（二零一二年十二月）
2019-2025 年中国智能监控系列芯片行业
企业发展方向及匹配能力建设研究报告
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2019-2025 年中国智能监控系列芯片行业企业发展方向及匹配能力建设研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2
报告目录
第一章 智能监控系列芯片行业研究方法、意义 ........................................................................................8
第一节 智能监控系列芯片行业研究报告简介 ....................................................................................8
第二节 智能监控系列芯片行业研究原则与方法 ................................................................................8
一、研究原则 ..................................................................................................................................8
二、研究方法 ..................................................................................................................................9
第二章 市场调研：2018-2019 年中国智能监控系列芯片行业发展分析................................................11
第一节 智能监控系列芯片概述 ..........................................................................................................11
第二节 我国智能监控系列芯片行业监管体制与发展特征 ..............................................................11
一、行业主管部门及监管体制 ....................................................................................................11
二、行业主要法律法规及政策 ....................................................................................................12
三、进入该行业的壁垒 ................................................................................................................14
（1）技术壁垒 ..............................................................................................................................14
（2）资本壁垒 ..............................................................................................................................15
（3）人才壁垒 ..............................................................................................................................15
四、上下游行业发展对本行业的影响 ........................................................................................15
五、行业特有的经营模式 ............................................................................................................16
（1）IDM 模式 ............................................................................................................................16
（2）Fabless 模式 ........................................................................................................................16
（3）Foundry 模式.......................................................................................................................17
六、行业盈利模式 ........................................................................................................................17
七、行业利润水平的变动趋势及变动原因 ................................................................................17
八、行业的周期性、区域性或季节性特征等 ............................................................................17
（1）周期性 ..................................................................................................................................17
（2）区域性 ..................................................................................................................................17
（3）季节性 ..................................................................................................................................18
第三节 2018-2019 年中国智能监控系列芯片行业发展情况分析....................................................18
一、集成电路设行业基本情况 ....................................................................................................18
（一）集成电路设计行业概况 ....................................................................................................18
（二）集成电路设计行业的市场分类 ........................................................................................18
（三）我国集成电路设计行业发展情况 ....................................................................................19
（四）集成电路设计行业的市场容量和发展前景 ....................................................................19
二、智能监控系列芯片市场容量和发展前景 ............................................................................20
第四节 2018-2019 年我国智能监控系列芯片行业竞争格局分析....................................................21
一、行业的市场化程度 ................................................................................................................21
二、行业内主要企业情况 ............................................................................................................21
（1）海思半导体有限公司 ..........................................................................................................21
（2）安霸股份有限公司 ..............................................................................................................21
（3）升迈科技股份有限公司 ......................................................................................................22
（4）德州仪器 ..............................................................................................................................22
（5）上海富瀚微电子股份有限公司 ..........................................................................................22
三、行业竞争格局 ........................................................................................................................22
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（1）IPC SoC 芯片市场竞争格局 ..............................................................................................22
（2）NVR SoC 芯片市场竞争格局............................................................................................23
第五节 企业案例分析：国科微 ..........................................................................................................23
一、公司主营业务 ........................................................................................................................23
二、公司的竞争优势 ....................................................................................................................24
三、公司的竞争劣势 ....................................................................................................................25
第六节 2019-2025 年我国智能监控系列芯片行业发展前景及趋势预测........................................26
一、行业发展前景 ........................................................................................................................26
（1）国家政策大力扶持 ..............................................................................................................26
（2）市场空间广阔 ......................................................................................................................27
（3）集成电路产业链上下游不断完善带来的成本下降 ..........................................................27
（4）摩尔红利和市场细分是未来发展两大动力 ......................................................................27
（5）中国半导体产业发展潜力仍然可期 ..................................................................................29
（6）集成电路产业发展迎来重要机遇期 ..................................................................................30
（7）我国集成电路产业垂直模式潜力有待发掘 ......................................................................33
二、行业利润水平的变动趋势及变动原因 ................................................................................35
三、影响行业发展的不利因素 ....................................................................................................35
（1）企业融资瓶颈突出 ..............................................................................................................35
（2）产业创新要素积累不足 ......................................................................................................35
（3）内需市场优势发挥不足 ......................................................................................................35
（4）发展环境亟待完善 ..............................................................................................................35
第三章 市场调研：2019 年中国智能监控系列芯片行业存在的问题、挑战、瓶颈 .............................36
第一节 2018-2019 年中国智能监控系列芯片行业存在的问题分析................................................36
一、产能过剩仍需化解 ................................................................................................................36
二、供需错配、有效需求不足 ....................................................................................................36
三、处于产业链的低端 ................................................................................................................37
四、大而不强 ................................................................................................................................38
五、内生发展动力不足 ................................................................................................................38
六、关键核心技术缺失 ................................................................................................................39
七、产品质量不高 ........................................................................................................................40
八、缺少“工匠精神”.....................................................................................................................40
九、物流配送问题 ........................................................................................................................41
十、智能监控系列芯片业经营管理信息化及智能化不足 ........................................................41
第二节 2018-2019 年中国智能监控系列芯片行业发展面临的困境................................................41
一、增长势头一路走低 ................................................................................................................41
二、成本居高不下压缩企业盈利空间 ........................................................................................41
三、智能监控系列芯片业成本竞争力下降 ................................................................................41
四、产品同质化严重，结构性问题较为突出 ............................................................................42
五、跟不上消费变化 ....................................................................................................................42
六、品牌竞争激烈 ........................................................................................................................42
七、转变经营模式困难重重 ........................................................................................................43
八、转型有待系统变革 ................................................................................................................43
九、“用工荒”逼迫智能监控系列芯片企业转型.........................................................................43
十、“脱实向虚”倾向.....................................................................................................................43
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十一、“过度房地产化”对实体经济的挤出效应.........................................................................44
十二、“过度金融化”掠夺实体经济发展成果.............................................................................44
第三节 2018-2019 年中国智能监控系列芯片行业发展面临的制约与挑战....................................44
一、传统红利正在递减 ................................................................................................................44
二、制造业转型升级的难度较大 ................................................................................................44
三、我国制造业的优劣势正在发生变化 ....................................................................................45
四、与先进国家相比还有较大差距 ............................................................................................45
五、装备和技术严重依赖进口 ....................................................................................................46
六、技术引进受阻 ........................................................................................................................46
七、高素质人才缺乏 ....................................................................................................................47
第四章 发展形势：2019-2025 年中国智能监控系列芯片行业形势分析................................................48
第一节 全球格局变化将对我国经济带来的挑战 ..............................................................................48
一、全球价值链分工体系正在重构 ............................................................................................48
二、全球贸易保护主义抬头 ........................................................................................................48
三、国际经贸规则正在再造 ........................................................................................................48
四、各主要经济体的政策溢出效应明显 ....................................................................................49
五、传统的产业转移模式可能被颠覆 ........................................................................................50
六、创新能力的重要性更加凸显 ................................................................................................50
七、生产企业将更加贴近消费地 ................................................................................................51
八、发达国家“再工业化”挤压.....................................................................................................51
九、新兴经济体“分流”.................................................................................................................53
十、高、低端均面临竞争压力 ....................................................................................................53
十一、国际贸易博弈对我国构成现实挑战 ................................................................................53
第二节 中国进入后工业化时期的特征与挑战 ..................................................................................54
一、中国进入后工业化时期 ........................................................................................................54
二、工业时期和工业化时期的特点 ............................................................................................54
三、后工业化时期的特点 ............................................................................................................54
四、后工业化时期我们所面临的新挑战 ....................................................................................55
第三节 中国进入新时代的特征、挑战和趋势 ..................................................................................56
一、中国进入新时代 ....................................................................................................................56
二、新时代发展的新特征 ............................................................................................................56
三、新时代发展面临的新挑战 ....................................................................................................58
四、新时代的未来发展新趋势 ....................................................................................................59
第四节 新产业革命对我国产业转型升级的挑战 ..............................................................................60
一、新产业革命的趋势特征 ........................................................................................................61
二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 ................................................62
三、新兴产业技术带来的影响和变革 ........................................................................................63
（一）互联网 ................................................................................................................................63
（二）人工智能 ............................................................................................................................63
（三）区块链 ................................................................................................................................63
（四）未来 30 年新兴科技趋势及影响 ......................................................................................63
第五节 经济发展变化形势分析 ..........................................................................................................68
一、2019 年国际经济形势分析及预测 .......................................................................................68
二、2019 年国内经济形势分析及预测 .......................................................................................73
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三、中国经济未来发展趋势及前景展望 ....................................................................................77
第六节 社会发展变化形势分析 ..........................................................................................................78
一、人口结构和人口红利的变化 ................................................................................................78
二、收入分配的变化 ....................................................................................................................82
三、品位/生活风格、生活方式的改变 .......................................................................................84
四、消费习惯的变化 ....................................................................................................................84
五、中国人口大迁移趋势 ............................................................................................................86
第五章 市场趋势：2019-2025 年中国智能监控系列芯片行业发展趋势预测........................................88
第一节 2019-2025 年智能监控系列芯片行业市场及竞争发展趋势................................................88
一、市场竞争趋势预测 ................................................................................................................88
二、智能监控系列芯片市场的竞争格局预测 ............................................................................88
三、行业重组竞争趋势 ................................................................................................................88
四、市场竞争形式趋势 ................................................................................................................89
五、市场将进入战略竞争阶段 ....................................................................................................90
六、创新竞争趋势 ........................................................................................................................90
七、人才资源竞争趋势 ................................................................................................................91
八、高新科技工艺的竞争 ............................................................................................................91
九、智能监控系列芯片企业的管理竞争趋势 ............................................................................92
十、企业品牌竞争趋势 ................................................................................................................92
十一、智能监控系列芯片产品服务竞争 ....................................................................................92
十二、现代化经营理念竞争趋势 ................................................................................................93
十三、渠道竞争趋势 ....................................................................................................................93
十四、资讯竞争趋势 ....................................................................................................................93
第二节 2019-2025 年智能监控系列芯片行业生产制造及技术发展趋势预测................................93
一、新制造 ....................................................................................................................................94
二、多维度融合全面展开 ............................................................................................................95
三、加快现代信息技术应用 ........................................................................................................96
四、智能化 ....................................................................................................................................96
（一）人工智能等新技术被广泛运用 ........................................................................................96
（二）生产方式更加智能化 ........................................................................................................96
（三）智能定制引领智能监控系列芯片消费新趋势 ................................................................97
五、数字化 ....................................................................................................................................97
（一）产业数字化加速推进 ........................................................................................................97
（二）大数据将改变客户体验 ....................................................................................................98
六、规模化生产向定制化生产转变 ............................................................................................98
七、产业链条服务化趋势明显 ....................................................................................................98
八、生产过程加速绿色化 ............................................................................................................99
九、立体化 ....................................................................................................................................99
十、新设计、新材料、新技术、新工艺发展趋势 ....................................................................99
第六章 2019-2025 年中国智能监控系列芯片企业发展方向研究..........................................................100
一、创新发展方向 ......................................................................................................................100
二、融合发展方向 ......................................................................................................................100
三、绿色发展方向 ......................................................................................................................100
四、开放发展方向 ......................................................................................................................100
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五、重点发展方向 ......................................................................................................................100
六、前瞻发展方向 ......................................................................................................................101
七、改革发展方向 ......................................................................................................................101
八、跨越发展方向 ......................................................................................................................101
第七章 2019-2025 年中国智能监控系列芯片企业需匹配能力研究......................................................102
第一节 后工业化时期企业经营成功的关键因素 ............................................................................102
第二节 2019-2025 年智能监控系列芯片行业企业能力建设方向分析..........................................102
一、加快转向质量效益型 ..........................................................................................................102
二、智能监控系列芯片业高质发展需做到“四优”...................................................................103
三、工匠精神 ..............................................................................................................................103
四、组织方式日益网络化 ..........................................................................................................103
五、品牌营销的力度加强 ..........................................................................................................103
六、组织方式日益网络化 ..........................................................................................................104
七、管理与人才的作用更加突出 ..............................................................................................104
第三节 优化生产要素的配置 ............................................................................................................104
一、充分满足消费者需求与对接的能力 ..................................................................................104
二、产业之间生产要素的优化配置 ..........................................................................................104
三、实现区域优化配置和结构调整 ..........................................................................................105
四、全球化生产要素配置 ..........................................................................................................105
第四节 深刻理解和把握全球制造业数字化转型的新趋势 ............................................................105
一、数字化转型 ..........................................................................................................................106
二、进行数字化转型升级，优化企业管理，提升消费体验 ..................................................106
三、运用大数据应对快速变化的市场需求 ..............................................................................106
第五节 产业链发展方向 ....................................................................................................................107
一、从横向发展到纵向发展 ......................................................................................................107
二、进行产业链上下游延伸，扩大价值链，实现协同发展 ..................................................107
三、通过并购来获取其他类型餐饮品牌，实现品牌聚集和互补 ..........................................107
第六节 资本市场发展方向 ................................................................................................................108
一、借力资本市场顺应扩张需求 ..............................................................................................108
二、资本市场运作谋求上市 ......................................................................................................108
第七节 未来企业应当具备的主要能力 ............................................................................................108
一、以客户为中心的价值取向及基于数据的个性化产品与服务 ..........................................108
二、价值链主要组成部分的数字化策略 ..................................................................................109
三、敏捷性及应对频繁变化的能力 ..........................................................................................109
四、招揽合适的人才、留住合适的人才 ..................................................................................110
五、着眼于可持续发展，承担企业社会责任，重视社会参与 ..............................................110
六、在构建这些能力时，企业应当考虑的关键因素 ..............................................................111
第八章 2019-2025 年中国智能监控系列芯片企业发展建议及对策......................................................112
第一节 2019-2025 年中国智能监控系列芯片行业发展建议分析..................................................112
一、创新和产业升级是加快制造强国建设关键 ......................................................................112
二、中国制造业必须要有自己的核心技术 ..............................................................................112
三、以“品质革命”引领中国制造“华丽转身” ...........................................................................113
四、优化营商环境为企业强化服务减轻负担 ..........................................................................113
五、改进与制造业相关的公共政策 ..........................................................................................113
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六、强化培育消费者对国货的信心 ..........................................................................................114
七、应对中国制造业综合成本上升建议 ..................................................................................114
八、培育世界先进制造业集群 ..................................................................................................114
九、进一步加大对内对外开放步伐 ..........................................................................................115
十、建立多渠道投融资机制 ......................................................................................................115
十一、健全复合人才培养机制 ..................................................................................................115
十二、推动资源要素向实体经济集聚 ......................................................................................115
十三、推进各类要素融合发展 ..................................................................................................116
第二节 2018-2019 年中国智能监控系列芯片行业企业发展对策分析..........................................116
一、质量变革 ..............................................................................................................................116
二、效率变革 ..............................................................................................................................116
三、动力变革 ..............................................................................................................................116
四、以消费者需求为导向，回归商业本质 ..............................................................................117
五、协同创新发展，进行系统变革 ..........................................................................................117
六、顺应消费升级，聚焦潜力业态 ..........................................................................................117
七、重构供应链，推进经营模式转型 ......................................................................................117
八、创新商业模式，打造智慧智能监控系列芯片 ..................................................................118
九、加快技术创新来驱动智能监控系列芯片的数字化转型 ..................................................118
十、激发出新技术的真正效能 ..................................................................................................118
第九章 盛世华研总结 ................................................................................................................................119
第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 ....................................................................................119
一、企业失败的原因 ..................................................................................................................119
二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................120
第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................121
一、基于“产业”的研究与决策体系...........................................................................................121
二、基于“周期”的研究与决策体系...........................................................................................121
三、基于“人性”的研究与决策体系...........................................................................................121
四、基于“变化”的研究与决策体系...........................................................................................122
五、基于“趋势”的研究与决策体系...........................................................................................122
六、小结 ......................................................................................................................................122
第三节 致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................123
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第一章 智能监控系列芯片行业研究方法、意义
第一节 智能监控系列芯片行业研究报告简介
企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面
准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工
具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大，
起着越来越重要而关键的作用。
本智能监控系列芯片行业研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家
海关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量
数据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法、历史资料研究法、数理统计法、
归纳与演绎法、比较研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对我国智能监控
系列芯片业发展现状进行详细的阐述和深入的分析，并重点分析了智能监控系列芯片行业未来方向
及需匹配的能力。为智能监控系列芯片行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考
依据，为企业未来发展战略、投资布局等提供可参考的路径与方向。
相信通过本报告对智能监控系列芯片行业全面深入的研究和梳理，您对行业的了解和把控将上
升到一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢
占市场先机提供有力的保证。
与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富
内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。
第二节 智能监控系列芯片行业研究原则与方法
一、研究原则
1、真实原则
只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究
中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信
息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。
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2、全面原则
行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思
考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。
3、客观原则
能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是
基础，是能够为投资者做决策的前提条件。
4、逻辑原则
条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价
值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。
5、思辨原则
行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工
作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结
果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。
二、研究方法
本智能监控系列芯片行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比
较研究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对
智能监控系列芯片行业进行深入研究。
本报告主要研究方法有：
1、历史资料研究法
历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描
述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方
法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解
决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历
史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全
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面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。
2、调查研究法
调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性
和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形
式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手
资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分
析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信
息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点
是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。
3、归纳与演绎法
归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表
所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法
是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先
推论后观察，归纳法则是从观察开始。
在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有
理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理
论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只
有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。
4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较
研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和
作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。
5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会
有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判
断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。
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第二章 市场调研：2018-2019 年中国智能监控系列芯片行业发
展分析
第一节 智能监控系列芯片概述
随着我国安防行业的高速发展，视频监控正在朝着大联网、高清和智能的方向发展，特别是高
清和智能化需求的爆发，整个行业已经全面进入数字化时代，而作为数字化安防产品的核心，安防
芯片已经成为一个具规模的产业，同时安防芯片的发展也反过来决定了安防产业未来的发展脉络和
发展方向。安防芯片经过最近几年的发展，不管是技术还是市场都已经取得突飞猛进的进展，尤其
是国产芯片已经取得了主导地位。未来安防芯片行业的发展会愈加迅速，也会在安防产业链条中发
挥越来越重要的角色。
第二节 我国智能监控系列芯片行业监管体制与发展特征
一、行业主管部门及监管体制
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，智能监控系列芯片行业为“C 制造业—C39 计算
机、通信和其他电子设备制造业”。
智能监控系列芯片行业的主管部门为工业和信息化部，行业自律组织为中国半导体行业协会。
工业和信息化部主要负责研究拟定信息化发展战略、方针政策和总体规划；拟定本行业的法
律、法规，发布行政规章；组织制订本行业的技术政策、体制和标准等，对行业的发展进行宏观调
控。
中国半导体行业协会是行业内的指导、协调机构，其主要职能为贯彻落实政府有关的政策、法
规，向政府业务主管部门提出本行业发展的经济、技术和装备政策的咨询意见和建议；调查、研
究、预测本行业产业与市场，根据授权开展行业统计，及时向会员单位和政府主管部门提供行业情
况调查、市场趋势、经济运行预测等信息，做好政策导向、信息导向、市场导向工作等。
工业和信息化部和中国半导体行业协会构成了集成电路设计行业的管理和自律体系，各集成电
路设计企业在主管部门的产业宏观调控和行业协会自律规范的约束下，面向市场自主经营，自主承
担市场风险。
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中华人民共和国国家新闻出版广电总局是国务院主管新闻出版、广播影视和著作权管理的直属
机构，其职能包括对广播电视节目传输覆盖、监测和安全播出进行监管，推进广电网与电信网、互
联网三网融合，推进应急广播建设。
根据《国务院对确需保留的行政审批项目设定行政许可的决定》等相关规定，新闻出版广电总
局对于“广播电视设备器材入网认定”具有审批权限，系广播电视设备器材的监管部门。2004 年
国家广播电影电视总局发布《广播电视设备器材入网认定管理办法》（国家广播电影电视总局令第
25 号）系对拟进入广播电台、电视台、广播电视传输覆盖网和监测、监控网的有关设备器材实行
入网认定准入制度的法规。依照该规定第八条，以下广播电视设备器材应当进行入网认定：（一）
有线电视系统前端设备器材；（二）有线电视干线传输设备器材；（三）用户分配网络的各种设备
器材；（四）广播电视中心节目制作和播出设备器材； （五）广播电视信号无线发射与传输设备
器材；（六）广播电视信号加解扰、加解密设备器材；（七）卫星广播设备器材；（八）广播电视
系统专用电源产品；（九）广播电视监测、监控设备器材；（十）其他法律、行政法规规定应进行
入网认定的设备器材。
公司的主营业务系集成电路的芯片设计，其生产的广电系列芯片主要应用于机顶盒。发行人广
电系列芯片的终端客户生产的机顶盒属于《广播电视设备器材入网认定管理办法》所规定的“用户
分配网络的各种设备器材”及“卫星广播设备器材”，需要按照该规定进行入网认定。因此公司广
播电视系列芯片的生产及销售受到国家新闻出版广电总局相关政策的影响。
二、行业主要法律法规及政策
国家为推动集成电路的市场发展，陆续出台了一系列的政策和实施细则，为我国集成电路产业
提供良好的政策环境。2014年出台的《国家集成电路产业发展推进纲要》，对之后几年的集成电路
产业的发展起到了指引作用；2015年《中国制造 2025》更是将集成电路产业放在第一位，足见其
在国民经济中的地位之高；2017年集成电路十三五规划则具体对集成电路的发展思路、目标、要
点、投资规模做了详细的规划。
一直以来，我国都高度重视和支持集成电路行业的发展，目前针对该行业出台的主要法律法规
和产业政策摘要如下：
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近年来，国家出台的产业政策给中国集成电路行业带来了新的发展机遇，有效推动企业在技术
攻关、设备研发、工艺改进等方面的投入。良好的行业政策环境将进一步推动本公司的快速发展。
三、进入该行业的壁垒
集成电路设计业是资金密集型、智力密集型行业，对资金、技术以及产业化都有较高要求。
（1）技术壁垒
智能监控系列芯片研发中采用的高压缩比的视频编码技术和相应的解码技术， 标准，
ISP 的视频处理能力、ISP 调优工具的配备、智能处理的算法精度及高性价比，以及嵌入式系统软
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件技术等都能构成进入视频监控行业的技术壁垒。
（2）资本壁垒
集成电路设计行业投资大、周期长、风险高。在研发阶段需要投入大量的资金和专业研发人员
进行技术攻关、版图设计以及产品的投片，期间产生的费用可能高达数千万到数亿元人民币。仅以
投片费用来讲，65nm、40nm、28nm 的投片费用按照工艺的复杂程度和先进程度，在不同的
Foundry 厂之间可以从上百万元到上千万元人民币不等，通常一款产品至少需要进行多次投片才能
形成较为成熟、可量产的产品。同时，参与研发的高端专业人员培养和储备也需要大量的资金。按
照集成电路设计行业的产品开发的惯例，一般都是采取滚动开发模式，一款产品投入市场后，又马
上开始新产品或升级替代产品的开发，以维持较高的产品毛利率，这就需要 Fabless 设计企业持
续维持巨量的资金投入。由于电子产品市场升级换代的速度较快、产品研发周期长，有时会出现产
品还未研发出来就已经成为淘汰产品，或者出现设计企业无法维持持续的资金投入在产品研发过程
中倒闭的现象。因此，较大的投资规模、较长的投资周期以及较高的投资风险都构成了进入本行业
的资本壁垒。
（3）人才壁垒
专业研发人才和管理人才匮乏一直是制约我国集成电路行业发展的瓶颈。目前，我国集成电路
产业正在飞速发展，对设计专家、技能型人才等需求极度旺盛。从近年来海外引进的人才情况来
看，主要以开发人员为主，从事企业管理、品质管理及投融资活动等人员的比例相对较小。优秀的
企业管理人才、研发人才等行业精英大多集中在业内排名靠前的大型企业，中小企业如谋求迅速发
展，就需要大量优秀的管理人员和研发人员。一般而言，在内部培养人才周期过于漫长，不能适应
市场的快速变化；从外部引进又面临与领先企业的人才竞争，难度较大。
设计专家在各细分行业内更是极度缺乏，如在智能监控系列芯片的广播电视芯片行业、智能监
控行业和固态存储芯片行业，高端设计人才仍是十分缺乏。这些构成了进入本行业的人才壁垒。
四、上下游行业发展对本行业的影响
从集成电路设计、生产、销售的流程来讲，集成电路设计企业负责设计和研发芯片，将芯片版
图交由晶圆制造厂商生产，然后将晶圆交封装测试企业加工制成最终芯片产品，最后由集成电路设
计企业直接或通过经销商向整机制造企业销售。因此，晶圆制造厂商、封装测试厂商为集成电路设
计企业的上游，整机制造企业位于产业链下游。
位于产业链上游的晶圆制造企业和封装测试企业的工艺水平和测试水平将直接影响集成电路的
良品率，良品率的高低直接影响集成电路的单位成本。在选定晶圆制造企业和封装测试企业时，公
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司会就良品率的控制范围进行约定，一方面保证产品质量，一方面保证产品单位成本被控制在合理
的范围之内。晶圆制造企业对产能的规划和排产的计划将直接影响到晶圆的交付时间，这也是在商
务合同签订时，公司重点谈判的内容。把交付时间控制在较优的范围内，有利于较好的把握市场动
向，满足持续或突然变化的市场需求。
晶圆制造企业上游的晶圆制造原材料的价格波动，也将影响晶圆的制造成本，这一方面由晶圆
制造企业负责管控。整机制造企业处于集成电路产业链最下游，直接面对消费市场。整机制造企业
对集成电路设计企业的影响主要体现在两个方面，一是受消费市场影响，整机制造企业有向企业原
材料供应厂商之一的集成电路设计企业提出降低原材料即芯片价格的冲动；二是受消费者影响，整
机制造企业会向集成电路设计企业提出产品升级、更新换代、优化设计、改进工艺、提升性能等要
求。在这两大方面的影响下，也即消费市场需求的影响下，集成电路设计企业会设计出性能更强、
工艺更先进、设计更优化、价格更低廉的集成电路产品，进而促进整个行业向前演进。
五、行业特有的经营模式
20 世纪 80 年代集成电路行业厂商大多以 IDM 模式（Integrated DeviceManufacturing）为
主。随着行业市场的不断细分，到 20 世纪 90 年代初集成电路行业逐步向轻资产、专业性更强的
Fabless 经营模式转变。传统的 IDM 集成电路厂商也纷纷将晶圆生产线剥离出来成立单独的
Foundry 工厂。由此，集成电路行业的主要经营模式，分为 IDM 模式、Fabless 模式和 Foundry
模式三种。
（1）IDM 模式
IDM 模式即垂直整合元件制造模式，是指集成电路企业除了开展设计业务，还拥有产业链下游
的晶圆制造厂、封装测试厂。业务范围覆盖集成电路产业链的设计、制造、封装测试等环节。晶圆
制造和封装测试生产线均需要投入巨额资金，此模式属于典型的重资产模式，对企业的研发力量、
资金实力和市场影响力都有极高的要求。采用 IDM 模式的企业均为全球芯片行业巨头，主要代表
为美国的 Intel、韩国的三星半导体等。
（2）Fabless 模式
Fabless 模式即无晶圆生产线集成电路设计模式，是指企业只从事集成电路的设计业务，其余
的晶圆制造、封装和测试等环节分别委托给专业的晶圆制造企业、封装企业和测试企业代工完成。
相比 IDM 模式，Fabless 模式下进行集成电路设计的资金、规模门槛较低，企业能够将资源
更好地集中于设计，具有“资产轻、专业强”的特点。因此，全球绝大部分集成电路设计企业均采
用 Fabless 模式，主要代表为美国的高通、Marvell以及我国台湾地区的联发科等。
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Fabless 模式使得公司能在资金和规模有限的情况下，充分发挥公司的研发能力，集中资源进
行集成电路的设计和研发，对公司的快速发展起到了至关重要的作用。
（3）Foundry 模式
Foundry 是集成电路行业中芯片代工厂的简称。从 20 世纪 90 年代开始，原采用 IDM 模式的
集成电路厂商改变经营策略，将晶圆生产线部门拆分出来形成新的专业的晶圆代工厂商，专门为没
有晶圆生产线的集成电路设计企业服务。目前，世界上著名的 Foundry 厂商有台积电（TSMC）、
Global Foundries、富士通等。
六、行业盈利模式
集成电路设计行业企业主要通过销售本企业设计生产的芯片及解决方案、提供软件和委托设计
等服务以及知识产权使用授权等方式来获取企业利润。国内集成电路设计企业的利润主要来源为销
售芯片产品和解决方案，国外集成电路设计企业如高通等在销售芯片产品和解决方案的基础上，知
识产权使用授权也是重要的利润来源。当前国外还有一种类型的集成电路设计企业如 ARM 公司，
专门依靠提供知识产权使用授权获得利润。
七、行业利润水平的变动趋势及变动原因
集成电路设计企业一般采用滚动式开发模式，不断开发升级产品或开发新产品来替代前一代产
品来保持行业的利润水平。集成电路设计行业利润总体比较稳定。集成电路设计企业在开发出一款
产品后，新品上市价格通常较高，毛利率一般都维持在比较高的水平。随着市场竞争的不断激烈，
大批量量产带来的成本下降，该产品的价格会按照市场的自然规律不断下调，当价格下降速度大于
成本下降速度或产品销量增速时，产品的毛利率就会下降。此时，集成电路设计公司一般情况下会
推出升级产品或新产品替代原产品来维持整体的利润水平。
八、行业的周期性、区域性或季节性特征等
（1）周期性
集成电路行业发展受宏观经济景气程度和集成电路技术发展规律影响，呈现一定的周期性规
律。近年来，得益于市场需求的不断增加、国家产业政策的大力支持以及集成电路设计企业能力的
不断提升，国内集成电路设计行业市场规模保持快速增长，预计未来几年仍将保持增长势头。
（2）区域性
目前，国内集成电路设计企业主要集中于长三角、珠三角及京津环渤海三大区域。上述区域已
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经形成了相对完善、成熟的产业链，同时也是智能终端及 LED产品生产商及供应商集中的区域。根
据工信部《关于通过 2014 年度年审的集成电路设计企业名单的通知》（工信部电子[2014]477
号），通过 2014 年度审查的 413 家集成电路设计企业中，北京、天津地区共 82 家，上海、江苏
和浙江地区共 199 家，广东和深圳（深圳单独列示）地区共 55 家。上述三大区域集成电路设计企
业数量总和占全国数量的 80%以上。
（3）季节性
就季节性而言，虽然部分消费类电子产品受节假日影响较大，但整体上 IC行业的季节性特征
并不明显。
第三节 2018-2019 年中国智能监控系列芯片行业发展情况分析
一、集成电路设行业基本情况
（一）集成电路设计行业概况
集成电路产业作为现代信息产业的基础和核心产业之一，是关系国民经济和社会发展全局的基
础性、先导性和战略性产业，在推动国家经济发展、社会进步、提高人们生活水平以及保障国家安
全等方面发挥着广泛而重要的作用，已成为当前国际竞争的焦点和衡量一个国家或地区现代化程度
以及综合国力的重要标志。随着国内经济的不断发展以及国家对集成电路行业的大力支持，我国集
成电路产业快速发展，产业规模迅速扩大，技术水平显著提升，有力推动了国家信息化建设。
集成电路设计行业是集成电路行业的子行业。集成电路行业包括集成电路设计业、集成电路制
造业、集成电路封装业、集成电路测试业、集成电路加工设备制造业、集成电路材料业等子行业。
集成电路设计行业处于产业链的上游，主要根据终端市场的需求设计开发各类芯片产品，兼具技术
密集型和资金密集型等特征，对企业的研发水平、技术积累、研发投入、资金实力及产业链整合运
作能力等均有较高要求。
（二）集成电路设计行业的市场分类
集成电路按应用领域大致分为标准通用集成电路和专用集成电路。其中标准通用集成电路是指
应用领域比较广泛、标准型的通用电路，如存储器（DRAM）、微处理器（MPU）及微控制器（MCU）
等；专用集成电路是指某一领域或某一专门用途而设计的电路，系统集成电路（SoC）属于专用集
成电路。围绕移动互联网、信息家电、物联网、云计算、智能电网、智能监控等战略性新兴产业和
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重点领域的应用需求，集成电路涵盖了智能终端芯片、网络通信芯片、信息安全芯片、视频监控设
备芯片、数字电视芯片等类型芯片。
（三）我国集成电路设计行业发展情况
我国集成电路设计行业的起步较晚，但是发展速度很快，过去 10 年的年复合增长率达到了
29%。
2004-2014 年中国集成电路设计企业销售额及增速
单位：亿元
资料来源：Wind 资讯
不仅在国内市场上我国的集成电路设计行业规模高速扩张，在全球市场上我国集成电路设计企
业也逐步进入到主流竞争格局中。根据 IC Insights 发布的数据看，2014 年全球前 25 大集成电
路设计企业中，海思、紫光展讯以及大唐微电子位列其中，2015 年全球前十大集成电路设计企业
中，海思和紫光展讯分列于排名的第 6 位和第 10 位，相较于 2009 年全球前 50 大集成电路设计
企业仅有海思一家企业入围的情况看，中国集成电路设计行业已经逐步形成规模。
2015 年全球 Fabless 市场的销售收入排名
（四）集成电路设计行业的市场容量和发展前景
集成电路产业是高投入和高回报的产业。2014 年，我国集成电路全产业链整体销售额约合
476 亿美元。据中国半导体行业协会设计分会统计 2015 年我国集成电路设计行业销售收入预计为
1, 亿元，同比增长 %。
经过十年“创芯”发展，国内集成电路产业呈现集聚态势，逐步形成以设计业为龙头，封装测
试业为主体，制造业为重点的产业格局。当前我国已成为全球最大集成电路应用市场和消费国，需
求量超过全球总需求量 50%。在高端微芯片、大容量存储器、汽车电子、通信芯片用 SoC 的标准专
用集成电路（ASSP）以及模拟电路等方面基本依靠进口。根据海关总署数据，集成电路多年来一直
是我国最大宗进口商品，进口额堪比原油，2014 年全年高达 2,307 亿美金。降低集成电路的对外
依存度，增强集成电路的自主生产能力，大力推动芯片国产化，已迫在眉睫。因此，我国集成电路
设计行业市场容量巨大、发展空间广阔。
从发展趋势看，以移动互联网、三网融合、物联网、云计算、智能电网、新能源汽车为代表的
战略性新兴产业快速发展，成为推动集成电路产业更快发展的新一轮动力。先进技术快速发展，8
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英寸和 12 英寸、40-28nm 工艺技术的大量采用；特种技术不断涌现，功率驱动器件、传感器集
成、特种器件等新型集成电路和新型器件层出不穷。产业转移趋势明显，国际以及台湾地区集成电
路产业加速向我国大陆转移，国内“有聚有分，东进西移”，即集成电路设计业向产学研结合紧密
区域汇聚，芯片制造业向资本充裕地区延展，封装测试业将加速向低成本地区转移。在中西部地区
特别是地处产业转移承接重点区域的湖南省，集成电路产业迎来黄金发展机遇。
二、智能监控系列芯片市场容量和发展前景
2004 年，公安部提出“3111 工程”即平安城市建设，在 2008 年至 2011 年成为平安城市建
设投资高潮期，也由此带动了我国安防行业的快速增长。从 2013年开始，我国进入智慧城市建设
周期，视频监控设备作为搜集城市数据的重要入口将成为政府持续投入的领域之一，其中一线城市
将进一步提高设备覆盖密度以及高清升级改造，二三线城市也将加快设备铺设速度，为实现全国视
频信息互联互通打下基础。一般来说，一个中型城市在安防方面的投入约十多亿元，重点城市则会
达到几十亿甚至上百亿规模。目前，我国中型城市数量超过 300 个，因此仅二三线城市就有上千
亿的市场规模。再加上接近 2000 个县级市、县和自治县，由政府带动的安防领域潜在投资规模巨
大。2014 年我国安防行业总体规模已达到 4,389 亿元，同比增长 18%。预计 2015 年我国安防市
场规模有望超过 5,000亿元。
此外，国家出台多项促进政策。2015 年 4 月，国务院出台《关于加强社会治安防控体系建设
的意见》，强调创新立体化社会治安防控体系，全面推进平安中国建设。该《意见》指出须加快构
建纵向贯通、横向集成、共享共用、安全可靠的平安建设信息化综合平台，加快公共安全视频监控
系统建设。在此基础上，2015 年 5 月九部委联合推出《关于加强公共安全视频监控建设联网应用
工作的若干意见》，明确要求到 2020 年，重点公共区域视频监控联网率达到 100%；重点行业、领
域涉及公共区域的视频图像资源联网率达到 100%，在加强治安防控、优化交通出行、服务城市管
理、创新社会治理等方面取得显著成效。
安防市场规模庞大，包含了视频监控、入侵报警、出入口控制、可视对讲、门禁、电子巡更、
车辆防盗防劫、联网报警等细分行业，其中视频监控是安防行业的核心部分，是搭建整个安防系统
的最重要物理基础，因此也成为安防行业最先发展的领域之一。根据 IHS 的数据，我国已成为全
球最大的视频监控市场。
2014 年我国视频监控设备市场规模为 亿美元，2018 年将突破 100 亿美元，2014-2019
年复合增长率为 %。
我国视频监控设备市场规模
随着我国安防行业的高速发展，视频监控正在朝着大联网、高清和智能的方向发展，特别是高
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清和智能化需求的爆发，整个行业已经全面进入数字化时代，而作为数字化安防产品的核心，安防
芯片已经成为一个具规模的产业，同时安防芯片的发展也反过来决定了安防产业未来的发展脉络和
发展方向。安防芯片经过最近几年的发展，不管是技术还是市场都已经取得突飞猛进的进展，尤其
是国产芯片已经取得了主导地位。未来安防芯片行业的发展会愈加迅速，也会在安防产业链条中发
挥越来越重要的角色。
第四节 2018-2019 年我国智能监控系列芯片行业竞争格局分析
一、行业的市场化程度
中国半导体行业协会设计分会对我国的集成电路设计企业进行了统计分析。在集成电路设计企
业比较集中的通信、智能卡、计算机、多媒体、导航、模拟、功率和消费电子等 8 个领域中，从
事计算机芯片设计的企业从 51 家增加到 107家，销售额从 亿元提升至 亿元，增长
%；多媒体芯片设计企业数量减少，但销售总额大幅提升，主要受益于豪威科技落户国内；消
费类芯片总额亦由 2015 年的 亿元扩张至 亿元，增长超过 100%。
由上表可以看出，集成电路设计业比较集中的 8 个领域中都有一定数量的企业开展业务，特
别是公司涉及的多媒体类和消费类市场都有上百家企业展开竞争，已经高度市场化。
二、行业内主要企业情况
（1）海思半导体有限公司
海思半导体有限公司成立于 2004 年 10 月，是一家高速成长的芯片与器件公司。海思总部位
于深圳，在北京、上海、美国硅谷和瑞典设有设计分部。已推出网络监控芯片及解决方案、可视电
话芯片及解决方案、DVB 芯片及解决方案和 IPTV 芯片及解决方案。海思在网络摄像机领域取得较
大优势，代表芯片有 Hi3518系列，Hi3516 系列，Hi3519 等。
（2）安霸股份有限公司
安霸股份有限公司是高清视频业界的技术领导者，在纳斯达克上市交易，总部位于美国。主要
提供低功耗、高清视频压缩与图像处理的解决方案。其产品覆盖了安防视频监控网络摄像机、运动
摄像机、车载摄像机、航拍摄像机、电视广播系统。在网络摄像机领域，代表芯片有 A2、A5S、
S2、S3 等。其营业收入按其财年报告，截止到 2016 年 10 月 31 日的 9 个月收入 百万美
元。
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（3）升迈科技股份有限公司
升迈科技股份有限公司成立于 2005 年，是亚洲领先的半导体公司，总部在台湾，主要提供
ASIC、SoC、IC 设计以及解决方案。主要产品为 IP 摄像机、DVR/HD-SDI、DVR/NVR。在网络摄像
机领域，代表芯片有 GM8135S，GM8136S，GM8138 等。
（4）德州仪器
德州仪器是全球领先的半导体公司，总部位于美国德克萨斯州达拉斯，是纳斯达克证交所上市
公司；主要从事模拟电路和数字信号处理技术的研究，主要产品包括模拟产品、嵌入式处理器和无
线产品等。
德州仪器在半导体市场的多个细分领域占有重要份额，其具有代表性的 DaVinci-DM 系列视频
处理器解决方案在安防领域有着广泛的应用。在 IPC 领域其代表性的解决方案有 DM355、DM365、
DM368 等。
（5）上海富瀚微电子股份有限公司
上海富瀚微电子股份有限公司成立于 2004 年 4 月，专注于视频监控芯片及解决方案，提供高
性能视频编解码 SoC 和图像信号处理器芯片，以及基于这些芯片的视频监控产品方案。在网络摄
像机领域，代表芯片有 FH8620，FH8810，FH8830 等。
2016 年其营业总收入为 321,696, 元，2014 年到 2016 年网络摄像机系列芯片营业收
入分别为： 万元，1, 万元，6, 万元， 2014 年到 2016 年网络摄像机系列芯
片销售数量分别为 千颗，1, 千颗，5,千颗。
三、行业竞争格局
（1）IPC SoC 芯片市场竞争格局
IPC（高清网络摄像机） SoC 芯片市场目前参与竞争的主要有德州仪器、海思、安霸、升迈
等。同时，随着 IPC 市场的快速增长，国内集成电路设计公司纷纷进入该领域，如富瀚微、北京
君正等。虽然目前模拟高清摄像机仍占据安防视频监控市场的第二名的份额，但根据 IHS 研究报
告，2013 年-2018 年 IPC（高清网络摄像机） SoC 芯片出货数量复合增长率为 %，代表着市
场的发展方向。
根据 IHS 研究报告，2013 年，IPC SoC 市场初步形成规模，国内市场出货量为 1,071 万颗，
芯片出货数量前三位分别为德州仪器、海思和安霸，其中德州仪器的市场份额约为 42%、海思的市
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场份额为 %、安霸的市场份额为 %、升迈的市场份额为 %。随着 IPC SoC 芯片市场的快
速增长，海思比较重视 IPC市场，在 IPC 领域推出的产品频率较高，并且以其高性价比、良好的
技术支持获得市场的广泛接受，市场占有率已位居业内第一。
基于自主创新的视频编码技术和图像信号处理技术，公司于 2015 年 6 月发布了第一代分别覆
盖 1080P 和 720P 的 2 颗高性能、低功耗的 IPC SoC 芯片，赢得了客户的认可，并于 2015 年底
实现量产，开始进入 IPC 领域。公司将在 IPC SoC芯片领域继续加大研发投入，在兼容 、
的算法基础上，完成 的智能 IPC SoC 系列化芯片的产品布局。2016 年，公司第一
代 IPC SoC 芯片的升级版本芯片也已量产并投放市场。
2016 年，公司智能视频监控系列芯片累计出货超过 1300 万颗。根据由 CPS中安网联合大华
股份联合发布的《2016 年中国安防行业调查报告》披露的数据，2016 年国内安防行业 IPC 芯片
消耗量约为 亿颗，可大体测算公司的 IPC 芯片的市场占有率约为 %左右。
（2）NVR SoC 芯片市场竞争格局
NVR SoC 芯片是 IPC 的配套产品，缺乏 IPC 前端产品线而单独做 NVR 芯片很难获得市场。
NVR SoC 的关键技术框架与机顶盒中的解码芯片技术非常类似，因此公司在传统机顶盒领域的技术
积累有利于公司推出更具竞争力的 NVR 芯片。公司通过 IPC 和 NVR 的结合，有能力为客户提供端
到端的解决方案，提升自身的竞争优势。目前，公司 NVR SoC 芯片尚未量产。
第五节 企业案例分析：国科微
一、公司主营业务
公司是国家高新技术企业和经工业和信息化部认定的集成电路设计企业，长期致力于大规模集
成电路的设计、研发及销售。凭借着先进的管理体系、雄厚的研发能力、优异的产品质量和技术实
力，公司设计的广播电视系列芯片和智能监控系列芯片具备较高的性价比，形成了较为明显的领先
优势。目前，公司已成为国内广播电视系列芯片和智能监控系列芯片的主流供应商之一。公司将利
用既有的技术、产品、市场及品牌优势，在目前系统平台的基础上，进一步加大研发投入和技术创
新力度，重点开拓以广播电视、智能监控、固态存储以及物联网领域为核心的产品市场，并适时向
其他合适的集成电路领域拓展。
公司自设立以来，主营业务未发生变更。
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二、公司的竞争优势
1、核心技术优势
公司是工业和信息化部认定的集成电路设计企业，成立以来一直坚持自主研发的开发理念，在
广播电视、智能监控、固态存储以及物联网领域经过多年积累拥有了大量的自主知识产权的专利、
版图、软件著作权等核心技术。
作为国内直播卫星广播电视行业的龙头企业，公司以广播电视系列芯片为圆点，未来产业发展
趋势为半径的广阔范围内，自主研发积累了视频编解码技术、直播卫星信道解调技术、数模混合技
术、音频解码技术、高级安全加密技术、多晶圆封装技术以及嵌入式软件开发技术等关键技术内
容。采用这些核心技术的广播电视芯片能够给用户带来良好的收视效果。
在 2015 年大规模量产的智能监控系列芯片中，也集合了公司自主开发的自动曝光（AE）技
术、自动白平衡（AWB）技术、图像信号处理（ISP）技术、 编解码算法和实现技术、低功耗
编码技术、视频的前处理和后处理技术等十余项影响产品成本、质量和效果的重要技术内容。
在 2015 年一次性投片成功的高性能存储芯片中，公司完全自主知识产权的 NAND Flash 寿命
增强（NAND Xtra）技术，通过数据冗余保护（RAID）、高性能 LDPC 等专利技术，大幅度提升 NAND
Flash 寿命，增加固态硬盘的可靠性和性能。
在拥有大量核心技术的情况下，公司仍然保持大规的模研发投入，有效保证了公司在核心技术
上的优势地位。
2、市场战略布局优势
公司根据市场的变化和趋势，确定了广播电视、智能监控、固态存储、物联网四大产品线的战
略布局。
在广播电视芯片市场，公司长期保持直播卫星市场的龙头地位，占有绝对的市场份额，是行业
的领军企业。综合考虑直播星产品零售市场发力、产品从标清向高清更新换代、存量替换等情况，
广播电视未来市场空间仍然广阔。
在智能监控芯片市场，2015 年 11 月，公司与公安部一所在长沙签订战略合作协议，共同建
设“中国安全防范监控数字视音频编解码技术标准（SVAC）示范应用与产业化基地”，使得公司在
支撑国家信息安全战略上迈出了重要一步。针对国内智能监控市场对低成本、高安全性国产替代芯
片的迫切需求，公司推出的 GK710X 一经发布就获得了市场的广泛认可。
2019-2025 年中国智能监控系列芯片行业企业发展方向及匹配能力建设研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 25
在固态存储芯片市场，国内固态存储控制器芯片市场长期为国外厂商占据。当前，信息安全已
被提升到国家战略层面，国产自主可控的存储芯片成为国内市场的迫切需要。公司 2016 年 1 月发
布的完全自主可控的国内首款高性能固态存储控制器芯片，能够满足互联网、数据中心、服务器等
关键设备存储高性能、高可靠性的要求，解决了国家对国产自主可控存储控制器芯片的迫切需求，
为众多国内固态存储企业提供芯片级的支撑。
在物联网芯片市场，公司也已经较早的进行了布局，2014 年，公司成功承接了 2015 国家重
大科技专项（“03 专项”）——“Gbps 超高速无线局域网商用芯片研发和产业化”。该课题研发完
成后，能够至少取得 10 项发明专利，以及集成电路布图设计、计算机软件著作权。
公司在四大领域的技术优势和战略布局，使得公司有能力在市场上保持持续的领先优势。
3、人才优势
集成电路行业是资金密集型和智慧密集型行业，人才匮乏是我国集成电路行业发展的重要瓶颈
和短板。本公司高度重视研发团队的建设，投入大量人力物力，组建由各种专业人才组成的研发团
队。通过多年持续发力和积累，报告期末，公司已经发展成为拥有研发人员 344 人，平均年龄
岁的大规模研发团队的集成电路设计企业，研发人员在公司的占比达 %。在管理层和骨
干员工中，公司吸收了一批来自富士通等世界 500 强企业的优秀人才，为公司的市场战略布局和
产品研发作出了大量贡献。在公司的人才队伍中，享受省、市、区人才吸引优惠政策的人员已达到
14 人次。年富力强、创新活跃、富有管理经验的研发及管理团队将为公司带来更为先进和专业的
管理，成为公司迅速发展的重要基础和巨大优势。
三、公司的竞争劣势
1、发展资金不足
集成电路行业是资金密集型行业，需要前期投入大量的资金用于研发设计。公司一贯在研发上
高投入，工艺不断进步、芯片复杂程度和设计难度的不断提高以及高昂的第三方 IP 费用，都需要
大量的资金支持。长期以来，公司主要依靠自有资金发展，融资渠道较少，依靠公司自身积累进行
发展一方面不利于公司把握快速变化的市场，另一方面不利于公司保持快速发展，对公司完成和实
现战略布局造成不利影响。因此，扩大融资渠道，筹集充足的发展资金，对于公司发展具有至关重
要的作用。
2、高端人才较为缺乏
集成电路产业的高端专业人才和管理人才缺乏不仅是公司需要解决的重要问题，也是我国集成
电路产业需要解决的迫切问题。虽然公司已经从世界 500强企业招募了一批、自身培育了一批优秀
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人才，但是相较公司的迅速发展和对未来的长远布局，公司仍然处于对高端人才相对储备不足的局
面。高端人才内部培育和外部引进，一直是公司发展的重中之重。
3、高速发展带来的管理要求
目前，公司整体规模较小且管理架构、管理流程均较为简单。随着公司业务和规模的持续高速
发展，在企业管理体系和组织结构必然会趋向复杂化，这就对公司的经营管理提出了更高、更加专
业的要求。提前计划和适应未来发展带来的管理需求也是公司目前需要解决的一个重要问题。
第六节 2019-2025 年我国智能监控系列芯片行业发展前景及趋势预测
一、行业发展前景
（1）国家政策大力扶持
集成电路产业是国民经济和社会发展的战略性、基础性和先导性产业，是培育发展战略性新兴
产业、推动信息化和工业化深度融合的核心与基础，是转变经济发展方式、调整产业结构、保障国
家信息安全的重要支撑，其战略地位日益凸显。拥有强大的集成电路技术和产业，是迈向创新型国
家的重要标志。从具体应用看，集成电路在计算机、消费类电子、网络通信、汽车电子等几大领域
起着关键作用，是全球主要国家或地区抢占的战略制高点。
国家历来高度重视集成电路行业的发展，从上世纪 50 年代开始，国家就把半导体技术列入重
点研究的领域之一，1982 年国家成立了“电子计算机和大规模集成电路领导小组”，1990 年至
1995 年先后启动实施“908”、“909”工程。2000年以后，国家密集出台了包括《鼓励软件产业和
集成电路产业发展的若干政策》、《集成电路“十一五”专项规划》等一系列政策措施，并在 2006
年出台的《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年）》中，确定核心电子器件、高端
通用芯片及基础软件为 16 个重大专项之一。
2014 年，为进一步加快集成电路产业发展，国家发布了《国家集成电路产业发展推进纲要》，
明确“集成电路产业是信息技术产业的核心，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础
性和先导性产业。到 2015 年，集成电路产业发展体制机制创新取得明显成效，建立与产业发展规
律相适应的融资平台和政策环境。集成电路产业销售收入超过 3500 亿元。到 2020 年，集成电路
产业与国际先进水平的差距逐步缩小，全行业销售收入年均增速超过 20%，企业可持续发展能力大
幅增强。”同年 10 月，国家成立了千亿规模国家集成电路产业投资基金专门扶持国内集成电路产
业发展。2015 年，国家又出台了《中国制造 2025》，把新一代信息技术的发展放在了更加重要的
位置，我国集成电路产业进入黄金发展期。
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（2）市场空间广阔
基于直播卫星的广播电视“村村通”、“户户通”工程是为了解决广播电视信号覆盖“盲区”农
民群众收听广播、收看电视问题而由国家组织实施的一项民心工程。综合考虑直播星产品零售市场
发力、产品从标清向高清更新换代、存量替代等情况，广播电视未来市场空间仍然广阔。
近年来，随着我国城镇化的持续推进，政府对平安城市、智慧城市建设及升级改造的重视，各
行业对视频监控及视频应用需求的进一步提升，居民对人身安全、财产安全的重视程度不断提高，
促进视频监控行业市场规模继续保持快速增长。据统计，我国 95%的副省级以上城市、76%的地级
以上城市，总计约 500 多个城市提出或在建智慧城市，其潜力将在“十三五”集中释放。国内民
用安防监控只占了 6%的市场份额，远远落后于发达国家（如美国民用安防监控产值占据了整体的
30%以上），具有非常强的发展潜力。
从当前存储设备的发展态势来看，固态存储设备取代传统机械存储设备已经成为存储领域的必
然趋势。随着闪存颗粒价格的不断下降，国内外主控芯片的不断上市，固态硬盘性能不断提高，刺
激消费者的固态硬盘需求，消费级固态硬盘市场增长率大幅增加。据统计，国内固态硬盘市场现在
正保持 10%的复合增长率高速发展。可见，在闪存颗粒与主控芯片价格进一步下降的条件下，固态
硬盘市场将更加广阔。
（3）集成电路产业链上下游不断完善带来的成本下降
集成电路产业的设计、晶圆制造、封装测试是一个协调发展的整体。目前，全球整体集成电路
产业已经呈现出产能过剩的现象，而国内集成电路产业高速前进。作为全球最大的消费类电子市场
和集成电路进口大国，一方面，国际集成电路巨头正加速向我国转移布局，不断完善国内集成电路
产业链上下游行业；另一方面，在自主可控战略的指引下，国家进一步加大了在集成电路产业的投
入，2014年以来国内晶圆制造厂商中芯国际、封装测试厂商长电科技都得到了国家集成电路产业
投资基金的巨额投资，并进行了一系列的国际国内行业并购。2015 年中芯国际、华力微电子相继
进入 28nm 工艺制程。在以上背景的强力支撑下，全产业链不断完善，必然带来成本的下降。
（4）摩尔红利和市场细分是未来发展两大动力
2019-09-06
9月 3日，在工业和信息化部、上海市人民政府指导下，中国半导体行业协会、中国电子信息
产业发展研究院联合主办的第二届全球 IC企业家大会暨第十七届中国国际半导体博览会（IC
China 2019）在上海举行。中芯国际集成电路制造有限公司联席 CEO赵海军出席会议并发表了开幕
演讲，赵海军在演讲中表示，摩尔红利和市场细分是未来发展两大动力。
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集成电路发展具有周期性
赵海军说，集成电路具有周期性，一是在经济发展过程中每四五年有一个周期，二是每一年都
有周期。
今年预计是整个半导体行业的“小年”，主要原因有三个：一是去年和前年存储器价格涨得太
高，现在价格回落到比较合理的价位。二是今年大家都热切等待着 5G、人工智能的出现，很多市
场都不投入新的产品，因为今年投入就是一个过渡期。三是国际贸易波动的影响，有人急着转移产
业链，这些都对行业产生了影响。但中国的情况可能与全球的情况有所不同。
现在集成电路行业有几个特点，第一是整个集成电路的产业趋势是由手机驱动，同样的逻辑电
路，以前主要是电脑驱动发展，现在是手机驱动发展，手机里面里的 CPU芯片即 AP，它的运算速
度、功能架构、密度和耗能在驱动集成电路发展，过去台积电、三星、英特尔这样的公司有非常成
功的研发经验。第二是英特尔在 2011年成功打造了 22纳米的 FinFET技术，这之后它的器件基本
保持在 22纳米，所以很多企业从 22纳米、14纳米，一直做到 7纳米，因为其中没有太大区别。
第三是市场生态在发生变化，手机性能在演进，手机正在变成一个数据处理中心；人工智能在发
展，要实现比较理想的性能，需要用到 7纳米工艺，目前 7纳米以上实现的人工智能受到了极大限
制，但是 7纳米以下有新的推动力；在 5G影响下，物联网也会和 5G一起发展起来。
代工趋势是技术/生态/平台共同发展
赵海军说，全球代工业的趋势是技术、生态、平台都在发展，所以现在谈集成电路制造不谈工
艺技术，而是将设计、工艺与封装连在一起谈。
未来发展有两个动力：第一个是摩尔红利还在，用户用同样的钱可以买到更好的性能、更多的
功能。这样可以在第二年用同样的 1000元买到比今年更好的手机，这是靠摩尔定律实现的红利，
如果技术可以实现，一直发展到 1纳米，摩尔红利都还存在。
第二个巨大的推动力是产品市场的细致划分，原来 8英寸不能做 CPU，现在也在蓬勃发展。现
在同时建的 8英寸生产线有十几条，其主要原因是做不同的东西要求的工艺越来越极致，生态、设
计和制造会捆绑在一起，无论存量还是增量，代工来者不拒。因为市场无穷大，像快餐店一样，误
打误撞也可以取得成功。
赵海军说：“纵观国内代工业的发展历史，我选择了一个词，即‘因为选择，所以不同’”。
在 19年的发展历程中，以中芯国际为例，存储器厂做了一年半以后废掉，因为更先进的产品和技
术出现了，旧厂没有用了，得不到用户认可。2011年以后，中国的代工技术逐渐成熟，也有自己
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的 PDK、IP等，这让中国的设计公司也可以来这里代工。
大家相信中国的集成电路一定出现野蛮生长时期，做的办法就是“面多了加水，水多了加
面”。国内的代工厂有四个选择，做领导者，做变革者，做跟随者或者利基者，国内基本选择的都
是做快速的跟随者。实现的方式是争取做大客户、大平台、大技术、大几率事件的第二供应商，做
成以后再实现在细分市场做第一供应商。战略跟随的方法就是产能、低价、高质、快速。
四个领域驱动代工业发展
未来驱动代工业的发展主要是四个领域，分别是移动通信、数据流、互联网或者是万物联网、
电动汽车。未来的主流是先进工厂，目前手机里面约有 14～15个集成块，只有 1个 CPU和 3个存
储器的 4个集成块是由最先进的技术驱动发展的。其他的都是成熟技术，而之所以成熟技术没有表
现出成长，是因为原来的先进技术不断变为成熟技术，成熟技术是跟随先进技术一同发展。实际上
去年的新工厂就是今年的成熟工厂。
赵海军说，中国是全球最大的半导体市场，今年大约占全球 45%～47%的市场份额。国内有这
么大的需求量，但国内的供给还是非常小的。所以，这一方面说明我国集成电路产业前途巨大，另
一方面也说明有一些根深蒂固本质上的原因在阻碍着产业发展，因此，要想让产业变得更大，就要
克服这些阻碍。
第一个阻碍是最先进的技术，先进制程已经变成了小众群体，是 VIP俱乐部，这个俱乐部要有
钱、有技术，最重要的是做到两点，一是准时交付，二是绑定客户。
中芯国际目前在北京、天津、上海、深圳设有基地，在国外也建立了销售处。每月生产 12英
寸 10万片，8英寸 25万片。中芯国际可以从设计服务开始，一直到最后封装、测试，为生态合作
伙伴一次性做好，这对中国国内上千家设计公司来讲是非常必要的。
（5）中国半导体产业发展潜力仍然可期
2019-09-06
9月 3日，在工业和信息化部、上海市人民政府指导下，中国半导体行业协会、中国电子信息
产业发展研究院联合主办的第二届全球 IC企业家大会暨第十七届中国国际半导体博览会（IC
China 2019）在上海举行。中国半导体行业协会理事长、中芯国际集成电路制造有限公司董事长周
子学出席会议并致辞。周子学在致辞中表示，半导体行业是一个高度国际化的行业，任何一个国家
或地区都不可能实现 100%的纯本土化制造，大家必须携起手来，本着“开放合作、相互包容、共
同进步”的态度，互相取长补短，谋求共同发展，才能实现共赢。
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预计全球半导体市场仍处于不断上升趋势中
周子学在致辞中表示，半导体行业是宏观经济的晴雨表，其发展水平与全球 GDP增速呈正相
关。自去年以来，受全球贸易纠纷等外部因素影响，半导体行业也受到一定波及。尽管全球贸易体
系面临挑战的不确定性在增大，但全球半导体行业同仁也在积极行动，协同应对，在今年厦门举办
的第 23届世界半导体理事会上，就共同推动全球半导体行业的健康发展达成了多项共识。与此同
时，全球半导体技术仍在遵循摩尔定律加速演进，在技术持续进步的驱动下和 5G、智能网联汽
车、人工智能等新兴市场海量需求的带动下，预计全球半导体市场仍处于不断上升的趋势。
中国半导体市场发展潜力仍然可期
周子学指出，多年来，中国半导体行业坚持走创新发展和开放合作的道路，积极融入到全球半
导体行业的创新网络中。今年上半年，行业的发展虽然也受到全球外部复杂环境的影响，但是中国
半导体行业发展的韧劲很足，上半年，全行业实现销售收入 3048亿元，同比仍然保持增长势头。
从全年来看，尽管整体增长仍不乐观，但在 5G、人工智能、汽车电子等新兴应用的带动下，中国
作为全球最大的半导体市场，发展潜力仍然可期。
周子学强调，半导体行业是一个高度国际化的行业，任何一个国家或地区都不可能实现 100%
的纯本土化制造，大家必须携起手来，本着“开放合作、相互包容、共同进步”的态度，互相取长
补短，谋求共同发展，才能实现共赢。“正是秉持这样的态度和目标，我们举办第二届全球 IC企业
家大会和第十七届中国国际半导体博览会，旨在为国内外的企业搭建一个展示、互动、合作、共赢
的平台，分享新思想、新技术，共享新成果、新产品，共同推动半导体行业的发展。”周子学说。
周子学介绍说，本届全球 IC企业家大会延续“开放发展、合作共赢”的主题，邀请了中芯国
际、紫光集团以及默克、高通等国内外知名企业家、专家学者等近 60位演讲嘉宾，分别从产业发
展、市场机遇、技术趋势、投资策略等角度，分享他们的真知灼见。大会同期，还举办了第十七届
中国国际半导体博览会。今年的展览面积达到 万平方米，来自设计工具、设计、制造、封测、
设备、材料等产业链各环节的 200多家国内外知名半导体企业参展，地方协会和基地设立了专门的
展区，韩国半导体协会也再次组织企业集体参展。
（6）集成电路产业发展迎来重要机遇期
2019-04-25
4月 20日，备受业界关注的“微波毫米波集成电路与系统技术合作论坛”在成都召开。该论
坛系由电子科技大学、西安电子科技大学主办，成都瑞迪威科技有限公司承办，丰年资本等单位协
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办。
多位政府官员、专家学者和企业高管在会议致辞和会议期间接受记者采访时表示，今后一段时
间，将是我国集成电路产业发展的重要战略机遇期。尤其是 5G时代，在公共安全、无人驾驶等新
需求的带动下，微波毫米波集成电路市场巨大，这也是决定我国在这个产业领域能否真正实现自主
可控的关键。
电子科大：
巨大市场需求带来机遇和空间
当前，全球集成电路产业正在步入颠覆性技术变革时期，我国集成电路产业发展也将迎来重大
机遇。
早在 2014年 6月，国务院就印发了《国家集成电路产业发展推进纲要》，将集成电路产业发展
上升为国家战略。号召充分发挥国内市场优势，营造良好发展环境，激发企业活力和创造力，带动
产业协同可持续发展，加快追赶和超越步伐，努力实现集成电路产业跨越式发展。
针对我国集成电路产业的发展形势，电子科技大学副校长胡俊表示，当下集成电路已经成为我
国的战略性产业，是支撑我国高质量发展的战略方向，是国家科技竞争的战略制高点。同时，巨大
的市场需求也提供了历史性的产业发展机遇和空间。
胡俊认为，电子科技大学和西安电子科技大学是我国培养电子信息高级人才的重要力量。此次
论坛的召开将进一步促进两个学校在微波毫米波集成电路领域的人才培养、科学研究和学科建设等
方面的紧密合作。另外，集成电路发展也离不开政府的关心和支持。
西电：
集成电路是信息产业发展的原动力
西安电子科技大学党委副书记杨银堂表示，集成电路是当今信息技术产业高速发展的原动力，
是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业，已广泛渗透与融合到国民经
济和社会发展的各个角落。
杨银堂称，当前我国的集成电路产业日渐成熟。作为以信息与电子学科为主的高校，西电一直
在深化建设“双创”体系和推动校地合作，构建更为畅通的科技成果转化通道，把学科研究、人才
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培养和科技成果转化与国家发展战略和产业升级对接融合。
中科院：
5G带动下毫米波集成电路市场巨大
中科院上海微系统所研究室主任孙晓玮，从国家公共安全对反恐安检系统的需求角度阐述了毫
米波技术的良好发展前景。她强调，特别是毫米波集成电路的技术水平，是影响毫米波安检设备性
能和价格的决定性因素。
“在 5G、6G以及公共安全和无人驾驶等领域的带动下，毫米波集成电路市场巨大、挑战巨
大。需要技术、资本和市场的共同努力，推动实用技术的落地并产生效益。”孙晓玮如此判断道。
成都高新区：
电子信息产业是旗舰性产业
成都市高新区管委会电子局局长李江波表示，电子信息产业是成都融入全球经济版图的示范
性、引领性、旗舰性产业。
据李江波介绍，2018年成都规模以上电子信息制造业产值超过 3400亿元，其中高新区规模以
上电子信息制造业达到 3000亿元，占整个成都市电子信息制造业的 86%。作为成都市电子信息产
业的核心区和引领区，成都高新区产业链完整、人才充沛、市场容量巨大，是成都市乃至四川省的
电子信息产业聚集高地。其中，英特尔、德州仪器、京东方和富士康等全球电子信息领军企业悉数
安家于此。
他表示，微波毫米波集成电路是下一代通信系统最核心组成部分，居于成都电子信息产业功能
区的集成电路和网络通信两大产业链的耦合高端。
瑞迪威：
引领毫米波领域的高科技发展
“随着电子信息系统工作频率的不断提高，毫米波频段的电子设备在国防与商业上的应用越来
越多，对微波毫米波集成电路的需求日益增长。”成都瑞迪威科技有限公司董事长刘雪颖如此表
示。
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刘雪颖说，为了满足高比特、大宽带的通信系统、智能交通系统、汽车防撞系统以及反恐安检
系统的应用，毫米波集成电路与系统的应用已经从国防领域开始向民用市场转移。
据介绍，瑞迪威是中国领先的毫米波设备制造商，在雷达、制导、卫星通信、5G通信等领域
为合作者提供毫米波相关的技术卓越、质量可靠的高集成化低成本的产品和服务。
在多方的共同推动下，电子科技大学、西安电子科技大学与成都瑞迪威科技有限公司产学研战
略合作协议签订，两校与成都瑞迪威科技有限公司教育实践基地的揭牌仪式也同期举行。这一系列
举措将进一步促进成都乃至中国西部集成电路特别是微波毫米波集成电路产业生态环境的发展。
丰年资本：
微波毫米波技术永远在主航道上
丰年资本合伙人赵丰表示，5G时代将是万物互联的时代，微波毫米波技术永远在主航道上，
是一条越走越宽的路。
赵丰认为，一个产业真正能够良性发展，除了技术因素外，还需要有一批优秀的企业、有一批
极其优秀、极其勤奋的企业家。只有正视技术和产业、企业的关系，加上资本助力，从而形成良性
循环，才能实现蓬勃发展。
他说，真正的投资是一场漫长的修行，要学会做时间的朋友而不是时间的敌人。优秀的投资机
构既是优秀产品的发掘者，也是优秀企业的赋能者。好的投资企业需要具备三个条件：优质的资
金、为企业提供全方位帮助的能力以及拥有一个涵盖资本、技术、市场等因素在内的良好生态圈。
（7）我国集成电路产业垂直模式潜力有待发掘
2019-09-03
当前，集成电路几乎在计算机、消费类电子、网络通信、汽车电子等制造领域起着关键作用；
并且随着 5G、AI、物联网等技术的兴起，产业合作和竞争格局加快重组，集成电路发展迎来重要
的机遇期。但业界也有专家指出，集成电路产业核心技术受制于人、产品市场占有率较低、配套的
设备与材料发展不足等短板犹待破解。
“中国发展集成电路产业应将技术创新与商业模式创新相结合，IDM（垂直整合）模式将是集
成电路产业发展的未来。”在日前于苏州高新区举办的 2019集成电路产业技术研讨会上，中芯国际
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创始人、青岛芯恩集成电路有限公司董事长张汝京这样说。
对于中国集成电路产业发展应该采用哪种模式，一直备受争议。不过，在集成电路 60年的发
展史上，先后经历了 IDM（垂直整合）和晶圆代工两种模式，前者的典型是 Intel（英特尔公司），
后者则是台积电。
从中国半导体行业协会最新统计看，2019年 1至 6月，中国集成电路产业销售额为 亿
元，同比增长 %。“未来一定是垂直整合模式。其实国内也有 IDM，但规模小，还没有真正把
IDM独立内涵和创新内涵做出来。”中国半导体行业协会副理事长、集成电路产业创新联盟副理事
长陈南翔也这样说。
他还提到，中国要发展半导体行业，除了走技术创新路线，还要选择一些新的商业模式，将商
业模式创新与技术创新相结合。IDM的“I”不仅是实现总成本控制，还有很多独立 IP和创新，可
以真正把产业链、商业链、创新链进行结合。“仅有资金还不够，还要有人才。资金会形成技术，
技术服务市场，因此，资金、人才、市场是企业内部必须要构造的。”陈南翔说。
“硅器时代还能延续多久？100至 200年应该没有问题。”江苏省产业技术研究院集成电路工
艺技术研究所所长、清华大学微电子所原所长许军教授提到了“硅器时代”的概念。他说，硅器时
代就是硅芯片在日常生产资料和生活资料中都占据重要地位的时期，汽车为例，硅芯片的价值超过
了传统的机械零件和设备。
对于硅器时代的特征，许军认为，除智能化、网络化、信息化外，还有大众资源化。就像石
器、青铜器、铁器时代，硅器时代的硅芯片将成为大众化的资源。“也就是说，集成电路及其设
计、制造技术将深入各行各业，成为人人都可以利用的生产工具。”
论坛期间，苏州高新区集成电路产业可靠性分析与工艺验证公共服务平台启动。该平台由工信
部电子第五研究所华东分所依托国家集成电路产品质量监督检验中心筹建，将实现面向智能制造、
物联网、工业机器人端等新兴产业对集成电路可靠性评价，支撑国产集成电路可靠性提升。
在陈南翔看来，回顾整个集成电路行业的发展，还没有一个国家或地区能把全产业链发展起
来，我国发展集成电路产业应持更加开放、更加全球化的态度。许军也建议，拥抱硅器时代，应该
做好四点准备：一是普及集成电路知识，二是加强集成电路从业人才培养，三是完善产业链、优化
生态环境，四是构建创新环境和创新文化。
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二、行业利润水平的变动趋势及变动原因
集成电路设计行业利润水平的变动与宏观经济形势及下游行业的景气程度相关。由于本行业属
于技术密集型和资本密集型行业，进入壁垒较高，因此行业内的领先企业具有较强的议价能力并能
在产业链中持续获得较高利润。此外，行业利润水平与企业创新能力密切相关，总体呈现旧产品利
润水平较低、新产品利润水平较高的特点。新产品面世初期，价格通常较高，毛利率可以维持在较
高水平；随着量产规模扩大，产品竞争逐渐加剧，毛利率逐渐下降。通常，芯片设计与封装测试公
司通过新产品的滚动推出以及一体化先进的封装测试技术，维持产品整体的毛利率水平。
三、影响行业发展的不利因素
（1）企业融资瓶颈突出
骨干企业虽已初步形成一定盈利能力但不巩固，自我造血机能差，无法通过技术升级和规模扩
张实现良性发展。同时，国内融资成本较高，社会资本也因芯片制造业投入资金额大、回报周期
长、短期收益低而缺乏投入意愿。
（2）产业创新要素积累不足
国内集成电路行业缺少领军人才，企业技术和管理团队稳定性不高。企业小散弱，700 多家集
成电路设计企业收入总和仅约是美国高通公司的 60-70%。制造企业量产技术落后国际主流两代，
关键装备、材料基本依赖进口。全行业研发投入不足英特尔一家公司的六分之一。产业核心专利
少，知识产权布局结构问题突出。
（3）内需市场优势发挥不足
“芯片-软件-整机-系统-信息服务”产业链协同格局尚未形成。芯片设计与快速变化的市场需
求结合不紧密，难以进入整机领域中高端市场。跨国公司之间构建垂直一体化的产业生态体系，国
内企业只能采取被动跟随策略。芯片设计企业的高端产品大部分在境外制造，没有与国内集成电路
制造企业形成协作发展模式。
（4）发展环境亟待完善
适应产业特点、有利于激发企业活力和创造力的政策体系不健全，产业政策落实不到位、政府
资源分散、地方与中央协同不足等问题突出。
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第三章 市场调研：2019 年中国智能监控系列芯片行业存在的问
题、挑战、瓶颈
第一节 2018-2019 年中国智能监控系列芯片行业存在的问题分析
尽管我国智能监控系列芯片行业发展取得了一系列可喜成果，但仍存在一些突出问题有待解
决。
一、产能过剩仍需化解
在行政干预、投资冲动等多重因素的影响下，我国在传统领域和新兴领域均出现了产能的快速
扩张，但下游市场需求增速下降，产生了新一轮的产能过剩。本轮产能过剩具有涉及行业广、持续
时间长、影响程度深、化解难度大的特点，已经成为我国当前经济发展中面临的突出问题。
二、供需错配、有效需求不足
供需结构错配主要表现为过剩产能处置缓慢，多样化、个性化、高端化需求难以得到满足，供
给侧结构调整受到体制机制制约，市场供给不适应市场需求。
有效供给不能完全适应消费结构升级的需求，需要提高供给侧对消费结构升级的适应性和灵活
性；
对当前的中国经济，大家有共识的是，经济发展已经由紧缺阶段进入了相对过剩的阶段。其中
有供给方面的问题，即有效供给与需求不匹配。但是从更长远的角度来说，还是有效需求不足的问
题。比如说降成本，其实空间已经很小了，降成本过程是不同部门的收益重新分摊，制造业成本下
降，上游企业提供资源、提供资金的收益，包括政府的税收，都会受到影响。有效的供给改革是以
能够激发潜在需求为前提，包括推进创新与结构性调整，根本上是因为激发了潜在的需求。
中国经济发展更长远的挑战是有效需求不足。我们现在面临状况是在市场经济的条件下，资本
因为追逐利润而去生产，它的本性驱使它不断地积累资本扩大生产，随着生产率越来越高，需求的
速度远远跟不上，所以会导致有效需求不足，或者说生产过剩，造成利润率下降。
潜在的巨大需求由于消费需求与购买能力在人群不匹配，长期需求与短期收益不匹配，公共需
求与私人利益不匹配，使得其难以转化为现实的有效需求。归根结底，是由于资本追逐利润的生产
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方式，从而束缚了生产中人的杠杆与物的杠杆的结合，有效供给与有效需求的匹配。
随着传统产业需求饱和，原有的供给结构已经越来越不适应市场需求结构的变化，再简单用扩
大投资的办法化解供需矛盾，投资的边际效应会明显递减，对经济增长的拉动作用减弱，还会使现
有矛盾和问题后延，潜在风险进一步积累。
这就需要我们利用社会主义与市场经济的复合优势，将潜在需求转化为有效需求，持续扩大总
需求，应对市场经济带来的长期利润率下降的危机。
三、处于产业链的低端
当前我国制造业大多处于产业链的低端。从低端产品起家，向高端产品发展，是一条艰难的创
新之路。
中国工业和信息化部副部长、国家制造强国建设领导小组办公室主任辛国斌 2018年 7月 13日
在“2018国家制造强国建设专家论坛”上表示，一段时期以来，国内外评价中国制造业发展成
就，往往扬长避短，片面夸大成绩。然而实际上中国制造业创新力不强，核心技术短缺的局面尚未
根本改变。
辛国斌表示，中国改革开放 40年来，制造业发展取得了举世瞩目的成就。尤其 2010年以来，
中国制造业增加值连续多年位居世界第一，高技术制造业发展势头良好，目前占规模以上工业比重
超过 12%，载人航天、高速铁路等多个领域实现重大突破，人工智能、物联网、大数据、云计算、
区块链等新技术、产品、模式等不断涌现，一批技术进入国际市场第一方阵。
辛国斌表示，看到成绩的同时，也要清醒地认识到中国制造业创新能力薄弱，对外依存度高，
整体上仍处于全球产业链和价值链的中低端。
据介绍，工信部对全国 30多家大型企业 130多种关键基础材料调研结果显示，32%的关键材料
在中国仍为空白，52%依赖进口，绝大多数计算机和服务器通用处理器 95%的高端专用芯片，70%以
上智能终端处理器以及绝大多数存储芯片依赖进口。在装备制造领域，高档数控机床、高档装备仪
器、运载火箭、大飞机、航空发动机、汽车等关键件精加工生产线上逾 95%制造及检测设备依赖进
口。
中国在 2010年超越美国成为世界第一大工业产值国家，多年来制造业也一直是中国 GDP以及
出口的重点，取得的成绩是可以看得到的，不过工信部对中国制造实力的定性也很客观——创新能
力薄弱，对外依存度高，整体上依然处于全球产业链、价值链的中低端。
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事实上这也不是工信部第一次对中国制造如此定性，早在 2016年的两会上，工信部部长苗圩
就表示“在全球制造业的四级梯队中，中国处于第三梯队，而且这种格局在短时间内难有根本性改
变。要成为制造强国至少要再努力 30年。”
四、大而不强
导致中国制造业“大而不强”的五大原因
经济新常态下，传统产业代表的旧动力在减弱，以战略性新兴产业和高新技术产业为代表的新
动力不足，成为我国制造强国的主要挑战。近几年，人民论坛，搜狐网等媒体竞相发布：中国制造
业为何“大而不强”的言论，这也说明要想擦亮“中国制造”这个名片，优先要解决“大而不强”
的困境。
目前我们的制造业大而不强原因有五个：
第一，我们自主创新能力不强，基础比较薄弱。我们卫星 85%实现了国产化，但是还有 15%没
有国产化的部分，花费了 80%的钱。
第二，我们处于价值链的低端。郑州富士康有 30万人，一年生产 亿部手机，但利润只占
到整个利润价值的 5%多一点，利润很低。
第三，生产经营效率不高。2011年我国制造业增加值率只有 %，而世界发达国家往往在
35%以上，可见差距比较大。
第四，产业结构不合理。我们基本上是资源密集型、劳动力密集型企业，而技术密集型和服务
密集型的企业太少了。
第五是产品质量问题突出。中国制造和低质量可能是划等号的。所以习总书记讲要从中国制造
向中国质量转变很重要，其他国家可能不存在这个问题。
五、内生发展动力不足
与国际上一些创新型发达国家相比，我国企业的总体内生发展动力仍显不足，创新活动仍局限
于少数企业。
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内生动力，即创造力、创新能力，是决定企业发展的根本力量，是核心竞争力。
企业是否能立足于市场，能否存活下去，能否发展，关键还是要看企业的内生动力和创造力。
对于缺乏市场进取精神、缺失创造力的企业，即便政府不收税，也很难存活下去。一些企业投机取
巧，最终被逐出市场，被淘汰出局的案例并不少见。
随着新一轮科技革命和产业变革加速，增长动力的阶段转换开始，客观上要求企业创新能力实
现从“跟踪、并行”并存、“跟踪”为主向“并行、领跑”为主的跃迁。目前，我国企业创新能力
的发展进入了爬坡、攻坚阶段，正面临多重阻力。主要表现为：创新成果的保护方式落后，创新人
才匮乏和成本居高不下，开放与合作创新水平不高。
六、关键核心技术缺失
缺乏核心技术是制约我国制造业的发展因素。近几年，核心技术仍受制于人的问题却日益突
显。核心技术是制造业发展的重中之重，也是我国从“制造大国”走向“制造强国”的必然条件。
如果核心技术受制于人，制造业的发展也会被扼于他人之手。“中兴事件”已经给了我们前车之
鉴，核心技术决不能受制于人。但就目前而言，我们制造业核心技术的掌握程度仍有不足。
究其原因，一方面，所谓的核心技术依靠的就是强大的工业底蕴加上长时间的技术积累、资金
投入。我国的制造业起步晚，基础薄弱、资金短缺、人才不足，核心技术在短期内难以取得突破是
一件在所难免的事情。另一方面，一些的制造业企业以挣快钱的浮躁心态去经营企业，并不重视核
心技术，长期忽视技术研发与科技创新，也在一定程度上导致了核心技术的落后。
发展制造业，首先要靠创新、靠质量。创新要突破核心技术，抢占制高点。核心技术不能全靠
进口，补足制造业短板的工作已迫在眉睫。近年来，我国制造业不断发展，产业结构持续优化，但
在关键核心领域仍存在诸多短板弱项，创新能力依然薄弱且不平衡，关键核心技术缺失是制造业的
切肤之痛，更是制约“两机”发展的重大瓶颈，补短板、强弱项是当前各项工作的迫切需要。中国
要成为制造强国，必须拥有自己的核心技术。没有核心技术，做不到舍我其谁，更没有未雨绸缪的
准备，盲目于跟风和炒作，中国的制造业会更加风雨飘摇！
中国经济要实现更高质量、更高效率的发展，一方面要破除对房地产市场拉动经济发展作用的
迷信，真正把发展的动能放到依靠技术进步、人才培养、自主创新的路径上来；另一方面要加快构
建房地产市场平稳健康发展的长效机制，综合运用金融、土地、财税、投资、立法等手段，驱动房
地产市场走上正轨，从根本上消除不时涌现出来的依赖症。工业强基、实业兴邦，是一个人口大国
走向经济强国的唯一途径。
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改革开放三十多年来，中国工业化快速推进，重化工业得以长足发展，" 中国制造 " 征服了
世界主要市场。然而，金融危机之后，制造业尤其是重化工业产能过剩问题暴露无遗，这对中国工
业转型升级虽是一个重大机遇，但对中低端制造业却是一次重创和打击。在工业产能过剩、GDP 增
速下滑的大背景下，一些工业企业执着于自己的主业，面对房地产和金融 " 暴利 " 的诱惑，它们
不分心、不分神，持续研发，不断创新，志在长远，放眼世界。
从世界列强走过的历史道路来看，没有一个国家是靠房地产业走向强盛的，也没有一个国家是
靠资本运作、倒腾股权走向强大的。制造业才是立国之本、强国之基，而核心技术则是制造业的基
础。世界强国的兴衰史和中华民族的奋斗史一再向我们证明，拥有核心技术的制造业才能强盛，而
拥有强盛的制造业才能拥有强生的国家和民族。面对目前核心技术受制于人的情况，我国的制造业
仍需不断努力突破。我们仍有不小的差距，还需要再努力，再奋斗，再发展，有自主创新，彻底摆
脱对国外的依赖，才能真正的实现智能制造 2025，成为真正的工业强国，补齐短板不再尴尬。
七、产品质量不高
我国产品质量总体不够高 提质迫在眉睫
我国质量总体水平不够高。首先是产品质量总体水平还有一定的差距，一部分产品档次还比较
低。特别是中高端的产品难以满足消费者的需求，以至大家说的“海淘”、“海购”、消费外溢。我
们有一些商品走到国际先进行列，但总体上处于产业链的中低端，国际竞争力有待增强。
重要的一个问题就是品牌，品牌建设的差距还是比较大的，现在许多产品是贴牌生产，全世界
驰名的大品牌我们国家还比较少。这是从产品的质量状况来分析的。
八、缺少“工匠精神”
中国制造，匠心精神的空白
日本拥有数以万计的百年老铺甚至千年老店，许多日本企业能延续百年甚至千年的秘诀，就是
持之以恒专注自己的事业，不为眼前的利润所左右的“工匠精神”。意大利的匠人及工坊闻名遐
迩，许多奢侈品大牌出自意大利的小工坊匠人之手。在日本、意大利、德国等国家，工匠精神都得
到了很好地传承。
放眼国内，李宁的悄然没落，班尼路的轰然倒塌，匠心不在，一切的浮华都是过眼云烟说散就
散了，“中国制造”的灵魂，仍是国人努力的一个中国梦。
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九、物流配送问题
在我国现在还缺乏一个高效成熟的社会物流配送体系能够对实物的转移提供低成本的、及时
的、便捷的服务。配送的成本过高、速度过慢是偶尔涉足电子商务的企业和个人最为不满的问题。
十、智能监控系列芯片业经营管理信息化及智能化不足
技术的创新应用是零售企业增强核心竞争力，实现可持续发展的动力。但长期以来，零售业信
息化、智能化效率普遍相对较低，很多零售企业信息化、智能化水平较低，缺乏先进的信息设备，
仍使用人工方式，进行较低效率的管理、销售、售后服务等。同时，受资金不足、人才缺乏、体制
不活、政策不力等诸多因素的制约，使零售企业的生存受影响，对其发展与壮大非常不利。
第二节 2018-2019 年中国智能监控系列芯片行业发展面临的困境
一、增长势头一路走低
出现这种现象的原因，既有整体经济低迷的影响，也有消费进一步萎缩的作用。比如说近两年
经济大环境下行明显，消费力不足，导致智能监控系列芯片产品销量不振，传统智能监控系列芯片
行业的发展越来越艰难。
二、成本居高不下压缩企业盈利空间
智能监控系列芯片企业经营压力日增，资源与环境约束趋紧，土地、和劳动力等生产要素成本
不断上升，企业多年老惯常的依靠资源要素投入、规模扩张的粗放型发展模式难以为继。尤其近几
年来，伴随深圳房地产价格、用工成本不断上升，劳资关系博弈困扰日益加大，技术蓝领工人和中
下层和管理骨干留任越来越难，导致制造业综合成本一路攀升，行业利润率持续走低。企业各级各
种税费负担过重，减费数额不大，企业税负相比其他国家仍显过高。另外，融资成本太贵，银行贷
款利率平均上浮 10%以上，加上担保费、交易费等其他费用，融资成本高昂，导致民间借贷猖狂，
非法互联网金融融资盛行，也引发了许多社会问题。
三、智能监控系列芯片业成本竞争力下降
2015年，美国波士顿咨询集团(BCG)发布了一份《全球制造业转移的经济分析》报告显示，中
国作为低成本制造业大国的竞争优势正在逐步削弱，美国温和的薪酬增长、高效的生产技术、低廉
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的能源价格以及美元汇率走低使得部分商品在中美两国的生产成本几乎没有差异，越来越多的美国
企业与其他国家跨国公司未来会选择在美国境内进行生产。
此外，经济学人智库发布的一份《中国制造业劳动力成本分析》报告显示，在劳动力成本方
面，中国相对于越南、印度、尼日利亚、印尼等新兴制造业国家失去比较优势。预计，中国制造业
劳动力成本将会逐年稳步攀升，将在 2019年分别达到越南劳动力成本的 177%及印度的 218%。据有
关资料显示，由于成本原因及贸易因素，我国纺织业对外投资设厂明显增多，截至 2014年年底，
国内纺织业已在全球 100多个国家和地区投资建立超过 2600家纺织服装生产、贸易和产品设计企
业，其中大多数分布在亚洲。2004年至今，国内约 200家服装企业在东南亚建设了生产车间。
能源成本也是影响部分制造企业选择海外设厂的重要因素之一。以福耀集团所在的玻璃行业为
例，属于天然的高耗能的行业，据业界提供的数据，天然气或燃料占整个玻璃生产成本的
%，天然气价格直接影响玻璃的生产成本。美国由于页岩天然气的开发，2014年工业用天然
气成本下降到约 美元/MBTU(百万英热单位)，而我国工业用天然气 2014年为 美元/MBTU，
成本约为美国的 倍。此外，我国税费成本也有可以降低的空间。从现实情况看，人工成本、能
源成本、税费成本以及综合交易成本等均直接影响企业的投资决策。当然，还应该看到，不同行业
的企业成本构成并不一样；笼统地进行制造业成本国际比较是有很大局限性的。
四、产品同质化严重，结构性问题较为突出
即使不少的智能监控系列芯片企业不断提出新品应对消费市场的变化，但由于产品同质化现象
明显，难以在消费者群体中留下深刻印象。另外，大部分快消企业不但缺乏品牌影响力，而且也缺
失高端产品线的支撑，企业盈利能力开始下降，经营管理问题也越来越突出。
五、跟不上消费变化
消费观念与消费结构同步发生了明显的变化，消费者意识逐渐改变，呈现多元化消费趋势。传
统快消企业面对消费升级的新常态，由于未能及时调整好策略、把握消费需求、并加强与消费者的
沟通和互动，造成市场应对越来越被动。
六、品牌竞争激烈
智能监控系列芯片行业之间的竞争，导致品牌之间的竞争，而经济下行带来的市场容量萎缩，
进一步加剧了品牌之间的恶性竞争，价格战、渠道战、促销战在不断升级，导致营销费用不断增
加，最终企业的竞争压力越来越大。
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七、转变经营模式困难重重
传统企业必须从做库存转向订单式生产，实现从推动式经营向拉动式经营的转变，这是个艰难
的过程。整个企业的观念、架构、人员的构成、产品研发的模式和目标都要变革。这个难关过不
去，转变经营模式是很难成功的。
八、转型有待系统变革
目前，消费转型更多体现在对消费体验方面的关注，如购物环境、商品陈列、空间规划，或是
业态上的跨界，如超市+餐饮，超市+3C，超市+娱乐休闲，这种业态升级迎合了消费升级下的部分
新需求，也是创新的具体体现，但简单的业态组合或业态细分或聚焦，不能解决行业遭遇困境的根
源问题。转型升级并不意味着只是进行空间改造，引入各种体验业态，社交性场景，标配化地增加
服务，未必一定能够很好的实现引流效果，带来整体项目业绩提升。
九、“用工荒”逼迫智能监控系列芯片企业转型
“人才为本”是“中国制造 2025”规划的五大基本方针之一。以大数据、物联网、人工智能
等新技术等为代表的智能监控系列芯片智能制造，以文化创意、时尚传媒、品牌营销等为代表的时
尚品牌生态运营，以共享经济、平台经济、个性化定制等为代表的新经济，对各类行业创新型人才
的需求不断提高。
适用人才匮乏
当前， 智能监控系列芯片行业用工方面带来三个极为突出的问题：一是招工难，工人流动性
大；二是在岗职工平均年龄普遍较高，代际更替出现断层，“85后”工人日渐稀缺；三是高端设计
研发人才、高级营销管理人才等存在着“引进难、留住难”的问题。
十、“脱实向虚”倾向
国际金融危机后我国工业及制造业比重下降偏快。伴随经济发展进入新常态，工业增速合理回
落总体上是合乎规律的，但也要看到工业占比回落过快所表征的“脱实向虚”倾向。1991—2000
年，我国工业年均增长 %，到 2016年降为 6%，增速回落一半多。工业增速下降的同时，我国
工业及制造业比重自 2006年开始下降。2006—2016年，工业占比 10年间由 42%降至 %。与发
达国家走过的历程相比，降速显然过快。制造业占比与金融保险和房地产业占比的差距，1990—
2008年在 23个百分点左右，2016年缩小为 11个百分点。2013—2016年，工业就业人数占比连续
下降，从 %降至 29%左右。当前我国工业相对地位下降，既有加快经济结构优化、转向服务主
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导型经济的正面因素，也有做实业太难、金融服务不到位等负面因素，值得警惕。
十一、“过度房地产化”对实体经济的挤出效应
我国规模以上工业平均利润率 5%—6%，而金融行业净资产收益率在 15%以上，房地产行业利润
率也是两位数。行业报酬结构失衡产生虹吸效应，致使各种创新要素、生产要素逃出实体经济，进
入金融、房地产领域。这不仅动摇了实体经济可持续发展的基础，还削弱了“基业长青、追求卓
越”的企业家精神。
近几年全国的房地产价格飙升，大大提高了民间对这个行业的预期，不仅把房地产泡沫推向了
新的高度，而且对实体经济尤其是中小型企业产生了挤出效应。另外伴随着房价的飙升，租金成本
也在明显上涨，让不少制造企业感受到了租金费用导致的压力。很多劳动力密集型企业将工厂搬回
了内地人力资源丰富、成本较低的城市，只将研发和销售部门留在了深圳。
十二、“过度金融化”掠夺实体经济发展成果
因国家金融监管严重滞后，各种形式的融资担保，互联网金融和民间借贷打着金融创新的名义
任意放大杠杆，肆虐市场，不少企业因融资成本加大而倒在了资金链断裂的路上。
城市房价的高企和金融环境的复杂化成为深圳未来几年，乃至今后相当长一段时间内必须面对
的一个重大经济问题。
第三节 2018-2019 年中国智能监控系列芯片行业发展面临的制约与挑战
一、传统红利正在递减
中国人口红利的消失，不仅体现在加速老龄化上，也体现在劳动力的减少上，尤其是年轻劳动
力的减少；“全球化红利”目前也在减弱；政府主导型的投资红利，不可持续的矛盾越来越突出
了。过去 30余年，中国通过改革开放有效地释放了这些红利，实现了经济的快速发展。但是，随
着内外环境的变化，“传统红利”正在递减。
二、制造业转型升级的难度较大
近年来智能制造成为推动制造业转型升级、成为国家经济竞争力的关键所在，但是目前中国智
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能制造还处于比较分散和竞争力较弱的初级阶段。徐东华说，我国智能制造侧重于技术追踪及技术
引进，在高端电子装备制造、极限制造、生物制造和芯片制造等基础研究和共性技术研究领域投入
不足，原始创新匮乏，制约了我国智能制造的推进。而且，智能制造领域高端人才及复合型人才需
求缺口较大，加重了对国外智能制造装备和技术的依赖。此外，我国企业智能化水平参差不齐，普
遍不高。
“目前我国在智能制造、自主制造上的问题，表面看是核心技术支撑的生产制造能力不足造成
的，但从深层次来看，是包括配套、制度、文化在内的系统性支撑不足。这就决定了改变也必须是
系统性的，依靠单一技术、单一产品的突破短期有效，但长期还是难预见中国制造业持续创新发展
的生态系统。”上海临港经济发展集团董事长刘家平称。
三、我国制造业的优劣势正在发生变化
近几年，随着中国人口红利逐步消失、原材料和人力成本不断攀升，中国制造业赖以生存的全
球竞争优势正在逐步丧失。同时，传统落后的生产管理模式也已经无法满足日益多样化的市场需
求，中国制造业的发展正在面临着严峻的挑战。
我们也面临着诸多挑战，包括劳动力成本提升较快，劳动生产率不高，综合成本较高，附加值
较低；制造业产品质量较低，低端产能过剩与高端产品有效供给不足并存，缺乏世界知名品牌；企
业创新能力不足，技术实力有较大差距；基础工业相对薄弱，核心关键技术对外依赖度较大；劳动
密集制造开始外移，产业和技术空心化值得警惕。
在一国劳动力成本较低的时候，制造业竞争力会凸显出来，出口份额会不断提升；但随着经济
增长和劳动力成本的提高，相比其它国家的成本优势会逐渐减弱，该国在全球出口、尤其是中低端
制造业出口的份额会不断被侵蚀，领先地位逐渐被成本更低的国家取代。在这一过程中，必须实现
产业和贸易的升级，注重技术创新，将产业向“微笑曲线”的两端发展，才能保持持久的竞争力。
四、与先进国家相比还有较大差距
经过几十年的快速发展，我国制造业规模跃居世界第一位，建立起门类齐全、独立完整的制造
体系，成为支撑我国经济社会发展的重要基石和促进世界经济发展的重要力量，我国已具备了建设
工业强国的基础和条件。
但我国仍处于工业化进程中，与先进国家相比还有较大差距。制造业大而不强，自主创新能力
弱，关键核心技术与高端装备对外依存度高，以企业为主体的制造业创新体系不完善；产品档次不
高，缺乏世界知名品牌；资源能源利用效率低，环境污染问题较为突出；产业结构不合理，高端装
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备制造业和生产性服务业发展滞后；信息化水平不高，与工业化融合深度不够；产业国际化程度不
高，企业全球化经营能力不足。推进制造强国建设，必须着力解决以上问题。
盛世华研认为：建设制造强国，必须紧紧抓住当前难得的战略机遇，积极应对挑战，加强统筹
规划，突出创新驱动，制定特殊政策，发挥制度优势，动员全社会力量奋力拼搏，更多依靠中国装
备、依托中国品牌，实现中国制造向中国创造的转变，中国速度向中国质量的转变，中国产品向中
国品牌的转变，完成中国制造由大变强的战略任务。
五、装备和技术严重依赖进口
高端制造装备对外依存度较高
目前我国智能装备难以满足制造业发展的需求，我国 90%的工业机器人、80%的集成电路芯片
制造装备、40%的大型石化装备、70%的汽车制造关键设备、核电等重大工程的自动化成套控制系统
及先进集约化农业装备严重依赖进口。船舶电子产品本土化率还不到 10%。关键技术自给率低，主
要体现在缺乏先进的传感器等基础部件，精密测量技术、智能控制技术、智能化嵌入式软件等先进
技术对外依赖度高。
关键智能制造技术及核心基础部件主要依赖进口
构成智能制造装备或实现制造过程智能化的重要基础技术和关键零部件主要依赖进口，如新型
传感器等感知和在线分析技术、典型控制系统与工业网络技术、高性能液压件与气动原件、高速精
密轴承、大功率变频技术、特种执行机构等。许多重要装备和制造过程尚未掌握系统设计与核心制
造技术，如精密工作母机设计制造基础技术、百万吨乙烯等大型石化的设计技术和工艺包等均未现
国产化。几乎所有高端装备的核心控制技术严重依赖进口。
综上所述，我国的智能制造技术还存在着一些问题，需要我们去挖掘更有效的方法来解决，我
们更应该着重于思路的创新性，与国际化接轨。目前，世界各国都对智能制造系统进行了各种研
究，未来智能制造技术也会不断地发展。目前，以 3D打印为代表的“数字化”制造技术已经崭露
头角，未来智能制造技术创新及应用也会贯穿制造业全过程，世界范围内智能制造国家战略将会空
前高涨，这对我国来说，无疑是一项挑战也是巨大的动力。
六、技术引进受阻
当前，中国产业整体发展范围在不断扩大，各产业的生产规模也在不断拓展，相应的技术也有
了突破性的进展，甚至很多技术都是走在世界前沿的，在此背景下，要想通过技术引进来实现产业
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结构进一步优化的可能性变小，加上高科技领域相应技术的封锁与控制使得技术引进变得更加困
难，自身的创新能力又有限，所以这就给进一步实现产业结构优化升级带来了阻碍。
七、高素质人才缺乏
随着智能监控系列芯片行业的不断开发和发展，其对人才需求方面出现了人才总量不断扩大、
人才结构不断优化的要求，人才远远不能满足智能监控系列芯片行业发展的需要”。主要存在整体
文化水平不高，人才结构有待改善，高层次人才缺口大，核心竞争力弱的问题。特别是产品开发和
生产方面缺乏高、精、尖的专业科技人员，产业运营方面也缺少能力卓越的管理人才，需要大量的
高层次人才、高技能人才、创新型人才、复合型人才以及高、精、尖的核心技术人才。
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第四章 发展形势：2019-2025 年中国智能监控系列芯片行业形
势分析
第一节 全球格局变化将对我国经济带来的挑战
在改革开放以来的前 30年，中国经济发展面临的外部环境总体趋好。但在 2008年国际金融危
机后，中国经济发展的外部环境趋于复杂，贸易、投资保护主义以各种形式出现，未来外部环境总
体趋紧。大多数发达经济体的通胀水平仍低于目标，全球经济总体仍处于低增长、低通胀、低利率
的运行阶段。这些都将给中国贸易、投资、参与全球分工和治理等带来新的挑战。
一、全球价值链分工体系正在重构
近年来全球贸易陷入数十年不遇的困境。截至 2016年，全球贸易增速已经连续 5年低于 GDP
增速，出口额从 2014年的 19万亿美元大幅下降了 16%，至 16万亿美元。无论是中国、墨西哥这
样的出口型发展中国家，还是韩国等新兴工业化经济体，近年来外贸增速均表现低迷。
这反映出当前全球贸易的低迷不只是单个国家自身要素成本上升、有效汇率升值等结构性问题
或是外部需求放缓等周期性因素造成的，而是全球贸易正在发生一些结构性的变化。一个明显的变
化就是各国尤其是发达经济体开始重新重视制造业，以美国为代表的发达经济体在危机后将供应链
转向国内，使得全球价值链链条缩短，价值链国际分工深化带来的贸易发展遇阻。虽然今年以来随
着全球主要经济体的逐步复苏，贸易增速明显好转，但是在“再工业化”背景下，全球价值链分工
体系正在重构，其影响将较为深远，值得进一步关注。
二、全球贸易保护主义抬头
据 WTO报告称，自 2008年以来，二十国集团(G20)国家出台的贸易限制措施达到 1671项，其
中 1263项(占 76%)仍在实施。从 2015年 10月至 2016年 5月，G20出台的各项贸易保护主义措施
多达 145项，相当于每周出台 5项限制举措。中国则是遭受各国贸易保护的热点地区。2017年上
半年，我国产品共遭遇来自 15个国家和地区发起的 37起贸易救济调查案件，涉案金额 53亿美
元，虽然较上年同期有明显降低，但与过去 5年同期相比，仍然处于高位。
三、国际经贸规则正在再造
随着全球经济贸易低迷、各大经济体经济分化和反全球化思潮的兴起，以 WTO为代表的全球多
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边贸易体制的影响力逐渐减弱，取而代之的是贸易规则谈判与投资规则谈判并重的各类双边、多边
和区域性贸易和投资体制安排。在当前及未来阶段，各种区域性的自由贸易协定将大幅增加，可能
会导致国际投资和生产的转移与重新布局，使得全球产业链、价值链面临重组，国际贸易投资格局
将更趋多元化，这些都对中国未来贸易、投资、监管等对外政策提出了新的挑战。
四、各主要经济体的政策溢出效应明显
第一，美国货币政策开启正常化进程，将对其他国家经济和政策产生较大影响。作为全球最大
的经济体，美国的经济和政策都是影响全球经济、资本流动和各国货币政策取向的重要力量。随着
美国货币政策正常化步伐加快，美国利率开始有所回升，这会带动全球金融市场借贷成本的提高。
同时美元进一步走强，将影响全球流动性状况，使得跨境资本加快从新兴市场撤出并回流美国。近
年来，随着美国进入加息周期，人民币对美元汇率在双向波动中呈现阶段性下行趋势。2017年以
来，在国内经济企稳、美元指数走弱、跨境资本流动管理趋严和引入逆周期因子等因素影响下，人
民币汇率稳中有升。但是，美国货币政策的变化仍是影响人民币汇率的重要外部因素，会进一步加
大国内利率与汇率政策的协调难度，制约中国货币政策和宏观调控的效果。
第二，主要经济体货币政策出现分化。近两年，各经济体经济复苏的步调并不一致，经济分化
导致了货币政策分化。发达经济体告别过去同步宽松局面，货币政策调整的步调也有所差异：新西
兰率先加息，美国经济温和复苏，并于 2015年开启了加息周期；同期的欧洲、日本等经济体依然
徘徊在衰退的边缘，货币政策保持宽松，并在 2014年底开始实施“负利率”政策。2017年以来，
随着经济的逐步回暖，加拿大、欧洲、英国等主要经济体开始加息或实施 QE规模缩减计划。与此
同时，新兴经济体货币政策同样分化，过去在发达经济体持续宽松时，俄罗斯、巴西曾连续加息。
目前，随着主要发达经济体货币政策正常化，为促进国内经济复苏，巴西、俄罗斯等国又开始下调
基准利率。
各国政策分化会引发国际资本流动加剧，增大国际外汇市场、利率市场、股票市场、大宗商品
市场的投机性和波动性，冲击各经济体货币汇率和市场稳定，从而加大新兴市场国家利率与汇率政
策的协调难度。此外，货币政策分化不仅使政策实施国难以达到预期的宏观经济目标，还会引发国
际上“以邻为壑”的恶性竞争，使跨境资本流动方向发生逆转，诱发新的金融风险。
第三，中国“双顺差”格局正在改变，管理资本流动和稳定汇率的难度增大。外汇占款曾经是
中国补充货币的重要渠道。近年来，这一情况正在发生变化：一是经常项目顺差规模增长放缓。二
是受中国产业、资本和金融“走出去”等方面的影响，资本项目由过去的顺差转变为逆差。三是市
场在人民币汇率形成过程中发挥越来越大的作用，由过去的单边升值转为双向波动。同时，受中国
与主要经济体经济发展、通胀水平和货币政策取向等方面的差异影响，国际资本流动方向也在发生
变化，进而对国内的流动性、人民币汇率、市场利率等方面产生影响。由于“双顺差”格局的变
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化，中国管理资本流动、补充货币和稳定汇率的难度明显增大。
中国宏观政策也会影响其他经济体
同时，作为经济大国，中国因素已成为影响全球经济的关键变量。在大宗商品方面，随着中国
经济规模的增大，中国原油需求量占世界的比重不断上升，在 2016年达到 %。与此同时，中
国原油对外依存度较高，有 66%的原油需要进口，这意味着中国需求对全球原油市场有较大的影
响。中国需求对国际大宗商品价格所产生的影响，反过来又会影响国内的通胀水平，对下一步宏观
调控提出新要求。不过，更值得关注的是，虽然中国对大宗商品的进口依赖度越来越高，对国际大
宗商品市场的影响力也与日俱增，但随着大宗商品市场的“金融化”发展，中国更多是国际大宗商
品价格的被动接受者，缺乏对大宗商品价格的定价权。这不仅会通过价格渠道影响宏观调控措施，
也关系到工业经济安全、能源安全和国家经济利益等问题。
在贸易投资方面，中国对与通过全球价值链紧密连接的国家或地区影响显著，如韩国、马来西
亚等。这些经济体在很大程度上受到中国贸易投资活动影响。在金融方面，受中国经济地位上升、
人民币国际化程度提高和使用范围扩大等影响，中国经济金融发展状况对全球金融市场的影响明显
增加。
五、传统的产业转移模式可能被颠覆
进入 21世纪，全球在科学技术方面取得了一系列重大突破，信息技术、能源技术、新材料、
物联网、大数据、机器人以及云计算等正在走向成熟，全球制造业进入了新一轮产业革命。新一轮
产业革命极大地改变了制造业发展的比较优势，对全球制造业的比较优势、分工格局和未来发展趋
势有重要影响。
劳动力数量和劳动力成本的重要性降低，传统的产业转移模式可能被颠覆
二战以后，全球产业转移的基本规律是发达国家将低端制造业向欠发达国家转移，原因就在于
劳动力成本上升，低端产业比较优势丧失。但新一轮产业通过智能制造技术——特别是低成本智能
化机器人替代人工，大幅度降低了对劳动力的需求。这一变化使中国有可能继续保留相当一部分劳
动密集型产业，也使发达国家具有了吸引中低端技术产业回流的可能性。
六、创新能力的重要性更加凸显
产业配套和规模经济的重要性降低，创新能力的重要性更加凸显。
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新一轮产业革命提高了生产线柔性程度，产品分工和配套能力的重要性下降，这使得小规模国
家也有可能发展起以前难以发展的大工业。此外，各种新技术出现的速度比以前极大提高。传统的
以稳定工作、工匠精神塑造高质量优势的国家，比如日本和德国，产业竞争力可能逐渐削弱，制造
业向那些最具创新精神的国家，如中国和美国集聚。
全球制造业向发达国家回归的现象会越来越多，呈现出发达国家产业“向下延伸”的特点。
七、生产企业将更加贴近消费地
厂商个性化定制化更加普及，生产企业将更加贴近消费地。
随着消费者个性化需求程度上升，以及 3D打印、工业互联网等柔性制造技术进一步发展，制
造业很可能逐步转向就地生产的模式，也就是向企业和市场目的地扩散，这使得各国消费规模的重
要性进一步上升。中国、美国、欧洲、日本等经济大国或经济区会受益，印度这样的人口大国也可
能会受益（但会受到其收入水平和消费能力的制约），生产的分散化会进一步促进区域一体化和贸
易自由化的发展。
长期来看，全球制造业分工将越来越靠近消费地，各国消费规模将成为决定制造业规模的重要
因素。
八、发达国家“再工业化”挤压
产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。
以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定
的收效。
制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞
争力的集中体现。
发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工
厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。
在全球范围内“制造业回归”浪潮中，发达国家高端制造“回流”与中低收入国家中低端制造
“流入”同时发生，对我国形成“双向挤压”。
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当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家
试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造
领域。
制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞
争力的集中体现。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央将做强实体经济、继续抓好制造
业作为国家的重大战略选择，着力推动我国由制造大国向制造强国转变。我们要深刻领会习近平总
书记关于发展实体经济特别是先进制造业的战略思想，按照党的十九大提出的总体要求和战略部
署，主动应对其他国家的“再工业化”战略，加快建设制造强国，不断提高经济发展质量和效益。
2008年国际金融危机爆发后，推动“制造业回归”和“再工业化”，是发达国家和新兴经济体
应对金融危机的“胜负手”之一，是提升国际竞争力的关键。发达国家集中发力于高端制造领域，
新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发
力、分化组合、重构优势的新特征。但从全球看，“制造业回归”之路并不平坦，发达国家“去工
业化”仍是大势难改。
制造业在全球范围呈现梯级发展态势。国际金融危机后，制造业成为技术创新的主战场，成为
经济复苏和振兴的主战场，也成为重构国际分工体系的主战场。发达国家利用其雄厚的制造业基础
和强大的技术创新能力，占据着高端制造业的领先地位，智能制造的推进速度和成果超乎想象。发
达国家制造业最突出的核心竞争力在于产品承载着科技创新能力，研发活动聚焦于高科技领域。作
为全球科技创新中心，美国在制造业基础及最前沿科技创新方面处于领先地位。紧随其后，英国、
日本、德国、法国在制造业方面的优势地位也在不断巩固。新兴经济体在国际金融危机后整体上出
现了实体经济不振的趋势，在新一轮制造业竞争中出现“脱实向虚”的势头。但部分新兴经济体特
别是东南亚等一些发展中国家依托低要素成本，积极参与全球产业再分工，承接国际产业转移，中
低端制造业向其转移明显，发展中国家与发达国家在制造业领域的分工格局正在加速重构。
发达国家将“制造业回归”作为应对危机的战略选择。国际金融危机后，世界经济深度调整，
制造业发生了一场深刻变革。以信息网络技术加速创新与渗透融合为突出特征的新一轮科技革命和
产业变革在全球范围孕育兴起，数字经济成为全球经济增长的重要驱动力。在这样的背景下，美欧
各国纷纷推出“再工业化”“制造业回归”等战略，试图以制造业的振兴摆脱危机，努力抢占新一
轮产业竞争制高点。2009年以后，美国提出“制造业回归”战略，并采取了税收优惠、出口促
进、降低能源成本、鼓励先进制造等措施，成为 G7中唯一单位劳动成本下降的国家。2011—2016
年，美国制造业人口每年增加约 22万人，年均增长 %。从增加值看，美国制造业年均增长
%，虽然尚未恢复到危机前的水平，但已经出现明显改善。新兴市场国家也不甘落后，致力于发
展制造业，如印度发布“印度制造”战略，将制造业作为立国之本。但总的来看，新兴市场国家普
遍受全球市场萎缩的影响，出现了金融房地产业超过制造业、甚至超过的幅度明显扩大的现象。
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“再工业化”难以改变发达国家“去工业化”的规律。尽管发达国家在“再工业化”方面付出
很大努力，“制造业回归”在短期内取得了一定成效，但从长期看，发达国家服务业比重上升、工
业比重下降的“去工业化”大势难改。作为先行工业化国家，多数发达国家经历了半个世纪以上的
“去工业化”过程，工业尤其是制造业在国民经济中的比重不断下降。上世纪 90年代后，伴随经
济全球化和产业加速转移，这一过程持续推进。美英法日德五个发达国家服务业均维持 2/3以上的
比重，英国甚至达到 80%，“去工业化”已成为发达国家产业结构演进的基本趋势。从危机后“再
工业化”战略的核心任务看，发达国家的“再工业化”重点不是重振传统产业，而是大力发展高新
技术产业，尤其是利用信息、生物、新能源等高新技术改造现有产业，发展能够支撑未来经济增长
的高端产业，即聚焦产业升级换代。从新兴市场国家的情况看，金融危机加速了这些国家“脱实向
虚”的趋势，一些国家掉入了工业化“未完成”而制造业比重“先降低”的陷阱。总之，发达国家
的“制造业回归”虽然取得了一些成效，但这些努力尚不足以扭转制造业所占份额长期下降这一大
势。
九、新兴经济体“分流”
产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。
以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定
的收效。
十、高、低端均面临竞争压力
近年来，中国比较优势的来源正在从充裕的廉价劳动力转变为资本积累。而在这一转折期，中
国在全球市场中正面临一些新的问题。一方面，美、德、日等发达国家在高端供给方面具有先发优
势。特别是“再工业化”的提出，美国积极推动的减税计划，将对中国产业竞争力提升和经济转型
升级提出更高要求。另一方面，在中低端供给领域面临低收入国家如印度、越南和菲律宾等国的追
赶。这些发展中经济体在成本、基础设施、环境等方面的优势正在不断突显，将在吸引外资、传统
产品出口方面与中国进行有力竞争
十一、国际贸易博弈对我国构成现实挑战
当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家
试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造
领域。这对我国正在由制造大国迈向制造强国、从贸易大国迈向贸易强国的进程，无疑构成了现实
挑战，但也更加坚定了中国制造业走高质量发展道路、加速制造业产业升级的决心。制造业的核心
技术是国之重器，要不来买不来讨不来，必须依靠自主创新，把关键技术掌握在自己手中，才能实
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现由大变强。
第二节 中国进入后工业化时期的特征与挑战
一、中国进入后工业化时期
本文为许小年于 2018年浙商证券“凤凰行动”论坛的发言摘要
演讲主题《多变环境中的不变之道》
从长期来看，中国经济现在已经进入了后工业化时代。后工业化时代经济运行的规律如果有任
何规律的话，它和工业化时代有着根本的不同。
二、工业时期和工业化时期的特点
在工业化时期，由于我们要进行资本积累，从一个落后的农业国变成工业国，工业和农业的生
产它有一个根本的区别，就是大机器工业生产他需要进行投资，需要购置设备。而农业，他对于资
本的需求是非常低的。农业生产虽然你也需要有灌溉设备、有拖拉机等等，但是它和工业相比，它
的资本密集程度要远远的低于工业。所以在工业化的时期，总是伴随着快速的资本积累。这就表现
在固定资产投资，在过去改革开放的前三十年，固定资产投资的增长速度大概是两倍于 GDP，所以
在工业化时期，投资是拉动经济增长最主要的动力。资本积累那很自然，对金融的需求就很高，因
此在工业化时期，我们国家的金融业也蓬勃发展起来，这都是和资本积累密切相关的。
三、后工业化时期的特点
但是到了后工业化时期，中国的工业化基本上完成了，资本积累的速度大大的放慢，这个放慢
就体现在过去的几年间，我们看到固定资产投资的增长速度基本上是和 GDP同步的（6%、7%左
右），已经从两位数跌到了一位数，这并不是我们传统上理解的国内需求不足，需要宏观政策刺激
等等，这种传统想法都已经通通过时了。一位数的固定资产投资增长，将成为常态，将成为在后工
业化时期的标准数据。固定资产投资，已经不再是肩负加速资本积累、提高中国经济工业化程度这
样的任务，而是从增量变成了替代存量。每年单位数投资的增长，也就是去取代这些折旧的资本设
备，它变成了存量替代型投资，而不是增量投资。这一点我们必须认识到。不要再幻想两位数的投
资增长，更不要去幻想两倍于 GDP的投资增长。这是一个很大的变化，这是后工业化时代的一个特
点。经济增长的动力，不再是投资，因为投资跟 GDP现在同步，不仅投资同步，消费基本上也是同
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步。
后工业化时代，就是产能的普遍过剩。经济从改革开放初期供不应求——短缺经济，我们所讲
的短缺经济，现在已经变成了过剩经济。供应能力超过了社会需求，各行各业全都是过剩产能。那
些不过剩的行业，很难找到，供不应求的这些行业很难找到。看来看去，只有这些服务业，而服务
业的供不应求主要是因为政府的行政管制，人为造成的供应紧缺。比如医疗卫生，大家都知道仍然
供不应求，民间有很多资本希望能够进入到这个领域，但是进不去。过于严格的管制，使得资本、
资源不能进入到这些服务业，人为的造成供不应求。除此之外，在制造业、竞争性行业，我们看到
的全是供大于求。在这样的形势下，他引起了两个问题，一个问题是宏观政策失灵，第二个问题是
企业经营变困难。
在过剩产能的压力下，宏观政策，不管是财政政策也罢，货币政策也罢，失去作用了。因为我
们知道，财政政策、货币政策，他的作用是拉动需求，而在需求中，他其实主要拉动的是投资需
求。过去多少年都是这样，我们说的拉动内需，实际上都是拉动国内投资需求。由商业银行提供低
息的贷款，刺激企业投资，由政府增加财政开支，这些财政开支增加的，有一部分是民生，但是大
部分是搞基建，是拉动投资。而在后工业化时代，在产能过剩的情况下，这些政策全都失灵。你拉
动什么？你刺激投资，你刺激投资越多，过剩产能越多，已经没地方好投了，你往哪里去投？2008
年，4万亿我们还可以投投高铁。到了现在，政府想花钱，不知道往哪儿投，去搞棚户区改造，中
央最近把棚户区改造给停了，非常正确，当初根本就不应该搞。你棚户区改造有什么样的投资收益
啊？这些钱能拿回来吗？能产生回报吗？已经不知道往哪里去投了，你还硬要政府财政开支。另外
一方面，政府也没钱了，特别是地方政府。最近我们看到很多的报道，地方政府的债务偿还全出了
问题，这个下面我会讲到为什么现在要去杠杆。
四、后工业化时期我们所面临的新挑战
过剩产能带来的第二个问题，是我们企业传统的制造业，普遍发生了经营的困难，这个经营的
困难就是生产能力大于市场需求，企业应收帐期在拖长，反映出销售方面的困难。银行需要注意
了，应收帐全都在拉长，库存在增加，企业找不到他新的业务在什么地方，到市场上看一看，大家
都激烈的在争夺市场现有的这些需求订单。这是面临的两个问题，是在后工业化时期，我们所面临
的新挑战。
所以第一个大的变化，在一个比较长的时间段上的变化，就是中国的经济进入了后工业化时
代。这一点政府要有清醒的认识，企业也要有清醒的认识。政府不能再靠宏观政策来维持经济的增
长，所以最近几年，政府谈保增长，谈得少了，这是对的，不能再以 GDP增长为经济发展的目标。
企业也不能像过去那样，按照老的思路来进行经营。
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第三节 中国进入新时代的特征、挑战和趋势
党的十九大报告指出，改革开放以来，经过长期努力，中国特色社会主义进入了新时代，这是
我国发展新的历史方位。在这个新时代，我国发展产生一系列新特征，面临着一些前所未有的新挑
战，也呈现一些未来发展的新趋势。
一、中国进入新时代
中国特色社会主义进入新时代，世界呈现新形势、新世态，我国社会主要矛盾发生新变化，我
国的发展阶段和发展任务发生深刻变化。企业家思想要有新指导、新理念，善于应对新挑战，着力
解决新矛盾，构建战略新布局，事业实现新发展。
习近平总书记在党的十九大报告中指出：“中国特色社会主义进入了新时代。”这是对我国发
展历史方位的新判断，意味着我们面临的国际经济政治形势、社会发展主要矛盾、发展动力、发展
目标、实现方式等都产生了深刻的变化。2017年 12月，中央经济工作会议指出，“中国特色社会
主义进入了新时代，中国经济发展也进入了新时代，基本特征就是经济已由高速增长阶段转向高质
量发展阶段”。
中国进入新时代，世界也现新世态。世界正在发生深刻变化，全球发展深层次矛盾凸显、国际
环境不稳定不确定因素增多。习近平总书记指出：“今天，互联网、大数据、云计算、量子卫星、
人工智能迅猛发展，人类生活的关联前所未有，同时人类面临的全球性问题数量之多、规模之大、
程度之深也前所未有。世界各国人民前途命运越来越紧密地联系在一起。”
社会主要矛盾已经转化，一系列深刻变化接踵而至。新矛盾显出新问题，新问题提出新要求，
新要求需要新动力，新动力来自改革迈出新步伐。面对新矛盾，解决新问题，适应新要求，寻找新
动力，迈出新步伐，新时代中国特色社会主义将展开新战略、实施新部署、落实新举措。
二、新时代发展的新特征
在新时代发展的新阶段，我国的发展显示出一系列阶段性新特征，准确把握这些新特征，是我
国做出新判断、提出新思路、制定新战略、落实新举措的重要基础。
1.实现了从“站起来”“富起来”到“强起来”的历史性跨越
近代以来的中华民族历经磨难、饱受屈辱，数代仁人志士用血和生命追寻富民强国的道路。新
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中国的建立，标志着中国人民站了起来；改革开放取得的巨大成就，标志着中国人民逐步富裕起
来；新时代中国特色社会主义，开辟了全面走向社会主义强国的新征程。
2.中国特色社会主义发展道路产生世界性影响
东欧剧变、苏联解体曾一度被西方视为“历史的终结”和资本主义的完胜。西亚、北非一些国
家的“民主化”浪潮，也一度成为资本主义全球化胜利的标志。在复杂多变的国际形势下，中国坚
持和发展中国特色社会主义，经过改革开放近 40年的发展，我国发生了翻天覆地的巨大变化，经
济持续快速发展，经济总量上已经成为世界上第二大经济体，人均 GDP达到 8000多美元，按照国
际标准已经进入从中高收入国家向高收入国家迈进的阶段，人民生活水平不断提高并对未来充满信
心。中国的发展为解决人类发展问题开辟了一条新的道路，贡献了中国智慧和中国方案，为发展中
国家走向现代化提供了全新选择。
3、开辟走向社会主义现代化新征程
制定长期的发展规划并实现规划，这是中国发展的一大特色。我国在改革开放初期就提出从解
决温饱、实现小康到实现现代化的“三步走”战略。新时代为第三步又制定了“两步走”的蓝图，
即第一个阶段，在全面建成小康社会的基础上，从 2020年到 2035年用十五年的时间，基本实现社
会主义现代化；第二个阶段，从 2035到本世纪中叶，在基本实现现代化的基础上，再奋斗十五
年，把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。
4、走向现代化的征程步入工业化、城镇化中后期
现代化是一个漫长的历史发展过程，伴随着从农业的、乡村的、封闭半封闭的传统社会向工业
的、城镇的、开放的现代社会的转型。中国经过新中国成立以来近 70年的发展，特别是改革开放
近 40年的快速发展，工业化程度和城镇化水平都步入中后期发展阶段。今天，我国发展的基础、
发展的动力、发展的条件、发展的战略选择都大不一样了。
5、人民的生活需求发生深刻变化
人民的生活需求是随着经济的发展、社会的变迁和生活水平的提高而不断变化的。当前和今后
一个相当长的时期，人民美好生活需要将日益广泛，不仅对物质文化生活提出了更高要求，而且在
民主、法治、公平、正义、安全、环境等方面的要求日益增长。全面准确把握人民生活的新需求，
是正确选择民生建设政策的基础。
6、以人民为中心的新发展理念统领发展全局
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发展依然是解决我国一切问题的基础和关键，但发展必须坚持创新、协调、绿色、开放、共享
的新发展理念，必须始终把人民利益摆在至高无上的地位，让改革发展成果更多更公平惠及全体人
民。
中国特色社会主义进入新时代，这是一个非常重大的判断，它也需要我们深入思考面临的新挑
战和未来发展的新趋势。
三、新时代发展面临的新挑战
在这个新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的
发展之间的矛盾，社会主要矛盾的变化是关系全局的历史性变化。这意味着，我们今天的发展面临
着一些前所未有的新问题、新挑战，这些问题和挑战不仅完全不同于改革开放以前的 30多年，而
且与改革开放以后 30多年的情况相比，也发生了极其深刻的变化。
从发展的动力来看，一方面，我国长期以来推动经济高速增长的投资和出口，对经济的拉动作
用明显减弱，消费对经济增长开始发挥基础性作用，其贡献率已达到近 2/3，但随着信贷消费的快
速发展，家庭债务也增长得很快，我国作为一个发展中的大国，能否靠消费维持长期增长仍然存在
很大争议；另一方面，我国成为“世界工厂”所依靠的劳动力低工资和无限供给的比较优势，也逐
步在减弱，在经济增长下行的情况下劳动力成本仍在持续上升，劳动力的供给出现结构性短缺，劳
动力素质的提高还有待时日。
从发展的资源条件来看，我国长期以来依靠土地用途变动实现资本积累，推动了大规模的城镇
化和基础设施建设，房地产成为各级财政的支柱性来源，同时在发展中以牺牲环境为代价成为普遍
现象，生态环境不断恶化。当前这两个方面的约束条件已经全面收紧，我国开始实行前所未有的最
严格的生态环境保护政策，中央坚决抑制房地产泡沫的决心也释放出强烈的信号，那就是宁肯经济
增长速度放慢一点，也决不允许房地产价格疯涨和生态环境继续恶化。我们所要的经济增长，今后
必须是高质量的增长。
从发展路径来看，改革开放以来我国依靠让一部分人一部分地区先富起来的大政策，打破了
“大锅饭”，实现梯度增长，可以说这个大政策功不可没。但现在发展起来以后，不平衡问题凸显
出来，城乡、区域和社会成员之间的发展差距、收入差距和财富差距，都已经过大，这不仅不符合
中国特色社会主义的本质要求，也对中等收入群体的成长、大众消费的发展和经济增长的可持续产
生严重的负面影响。根据世界各国发展经验，解决这个问题比解决发展的问题还要难，必须长期努
力、久久为功，但也要注意防止福利民粹主义绑架民意，要建设既有活力又和谐有序的公平正义社
会。
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从发展承担的社会负担来看，我国改革开放以来社会总抚养比（少年抚养比与老年抚养比之
和）持续下降的时期已经结束，2011年跨过拐点并持续快速上升。随着人口结构的持续变动和人
均预期寿命的延长，我国老龄化的速度远高于我们过去的多数预测结果，老龄化的程度也远高于一
些发达国家在同等发展程度时的情况，即所谓“未富先老”。我国老龄人口总量的庞大和老龄化速
度超乎寻常所显示的这种“超常规老龄化”，究竟会对我国未来的发展产生何等的深刻影响，由于
多种复杂影响因素的存在，目前还很难进行精确的评估。新时代我国发展面临的新问题、新挑战还
有很多，这些问题和挑战都需要我们进行细致的分析和精确的评估。
四、新时代的未来发展新趋势
一是中国将跨越“中等收入陷阱”。按照世界银行公布的标准，高收入国家需跨越人均 GDP
12616美元的门槛。根据我国目前的发展水平和年均增长速度，预计我国将会在 2025年前跨越
“中等收入陷阱”，步入高收入国家行列，当然具体哪一年跨越，要看实际的经济增长速度、人口
的增长数量以及人民币兑美元的汇率。中国是一个有 13亿多人口的大国，如能如期跨越中等收入
陷阱，是一个重大的历史事件，毕竟第二次世界大战以来，只有少数国家成功实现了这种跨越。越
是人口大国，这种跨越越是艰难。日本人均 GDP从 1972年接近 3000美元，到 1984年突破 1万美
元，用了 12年时间；韩国人均 GDP从 1987年超过 3000美元到 1995年达到 11469美元，用了 8年
时间。我国 2008年人均 GDP超过 3000美元，大概需要 15年时间达到 12000美元左右。但高收入
国家并不一定是高生活品质的国家，相当一部分高收入国家都不属于发达国家，所以，进入高收入
国家门槛后，我国仍处于并将长期处于社会主义初级阶段的基本国情没有变，我国是世界最大发展
中国家的国际地位没有变。
二是创新驱动和产业结构升级的效应将会逐步显现。在新发展理念的引领下，我国加大教育和
科技投入，大力实施技术引进和自主创新，加快产业结构的升级。创新和产业结构升级是一个艰难
的、久久为功的过程，不可能一蹴而就。但经过多年的努力，我国已经逐步在国际上甩掉廉价产品
生产大国和仿制大国的帽子，出口产品的品质和技术含量稳步提高，创新驱动和产业结构升级的效
应将会逐步显现和爆发出来。
三是中国将成为服务业和消费大国。我国近 20年来一直以世界工厂和制造业大国闻名于世，
但目前产业结构正在发生深刻变化，服务业的增加值 2015年超过了 GDP的 50%，预计到 2025年达
到 60%，服务业就业人员占比也达到 %。这会在未来 10年带来两大结果：一个是在全部从业人
员中，所谓“白领”会超过“蓝领”，知识技术职工形成庞大群体；另一个是中等收入群体将会增
加到近 5亿人，中国在世界上将成为一个庞大的消费市场。
四是乡村振兴和“逆城镇化”将成为潮流。中国的城镇化已经走过了人口向大城市大规模集中
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和城市“摊大饼”式地向郊区扩展两个阶段，未来将迎来乡村振兴和“逆城镇化”的新潮流。乡村
旅游、乡村休闲度假、乡村观光农业、乡村居住养老、乡村民宿等新兴消费形式将快速发展，农村
产权制度的改革将更加深入，工作方式的深刻变化将使一部分“非上班族”城市中等收入群体选择
乡村田园生活，乡村会因新的创业和年轻人的到来而重新活跃起来。
五是新的人口红利逐步形成。旧的人口红利主要指劳动力的无限供给和低成本，新的人口红利
主要指劳动力素质的提高。我国目前的农民工多数还只有初中教育水平，劳动力素质提高的空间很
大，随着我国从 9年义务教育向 12年义务教育的发展，随着职业教育的升级，随着大学毛入学率
在目前 40%的水平上快速提高，将会产生一大批大国工匠、技师和工程师，新的人口红利将助推中
国劳动生产率的不断提高。
六是社会保障将实现全国统筹。社会保障从全民覆盖到全国统筹是一个历史性的跨越，它将打
破区域之间、单位之间的利益藩篱，将使人们更方便地异地看病、异地养老、异地就业、异地居
住，有效地促进社会流动和激发社会活力。
七是极端贫困消除后将开启解决相对贫困新征程。我国将在 2020年全部消除现行标准下的极
端贫困人口，这将是一项令世界瞩目的伟业。但这并不意味着贫困现象的消失，相对贫困是一个长
期存在的现象，我国将在新的相对贫困的标准下，开启减少和消除贫困的新征程。
第四节 新产业革命对我国产业转型升级的挑战
以信息、互联网等技术为核心的新一轮产业革命正在席卷全球，将导致生产方式及产业组织形
式发生重大变革。现阶段我国经济增速放缓，经济增长方式亟须由粗放型向集约型转变。在此背景
下，我国产业转型升级面临传统的竞争优势将被削弱，而高端制造业发展仍然滞后的严峻挑战，如
何借助新产业革命的历史机遇完成我国产业转型升级显得十分紧迫。
新一轮产业革命是指信息与远程通信、移动互联网、纳米等高新技术与制造业的深度融合，推
动新材料、新能源、生物科技、智能制造等领域的跨越式发展。新一轮产业革命推动着生产方式、
分工模式及商业组织形式的重大变革。从生产方式上看，使生产更加智能化、数字化、网络化，使
高耗能、高污染的生产变得更加高效环保。从分工模式上看，促使现有分工体系更加智能化、模块
化，制造业服务化的趋势更加明显。大数据产业的发展使得信息传递更加及时高效，这将进一步降
低信息不对称性，降低传统产业链对分工的限制，也降低交易成本。从商业组织形式上看，带动传
统的规模化生产向个性化生产转变，传统的以产品为中心的营销方式向以消费者体验为中心的营销
方式转变。新产业革命将对产业组织形式产生巨大冲击，新常态下我国也定能借助新产业革命的力
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量完成产业转型升级的重任。
一、新产业革命的趋势特征
1.新产业革命以渐进式、融合性的创新为主
人类历史上以蒸汽机及电的发明使用为标志的两次技术革命推动了经济社会的跨越式发展，本
轮的新产业革命不是通过颠覆性的技术发明，而是通过渐进性的科技创新以及各种新技术与原有产
业的融合，来推动经济社会的进步。其主要体现在两个方面：一是通过局部领域的创新或是新技术
与传统产业的深度结合来推动生产组织方式的重大变革，诸如互联网、人工智能、信息通讯等局部
领域的渐进式渗透性的创新来带动相关产业的发展，或是互联网、信息技术与传统制造业深度融合
并以此来推动传统产业的发展；二是并未改变原有产业布局，而是在现有的产业组织模式上依托新
技术孕育出新的业态与商业模式，诸如制造业与服务业的深度结合，形成制造业服务化的趋势。
2.新产业革命使个性化生产成为主流
第一次工业革命中蒸汽机的出现使得规模化的工厂取代了传统小作坊，使得批量化的生产成为
可能。第二次工业革命所带来的电气化设备的使用使得流水生产线成为了生产的主导方式，流水线
式的生产方式降低了生产成本，开启了产品规模化生产的篇章。新一轮产业革命以来，随着互联网
技术的发展以及信息技术与制造业的高度融合，个性化的定制生产逐渐兴起，通过生产流程的模块
化组合，为小批量、多品种的生产提供了前提条件。现代互联网技术高度发达，消费者不仅是产品
的直接使用者，还可以在使用过程中将产品的使用体验分享到互联网当中，促使商家不断改良产
品，从而以此种方式参与到产品的设计生产流程中，使得产品更加多样化，更好地满足客户需求。
此外 3D打印技术的出现，颠覆了以往产品的制造流程，极大地简化了生产工艺，为客户个性化产
品的需求提供了更多选择。
3.集聚型的产业链逐渐转型为基于网络平台的分散性生产模式
以往企业的生产模式追求集聚效应，为了降低生产成本，整个产品的生产流程可能会在企业内
部或一个产业园区内完成。近年来，随着产品的设计、研发、生产、分销流程逐渐模块化，模块化
生产作为一种新兴的生产组织理念逐渐盛行。许多企业借助模块化的生产理念，专注于自身核心竞
争力的提高，将精力投入到产品生产的核心流程中，将非核心业务外包，并运用互联网平台将分布
于不同地区的企业连接成为一个整体，实现优势互补与资源共享，这就为分散性的生产模式创造了
前提条件。随着新产业革命所带动的互联网、物联网、信息技术的进一步发展，众多企业和个人可
以通过众包的方式参与产品的设计研发销售，部分集聚型的产业链逐渐被分散性的生产方式所取
代，生产方和产品使用者通过网络平台进行沟通与分享，可以研发生产出更多新产品。这种分散性
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的生产模式也为中小微企业发展创造了广阔空间，使其能够充分借助网络平台与大企业进行竞争与
合作，共同推动新产业发展壮大。
二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战
1.传统的竞争优势将被削弱
伴随着新一轮产业革命的深入发展，全球化的分工合作更加盛行，各国根据自身的资源禀赋在
全球价值链上选择符合自身的优势环节进行生产加工。我国作为一个工业化起步较晚的国家，利用
自身劳动力资源丰富廉价的优势，并抓住了全球贸易自由化、发达国家产业转移的机会，成功跻身
到工业化国家的行列。但随着新产业革命所带动的人工智能、机械自动化领域的飞速发展，有条件
的劳动力密集型行业已逐渐采用高度智能化、自动化的机器人来代替人力，我国基于劳动力成本的
比较优势将被严重削弱。此外，新一轮产业革命还带来全球产业结构的深刻调整，发达国家纷纷提
出“再工业化”的口号，如德国的“工业 ”、美国提出“重返制造业”的口号，发达国家原先
向我国大规模转移的加工制造业可能会面临回流的风险，外资的撤离使我国利用国外先进技术、资
本进行产业转型升级的困难加大，也将对我国的就业产生重大影响。如果不能面对新形势培育出新
的竞争优势，我国的产业转型升级之路将面临更多困难。
2.高端制造业发展滞后
历次产业革命都起源于新技术突破所带动的高端制造业的发展，西方发达国家凭借其掌握的高
技术优势一直站在全球产业链的高端。20世纪初，美国抓住电气产业的发展机遇成为了世界头号
强国；20世纪 50年代，日本抓住半导体产业的发展机遇迅速发展为世界经济强国，可见高技术产
业对一国经济发展的重要性。我国自新中国成立以来建立了大而全的产业体系，产业价值链也逐渐
高级化，但在制造业快速发展的同时也存在诸多问题，制造业大而不强，高精尖产品发展滞后，科
技创新能力缺乏，高端仪器设备依然严重依赖进口，制造业仍处于全球价值链低端的局面并未得到
根本转变。
3.制造业与服务业的深度融合有待加强
制造业与服务业深度融合，将制造过程当作服务过程是本轮新产业革命的一个重要特征。从产
业演进的规律来看，一个健康的产业结构体系应该呈现出制造业与服务业相互促进、相互依赖、互
惠互利的动态关系。而现阶段我国很多制造业采取封闭式的自我服务模式，产业的研发、生产加
工、运输、营销等环节全部自我完成，缺乏服务外包以提高自身核心竞争力、降低生产成本的意
识。这一方面是因为我国服务业的能力与服务质量还有所欠缺，更重要的一方面是因为很多企业还
不能深刻把握制造业与服务业融合的规律特点，对融合过程中所出现的新的商业模式与竞争格局也
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存在认识不足的问题。
三、新兴产业技术带来的影响和变革
（一）互联网
现在我们的生活里处处离不开互联网，通讯、媒体、游戏、金融等等等等。这个世界因为互联
网和移动互联网，发生了巨大的改变，如果你不去理解这种改变，你可能就会沦落为上一个时代的
人。
（二）人工智能
今天除了互联网和移动互联网，在迅速改变我们这个世界的还有人工智能。今天的人工智能有
着极强的赋能技术和能力，当它跟已有的深入到我们千家万户的互联网和移动互联网联合起来的时
候，变成了一个更加有吸引力、更加有凝聚力、更加有扩大能力的新的基础设施。
（三）区块链
提到区块链，很多人就把它与比特币联系在一起，不少人甚至把区块链等同为比特币。但比特
币仅是区块链的一种呈现方式，但区块链并不等同于比特币。区块链是比特币的底层技术和基础架
构，而比特币是区块链的成功应用，但并不意味着区块链只能应用到比特币上。
区块链技术被认为是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆
性革命浪潮的核心技术。有报告指出，在未来 5-10年，区块链有可能颠覆很多行业。
（四）未来 30 年新兴科技趋势及影响
通过对近 700项科技趋势的综合比对分析，美国相关部门对未来 30年明确了 20项最值得关注
的科技发展趋势。
1、物联网
在 2045年，最保守的预测也认为将会有超过 1千亿的设备连接在互联网上。这些设备包括了
移动设备、可穿戴设备、家用电器、医疗设备、工业探测器、监控摄像头、汽车，以及服装等。它
们所创造并分享的数据将会给我们的工作和生活带来一场新的信息革命。
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2、机器人与自动化系统
在 2045年的地球上，机器人和自动化系统将无处不在。自动驾驶汽车会使交通更加安全与高
效，或许还会给共享经济带来新的动力。机器人则会负责日常生活中大量的任务，比如照顾老人与
买菜，以及工业中的职责，比如收获农作物，维护公共设施等等。
3、智能手机与云端计算
智能手机与云端计算正在改变人类与数据相处的方式。比如目前的美国，大约有 30%的网页浏
览和 40%的社交媒体是通过手机的。而这的原因之一就是具有各种可以测量天气、位置、光度、声
音、以及生物特征的探测器的智能手机。
4、智能城市
在 2045年，全世界 65%-70%的人口将会居住在城市里。随着城市人口的增加，全球人口超过
1千万的超级都市将会从 2016年的 28座增加至 2030年的 41座。大量的人口向城市流动将会给这
些城市的基础建设，比如城际交通，食物和水源，电力能源，污水处理，以及公共安全系统等带来
极大的压力。
未来的智能城市将利用信息和通讯技术(ICT)，通过大数据以及自动化来提高城市的效率和可
持续性。
5、量子计算
量子计算是通过叠加原理和量子纠缠等次原子粒子的特性来实现对数据的编码和操纵。虽然在
过去的几十年里，量子计算只存在于理论上，近些年的研究已经开始出现有意义的结果。在未来的
5-15年里，我们很有可能制造出一款有实用意义的量子计算机。量子计算机的出现将会给其他的
研究方向，比如气候模拟、药物研究、以及材料科学带来巨大的进步。
6、混合现实
虚拟现实和增强现实(VR和 AR)技术已经在消费电子市场激发了极大的热情，各科技公司也迅
速的开始进入这个市场。在 2014年收购 Oculus VR之后，Facebook将在今年推出他们首款 VR眼
镜。三星、索尼、宏达也计划在今年推出 VR产品。资本的涌进代表了 VR将会成为新一代的主流娱
乐技术。当然，VR也有在娱乐之外的应用。美国第二大家居装饰用品公司 Lowe’s(劳氏公司)正在
开发名为 Holoroom的一款 3D增强现实科技。Lowe’s的客户将可以设计一个空间，然后使用
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Holoroom进入一个 3D模型，体验他们设计的空间感觉如何。
7、数据分析
在 2015年，人类总共创造了 (44亿 TB)的数据，而这个数字大约每两年就会翻倍。在这
些数据中隐藏了各种关于消费习惯，公共健康，全球气候变化以及其他经济，社会还有政治等等方
面的深刻信息。可惜的是，虽然“大数据”成为了一个热点，但每年只有不到 10%的数据会被分
析。
8、人类增强
在接下来的 30年里，科技将带领人类突破人类潜力的极限甚至生物的极限。由物联网连接的
可穿戴设备将会把与实时有关的信息直接打入我们的感官中。外骨骼和与大脑连接的假肢将会使我
们变得更加强大，为老弱病残恢复移动力。
装有探测器和嵌入式计算机的隐形眼镜或者被永久植入在体内的装备将给我们带来可以穿墙的
听力，天然夜视，以及可以嵌入虚拟和增强现实系统的能力。益智药将会扩大我们的思维能力，改
变工作和学习的方式。
9、网络安全
网络安全不是一个崭新的话题。事实上，早在 1991年就有人提出了“网络上的珍珠港”这一
警告。但是在未来的 30年里，随着物流网的发展以及日常生活中越来越多的连接，网络安全将会
成为网络行业首要的话题。
10、社交网络
如今，大约有 65%的美国人使用社交网络，而在 2005年，这个数量只有 7%。社交网络已经开
始展现出改变人类行为的能力。但是在未来的 30年里，社交科技将会给人们带来可以创造出各自
微型文化圈的力量。人们将会使用科技形成社会契约和基于网络社区的社交结构，从而颠覆许多传
统的权力结构。比如政治舆论，由于目击者们可以直接在网络上揭露腐败和压迫而不用通过媒体的
过滤，政府将会发现舆论越来越难被直接控制。或者企业责任，虽然企业可以通过社交网络直接接
触到消费者，这些消费者也可以利用社交网络来突破营销的噪音，使企业对他们的产品和行为负
责。
11、先进数码设备
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由于计算机和各种数码设备在过去的 60年里给人们生活带来的天翻地覆的改变，我们似乎已
经忘了这些技术还比较新。个人电脑在 1975年才出现在商店里，而当时的个人电脑有如今日的宜
家，是作为一套零件卖给顾客的。用户需要自己把它组装起来，所有的程序也都需要自己编写。仅
仅 40年后，人们手中智能手机的计算能力就已经远超 1969年把宇航员送上月球时的 NASA了。在
未来的 30年里，这个趋势也将会继续下去。
12、先进材料
在过去的 10年里，材料科学的突破给我们带来了许多种先进的材料。从可以自我恢复和自我
清理的智能材料，到可以恢复原本形状的记忆金属，到可以利用压力发电的压电陶瓷材料，到拥有
惊人的结构和电力性能的纳米材料，这些都是材料科学家的成功。尤其是纳米材料，它有着广泛的
应用价值。
在纳米尺度(少于 100纳米)，普通的材料比如碳，将会呈现出独特的性能。石墨烯，一种由碳
原子构成的只有一层原子厚度的二维晶体，强度是钢的 100倍，能够高效的传导热和电，并且几乎
透明。
纳米材料有着无数种应用，比如作为引擎或其他机械表面的低摩擦力镀膜，作为高强度合成材
料来建造汽车和飞机，轻便的防弹背心，以及高效的光伏材料。
在工业应用之外，制药企业也正在研究作为靶向分子的医疗纳米粒子用于治疗癌症。在未来的
30年里，纳米材料以及新型材料，比如泡沫金属以及陶瓷复合材料将会被用在从衣服，到建材，
到车辆，到公路以及桥梁中，无处不在。
13、太空科技
太空行业正在进入一个从上个世纪 60年代后就从未出现过的发展阶段。新的科技，比如机器
人，先进的推进系统，轻便的材料，增加制造，以及元件小型化正在减少把人和物送入太空的价
格，而这则会开启太空探险的新机会。在未来的 30年里，科技的研发将会带领人类将重返月球。
在此之外，更加伟大的探险，比如人类登录火星也是，以及新型基于太空的行业，比如在开采小行
星中的矿物也都有可能出现。
14、合成生物科技
早在孟德尔发现遗传的基础规律，以及埃弗里-麦克劳德-麦卡蒂实验证明 DNA是遗传物质之
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前，人类已经进行了几千年的通过选择性育种以及杂交来操纵植物和动物的遗传基因了。随着我们
对遗传学认知的加深，我们已经可以通过搭建新的 DNA来实现无中生有，创造出新的生物。基因改
造农作物则是此项科技的先锋。但是在此同时，我们正站在一场生物革命的突破口。当我们跨入生
物科技的新时代时，生命将会成为信息，如同电脑程序的代码一样，可以被改写的信息。
15、增材制造
增材制造(3D打印)已经在工业界作为制造限量设计原型的技术而被使用超过 30年了。但是，
在近十年里，3D打印技术获得了惊人的发展。如今，随着 3D打印机价格的下降以及大量开源工具
和付费模型的出现，世界上已经出现了一个庞大的“创客”群体，无时不刻的在突破这项技术的极
限。
16、医学
在未来的 30年里，各种科学技术上的突破将改变医学。通过基因组学，我们将会得到真正的
私人药物。在未来，癌症，心肺疾病，阿兹海默症，以及其他目前看似无救的疾病将会由针对患者
个人基因的药物来治疗。人类将可以通过 DNA培养出来移植所需的器官，从而灭绝等待配型以及排
斥反应等很可能致命的情况。生物假肢将会被直接连接到神经系统上，从而提供与真实触感极其相
似的感官。机器急救人员以及例如控制性降温的肢体存活技术将会大幅度延长救援的“黄金时
间”。科学家们将找到衰老的原因，从而增加人类的寿命，涌现出一大群非常健康并有活力的“老
人”。
17、能源
在未来的 30年里，全球能源需求预计会增长 35%，我们则正在面临着一场能源革命。新的采
油技术，比如水力压裂以及定向钻为人类添加了大量可开发的油田和气田。而这直接颠覆了世界石
油市场，使美国从世界上最大的石油进口国变成了最大的石油生产国。与此同时，可再生能源，比
如太阳能和风能的价格也开始接近与石油。就拿太阳能来说，在过去的 10年里，太阳能发电的价
格从每瓦 8美元降低至这个数字的十分之一。在此之外，还有核能这个抱有争议但从未停止开发的
能源。新一代的核反应堆设计宣称远比之前的更安全，也会产生更少的核废料。
18、新型武器
在未来的 30年里，数种新型武器技术将出现在战场上。除了目前正在开发中的非致命武器以
及能量武器之外，数个国家也正在开发可以阻绝军事行动能力的反介入和区域阻绝武器(A2AD)。
A2AD技术包括反舰弹道导弹、精密制导反车辆反人员武器、反火箭炮、火炮和迫击炮系统
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(CRAM)、反卫星武器，以及电磁脉冲武器(EMP)。
19、食物与淡水科技
在未来的 30年里，淡水和食物的缺乏将会在世界上制造更多的冲突。大约全球 25%的农地已
经由于过度耕作，干旱，污染等原因造成了严重退化。在未来的几十年里，最乐观的预测也指出主
食谷物的价格将会提高 30%。但那是最乐观的情况。如果全球气候变化、需求，以及资源管理的失
败按照目前的趋势继续下去，价格提高 100%也是可能的。在 2045年，全球超过 40%的人口将会面
临缺乏水源的问题。这一切问题的解决方式只有科技。
20、对抗全球气候变化
根据目前的数据，在 2050年，地球表面的温度将增加 至 3摄氏度。就算我们采取了一些
极端方式来减少温室气体的排放，气候的惯性也会引起温度的提高。而地表温度的提高则会带来一
系列的恶果，比如海平面的提高给海岸城市所带来的危险，农作物产量的下降所引发的饥荒，干旱
导致数百万人缺乏饮用水，以及洪水所造成的数十亿损失。
在未来的 30年里，这些危机将会引导各方投资研究可以减缓气候变化所带来的影响的科技。
在近期，这些科技将包括在地图上标出有洪水危险的系统，以及可以抵抗干旱的基因改造农作物。
在更长远的时间里，也许会出现野心更大的科技，比如可以从大气中提取二氧化碳和甲烷等温室气
体，并在把它们安全的储存在地下的科技。
第五节 经济发展变化形势分析
一、2019 年国际经济形势分析及预测
2018年年底，中国社科院世界经济与政治研究所张宇燕（讲堂 102期嘉宾）主编的一年一度
的黄皮书发行——《2019世界经济形势分析与预测》，今刊发讲堂编辑的该所副主任姚枝仲撰写的
《2018-2019年世界经济形势分析与展望》一文部分。
该文提出 2018年世界经济整体增速与上一年持平，但是大多数国家出现了经济增速回落。全
球的失业率仍然保持在低位，充分就业状况和大宗商品价格上涨促使各国通货膨胀率有所提高。同
时，世界经济还表现出国际贸易增速放缓、国际直接投资活动低迷、全球债务水平持续提高和金融
市场出现动荡等特征。
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2019年世界经济增速下行的可能性较大，金融市场可能进一步出现剧烈动荡，各主要国家应
对下一轮经济衰退的政策空间受到限制，贸易战和逆全球化趋势还会带来较大负面影响。预计
2019年世界经济增长率约为 %。
中国社科院世界经济与政治研究所副主任姚枝仲
美国经济将下行，预测降至 %，股市有泡沫，加息长周期入尾
2018年世界经济中除美国等少数国家还在强劲增长之外，大多数经济体的经济增长率均已经
开始下行。如果美国经济持续强劲增长，有可能再一次带动世界经济增长率回升；如果美国经济近
期内出现增速下行，则世界经济有可能陷入新一轮衰退。因此，美国经济走势对 2019年世界经济
具有重大影响。
美国 GDP季度同比增长率已经连续 9个季度不断上升。2016年 2季度的增长率为 %，至
2018年 3季度已达 % 。从采购经理指数（PMI）等景气指标来看，美国经济在短期内仍然非常
强劲。但是，美国也已经出现繁荣到顶迹象。首先，美国失业率已经处于最低水平，劳动力已经被
充分利用，工资已经开始上涨，且工资上涨幅度超过物价上涨幅度，企业盈利空间下降。其次，对
美国经济状况高度敏感且具有一定先导性的私人投资实际增长率，从 2018年 1季度的 %下降到
了 2季度的 %。再有，美国股市泡沫破裂风险加大。美国股票市场价格开始出现高位回落迹
象。2018年 9月，美国三大股指均创新高，但在 10月初以来均同步连续下挫。一般来说，微调型
的货币政策能够延长繁荣时间，防止经济出现快速过热和过热后的硬着陆。美国历史上最长的加息
周期是 3年，即连续加息 3年后经济会出现回落。这一轮加息周期是从 2015年 12月开始的，到
2018年 12月就是 3年。加息周期的结束将伴随着经济增长再一次明显下行。美联储预测联邦基金
利率的长期值应该为 %，离目前 %的政策利率还有 个百分点的差距。再有 1至 2次加息
就能达到长期值。可见，从加息节奏上看，美国经济增长出现下行的时间不会太远。
国际组织纷纷预测美国经济增速在 2019年会出现下行。国际货币基金组织预计美国 GDP增长
率将 2018年的 %下降至 2019年的 %；世界银行预计美国 GDP增长率将 2018年的 %下降
至 2019年的 %；经合组织预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。美
联储也预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。
金融市场动荡或个案发生，或三者叠加爆发，土、阿出现货币危机
当前的世界经济面临三大金融危机的诱发因素，一是美联储加息缩表引起其他国家尤其是新兴
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市场国家的货币贬值和货币危机，二是高债务国家出现债务违约风险甚至债务危机，三是美国实体
经济增速下行或者进入衰退引起其资产价格暴跌并向其他国家传染。这三类危机可能以个案的方式
发生，但也有可能在一系列国家引起连锁反应造成较大影响，甚至可能三类风险叠加造成大面积深
度危机，对世界经济造成重大负面冲击。
美联储加息缩表引起的资本回流和美元升值，已经使土耳其和阿根廷等国发生了货币危机。土
耳其经济在 2018年年初本来处于高速增长状态，1季度 GDP同比增长 %。土耳其货币里拉从 3
月开始持续贬值，并在 5月份和 8月份出现两次大幅度贬值。货币大幅度贬值破坏了土耳其国内的
经济秩序，其生产活跃程度大幅度下挫，2季度 GDP同比增长率回落至 %。同时，其物价水平迅
速攀升。土耳其央行从 6月开始采取大幅度加息的办法来应对货币贬值和通货膨胀。2018年 6月
1日，土耳其央行将隔夜借款利率从 %一次性提高到 15%，6月 8月再一次提高到 %，9
月 14日进一步提高到 %。过高的利率引起土耳其经济发生过度收缩。阿根廷也出现了货币危
机引起经济严重收缩的情况，2018年 2季度其 GDP季度同比甚至出现 %的负增长。2018年土耳
其和阿根廷的货币危机和经济恶化并没有传染到其他国家。未来美联储进一步加息和缩表的可能性
很大，这将引起资本进一步回流美国和美元进一步升值，新兴市场国家进一步爆发货币危机的可能
性在加大。对于那些具有经常账户逆差的国家，在资本流入减少而资本流出增加的情况下，很容易
出现一个国家货币大幅度贬值引发类似国家同样发生货币大幅度贬值的现象，这种传染效应可能导
致大面积的货币危机和经济衰退。
全球债务水平持续上升已经困扰世界经济多年，再一次爆发债务危机的可能性增大。
美国股市也是一个重要的金融危机引爆点。美国股市从 2009年以来持续牛市，股票市值从
2008年的 11万亿美元上升到 2018年的 40万亿美元。美国金融危机以前股市最繁荣的 2007年，
其市值最高也没有超过 19万亿美元。纳斯达克指数在 2000年股市最繁荣的时候达到 5000点左
右，在 2007年股市又一个繁荣顶点时仅达到 2800点左右，而在 2018年已经超过 8000点。美国股
市泡沫风险已经开始显现，2018年 10月以来，美国三大股指均已明显下跌。美联储进一步加息和
缩表，以及美国实体经济下行产生的预期恶化，使美国股市未来仍将有较大下跌风险。如果美国股
市价格暴跌并引发其他国家股价同步暴跌，则世界经济将再一次面临较严重的金融危机冲击。
应对下一轮衰退的政策空间各国均不如 10年前，国际政策亦非优选项
如果世界经济进入下一轮衰退，各主要国家尤其是发达国家刺激经济的政策空间不如 10年以
前。这在货币政策、财政政策和国际宏观政策协调方面都有体现。
美国在金融危机以前的联邦基金利率是 %，从 2007年 9月开始，美联储在 15个月的时间
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内将利率降至 %，其降息空间高达 5个百分点。而当前的联邦基金利率仅有 %，即使再有一
两次加息之后美国经济才开始下行，估计也只有 3个百分点左右的降息空间。英格兰银行目前的政
策利率仅有 %，降息空间不足 1个百分点。而欧洲中央、日本央行目前还是实行负利率的货币
政策。如果近期出现经济衰退，则意味着这两个经济体还没有退出宽松货币政策、又需要实行新一
轮宽松政策。此时，欧洲中央和日本央行完全没有降息空间。
当然，在基准利率降息空间有限或者没有降息空间的情况下，各央行还是可以继续使用量化宽
松政策。量化宽松政策产生效果的一个重要机制是通过降低长期利率来刺激消费和投资。然而，当
前美国和日本的 10年期国债收益率分别为 %和 %左右，欧元区 10年期公债收益率为 %左
右，长期利率进一步降息的空间也有限。另外，新一轮量化宽松政策会再一次导致央行资产负债膨
胀，使央行成为政府或者重要金融机构的资金提供者，从而扭曲金融资源的配置，降低金融体系在
资金融通和金融中介方面的作用。欧洲已经明确规定欧央行持有的债券余额不能超过债券发行者债
务余额的 33%。量化宽松的空间也是受到限制的。
美国金融危机以来，各国政府债务没有明显下降，大部分国家的政府债务均比危机以前高。其
中，发达经济体的平均政府债务余额与 GDP之比从 2007年的 %上升到了 2018年的 %，新
兴市场国家的平均政府债务余额与 GDP之比也从 2007年 %上升到了 2018年 %。各国财政
扩张的能力受到高债务规模的制约，尤其是欧盟国家。欧盟国家普遍面临降低政府债务规模的压
力，很难再通过扩大财政赤字来刺激经济。
日本似乎有点例外。日本的政府债务余额与 GDP之比是世界上最高的，但日本还在继续提高政
府债务水平。日本政府的债务依然可持续性，主要原因在于两点，一是其政府债券的持有人主要是
国内主体，因而不容易发生外债危机以及引发的货币危机，二是日本央行持有大量的政府债券。日
本央行持有的国债资产占日本政府债务余额的 40%以上，这也导致日本央行资产总额已经超过日本
GDP的 100%。这种由央行直接向政府透支的融资方式是否可持续以及会带来什么后果，已经引起疑
问。
另外，在国际政策协调方面，当前的国际格局也不如 10年以前那么有利。世界上最大的经济
体美国宣称要实行“美国优先”的政策，国际政策协调不是其优先政策选项。危机催生的 G20首脑
会议机制，目前也难以发挥其在全球宏观政策协调上的作用。
美国发起的全球贸易战，降低了全球货物贸易增速，或重置经济规则
贸易战对世界经济的负面影响逐渐显现。美国从 2018年 3月开始对进口钢铝加征关税；7月
发动对中国的贸易战，9月进一步升级，未来还将继续升级；2019年年初还可能会发动汽车贸易
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战。美国受影响的进口商品价值将达到 8000亿美元左右，约占其进口总额的三分之一；受贸易报
复影响的出口商品价值将达到 3500亿美元左右，约占其出口总额的五分之一。如果贸易战进一步
升级，受影响的国际贸易还会更多。中国、欧盟和日本等主要经济体均已出现出口增速回落迹象。
世贸组织已于 2018年 9月 27日将 2018年全球货物贸易实际增速预期由 %调低至 %，同时也
将 2019年增速预期进一步调低至 %。
贸易战打破了世贸组织营造的安全和可预期的贸易环境，给国际商业活动带来不稳定因素，降
低了投资信心。美国发起的这一次贸易冲突还通过提高关税和原产地标准，阻碍中间品贸易发展，
从而阻碍国际分工扩展和全球生产率的提升，这将对世界经济造成长期不利影响。
贸易战可能演变为全球经济规则的重新设定，也可能演变为金融冲突、政治与军事冲突等，如
果是后者，世界经济将受到灾难性的影响。不管中美之间，还是美国和其他主要贸易伙伴之间，达
成终止增加关税的协议都需要经过艰难的谈判和妥协，未来的演变充满了不确定性。
逆全球化的发展趋势，美墨加协议、美国外国投资法均有排他性
当前逆全球化的发展不仅表现在美国单边主义贸易措施上，而且表现在一系列的制度安排上。
由于制度安排具有长期影响，因此其对全球化的影响将更为深远。
一个重要的逆全球化的制度安排是美国在 2018年 8月通过的《外国投资风险审查现代化法》。
该法以维护美国国家安全的名义，赋予了美国的外国投资审查委员会更大的权力去阻止外国对美国
的投资，以及美国对国外的技术出口。该法一方面扩大了受管制技术的范围，将新兴技术与基础技
术纳入技术管制清单，另一方面要求相关投资者向外国投资审查委员会强制申报接受审查。这一制
度将阻碍外国企业对美国的投资和国际技术交流合作。如果欧洲和日本模仿美国建立类似的技术管
制和投资审查制度，企业的跨国投资和技术合作活动将受到较大的限制。
另一个重要的逆全球化的制度安排是 2018年 9月 30日达成的美墨加协议。美墨加协议包含不
利于跨国配
