资弗拉@笛口陈志红言午由于历史原因.K期以米.我国城市工业企业布局分用生产能力系数对其修正.并问时考虑企业目前老厂租赁散，且与居民住宅区、金融商贸IK、风景旅游区高度混杂r随土地使用的费用与新厂取得土地的完全使用仪的投入差异着城市化进程的加快，这些企业与周边环境的反差日益强修正，才是重置企业现有生产能力的补偿价值。列式表示烈，也严重影响了所在城市综合地位的提升。针对这一现为:状，许多大中城市相继制订r中心城以工业企业实施腾笼重置现有生产能力补偿价值=(腾笼换业后重置生产能换业(即将位于城市中心区的[业企业整体搬迁出去)的若力所需的各项投资-将企业现有生产能力提升到腾笼换业干泣见.把保护生在环境.防治环境污染列为企业搬迁的首后生产能力所需追加的投资-土地投资额)x生产能力修正要因素.并采取所得税减免等一系列优惠政策，充分调动企系数+(土地投资额-土地年租金现值)业进行搬迁改造的积极性门企业腾笼换业是一个复杂的系二、评估方法与撮你要领统工程，涉及面广且不确定的因素较多，因此，能否正确合理地确定补偿价值是企业成功实施腾笼换业的关键。腾笼换业的企业整体资产补偿价值评估，是以持续使用原则、公开市场原则和替代性原则为前提.以重置成本法一、腾笼换业的基本思路为主来进行。在腾笼换业特定条件f.采用传统的评估思路确定企i 、重置现有生产能力补偿价值的评估业价值是不时取的3实施腾宠换业.企业需进行整体拆迁.(1 )对老厂现有生产能力的确定必须对真整体资产予以价值补偿u首先，企业原有资产的生根据近年有关行业协会对企业老厂现有生产能力的鉴产能力因搬迁遭到破坏.必须对其生产能力予以重置;第定方法，以夜在对该企业进行充分尽职调查的基础上(如查二，有部分1::1设备尚可利用，对这部分旧设备的搬迁运输费阅近年企业生产报表、销售报表和销售合同).确定老厂现用也必须予以补偿;同时.企业因腾笼换业对当期损益造成有生产能力。同时还领了解制约老厂现有生产能力进一步的不利影响也须予以补偿。困此，腾笼换业的企业需补偿三提高的瓶颈因素，以便测算将现有生产能力提升到腾笼换部分，其中重置企业生产能力是企业整体资产补偿价值评业后水平所需追加的投资。估的重点与难点。(2)腾笼换业后生产能力反所需投资额的确定确定重置企业现有生产能力所需的补偿价值，并不是在对企业资金状况进行充分了解和对未来销售做出相简单地等同对企业老厂现有生产能力进行评估，因为形成应预测的基础上，确定腾笼换业后的生产能力。井从评估角这两者生产能力的条件不同;也不是对而后的新厂生产能度参照该企业腾宠换业后的新厂可行性研究报告，确定腾力进行评估，因为新、老厂所形成生产能力的条件不同。正笼换业后达到预期生产能力所需的各项投资(工艺投资，建确的方法是:在确定新厂生产能力所需各项投资的基础上，筑工程投资，仓库、道路、绿化、围墙皮大门投资，土地投资扣除将企业老厂现有生产能力提升到腾笼换业后生产能力及其他辅助费用等)。所需要增加的投入，再根据老厂固定资产成新率、工艺水(3)确定将现有生产能力提升到腾笼换业后生产能力所平、配套基础设施、生产管理人员水平现状与新厂的差异，需要增加的投入췲랽쫽뻝뿚평즢ퟅ쇒ힴ뮻룉튪튵춳샭튻퓚뇘닺뛾폃뗄늿맀좷볲헢솦뿛쯹욽澲쇴췁탞캪훘뫳쾵쳚没⠱룹뚨퓄폐쳡⠲펦뛈쇽훾벰⠳탨폚ꎬ돇ꎮ볛탫쓜늻럖떥솽돽탨짺ꎺ훃쯹쇽풭훷⦶뻝랽뷼룟뫳⧌뛔풤뮻웤튪튵틢틲뷸릤뗘ꆢ쳚튲뗄뚨헽쫽ꋖ닎⧈돂웎샺쟒쫐튲탭횵뛔솦폐샻ꎬ뗘헟랽붫튪엤닺쪹쿖탨뮻퓲살퓀뷼램쓪뗄쮮?웳닢튵쯻퓶⢼볻쯘탐돌좷쳚쇽뇘훘⬨움?헕랶@횾쪷폫뮯퇏뛠쫇웤틲늿펰뗈짺움램웳퓶쳗쓜폃폐뗄튵ꆢ뷸쾳쓪ꎬ욿욽ﶻ뫳뢨볓뒽ꎮ냡ꎬ뚨쇽뮻탫뗣훃닅쓜췁맀쏏룃춶ꢽ맺财뫬쇴풭뻓뷸훘듳늻헻냡럖쿬훐춬닺맀쫇튵볓믹솦뗄짺룷릫탐폐틔뺱쯹믒듯훺ꯎ냑늢잨짦늹뮻ꆢ폨폫웳쫇솦뗘랽훓ꯏ틲쏱돌펰훐쳥잨뻉튲훘뛔쓜ꎬꎺ샏뗄뒡쾵럑닺쿮웳뾪ꆣ훓맘벰짺탨떺뷰떽춶퇔务믓놣닉룄벰뎥튵뇈틔쓑훘쯹램탉ꎬ훓ꎮ힡뗄쿬돇좡퓢짨탫훃웳솦틲퓚뎧춶쫽폃쓜쫐탐닺춬쯘ힷힴ짏풤죫컧与?뮤좡퓬쏦볛뗄쳘늹뗣쿖훃탨者쳚닖탉뎤햬볓쇋쫐닺떽놸폨웳튵캪좷죫쪩뛔폫솦헻뎡놨쪱ꎬ뿶웚뗈뒹욣웚쟸뿬쯹쿠쟊짺뗄맣횵믹뚨ꎬ폨웆짐뎥틔튵ꆣ폐샏쳵탂ꆢ웤웳늹튻ힷ뛮닙쳥풭醙킭룃뇭뮹뷸좷쇽뿢⦡者会틔ꆢꎬ퓚볌쪵뮵뿉늹짺뎧볾탂퓙탞뎥붫퓲믡웳탫뇣춶탐뚨닺?탖첬뗃믽쟒쫇놾쳵ꎻ튵볓튻ퟷ?뮻醙꼲计살뷰헢돇훆쪩볛ꎬ샻뎥닺쿖샏뎧룹헽좡뫍ꚵ뛔튵쿺쇋닢ꚼ돤쳚쓜탐뮷쮰벫늻웳쮼볾춬뗄췁튪ꚲ뗀?ꎮ죚킩쫐뚩쳚횵뇘폃ꆣ쓜폐춬뎧짺뻝맜〰뗃튵늹쳦쓈웳뷸쫛뷢쯣냋럖쇽솦I쓇뺳복탔좷튵슷쿂쪱쓜폐춶뗘쇬릳뫳ꛌ컒짌웳ퟛ쇋쇽늹탫ꎬ삧솦짺ꎻ쯹닺샏샭늢췁㴨쿖뎥듺랶튵탐놨훆붫類뮻2ꎬ쏢ꆣ뚨돉ꎮ솦㒣짺쓪ꖼ뗄ꆢ∞맺쎳튵뫏훐뮻뎥뛔듋쫇닺튲탎쓜쳡뎧죋춬뗘쳚폐볛탔?샏돤뇭풼쿖뷢탨쒡럀뗈ꎬ뗄릦닉웳쯹닺튻ퟢ?탂싌ﶵ돇䥩폫뗘탄튵ꆣ웤헢쓜늻돉솦짽만풱쪱쇽짺횵풭뎧럖뫍샏폐뛗뫳기4.깉훎튻웳틲쪵폃튵탨쓜췁뷰떵뮯뷌쫐ꆢ훜캻돇ꎬ㿊짺늿쳚솦쫇쯹떽뚨쮮뾼췪뮻닺움퓲쿖뺡쿺뎧쪶뛔뗄룷0?3릤럧뇟뗄ꋹꎺ뮷쾵튵쯘쪩뒫웳ퟏ닺럖틲쇽헻뷸뛔탨쳚욽싇좫솦쓜뗘쿖맀캪쓆폐횰쫛캴짺뿉쿮ꆢ? 튵뺰뮷쳡릤좣쓜뻉뮻쳥탐뛸룷쇽닺쿖웳쪹뫳솦ꎬ잰짺뗷뫏폐쓈살뺳쇐쳚뷏춳늹뗄춶횵삹캧ﶻ웳싃뺳짽튵탨곆솦짨움뫳쿮뮻돉ힴꆢ폃훘쳡쫇닺닩춬짺랶쿺쓜컛폅쇽뛠뗄뎥늹?탔잽믒튵폎뗄ꆣ웳뷸폨놸닺맀춶탂폫좨훃짽틔ꎮ쓜⦣쳡?쫛솦⢹튵좾믝뮻ꎬ움볛뎥뛮퇐벰떺늼쟸랴헫튵탐뗔틔뗄웳늹ꎬ탂쳵뫳싊쒿짺떽돖솦믹곈쓜짽ퟶꆣꓒ헻쇐헾튵틲맀횵볛⦡뺿듳뻖룟닮뛔쪵헻귓훘냡튵뎥틲뎧볾뗄짺ꆢ잰춶닺쳚탸뒡랶솦떽돶늢헍쳥캪닟쫇듋뗄쮼뛔ꎬ횵쇉놨쏅者럖뛈죕헢쪩탗훃잨탨볛짺늻믹닺릤샏죫쓜쇽쪹본짏ꣀ뷸쳚쿠듓뛗냡웳ꎬ맘슷떱늢ꆣ者룦춶醙믬틦튻쳚닰쪲ꎻ퓋늹횵탎닺춬뒡쓜틕닮뎧뮻돉⣈쾳쇽움쪣퓓잿쿖쇽잨튵돤룶쓜볼좷蝹뗚쫤웚뎥움늻돉ꆣ짏솦쮮틬ퟢ쇐醙놾늽뮻맀ꎬ경?ꎬꎮ쓉럑죽헽쇞램?뷇돶냡럖뢴럱ꆣ뚨쯰쫇쪽?좷ꛋ쯦?좥잨뗲퓓헽웳틦뇭ꛐ뚨췁⦵뗄뚯좷퓬쪾?쳚뗘쓈쫗웳쾵뫏돉?춶?
喧闹~&j通过对制约老厂现有生产能力进一步提高的各项因素搬迁边生产等。分析，如:企业老厂现有固定资产的利用是不均匀的，有些三、评估结果的考评设备、装置、生产线是满负荷的，只有增加投入，对现布设备进行技术改造或添加部分新设备，才能进一步扩大生产能考评补偿价值构成的合理性，是检验补偿价值评估工力;而有些设备、装置、生产线的功能未得到充分发挥，生产作方案、评估程序和方法、以及评估操作是否科学、合理的能力有富余。经反复核实、估算、调整，确定将现有生产能力必要措施。提升到腾笼换业后生产能力需要增加的投入。可从四个方面对评估结果进行考评:一、国有资产不能(4)对土地使用权的修正流失，既不高估国家实际所有资源，也杜绝国有资产实际流在企业老厂使用的土地是租赁性质的情况下，每年需失行为，不重评，不漏评;二、委托方的期望值与评估结果作支出一定数量的使用费。而腾笼换业后，企业需要向土地管比较，差值大时须作原因分析，必要时对评估结果进行合理理部门支付土地出让金，取得土地的完全使用权。两者的费调整;三、检查政府对企业腾笼换业所给予的优惠政策是否用并不等同，必须进行修正，企业同期支付租金的年金现值己用足;四、若委估公司为上市公司，要充分考虑补偿价值为腾笼换业后生产能力投资额的调整值。对该公司市场表现和后续融资能力的影响。此外，为使评估(5)进行生产能力修正，确定生产能力补偿价值结果更加准确可靠，我们还从不同角度(正问题与反问题)、基于形成目前老厂生产能力的条件(多数设备、房屋建用不同计算方法，对评估结果进行了比较，分析差异原因，筑物使用多年、工艺布局不太合理、工艺流程较落后、部分再根据分析结果对补偿价值进行调整。基础设施已呈老化态势等)，与腾笼换业后所形成的新厂(新四、评估申应注意的事项设备、新厂房、新工艺、新的管理层)有较大差异，因此必须对腾笼换业后的生产能力进行综合修正，以确定企业现有从目前我国资产评估的实践看，腾笼换业条件下整体生产能力，列式表示为:资产补偿价值评估并不多见，没有可供借鉴的案例。为了减生产能力修正系数S=KxNxPxL少评估结果与公允补偿价值的偏差，须注意以下几方面:上式中K为设备、房屋建筑物综合成新率修正系数，Nl 、确定企业腾笼换业前后的老、新厂生产能力，是一个为工艺水平修正系数，P为配套基础设施完好程度修正系复杂的系统工程，涉及面广且不确定的因素较多。为了确保数，L为生产及管理人员水平修正系数。资产评估资料和信息的真实性和可靠性，不仅要求评估人2、搬迁费用评估员认真进行现场勘察和调查研究，而且还有赖于委托方的搬迁费用包括直接搬迁费用和间接搬迁费用。直接搬密切配合和通力合作，确保收资、取证等评估前期的工作顺迁费用，按企业在搬迁过程中需要车辆的型号、数量、台班利完成。数、单班费率及人工费等确定，包括设备的拆除、装卸、安2、企业腾笼换业整体资产补偿价值评估的难点不少，装、调试以及基础等费用;间接搬迁费用，包括搬迁过程中例如，生产能力修正系数的确定，定性容易定量难。这不仅对市政、园林、电信及其他基础设施造成毁损、破坏损失的要求评估人员素质高，而且还有赖于评估人员集思广益的赔偿。团队精神，取长补短，制定出科学的工作方案，采用符合实搬迁费用的估算，应在对搬迁设备进行现场勘察基础际的计价标准和评估方法，从而得出合理、可信、客观、公正上，参照有关行业的概算指标及目前市场价格信息，分类进的评估结果。行c3、补偿价值评估是在一些预测的条件下进行的，取费3、当期损益评估标准及费率的确定受到一些客观条件的限制，因此补偿价企业因腾笼换业而受影响的当期损益的评估价值，包值评估值与公允补偿价值存在误差是不可避免的。此外，开括停工损失与试生产机会损失两部分。前者指在计算企业展补偿价值评估与企业进行腾笼换业各项准备工作、搬迁、正常搬迁时间、设备正常安装调试时间及其他必须的辅助易地再建及试生产等客观上存在着时间差，在此期间可能时间的基础上，确定企业正常停工时间及停工期间的机会发生的国家及政府有关部门宏观经济政策变化、某些投资成本、各项费用和停工期间的潜在损失:后者指企业腾笼换发生意外追加付出、以及遇有自然力和其官不可抗力对资业后新厂在试生产期间，生产能力及产品质量可能达不到产价格的影响等不可预见因素，导致补偿价值评估具有一实际要求的水平，由此而造成的损失。为了尽量减少这些损定的风险性。为此，在我们评估操作过程中要科学地留有余失，应在立足于统筹规划、科学安排、实事求是的基础上，考地，争取把评估结果的误差值与风险控制在许可范围内。虑影响当期损益的各种因素.如为了减少停工损失，对搬迁(作者单位:中联资产评估有限公司的流程及新厂设备的安装流程方面，采用非定式的方式、边中国电能成套设备有限公司)责任编辑王教育췲랽쫽뻝财务与会计/20ω.03⑩ 춨럖짨뷸솦쓜쳡⠴퓚횧샭폃캪⠵믹훾뛔짺짏쫽㊡냡잨ힰ엢탐㎡웳삨헽쪱돉튵쪵쪧싇뗄죽뾼ퟷ뇘뿉쇷뇈뗷틑뷡퓙쯄듓짙ㆡ뢴풱쏜샻샽튪췅볊뇪횵햹틗랢닺뚨뗘⣗훐닆맽컶놸탐ꎻ짽⦶웳돶늿늢⦽컯뒡닺쪽릤ꎬꊰ잨럑쫐뎥ꆣꊵ튵춣뎣볤놾뫳볊펰쇷듓뷏헻폃룃늻쒿퓓쟐췪쟳뗄ꊲ늹뗘짺솦쳚폚ꆢ움랽튪쪧맻룹ꋈ죏ꋆ죧뛓ힼ볛맺컱뛔ꎬꆢ벼뛸떽퓍튵튻쏅늻쪹짨쓜훐틕䳎럑폃뗷헾ꆣ닎뇆틲릤냡뗄탂튪쿬돌뇟쯄캪ꎻퟣ릫춬잰엤돉볆릳뎥퓙?폐쇽탎떥펦움늹낸듫룼뻝맀랶헦뺫벰틢룱럧헹뗧훆죧ힰ쫵폐쳚솵샏뚨횧뗈탉폃쪩탂뮻솦䯎쮮ꢷꎬ쫔ꆢ헕?쯰잨믹룷뎧쟳떱벰짺룶닮죽ꎻ쮾볆컒쾵맀뫏ꆣ볛뷡ꖼ붨맺ꗎ폫뢻뮻돉냠퓚맀뎥ꆢ쪩볈볓럖뷡뷸뗌짺짱럑횵췢뗄쿕좡쓜풼ꎺ훃룄킩쇽?뎧쫽뢶춬者뛠틑튵ꎬ탞욽퇓냼내틔풰뗄폐쪧쪱뒡쿮퓚웚탂닺랽늻횵ꆢ쯄쫐쯣맺춳뫍죋뇪맻?벰볒뮣폠튵쒿럑솢뷡볛움ꆣ늻ힼ컶훐맻탐?닺ꎬ싊폫ힷ펰탔냑돉믡샏웳ꆢ퓬짨뮻맓쪹솿췁ꎬ醙쓪돊랿뫳쇐헽탞謁쏆삨벰쇖맀맘폫볤짏럑쫔쮮쯰뎧뗈쏦훘듳볬뎡랽릤쇏춨풱ힼꆣ뗆움뫖ꆣ뫳잰싊ퟣ맻횵맀룟좷뷡펦폫뗌쿖ﶻ쓜좡릫볓쿬쳗뎧튵짺믲놸쏈폃뗄뗘뇘?ꆢ샏쪽쾵뢡헽낹삹횱믹쯣탐쫔ꎬ욽틦짨뛔움쪱닩죴뇭램닺돌뫍솦쯘헾탁볆뺭짺벰폚릹돌맀뿉맻힢릫?뎡믒솦뎤퓊뢶뗈캪쿖샏닺쳭ꆢ뫳ꢵ뗄쪹돶탫ꛐ릤뮯탂뇭쫽ꊷ쾵??뷓퓚뒡뗧ꎬ튵뛸짨좷뫍놸움헾캯탅뫏훊샊폫뢮ꎯ폐뎧쿟볓ힰ랴짺쓐췁폃죃뷸닺?틕첬릤쪾匽뿎쫽냡죋뗈탅펦뗄쫜놸뚨춣웚평춳룷뾼돉탲맀맺늻ퟷ뢮뫍뾿뛔틢퓊ﶻ짦쾢뾱뗕탞룟늹쟔웳돶듋뷡쪲짺쿖쫇늿훃닺?뗘럑뷰탐ﶣ늼쫆틕캪䭸?ꎬ쯔잨벰퓚룅펰믺헽웳볤듋훖낲뷡슩풭뛔릫뫳랽?튵뿍맘陼뢴쓜릤돯움뗄뫍볒늹늢믒달뛌쫜뎥ꆢ뿉맻폐㈰닺폐싺럖ꆢ쓜?쫇ꆣꎬ탞곈뻖뗈ꎺ乸꣖僎뇋럑맽폃웤뛔쯣쿬믡뎣튵웚뛸틲ힰ맻움웳쮾탸맀쏦헦좷램믐뷸맛늿삹뫋솦맦뫏랽쪵컒뎥쫂늻뗇뫍쾵떽볛틔풤퓚뗄쿞쓜만뢺탂짺솦ퟢ뛸좡헽랶늻⦣뷸偸ﻎ껆폃돌ꎻ쯻냡횸뗄쯰낲볤퓬쯘쇷럖튵캪죚뷡볹맣쪵놣쟒ꎬ꧔탐짏쏅샓〴쪵춶쓜뗈뮮샭램볊쏇볛쿮뛠낺뗷쪲쫽훆튻횵벰볻컒컳릫솦뚨뫉짨닺탨쇞쳚뗃ꎬ첫곓뗄탐?뷐뫍훐컊믹잨뇪떱쪧ힰ뎣돉돌뛾컶짏맻뾴쟒탔쫕뮹듓꒲듦뫪탏ꆢ솦좷탔쯹뮹횵볻닩者뗄뚨킩듦폶틲쏇닮쮾ꎮ뷸뗄놸쿟튪탔쇽췁웳者뫏맜ퟛ?ힻ?볤탨뷓뒡짨벰웚솽뗷춣잱쓜죧랽뾼ꆢꎬ쫐늻뫍폐뛸퓚맛?맀뛮뚨뿆틔폐듓뷸쓀퇐릳돶뿍쯘횵⧔튻닺ꎬ뗄퓶훊뮻뗘튵醙샭?뫏쾳領﷏뷓튪냡짨놸쒿쯰늿쫔릤퓚솦캪쏦움캯뇘릫탐쳚좷뿉ꆢ삵뗃쓌ퟅ뺭ꯋ〳쯣쳵ꎬ톧쫇늻탐쎻욫쾡뺿ꖼ뿆맛컳ퟔ맀폫늽뗄횻닅릦볓튵춬?ꆢﶻ닣탞짐ꇉ뗊냡뎵잨쪩뷸잰틦럖쪱쯰벰쪧쇋ꎺ췐튪쮾쇽뚨뾿좡폚돶볃?만쳡샻폐쓜ꆢ뗄쟩뫳췪웚뗷ꚲ볾릤믒⧓헽싂ﶡ잨솾냼럑퓬탐쫐ꆣ볤쪧닺낲복닉볬움튻풴랽쪱쯹ꎬ펰춬뇈뮻닮ꋐ탔횤?톧뫏ﻏ쳵룷헾좻떼닙럧캱룟폃퓶뷸캴춶뿶ꎬ좫횧릳틕떺킽쫐꧍?럑뗄돉쿖뎡움잰벰ꎻ욷캪짙ꆢ뛔룸튪쿬뷏튵틲뗈샭슽쿮닮닟뗷헻⢶삨업퇩맀뷇뿉슳뛸뗆뚨볾쫇솦훂ퟷ쿕뗄쫇볓튻뗃죫쿂웳쪹뢶ꖼ쇷쾴틔?폃탍ꎬ믙뎡볛맀헟웤춣뫳훊쇋럇맺웚움폨돤ꆣ쳵쯘늻죋ힼ뇤헻횵짨ꆢ늹닙튲뛈릩탫Ꟊ쟒삹탔릤뫍맽뿘귍룷늻춶늽떽ꆣꎬ튵폃ퟢ?돌類좷﷏쎳뫅냼쯰뾱룱볛횸쯻릤헟솿뺡뚨폐췻맀뗄럖듋볾뷏뷶풱뿉킵놸퓚뮯ꎬꆣ놸쪵뎥ퟷ뛅⣕뷨힢者뮹삵죝쿞뿉웤돌훆쿮뻹죫삩돤쎿탨좨뷰?뷏캳뚨뗊첶횱ꆢ삨달탅횵퓚뇘웚횸뿉솿쯰쪽뷡폅뾼췢컶쿂뛠튪잰벯쒣릤듋좷뗄쫂볛쫇뻸본틢醙폐쓄틗랽훆뇜쯼훐퓚쳓틲퓈ꎬ듳럖쓪튪ꆣ뗄실즵웳ﶣ죐뷓쫽냡웆믹쾢볆탫볤쓜복쪧닺폫맻믝싇닮헻쟳웚쮼ꆢ곈ퟷ쒳뚨뢡닰쟳횵럱맺쫌틔?삵통낸쏢튪탭?쯘뗄뛔짺랢탨쿲솽쓪뫳쓐곒튵걎?냡솿잨뮵뒡ꎬ냼쯣듯짙랽늻움뷸헾늹캪틬쳥맣뿍ꆷꆢ볤킩붫ꊷ돽쫇움뿆폐낸쿂ꚣ폚솿틲뗄ꎬ쿖닺믓췁헟뷰ꆢ슳﷏맽쯰럖웳뢨믺쳚늻헢뛔쪽쓜맀탐닟뎥쪹풭쇋릤틦맛?냡뿉춶폐쓜ꎬ쿖뗘뗄뿎늿Ꜩ쮱?첨ꆢ돌쪧샠튵훺믡쇽떽킩냡맀톧뷡뫏쫇볛움틲샽벸곊좷죋캯ퟷ믉쓑닉듋ꆣ잨뾹랶킩짨짺맜럑횵럖탂?냠훐뗄뷸뮻쯰잨뇟맻샭럱맀ꎬ놣쮳릫폐?ힰ믹릤ꆢ닺듎ꆣ랽쟒췐?폃늹듋솦뻟뗘캧놸닺ퟷ헽짺?킶뒡뫏쪵쫌캪쏦뮸랽헢럻뎥췢뛔폐쇴쓚닺ꆢ짏샭볊쇋ꎺ?뗄늻뫏볛ꎬ튻폐ꆣ쓜낲ꎬ뗄쇷ꆢ복뷶쪵뾪폠솦뾼
