上市公司条件和情况分析
. 掌掌握握上上市市公公司司的的概概念念、、上上市市条条件件及及申申请请上上市市的的
程序程序
. 掌掌握握两两地地上上市市、、第第二二上上市市、、暂暂停停上上市市、、终终止止上上
市的概念市的概念
. 掌握上市公司财务状况信息的内容及其来源掌握上市公司财务状况信息的内容及其来源
. 掌掌握握上上市市公公司司财财务务状状况况分分析析的的方方法法，，其其中中重重点点
掌掌握握资资本本化化比比率率、、流流动动比比率率、、速速动动比比率率、、资资产产
收收益益率率、、股股东东权权益益收收益益率率、、利利息息支支付付倍倍数数及及投投
资收益指标的计算方法。资收益指标的计算方法。
11Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
一、上市公司的概念
股票上市是指已经发行的股票经证券交易所
批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，
它是连接股票发行和股票交易的桥梁。
P163P163
22Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
上市公司
上市公司是指依法公开发行股票，并在获得
证券交易所审查批准后，其股票在证券交易
所上市交易的股份有限公司。
P163P163
33Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
二、公司上市的条件
. A股上市条件
. B股上市条件
P166P166
44Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
三、重要概念
. 两地上市、第二上市
. 暂停上市与终止上市
P170P170
55Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
1.两地上市、第二上市
两地上市就是指一家公司的股票同时在两个
证券交易所挂牌上市。对一家已上市公司来
说，如果准备在另一个证券交易所挂牌上市，
那么它可以有两种选择：一是在境外发行不
同类型的股票，并将此种股票在境外市场上
市。另一种形式是在两地都上市相同类型的
股票，并通过国际托管银行和证券经纪商，
实现股份的跨市场流通。此种方式一般又被
称为第二上市。
66Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
2.暂停上市与终止上市 P171P171
77Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
四、申请上市的程序
公司上市申请
证券所上市委员会批准
订立上市协议书
股东名录送证交所或登记公司备案
上市公司披露
挂牌交易
P172P172
88Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
五、上市公司财务状况信息
的内容及其来源
. 资产负债表
. 利润表（损益表）
. 现金流量表
. 会计信息披露的内容
P178P178
99Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
1.资产负债表
利用资产、负债和所有者权益之间的相互关
系，反映企业某一特定日期财务状况的财务
报表，以历史成本或帐面成本计价。
1010Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
2.损益表
通过一定时期营业收入与其同一会计期间相
关营业费用的配比，反映企业一定期间内生
产经营成果及其分配的财务报表。
1111Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
2.损益表（Con.）
主营业务利润各项构成要素主营业务利润各项构成要素
主营业务收入主营业务收入--主营业务成本主营业务成本--主营业务税金及附加主营业务税金及附加
营业利润各项构成要素营业利润各项构成要素
主主营营业业务务利利润润++其其他他业业务务利利润润--营营业业费费用用--管管理理费费用用--
财务费用财务费用
利润总额各项构成要素利润总额各项构成要素
利利润润（（亏亏损损））总总额额++投投资资损损益益++补补贴贴收收入入++营营业业外外收收
支支
净利润构成要素净利润构成要素
利润（亏损）总额利润（亏损）总额--所得税所得税
1212Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
3.现金流量表
是以现金为基础编制的财务状况变动表，反
映了企业一定期间内现金流入和流出，表明
了企业获得现金和现金等价物的能力。
1313Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
4.会计信息披露的内容
数量性信息
非数量性信息
期后事项信息
公司关联业务的信息
其他有关信息
1414Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
六、上市公司财务状况分析的方法
财务状况分析的目的是为有关各方提供可以
用来作出决策的信息。
上市公司的财务报表是决定其股价定位的基
础，其重要性是毋庸置疑的。
P179P179
1515Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
主要方法
. 差额分析法（绝对分析法）
. 比率分析法
. 比较分析法（趋势分析法）：
. 纵向比较、横向比较、标准比较
P179P179
1616Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
七、上市公司财务状况分析的指标运用
. 资本结构
. 偿债能力
. 经营能力
. 获利能力
. 现金流量
P180P180
1717Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
1. 资本结构
资产负债率
反映在总资产中有多大比例是通过负债来筹
集的，也可以衡量企业在清算时保护债权人
的程度。
P180P180
1818Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
1.资本结构（Con.）
资本化比率
P181P181
1919Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
1.资本结构（Con.）
固定资产净值率
P182P182
资本固定化比率
2020Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
2. 偿债能力
流动比率
P183P183
2121Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
2. 偿债能力（Con.）
速动比率
P184P184
2222Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
2. 偿债能力（Con.）
现金比率
现金对流动负债的比率
P184P184
2323Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
2. 偿债能力（Con.）
应收账款周转率
P185P185
2424Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
2. 偿债能力（Con.）
存货周转率
P185P185
2525Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
2. 偿债能力（Con.）
长期负债比率
股东权益比率
P186P186
2626Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
2. 偿债能力（Con.）
股东权益与固定资产比率
P187P187
利息支付倍数
2727Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
3.经营能力
现金周转率
P188P188
2828Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
3.经营能力（Con.）
营收账款周转天数
应收账款周转率
P189P189
2929Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
3.经营能力（Con.）
存货周转率
存货周转天数
P189P189
3030Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
3.经营能力（Con.）
营业周期
总资产周转率
P190P190
3131Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
4.获利能力
销售净利率
主营业务利润率
P191P191
3232Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
4.获利能力（Con.）
市盈率
资产收益率
P192P192
3333Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
5.现金流量分析
收益指数
主营收入含金量
P194P194
3434Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
5.现金流量分析（Con.）
现金对债务的保障程度
P195P195
3535Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
5.现金流量分析（Con.）
每股现金流量指标
P195P195
3636Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
6.其他重要指标
每股净资产
P198P198
净资产收益率
3737Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
6.其他重要指标（Con.）
市净率
P198P198
每股收益
3838Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
7.财务指标综合分析
权权 益益 净净 利利 率率 = = 净利净利 / / 净资产净资产
权权 益益 净净 利利 率率 = = 权益乘数权益乘数 ××资产净利率资产净利率
权权 益益 乘乘 数数 = 1/ = 1/ （（1- 1- 资产负债率）资产负债率）
资资 产产 净净 利利 率率 = = 销售净利率销售净利率 / / 总资产周转率总资产周转率
销销 售售 净净 利利 率率 = = 净利净利 / / 销售收入销售收入
总资产周转率总资产周转率 = = 销售收入销售收入//资产总额资产总额
权权 益益 净净 利利 率率 = = 权权益益乘乘数数××销销售售净净利利率率××总总资资产产周周
转率转率
3939Copyright@LiuWeihongCopyright@LiuWeihong，，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，，FJRTVUFJRTVU
