2000／06 总第218期 商业研
文章编号：1001·148x(2000)06．-0061-02
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张青山，刘 壹，赵中华 圾
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(沈阳工业大学，辽宁 沈阳 110023)
摘要：目前，我国非国有中小企业融资艰难，种种非正常渠道的筹资虽解决了企业的资金困难，
但也加 大7成本井扰 乱 了金融秩序。随着经济体制改革和金融体喜{改革的深八，种种非金融机构
焉争焉争成立，为经济发展注八7新的融资活 力。典 当行的成立就是 中国非银行金融机构发展的新篇
章，它力求服务于非国有中小企业厦个人，为解决他们的困难发挥 自己的作用。
关键词：． E国．直主 ：垒些；苎 立；典当行鲢 中宙
中图分类号：F832．39 文献标识码：A
当铺和它黑心的店老板被视为万恶旧社会的
一 部分，随着人们生活水平提高，人们已淡漠了
典当这一概念。但随着改革的深入，典当行又以
其独有的活力，悄无声息的出现在街头．为非国
有中小企业及个人解决资金困难发挥了作用。
一
、 非国有中小企业的现状
我国中小企业占企业总数98％以上，工业总
产值占GDPI~60％以上，井提供了70％以上的就
业人口，新增就业机会里也有90％在此范围，外
贸出口60％来自中小企业。可以说中小企业是我
国经济体系中重要的组成部分，是支撑我国经济
建设的基本力量、经济发展的重要增长点和财政
来源。尤其它吸纳了大多数社会劳动力，它经营
得好坏将直接影响到我国经济运营状况及社会稳
定。而其中非国有小企业占60％以上。
近年来中小企业的发展遇到了许多问题，尤
其是资金困难。据调查，在上海，58％受访小企
收蔼 日期 ： l999— 11一 l8
、 、 、
这对企业再造的顺利进行大有裨益。
5运用必要的明确或含蓄的强制手段
在企业再造过程中，对一些顽固的抵制行为
采取惩罚和强制措施是必要的。无论其形式是明
确的或含蓄的都应体现出管理的权威性。但是由
于使用这种手段推动变革的成本代价较高、风险
较大，故企业应慎重使用。从长远角度来看，企
业应更多地从正面进行疏导。
总之，企业再造从构思方案的规划，到决策
的制定直至具体实施的整个过程都可能遇到来自
内外各方面的压力与抵制，只有坚定信心并配以
有效的防范措施，企业再造才能达到成功的彼岸。
参考文献：
业认为资金缺乏是首要难题， 85％以上反映融资
困难。其中一些个体工商户更是靠职工自筹，亲
友借钱来筹资。种种非正常渠道筹资增大了资本
成本．又扰乱了金融秩序。至于仓储业、批零业、
制造小企业对资金缺乏的认同分别为l∞‰ 87‰
86‰ 经营运作过程中应收帐款收不上来导致的
果帐、坏帐、三角债更是拖垮了一批企业，困境
中的企业步履艰难。
科学技术是第一生产力是众所周知的，但我
国在科技成果转化为生产力这一环节上反应迟钝
(成果转换率仅lO％一15％)，远落后于发达国家
(6O％一80％)，资金困难成为科技成果产业化的
严重障碍。融资困难屡屡呈现．它也正阻碍着许
多企业的发展，而解决办法有限。
中小企业，尤其小企业直接融资艰难的同时，
进人间接融资市场的难度也很大。中小企业的资
金75％是用于购置原材料、组织货源， 1 0％用于
基建。引进外资期限长，最近又提出债权转股权
、 、 、 、p 、
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(责任骗辑：席晓虹)
m 旧
62 商业研究 2000／06
也是一般中小企业无法实施的，发行股票筹资的
可能性不大，转瞬即逝的市场机会也客不得时间
拖延，缺乏资金的窒息令发展无从谈起。贷款一
发展的老路对它们也正越来越遥远。银行70％贷
款给了还贷率50~／&~3国企。企业破产 赖帐、逾
期贷款构成的银行不良资产达25％以上。银行背
负的压力也使其对中小企业的贷款进一步收紧。
非国有中小企业贷款更难：所有制的成见一一不
象国企有上级主管部门、忽生忽灭的不稳定性、
财务混乱等等，造成其资信度低，中小企业贷款
更是在 “适度从紧 的政策下近乎关闸。
由于贷款渠道严重堵塞，以中小企业为主的
集体经济长幅有所回落。1998年底中央召开的经
济工作会议上指出了应高度重视中小企业的生存
发展问题，但它们仍基本不在银行的服务范围之
内。其融资问题至今无实质性进展，到头来还是
要在 抓大放小”的政策下自力更生。对解决短
期资金问题，典当就不失为一种有效的途径。
二、典当行有自己的忧：势
1996~4月中行根据 《典当行管理办法》规
定，典当行以实物占有权转移的方式为非国有中
小企业和个人提供临时性抵押贷款。以房产、有
价证券、生产生活资料、车辆等作为典当物，按
其二次流通价格、新旧程度及畅销情况合理估价，
经协商按比例付典当金。社会制度的革新后典当
行已不同于旧社会的当铺：它是应市场经济的呼
唤，满足非国有中小企业及个体工商户周转资金
的需要应允而生。如果经营者暂缺资金，可以大
大方方地前去贷款。中行有关负责人指出观念是
目前典当行发展的障碍，典当作用一经充分认识，
它必将大受欢迎。典当行从事银行贷款以外的货
币及信用等金融服务，对金融机构起补遗作用，
正如一位业内人士称银行做锦上添花的事．而典
当行则雪中送炭。从其作用上看：
ll开拓直接、方便、快速的融资业务。经济
的发展使各类主体对资金的数额及期限有不同需
求．尤其直接融资、投资越来越多。无须像银行
那样找第三者担保、一系列审批程序，一旦对典
当物核定价值即可按比例兑现。由于实行所有权
转移的抵押式贷款．就不会发生逾期收不回而导
致的一些纠纷。程序简单明了．无须筹资者到处
奔走(个别业务还可上门服务)，在最短的时间内
解决资金问题。
2．充分；F 用企业资源。对于闲置的厂房、设
备、生产资判可作价兑现．变不动产为流动资
金。常常困扰企业的企业间债务问题也可有效利
用一一既然可以债转股，就可以换个脑筋用债券
转资金以解燃眉之急，收回利润后再赎回债券。
3典当行补充了银行的不足，不存在经济主
体间的发展不平衡问题。各主体都要求在资金上
给予信用、支持。而银行是不可能对所有经济主
体的需求都给予满足，特别是对非国有经济组织、
小商品生产者更是无暇顾及，农村更是有90％的
贷款无着落。典当行则无此问题，只要能提供有
价物品就能换取现金。
三、典当，要慎重而为
典当不能轻举忘动要有必要的可行性研究。
有利可图才会当东西，否则，贷款未还上质押物
也收不回来了。讲求有条件、有准备而典。这里
的准备就是利润率计算，它不仅要求长期经营目
标，还需有短期利益，简单计算公式如下：
R! I1一 I2
I1代表利润，I2代表典当行利息率。
关于利润的计算这里就不再详述，未来的市
场预测则力求准，商家切不可被眼前的市场表象
所迷惑，否则就失去了典当贷款的意义。对未来
产品的寿命周期、售价的错误估价将不仅仅是失
去机会的问题，当出去的东西也不复存在，它甚
至比和典当行对利率的讨价还价更重要。另外一
个问题是短期；F 润状况，它实际是短期还贷能力
问题，典当行的高利率使贷款不可能长时间拖下
去的。可行性研究取决于长期、短期两方面的综
合，可以认为是缺一不可的。
有利也有弊．典当行的利率要比同期的银行
贷款利率高得多，有人说到典当行贷款有如饮鸩
止渴。比如，现在一年期贷款利率为5 85％ 典
当行月；FⅡ率就在3"／d~J,上，典当行提供资金数额有
限单笔最高额仅为100万，典当行有意或无意中
收到赃物．等等。需要说明的是典当行解决的是
燃眉之急 ．针对短期周转资金困难，期限也
就不可能太长。问题可能会出现，就需要主管部
门严格管理．使这一 新兴 行业成为一种特殊
的融资方式，更好地服务于社会主义市场经济。
(责任蝙辑：阿 莲)
历，筒历及研究方向
例：乌兰娜(1968 )，女(蒙古族)，内蒙
古达拉特旗人．内蒙大学历史系副教授，博
士，1994．年赴美国哈佛大学研修，主要从事蒙
古学研究。
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