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私募理财周报
——FOF 产品表现突出
FOF 产品表现突出——非公募集合理财产品最新净值表现
上周，受沪深两市股指小幅震荡，券商集合理财产品、公募基金告别了普
跌的行情。券商集合理财产品收益出现分化，净值上涨的产品居多，净值
出现下跌的产品跌幅均小于同期 A 股市场，其中股票型券商集合理财表现
略好于对应风格公募基金，FOF 产品表现更为突出。
沪深股市上周震荡下跌，全周上证综指周下跌 %，深证成指上涨
%。股票型开放式基金净值平均下跌 %、混合型开放式基金净值平
均下跌 %，封闭式基金市场价格平均上涨 %。
股票型、混合型、FOF 券商集合理财产品净值波动不大，三类产品平均净
值涨幅分别为 %、%和 %，其中股票型券商集合理财产品收益
高于对应风格的公墓基金。其中受益于封闭式基金价格上涨，FOF 产品平
均收益较高，表现最好的是华泰紫金 2 号，上周净值上涨 %。
债券型开放式基金一周价格略微下跌，跌幅 %。债券型理财产品平均
收益 %，超过债券型开放式基金。其中，国都 1 号安心受益上周涨幅
最大，为 %。
图表 1：券商集合理财产品最新净值
管理人 产品名称 更新日期
单位净值
(元)
累计净值
(元)
周净值增
长率
投资类型
国信证券
国信金理财价值
增长
20080627 % 股票型
中金公司 中金股票策略 20080627 % 股票型
中金公司 中金股票精选 20080627 % 股票型
中金公司
中金股票策略二
号
20080627 % 股票型
上海证券
上海证券理财 1
号
20080627 % 股票型
中金公司
中金大中华股票
配置
20080620 - 股票型
基金研究中心
张琦
张剑辉
2008 年 06 月 30 日 非公募集合理财行业周报（～）
图表 1：券商集合理财产品最新净值
管理人 产品名称 更新日期
单位净值
(元)
累计净值
(元)
周净值增
长率
投资类型
股票型券商集合
理财产品平均
%
平安证券 平安年年红 1 号 20080627 % 混合型
东方证券 东方红 2 号 20080627 % 混合型
海通证券 海通稳健增值 20080627 % 混合型
东方证券 东方红 3 号 20080627 % 混合型
光大证券 光大阳光 20080627 % 混合型
中信证券 中信股债双赢 20080627 % 混合型
申银万国证券 申银万国 1 号 20080627 % 混合型
华泰证券 华泰紫金 3 号 20080627 % 混合型
中信证券 中信理财 2 号 20080627 % 混合型
广发证券 广发理财 3 号 20080627 % 混合型
混合型券商集合
理财产品平均
%
华泰证券 华泰紫金 2 号 20080627 % FOF
国信证券
国信金理财经典
组合
20080627 % FOF
广发证券
广发增强型基金
优选 4 号 20080627 % FOF
光大证券 光大阳光 2 号 20080627 % FOF
招商证券 招商基金宝二期 20080620 - FOF
国泰君安证券
国泰君安君得益
优选基金
20080620 - FOF
长江证券
长江超越理财 2
号
20080620 - FOF
FOF 券商集合理
财产品平均
%
国都证券
国都 1 号安心受
益
20080627 % 债券型
国元证券 国元黄山 1 号 20080627 % 债券型
中金公司 中金短期债券 20080627 % 债券型
华泰证券 华泰紫金 1 号 20080627 % 债券型
东海证券 东海东风 1 号 20080627 % 债券型
债券型券商集合
理财产品平均
%
来源：国金证券研究所 wind 资讯
行业动态资讯
光大证券股份有限公司旗下的第三只集合理财产品“光大阳光 3 号集合资产
管理计划”，将于 7 月 1 日至 7 月 31 日发行。“光大阳光 3 号”是光大证券继
阳光 1 号、阳光 2 号后的推出的第三只集合理财产品，存续期为 3 年，该
集合理财计划采取浮动管理费制，约为累计收益超过年化收益率 4%以上的
部分提取 15%。
深国投·普邦聚富证券投资集合资金计划、中金财富增长一号证券投资集合
资金信托计划、深国投·星石 6 期证券投资集合资金信托计划、深国投·同
威 1 期证券投资集合资金信托计划、深国投·尚雅 5 期证券投资集合资金信
托计划等正在发售。
图表 2：深国投·普邦聚富证券投资集合资金信托计划
认购、赎回
首次认购金额不低于人民币 200 万元，追加资金为 10 万元的整数倍。认
购费率 1%。封闭期为信托单位成立之日起至其后第六个开放日。一般情
况下封闭期内不得赎回。封闭期届满之日起至气候的第六个开放日为准封
闭期，若赎回开放日经分红派息调整后的信托单位净值高于其初始认购时
的单位净值，赎回费率为 3%。超过准封闭期以后赎回无需赎回费。
投资顾问 深圳市普邦投资有限公司
证券经纪人 国海证券
托管银行 工商银行
发售时间 2008-05-19~2008-06-27
来源：国金证券研究所
图表 4：中金财富增长一号证券投资集合资金信托计划
认购、赎回
封闭期为三个月，三个月后每两个月开放一次。投资起点为 20 万元人民
币，超出部分以一万元的整数倍递增。认购费率为 1%；赎回费率为
%，连续持有信托单位超过两年后，免收赎回费。
投资顾问 中国国际金融有限公司
受托人 北方国际信托投资股份有限公司
托管银行 工商银行
发售时间 2008-06-15~2008-07-15
来源：国金证券研究所
图表 5：深国投·星石 6 期证券投资集合资金信托计划
认购、赎回
首次认购金额不低于人民币 100 万元，认购费率 1%；开放日为每月 20
日，委托人可于开放日办理认购或赎回手续。
投资顾问 深圳市星石投资顾问有限公司
受托人 深圳国际信托投资有限责任公司
托管银行 深圳发展银行
发售时间 2008-06-16~2008-06-27
来源：国金证券研究所
图表 6：深国投·同威 1 期证券投资集合资金信托计划
认购、赎回
首次认购金额不低于人民币 200 万元，认购费率 1%；开放日为每月 20
日，委托人可于开放日办理认购或赎回手续。
投资顾问 深圳同威资产管理有限公司
受托人 深圳国际信托投资有限责任公司
证券经纪人 中国建银投资证券有限责任公司
托管银行 兴业银行
发售时间 2008-06-23~2008-07-23
来源：国金证券研究所
图表 7：深国投·尚雅 5 期证券投资集合资金信托计划
认购、赎回
首次认购金额不低于人民币 100 万元，认购费率 1%；开放日为每月 10
日，委托人可于开放日办理认购或赎回手续。
投资顾问 上海尚雅投资管理有限公司
图表 7：深国投·尚雅 5 期证券投资集合资金信托计划
受托人 深圳国际信托投资有限责任公司
证券经纪人 招商证券股份有限公司
托管银行 交通银行
发售时间 2008-06-27~2008-07-28
来源：国金证券研究所
证券投资类信托产品净值
图表 8：信托产品净值
信托公司 产品名称 净值 累计增长率 成立日期 更新日期
深国投 明达 %
深国投 明达 2 期 %
深国投 明达 3 期 %
深国投 亿龙中国 (亿龙长江) %
深国投 亿龙中国 2 期 (亿龙泓湖) %
深国投 天马 %
深国投 景林稳健 %
深国投 景林丰收 %
深国投 尚诚 %
深国投 万利富达 %
深国投 睿信 %
深国投 睿信 2 期 %
深国投 睿信 3 期 %
深国投 睿信 4 期 %
深国投 林园 %
深国投 林园 2 期 %
深国投 林园 3 期 %
深国投 民森 A 号 %
深国投 民森 B 号 %
深国投 新同方 %
深国投 新同方 2 期 %
深国投 星石 1 期 %
深国投 星石 2 期 %
深国投 星石 3 期 %
深国投 星石 4 期 %
深国投 星石 5 期 %
深国投 红山 1 期 %
深国投 红山 2 期 %
深国投 朱雀 1 期 %
深国投 朱雀 2 期 %
图表 8：信托产品净值
信托公司 产品名称 净值 累计增长率 成立日期 更新日期
深国投 道合 %
深国投 道合 2 期 %
深国投 美联融通 1 期 %
深国投 龙马 1 期 %
深国投 龙马 2 期 %
深国投 武当 1 期 %
深国投 武当 2 期 %
深国投 武当 3 期 %
深国投 尚雅 1 期 %
深国投 尚雅 2 期 %
深国投 尚雅 3 期 %
深国投 尚雅 4 期 %
深国投 开宝 1 期 %
深国投 金域蓝湾 %
深国投 君丰 1 期 %
深国投 塔晶老虎 1 期 %
深国投 鑫鹏 1 期 %
深国投 先锋 1 号 %
深国投 银信宝 %
深国投 瑞象丰年 %
深国投 鑫地 1 期 %
深国投 龙腾证券 %
深国投 时策 1 期 %
深国投 通联资本 1 期 %
深国投 通联资本 2 期 %
深国投 通联资本 3 期 %
深国投 龙票 1 期 %
深国投 国信证券 1 期 %
深国投 世通 1 期 %
深国投 博颐精选 %
深国投 景良能量 1 期 %
深国投 高特佳添富 %
深国投 国轩 %
深国投 泰石 1 期 %
厦信 塔晶·华南虎一号基金 %
华宝 塔晶·狮王二号基金 %
华宝 塔晶·狮王一号基金 %
图表 8：信托产品净值
信托公司 产品名称 净值 累计增长率 成立日期 更新日期
华宝 基业长青 %
华宝 长青二期 %
华宝 证大价值 %
华宝 励石一号 %
华宝 合志同方 %
华宝 证大稳健 %
中泰 塔晶·犀牛基金 %
中泰 中国红·塔晶一号基金 %
平安
平安财富*从容优势二期集
合资金信托计划
%
平安
平安财富*从容优势一期集
合资金信托计划
%
平安
平安财富*鹏远核心一期集
合资金信托
%
平安
平安财富*淡水泉 2008 集
合资金信托
%
平安
平安财富*晓扬精选三期集
合资金信托
%
平安财富*同赢新股增强集
合资金信托
%
平安
平安财富*瑞智一期集合资
金信托
%
平安
07093 平安步步高集合资金
信托
%
平安
平安财富·淡水泉成长一期
证券投资集合资金信托
%
平安
平安证大价值三期证券投
资集合资金信托
%
平安
平安证大增长二期证券投
资集合资金信托计划
%
平安
平安启明星证券投资集合
资金信托计划
%
平安
平安*晓扬中国机会二期集
合资金信托计划
%
平安
平安*东方港湾马拉松集合
资金信托计划
%
平安
平安德丰集合资金信托计
划
%
平安
平安证大一期集合资金信
托计划
%
平安
平安金牛一期集合资金信
托计划
%
平安
平安*晓扬中国机会一期集
合资金信托计划
%
平安
平安*lighthorse 稳健增长证
券投资集合资金信托计划
%
平安
平安价值投资一期集合资
金信托
%
中诚
中诚信托证券投资 2 号集
合资金信托
-5,58%
图表 8：信托产品净值
信托公司 产品名称 净值 累计增长率 成立日期 更新日期
中诚
中诚信托证券投资 5 号集
合资金信托
%
来源：国金证券研究所
近期研究报告及摘要
《国金非公募证券类集合理财评价（2008 年 6 月）》
参与 2008 年 6 月评价的共有 113 只非公募证券类集合理财产品和 55 家
/位实际管理人。其中，非公募证券类集合理财产品综合评价结果显
示，来自上海涌金投资咨询有限公司、深圳市星石投资顾问有限公司、
云南信托、深圳市武当资产管理有限公司、深圳民森投资有限公司、江
苏瑞华投资发展有限公司、上海鑫地投资管理有限公司、深圳市天马资
产管理有限公司、深圳市新同方投资管理有限公司、淡水泉（北京）投
资管理有限公司、华泰证券等 11 家/位管理人旗下的 22 只产品获得五
星级评价，其中上海涌金投资咨询有限公司、深圳市星石投资顾问有限
公司、云南信托、深圳市武当资产管理有限公司、深圳民森投资有限公
司等 5 家/位管理人旗下有 2 只及以上产品获得五星级评价。实际管理
人综合评价结果显示，上海涌金投资咨询有限公司、江苏瑞华投资发展
有限公司、深圳市星石投资顾问有限公司—江晖、云南信托、深圳市新
同方投资管理有限公司—刘迅、深圳市天马资产管理有限公司—康晓
阳、淡水泉（北京）投资管理有限公司—赵军、深圳民森投资有限公司
—蔡明、深圳市武当资产管理有限公司—田荣华、海通证券、上海景林
资产管理有限公司—蒋锦志等 11 家/位管理人获得五星级评价。
对 2008 年以来各月（统计期为各完整月度，信息披露时点不符合的产
品不进行当期统计）券商集合理财产品和证券投资类信托产品的业绩表
现 进 行 比 较 分 析 ， 并 在 此 基 础 上 对 2008 年 以 来
（~）、过去一年(~)两段相对较长时
间期间的业绩表现进行比较。结果显示，两类产品总体上均大幅战胜市
场，显示出专业理财实力。其中，券商集合理财产品总体表现出相对稳
健风格；证券投资类信托产品分化明显，其中部分精品表现突出，在显
示出追求绝对收益定位特征的同时，中长期展示出十分出色的收益获取
能力。
特别声明：
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需注明出处为“国金证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资
料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报
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使用或了解其中的信息。
