常被财务造假者使用。这种虚构客户对象的方法，往往根据自己的需要恣意填写销售数据，然后炮制相关财务资料。不过，这种手段也会较容易被发现：一是经济实质较易核对。做空机构格劳克斯便是从这一点出发试图去寻找闽中食品“造假”的“命门”。只不过，闽中食品在其后的回应中表示格劳克斯获得的资料不实。二是夸大销售收入往往会带来不健康的应收账款，或现金流存在难以弥合的问题。既然是虚构的销售数据，虚构的客户如何实现“真金白银”呢?这需要造假公司另外想办法，即所谓“用一句谎言来掩盖另一句谎言”，到最后只会问题越来越多。
多项造假相互关联
【案例】康芝药业：多项重大违法行为被举报
5月，康芝药业前任审计总监、审计部负责人何晓梅的实名举报，将老东家推到风口浪尖。何晓梅举报称，康芝药业在2011年-2012年度存在虚增利润、虚构交易、虚开增值税专用发票、利用隐瞒的关联公司、通过调低售价进行关联交易、转移上市公司利润等重大违法违规行为。此外，何晓梅还举报，2010年瑞芝清事件爆发导致康芝药业销售收入大幅下滑，为弥补掩盖主推品种“度来林”销售情况不尽如人意，康芝药业营销公司(海南康芝药品营销有限公司)通过虚构其他品种的销售，虚增销售收入。
简评：若康芝药业被指控的多项造假事实成立，那么，它的造假就验证了“用谎言来掩盖谎言”这一定律。“虚增利润”依靠“虚构交易”来完成，“虚构交易”又得靠“虚开增值税专用发票”来遮掩。此外，康芝药业被举报还说明这样一个问题：引发企业财务造假的缘由往往有两种，一种是业绩要求;如2010年主要品种销售情况不佳，则有了业绩造假的需求。另一种是避税需求。如“通过调低售价进行关联交易、转移上市公司利润等重大违法违规行为”，无疑可以减少纳税。
(本报综合整理)
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虚增业绩的常用伎俩
一些上市公司为了增加会计利润，提升公司业绩，往往采取这样或那样的财务造假手段，一般而言，较常见的虚增会计利润的造假手段有以下几种：
1、虚构收入。
虚构收入常常有以下几种做法：一是白条出库，作销售入账;二是对开发票，确认收入;三是虚开发票，确认收入。
2、提前确认收入 。
这种情况如：一是在存有重大不确定性时确定收入;二是完工百分比法的不适当运用;三是在仍需提供未来服务时确认收入;四是提前开具销售发票，以美化业绩。在房地产和高新技术行业，提前确认收入的现象非常普遍，如房地产企业，往往将预收账款作销售收入，滥用完工百分比法等。以工程收入为例，按规定工程收入应按进度确认收入，多确认工程进度将导致多确认收入。 3、推迟确认收入。
延后确认收入，也称递延收入，是将应由本期确认的收入递延到未来期间确认。与提前确认收入一样，延后确认收入也是企业盈利管理的一种手法。这种手法一般在企业当前收益较为充裕，而未来收益预计可能减少的情况下发生。
4、转移及推迟确认费用。
一些上市公司为了虚增利润，有些费用根本就不入账，或由母公司承担。一些企业往往通过计提折旧、存货计价、待处理挂账等跨期摊配项目来调节利润，少提或不提固定资产折旧、将应列入成本或费用的项目挂列递延资产或待摊费用。
5、费用资本化、递延费用。
费用资本化主要是借款费用及研发费用资本化，例如将研究发展支出列为递延资产。
6、制造非经常性损益事项。
非经常性损益是指公司正常经营损益之外的、一次性或偶发性损益，例如资产处置损益、临时性获得的补贴收入、新股申购冻结资金利息、合并价差摊入等。非经常性损益虽然也是公司利润总额的一个组成部分，但由于它不具备长期性和稳定性，因而对利润的影响是暂时的。非经常性损益项目的特殊性质，为公司管理盈利提供了机会，特别应关注的是，有些非经常性损益本身就是虚构的。
7、虚增资产和漏列负债。
常见操作手法有：多计存货价值：对存货成本或评价故意计算错误以增加存货价值，从而降低销售成本，增加营业利益，或虚列存货，以隐瞒存货减少的事实;多计应收账款等。
文 财会信报 来源 财会信报
