实务与操作
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口陈 希
(珠海城市职业技术学院 广东珠海 519000)
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份 回购等方式下合并报表基本每股收益的计算方法进行 了探讨。
关键词：基本每股收益 送股 转股 增发 股份回购
一
、 引言
每股收益(EPS)是指普通股股东每持有一股所能享有
的企业利润或需承担的企业亏损 ，通常被用来反映企业的
经营成果。衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者评
价企业盈利能力、预测企业成 长潜力 ，进而做出相关经济决
策的一项重要的财务指标。
《企业会计准则第 34号——每股收益》规范了每股收
益的计算和列报。第四条规定，企业应当按照归属于普通股
股东的当期净利润除以当期发行在外普通股的加权平均数
计算基本每股收益 。第五条规定了发行在外普通股加权平
均数的计算 ：发行 在外普通股加权平均数=期初发行在外
普通股股数+当期新发行普通股股数x已发行 时间÷报告期
时间一当期 回购普通股股数x已回购时 间÷报 告期 时间 ，也
就是说 ，如果报告期涉及到了股份的增加或减少 ，就需要计
算发行在外普通股 的加权平均数 ，但不同的股份增减方式 ，
如送股 、转股 、增发及股份 回购情况下 ，计算普通股加权平
均数是不一样的。本文以几家上市公司为例 ，对送股、转股、
增发及股份回购等股份增减方式下的基本每股收益进行了
计算和 比较 。
二、基本每股收益的计算
(一)派、送、转、配、增发、回购的含义
1．我 国上市公司的股利分配方式有三种 ：派 、送 、转 。派
指的是派现，上市公司向股东支付现金股利。股东得到现
金分红要支付个人所得税 ，按次征收 ，税率 20％，目前减半
征收 ，即 10％。对 于上市公司来说 ，派现要动用货币资金 ，
未分配利润减少，货币资金减少。送指的是送股，上市公司
不动用现金支付股利，而是送股给股东。对于上市公司来
说 ，送股使未分配利润减少 ，股本 (实收资本 )增加 ，增加额
为送 出的总股份数量乘以面值 。我国 A股上市公司 ．除紫
金矿业(每股面值 0．1元)和洛阳钼业(每股面值 0．2元)等
少数股票外 。绝大多数公 司的股票面值均为 1元 ，所以股
票数量(单位为股)的增减大都与资产负债表中股本(单位
为元)的增减相等。转指的是转增股，股东得到的也是股
票 ，这与送股有些类似 ，但对于上市公司而言 ，转增股不是
来源于未分配利润 ，而是来源于资本公积．转股后 ，资本公
积减少 ，股本 (实收资本 )增加 ，增加额为转增的总股份数
量乘以面值。
2．配股与增发。增发新股是指上市公司出于扩大生产
规模等目的再次发行股票的融资行为．增发新股可以采用
公开增发、定向增发、配股等方式进行。公开增发是指上市
公司向不特定对象公开发行新股 ；定向增发是指上市公司
向符合条件的少数特定投资者非公开发行新股：配股是上
市公司向原股东发行新股 、筹集资金的行为。按照惯例 。公
司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分
配，即原股东拥有优先认购权，如 10配 3，意思是老股东每
持有 10股就有 3股增发新股的优先认购权 ．老股东可 以行
权 ，也可以放弃 ，如果行权 ，要按发行公告 中的配股发行价
支付相应价款。无论上市公司采用何种方式增发新股 ，都会
导致股本(实收资本)增加，货币资金增加，总资产增加，股
东权益增加
3．股份回购。股份回购是指公 司按一定的程序购回发
行或流通在外的本公司股份的行为。我国新公司法规定 ，减
少公司注册资本、与持有本公司股份的其他公 司合并 、将股
份奖励给本公司职工、股东因对股东大会作出的公司合并、
分立决议持异议 ，要求公司收购其股份等情况，可以回购股
份。在减少公司注册资本而进行的股份回购中．回购的股份
会被注销，注销后，在公司的资产负债表上，货币资金减少，
股本(实收资本)减少，总资产减少。 ·
(二)股利分配后基本每股收益的计算
在各种股利分配方式 中，派现不会 引起股份变化 ，而
送股和转股会导致股份增加，凡涉及股份增加或减少的 ．
在计算 每股收益时都要计算发行在外普通股 的加权平均
Commercial Accounting l 2013·1 1·22期《27
实务与操作
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数。《企业会计准则第 34号一 ～每股收益》第六条规定 ：新
发行普通股股数 ，应 当根据 发行合 同的具体条款 ，从应 收
对价之 日(一般为股票发行 日)起计算确定，为收取现金而
发行 的普通股股数 ．从应收现金之 日起计算 。送股和转 股
不需要股东出资，增加 的股本分别来 自于未分配利润和资
本公积 ．因此认为增加这些股份 的资金在报告期 的第一天
已经收到 ，已发行时间按 12个月计 ，与报告期 时间 12个
月相等
例 1：天虹商 场(SZ，0024l9)2010年度分 配方案 为 10
送 5转 5派 6。以公司 2010年 12月 31日总股本 40 010万
股为基数 ，向全体股东每 10股送红股 5股 ，派 6元人 民币
现金。同时 ．以资本公积金 向全体股东每 1O股转增 5股。
2011年 4月 29日．公司权益分派实施完毕，总股本 由40 010
万股变更为 80 020万股 天虹商场 2011年报合并利润表
显示 ，归属于母公司所有者的净利润为 573 905 429．76元 ，
基本每股收益 0．72元。
该公司 2011年度基本每股收益的计算 ：l0送 5导致
股份数量增加 50％，比年初净增 20 005万股 ，10转 5导致
股份数量增加 50％，比年初净增 20 005万股 ，10派 6不增
减股份
发行在外普通股加权平均数=40 010+20 005x12+12+
20 005x12+12=80 020(万股)
基本每股收益=573 905 429．76+800 200 000=0．72(元 )
(三)增发新股后每股收益的计算
增发新股后 ，在计算 发行在外普通股加权平均数时都
是 以收到现金下 月至报告期结束的时间来计算 已发行 时
间。在收到现金时间点上，本文结合上市公司的实际操作 ，
认 为应该采用发行公告中的“验资 日”更符合《企业会计准
则第 34号——每股收益》中的相关规定。
1．配股发行方式下基本每股收益的计算。
例 2：东方钽业 (SZ，000962)2011年实施 了 l0配 2．5
的配股方案 。东方钽业 2011年 的配股发行公告显示，本次
配股以本次发行股权登记 日2011年 10月 24日 (T日)深
圳证券交易所收市后的总股本 35 640万股为基数 ，向全体
股东每 10股配售 2．5股 ．共计可配股份数量 8 910万股。配
股缴 款期为 2011年 10月 25日一2011年 1O月 31日，验资
日为2011年 11月 1日．那么已发行时间为验资日下月起
至报告期结束 ，按 1个月计。东方钽业 2011年配股结果公
告显示 ：本次配股认购股份数量合计为 84 432 644股。东
方钽业 2011年合并利润表显示 ：归属于母公司所有者的净
利润 236 212 378．09元 ，基本每股收益 O．6499元。该公 司
2011年度每股收益为 ：
发行在外普通股加权平均数=356 400 000+84 432 644~
1÷12=363 436 054(股 )
基本每股收益=236 212 378．09+363 436 054--0．6499(元)
2．公开发行方式下基本每股收益的计算 。
例 3：格力 电器 (SZ，000651)2012年实施了公开增发
189 976 689股 ，公司股份总数由年初的 2 817 888 750股
变为 3 007 865 439股。发行公告显示 ：申购 日为 2012年 1
月 13日，验资 日为 2012年 1月 16日，新股上市 日为 2012
年 2月 3日，那么已发行时间为验资 日下月起至报告期结
束 ，按 11个月计 。格力电器 2012年合并利润表显示 ：归属
于母公司所有者的净利润 7 379 666 345．09元 ．基本每股
收益 2．47元。该公司 2012年度每股收益为：
发行在外普通股加权平均数---2 817 888 75o+189 976 689x
11+12=2 992 034 048(股)
基本每股收益--7 379 666 345．09+2 992 034 048=2A7(元)
(四)股份 回购后每股收益的计算
股份回购的已回购时间是从支付现金的下月起至报告
期结束 的月份数。
例 4：宝钢股份 (SH，60o019)于 2012年 9月 21日首次
实施了回购．截至 2012年末 ，公司共回购 414055 508股。2012
年末 ，公司将回购股票中的 390 000 000股注销，使得公司总
股本由 17512048088股减至 17 122048088股．宝钢集团有限
公司持股比例上升至76．68％。由于宝钢股份的回购是在几个
月间陆续进行的，本文直接采用年报中的数据计算基本每股
收益 ：归属于母公司所有者的净利润为 10 386 372 522．05
元，年初发行在外的普通股股数为 17 512 048 088股 ，本年回
购的普通股加权数为 61 529 573股 ，基本每股收益 0．60元。该
公司2012年度每股收益为 ：
发行在外普通股加权平均数=17 5 12 048 088--61 529 573=
17 450 518 515(股 )
基 本每 股 收益=10 386 372 522．05+17 450 518 515=
0．60(元 )
三 、总 结
(1)派现不影响基本每股收益 的计算 。(2)有合并报表
的．在计算基本每股收益时，应该用合并利润表 中归属于母
公司所有者的净利润进行计算。(3)在送股、转股、增发新股
和股份 回购下 ，已发行(已回购)时间的计算不同，因此在计
算基本每股收益时 ，要根据股份增减的具体方式来进行 。
(4)已发行时间应采用发行公告中的验资 日为时间点 ，以验
资 日下月至报告期结束的月份数计算。x
* 一 ～
参考文献 ：
1雷中浩．浅谈合并财务报表下每股收益的计算[J]．商业会计 ，
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2．王静静．浅析每股收益计算的相关问题LLJ]．财会月刊 ，2008，(8)
46-47．
28 《中文核心期刊要目总览》会计类核心期刊
