招标投标项目选择方法与技巧
目录
第一章 以市场为中心选择招标投标项目
第二章 招标投标项目选择相关因素分析
第一章 以市场为中心选择招标投标项目
我国现在是社会主义市场经济，企业成了自主经营，自负盈亏的独立法人。如果投
资项目选择不好。可能工程一上马就注定为亏损破产企业。更何况建设工程是一种耗资
大、周期长、 涉及面广的重大固定资产投资活动，搞不好损失会相当巨大。因此，对于
投资活动的决策来不得半点随意性，要认真搞好调查研究，要经过逐级严格把关审批。
原国家计划委员会曾于 1992 发文，要求建设项目必须纳入规范化程序，业主要全面负责，
按规定程序搞好各阶段的报批分析：
选择投资项目，不但对投标人(业主)，而且对投标人(承包商)都是十分重要的，为此，
要 熟悉投资项目选择的基本方法，掌握其中的技巧，显得十分必要。
第一节 认真搞好市场供求的调查研究
一、什么叫市场供求调查
在投资项目的可行性研究评价和评估工作中，市场供求调查是指根据项目可行性研
究报告、项目建议书或其他有关投资机会研究报告中所提出的项目产品纲领和项目建设
规模的建议， 对投资项目拟生产的某一种或几种产品在一定时期内，从生产者到达消费
者过程中有关市场需求和供应问题信息资料的了解和收集。其中包括对产品的国内、国
际市场的现有生产能力 、产量及消费量、产品的性能特点、用途、价格情况，进出口情
况，产品在市场上的竞争力等情况，进行全面系统的收集、分析研究的工作过程，据以
了解该产品的现实市场和潜在市 场，并得出有无市场和市场大小的结论，旨在为进行市
场需求预测和制订产品生产方案、研究项目建设规模提出信息资料。
投资项目评估工作中所进行的市场需求调查，就是寻找投资机会的过程。机会找准
了，项目就有了成功的前提。机会找错了，找得不准，项目就会失败。人们办任何事情，
都离不开主 客观条件，离不开一定的机会。《孙子兵法》中有这样两句：“善战者，求之
于势，不责于人”。其意思是“善于作战的人，要依靠有利的态势取胜，而不苛求将吏”。
中国还有一句 成语：“顺时者昌，逆时者亡。”这里的“时”与“势”也都是一种机会。搞项目
投资也是这样，要依势而取胜，利用有利的机会，择势顺时而行。
进行项目投资活动的“时”与“势”，就是投资机会，即产生投资效益的良好条件和客
观可能性。项目建设是否成功，能否取得较好的经济效益，在很大程度上取决于投资者
项目决策 人能否通过市场需求调查，寻找并利用有效的有利的投资机会。
二、为什么要搞市场供求调查
对拟投资项目无论是进行机会研究，还是进行可行性研究或评估工作，都是从分析
项目建设的必要性开始的，即从分析项目拟生产产品的市场需求和供应开始的，这是市
场需求调查预 测和项目规模分析的首要内容。如果对市场需求调查预测分析的结果，是
该项目根本没有建设的必要，项目不能成立，那么各项有关可行性的分析，就没有必要
再继续进行。通过进行 市场需求调查，首先分析项目拟定中的产品是否有市场销路，是
否为国民经济所需要，以确定是否有必要建设。即使是以提高产品质量、节约能源、提
高资源综合利用率、治理“三废 ”为主要目的，而不是以增加产品为主要目标的技术改造
项目，也应建立在产品有市场需求这一前提上，否则就没有必要进行改造。
在社会主义市场经济条件下，投资项目的产出物，不论是物质产品的产出，还是服
务性非实物产品的产出；不论是生产资料还是生活资料，都是通过市场调节的，根据市
场信号进行转 移的。
建设项目的投资，总是以市场对某一种或某几种特定产出特的总需求为前提的。如
果项目产出物没有市场需求，建设项目投资资金就不能真正发挥效益。因此，市场调查
工作质量如何 ，信息资料是否准确可靠，对提高建设项目投资效益关系极大。
市场需求调查是工业投资项目评价与决策工作的纲，是实现投资项目决策科学化和
民主化的重要支持系统。投资项目决策的科学性要求建立严格的检验标准。这个标准就
是项目所生产 的产品是否有销路，是否符合消费者需求。符合这个检验标准的投资决策
便是科学的决策，成功的决策；反之，则是失败的决策。因此说，对产品的市场需求和
供应情况进行调查，是 投资决策和项目评估工作所必需的。它对投资效益的高低、项目
的成败，起着决定性的作用。具体地讲，在投资项目评价与决策工作中，市场需求调查
的必要性和意义主要体现在以下 几个方面：
第一，是建立社会主义市场经济机制的基本要求。在社会主义市场经济条件下，凡
是商品，不论 是消费资料还是生产资料，不论是产品还是生产要素，其交换和流通都是
通过市场进行转移 的 ；在资源配置中，市场起着基础性作用，大量的经济活动也是由
市场进行调节的。改革开放以来，市场调节在社会经济生活中起着日益重要的作用。如
果以价格的定价方式作为区分计 划调控与市场调节的主要标志的话，根据有关统计资料，
其实际情况是，在全国社会商品零售总额中，国家定价(即指国家实行指令性计划价格)部
分，由 1978 年的 97%降低到 1998 年 的 8%左右，国家指导价的比重由 1978 年的零上升
到 1998 年 10%左右，市场调节价的比重由 197 8 年的 3%上升到 1998 年的 80%以上；可
以预见，随着我国经济体制改革的不断深化 ，社会主义市场经济体制的不断发展和完善，
市场对经济活动调节的作用将越来越大 ，市场调节将在国民经济和人民生活中处于越来
越重要的地位。毫无疑问，投资项目不能不置于市 场环境中进行评价和决策。
第二，是不断提高产品质量，增加花色品种，以满足人民群众消费需求的基本措施。
从广义上讲，市场问题，其实质就是需求和供应问题。即使是通过国家计划分配的物资，
也存在着 市场问题，即供求平衡问题，也就是我们常说的产品是“长线”还是“短红”问题。
而且即使从总的数量来讲，供求是平衡了，但由于品种规格是否对路，质量是否符合要
求，也还存 在着很大问题。过去我国很多产品年年增产，但供应都很紧张。其原因就在
于只求数量，而忽视了产品的品种、规格和质量，使很多产品积压在物资部门、商业部
门或生产企业的仓库 中，没有发挥效益，形成了“工作报喜、商业报忧”的局面。而符合
生产急需和人民生活消费需要的产品却又严重不足。这个问题，不仅在高度集中的计划
经济体制下存在，而且在改 革开放以后，在市场经济机制的建立过程中也同样存在，并
没有得到很好的解决。据有关专家和权威部门的调查分析，自 1988 年至 1990 年我国存
在的市场疲软问题，很大一部分原因是 由于产品品种规格不对路，产品质量不符合消费
者需求的结构性失调造成的。通过对 1990 年下半年 630 种主要商品供求情况排队分析，
属于供不应求的商品有 109 种，占①%①，属 于供过于求的商品有 141 种，占
%。
第三，是现实经济对投资项目评价和决策工作的客观要求。经过改革开放 20 年来的
发展，我 国的经济已经从长期的广泛的供不应求(即卖方市场)，发展到了一个生产能力
与社会需求开 始适应的新时期，开始形成了买方市场，尤其是一部分加工工业产品的生
产能力超过了社会需求。在这种情况下，要求用新的观念、新的思路来考虑分析经济发
展的问题，体现在投资 建设中，要求按照市场的需求组织生产和建设，即由过去的按“产
①供①销”的思维方式组 织生产和建设，转变为按“销①供①产”的思维方式生产和建设，
在投资项目评价和决策阶 段，通过市场需求调查，了解和掌握产品的市场销售状况，据
此确定项目是否有投资建设的必要。
第四，我国实行对外开放政策，要积极发展国际贸易，开拓国外市场，增加出口创
汇，特别是有些利用外资项目的产品，有的是向国外销售，出口创汇的，也有的是可以
代替进口、节 约外汇支出的。因而不但要调查预测国内市场需求状况，还要调查预测国
际市场，才能弄清哪些产品可以外销，能外销多少；哪些产品可以代替进口，潜力有多
大。与此同时，在对外 开放的情况下，还有为数众多的产品通过多种渠道和途径涌入国
内市场，增加了国内市场供应 量，尤其是将来我国恢复“关贸总协定”缔约国地位以后，
我国除了享受各缔约国给予的无 条 件最惠国待遇，并要求一些主要发达国家改变对我
国的歧视性数量限制、歧视性反倾销和技术出口等限制外，我国也将逐步取消进口调节
税、降低关税，取消一切不符合关贸总协定 规则的贸易保护政策，国门敞开，将会有更
多的外国商品涌入国内市场，增加国内市场供应量。因此，投资项目的建设必须将其置
于国际市场的大环境中进行评价，通过市场供求调查 ，充分考虑参与国际市场交换和国
际市场竞争以获取比较利益这一因素后予以决策。
三、市场供求调查的基本功能
市场供求调查在投资项目评价和决策工作中的重要性和必要性，是由市场供求调查
所具有的基 本功能所决定的。通过市场供求调查所获得的市场需求信息，就是帮助人们
提高对项目投资 活动的历史、现状和发展趋势的正确认识，使投资活动能够沿着人们所
期望的方向发展，避免盲目建设，减少决策失误，提高投资效益。对投资活动而言，市
场供求调查具有以下三个 基本功能：
1①智能功能，或叫释疑功能。人们通过投资信息，可以了解固定资产投资活动，把
握未来固定资产投资方向。项目投资活动是一个错综复杂的经济活动。在项目投资活动
的过 程中，各种复杂的经济和社会现象对我们来说，既不是完全看不清的“黑色系统”，
也不是 一 目了然的“白色系统”，它是一个能认识又未能完全认识并在生活实践中不断
加深认识的“ 灰色世界。”通过市场供求调查，掌握大量可靠而准确的投资信息，可以消
除或减少对市场供求的误解和未来前景趋势的模糊认识。
随着世界范围内科学技术日新月异的发展，新工艺、新技术、新材料、新产品和新
设备不断涌现，使市场竞争更加激烈。面对这种形势，项目投资者要进行科学决策，避
免或减少决策 失误，确保项目投资的成功，就要求进行市场供求调查，利用和发挥投资
信息的智能作用和释疑功能。
2①管理功能。在固定资产投资活动的全过程中，投资信息都在发挥管理功能。固定
资产投资的成效取决于投资信息掌握与利用的程度，计划决策、组织实施、控制监督三
个管 理环节都离不开投资信息。一个新的投资决策开始执行之时，项目业主就可以通过
投资信息了解计划的执行情况、相关条件、关键环节、经济效益和社会效益。项目业主
通过投资信息 可以了解需要进行调控的部位和调控的手段，下达调控指令。
3①增值功能。诺贝尔经济学奖获得者，美国经济学家肯尼思·阿罗教授在《信息经济
学》 序言中指出：“从来没有一个经济学家会否认，大多数经济决策都是在具有相当的
不确定性条件下做出的。但是，在最近几十年，大约从 1950 年开始，明确地分析不确定
性下的经济行 为 的工具才得以运用。一旦不确定性的存在，在形式上是可以分析的，
信息的经济作用就变得重要了。人们可以花费人力及财力来改变经济领域(以及社会生活
的其他方面)所面临的不确 定性，这种改变恰好是信息的获得。不确定性具有经济成本，
因而，不确定性的减少就是一项收益”。这项收益就是由市场需求调查所获得的确定性信
息所带来的。
在投资活动中，市场供求调查的增值功能主要体现为：(1)有益于合理配置资源和生
产要求 ，节约资源，使有效生产获得利润收益；(2)有益于实现供求平衡，防止市场自发
性和盲目 性；(3)有益于促使投资更加合理，从而提高投入产出效益；(4)有益于充分、
合理地利用人才。一个不经过市场调查就盲目上马的项目，不仅花费了宝贵的时间、财
力，而且会导致许 多人才的浪费。据了解，在我国许多科技开发项目中，还有大半未转
化为生产能力。其原因，是由于对市场需求缺乏调查，或开发不对路，或对了路的项目
不能及时找到出路。通过 市场供求调查，发挥人才优势，赢得人力资源、资本，获得智
力产业的创收增值，以及人才、信息科技等软经济效益。
在实际经济生活中，在投资项目建设前期工作阶段，由于忽视对产品市场供求未进
行调查，丧失投资机会，导致项目投资决策失误，造成了大量复建设和盲目建设，带来
了不良的后果 。这类事例是很多的。
事例 1：我国彩色电视工业从猴年到猴年的戏剧性变化。1980 年，中国农历属猴年。
当迎春的鞭炮声炸响之后，第一条从国外引进的彩色电视机生产线在天津 712 厂启动了。
当年，全 中国彩电的总产量仅有 3①5 万台。对于当时千千万万的普通的中国人来说，
流水线上源源流出的一台台彩电，犹如一个美丽的梦，诱人但又遥远，可望而不可即。
由于当时彩色电视机能为地方财政带来丰厚的利润，加之对国内彩电需求市场缺乏
科学的调查预测，各地纷纷投资彩电生产线，计划内的上，计划外的也上，致使彩电产
业的发展出现 失控局面，重复建设、盲目建设十分严重。1980 年起步的彩电产业，到 1985
年就有了 113 条彩电装配线，年装配能力达到 1588 万台。此后又有不少地方利用合资、
合作经营等方式先后 引进了几十条彩电生产线。1990 年，全国彩电的年生产能力竟达
2279 万台，在世界名列前茅，而这一年的实际产量是 1033 万台，生产能力利用率仅为
45①3%。1991 年，中国农历辛未年 又是 猴年，一个轮回过去了，由于重复建设、盲目
建设，中国彩电的命运发生了极富骊剧性的变化——
80 年代初期，中国彩电“寥若晨星”；
90 年代初期，中国彩电“多如牛毛”；
80 年代初期，彩电是家电商品中的“贵族”；
90 年代初期，彩电沦为家电商品中的“平民”；
80 年代初期，彩电价高利厚，成为生产厂家的“摇钱树”；
90 年代初期，彩电降价甩卖，成为生产厂家的“苦菜花”。
事例 2：重复建设、盲目建设造成大量社会资源闲置浪费。自 80 年代初期以来的近
十年中，由于重复建设的存在，有限的建设资金过度集中在少数几个行业和少数几个产
品上，这些产 品生产能力的增长速度大大超过这些产品市场需求的增长速度，使供求关
系严重失衡，供远大于求，致使生产能力严重过剩，使新增固定资产成为闲置资产。根
据统计资料分析，家用 洗衣机生产能力利用率 1985 年仅为 66%，1990 年降低到 %，
约有 900 万台的洗衣机生产能力闲置，这个数字相当于“七五”期间全民所有制基本建设
和更新改造投资新增生产能力 23 9 万台的 倍。啤酒生产能力利用率 1985 年为
%，1990 年降低到 %。1990 年，全 国 约有 280 万吨啤酒生产能力闲置。这个
数字比“七五”期间全民所有制基本建设投资新增啤 酒生产能力 201 万吨还多 79 万吨。
后来的 VCD 生产线，也出现供大于求的状况。
第二节 市场调研的简单方法
科学的方法和正确的调查步骤是提高市场供求调查工作效率，保证市场供求调查工
作质量的重要措施；同时，调查资料的来源是否广泛，调查资料是否全面，对市场供求
调查结论的 正确与否起着直接的制约和影响作用。
一、市场供求调查资料的主要来源渠道
进行产品市场供求调查时，一般可以从以下渠道获得信息资料：
1①国家各级政府的综合计划部门的材料、报告、报表；
2①各级商业部门的统计资料；
3①各级工业主管部门、行业协会的信息资料、统计资料、专题研究报告；
4①各级统计部门的统计资料、专项调查报告；
5①生产企业的报表、信息资料；
6①专业咨询机构、信息服务机构的信息资料；
7①金融机构的信息调查资料；
8①报刊文献及其他新闻媒体的信息资料；
9①国外的信息资料；
10①其他渠道的信息资料。
二、市场供求调查的主要方法
除了从上述渠道收集较为完整的信息资料外，还需要大面积的广泛的调查。市场调
查的方法比较多，一般可根据调查对象、调查内容和调查目的，分别采用不同的方法，
或几种方法同 时采用。
1①全面调查。全面调查是指通过采取专门的组织登记的方式，或在单位核算资料、
报表资料的基础之上进行汇总统计，对某一时间的某一社会经济现象(调查对象内容)进行
的 调查。从理论上讲，采取全面调查的方法，其准确性好。但是，全面调查工作量大，
方法和步调要取得一致，还需要有大量的熟悉业务的工作人员，需要较多的费用。
2①重点调查。重点调查是在被调查的对象中，选择一部分重点单位进行调查。所谓
重点，就是这些被调查单位的信息数据资料，对全局影响很大，在反映全局情况时占很
大比重。例 如，全国的钢铁产量就集中于为数不多的几个大型钢铁企业，如鞍钢、宝钢、
武钢、包钢、太钢及上钢等，它们的钢铁产量占了全国总产量的大多数，调查这几个单
位就能掌握全国钢 铁生产的基本情况和全貌。
再如，建筑陶瓷企业，全国有 500 多家，1989 年生产卫生瓷约 1170 万件，而建行只
对 43 个重 点企业进行调查，卫生陶瓷占总量 43%，占全国釉面砖产量的 38%(6179 万平
方米)，墙地砖产量的 15%，调查后得出结论：卫生陶瓷市场前景乐观，但目前能力基本
满足要求，应贯彻提 高产品质量，实行工贸结合，增加出口的发展方针。
又如，为了扶持我国制糖工业的发展，缓解我国食糖供不应求的矛盾，合理选择制
糖加工项目，1988 年，建设银行曾组织力量对甘蔗制糖的重点产区进行了调查。根据统
计资料，1987 年全国某蔗制糖日处理甘蔗生产能力为 42 万吨，其中广东、广西、福建、
云南、海南等五省 (区)日处理甘蔗总生产能力占全国总数的 87%。据此，建设银行选择
广东、广西、福建、云 南、海南等五省区作为甘蔗制糖业的调查重点。通过重点调查发
现，蔗糖原料供应严重不足，使五省区 1987—1988 年榨季的榨蔗生产能力利用率只达到
78%，造成大量固定资产的闲置 浪费，使五省区少生产蔗糖 106 万吨。根据调查资料，
建设银行认为，发展我国制糖业，增加食糖供应量的关键重点应放在增加蔗源供应方面，
而不是上新的加工项目。
重点调查适用 于只要求基本掌握情况，又有明显的重点单位的情况，它可以用较少
的人力、物力在较短的时间内完成。
3①典型调查。典型调查就是通过若干典型情况，来说明全体的情况，因此调查对象
一定要有代表性，通常我们所说的“解剖麻雀”就是典型调查。
这种方法由于调查范围小，调查的单位少，容易深入实际、掌握第一手资料，获得
资料快，省人、省钱。正确选择典型，对调查效果的好坏起着决定性的作用。因此，能
否选择真正有 代表性的单位很关键，典型调查的缺点是误差较大，因为典型调查的特点
是用部分推断全体，所以不仅有登记误差，还存在推断误差。
在一般调查中，大多数采用重点调查和典型调查相结合的方法。这种方法花费力量
较少，效果较好。例如，在有关农副产品产量调查中，棉花是我国的重要纺织原料，在
全国有 15 个省 区市种植棉花，其中山东、江苏、湖北、河南、河北等省的产棉量占全
国总产量的 80%以上，因此重点调查这 5 个省的产量可以基本上掌握情况。在重点省中
又采用“划类选点”的方 法，将调查对象分成若干类型，然后再从每一类型中选出几个有
代表性的“点”进行划分。
4①抽样调查。抽样调查是在全体中按一定规则，抽取一部分单位做为样本进行调查，
以所取得数据推断研究全体情况。
抽样的方法分为随机抽样和非随机抽样，所谓随机抽样，是指抽样时，每个单位被
抽取的机会相同，不加任何限制条件，完全靠“机遇”，排除人为的影响，所谓非随机抽
样，就是总 体中的每个单位被抽取的机会是不等同的，而且是经过调查者的思考之后有
意识地抽取的。
抽样调查本身是用抽取样本的方法来推断整体，所得样本统计量与总体参数，只能
是相近，不可能完全相同。这就是抽样调查误差。误差的大小取决于抽样单位的多少。
抽样单位越多 ，误差越小，但成本越高。为了恰到好处，选取适当的样本，既能花较少
的代价，又能达到较高的准确性，因而在项目可行性研究和项目评估工作中使用得较普
遍。
三、市场供求调查的步骤
市场供求调查可以分为四个阶段：既定题、计划、实施和总结。这四个阶段也是调
查的四个步骤，进行市场需求调查也应按照这四个步骤开展工作。
市场供求调查的第一步是定题阶段，即研究调查主题。初看起来，定题似乎很简单，
但实际做起来并不容易。就市场供求调查整体而论，凡涉及到与市场供求有关的一切相
关因素和相 关资料都要进行调查和收集。但是具体到某一个人，某一个单位对某一个拟
建项目的产品市场供求状况进行调查时，就应有所侧重，抓住重点和关键，牵住“牛鼻
子”。这个“牛鼻子 ”就是所要确定的调查主题。
市场供求调查的第二步是，在确定主题之后，要有一个制定确定计划、方案的阶段。
制定研究计划阶段的首要任务，就是要深入实际，对具体的调查对象做仔细详尽的观察，
从一点或 几个点的经验来作为研究制定计划的依据。这叫做探索性的调查，即先探探路
子，为大规模的全面调查做先导。有了点上的经验，制定研究计划的工作也就好办了。
市场供求调查的第三步是收集有关原始信息资料的实施阶段。这是全部调查工作的
关键环节， 也是一项艰巨的工作。这一阶段的主要任务是根据所研究确定的调查主题、
计划和方案，采 用适宜的调查方法，对有关市场需求和供应问题的资料进行全面系统的
调查收集和分析研究。
市场供求调查的第四步是整理资料，分析资料和得出结论的总结阶段。
四 信息资料的分析处理方法
(一)对信息资料进行加工处理的必要性
对通过市场调查得到的信息资料进行分析处理，为市场需求预测创造前提条件。原
始信息资料有时受到偶发事件的影响而失真，而偶发事件的出现是在某一特殊条件下的
特殊产物，其 本身则没有必然性和发展规律。经过对信息资料的分析处理，剔除偶发事
件所引起的市场供求变化波动等非正常因素，找出制约和影响产品市场供求变化发展规
律的必然因素。
另一方面，信息资料的来源是多渠道的。有时甚至是零散的，缺乏系统性。零散的
信息资料反映的是局部现象，进行市场需求预测需要集中的、宏观的、全局的综合信息，
而不能是各 种原始信息的简单累加。只有采用科学的方法对大量的调查资料进行分析处
理，才能使之符合进行市场需求预测的要求。
信息的使用价值首先取决于信息反映事物属性的深度和广度。对于收集来的信息，
必须给予加工处理后，才能提供预测和决策使用。其理由如下：
1①数据和资料是通过语言、文字和各种相互交流的手段得到的。由于种种原因，收
集到的数据往往含有虚假、缩小或夸大的部分，这是信息处理中的“干扰”与“噪声”，如
果不通 过有效的工作，把有用的信号“检测”出来，数据再多也是没有用的。
2①收集来的数据虽然是真实但往往是分散、零星的、不完整的、不系统的，这些资
料往往反映的是社会经济现象的表层与局部。只有经过对数据资料整理和加工以后，才
能揭示出本 质和规律性的东西。
3①信息种类繁杂、数量大、涉及面广，用户需求多种多样，如果不加工处理，就难
以保存、查找和使用。
(二)信息资料分析处理的两个阶段
对信息资料的分析处理，一般分为两个阶段，即初级处理和高级处理阶段。
1①初级处理——信息资料的整理。它是对原始数据和资料进行去粗取精、去伪存真、
聚同 分异的工作。初级处理一般不产生新的高级信息，但是它为下一步做高级处理打下
基础。
2①信息处理的高级阶段——综合分析研究。信息的高级处理，大体上可以分成三类：
即综 合分析研究(描述性信息加工)、预测分析(预测性信息加工)、决策分析(决策性信息
加工)。
综合分析研究，是在整理了的、与特定任务有关的初级信息基础上进行汇总、归纳、
比较、计算、分析、推理，由此产生反映事物的本质及其规律性的信息，这是形式更高
级、内容更 丰富、语言更精练、使用价值更高的信息。在这种新的信息中，有新的判断、
新的推测和联想，新的主意和办法，新的方案和对策，新的战略思想等等，这些新东西
是原来的资料里没 有的，可又是在原来资料基础上产生的。这是信息处理中，“知识扩大
再生产”的结果，经过这种处理，使信息资料释放出新的“知识能量”。
信息的高级处理，是一种创造性的抽象思维劳动，是信息工作者、领导者应具备的
最重要而又难度高的能力。
在筛选、整理过程中，对信息资料进行初级处理和高级处理以后，应按时间序列、
分地区、分种类地进行排列；对于国外市场的调查资料，应按国家进行排列；对于同类
品种的多规格 产品，应按产品规格进行筛选、整理。本产品的生产、消费需求受多种相
关因素制约和影响时，应按时间序列将第一相关因素进行筛选、整理，并列出相应的表
格。
3①因素分析。它是信息资料分析处理工作的一项十分重要的内容。在筛选、整理所
得到的调查资料的基础上，对国内、国外调查资料进行分析研究比较，从中找出制约和
影响本产品 生产、消费需求变化的相关因素，以及每一相关因素的制约和影响的程度。
影响商品有效需求量的因素有：①商品的价格水平。价格变动对需求量变化的影响
十分敏感。一般说来，价格与销售量呈反比关系。商品价格变化对需求量变化的影响程
度，用需求价 格弹性系数来表示。①消费者的收入水平，收入水平决定人们的消费意识，
它与商品的需求量呈正比关系，人们收入越高，对商品的需求就越大；反之则低。这种
由于收入的变化引起 的需求变化程度，可用需求收入弹性系数来表示。①同类产品在市
场中的相互影响。具有相近用途和性能的商品可以彼此取代，一种商品的价格发生了变
化，可能会影响乃至改变另一 种商品的有效需求。这种互补产品或代用产品的价格变化
对另一产品需求量的影响程度，可用需求的相互弹性系数来表示。①消费者预期心理的
影响。市场上商品已满足购买条件，但 消费者“买涨不买落”的消费心理，期待会有更好
的商品出现的消费心理，也势必影响到一个时期的购买行为。①文化因素的影响。如果
一个国家、一个民族崇尚以“俭朴为荣”，有 勤俭节约的传统文化，那么，对商品使用的
更新周期会相对长一些，在一定时期内，商品的有效需求量则会少一些。①消费引导的
影响。消费引导的方式有商品广告宣传、消费政策引 导的影响。消费引导的方式有商品
广告宣传、消费政策引导、舆论导向等。
产品用途不同，制约和影响其需求量变化的因素也不相同，就商品的两大类型看，
影响消费资料需求量的因素主要与平均家庭收入或平均个人收入有关。当然，不同的消
费条件，不同 的消费水平，不同的消费对象，会有不同的消费需求。此外，耐用消费品
与非耐用消费品需求的增长情况是不同的，要充分注意到人们的消费顺序、消费心理以
及制约消费的因素等。 这些影响需求的因素统称市场环境因素，是项目不能完全控制的
或根本无法控制的。另外，还有一些因素如广告宣传、产品展销及售后技术服务等也影
响产品需求量，但项目本身能控 制它们。需求预测的首要任务是通过调查研究和分析，
找出影响需求量的主要市场环境因素及其影响所呈现的规律。
确定生产资料的社会需要量，首先要考虑由社会生产本身的特点所决定的那些因素。
如：(1 )生产资料的产量及其构成；(2)技术进步的情况；(3)扩大再生产的类型；(4)国民
经济各部 门发展的比例；(5)生产资料利用情况；(6)设备更新情况等。其次，还要考虑
由消费资料需求变动所决定的第二组因素。如：(1)人口数量及其构成；(2)社会消费基金
的增长情况；(3 )消费倾向等。这些因素会对生产资料的需要产生间接影响。
影响各个企业对生产资料的需求的因素有：(1)国民收入总值及其分配；(2)国民收入
中的积 累 总值及其增长速度；(3)投资额及其构成；(4)企业拥有的生产发展基金及其增
长速度；(5) 生产资料价格等。
在信息资料高级处理阶段，因素分析的内容是根据相关因素表，计算第一相关因素
的增减变化与该种商品的生产量、消费量增减变化的对应关系，即需求弹性系数。即：
弹性系数=关联(因)变量的增长率主(自)变量的增长率
不同用途的产品，制约和影响其消费需求变化的相关因素不同，进行因素分析时，
应区别对待。一种产品受多个相关因素制约和影响时，应分别计算出多个需求弹性系数。
其中主要有 需求的收入弹性系数和需求的价格弹性系数及需求的相互弹性系数。
1①需求的收入弹性。它是指由收的入变化引起的对某种商品需求量的变化程度。在
一般情况 下，收入水平是决定产品消费水平的主要因素，也是进行消费水平预测的一个
重要指标。鉴 于我国的收入水平和消费习惯，从整个趋势分析，高档消费品的消费量与
消费者 的收入水平呈正比关系，需求的收入弹性较高；低档消费品的消费量与消费者的
收入水平则呈反比关系，需求的收入弹性较低。需求弹性常以收入弹性系数表示，即用
需求量的相对 变化与收入的相对变化之比来表示。
如果需求的收入弹性系数大于 1，说明需求量的增长快于收入量的增长，表明收入弹
性大； 如果需求的收入弹性系数小于 1，说明需求量的增长慢于收入量的增长，表明收
入弹性小。
2①需求的价格弹性。它是指商品的需求量对价格变动的敏感程度。一般来说，商品
价格水平 的高低与消费需求的多少有密切关系。价格越高，需求量越少；价格越低，需
求量越多。需 求的价格弹性，常用价格弹性系数，即需求量的相对变化与价格相对变化
之比来表示。
若需求的价格弹性系数小于 1，说明弹性小，即市场价格变动对商品需求量的影响程
度不大 ；若需求的价格弹性系数大于 1，说明弹性大，即市场价格变动对商品需求量的
影响程度大。
3①需求的相互弹性。指某一商品的价格变化对另一商品需求量的影响程度，即对某
一产品的需求，不仅取决于该产品本身的价格，同时也取决于互补产品或代用产品的价
格。由于产 品的更新换代和新产品的不断涌现，换代产品或新产品对原有产品的需求会
有较大影响。需求的相互弹性系数用 A 种产品需求量变化的相对值与 B 种产品价格变化
的相对值之比来表示。
(三)进行市场供求调查时应着重注意的几个问题
进行市场供求调查时，应达到以下几项基本要求：
1①调查收集的信息资料力求全面。在我国，由于生产力的多层次，决定了经济类型
也是多样的。产品的生产企业中，既有国营企业，也有集体企业，还有中外合作经营企
业和私有企 业，既有大中型企业还有小型企业。产品的销售渠道也是多种多样。调查收
集信息资料时，要 对本产品的各种经济类型的生产企业和销售单位进行全方位的调查，
广泛收集，不留死角。
2①调查收集信息资料要求真实、可靠、准确、及时、减少模糊度。资料是投资项目
决策的依 据，不可靠、不准确的信息资料，没有实际效用，不仅达不到寻找有利的投资
机会的目的， 而且还可能使投资者把不利的投资环境当做有利的投资机会加以利用，导
致决策失误。因此，调查收集信息资料要准确可靠，不能模棱两可，似是而非。如果原
始信息资料不可靠、不 真实，分析处理所得出市场调查的结论也必定不可靠、不真实。
在进行市场供求调查时，一开始就应注意剔除不可靠的信息。其次是用语要精确，凡是
能数字化的信息都应该用数字表 达，不能使用诸如“目前”、“将来”、“可以”、“一般”、“差
不多”等外延界限很难 确定的词和句。
3①系统内调查和系统外调查相结合。一般说来，调查者对企业主管部门本系统内的
信息可能掌握得较多较全面，而对于企业主管部门系统外的信息可能掌握得不多，甚至
完全不了解 ，而系统外的情况相对地复杂得多，范围广泛，随机性强，不易于调查。因
此，进行市场调查时，把调查的重点放在生产该产品的行业归口部门时，也要注意调查
收集行业归口部门系 统外的生产、消费、建设等方面的信息资料，以便全面掌握本产品
全国范围内乃至国外市场需求状况。
4①横向调查与纵向调查相结合。在社会化大生产过程中，信息传递方向有二种，一
种是横向传递，即信息在同级经济单位之间，消费者与生产者之间，或者在没有直接隶
属关系的不 同经济组织之间流动，作为信息横向传递的最主要的表现特征是价格信息，
另一种是纵向传递，即信息在国民经济各级管理机构的上下级单位之间的流动，最主要
的表现是各种有关 的统计报表，分析及有关的请示报告、批复、决议等。市场调查时，
要结合信息传递特点，分别从纵向渠道和横向渠道二个方面开展工作。
5①进行市场调查之前，要做好充分的准备工作，结合所采取的调查方式，设计出相
应的调查表格。调查表中要列出各项调查指标，明确填表要求、调查范围、需要注明的
问题等。
第三节 市场供求调查的主要内容
在社会主义市场经济条件下，企业的生产经营活动面对着国内和国外两个市场。因
此，在工业投资项目可行性研究和项目评估工作中，对产品市场供求状况进行调查时，
应同时对国内 市场供求情况和国外市场供求情况进行调查。
一、国内市场供求调查
国内市场供求调查主要包括以下几项内容：
(一)产品现状、规格、性能的调查
其内容主要有：调查收集产品现状、规格、性能等信息资料。其中主要包括以下几
项内容：
1①本项目拟生产产品在国内、国外的发展历史沿革；国内外生产该产品的工艺技术
状况及工艺技术发展的过程，国内是否有成熟的生产工艺技术设备，或者是否有引进的
生产工艺技 术设备，该产品国外主要生产国的工艺技术设备状况。
2①本项目拟生产产品的规格、质量标准、性能及其优缺点；同类产品中多规格、多
性能的比较；国内、国外同类产品的规格、质量、性能的分析比较；产品性能在市场竞
争中所具有 的优势；确定产品质量标准、规格、性能的依据。
(二)生产能力调查
包括现实生产能力和潜在生产能力调查。主要包括下列内容：
1①本项目产品国内现有生产能力总量，主要生产厂家布局及其生产设备的新旧程度，
生产能力利用率。
2①国内现有生产能力总量在地区间的分布；数量与比例。
3①本产品目前在建项目的生产能力及其在地区间的分布、数量与比例，预计投产年
月。
4①已批项目拟开工建设时间(年月)，预计投产年月。
在建项目和已批待开工项目，目前虽然没有形成综合生产能力，但它是生产能力的
组成部分，属于潜在的生产能力，是生产能力调查工作中应注意的重点。
5①列表汇总。综合以上调查结果，计算到将来某一个时间段内可达到的国内生产能
力总量；按一定生产能力利用率计算可生产的产品产量。列表显示出一段时间内生产能
力逐年增长 变化情况及增长发展速度。
对于区域性消费为主，受消费习惯、产品的特点、运输方式所制约，属于区域性消
费为主的产品，应按上述顺序内容逐一调查本项目所在地区(省、市或经济区域)的生产能
力情况。
生产能力调查应反映某一时点(通常为某年)的情况。
(三)产品产量调查
其调查的内容主要有：
1①某一时点(通常为某年)本产品的全社会拥有总量及在地区间的分布，在不同人品
组的分布，在部门间的分布。对于多等级多类型产品，应分别调查各等级各类型产品的
社会拥有总 量及各自所占比例。同时还要调查分析产品的更新周期和更新特点，以及产
品更新可能引起的社会拥有量的变化。
2①本产品国内保有量与国外有关国家保有量的分析比较，以了解国内保有量是多还
是少，说明本产品市场需求满足程序。
3①本产品一段时期以来的产量变化情况，计算产量增长速度，并列表示出。
4①本产品一段时期以来的进口量及进口来源，主要来自哪些国家或地区；调查进口
产品的价格，描述价格变动趋向。
5①本产品一段时期以来的出口量及出口去向，主要向哪些国家或地区出口。
(四)消费情况调查
1①本产品的国内消费总量。主要调查分析一段时期内的产品总量及增减变化情况。
2①本产品的消费用途调查。调查并详细说明本项目拟定产品是最终消费品还是中间
产品；是最终生活消费品还是生产资料；本产品过去的用途，主要用于什么部门的消费；
本产品现 在的用途。现在和过去相比，产品用途发生了哪些变化，将来会有什么发展；
国内与国际相比，本产品在用途上还有哪些可开拓的市场。
如果本产品是工业基本原料，在有条件的情况下，应逐一调查并分别说明本项目产
品在主要使用行业的用途及单位消耗量。
3①消费总量在部门、地区间分配构成。
4①消费总量中，国内产量所占比重，进口量所占比重。
5①如果产品是作为中间产品，还应调查消费使用产品的部门(行业或相关产品)的生
产能力 数量，消耗定额及消费数量。以纯碱为例。纯碱作为工业生产的一种基本原料，
除直接用于 民用消费外，轻工、纺织、化工、建材料、医药、冶金等工业部门的生产都
需要消费纯碱，因而它又是一种中间产品。1986 年，建设银行在对 某纯碱项目进行评估
时，曾对某省范围内的以纯碱作为生产原料的相关产品生产能力及纯碱消耗定额进行了
系统调查，得出数据
6①综合汇总以上调查分析结果，列表示出产品总产量发展变化状况及其消费总量的
分配流向。在可能情况下，应根据综合汇总表描绘出该产品一段时期内的生产能力、产
量、消费量 的增减变化图。说明该产品的市场需求的满足程度。
对于因受产品性能制约的影响，流通范围不广，以区域消费为主的产品，应按上述
顺序的内容，调查本项目所在地区该产品产量、生产能力、实际消费量等情况，并附有
相应的调查汇 总表。
(五)产品价格调查
在市场经济条件下，除极少部分关系国计民生的产品，其价格由计划调控外，绝大
多数产品的价格已完全由市场调节，这就给产品价格调查带来许多困难。因为，由市场
调节的价格标 准不可能是固定不变的，它总是随着市场供求状况的变化而变化的。对于
工业投资项目可行性研究和项目评估中的产品价格调查，需要掌握和了解该产品价格的
较长时间内的变化趋势 ，而不是某一时点的价格水平。基于此，产品价格调查应主要包
括以下几方面的内容：
1①国家对本产品订价有何规章限制和要求。
2①过去本产品价格变化对其消费市场产生的影响：价格上升时，本产品的消费量；
价格下降时，本产品的消费量。
3①本产品现行价格标准、价格体系对生产企业利益的影响。应着重分析现行生产企
业生产本产品的一般成本费用情况，将成本费用与产品订价进行对比分析。
4①该产品用于出口时，要调查了解国际市场上该种产品的进口价格、出口价格，分
析其发展变化的趋势，是上升趋势，还是下降趋势，调查了解引起价格上升或下降的主
要原因。调 查了解国际有关权威组织对该产品今后若干年内价格变化的趋势分析预测结
论。
5①在资料来源充实可靠的条件下，应分别论述消费总量中各种价格标准的消费占消
费总量的比重。
二、国外市场供求调查
我国实行对外开放政策，尤其是在重返“关贸总协定”以后，与国外的经济交往密切，
不仅要 从国外进口产品，以满足国内市场需求，同时也要开拓国际市场，向外出口产品，
增加外汇 收入。因此，国外市场调查是市场调查的重要内容。通过国外市场调查，了解
国际市场上该产品的生产及消费情况，了解该产品的国际市场容量，分析国内产品在国
际市场的竞争力和
向国外市场出口的可能性。国外市场调查的内容主要为：
1①该产品在国际范围内近几年的生产总量，近几年的生产能力。调查时，应以某一
历史年为基点，分析计算基点年以后各年该产品产量和生产能力的增减变化情况。
2①该产品某时点(通常以年表示)的产量、生产能力在国家、地区间的分布构成，包
括绝对数量和所占比重的分布构成。
3①该产品主要生产企业(公司)的情况，生产工艺技术的特点，产品性能、质量的优
特点。
4①该产品在国际范围内总消费量及在主要消费国家、主要消费地区的分布构成。
5①占消费总量中比重较大的国家对该产品的进口、出口情况；
第四节 选择决定投资机会
基本建设的第一项工作是选择投资机会。一份机会研究应对若干投资机会或项目意
向进行选定。投资机会 选择过程就是市场调研过程。在很多情况下，选择投资机会是投
资决策的难 题。这项工作主要由企业承担，有些公共项目可由政府来负责。
投资机会研究包括一般性投资机会研究和特定项目的投资机会研究。
一、一般性投资机会研究
这种投资机会研究无任何预定目的，属于机会普查性质。通常有三种方式：
(一)地区研究
设法选定一个特定地区，例如在一个行政区、一个落后地区或一个港口供应地区，
寻找并研究适合于投资方向的机会。
地区研究的纲要如下：
(1)地区的基本特征：面积和主要的自然特征，并附地图表明主要特点。
(2)地区的人口、职业型式、平均每人收入、社会经济背景，所有这些都应纳入国家
的社会经济结构的叙述，着重指出所比较的地区的差异。
(3)该地区的主要出口物和进口物。
(4)已基本开发的和可能开发的生产要素。
(5)现有的利用当地资源的制造工业结构。
(6)有助于发展工业的社会基础设施，特别是运输和动力。
(7)根据可能的资源和社会基础设施，制订可发展工业的综合清单。
(8)将第 7 项的综合清单修改，剔除下列各项工业。
1)当前本地需求太少而且运输费用过高的工业。
2)面临来自相邻地区严重竞争的工业。
3)更适合安排在其他地区的工业。
4)需要其他地区工业供应物资的工业。
5)需要大量出口市场的工业(如果处在内地，通往港口的运输困难，或运费昂贵)。
6)距市场遥远的工业。
7)从地理条件考虑不适合所在地区的工业。
8)不符合国家优先发展计划和布置计划的工业。
(9)对经过第 8 项修改后剩下的工业清单，根据其他研究资料或第二手数据(例如贸易
统计数字)预测其目前的需求，并确定发展机会。
(10)选定(通过考虑最经济的工厂规模和运输费用)新建或扩建的单位可以发展的大
致的生产能力。
(11)对选定的工业资本费用(总额)进行估算。要考虑以下各项：
1)土地。
2)工艺。
3)设备：
a①生产设备；
b①辅助设备；
c①服务设备；
d①备件、易耗品及工具。
4)土建工程，包括：
a①厂址准备及整治；
b①房屋建筑；
c①室外工程。
5)项目建设。
6)投资前资本支出，其中包括准备性调查支出。
7)流动资本需要量。
(12)主要投人物需要量。应对每个项目估算主要投入物的大致数量，以求得投入物的
总需要量。应说明投入物的来源并按来源分类(即当地的、从国内其他地区运来的或进口
的)。
投入物应分为以下各类：
1)原料。
2)加工后的工业材料。
3)制成品。
4)辅助材料。
5)工厂材料。
6)公用设施。
7)劳动力。
(13)从第 12 项得出的估算的生产成本。
(14)估算的年度销售收入。
(15)项目发起人或一个设想中的企业的组织与管理概况。
(16)建设的指示性时间进度表。
(17)项目及周围工作(如社会基础设施的发展)的预计总投资。
(18)规划的和建议采用的资金筹措来源(估算)。
(19)估算的外汇需要数和盈利数(包括储蓄数)。
(20)财务估价：大致的清偿期，大致的回收率，估计可能的扩大产品品种、提高盈利
率以及多种经营(如果能办到的话)的其他利益。
(21)对整个经济收益的试验性分析，特别是关系到国民经济目标的分析，如经济活动
的平衡分布，估计的外汇节约，估计的就业机会的增加和经济上的多种经营。
要达到上述目的，需要有足够的指示性数字，这些数字系根据调查与有关研究，第
二手数据和其他类似工业企业的执行结果等参考规划数据求得。
(二)分部门研究
设法选定在一个划定的部门，例如在建筑材料或食品加工部门，寻求适合于投资方
向的机会，分部门机会研究应按以下纲要进行；
(1)该部门在工业中所处的地位和作用；
(2)该部门的规模、结构及发展趋势；
(3)不需进口的产品需求的当前规模与增长率，需全部进口或部分进口的产品需求的
当前规模与增长率；
(4)每项产品需求的粗略规划；
(5)有无可能生产出当前供应不足且将来可供口的产品；
(6)原料是否有保证；
(7)运输条件及可利用的社会基础设施。
(三)以资源为基础的研究
设法找出利用自然的、农业或工业产品为基础的机会，例如以森林为基础的工业、
石油化工的后部工业及金属工业等。
以资源为基础的机会研究纲要如下：
(1)该项资源的特性，预计的和已证实的储量，过去的增长速度和未来的可能增长趋
势；
(2)该项资源在国民经济中的作用，它的利用情况以及国内的和出口的需求；
(3)当前以资源为基础的工业，它们的结构和发展情况，所用的资本和人工；生产率
与工作标准及未来计划与增长前景；
(4)以该项资源为基础的工业增长的主要限制和条件；
(5)能使用该项资源的产品需求的估计增长情况和出口前景。
二、特定项目投资机会研究
经过一般性投资机会研究后，确定初步的投资意向，随之要进行特定项目的机会研
究。这种研究的目的是刺激投资商作出响应。因此这项研究必须包括取得某些基本的资
料和数据，列 出可能制造的且可供选择的产品清单，从而为下一阶段的规划奠定基础。
特定项目投资机会研究应由专业人员负责，研究完成后应写出意向性的建议供领导
作出决定。领导部门在审批意向建议时应重点审查以下方面：
(1)可供加工和制造的自然资源，如用于木材加工工业的用材林；
(2)作为农产品加工工业基础的现有的农业情况；
(3)对某些由于人口增加或购买力增长而有发展潜力的消费品，或对某些新发展的商
品(如合成纤维或家用电器等)的未来需求量；
(4)进口量，用来确定可代替进口商品的范围；
(5)在发展水平、资本、劳动力、自然资源和经济背景方面相类似的其他国家里获得
成功的制造部门；
(6)与本国的或国际的工业可能发生的联系；
(7)现有制造线可能的延伸，以补足其前面的或后面的工序，例如，在炼油厂之后建
立石油化工厂，在轧钢厂之前建立电炉炼钢厂；
(8)多种经营的可能性，例如在石油化工联合企业里建立制药业；
(9)尽可能地扩大现有工业生产能力，使规模达到经济合理；
(10)一般的投资趋势；
(11)工业政策；
(12)各生产因素的成本及其来源情况；
(13)出口的可能性。
经过对上述 13 项进行逐一审查分析后，领导机构应做出投资初步意向决策，并组织
专人进行第二步工作——可行性研究。
第二章 招标投标项目选择相关因素分析
选择投资项目，要考虑诸多方面的因素，从性质方面分析，有经济的、政治的、社
会的；从时间方面分析，有近期的、中期的、远期的；从物态方面分析，有资金、原料、
规模等，从 市场方面分析，有国内的、国际的；从环境方面分析，有自然的生态环境、
周边的人文环境；从管理层次上分，有宏观的，微观的；从经营方面分析，有市场供求，
销售预测等。如 此等等，都是在决策投资项目，即选择招标投标项目必须考虑的基本因
素，只有把这些因素认真调整清楚，充分地进行可行性分析，综合起来进行考虑，才能
进行项目的决策。
第一节 项目选择的程序和方法
项目的决策选择既涉及项目的报批程序，又涉及 报批的内容，即影响项目选择的诸
因素的分析。这些，就是项目的可行性研究的内容。
一、初步可行性研究的目的和内容
(一)初步可行性研究的目的
项目初步可行性研究应对项目投资意向进行初步的估计，其主要目的是要确定：
(1)投资机会是否确有希望；
(2)项目范围是否值得通过可行性研究进行详尽分析；
(3)项目中是否有一方面或几方面对其可行性起关键作用，是否有必要通过职能研究
或辅助研究(如市场考察，实验室实验，中间试验等)进行深入调查；
(4)机会研究资料是否对投资者且有充分的吸引力，还应做哪些工作；
初步可行性研究是项目的机会研究与详细的可行性研究之间的中间阶段，其区别主
要在于所得资料的细节。因此有必要对下列各项不同经济方案作出可能是粗略的审查：
(1)市场工厂生产能力；需求和市场研究，销售和推销，生产规划和工厂生产能力；
(2)材料投入物；
(3)建厂地区和厂址；
(4)项目设计；工艺和设备、土建工程；
(5)管理费：车间管理费、行政管理费和销售管理费；
(6)人力：工人和职员；
(7)项目进度；
(8)财务分析：投资费用、项目奖金筹措、生产成本和商业盈利率。
初步可行性研究除要完成对上述问题的粗略审查外，常常需要进行辅助(或职能)研究。
辅助 (或职能)研究是对投资项目的一个或几个起关键作用的方面进行比较具体的研究，
其内容主 要是：
(1)拟制造产品的市场研究。包括市场需求的规划以及进入市场的能力。
(2)原材料和投入物的研究。包括项目的基本原材料和投入物的当前的和预计的来源
情况，以及这类材料投入物的当前和预计价格趋势。
(3)实验室和中间试验。这些试验应进行到能确定某些特定原材料的适用性所必要的
程度。
(4)建厂地区研究。特别是对于运输费用构成主要决定因素的那些可能的项目更为重
要。
(5)规模的经济性研究。一般作为工艺选择研究的一部分。这项研究在本阶段只限于
规模的经济性，其主要任务是考虑可供选择的工艺、投资费用、生产成本和价格之后，
对最经济的 工厂规模进行估算。
(6)设备选择的研究。当涉及到拥有许多部门的大工厂，并且供应来源和费用又非常
悬殊时，就需要进行这种研究。设备订货、包括招标准备、招标、对投标的评定、订货
及交货等工 作，正常情况下是在投资或建设时期进行的。当涉及重大投资时，项目的构
成和经济性很大程度上取决于设备的类型和它的基本建设费用和生产成本，甚至项目的
生产效率也直接随着 所选择的设备而变动。在不能取得设备标准价格时，必须进行设备
选择研究，以作为对技术经济可行性研究的补充。
多数情况下，投资前的辅助研究在可行性研究之前进行。
(二)初步可行性研究实施纲要
1①实施纲要
扼要的复述每章中所有的主要结果。
2①项目背景和历史
(1)项目的发起人；
(2)项目的历史；
(3)已作的研究工作和(或)调查工作的费用。
3①市场和工厂生产能力
(1)需求和市场：
——该工业估计的现有规模及生产能力(详细说明市场上领先的产品)，过去的增长及
估计的 未来增长情况(详细说明主要的发展规划)，工业在当地的分布情况，其主要的问
题与前景产 品的一般质量；
——过去进口情况以及将来的趋势、贸易量和价格；
——该工业在国民经济及国家政策中的作用，与该工业有关的或对该工业指定的重
点及目标；
——当前需求的大致规模，过去的增长情况以及主要的决定因素和指标。
(2)销售预测和经销：
——该项目预计的国内外现有的和可能的生产商和供应商的竞争；
——市场地区的确定；
——销售规划；
——产品和副产品年度销售收益(国内及国外)估算：
——推销和销售的年度费用估算。
(3)生产规划(近似的)：
——产品；
——副产品；
——废品(年度废弃物品成本估算)。
(4)确定工厂的生产能力：
——可达到的正常工厂生产能力；
——销售、工厂生产能力和材料投入物之间的量的关系。
4①材料投人物
大致的投入物需要量，当前和可能的供应情况，以及对国内外材料投入物年度成本
的粗略估算。
(1)原料；
(2)加工后的工业材料；
(3)部件；
(4)辅助材料；
(5)工厂供应品；
(6)公用设施，特别是电力。
5①建厂地区及厂址
预先选择，如果有可能，包括土地费用的估算。
6①项目设计
(1)初步确定项目的范围；
(2)工艺和设备：
——在假定生产能力的规模下，可以采用的工艺和加工方法；
——本国和外国工艺费用的粗略估算；
——拟议中设备(主要部分)的粗略布置：
a①生产设备；
b①辅助设备；
c①服务设备；
d①备件、易耗品与工具。
——设备投资费用(本国货币或外币)的粗略估算。
(3)土木工程：
——土木工程的粗略布置，房屋建筑的安排以及采用的建筑材料的简略说明：
a①场地准备及整治；
b①房屋建筑及特种土木工程；
c①室外工程。
——对土木工程投资费用(本国货币或外币)的粗略估算。
7①工厂和组织机构及管理费用
(1)组织机构的粗略布置：
——生产；
——销售；
——行政；
——管理。
(2)估算的管理费用：
——工厂；
——行政；
——财务。
8①人工
(1)人工需要量估算，分为工人和职员，并按技艺划分大类(本国的或外国的)；
(2)年度人工费用估算，包括有关工资和薪金的管理费用。
9①建设进度表
(1)拟议中的的建设时间进度表；
(2)建设规划中规定的建设费用估算。
10①财务与经济估价
(1)总投资费用：
——流动资本需要量的粗略估算；
——固定资产估算。
(2)项目资金筹措：
——拟议中的资本结构及拟议中的资金(包括利息)筹措(本国货币与外币)；
(3)生产成本：划分不变成本和可变成本两部分。
(4)根据上述估算价值进行的财务估价：
——回收期；
——简单回收率；
——盈亏平衡点；
——内部回收率。
(5)国民经济估价：
a①项目换汇率；b①有效保护。——应用估计比重和预测价格(外汇、劳动力、资本)
作 近似的成本收益分析；
——经济方面的工业多种经营；——创造就业效果的估算；——节约外汇的估算。
二、提出项目建议书
项目建议书是业主单位完成了初步可行性研究，经过审核决定投资意向后，向上级
主管部门提出的书面建议。建议书必须阐明以下主要内容：
(1)项目的提出背景。(2)项目提出的依据，特别是政策依据。(3)项目实施的基础，有
利条件。(4)项目实施可能受到的制约因素；改变制约因素的措施。(5)项目的初步投资
估算。(6)项目的资金来源及筹措办法。(7)项目的社会效益预估。(8)项目的经济效益预估。
(9)项目产品的销路及推销途径。(10)项目的原料供应。(11)项目的建造工 期及投产预计
时间。(12)项目的发展远景。(13)项目的选址。(14)项目的规模。
项目建议书必须附上初步可行性研究报告，包括辅助(或职能)研究报告。
项目建议书应报送计划部门，由计划部门会同建委、银行审批。
项目建议书获得主管部门批准后，业主单位应立即组织专门人员或委托咨询公司进
行正式可行性研究。
三、项目建议书批准后的可行性研究
项目可行性研究是在项目建议书获得国家计划部门或有关主管部门或业务归口部门
审定批准后必须进行的工作，是工程建设项目投资决策进行技术经济分析论证的一种科
学方法和工程 立项前必须完成的前期工作之一。可行性研究是项目决策和设计任务书的
依据，也是筹集资金时向银行申请贷款的依据，同时也是主管部门商谈合同、签订协议
的基础。项目设计、设 备订货及施工准备等前期工作都必须在可行性研究的基础上进行
修正和完善；如果拟建项目中需采用新技术、新设备或新工艺，可行性研究中都必须提
出建议。另外，环保部门在审查 项目对环境所造成影响时，也必须认真审核可行性研究
报告，并据以决定是否予以批准。由此可见，项目可行性研究是项目决策的重要依据，
项目能否获得批准，筹建人能否获得贷款 ，在很大程度上取决于项目可行性研究报告是
否令人信服，是否具有充分的说服力。
(一)各种可行性研究的主要内容
可行性研究分工业项目可行性研究和民用项目可行性研究。
1①工业项目可行性研究
工业项目可行性研究的主要内容包括：(1)项目建设的必要必性和依据的进一步论证。
(2)对市场的进一步预测。(3)对建设规模和产品方案进行技术经济比较和分析。
(4)对项目的建设地址进行比较和选择。
(5)对有关资源的开采和客观条件的利用进行论证。
(6)对项目的内含物、建筑规模、主要工艺技术及设备选型方案等进行分析和比较。
(7)对需引进的技术和设备的产地，引进的程度及与国内设备的匹配办法进行研究。
(8)对建设项目总体布置方案进行初步选择，对公共配套设施及内外部交通方式进行
比较并做出选择。
(9)对土建工程量进行估算。
(10)对环境保护及未来的三废治理进行评价，并提出初步方案。
(11)对项目所需原料、辅助材料、燃料、电力、水源等的种类、数量、来源以及运输
条件等提出解决方案，与相关部门及单位就拟建项目将产生的有关影响或妨碍达成原则
协议。
(12)对建设项目总投资作出估算。
(13)提出有关资金来源，筹措方式及贷款的偿还方式的建议，并对生产流动资金进行
测算。
(14)提出建设实施进度及具体安排意见。
(15)提出关于项目建成后运营要求，新成立的企业组织及人员编制意见。
(16)对项目的经济效益和社会效益进行分析，测算出内部收益率、投资利润率、投资
回收期及贷款偿还期。
(17)附上相关图纸。
有些项目因内容简单，规模较小，其可行性研究可相对简单些，具体要求由归口部
门或主管部门决定。
2①民用项目可性研究
①民用建筑的分类
民用项目包括住宅建筑和公共建筑。根据建筑项目的使用功能，民用建筑可分为：
(1)居住建筑：指专供居住用的住宅和宿舍楼。
(2)办公建筑：指办公楼、写字楼等。
(3)教育建筑：指学校、托儿所、幼儿园等。
(4)文娱建筑：指剧、电影院、俱乐部、文化馆等。
(5)博览建筑：指纪念馆、博物馆、图书馆等。
(6)体育建筑：指体育场、馆、游泳馆等。
(7)医疗建筑：指医院、疗养院等。
(8)交通邮电建筑：指火车站、航空港、电台等。
(9)商业建筑：指百货商店、商场、冷库等。
(10)旅馆建筑：指宾馆、饭店、招待所等。
(11)金融保险建筑：指银行、保险公司、金融中心等。
(12)科研建筑：指实验室、计算站、气象台等。
(13)其他建筑：指锅炉房、变电室、空调机房等。
①民用建筑项目可行性研究的内容
民用建筑项目可行性研究的主要内容如下：
(1)项目的背景和发展概况。
(2)社会和市场调查与需求预测。
(3)确定项目的建设规模。
(4)建设地点的选择。
(5)项目所需资源与原材料的需求与供给可能。
(6)项目工程的设计方案。
(7)组织机构、劳动定员的设想及人员培训计划。
(8)环境保护与供排水。
(9)项目实施进度计划。
(10)投资估算。
(11)资金筹措渠道。
(12)社会效益与经济效益分析。
(13)综合评价与结论性意见。
(二)项目可性研究的工作步骤
无论是工业项目还是民用建筑项目，其可行性研究工作都包括以下必不可少的 5 个
步骤：
1①筹划准备
筹划准备阶段主要包括咨询设计公司根据其与设计单位签订的合同协议要求，获取
项目建议书及有关项目背景和指示性文件，弄清委托人的目的、意见、要求和有关制约
条件，明确研 究的具体内容，制订工作计划，并收集与项目有关的基础资料、基本参数、
指标、须遵循的规范及标准等。
2①调查研究
主要是通过市场和资源进行实地调查并对相关的技术经济进行研究，以便进一步明
确拟建项目的必要性和可能性。市场调查主要是查明和预测社会对产品的需求量、销售
价格态势及产 品和价格的竞争能力，从而确定产品方案和经济规模；资源调查应着重对
原材料、能源、选址、工艺技术、劳动力、建材、运输条件、辅助基础设施、外部环境
和条件等方面作实地考 察；调查研究阶段还应对项目建成后的组织管理及有关人员的培
训计划等方面作出分析并提出意见。
3①方案比较与择优
根据项目建议书的要求和调查研究的结果，确定若干种技术方案和建设方案，然后
结合客观情况和主观要求对各种方案进行反复论证和综合比较，会同建设单位确定选择
方案的重要原 则和必须遵循的标准，对各种方案进行择优汰劣，进而选出最佳方案。然
后，再进一步对被选中的最佳方案作技术可行性论证，从而确定产品方案、生产经济规
模、工艺流程、设备选 刑、车间组成或部门的设置、组织机构和人员配备等建设方案。
4①财务分析
在完成项目的必要性和可能性及技术可行性论证后，还应对所选定的最佳方案进行
详细的财务预测、经济效益分析和国民经济评价。对项目的建设投资、生产成本及销售
利润等进行盈 利性分析，计算投资利润和贷款偿还能力，还要进行费用效益分析和敏感
笥分析，研究并论证项目在经济上的合理性，提出资金筹集建议并制订项目实施的总进
度计划。
5①编制可行性研究报告
在完成上述分析和论评后，如果确认项目的确具有必要性、可能性且技术可行，则
应着手编制可行性研究报告，提出结论性意见和重要措施建议。
编制项目可行性研究报告必须认真负责，实事求是，客观公正地反映情况；提出的
数据要确实可靠，不可带有任何倾向性，更不能为了迎合建设单位急于上项目的意图，
违心地为使项 目获得批准而蓄意编造或按例行公事敷衍应付。
(三)撰写可行性研究报告
可行性研究报告是可行性研究成果的反映。它基于客观的总结、认真的分析和科学
的推理。从事这项工作责任重大，意义深远，不可等闲视之。
可行性研究报告由咨询单位负责撰写。其主要内容如下：
1①总论
包括项目概述，介绍项目提出的背景及发展概况，特别是项目名称、建设单位，可
行性研究的承担单位与总负责人、项目投资人。总论中还要列明可行性研究报告的编写
依据。此外， 还应写明该可行性研究的工作范围，以便明确承担该项工作的咨询单位的
责任范围。
2①市场研究与分析
应阐明市场的形势和特点，尤其是市场对项目的需求情况，作出预测，说明项目的
发展前景及为达到理想目标可采取的措施。
3①建设方案设想
报告中必须提出对项目建设的设想方案，提出项目选址及建设规模的建议，应说明
建议的理由和依据，还应附上有关的调查资料和技术经济计算数据。
提出项目选址建议时一定要对项目建设地区的地理位置、气象条件、水文地质、工
程地质，地形地貌与地震以及发生洪水的可能性进行详细介绍并合理地分析和推断；对
于当地的社会 经济现状、交通运输条件、市政设施基础及能源供应情况都应客观地介绍，
对其未来的发展趋势、近期及中远期的发展规划亦应了解清楚，详加说明；此外，还应
说明土地征购、移民 拆迁及由此而导致的补偿或赔偿结果等情况。
关于建设规模及建筑方案，应综合各种对项目有利和不利的因素，提出扬长避短的
根据及可行措施，尤其是如何克服各种制约因素所造成的困难。
4①项目所需资源及原材料的投入
应测算出项目所需原料、材料、燃料等的种类，最小和最大数量，质量标准，来源
及保证供应的程度和可能，对于水、电、气等公用设施的需求及可行的供应方式和供应
条件，应附上 相关的能源需求和供应计算表。
5①项目工程设计方案
项目的组成部分及其布局，主要建筑物或重要设备，工艺设计及水、气、电、暖、
通风、动力等专业设计等都应进行多方案比较，特别是技术经济分析论证结果和比较情
况都应一一列 出，还应说明项目建设和生产将采取哪些新技术、新结构、新工艺、新材
料和新设备，哪些需要由国外引进，拟采用哪国的技术或设备等。提出项目工程设计方
案建议时还应附上工艺 流程图和主要建筑物方案设计图与文字说明。另外，对辅助建筑
物及配套设施、公用辅助设施和场内外交通运输方案等亦应进行比较和选择，还应附上
建设场地总体布局方案和总平面 图、单项工程量估算、投资估算表及主要材料和设备清
单。
做工程设计方案时还应考虑到项目周围环境现场的调查结果，预测项目对环境的影
响。对环境保护、综合利用和处理三废、公共设施及绿化等都应提出意见。
6①运动管理方案
主要指项目建成投产运行后，管理班子拟实行的管理体制和相应的机构设置，包括
劳动定员的配备，熟练工、技工、工程技术人员和管理人员的素质、数量要求标准、月
平均工资，职 工来源及技术人员的培训计划和所需费用的估算等。
7①项目实施计划
应写明项目从规划至投产运行全过程的计划安排，各阶段的时间及工作内容，特别
要写明设备制造或选购所需时间与进度，工程施工进度，设备安装和调试安排，投产前
的准备及正式 营业计划等。应附上横道图或网络图以形象表示。
8①投资估算与资金筹措
应对项目的全部投资做出估算，应说明投入资产的各时间阶段以便测出现值。估算
时应考虑贷款利息；投资包括硬件投资和软件投资，包括红线内项目所需费用和红线外
一切必须支出 的费用以及土地征购费、居民搬迁费、青苗赔偿费、家具费、职工培训费
及筹建单位管理费、咨询单位的服务费及其他各项必需费用，应绘制各联合会的支出估
算表，并附总投资估算 表和主要设备材料表。
关于资金的筹措，应说明资金的来源及筹措方式，包括国拨资金、贷款、征税和股
票上市等各种手段所能获得的资金数额，还应说明贷款利率及其他条件，用款计划、偿
还方式和偿还 计划等。
9①效益分析与评价
效益分析与评价系对项目建成投产后所产生的社会效益和经济效益进行分析和评价。
要求估算项目全年的营业支出、营业收入、毛利润和净利润，确定全年职工工资、福利、
流动资金 利息、固定资产折旧及各项辅助开支，列出营业综合收支表、利润表或纯收入
表、现金流量表并附上计算数据。测算项目的财务收益和社会效益指标，进行项目评价；
对于非盈利项目 ，应进行成本——效用分析和项目不确定性分析。在对项目进行评价时，
应考虑与有可比性的相同类型规模的企事业项目进行各项技术经济指标的比较，以衡量
投资的实际经济效果。
10①综合评价与结论
可行性研究报告应对所列举的诸项因素进行综合分析，权衡利弊，对各种建议方案
亦应逐一分析比较，最后得出综合结论，并推荐一个以上的建议方案供建设单位审定。
可行性研究的结论必须客观公正科学，经得起推敲。既要务实，又要有远见；既要
可行，又要考虑到一定的难度。不能照搬前人已经多次重复的内容，要有一定的创新；
但又不能脱离 现实，超越建设单位的能力而制定出一些无法实现的目标。
第二节 项目选择的关键工作——市场预测
一、市场预测的步骤与原则
(一)市场预测的意义
市场预测是在市场调查的基础上，利用市场供求调查所得到的各种信息资料，根据
信息资料分析报告的结构，全面系统地对拟建项目产品未来市场需求量、需求构成及其
变化趋势 ，作出定量和定性的分析、推测和判断的活动。市场需求预测是经济预测的一
个重要组成部分，是市场供求调查在时间和空间上的延续。市场供求调查是对产品的历
史与现实的有关信 息资料的收集整理和分析，市场供求预测则是对产品市场需求的未来
状况的描述。
市场供求预测按不同的“时间层次”、“空间层次”，可划分为多种类型。按时间的长短，
市场供求预测可分为短期预测、中期预测和长期预测。按需求对象和地区的不同，市场
供求 预测可划分为顾客群预测、区域性预测、全国性预测和国际性预测。在建设项目可
行性研究和项目评价工作中，市场供求预测的结论是制订产品方案、确定项目建设规模
所必须的依据 。
(二)市场供求预测的步骤
建设项目可行性研究和评价工作中，市场供求预测是在充分利用市场供求调查资料，
采用信息资料分析报告中的调查结论的基础上进行的。它一般按下述步骤和程序开展工
作。
1①确定市场预测的时间目标。市场预测按预测时间的长短不同，分为近期、短期、
中期和长期。近期预测指期限在 1 年以内的预测；短期预测指期限在 1—2 年的预测；中
期预测指期 限在 2 年以上至 5 年的预测；长期预测指期限 5 年以上的预测。建设项目的
市场供求预测以 5— 10 年为有效期限。对于建设规模大，建设期较长的建设项目，市场
供求预测的时间目标应更长一些。
2①确定市场预测的空间目标。市场预测按空间层次不同，分为国内市场预测和国外
市场预测，全国性需求预测、区域性需求预测。确定市场预测的空间目标应根据产品消
费流向、使 用范围、销售去向而确定。由于我国实行改革开放的政策，产品的生产、销
售与消费同国外市场联系很紧密。企业生产既可用于出口，向国外市场输出，同时也可
进口。因此，一般情 况下，一种产品需同时进行国内市场预测和国外市场预测，并根据
产品的具体情况而有所侧重。以出口为主的产品，应以国外市场预测为主；出口可能性
较小，或者没有出口可能的产 品，应以国外市场预测为主；出口可能性较小，或者没有
出口可能的产品，应以国内市场预测为主；对于一些因受产品性能、形态、交通运输条
件等因素的制约，以地区区域性消费为 主的产品，市场预测的空间应以产品消费所在地
的市场为主。
3①根据相关因素，建立计量预测模型。这项工作应组成专门组进行。根据市场调查
信息资料分析过程中所列出的对产品生产、消费起主要制约和影响作用的相关因素和需
求弹性系数 ，建立计量预测模型。在相关因素较少的情况下，计量预测模型的方程式也
较简单；否则，计算预测模型的方程式也应该复杂一些。如汽车市场需求变化受到原油、
加工量、国民收入 、财政收入、财政支出、汽油产量、货物周转量等多个外生变量的影
响，计量预测模型的方程式则应考虑多个相关因素的需求弹性系数。
例如：汽车需求与经济增长有相互对应关系，其弹性系数为：
汽车需求弹性系数=汽车保有量年增长率经济增长率
如果以工业总产值作为经济增长指数，1986 年工业总产值增长 1%①，汽车保有量增
长 1①1 2%①，则 1986 年的汽车需求弹性系数为 。再进行分析得出，如果 1988 年的
工业总产值 增长率按 10%①计算。弹性系数仍取 ，则汽车保有量将增长 %①(在
上一年的 基础上增长 %)，再考虑到当年更新的车辆，加上新增系数，则得出需求量。
4①选择预测方法。市场预测方法发展很快，已有的预测方法很多，每一种预测方法
都有其作用范围和长处。例如，时间序列分析方法较适用于近期、短期预测，而对于中、
长期预测 则应采用因果分析方法。因为，一种产品销售、消费增长趋势，短期内可能会
存在，而不可能在很长时间里延续下去。在什么情况下采用何种预测方法，应根据产品
的性能特点，以及 消费需求增长的相关制约因素而确定。
5①总结报告，作出结论。按照上述生产的预测产品，最终应形成“报告”的形式。“报
告 ”一般以文字叙述为主，在条件可能的情况下，应列有必要的表格和图形，使之一目
了然。
(三)市场供求预测的主要原则
进行产品的市场供求预测应遵循以下五个基本原则：
1①多因素原则。这就是说，进行产品市场供求预测时，要充分考虑到对产品市场供
求量变化起制约和影响作用的多个因素。这些因素主要包括：产品消费的更新周期，产
品的价格水 平，消费者收入水平的变化，产品的竞争对象，人口增长趋势，产品出口需
要，推销措施等。一般来说，预测时考虑的因素越多越全面，预测的结果与将来实际情
况的偏差会越小，据 此所作出的决策成功率就越大。
2①“拿来主义”的原则。对于在基层工作的同志，遵循这一原则更为必要。在我国，
绝大 多数产品都有相应的主管部门进行行业归口管理。一般情况下，项目评估工作人员
应对拟建项目中的产品未来市场需求量进行预测。除此之外，还应分别从以下渠道获得
资料，而且这 些预测资料数据具有较高的权威性，可以直接拿来为我所用。
(1)行业归口管理部门的预测数据资料和发展规划的意见。
(2)消费使用部门的需求意向。如纯碱产品，生产玻璃需要纯碱，建材部门可能根据
玻璃生产发展规划产量提出对纯碱的需求量；生产钢和铁需要消耗纯碱，冶金部门可能
根据钢铁产 量发展规划提出对纯碱的需求量，等等，依此类推。
(3)国内专业咨询机构、咨询机构及有关专家对本产品市场供求预测的结论等等。
3①稳妥原则。即在进行市场需求量预测时，宁可把项目未来所处的经济环境考虑得
困难些，而不可考虑得太乐观，宁可把产品市场需求总量考虑得少一点，作出保守预测，
而不可估 计得过高过多。进行市场需求预测时之所以要遵循稳妥原则，是由于我国市场
需求变化受到下述几个特有因素的影响，即由其特有的经济、文化因素所决定的：
一是经济基础比较薄弱。我国是一个生产力还不很发达的国家，人均国民收入还很
低。居民收的消费很大一部分主要用于吃、穿支出，人们生活水平仍处于温饱型状态，
不具备“高消 费”的经济实力。
二是农村人口占的比重大。相对于城市居民，尤其是大中型城市居民来讲，农民生
活仍不富裕，很多地区的农民刚刚由“贫困”型转向“温饱型”的生活水平，受购买力限制
所形成的 需求不足的问题在短时间内难以解决。比如，在农村彩电、冰箱、洗衣机这些
“新三件”的拥有量很低(1989 年每百户农民家庭拥有的洗衣机为 台，电冰箱 台，
彩电 3. 63 台， 主要集中在京、津、沪、江苏、浙江等几个经济发达地区)。但由于农民
先安排生产，后安排生活的消费习惯，在保证生产资料的情况下再考虑生活消费，而生
活消费中住房建设又摆 在第一位。因此，在进行市场需求预测时，就不能简单按人口数
量或家庭数量与国外发达国家进行类比，而生活消费中住房建设又摆在第一位。因此，
在进行市场需求预测时，就不能 简单按人口数量或家庭数量与 外发达国家进行类比。80
年代初期，我国有许多的重复建设、盲目建设，如电冰箱、洗衣机、彩色电视机等项目
的重复建设，就是由于在进行规划预测 时，没有认真考虑中国农村人口比重大，而且经
济不发达这个基本的国情，简单地按发达国家的普及率进行类比推算而造成的。
4①市场需求要充分考虑居民收入的多层次所制约的消费需求多层次的原则，根据调
查统计资 料，1989 年在城镇居民生活费收中，中等收入户占 59%，低收入房占 14%，
高收入户占 27%。 在农村，人均年收入在 1000 元以上的农户占 %，500～1000 元的
农户占 %，500 元以下 的农户占 %。由于居民收入的多层次决定了消费需求的
多层次，表现为对商品的品种、 档次、价格具有不同的需求。但是，在实际工作中，则
存在着忽视由居民收入的多层资所制约 的消费层次的多样化的情况。表现在耐用消费品
生产结构中，为过于讲究高档化，过量生产 价高、获利大的商品，人为限制了低收入者
的消费，使相当一部分低收入家庭虽有购买欲望但无法实现。
5①市场需求预测时，要遵循国际性原则。在改革开放，建立社会主义市场经济机制
的条件下，不仅“三资”项目，引进技术设备的项目和重大建设项目，其技术、产品质量、
价格的 高低与国际经济环境和国外市场有着密切的联系，即使是一个地区性、区域性的
小型项目，其技术、产品质量、价格等与国外市场也有着千丝万缕的、直接的和间接的
联系。因此，在 进行产品市场需求预测时，要有大市场的观念，同时充分考虑到国内市
场和国外市场相关因素对产品需求量的制约和影响。
二、市场供求预测的常用方法及其特点
搞好市场供求预测，选择科学的预测方法十分重要。目前，国内外市场供求预测技
术发展很快，名目繁多，五花八门，有关预测方法有 150 多种，而且还在不断发展，创
新。不过常用 的方法只有 30 多种，经常使用的只有 10 多种。进行市场供求预测时，应
依据预测目标，占有资料情况，对预测准确度的要求，以及预测费用等因素，从多种预
测方法中进行恰当的选择 。
(一)市场总潜力预测方法
市场总潜力预测法是在一特定时期和特定环境下，对可能达到的最大销售额的测算
方法。预测市场总潜力的公式为：①①
Q=n·q·p①①
①式中 Q——市场总潜力；
n——在特定条件下，某一具体市场和具体产品的购买人数或用户数，又叫顾客源；
q——一个购买者的购买量；
p——一件一般产品的单价。
例如，如果每年买书的人数能达到 亿人，每人平均每年买 3 本，书的平均价格约
为 元，那么书籍的市场总潜力为：
Q= 亿×3×=36(亿元)
如果市场总潜力是以商品的实物量来表示，公式则为：①①
Q=n·q①①
例如，如果某市每年购买席梦思床的家庭为 5000 户，每户购单人席梦思床和双人席
梦思床各 一件，则某市席梦思床的市场总潜力为：①①
Q=5000×2=10000(件)①①
(二)平均发展速度法
增长速度是描述经济量发展变化的动态指标。在一定时期内，如果某一经济量处在
较稳定的运动状态之中，那么，就可以通过对大量历史统计数据的观察分析，掌握该经
济量的平均增 长速度，据以对未来需求量进行预测。
采用平均发展速度进行预测，主要有两种方法：
1①算术平均法。算术平均法的步骤如下：
(1)先计算考察时期内各年(或季、月)的增长率；
(2)再把各年(或季、月)增长率加到一起被年(或季、月)数 t 除，计算平均发展速度；
(3)根据平均发展速度对未来时期进行预测。
例如，根据某地区 1974～1984 年自行车销售量的统计资料，按上述步骤可计算出该
地区自行 车销售量的平均增长速度，并据以对 1985～1990 年该地区的自行车销售量进
行预测。
2①几何平均法。几何平均法，就是根据考察期初与期末的统计资料，计算出经济量
在该时期的增长指数，然后对指数开高次方，求出平均发展速度，据以预测未来的一种
方法。
(三)移动平均预测法
市场需求的发展变化受到两类因素的影响：一类是长期起作用的因素，一类是短期
起作用的因素。长期因素使市场需求量朝着一定的方向变化，短期因素使市场需求量在
朝着一定方向 变化的 同时，出现数量的上下波动。在进行市场需求量预测时，不能无
视短期因素的作用，但最主要的是看长期的发展趋势。移动平均数方法，可以基本剔除
短期因素的影响，清楚地显示出 长期发展趋势。
移动平均预测法可分为一次移动平均法和二次移动平均法，计算平滑参数及预测计
算分以下四个步骤进行。
第一步，一次移动平均。
一次移动平均，就是对经济量的统计观察值的时间序列，从头到尾，逐渐推移，按
照一定的时间长度(其中包括奇数个时点)计算处于中间位置的各时点的平均值，以获得代
表经济量一 般发展趋势的新序列的一种统计处理方法。
第二步，二次移动平均。
二次移动平均是在一次移动平均的基础上，对有线性上升趋势的数据，再以包括三
个时点的平均时期，作第二次移动平均。二次移动平均直并不直接用于预测，目的是求
出平滑系数。第三步，计算平滑参数。
移动平均预测法的平滑参数有二：一是经济量的现时平均水平，二是经济量的平均
递增额。①
第四步，预测计算。
采用移动平均法进行预测。
但需注意，只有当经济量是按线性增长规律变化时，即只有当经济量在各期的增长
量基本相等时，才能够采用移动平均法进行预测。为了弄清经济量是否具有上述变化特
点，就需要对 较多的观察值进行移动平均计算。
(四)回归预测法
在经济生活中存在着大量的经济变量随同另一种或几种经济变量的变化而发生变化
的现象。通过对大量统计数据的观察分析，可以发现经济因变量随同经济算变量发生变
化的某种规律 。回归预测就是寻求这种变化规律并据以预测未来的方法。根据经济自变
量种类的多少，可以区分为一元线性回归预测、二元线性回归预测和多元线性回归预测
等。下面介绍一元线性 回归预测和二元线性回归预测。
2①二元线性回归预测。一元线性回归预测技术，只分析了一个经济自变量对经济因
变量的影响。而在现实经济生活中，常常可以遇到两个或两个以上因素都对产品需求量
且有重大影响的情况。当我们预测两个或两个以上经济自变量对经济因变 量的影响时，
就需要进行多元线性回归预测。多元线性回归计算比较复杂，往往需要利用电子计算机
进行计算。至于二元回归，在观察值数列不多，数字较小的简单情况下，也可以手 算。
①
(五)商品的经济寿命周期分析法
1①商品的经济寿命
任何一种商品都有两种寿命：一是自然寿命；二是经济寿命。商品的自然寿命，是
指因为使用次数、维护好坏、自然环境影响等因素，造成商品的有形靡损，直到商品不
能使用为止。 自然寿命的长短，主要取决于商品本身质量。商品的经济寿命，是指在社
会上某一商品实际使用的寿命，它往往比自然寿命短。由于商品的升级换代，或人们的
审美观念发生变化等原 因，使商品产生了无形磨损，在其自然寿命尚未结束时就被市场
所淘汰。所以，在进行商品市场需求预测时，不但要注意商品的自然寿命，更要考虑其
经济寿命。
2①商品的经济寿命周期
商品生产、销售的发展过程，与生物的生长过程相似，有一个萌芽、成长、成熟、
衰老和“ 死亡”的过程。这个过程，我们称之为“商品的经济寿命周期”，简称“生命周期”。
为描述商品的经济寿命周期，可根据实际需要选定经济目标，例如表示某种商品销售量、
利 润、成本或家庭普及率等。
3①如何分析商品的经济寿命周期阶段
在市场需求预测工作中，经济寿命周期曲线的用途相当广泛。通过对商品经济周期
的分析，可以了解到商品发展的兴衰变化趋势，有利于对商品的发展前景作出正确的分
析和预测。商 品经济寿命周期一般可以采用以下几种方法进行分析和划分。
(1)销售增长率分析。商品经济寿命周期的各个发展阶段，可以从销售曲线变化情况
进行分析、划分。是缓慢上升还是下降，是急剧上升还是稳定在某一水平上?由于商品经
济寿命周 期的划分与商品销售的增长率密切相关，以商品销售增长率的变化大小来判定
该商品处于经济寿命周的哪个阶段是比较有效的办法。划分商品经济寿命周期阶段时应
具体分析该种商品 的不同特点，灵活运用。在实际生活中，偶然因素会使销售增长率发
生波动，造成某种假象。因此，应充分注意销售的长期趋势。
(2)商品普及率分析。根据商品在对其可能用户(即消费者)中的占有程度也可判定其
经济寿命周期的所在阶段。这种方法主要适用于对耐用消费品的寿命周期的分析和预测
中。商品经 济寿命周期与商品普及率的对应关系。
(3)增长曲线分析。根据某一商品的历史数据，拟出某种增长曲线，建立方程，这样
可以对该商品寿命周期的变化趋势和转折点进行定量分析，划分各个阶段。
(4)商品经济寿命周期各阶段的经济效益分析。对商品经济寿命周期的各个阶段，要
分析其经济效益。各个阶段商品的销售量、成本、价格、利润的变化趋势大体是：当商
品处于萌芽 时期，往往销售量少，成本高，价格虽然也较高，但利润较低，甚至亏损；
进入成长期后，销售量迅速增加，成本降低，价格虽也会随之下降，但进入成长期后，
销售量迅速增加，成 本 降低，价格虽也会随之下降，但利润却能增加；达到成熟期后，
由于销售量下降，利润随之减少；到了衰老期，该商品逐步被淘汰，又可能出现亏损情
况。不同阶段经济寿命周期商品的市场需求预测方法
一些预测、信息学专家通过大量实践总结归纳得出，对于处在商品经济寿命周期不
同阶段的商品，进行市场需求预测时，应采用与其特点相适应的预测方法。
(六)几种常用市场需求预测方法的特点及应用范围
用于市场需求预测的方法较多，但常用的预测方法只有 10 多种。预测专家通过对大
量实践的 总结，归纳出几种常用市场需求预测方法的特点及其应用范围。①
1①市场调查法产品销售预测优良好中等-良好中等-良好 需要大量搜集市场数据、发
调查表中等偏高两个月以上
2①专家调查法新产品开发中等-良好中等-良好中等- 良好-中等-良好以调查表方式搜
集信息中等两个月以上
3①历史类推法产品销售预测差良好中等-良好差-良 好类似产品的若干年的历史数据
费用不高一个月以内
4①移动平均法有历史统计数据的定量预测差-良好差良好差 一定数量的历史数据低
几天之内
5①指数平滑法有历史统计数据的定量预测中等-良好差-良好 极差差一定数量的历史
数据低几天之内
6①趋势分析法各种预测对象的趋势分析良好良好良好差 最好有 5 年以上数据，视
使用趋势形式而定低几天之内
7①随机型时间序列分析法有历史统计数据的定量预测良好-优差- 良好 差差在模型
识别时需 50 个以上历史数据中等偏低需计算机配合一个星 期
8①回归分析法可以找到相关因素的定量预测良好-很好良好- 很好差很好需要数年历
史统计数据或调查数据费用不高一个月左 右
9①经济寿命周期法产品需求预测差差-良好差-良好差-良 好至少有该产品或相似产
品年度销售数据的经常需要市场调查中等一个月左 右
10①经济计量模型产品综合预测良好-很好良好-优良好优需要数年历史统计数据或
调查数据费用较高需计算机配合两个月以上
三、市场需求预测应考虑的主要因素和预测结果的综合分析
(一)市场需求预测应考虑的主要因素
商品市场需求量的变化受到诸多因素的制约和影响。因此，进行商品市场需求预测
时，应充分考虑这些相关因素。
1①产品的消费对象。不同的产品消费对象有着明显的差异。预测时，说明本产品主
要消费对象是居民个人还是机关厂矿企业，是以家庭作为消费单位还是集团消费单位。
说明本产品 的消费域。
2①产品的消费条件。消费条件因产品特点性能而异。如汽车的消费需要具备相应的
道路交通条件，要有停车场(小车)，要有汽油等，电视机、电冰箱的消费需要有电等等。
预测某一 种产品的市场需求量时，应将那些不具备消费条件的消费域从消费对象总量中
剔除掉。
3①产品更新周期的特点。要考虑产品升级换代的要求。各种产品的耐用程度不同，
品种质量不同，它们的更新周期也不同。一般来说，更新周期长的产品在一定时期内需
要量相对要 少，随着生产量增加，在一定条件下，可能提高达到饱和状态。
4①可能出现的替代产品，即代用品。
5①本产品使用中可能产生的新用途。产品新用途的出现，意味着扩大了本产品的消
费领域，扩大了市场需求容量。
6①本产品出口的可能性。多数产品都有国际市场。如果拟建项目的产品从质量和技
术投入等方面，具备在国际市场上进行竞争的能力，则应考虑国外市场对本产品的需求。
可行性研 究工作中，要说明本产品是否有出口需求，出口市场是哪些国家和地区。对本
产品在国际市场竞争中有哪些优势，维修保养优势等逐一说明。国家对本产品出口有何
限制条件或鼓励措 施。预测公式及数据。
分析本产品出口对象的国家和地区是否实行贸易保护政策，进口本产品时有无附加
条件。
实际工作中，有一些建设项目，在可行性研究和项目评估阶段，进行产品市场需求
预测时，由于不考虑产品更新周期的特点，忽视产品升级换代的需求，使得一些项目经
历了苦涩的三 步曲，即：决策在产品市场成长期——英明正确；基建在产品市场成熟
期——胜利在望；投产在产品市场过剩期——悔之晚矣。下面举出两个事例，颇能说明
这个问题。
事例 1：华东某有线电厂 1981 年花了 3050 万法朗从法国引进了一条打印机生产线，
年产 LX-2 B 打印机 万台，这种打印机当时在国内是比较先进的，处于市场成长期。
时隔三年，该打 印机生产线竣工投产，但国内打印机市场已经被一种新型的 3070 型 24
针汉英打印机占领。这种新的打印机性能好，体积小，价格也便宜。结果该厂用进口散
件组装的打印机无人问津， 用低于成本 23 的价格抛售，也只卖出了 13 台，该生产线被
迫停止生产， 整机和散件大量积压，造成巨大投资浪费。
事例 2：某磁记录设备厂是 1984 年从国外引进的磁盘装配线项目，元件、零配件全
部依赖进口，所生产的 8 英寸温盘机产品，其性能当时在国内较先进。该项目 1984 年开
工建设，到 198 7 年 11 月建成投产，花了三年时间，累计完成投资 3195 万元，其中花费
外汇 420 万美元。由于磁记录设备属技术密集型产品，更新换代周期短、速度快。该项
目建成投产时，国内磁记录 设备产品市场已被性能更先进的 5 英寸和 3 英寸温盘机产品
所占领，8 英寸温盘机已全部被淘汰，元器件、零配进口来源渠道完全中断，致使该项目
建成投产后到 1990 年，除试制少量 的产品外，一直外于停产状态，使 3000 余万元的投
资闲置浪费。
(二)市场预测结果的综合分析
为了估计拟建项目产品的市场需求和供应状况，应根据前一工作阶段所进行的市场
需求调查和市场预测的数据，编制综合分析表。
国内需求量=国内消费量+国内未满足的需求量
市场总需求量=国内需求量+出口量
市场总供应量=国内现有生产能力+在建项目生产能力+已批拟开工项目生产能力+
进口量-退役报废的生产能力
市场总需求不足额=市场总需求量-市场总供应量
总需求不足额即潜在的产品市场。如果不同时期总的预测需求量都超过预测供应量，
说明产品长期处于“短线”，本项目的产品就有比较可靠的市场。如果市场需求总数量与
市场供应 总数量基本相等或忽高忽低，那么产品是不是有销售市场，则需要作进一步的
调查分析：本项目的产品是否在竞争中处于有利地位，是否有可能代替进口产品，等等，
以判断项目的产 品是否确实有销售市场。如果各个预测时期的市场需求总数量超过市场
供应总数量，说明项目的产品有市场。但应了解是否有生产同类产品的项目准备上马。
如果总需求不足额为 150 万吨，本项目的年产量为 100 万吨，但同时还有另外两个生产
同类产品的项目准备上马，生产规模总共为 160 万吨。这样，本项目的产品销售市场面
临着激烈的竞争。
在这种情况下，应采取多种措施，使另外两个准备上马的项目自行取消其中的一个。
(三)产品市场“需求序”和“需求域”的分析
在进行市场需求预测结果的综合分析时，还应根据预测结果对产品市场的“需求序”
和“需求域”进行计算分析。
“需求序”是按产品需求系数由小到大的顺序。需求系数反映产品的市场供求短缺程
度。用 a 表示供求系数，D 表示市场需求总容量，S 表示市场供应总数量。则：
①①a=DS①
a＞1，表示产品市场供不应求；a＝1，表明产品市场供求平衡；a＜1，表示产品市
场供过于求。a 值越大，表明该产品市场稀缺性越大，产品市场总需求不足额越大。选择
投资意向时 ，应选择 a 值最大的产品。
确定产品市场“需求序”，可以使投资者清楚地了解产品的市场需求状况，用以指导
项目投资决策。
“需求域”是指由产品的需求对象构成的集合。需求域的变化包括两个方面：一是需
求域需求元素数目的变化；二是每一个需求元素的需求量的变化。需求元素数目和需求
元素的需求 量的变化都会影响到产品市场总需求量的变化。
(四)市场供求预测时应注意的几个问题
1①预测的目标要明确。
市场供求预测根据预测未来时间区限的长短来分，可区分为短期、中期和长期预测，
或者说是一般的商情预测、战略预测。预测时间区限的长短不同，经济活动中起影响作
用的因素就 不一样，同一因素起作用的程度也不一样。对于时间长短不同的经济预测有
不同的要求，明确预测目标是保证预测准确性的一个重要条件。目标明确了，才能更进
一步的确定预测方法 ，考虑影响预测的因素。由于固定资产投资具有投资量大、所形成
的产品在社会再生产过程中长时间起作用、建设周期长等特点，市场需求项目评估中预
测不是一般的商情预测，而是 中长期的、战略性预测。从建设银行近几年来投资预测的
实践来看，一般都在 3 年以上。如 对平板玻璃的市场需求和生产能力的预测，是以 1985
年作为第一个时间目标，1990 年作为第 二时间目标。“四大件”、涤纶长丝等产品的市场
需求和生产能力的预测，都是以 1985 年作 为标准的，一般的商情预测则不然，它是以
月、季作为时间目标的。
市场供求预测要明确的第二个目标是时间目标内预测的内容和对象。影响、制约固
定资产投资的主要因素，是在条件许可的范围内，受市场需求制约和影响的生产能力的
需求变化。生 产和消费是对立统一的辩证关系，生产适应消费，消费促进生产，没有需
求和消费，就不可能产生供给和生产。因此，预测的目标首先是产品市场需求的未来状
况及其发展趋势，其次 才是由此而决定的生产能力的需求预测。
2①供求预测要符合综合平衡的要求。
社会生产是具有整体性的一个巨大的复杂体系，构成生产的每一因素相互依存、相
互制约、而决不是“我行我素”。同样地，任何一种产品的预测也不是孤立地进行的，它
受默默诸多 因素的影响和制约。预测不仅要考虑某一产品市场需求变化的情况，同时还
应该考虑构成这一产品的每一个元素产品的市场需求变化的情况，考虑上下左右，前后
纵横之间各项投入产 出因素的平衡，以此确定各行各业能够配套发展的生产能力的规模。
综合平衡的另一个要求是需供预测要以宠观原则作为出发点。经济有宏观经济和微
观经济之分，供求预测也有宏观预测和微观预测之分。宠观预测是建立在微观基础上的
全国范围内的 预测，微观预测则局限于一省一县的预测。由于经济发展的不平衡性，某
些产品在一省一县是短线，而在全国范围综合平衡的基础上，可能是长线，某种产品在
全国来说是短线，在某 省某市可能存在过剩积压的现象。如果缺乏宠观原则的指导，就
会使预测得出错误的结论。依此作为决策的依据，就会产生重复建设，长线越长，短线
更短。
3①市场供求预测要符合经济类型多样化的要求。
我国是一个发展中国家，尚处在社会主义初级阶段，生产力的发展极不平衡。有技
术水平很高，高度机械化和自动化，劳动形式高度集中的生产力类型；有技术水平中等，
机械化程度 不高，劳动形式集中程度不高的生产力类型；同时还有技术上简单，以手工
操作或半手工操作为主，劳动形式较为分散的生产力类型。由这种生产力多层次和生产
资料所有制性质所决 定，我国存在着多种经济类型，如国有经济、集体经济、私营经济、
个体经济、联营经济、股份制经济、外商投资经济、港澳台投资经济以及其他经济类型。
这种多们化的经济类型综 合形成了生产能力的总体和市场需求的总和。
4①要考虑政策因素对需求变化的影响。
任何一种经济活动首先是社会的活动，不仅受自然因素的制约，而且也受人们主观
因素的干预，如价格、税收、关税、利算等政策因素的影响，投资预测不能不考虑这些
因素的影响作 用。在通常情况下，政策因素对一长期的战略预测，影响的面更广，程度
更深。当我们设想的某一投资方案与将来可能采取的政策相一致时，实际上也就是对政
策的影响进行了动态的 分析。
第三节 项目评估的原则和方法
当项目可行性研究报告完成后，决策部门尚须委托有关单位和部门对其进行认真评
估，对报告中所提各项建议方案进行论证。这项工作是项目决策中不可缺少的关键之一。
项目评估通常由决策部门委托咨询部门负责，在咨询部门提交评估报告后，决策部
门再会同有关部门审批认可。
项目评估主要是经济评估，包括财务评估和国民经济评估两个方面。财务评估主要
是按国家现行财税制度和国内现行价格，从财务角度分析计算项目的经济效益、所需费
用、盈利状况 及借款和还款能力，分析论证可行性研究报告所提建议是否切实可行。国
民经济评价是从国民经济综合平衡角度，审核可行性研究报告中提出的测算，计算项目
需要国家付出的代价和 项目对国民经济建设所能创造的净效益和对社会的净贡献，据以
判断该建设项目投资的经济合理性，尤其要审核该项目是否在经济效益上不利于全局计
划。
一、投资项目评估应遵循的原则
建设项目评估必须遵循以下原则：
(1)必须符合党和国家制定的国民经济和社会发展规划及经济建设方针政策，严格执
行国家有关经济工作的各项规章制度和技术经济政策，特别是国家计委 1993 年颁发的
《建设项目评 价方法和参数》(第 2 版)。
(2)项目评估必须建立在满足技术功能要求和可行的基础上，要求项目所采用的工艺
技术是经过试验鉴定或实际验证证明其是合适过关和稳妥可靠的，并有靠得住的市场、
原材料、能 源和人力资源供应等必要条件。
(3)项目评估应遵循可比原则，效益和费用计算口径要一致。在计算期内使用同一价
格和参数。
(4)项目评估应以动态分析为主，采用国家规定的动态指标，必要时也可采用一些静
态指标进行辅助分析。评价指标可采用价值指标、实物指标和时间指标，也可补充比较
指标。
(5)项目经济评估工作的质量不仅取决于“方法”本身的科学性，同时还取决于市场需
求预 测、工程技术方案选择、固定资产投资估算、产品成本估算、项目实施进度计划等
基础数据的可靠性。评估时要对上述工作的准确性程度认真审核。
(6)项目评估的内容、深度及计算指标应能满足审批项目建议书和设计任务书的要求。
(7)项目评估主要是经济评估，但不能完全不考虑其他因素，应结合工程技术、环境、
政治和社会各方面因素综合评价，选定最佳方案。
(8)项目评估必须确保科学性，公正性和可靠性，必须坚持实事求是的原则，不允许
实用主义或无原则的迁就。
二、评估项目的方法和步骤
评估项目通常可采用费用效益分析法、成本效用分析法和多目标系统分析法。
1①费用效益分析法
主要是比较为项目所支出的社会费用(即国家和社会为项目所付出的代价)和项目对
社会所提 供的效益，评估项目建成后将对社会做出的程度。最重要的原则是项目的总收
入必须超过总 费用，即效益与费用之比必须大于 1。
2①成本效用分析法
效用包括效能、质量、使用价值、受益等，这些标准常常无法用数量衡评，且不具
可比性，因此，评价效用的标准很难用绝对值表示。通常采用移动率、利用率、保养率
和可靠程度等 相对值来表示。成本效用分析法主要是分析效用的单位成本，即为获得一
定的效用而必需耗费的成本，以及节约的成本，即分析净效益。若有功能或效益相同的
多项方案，自然应选用 单位成本最低者。
成本效用分析有三种情况：
(1)当成本相同时，应选择效用高的方案；
(2)当效用相同时，应选择成本低的方案；
(3)当效用提高而成本成加大时，应选择增效的单位追加成本低的方案。
3①多目标系统分析法
若项目具有多种用途，很难将其按用途分解单独分析，这种情况下应采用多目标系
统分析法，即从整体角度分析项目的效用与成本，效益与费用，计算出净收益和成本效
用比。
三、项目评估主要的内容
项目评估包括以下主要内容：
1①功能评估
着重评估项目的规模是否适当和经济合理，使用功能和工艺流程是否先进合理，设
备选型是否先进适用，布局和规划是否得当，与周围环境是否协调。
2①技术经济指标评估
应评估单位生产(使用)技术指标，原材料和能源消耗量指标，单位用地面积和建筑面
积(体积)指标以及其他有关指标是否符合先进且合理的原则。
3①财务经济效益评估
应分析并评估单位年产量或年营业额、单位产品成本、各项生产或营业收入和费用
支出指标、单位基建设资指标、总投资额、毛利润和净利润及其利润率、投资收益率、
建设工期、投 资回收期、营业计划、损益(盈亏)计划等指标是否能达到定额标准要求。
4①社会效果评估
社会效果包括劳动就业效果、收入分配效果、环境保护效果、节能效果、创收效果、
技术进步和获取技术决窍效果等。评估时应逐一分析比较。特别要评估项目能否起到改
善地区经济 结构、劳动就业结构、行业经济结构、城市规划、生产力布局及提高人民的
物质和精神生产水平的效果。
5①综合评估
通过上述四方面的分析比较和评估后，再从社会和国民经济的宏观效果出发，结合
建设项目微观经济的优缺点进行综合评估，提出意见或修改方案。
四、立项审批的程序
立项审批必须按要求程序进行。根据国家计委计资〔1983〕116 号文件要求，计划部
门首先 要对项目建议书进行审批并将其纳入各级的前期工作计划。然后下达计划或由有
关部门、建 设单位向设计或咨询单位委托进行可行性研究，要求其提交可行性研究报告。
大中型建设项目的可行性研究报告由各主管部、各省市自治区或各全国性的工业公
司负责预审，报国家计委审批，或由国家计委委托有关单位审批，重大项目和特殊项目
的可行性研究 报告，由国家计委会同有关部门预审，报国务院审批。小型项目的可行性
研究报告，按隶属关系由各主管部、各省、自治区、真辖市或各全国性专业公司审批。
凡要求进行可行性研究的建设项目，不附可行性研究报告及审批意见的，不得审批
设计任务书。项目可行性研究报告及所附文件必须提交预审。预审主持单位认为有必要
时，可委托有 关方面提出咨询意见。负责可行性研究的单位必须与咨询单位密切合作，
提供必要的资料、情况和数据。预审单位组织有关设计、科研机构、企业及有关方面的
专家参加，广泛听取意 见，对可行性研究报告提出预审意见。经过预审，如发现可行性
研究报告有原则性错误或者发现可行性研究的基础依据或社会环境条件有重大变化，必
须由原编制单位进行修改，再提 交预审单位复审。
可行性研究报告应有编制单位的行政、技术、经济负责人的签字，并对该报告的质
量负责。预审单位应对预审结论负责，最后审批单位对审批意见负责。若发现有弄虚作
假，要追究有 关负责人的责任。
凡需要政府投资的项目，必须报政府有关部门审批，以自有和自行筹措的资金从事
生产性建设，且能够自行解决建设和生产条件的建设单位，在国家规定的审批权限内可
自主决定立项 ，但必须遵照国家的产业政策和行业地区的发展规划，且必须报政府有关
部门备案。政府有关部门应当根据登记注册的会计事务所或者审计事务所的验资证明，
出具认可该建设单位自 主立项的文件。报批项目时必须提交项目建议书、可行性研究报
告、地质勘察报告、选址报告及设计任务书等基础资料。
项目批准后，业主如果认为无法按审批部门要求的内容执行的，可通过主要投资方
面审批部门陈述理由，提出修改意见或申请撤销该项目；业主未提出撤销申请的，则视
为同意政府部 门的意见，由业主自行承担责任。政府有关部门在审批文件中承诺安排的
有关建设条件和生产条件的，应按时负责安排和落实。超出政府审批文件承诺范围的，
由项目业主自行负责解 决。
项目批准且投资计划下达后，大中型建设项目的建设单位必须向工程所在地的省市
自治区人民政府建设行政主管部门或其授权的机构办理报建手续，其他建设项目按国家
和地方的有关 规定向相应的建设行政主管部门申请报建手续。
报建申请书应当载明下列主要内容：工程名称、建设地点、投资规模、当年投资额、
资金来源、工程规模、开竣工日期、发包条件及工程筹建情况等。
1998 年 3 月 1 日起开始施行的《中华人民共和国建筑法》第七条规定：“建筑工程开
工前，建 设单位应当按照国家有关规定向工程所在地县级以上人民政府建设行政主管部
门申请领取施工许可证；但是，国务院建设行政主管部分确定的限额以下的小型工程除
外”。这也是 立项单位应该重视的。
第四节 项目规模的确定方法
在建设项目可行性研究和项目评估工作中，需要根据市场供求调查和市场预测的结
论，在确定了产品选型的最终方案以后，对项目建设规模进行选择和分析。一般来讲，
建设规模 的选择和分析是指对按生产能力计算的规模进行研究和分析，以期获得规模经
济效益。
一、选择项目要追求规模经济效益
规模经济是经济活动中的一种规律性现象。随着产品规模的扩大，生产社会化的深
化，追求规模经济效益的行为渗透到各种经济活动之中。企业追求规模经济效益的结果，
不仅使企业 自身的投入得到了最佳的产出，而且由于企业的规模经营和专业集中生产，
从而推进了全社会生产的机械化和自动化，实现了资金利用的高效益和国民经济资源的
合理配置。
规模经济研究的理论基础是规模报酬法则。其基本含意是，在经济活动中，因投入
要素的规模较小时，报酬增加的幅度大于要素投入规模增加的幅度，这叫做规模收益递
增；要素投入 规模逐步增大后，继续加大投入会产生相反的结果，即报酬的增加幅度小
于要素投入规模增大 的幅度，这叫做规模收益递减。在规模收益递增和规模递减这二者
之间还有一段是报酬不变 的情况。当规模收益递增时，称作规模经济；当规模收益递减
时，称作规模不经济。
在企业生产经营活动中，规模经济有因企业内部自身条件变化带来效益增加的内在
规模经济和因整个行业规模扩大、行业经营环境改善而导致个别企业平均成本下降或效
益增加的外在 规模经济之分。
内在规模经济产生的原因主要来自两个方面：
一是生产技术方面。主要表现为：(1)在一定的限度内，生产规模的扩大，可以采用
更大型 的高效设备，从而降低消耗，节约投资，减少成本。这是由于大型设备效率高，
单耗少。而 且，大型设备的单位产品投资比小型设备省。(2)大规模生产有利于实现标准
化、专业化、简单化。这种“三化”不仅可以提高产品产量、质量和降低成本，而且也为
开发和使用高效 、专用设备提供了条件，使专用机床、自动线的采用成为可能。(3)生产
规模增大，生产批 量增加，因之能采用先进工艺，提高材料利用率，提高生产效率。
二是来自企业经营管理方面。主要表现为：(1)生产规模扩大后，有因大量购进材料
所带来 的经济效益。(2)生产规模扩大后，有大量销售的效益，单位产品分摊的广告费、
销售费用 可以降低。(3)生产规模扩大后，可以降低单位产品分摊的研究开发费用。(4)
生产规模扩大，管理人员工作可以专业化，从而可以提高效率，降低单位产品的固定成
本费用。(5)生产 规模扩大，能够实现资源的综合利用。
外在规模经济是指整个行业规模的扩大和产量的增加，而给个别企业带来效益的增
加。它又有技术性外在规模经济和金融性外在规模经济之分。所谓技术性外在规模经济，
是指由于行 业发展，使个别企业得到修理、信息服务、运输、人才和科技情报等非货币
性因素的便利条件而引起的效益的增加。所谓金融性外在规模经济是指随着行业发展，
使个别企业在金融、 信贷等货币方面的受益。
由于规模的经济性来自不同的方面，所以在研究规模经济时也有不同的层次。如果
从生产角度来研究规模的经济性，属于生产规模经济；从企业的生产、经营等全部领域
来研究规模的 经济性，就属于企业规模经济。在项目可行性研究和评估工作中，对项目
建设规模的研究分析则是从产品角度研究产品生产规模经济问题，即研究项目拟生产的
某种产品的生产能力问 题。
二、确定投资项目规模的因素和一般原则
(一)项目规模与成本效益
大量的实际事例和研究分析表明，项目建设规模不同，所产生的经济效益有很大的
差异。
事例 1：1982 年建设银行曾通过对 74 个规模不同的炼油厂经济效益情况调查分析后
发现，从综合商品率、原油加工损失率、吨原油提供的利税等指标评价，大型炼油厂综
合经济效益最 好，中型厂次之，小型厂最差。
事例 2：我国棉纺行业是在新中国成立后，通过大规模建设而迅速发展起来的。到
1989 年棉枋生产能力达到 3565 万锭，棉纱产量达到 474 万吨。新中国成立后到 1989 年
的 40 年间，我国 棉纺产量平均每年增长 %。
我国棉纺行业发展速度较快，棉纺分布广泛，但规模结构差距较大。据 1988 年的统
计资料， 1 万锭以下的小厂占全行业企业总数的 60%，而纱锭数只占纱锭总数的 %①，
平均每个 厂纱 锭数只有 3300 锭，致使全国平均企业规模下降为 万锭。有关部门曾
以 万—8 万锭纺 纱厂 7 种不同规模的建设方案进行研究后得出结论，项目建设规模
的大小与成本效益有非常直接的关系。
(二)确定项目规模的一般原则
确定项目建设规模时，应遵循以下几条基本原则：
1①遵循市场经济发展规律，用专业化，社会化大生产的思想指导项目投资决策活动，
克服 “人有我有”、“万事不求人”的小农经济思想。这就要求经济合理分工和协调发展的
原则 指导项目投资决策活动。
①统筹规划，合理分工。这里的合理分工，即加强地区经济的合理分工，形成有利
于发展地区特色和区域协作的经济体系，以逐步实现全国范围内的资源合理利用和优化
配置。
①优势互补，协调发展。通过开展横向经济联合，把加工地区与资源地区各自的优
势结合起来，共同发展，而不是搞“小而全”、“大而全”的自成体系的工业体系。
①加强宏观调控，健全调控机制。
①沿海经济比较发达的地区，应当通过经验介绍，技术转让，人才交流、资金和物
资支持等各种方式，帮助内地经济比较落后的地区加快经济的发展。
2①要立足于中国国情。合理的项目建设规模标准是受一个国家的经济发展水平和技
术进步程度制约的。在选择项目建设规模时，要立足于中国的国情，不能简单搬用世界
上其他国家 的规模标准。比如某个项目建设规模标准的大小，首先决定于该项目所生产
的产品市场规模。产品的市场需求量和产品水平是制约项目建设规模的前提。在选择代
表产品的性能水平时 ，应符合中国一定时间内的社会消费水平，不能盲目追求先进和高
档次。产品的社会需求量也应根据一定时期内的社会需求量来分析。
再如，在进行工艺、技术装备选择时，也不能脱离中国在一定时期内的技术发展状
态、设备供应条件等情况。在选择技术方案时，不能过高地追求自动化程度和劳动装备
率，要选择用 先进技术。
3①坚持企业微观经济效益和宏观经济、社会效益相统一的原则。选择项目建设规模
时，即要考虑项目投资者自身的经济效益，又要考虑国家的宏观经济效益和社会效益，
实现企业微 观经济效益和国家宏观经济、社会效益的有机统一。这就要求做到：(1)不能
简单地用规模 生产成本最小、规模投资最低、规模利润最大等个别指标来衡量项目建设
规模的经济性，而 是要选择规模社会成本最低的项目建设规模。(2)不仅要看经济效益，
还要看其他方面的效益，如环保效益、合理布局效益、生态效益、就业效益等。
4①要体现生产合理集中、有利于技术进步的原则。集中生产是规模经济的基础，只
有适当集中生产，才能有技术进步，从而有规模经济。但是，生产集中应是合理的集中，
即在考虑 资源条件、生产布局和资金筹措等条件下的合理集中。不顾条件，不考虑技术
进步的片面集中是不恰当的。
5①要考虑生产系统之间的能力平衡。在项目建设规模一定的条件下，涉及到诸多生
产系统之间的合理配置及能力平衡问题。不仅有主要生产工程和后续生产工程配套、平
衡、协调问 题，而且还有基本生产系统与辅助生产系统和动力供应系统之间的平衡问题。
(三)确定项目建设规模应考虑的主要制约因素
项目建设规模的选择和分析，除应充分考虑并符合国家有关部门对生产该产品的项
目最小规模(即起始建设规模)和经济规模的有关规定和要求外，还必须充分考虑以下几项
主要制约因 素对项目建设规模的影响。
1①产品的社会需求量。通过对产品市场需求调查预测，了解了产品的社会需求量后，
产品有多大市场，才能决定安排多大的建设规模，并根据消费者需求意向，来确定产品
的规格 、质量和性能。
2①自然资源。对于依赖自然资源的产业，其规模受自然资源条件的影响很大。如采
掘业、林业、水电业都要受自然资源条件的限制，超过自然资源供应量的规模显然是不
能实现的。
3①资金条件。规模大的企业，资金需求多，建设周期较长，发挥效益较慢，规模较
小的企业，资金需求较少，建设周期较短，发挥效益较快。在经济效益及其他效益相差
不大的情况 下，资金来源的可供量是考虑项目建设规模的一个重因素。
4①运输条件。不便于运输或运输成本较大的产品，其生产集中程度要适当，以使生
产规模和运输条件相适应，选择合理的运输半径。生产越集中，运输半径越大，运费也
越高；易燃 、易爆、易腐蚀的产品既不利于分散生产，又不利于长途运输；有些产品既
利于大批生产，又利于就地消费。因此，必须在综合权衡生产集中与分散的利弊后，再
确定合理的建设规模 。
三、选择投资项目规模的主要方法
根据目前国内外理论研究和应用情况，主要有以下几种方法。
(一)工程技术法
工程技术法是一种以工程技术能力平衡为基础，以最低单位成本或社会成本为衡量
经济效益主指标的确定项目最佳建设规模的一种定量分析方法。
工程技术法的主要内容主要包括：
1①选择代表产品。代表产品应能代表在同一生产系统中进行生产的其他产品，而且
其数量、性能和技术要求是符合市场需求和国情的。
2①选定能够决定产品生产规模的基本生产系统。这个基本生产系统应该是一个企业
范围内的主要生产部分。
3①在能够满足产品对象质量要求的基础上，选择组成基本生产系统的各种技术装备
方案。它们都应该是在实践中已经运用的或者经过试验证明是实用的。
4①每一个工艺技术装备方案内各生产设备之间的生产能力应该是基本平衡的。比如，
汽车生产中的冲压、油漆、装配生产线等三大生产线之间的能力应是基本平衡的。
5①在恰当确定设备利用年时基数和设备负荷率的基础上，计算确定这些工艺技术方
案中各种设备或装置的数量以及各个方案的年生产能力(即规模)。
6①确定各种工艺技术设备方案在生产产品时所需的各种消耗定额，包括原材料消耗
定额、辅助材料消耗定额、燃料动力消耗定额和工时定额。这些定额，可以来自工程设
计，也可以 来自现有企业的材料。
7①确定成本分析中的各项费用。包括直接消耗费用和间接消耗费用。直接消耗费用
是指在进行该种产品生产时所消耗的原材料费、辅助材料费、燃料动力费、工人工资及
附加费、基 本折旧及大修理费以及其他费用等。在计算费用时，各方案所用的价格应该
是统一的。如果是采集现有企业的数据，其价格上的可比因素应加以剔除。
间接消耗费用，是指因生产该种产品消耗了活劳动和物化劳动或占用了资金、自然
资源等致使其他部门不能使用而给国民经济带来损失所付出的代价。这部分间接消耗费
用有：资金占 用费、物资消耗费、运力占用费、劳动力占用费和资源使用费。它们的涵
义及计算方法如下：
资金占用费：为生产该种产品占用了部分资金致使其他部门不能使用所必须付出的
代价。其计算方法是：占用的全部资金(固定资产和流动资金)乘以一定的资金占用效果系
数。这个系 数就是资金的社会平均利税率。我国目前尚未有国家的正式规定，但采用较
多的数值是 。
物资消耗费：为补偿因生产该种产品所消耗的物资给国民经济所造成的影响而必须
付出的代价。这是以所消耗的各类物资分别乘以各类物资的消耗系数而得。各类物资的
消耗一般可认 为是该类物资在国民经济中的边际效益值。这个系数应该由国家统一规定。
运力占用费、劳动力占用费：它们的涵义与计算方法大致与前两项费用相同。
资源使用费：是指为生产该种产品占用或使用了部分自然资源而必须向社会付出的
代价。其数值是以各类资源使用量分别乘以各类资源的使用系数求得。
以上各项间接费用并非在每种情况下都要计入。只是在生产该种产品时大量使用了
这些资源，而这些资源又处于十分紧缺的情况下，才必须计入。
8①计算产品社会全部成本(或叫社会全部总消耗费用)。它等于单位产品直接消耗费
用加上单位产品间接消耗费用之和。
9①计算成本的资金时间价值。任何工艺技术方案形成的生产系统或工厂都有一个建
设和运行过程，资金的投入和占用也有时间上的差异，这对于比较初始投入资金数额差
别很大的 方案，有很大的影响，所以需要作成本的动态分析。
在进行动态分析时，要贯彻时间可比的原则，这就要设定一定的计算期。
一个生产系统或工厂，其工程技术方案实施过程包括建设期和建成之后的使用服务
期。各个工程技术方案的这些期限是不一致的。为了做到在时间上可比，要采用一个统
一的计算期( 例如 15 年)，作为计算各方案资金时间价值的统一规定年限。
10①比较各工程技术方案的单位产品社会成本或部分社会成本，从中选出一个单位
社会成本最低的方案。这个方案所对应的生产能力应为这个基本生产系统的最佳经济规
模，或现实最 佳经济规模。①
11①在进行不同工程技术方案的比较时，有时不必计算比较全部成本项目，只计算
比较各工程技术方案之间有差异的那部分成本项目即可。
12①在确定了基本生产系统经济规模的基础上，再进行工厂内其他各生产系统之间
的平衡( 如生产系统与辅助生产系统、动力系统之间的平衡)和考虑其他制约工厂规模的
因素。利用 定量和定性分析相结合的方法，求得工厂生产的最佳经济规模。
(二)成本函数——统计估计法
成本函数——统计估计法是一种利用已有的工厂规模与生产成本关系的资料进行归
纳分析，整理得出长期平均成本函数，以求得项目最佳经济规模的方法。
规模和成本之间的关系有多种函数形式，其中最典型的是三次式函数，即：
①①LC(Q)=a+bQ+cQ2+dQ3①①
式中 Q——生产规模；
LC——长期生产成本；
a，b，c，d——定值系数；
单位产品平均成本(AC)的计算公式为：
①①AC=LC(Q)Q=aQ+b+cQ+dQ2①①
在长期成本中，如果没有固定成本，则 a=0，此时平均成本为：
①①AC=b+cQ+dQ2①①
对上式求导数可得平均成本最低时的规模：
①①Q=-C2d (C＜0)①①
所以，当产品的长期成本函数为上述的三次式函数，并且能够利用现有资料回归求
出成本函数的话，则定量求解最佳经济规模是容易的。
在利用现有工厂的统计资料进行整理、分析、回归时，有两种收集办法：一种是时
间序列法， 即利用某个工厂较长期规模变化与成本变化关系的资料；另一个是横断面法，
即利用同一时 期内生产同种产品的各个工厂的规模与成本关系的资料。后一种方法可以
免除进行成本比较时因时间价值差异而必须作的修正。
(三)适者生存法
适者生存法是由美国学者斯泰勒(G·J·Stigler)提出来的。
适者生存法的基本理论依据是，经营效率较高的企业，也就是单位产品成本较低的
企业。这些企业在充分竞争的条件下，经过时间的考验，会生产下去并发展起来。因此，
只要观察某 个行业中生产某种产品的各种生产规模企业组成的变化趋势，就可以得出该
行业的规模与成本的关系。这种相互关系中的最佳系数即为该产品生产企业的最佳经济
规模。
适者生存法的特点是：
(1)它所研究的既非基本生产系统经济规模，也不是工厂经济规模，而是企业经济规
模。它以企业的整体来统计产品产量，如钢多少吨，水泥多少万吨，不计产品品种，不
区分企业的 构成和生产内容，因而这种规模的经济性既包括生产规模经济性又包括经营
规模经济性。
(2)这种方法是建立在完全的市场竞争基础上的，因而假定这些企业都处于最高效率，
其单位成本都处于最低点。
(3)它只能看出哪些规模等级的企业平均成本具有下降的趋势，因而效率是较高的，
并不能看出不在此规模等级内的企业的相对负效益状况。
(4)它是对历史资料进行的统计分析，因而只能根据过去来判断目前的趋势，不能对
未来作较长时间的判断。由于新建企业有一定的周期，所以难于估计即将投入使用的技
术对于降低 成本的影响。
(四)专家咨询的方法。
即依靠专家们的经验和判断确定经济规模的方法。其作法与一般的咨询法相同。第
一步是确定咨询内容。第二步是确定专家名单。第三步，发调查表，调查表中的问题要
做到能使人准 确理解，从而能作出准确回答。第四步，咨询反馈，对咨询结果加以整理、
归纳，反馈给专家，要求澄清观点。如此反复几次使问题趋于明朗化、集中化，以求得
到合理的规模项目。
第五节 项目资金问题分析
在项目工程与技术方案、环境保护方案、生产与建设条件分析研究等方面的可行性
研究与评 价工作完成以后，在确定了项目构成内容、土建工程、构造工程及其他工程内
容之后，在基 本确定了项目实施进程计划和分年用款计划之后，根据经过研究分析所确
定的项目技术方案、项目构成内容、环境保护与劳动安全、企业组织、劳动定员与人员
培训、项目实施进度 安排等内容所计算得出的各项投资与费用额，据此进行综合和汇总，
并进行更为详细的分析研究，计算出项目所需要的总资金及其构成，确定所需要的投资
资金的筹措方式和资金来源 渠道，以便进行筹资成本和资金筹措分析。
一、要认真进行项目总资金估算与分析
项目总资金估算与分析，是投资项目项目评价内容的重要组成部分。投资估算额是
否准确，对研究筹资方案，计算筹资成本有着直接的制约和影响作用，进而对投资项目
的财务效益可 行性有着重大影响，表现在：
1①准确估算项目总资金是保证项目按期建成投产，以充分发挥投资效益的必要条件。
在实 际经济生活中，有些投资项目由于投资估算不足，工程上马后停停打打，结果使项
目延误 了 建设工期，由于项目不能按期建成投产，使产品丧失了市场，投资不能充分
发挥效益，项目建成后成为闲置资产。
2①准确估算总资金，是控制和减少项目建设成本的有效措施。项目所需投资额估算
不足，加 大了项目建设成本，主要是由以下三个方面的原因引起的。一是，由于项目投
资估算不足， 投资留有缺口，工程上马后，项目投资者、建设单位为了能够使项目建成
投产，有时不惜成本和代价筹措资金，弥补投资缺口。二是，由于项目投资留有缺口，
使项目建设工期延长， 导致建设期利息增加。三是，由于项目投资估算不足，投资留有
缺口，建设资金不能按时到位，使工程停建、缓建，增加了工程维护费用，严重时还会
导致设备、工程报废，增大了投 资损失。
3①准确估算项目总资金，有利于维护正常的经济工作秩序。一些项目由于项目投资
估算不足 ，投资缺口严重，项目开工上马以后，导致项目建设单位与施工单位之间、建
设单位与建筑 材料、设备供应商之间相互拖欠工程款、设备材料款，进而进一步影响生
产企业与生产企业之间相互欠款，形成了严重的“三角债”和债务链条，引起了经济生活
的极大混乱，不利于 经济活动的正常运行。另一方面，由于有些项目投资缺口严重，项
目开工上马以后，为了使项目能够按计划工期建成投产，国家综合计划部门、金融部门
以及国家财政部门为了弥补在 建项目的投资缺口，不得不重新调整既定的国家投资计划、
信贷计划和预算计划，使本来有序的经济活动受到干扰。准确地估算项目建设所需要的
投资资金，使之不留缺口，有利于解 决上述两个方面的问题 。
二、项目总投资的构成和估算方法
建设项目总投资是指建设项目从筹建到竣工验收交付使用所需的全部费用，具体包
括项目建设投资、建设期长期借款利息和固定资产投资方向调节税。
(一)项目建设总投资的构成。
项目建设投资由以下四大类费用构成：
1①建筑工程费用。包括永久性和临时性(为施工服务的)建筑物和构筑物，如设备基
础、办 公用房、厂房、金属结构、工业窑炉、管线敷设以及场地平整等项工程的费用。
2①安装工程费用。又称设备安装工程费用。它包括各种机械加工、动力、起重运输、
传动、 反应等需要安装的设备、装置等工程费用；生产用各种介质管道敷设、防腐、保
温及送变电 设备安装、电线、电缆架设等工程费用；设备安装后的调试、生产线或流程
系统的联动无负荷试运转等费用。
3①设备及工器具购置费。设备是指按规定列入建设项目设计文件所附清单、其使用
年限和单 位价值符合国家规定的固定资产条件的各种机电设备、仪器仪表、起重运输、
动力、通讯等 设备。设备购置费的计算则以建设项目设计文件所附设备清单列明的设备
规格、型号、数量、来源及价格分别计算。工器具购置费是指建设项目为保证投产初期
正常生产所必需的，不 构成固定资产的设备、仪器仪表、工具、量具、模具、卡具、刃
具以及生产用工作台、工具柜(箱)等及低值易耗品的购置费用，不包括应列入设备费的设
备备品、备件及随设备到货 的专用工具、附具。
4①工程建设其他费用。它是按规定应在项目建设投资中支付，并列入建设项目总概
算内，除 建筑安装工程费、设备工器具购置等外必须支付的费用。具体包括土地、青苗
等补偿费和安 置拆迁费，购置费，联合试运转费，勘察设计费，施工机械迁移费，引进
技术和进口设备其他费用、预备费等。
(二)投资估算所需要的资料和数据。
对项目进行建设投资估算时，要广泛收集调查了解各种有关的文件、规定、条例等，
需要收集、调查的基本依据和规定主要包括：(1)工程建设投资估算指标；(2)工程建设概
算指标； (3)工程建设概算定额；(4)各种费用的提取办法及取费率；(5)预算价格，包括
设备预算价格、材料预算价格以及工程造价指数。
利用外汇贷款，引进国外技术、设备、材料的项目，估算固定资产投资额时，应收
集调查并附有关引进工程概算编制办法，引进工程有关费用的取费办法和取费依据的规
定，国外设备 和材料的计价、计费、计税依据，以及国外报价依据和参照资料等。例如，
引进项目利用商业贷款时，建设单位需向有关银行支付管理费、承诺担保费和代理费等，
以及国外设备材料 的报价有效期，这些都需要在项目可行性和评估工作中了解清楚。
(三)项目建设投资估算方法。
对项目建设投资进行估算分析时，通常可采用以下几种估算方法：
1①扩大指标估算方法。对建设项目规划性的估算、项目建议书估算和其他临时性的
投资估算 ，可用简便而粗略的扩大指标估算方法。这种估算方法是套用已有类似企业的
实际投资指标 进行估算，需要积累大量的投资数据，经过科学地、系统地整理分析后使
用。常用的有下面三种方法：
(1)单位生产能力投资估算法。根据类似企业单位生产能力投资指标估算拟建项目的
建设投资。单位生产能力投资用类似企业的建设投资除以生产能力求得。例如每公里铁
路投资、每 千瓦发电能力的电站投资、每吨煤生产能力的煤矿投资等。计算公式为：
①①I①2＝Ｘ２（Ｉ１Ｘ２）①①①
式中 Ｘ１——类似企业的生产能力(已知)；
Ｘ2——拟建项目的生产能力(已知)；
I１——类似企业的建设投资额(已知)；
I2——拟建项目的建设投资额(未知)。①
例 1：已建成的某项目年生产能力为 20 万吨，建设投资为 4000 万元，如拟建设一个
年产 25 万吨的同类项目，试估算其建设投资为多少?
解：拟建项目的建设投资为
(4000÷20)×25＝5000(万元)
这种方法把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算结果精
确度较差。使用这种方法时要注意拟建项目的生产能力和类似企业的可比性，其他条件
也应相似，否 则误差很大。由于在实际工作中不易找到与拟建项目完全类似的企业，通
常是把项目按其下属的车间、设施和装置进行分解，分别套用类似车间、设施和装置的
单位生产能力投资指标 计算，然后加总求得项目总投资。或根据拟建项目的规模和建设
条件，将投资进行适当调整后估算项目的投资额。
(2)生产能力指数估算法。根据实际统计资料，生产能力不同的两个同类企业其投资
与生产能力之比的指数幂成正比。其表达式为：
①①I2＝I1（X2Ｘ1）/n①①
式中 Ｘ１——类似企业的生产能力(已知)；①
Ｘ2——拟建项目的生产能力(已知)；
I１——类似企业的建设投资额(已知)；
I2——拟建项目的建设投资额(未知)；
n——生产能力指数。①
式中 n 的数值根据不同类型企业的统计资料确定。
(3)比例估算法。根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资
的比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资(I)。
其表 达式为：
①①I＝1KΣni=1QiPi①①
式中 I——拟建项目的建设投资；
K——主要设备投资占拟建项目建设投资的比例(%)
n——设备种类数；
Qi——第 i 种设备的数量；
Ｐi——第 i 种设备的单价(到厂价格)。①
2①国内一般项目概算指标估算法。国内一般项目概算投资由以下几项内容组成，进
行建设投资估算时，依序进行。
第一部分，工程费用。
工程费用系指直接构成固定资产的项目费用。包括主要生产工程项目，辅助生产工
程项目，公用工程项目，服务工程项目，生活福利设施及厂外工程等项目的费用。
工程费用又可分为建筑工程费用、设备购置费用、安装工程费用。
(1)建筑工程费用。建筑工程系指矿建工程和土建工程。包括房屋建筑工程、大型土
石方和场地平整，以及特殊构筑物工程等。
建筑工程费由直接费、间接费、计划利润和税金组成。
直接费包括人工费、材料费、施工机械使用费和其他直接费。可按建筑工程量和当
地建筑工程概算综合指标计算。
间接费包括施工管理费和其他间接费。一般以直接费为基础，按间接费率计算。
计划利润以建筑工程的直接费与间接费之和为基数。按照规定的费率计取。
税金包括营业税、城市维护建设税和教育费附加。
(2)设备购置费用。设备费用包括需要安装和不需要安装的全部设备、工器具及生产
用家具购置费等。后者系指新建项目为保证初期正常生产所必需购置的第一套不够固定
资产标准的 设备、仪器、工卡模具、器具等的费用，不包括备品备件购置费，该费应随
同有关设备列入设备费中。
设备购置费＝设备原价×〔1+设备运杂费率(包括设备成套公司的成套服务费)〕
工器具及生产家具购置费＝设备购置费×费率(或按规定的金额计算)
(3)安装工程费用。安装工程费用包括设备及室内外管线安装等费用，由直接费、间
接费、计划利润和税金四部分组成。直接费按每吨设备、每台设备或占设备原价的百分
比估算。间 接费按照间接费率计算。计划利润以安装工程的直接费与间接费之和为基数，
按照一定的费率计取。税金包括营业税、城市维护建设税和教育费附加。
第二部分，其他基本建设费用。
其他基本建设费用系指根据有关规定应列入固定资产投资的除建筑安装工程费用和
设备、工器具购置费以外的一些费用，亦即待转入固定资产和待摊费用及核销费用。
其他基本建设费用包括下列各项：
(1)土地征用费。指建设项目在设计范围内征用的土地和施工需要临时征用的土地，
按照国家规定所支付的土地补偿费，树木、水井等附着物补偿费、迁坟费、安置补助费
以及土地管 理费、耕地占用税。取费方法按当地省、自治区、直辖市人民政府有关规定
计算。
(2)居民迁移费。指建设工程在建设期间和移交生产时必须迁移居民而拆、建房屋的
补偿费和安置费，按当地人民政府有关规定计算。
(3)旧有工程拆除和补偿费。指在建筑工程场地上拆除不能利用的原有建筑物、构筑
物、金属结构、设备、管线等发生的拆除费和补偿费。
(4)建设单位管理费。指建设单位为进行项目筹建、建设、联合试运转、验收总结等
工作所发生的管理费用。不包括应计入设备、材料预算价格的建设单位采购及保管设备、
材料所需 的费用。可以“单项工程费用”为基础，按照工程项目的不同规模分别制定的建
设单位管理费率计算；或以管理费用金额总数表示。
(5)生产筹备费。包括生产筹备人员费用和投产前进厂人员费用。
(6)生产职工培训费。指新建企业或新增生产能力的扩建企业在交工验收前自行培训
或委托其他厂矿培训技术人员、工人和管理人员所支出的费用。生产单位为参加施工、
设备安装、 调试以熟悉工艺流程、机器性能等需要提前进厂人员所支出的费用，可根据
规划的培训人员数、提前进厂人数、培训方法、时间和职工培训费定额计算。
(7)办公和生活家具购置费。指为保证新建、改建、扩建项目初期正常生产、使用和
管理必须购置的办公和生活家具、用具的费用及设计规定必须建设的托儿所、医院、招
待所、中小 学等的家具、用具费用。
(8)联合试运转费。指项目在竣工验收前，按照设计规定的工程质量标准，进行整个
车间的负荷或无负荷联合试运转所发生的费用支出大于试运转收入的亏损部分，必要的
工业烘炉费 ，不包括应由设备安装费用开支的试车费用。不发生试运转费的工程或者试
运转收入和支出可相抵消的工程，不列此费用项目。可以“单项工程费”总和或第一部分
工程费用为基础， 按照工程项目的不同规模分别规定的试运转费率计算或以试运转费的
总金额包干使用。
(9)生产工器具及生产家具购置费。指为保证项目投产初期正常生产必须购置的生产
工器具、生产家具、消防工器具、机电调试设备及工具的费用。
(10)场区绿化费。指项目在工程移交验收前绿化所需的费用。
(11)研究试验费。指为建设项目提供或验证设计数据资料进行必要的研究试验，按照
方案要求在施工过程中必须进行试验所需的费用，以及支付科技成果、先进技术的一次
性技术转让 费，按照可行性研究方案提出的研究试验内容和要求进行编制。
(12)勘察设计费。指：①委托勘察设计单位勘察设计时，按规定应支付的费用；①为
建设项 目进行可行性研究面支付的费用；①在规定范围内由建设单位进行勘察设计所需
的费用。按 国家计委颁发的工程勘察设计收费标准和有关规定进行编制。
(13)供电贴费。指按照国家规定，建设项目应交付的供电工程贴费、施工临时用电贴
费。可按国家计委批转水力电力部关于供电工程收取贴费的暂行规定执行。
(14)施工机构迁转费。指施工机构经有关部门批准成建制地(指公司或公司所属工程
处、工区)由原驻地迁移到另一地区所发生的一次性搬迁费用，按建筑安装工程费用的百
分比或类 似工程预算计算。
(15)引进技术和进口设备项目的其他费用。
(16)施工安全技术措施费。指施工期间为保证工人安全生产所发生的安全设施费和设
备购置费。
第三部分，预备费。
预备费包括基本预备费和涨价预备费两部分。基本预备费系指在可行性研究和评估
时难以预料的工程和费用，包括实行施工图预算加系数包干的预算包干费用。其用途如
下：
(1)进行初步设计、技术设计、施工图设计和施工过程中，在批准的建设投资范围内
所增加的工程费用。
(2)由于一般自然灾害所造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。
(3)在上级部门组织竣工验收时，验收委员会(或小组)为鉴定工程质量必须开挖和修
复隐蔽工程的费用。
基本预备费可以“单项工程费用”总计或以工程费用和工程建设其他费用之和为基数，
按照规定的预备费率计算。施工图预算包干系数，以直接费和间接费之和为基础计算。
涨价预备费系指考虑项目建设期价格变动而引起的投资增加额而形成的费用。在施
工过程中，由于设备、材料价格变动、设计修改等因素影响工程造价增加的费用，也应
在预备费中考 虑。
3①引进工程项目概算指标估算法。引进工程项目的投资估算，因涉及国外引进技术
和设备的 询价、报价、比价、谈判签约以及国内外工程的协调等问题，比一般国内项目
要复杂得多。 引进工程项目建设总投资包括引进工程费用、国内配套工程费用、其他费
用和预备费等。
(1)引进工程费用。它可区分为国外部分和国内部分两种类型。
国外部分，包括硬件费(设备、备品备件、材料等费用)和软件费(设计、技术资料、
专利、 技术诀窍和技术服务等费用)。
国内部分，包括贸易从属费(一般为国外运费、国外运输保险费、外贸手续费、银行
手续 费、关税、增值税)、国内运杂费和国内安装费。
引进设备、材料的价格有原币价、货价、总价和预算价之分。原币价格(简称原币价)
是引进 设备的国外价格，人民币货价(简称货价)是设备原币价折算为人民币的价格，总
价包括设备 的货价、国外运费、国外运输保险费、外贸公司手续费、银行手续费、关税
和增值税。引进设备的总价，在编概预算时相当设置原价。预算价等于引进设置总价加
上国内运杂费。
引进设备、材料货价和贸易从属费用的具体估算方法如下：
①货价＝外币金额×银行牌价
①国外运费＝设备、材料总重量(毛重)×运费费率
运费费率按中技公司海运进口货物费率表给出的费率计算。
①国外运输保险费＝离岸价×运保费率(1①062)×保险费费率
或：国外运输保险费＝离岸价×保险费常数
①外贸手续费＝到岸价×外贸手续费费率或＝(离岸价+运费+保险费)×外贸手续费费
率
①银行手续费＝货价×银行手续费费率
①关税＝到岸价×关税税率
①增值税＝(到岸价+关税税额)×增值税常数
增值税常数＝增值税率÷(1-增值税率)
(2)国内配套工程费用。根据主要生产项目国内设备及配套项目内容估算设备费用、
建筑工程费用和安装工程费用。
(3)其他费用。引进技术和进口设备项目的其他费用系指：①应聘来华的外国工程技
术人员 的生活和接待费；①为引进技术和进口设备项目派出人员到国外培训和进行设计
联络和设备 材料检验所需的旅费、生活费和服装费等；①国外设计及技术资料费、专利
和技术诀窍费、 延期或分期付款利息、进口设备材料检验费①从国外引进成套设备建设
项目在工程建成投产 前，建设单位向保险公司投保建筑工程险或安装工程险应缴付的保
险费。
国内配套工程其他费用与国内项目同。
(4)预备费。引进工程项目与国内一般项目一样，进行项目建设投资估算时，也应考
虑预备费，其中包括基本预备费用和涨价预备费用两部分。引进工程项目预备费的估算
方法与原则 与国内一般项目的预备费的估算方法与原则是相同的。
(四)涨价预备费的计算方法及分摊
在建设项目可行性研究和项目评估工作中，涨价预备费科目的设置是基于这样一种
原因，即由于市场物价水平上涨较快，根据概算定额标准及现行有关资料编制估算的项
目建设投资额 ，满足不了项目建设对投资资金的实际需要，因而有必要在项目评价决策
阶段，充分考虑项目建设期价格变动所引起的投资额变化。这种变化以涨价预备费科目
进行计算。据此，国家 计委计投资(1992)382 号文中规定：“项目总投资包括建设项目概
算投资、动态投资” 。“ 动态投资包括两部分：1①建设期贷款利息，汇率变化部分以及
建设项目需要交纳的固定资 产 投方向调节税和国家新批准的税费；2①建设期价格变动
引起的投资增加额”。“建设期由 于 价格变动引起的投资增加额，系指项目建设期间的
建筑安装工程费、设备和工器具购置费由 于价格上涨而引起的投资增加数额，不包括基
本预备部分。”
进行项目建设投资估算时，计算项目建设期价格变化引起的投资增加额，通常需要
掌握四个方面的信息：①项目投资概算总额中的各项投资构成。项目建设投资是由建筑
工程费、安装 工程费、设备及工器具购置费和其他费用构成的。其中，其他费用主要是
指基本预备费。构成建设投资总额的四项要素中，一般只考虑建筑工程费用、安装工程
费用和设备及工器具购 置费在项目建设期价格变动引起的投资增加额，其他费用可不予
考虑。①要了解和掌握项目建设期内建筑工程费、安装工程费及设备和工器具购置费的
上涨幅度，即投资价格指数。如 果 确定投资价格指数，不仅有较大的难度，而且投资
价格指数选择是否准确，对项目总投资估算的准确性有直接制约和影响作用。
需要指出的是，利用已建成投产项目的有关实际资料，采用上述公式求解投资价格
指数所得出的值只是近似值，同时也要求项目建设期各年的投资支出额相等或基本相等。
①要调查了解项目建设期内各年的投资支用数。计算项目建设期价格变动引起的投
资增加额，是按各年的投资支用数确定的，而不是按概算投资总额确定的。
①要调查了解建设期各年投资支用数中，建筑工程费、安装工程费、设备及工器具
购置费和其他费用等各项费用构成比例。
获得了上述四个方面的资料数据，就能够比较精确地计算出项目建设期价格变动引
起的投资增加额。
三、建设期借款利息的计算方法
(一)建设期借款利息的计算方法
按照借款使用额和使用年阴计算借款资金的利息，是项目总投资估算不可缺少的重
要内容。
项目建设期的贷款利息计算，区分两种情况
第一种情况是，如果各年度的贷款是在年初一次支取使用，那么可利用公式，计算
各年度贷款至项目建成投产时的本利和。
第二种情况是，各年度贷款并不是年初一次支用的，而是在全年中陆续支出的。
我国实行对外开放、对内搞活的经济改革以来，逐步打破了长期以来存在的金融商
品单一，一 切信用集中于银行的旧格局。资金市场逐渐得到建立和发展。在固定资产投
资领域，出现了 投资主体多元化，投资资金来源多渠道化的新特点。由于投资资金来源
渠道不同，利息率也有很大差别，即或是向一家银行借款，由于借入资金的贷款种类不
同，贷款利率也有差别。 在这种情况下，企业投资者除向金隔机构借款需要支付利息外，
如果通过发行企业债券筹集资金时，企业也需要向债权人支付利息。
计算固定资产投资贷款利息时，不能不考虑到上述几种情况，有必要按照多种资金
来源的实际资金数和实际利率采用公式计算利息。有多少种资金来源(不包括不需 要支
付利息的资金来源)，就要计算多少种利息。
(二)计算项目建设期贷款利息时应注意的两个问题
一是建设项目的投资资金来源，不论是拨改贷资金，还是银行贷款资金，建设期和
生产期的利息，应按项目向银行支付的实际利息额计算。项目利用贴息贷款资金时，由
财政贴息向银 行支付的利息，不计入项目投资的利息之中。投资资金如果属于企业自有
资金，建设期和生产期则不计算利息。
二是要注意计算复利的次数多于利息周期数的情况下，约定利率(即借贷行为发生时，
借贷 双方共同签定的利率，有时也称为名义利率，称为名义利率容易与投资通货膨胀情
况下的名 义利率相混同)与计算利率(为了与考虑通货膨胀情况下的实际利率相区别，故
称为计算利率 )的差异。
(三)新会计制度关于项目建设期长期借款利息的计算处理方法
企业为取得固定资产而发生的借款利息和有关费用是否应计入固定资产成本，有三
种不同的看法：第一种观点认为不计入固定资产成本，其主要理由是利息从性质上看属
于财务费用， 应视同为购买流动资产发生的利息一样列入财务费用，而不应列入固定资
产的购建成本。第二种观点认为，为购建固定资产借款而发生的全部利息支出均应列入
固定资产成本，其理由 是，固定资产成本包括购置固定资产所花费的全部支出，自然应
计入其成本。第三种观点认为，因定资产建造过程中发生的利息实际构成了固定资产成
本的一部分，应列入其成本，但 若将固定资产建造完工以后发生的，现时并未支付的利
息也计入固定资产成本，会导致固定资产价值超过成本，并且未来支付的利息现时只能
估算，具有一定的随意性，因而主张，企 业为取得固定资产而发生的借款利息和有关费
用，在固定资产尚未交付使用或虽已交付使用但尚未办理竣工决算前发生的，应当计入
固定资产的价值；在此之后发生的，应当计入当期 费用。新会计制度对长期借款利息的
处理，采纳了第三种观点。
新会计制度关于项目建设期长期借款利息的计算处理规定，是基于负债费用资本化
原则的。根 据《企业财务通则》和《企业会计准则》中的有关条款规定，长期负债是指
偿还期在一年或 者超过一年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付长期债券、
长期应付款项等。长期负债用由于借款性质、种类、用途不同，所发生的费用也不同。
长期借款的费用一般有 ：借款利息、手续费等；长期债券的费用一般有：债券利息、折
价或溢价摊销、手续费、佣金、印刷费等；其他长期应付款的费用一般有：利息、手续
费、租赁费、名义价款等。
负债费用的资本化就是负债费用在企业的财务报告中作为购置某些资产的一部分历
史成本。负债费用列为资本支出的原则是：在负债费用对企业具有重要意义，而且须经
较长时间的准 备才能按预定用途使用的资产上发生的支出，才将负债费用列为资本支出。
这也就是说，用于企业购建固定资产负债的一切支出，都属资本支出。因此，购建固定
资产发生的负债费用 均可予以本金化。
根据负债费用资本化的原理，《企业财务通则》第十一条对长期负债费用的处理作了
如下规定：“长期负债的应计利息支出，筹建期间的，计入开办费；生产期间的，计入财
务费用； 清算期间的，计入清算损益。其中，与购建固定资产或者无形资产有关的，在
资产尚未交付使用或者虽已交付使用，但尚未办理竣工决算以前，计入购建资产的价
值。”很显然，项目 建设期长期借款利息应计入固定资产原值之中。
四、固定资产投资方向调节税的计算与处理
为了贯彻国家产业政策，控制投资规模，引导投资方向，调整投资结构，加强重点
建设，19 91 年 4 月，国务院令第 82 号发布了《中华人民共和国固定资产投资方向调节
税暂行条例》， 同时附发了《固定资产投资方向调节税税目税率表》和《国家禁止发展
项目表》。《中华人民共和国固定资产投资方向调节税暂行条例》规定：“在中华人民共和
国境内进行固定资产投资的单位和个人，为固定资产投资方向调节税(以下简称‘投资方向
调节税’)的纳税义务 人(以下简称‘纳税人’)。”“纳税人在报批固定资产投资项目时，应当
将该项目的投资方向调节税税款落实，并列入项目总投资，进行项目的经济和财务评
价。”在投资项目可行性研究和项目评估阶段，估算和分析固定资产投资方向调节税时，
应着重注意以下四点：
第一，明确纳税人的范围。国家税务局以国税发〔1991〕113 号印发的《中华人民共
和国固 定资产投资方向调节税暂行条例实施细则》中规定：“投资方向调节税的纳税人，
是指用各 种资金进行固定资产投资的各级政府、机关团体、部队、国营企业事业单位、
集体企事业单位、私营企业、个体工商户及其他单位和个人。”“各种资金包括：国家预
算资金、国内外贷款、借款、赠款、各种自有资金、自筹资金和其他资金。”
但是，根据《中华人民共和国固定资产投资方向调节税暂行条例》中的规定：“中外
合资经营企业、中外合作经营企业和外资企业的固定资产投资，不适用本条例。”
第二，明确不同类型建设项目的计税依据。《中华人民共和国固定资产投资方向调节
税暂行条例实施细则》中规定：“基本建设项目按其实际完成投资总额计税；更新改造项
目，按其 建筑工程实际完成投资额计税；其它固定资产投资，按其实际完成投资总额计
税。”
第三，正确选取税率。固定资产投资方向调节税根据国家产业政策和项目经济规模
实行差别税率。固定资产投资项目应按其单位工程分析确定适用的税率。税目、税率则
应依照《固定 资产投资方向调节税税目税率表》中相应数据执行。
第四，注意新旧会计制度对固定资产投资方向调节税进行财务处理时的差异。1991
年 11 月财 工字第 512 号文《财政部关于国营企业、事业单位缴纳固定资产投资方向调
节税有关财务处 理的通知》中规定：“纳税单位缴纳的固定资产投资方向调节税，国营
企业一律用本单位的 留用资金支付；事业单位用预算外自筹资金支付。缴纳的固定资产
投资方向调节税不得计入新增固定资产价值。”从上文中可以看出，原会计制度规定固定
资产投资方向调节税不计入固定资产的价值。
1992 年 12 月财政部以(92)财会字第 67 号印发的《工业企业会计制度》规定，企业
进行工程建应交纳的固定资产投资方向调节税计入“在建工程”科目中，工程完工交付使
用，则按工程 的实际成本，借记“固定资产”等科目，贷记“在建工程”科目。由此可以看
出，新会计制 度是将固定资产投资方向调节税计入固定资产价值中的。
五、项目总投资估算表的编制与分析
在完成了项目建设投资估算与分析、建设期借款利息计算和固定资产投资方向调节
税的计算等项工作以后，就为编制项目总投资估算表提供了数据来源。
(一)项目总投资估算表的应用要求
项目总投资估算表中的各项数据(含涨价预备费)应能满足以下几个方面的使用要求：
第一、项目总投资估算表中的数据应有利于计算固定资产折旧费。固定资产折旧费
是指因损耗而逐步转移到产品中去的固定资产价值。显然，计算固定资产折旧费的直接
依据之一是固 定资产价值。因此，项目总投资估算表应根据有关表格中的相关数据，将
其划分为固定资产投资、无形资产投资和递延资产投资。
第二、项目总投资估算表中的数据应能满足编制现金流量表，进行现值分析的要求。
项目总投资估算表的有些数据构成现金流量表中的现金流出的内容，有些数据则不直接
进入现金流 量表中，如项目建设期借款利息等。因此，项目总投资估算表应将构成现金
流量表的现金流出的数据项目和不构成现金流量表的现金流出的数据分别列出。
(二)新会计制度关于固定资产、无形资产、递延资产的划分标准
1①固定资产的划分标准及核算范围。固定资产是指使用期限较长，单位价值较高，
并且在使用过程中保持原有实物形态的资产。它应具有以下特征：一是使用期限超过规
定期限，一 般在一年以上；二是使用寿命是有限的(土地除外)；三是用于生产经营活动
而不是为了出售。由于固定资产具有以上特征，使得其计价、核算等都有别于流动资产。
根据固定资产的以 上特征，《企业会计准则》对固定资产的划分标准及核算范围作出了
以下规定：“固定资产 是指使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并在使用
过程中保持原来物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备，工具器具
等。”“固定资产应当按取得时的实际成本记帐。”“接受捐赠的固定资产应当按照同类资
产的市场价格或者有关凭据确定固定资产价值。”“融资租入的固定资产应当比照自有固
定资产核算，”即按租赁协议确定 的设备价款、运输费、途中保险费、安装调试费等支
出记帐。
2①无形资产的划分标准及核算范围。无形资产是指那些不具备实物形态，能够在企
业的生产经营中长期发挥作用的权利、技术等特殊性资产。《企业会计准则》中将其具体
规定为： “无形资产是指企业长期使用而没有实物形态的资产，包括专利权、非专利技
术、商标权、 著作权、土地使用权、商誉等。”
专利权是指政府对发明者在某一产品的造型、配方、结构、制造工艺或程序的发明
创造上给予其制造、使用和出售等方面的专门权利。它给予持有者独家使用或控制某项
发明的特殊权 利。项目总投资中作为构成无形资产的专利权既指外购专利权，也包括企
业自己发明创造的专利权。其记价方法是，专利权如果是外购的，其记帐成本除买价外
还应包括有关部门收取 的相关费用等。专利权如果是自己发明创造的，从理论上讲，其
成本应包括为创造该项专利的试验费用，申请专利登记费用以及聘请律师费用等。
商标权是指专门在某类指定的商品或产品上使用特定的名称或图案的权利。商标权
作为无形资产，其记价方法是，如果购买他人的商标，一次性支出费用较大时，可以将
其本金化，根 据购入商标的买价、专付的手续费以及其他因受让商标权而发生的费用等
记帐。
非专利技术，一般情况下，它是指公众不知道的，在生产和经济活动的实践中已采
用了的，在国外不享有法律保护的各种技术知识和经验。它包括设计、计算、建筑、各
种设施和制成 品的准备与科学研究，有经验的技术人员所利用的方法、方式和技能，制
造过程的制定和实施，原料、物质、合金等的结构和制造方法，医疗方法，矿藏的勘探
与开采方法，以及行政 、经济、财政和其他制度的知识和经验。作为无形资产的非专利
技术，是指从外部购入的，按实际发生的一切支出进行核算入帐的本金化了的非专利技
术。
土地使用权是指国家准许某一企业在一定期间内对国有土地享有开发、利用、经营
的权利。取得土地使用权有时可能不花任何代价，如企业所拥有的并入帐的土地使用权，
就不属于无 形资产核算的范畴。如果企业经营者、项目投资者花了较大的代价取得土地
使用权，此时，应予以本金化，将取得时所发生的一切支出，作为土地使用权的成本，
记入无形资产帐户。
无形资产通常有一定的有效期限，在这个期限内，其价值也应逐步的转移到受益期
产品价值中去。因此，在新会计制度的规定中，无形资产的成本是在有效期限内摊销的。
3①递延资产的划分标准与核算范围。根据《企业会计准则》的规定，递延资产是指
不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分分期摊销的各项费用。包括开办费、租入
固定资产的 改 良支出等。开办费是指企业在筹建期内实际发生的，除应计入有关财产
物资价值者外的各项费用。
此外，根据财政部、中国人民建设银行(93)财预字第 104 号文印发的《建设单位若干
财务问 题的处理办法》中有关条款规定，取消“应核销投资”和“应核销其他支出”等核销
处理， 将现行作为核销处理的“施工机构转移费”、“报废工程损失”、“取消项目可行性研
究费 ”、“耕地占用税”、“土地复垦及补偿费”、“投资方向调节税”、“器材处理亏损”、 “设
备盘亏及毁损”、“调整器材调拔价格折价”、“编外人员生活费”、“停缓建维护费 ”以及“企
业债券发行费”等项支出作为待摊投资，计入交付使用资产价值。对现行作为核销 处理
的“生产职工培训费”、“样品样机购置费”、“农业开荒费”、“非常损失”等建设 单位在建
设期间发生的费用，作为递延资产处理。
(三)项目总投资估算表与资产分类表的编制
根据项目总投资估算表的应用要求和固定资产、无形资产及递延资产的划分标准与
核算范围，对投资项目进行评价论证时，需要编制《项目总投资估算表》，并以该表中有
关数据，编 制《项目总投资资产分类表》。
由于各个投资项目建设内容存在着差别，工程费用构成是不可能完全相同的，因而
表格的构成 格式也不可能完全相同。对投资项目进行评价论证时，应根据项目的建设内
容，对表格中的 工程费用进行科学合理的排列分类。
六、周转资金投资额的估算方法
(一)什么是周转资金
周转资金是指项目建成投产后，企业为保证其正常生产运营而购买原材料、辅助材
料、包装物、燃料动力、备品备件，发放职工工资和福利费，在产品、产成品及产品赊
销等占用所需 要 的经常性的资金。按照这个定义，周转资金是流动资产减法流动负债。
短期负债主要包括应付帐款。
原有的企业会计制度和项目评价方法中，习惯于将周转资金称为流动资金。这样处
理，与过去的会计制度没有使用负债和所有者权益的概念，而将其统一称为资金来源的
作法是相吻合 的，也反映了国家对企业资金分别管理的要求，但所带来的突出问题是，
这种处理方法混淆了债权人权益和所有者权益的界限。在负债的核算方面，首先，对企
业借入的资金不论借款 期限的长短，统一按照借入资金中的用途进行归类，分别设置不
同的会计科目。属于流动资金借款的，不论期限长短，在“流动资金借款”科目中核算；
属于与购建固定资产而借入的 资金，分别在“专用借款”等科目中核算，在“资金平衡表”
上统一归入借入资金类。有些流动资金借款，其还款期限长于一年的，有些专项借款中
将于一年内到期偿还的，均没有在 “资金平衡表”上予以反映。其次，对于应会职工的工
资，应付的各种税利等，作为结算资金反映。第三，对职工福利基金中用于职工个人福
利方面的资金，企业按月提取的大修理费 用，作为专用基金核算，归属为企业的专用基
金，专款专用，而不作为负债。正因为过去的会计制度有上述缺陷，新的会计制度，引
用了负债和所有者权益的概念，在报表上分别反映 在“资产负债表”上。相应地，在企业
会计核算科目上也取消了“流动资金借款”科目。因此，在新的项目评价方法中，还保留
“流动资金”科目，显然失去了依据，在使用上也容易 产生误解，不适应社会主义市场经
济和对外交流的要求。
将项目建成投产后，企业为保证其正常生产运营所需要的经常性资金称为周转资金
符合国际上的习惯称呼。例如，联合国工发组织出版的《工业可行性研究报告编写手册》
一书中，多 处提到了“周转资金”概念，而且将“周转资金”概念与“净周转资金”概念等同
使用。“ 净周转资金是指按照项目的生产计划经营项目所需的资金手段，按照定义，净周
转资金是流 动资产减去流动负债”。“在计算周转资金的需要量时，必须首先确定流动资
产和短期负债最少所需天数。”(参见：《工业可行性研究报告编写手册》，中国对外翻译
出版公司 1985 年版第 156、157 页)。
在有关的会计制度中，有时又将“周转资金”“净周转资金”称为“营运资本”、“营运资
金”、“流动资产净额”。国际会计准则委员会于 1979 年 11 月发布的《国际会计准则 13 流
动 资产和流动负债的列报》中写道：“流动资产超过流动负债的金额通常称为‘流动资产
净额 ’或‘营运资本’。”(参见：《国际会计准则》，中国财政经济出版社 1992 年版，第 116
页 )。由财政部《企业会计制度讲座》编制组编写的《企业会计制度讲座》中也是将流
动资产减流动负债后的净额定义为营运资金的。(参见：《企业会计制度讲座》，中国财
政经济出 版社 1993 年版，第 342 页)。这里需要指出的是，我国新会计制度设计的“财
务状况变动表” 中虽然出现的是流动资金的概念，而没有使用“营运资金”、“净周转资
金”、“周转资金 ”的概念，但这里所指的流动资金也是“营运资金”，即流动资产减去流动
负债后的余额， 笔者认为，新会计制度所设计的“财务状况变动表”中仍沿用流动资金概
念，是会计制度改革不彻底的表现，与国际会计准则所规定的《财务状况变动表》中的
相应规定是不符合的。 国际会计准则委员会 1977 年 10 月发布《财务状况变动表》中多
处提出“营运资金”，而没有 使用流动资金概念。因此，我国的会计制度和项目评价方法
中，还是以采用营运资金或者周 转资金概念较为可行一些。这样符合国际惯例。
(二)周转资金的构成内容
周转资金流动资产应收帐款(债务人帐户)存货材料 主要材 料燃料辅助材料外购半成
品备品备件产成品在产品 包装物低值易耗品现金(一)流动负债——应付帐款(债权人帐户)
按照周转资金的定义，其构成内容是流动资产减去流动负债，其中主要是减去应付
帐款。从投资项目可行性研究和项目评估的特点出发，根据新会计制度中对流动资产和
流动负债核算 内容的规定，周转资金的构成内容可用简要表示出来。
(三)周转资金需要量的估算方法
周转资金需要量一般是参照现有类似生产企业的相关指标估算。根据项目特点和掌
握资料的粗细程度，可以采用扩大指标进行粗略估算，也可采用周转资金构成内容进行
详细估算。
1①扩大指标估算法
(1)按产值(或销售收入)资金率估算。一般加工工业项目多采用产值(或销售收入)资金
率进行估算。
周转资金额=年产值(年销售收入额)× 产值(销售收入)资金率
例如已知某项目的年产值为 5000 万元，其类似企业百元产值的周转金占用额为 20
元，则该项 目的周转资金应为：
5000×20%=1000(万元)
(2)按经营成本(或总成本)资金率估算。由于经营成本(或总成本)是一项综合性指标，
能反映项目的物质消耗、生产技术和经营管理水平以及自然资源赋存条件的差异等实际
状况，一 些采掘工业项目常采用经营成本(或总成本)资金率估算周转资金。
周转资金额=年经营成本(总成本)× 经营成本(总成本)资金率
(3)按固定资产价值资金率估息。有些项目如火电厂可按固定资产阶值资金率估算周
转资金。
周转资金额=固定资产价值总额×固定 资产价值资金率
固定资产价值资金率是周转资金占固定资产价值总额的百分比。
(4)按单位产量资金率估算。有些项目如煤矿，按吨煤资金率估算流动资金。
周转资金额=年生产能力×单位产量资金率
2①分项详细估算法
采用分项详细估算法计算周转资金需要量时，首先必须确定流动资产和流动负债的
最低天数，接着应当计算全年的生产成本、制造费用和可供销售产品的成本，因为流动
资产的某些部 分的价值量是用这些成本表示的。下一步是通过将一年 360 天除以最低周
转天数，来确定流 动资产和流动负债各组成部分的周转系数，然后用周转系数除以有关
成本表中的相关数据， 即可得出流动资产和流动负债的相应数据。
采用分项详细估算法计算周转资金需要量时，需要明确以下几个计算公式的经济含
义。
1①周转系数=360(天)最低周转天数(天)
2①存货=原材料+在产品+产成品+包装物+低值易耗品这里的存货是指以价值量作为
计量的，而不是指实物量。
3①原材料(费)=主要材料+燃料+辅助材料+外购半成品+备品备件周转系数
4①在产品(费)=年在产品的生产成本周转系数
5①产成品(费)=年产成品的制造费用-年固定资产产折旧费周转系数
或：
产成品(费)=年经营成本周转系数
6①现金=年职工工资与福利费总额+年其他零星开支周转系数
7①应付帐款=赊购期(月数)12×全年外购材料、物资与年 接受劳务供应总额
根据上述公式计算方法，通过编制周转资金需要量估算表，可以计算得出周转资金
需要量。
