第2期(总第232期)J且总教水银恃 (General. ) 2013年2月 J创rnalof Industrial Technololrical Ec棚mω技术获取型对外直接投资逆向技术溢出效应研究综述潘素昆杨慧燕(北方工业大学，北京1∞144) 〔摘要〕近年来，技术获取型对外直接投资的逆向技术溢出效应引起学者们的广泛关注。国内外学者的研究主妥从扶术获取型对外直接投资逆向抗术溢出效应的存在性及其影响因素两个方面对其进行了研究。已有研究取得了一定的成果，但仍有不足之处:对技术获取型对外投资逆向技术溢出效应的传导机制分析不足;验证逆向技术溢出效应存在性时忽略了滞后效应;对吸收能力影响溢出效应的分析不够深入，研究方法也有待改进。〔关键词〕技术获取对外直接投资逆向技术溢出效应OOI:10.~剧I/臼∞.α2 〔中图分类号) (文献标识码)A 20世纪80年代以来，随着经济全球化趋势技术获取型对外直接投资对技术创新活动的影响。的不断加强和企业间竞争程度的加剧，技术获取 关于逆向技术溢出效应存在性的国外研究型对外直接投资日益突出。技术获取型对外直接 生产率角度的溢出效应存在性研究投资属于逆向比较优势型对外直接投资，其目的国外学者关于逆向技术溢出效应存在性的研是学习国外的先进技术，挖掘新的比较优势，创究大部分是在coe& (1995)提出的国际造竞争优势，增强本国产业竞争力。但是，跨国R&D溢出理论框架下进行的[1]。由于技术、知识企业能否通过技术获取型对外直接投资快速获取流动的复杂性，国际R&D溢出难以测度，大部分最新技术、提高产品的国际竞争力，其关键在于学者从技术溢出对生产结果的影响的角度，用全企业能否获得且在多大程度上获得逆向技术溢出要素生产率(To时FacωIrpr叫uctivity.回到的变效应。因此，有必要对技术获取型对外直接投资化来观察溢出效应。Pottelsbe增1e& Lichtenber芭及其技术溢出效应进行深入分析。(2∞1)修正了coe& (1995)提出的国际1 技术获取型对外直接投资逆向技术溢出R&D溢出回归方法，首次将对外投资作为溢出渠道引人模型中，选取美国、日本、德国等13个国效应存在性研究家1归1-1990年间的数据，考察了通过国际贸由于技术溢出还没有统一的测度方式，国内易、引进外商投资和对外直接投资3种渠道的国外学者对逆向技术溢出存在性的研究主要是从两际R&D溢出对全要素生产率的影响，结果显示以个方面进行的(1)借鉴国际R&D溢出回归模对外投资为渠道的国际R&D溢出对生产率有影型，从生产结果角度，用生产率的变动来衡量技响，证实了对外直接投资逆向技术溢出效应的存术溢出效应的大小(2)从知识成果角度，分析收稿日期:2012一.11-30基金项目:本文为北京市自然科学基金项目"北京企业技术获取型对外投资模式遮掩与风险防范战略研究..(项目编号:9122009); 北京市属市臂高等学校人才强教计划资助项目{项目编号:PHR201008191)和北方工业大学膏盖在重点项目和北京市教委学科与研究生教育专项基金{项目编号:PXM2011-014212-112888)的阶段性研究成果。作者简介:潘索昆，北方工业大学经管学院副敏授，经济学博士，清华大学经管学院访问学者。研究方向:世界经济。杨慧燕，北方工业大学经济管理学院数量经济学硕士研究生。研究方向:国际直接投资。
第2期(总第232期)J阜成载术推恃 (Gen田司.) 2013年2月 Journal of Industrial Techno1明ω1&到nomics在性[气Bmconier等(2∞1)则利用瑞典跨国企术获取，构建了一个有关技术获取和企业自主创业的面板数据，对比分析且证实了引进外资、对新的框架，建立了)套企业获取的技术投人量化外直接投资渠道的R&D溢出均存在技术溢出效体系，发现获取的技术基础绝对规模能增强自主应[3]0 Ehnawazini, Saadi & Ngouhouo (2∞5)对英创新能力，相对规模会降低自主创新的输出，关国48个企业1991田1995年面板数据的检验得出联的技术基础对创新产出有非线性影响，非技术了发达国家之间技术、知识双向流动的结论[4]。获取对随后的创新产出没有显著影响[11]。CantwellBranstetter (2伽)的实证研究也表明，许多日本等。制)研究1969-1995年期间美国对英国的跨国企业技资美国时，将对外直接投资作为获取十大制造部门的直接投资，通过分析每一部门专技术溢出的渠道，他发现了对外直接投资同时增利占制造业专利的份额与部门显性技术优势指数加了日本投资企业技术外溢的流人和流出量[5]。的变动，得出结论:不同行业的美国企业对英国Griffi曲等(2栅)使用企业面板数据进行微观计技术的获取效果存在明显差异。其中，化学制药、量研究后发现，在美国进行直接投资的英国企业非金属矿产品部门的直接技资使美国企业技术水对本国全要素生产率的贡献几乎接近整个英国企平最终超过英国企业，其它部门的直接投资反而业自身研发活动，而英国企业要获取美国技术溢加大了美国企业与英国同行的技术差距[12]。同etil出必须在美国进行研发投资闷。而Gwa增1∞nBjorvatn & Carsten Eckel (2伽)的实证研究表明技(2脱)利用1981-2则年16个OECD国家的面术外溢诱发欠先进企业进行技术获取，其投资于板数据，对各种渠道的国际技术溢出进行分析，国外较先进的企业，旨在提升其技术，加强技术却得出了对外投资渠道的技术溢出效应并不显著创新能力。他们分析了贸易成本、公司间技术差的结论[7]。异、技术溢出和企业技术转移的能力差异对企业技术创新的影响[13]0 Marcin Kol础。∞8)研究推Bizer & Kerekes (2∞5)针对Pottelsbe增le& üchtenher苞(2∞1)中国际R&D溢出公式的不足，动欧盟新成员国特别是披兰制造业的技术进步和提出了以ODI存量代替ODI流量，且考虑第三国创新因素，结果表明波兰公司从较发达经济体积效应的另一种国际R&D溢出的计算公式[8]。进一累的技术转移中收益显著，没有强有力证据证明即时技术获取(相对于获取并积累一定时间而言)步，Bitzer和Kererk臼(2∞8)基于17个经合组织国家产业层面的数据，研究作为知识传播渠道的对技术进步和创新有显著影响，国内企业创新能外国直接投资的潜力，研究认为外国直接技资接力主要受其技术收敛速度影响，特别是在高科技产业及相对私有产业[14]0 Kuen -Hung Tsai & Jiann 受国大大受益于外国直接投资的知识溢出效应，但没有证据表明外向的技术获取型外国直接投资-Ch归anWang (2α)9)调查了751家台湾的中低具有积极影响[9]0 Pradhan & Singh (2ω)针对印技术企业，研究了外部技术寻求战略对其技术创度汽车产业进行分析，发现无论是投向发达国家新表现的影响，得出内部技术许可对于促进企业还是技向发展中国家，对外投资的逆向技术溢出技术创新的贡献不明显，更多进行国际研发投资，效应均存在[10]。减少国际研发外包，对于促进企业研发创新更有利，通过与不同种类的合伙者合作，国际研发投 技术创新角度的溢出效应存在性研究资更多的企业从技术创新中获得的经济收益比国Ahuja G & Katila R (2∞1)分析了化工企业技际研发投资少的企业更多[15]0 Patricia Ord6nez de 术获取对后续创新的影响，他们以是否是企业价值的一部分为依据，将获取分为技术获取和非技Pablos等(2010)对中国企业对外直投资的研究表一154一
第2期(总第232期) (General, ) ~~栽术报畔2013年2月 Joumal of Industrial Technol明ω1Economics 释[22)。李梅(却10)考虑到我国对外直接投资数明技术获取和技术创新对外投资比例并不大，重点讨论了中国技术获取型对外直接投资的创新机据不足，以Bizer& Kerekes (2005)的公式计算国制和组织机制，并提出了技术创新的框架和战略，外R&D资本溢出，并对其与哑?的关系进行了研以加强中国企业的自主创新优势[16)。究，实证结果表明，通过ODI渠道溢出的国外 关于逆向技术溢出效应存在性的国内研究R&D资本存量增加1%，能引起我国哑?增长 生产率角度的溢出效应存在性研究% ，这一显著的正向促进作用有力地说明赵伟等(2峭)选取我国1985-2刷年的时了ODI是促进我国技术提升的重要途径之一[剧。间序列数据进行了尝试性检验，实证结果表明，王宗赐、韩伯棠、钟之阳(2011)通过建立动态对外投资渠道溢出的国外R&D资本存量增加1%面板计量模型对技术寻求型ODI中反向溢出效应将带动我国全要素生产率增长%，强度不进行实证研究，结果表明反向溢出效应显著存在。大，但却初步证实了我国逆向技术溢出效应的存本地企业的资本投入确实能促进技术寻求企业产在性[17]。王英、刘思峰(2∞8)通过对比我国包出的增加，获取先进技术的目的可以达到[划。吴括对外投直接资在内的4种渠道的溢出效应，得森森(2011)结合中国实际对国际R&D溢出模型出了与赵伟等(2悦)相反的结论:我国对外直进行了合理的修正，使用中国1990-2∞8年对美接投资不能促进国内技术进步[18)。同年，他们在国、日本、法国等7个OECD国家的直接投资数另一篇文章中，联系我国实际情况对国际R&D溢据研究技术获取型ODI对中国制造业全要素生产出回归模型进行修正，用1985阳2∞5年的数据实率的影响。研究发现，中国制造业企业技术获取证检验了我国对外直接投资存量、国内R&D存量型ODI不仅没有形成正的逆向技术溢出，相反地，对全要素生产率的影响，得出的结论却是我国对却阻碍了中国制造业全要素生产率的提高[剧。外投资具有逆向技术溢出效应，但其对哑?的促除了主流的国际R&D溢出国归分析方法外，进作用要小于国内研发资本存量对四?的贡龚艳萍、郭凤华(2ω)为克服数据不足的客观献[19]。邹玉娟(2∞8)的理论研究发现，发展中限制，运用具有小样本、贫信息特点的灰色关联国家跨国公司通过对发达国家的对外直接投资，分析法，选取我国六大行业的ODI存量数据来分可以利用东道国的技术资源优势获得逆向技术转析ODI对产业技术进步的影响，计算出的灰色关移，并向母国返流和传递，进而促进母国企业、联度论证了我国对外直接投资对产业技术进步具产业和国家整体技术水平的提升[剧。在此基础有促进作用，尤其是批发零售业、信息传输计算1上，邹玉娟、陈漓高(28)以哑?的增长率表机服务软件业、制造业最为显著[剧。∞示技术提升的程度，用VAR模型对其与ODI增长以上学者分析中所需的全要素生产率数据都率的关系进行计量分析，结论是二者存在着一定是根据生产函数推导、计算的，但谢申祥等程度的相互影响，即对外投资与技术进步相互促(2仰)、刘明霞(却10)均认为数据包络分析进，但对外投资对技术促进的作用较弱[21)。白洁(Da饱EnvelopmentAnalysis, OEA)方法在计算哑?(2ω)同样是借鉴国际R&D溢出回归模型，选时具备更多优点。谢申祥、王孝松和张宇(2ω)取我国1985-2伽年的相关数据进行实证检验，以1982-2阳年的GDP为产出变量，以固定资产但以ODI为渠道的国外R&D资本溢出变量的估计存量、劳动人口数量作为投入变量，利用DEA技参数并没有通过显著性检验，文中从统计数据、术求得Mah吨uist生产率变动指数，以此检验ODI技资动机、行业选择等角度给出了相应的解对我国技术进步的作用，其回归结果支持了。m一155一
第2期(总第232期) (Gen回回1，) .r..止住术推讲2013年2月 JO山nalof Indus创a1TechnololÓω1 Economics 能提升我国技术水平的结论[别。同样地，刘明霞的逆向投资与自主创新能力之间不仅存在着稳定(2010)测算出我国30个省市区2∞3-2ω7年的的正相关关系，而且存在因果关系，即我国企业平均Malmquist生产率指数，通过变换得到各地区对发达国家的投资能够促进自主创新能力的提高[33]。刘伟全(2010)基于3个假设条件，从技2∞3-2阳年的四'P，并以此为被解释变量进行检验，回归结果显著为正，但效应较小，相应的术创新活动的投入、产出视角，分别以国内研发系数估计值仅为O.∞85[剧。费用投入、专利授权数量为被解释变量，选取技术创新角度的溢出效应存在性研究1987 -2∞8年的相关数据，对比分析了进出口贸易、外商投资、对外投资3个途径对我国技术进理论研究方面，申俊喜(2∞8)认为我国长步的影响，结果表明进出口贸易对我国技术进步三角、珠三角地区已处于工业化中后期阶段，实的影响最大，但我国对外投资途径的技术溢出效施技术寻求型对外直接投资不仅可以打破产业升应并不显著，文中给出了相应的解释及政策建级的路径依赖，提升本土企业的技术创新能力，议[判。而且能够实现以技术创新国际化带动市场国际化[剧。陈菲琼和虞旭丹(21ω)研究了企业对外2 技术获取型对外直接投资逆向技术溢出直接投资与其自主创新能力之间的反馈机制，得影晌因素分析出了4种主要的反馈途径:海外研发反馈机制、虽然学术界对逆向技术溢出效应的存在性进收益反馈机制、子公司本土化反愤机制以及对外行了大量研究，但学者们并没有得到一致性的结直接投资的公共效应[划。论。除了样本大小、数据选取、方法选择等方面实证研究方面，国内学者大多用专利数据的的差别外，是否有更深层次的原因造成了这一结变化来反映技术寻求型ODI对自主创新活动的影论的差异，究竟是什么因素影响着逆向技术溢出响。林青、陈湛匀(2∞8)基于典型的逆向技术效应的大小?随着研究的深入，学者们开始探讨溢出效应的发生概率，分别构建了静态模型和自逆向技术溢出效应的影响因素。回归动态模型，以专利引用频率来衡量逆向技术 技术在取型对外直接投资逆向技术溢出影晌溢出效应的大小，选取了主要10个国家1990-因素的国外研究1999的面板数据，以似不相关回归SUR方法进行Findlay (1978)通过构建简单的内生动态化了实证检验，得出了对外直接投资存在显著逆向模型，检验了技术差距及其它因素对技术扩散的技术溢出效应的结论[31]。刘明霞(2ω)以3种影响，研究认为FDI输出国与东道国的技术差距不同类型的专利申请数为被解释变量，分别以我越大，技术扩散率就越高[35]0 Barro & sala -i -国ODI流量、存量对专利申请数的影响来衡量我Martin (1997)认为在国际技术溢出过程中，技术国ODI的短期、长期逆向技术溢出效应。结果发溢出大小与发展中国家、发达国家之间的技术差现:我国ODI短期内对技术含量较高的发明、实距成正比[划。Siotis(I999)指出逆向技术溢出效用新型专利申请数有显著影响，而长期内只对技应受到国际市场环境、国家竞争力和微观企业活术含量较低的外观设计专利申请数有影响，且这动的影响，当东道国企业不能输出满足市场需求种影响存在着地区差异[32]。吴先明、廉军(2ω)的知识技术，或者投资国企业不具备接受先进技术的能力时，逆向技术溢出效应发生的可能性就选取1990-2∞5年的统计数据，对我国企业对发很小[刑。Hsiu-Ling Wu & Chien -Hsun Chen 达国家的逆向投资与自主创新能力之间的关系进行了实证研究，结果发现，我国企业对发达国家(2∞1)认为国内的研发投人对技术扩散有重要作一156一
第2期(总第232期) (GeneraI. ) 二点钱术报恃2013年2月 Joumal of Industrial TedUlolocical Econo cs 用，主要体现在:发展中国家增加国内研发投入，教育水平差距来反映投资国的技术吸收能力。所有利于提高国内研发水平，通过开展对外直接投得结论是:投资母国的研发水平、高等教育水平资，可以及时了解和掌握国际技术发展最新动态，超出东道国越多，技术吸收能力就越好，则逆向进而促进国内的自主创新[划。技术溢出效应就越大[31]。谢申样、王孝松和张宇关于逆向技术溢出吸收能力，国外学者从不(2ω)以各年中等学校及以上的毕业生累计人数同角度进行研究。"吸收能力"这一概念最早是由占就业总人数的百分比来衡量人力资本，并在模Cohen & Levin出all(1989)在分析企业研发作用时型中设定ODI、人力资本、ODI与人力资本交互提出的，是基于企业层次的"吸收能力"。他们认项等解释变量，考察逆向技术溢出效应的影响因为，企业研发投人一方面通过研发成果直接促进素。实证结果是:人力资本增加1%，币?将增加了技术进步，另一方面增强了企业对外来技术的%，这一作用大于ODI对四?的促进作用。但模仿、学习、吸收能力，从而更有效地获取外部是，ODI与人力资本交互项的估计参数为负数，技术扩散[39]0 Cockbum & Henderson (1998)从微观文中将其解释为ODI技术溢出的"反向门槛"现角度指出，企业要想捕获和利用外部先进知识，象[刑。刘明霞(2010)认为，人力资本和技术差必须先对自身的"吸收能力"进行投资，强调了距是一国技术吸收能力的两个决定因素。文中着研发投人在企业吸收外部先进技术过程中的重要重分析技术差距的影响，以国内外劳动生产率的作用[耐。BorenszteÌn等(1998)首次以人力资本来比值作为技术差距的代理变量，构建了技术差距衡量技术吸收能力，发现人力资本与对外投资的影响技术溢出效应的线性和非线性模型，结果表明结合在很大程度上推动生产率的提高，表明以人二者呈现非对称的U型关系[剧。周春应(2ω)通力资本表示的吸收能力是决定技术溢出效应大小过构造扩展柯布一道格拉斯生产函数，将研发水的重要因素之一[41] 0 Olofsdotter (1998)将吸收能平、人力资本、金融发展水平、经济开放度等8力的概念拓宽到经济开放度、基础设施状况、政个因素作为我国吸收能力的影响因素纳人函数中，府政策等范围[叫。BínXu (2ω)的研究发现了构造这8个影响因素与ODI的"连乘解释变量"人力资本差距对逆向技术溢出的发生具有"门槛来检验它们对我国吸收能力的影响情况。其结论效应具体而言，人力资本差距较小时，投资国认为研发投入不是我国吸收逆向溢出效应的主要就能够获得逆向技术溢出效应，而差距较大时，影响因素，而人力资本则是至关重要的因素[45]。技术落后国很难从技术获取型ODI中获益[43]。而与周春应(2ω)的结论不同，李梅(2010)认为Alfaro等(2侧)则认为一国的金融市场效率是影人力资本和国内研发水平都是技术吸收能力的决响吸收能力的关键因素[叫。定因素。她在其回归模型中以人力资本、国内研 技术获取型对外直接投资逆向技术溢出影响发和国外研发存量的交互项为解释变量，分别用因素的国内研究Johanωn协整检验方法、向量误差修正模型国内学者沿着吸收能力的思路，继续对逆向(VECM)分析吸收能力对我国逆向技术溢出的长技术溢出效应的影响因素展开研究。其中，技术期、短期影响。从估计结果中可看出，加入人力差距、人力资本、研发投人是学者们普遍认可的资本、国内研发的国外民.&D溢出对我国四?的带影响逆向技术溢出效应吸收效果的因素。动作用变小了，这表明了人力资本、国内研发限林青、陈湛匀(2∞8)在考察逆向技术溢出制了我国对直接外投资对技术进步的促进作用[划。效应的发生概率时，以两国之间的研发水平差距、
第2期(总第232期) (General, ) ;t..Þ.载术任讲2013年2月 Joumal of Industrial Teclmo1明ωl忌mω咀ω除以上技术差距、人力资本、研发投入3个专门研究较少。对这一问题的研究一般从技术供主要影响因素之外，闹大学(2010)运用系统广方、受方及溢出渠道3个角度进行，但现有文献义矩估计法，以人力资本、经济开放度及金融发主要集中在技术接受方吸收能力方面。为了使一展j(平指标表示我国的技术吸收能力，选取了国通过对外直接投资获取技术成为可能，投资企2∞3-2∞8年省际面板数据检验我国吸收逆向技业必须具备吸收技术溢出的能力，吸收能力是影响逆向技术溢出效应的关键因素。但现有文献对术溢出效应的地区差异，得出结论:人力资本不吸收能力的分析不够深人，常用的通过建立"连足是提升我国东部地区技术吸收能力的最大阻碍，乘解释变量"的方法只能反映吸收能力的作用方而经济开放度、金融发展水平是中部和西部地区技向(促进或是阻碍)，并不能反映作用程度或得出术吸收能力的主要制约因素[叫。欧阳艳艳(2010)其它更具指导性意义的结论。而有关FDI技术溢从东道国创新能力、国际技术传递渠道、我国消出门槛效应的研究给了我们启示:或许投资企业化吸收能力3个角度选取了10个影响因素，选用的吸收能力要在跨越某一临界值(门槛水平)后，1990 -2;∞7年的数据，采用偏最小二乘回归分析才能获得期望的、有效的逆向技术溢出效应。因方法进行论证，研究发现东道国研发资本存量、此，有必要验证吸收能力对逆向技术溢出的"门人均国民收入及中国GDP这3个因素对我国逆向槛效应"并进行更深层次的研究。技术溢出效应的影响最显著[刑。参考文献3 文献评述1. coe D. Hel阴阳E. Intemational R&D 5pillovers [J]. 国内外学者对技术获取型对外直接投资逆向Euro阳nE∞nomicReview, 1995, 39 (曰:859向887技术溢出效应进行了大量探索，取得了丰富成果，2. Lichte由吨F，PO忧elsber萝leV.队阳forei伊directin›但仍有不足之处。vestment transfer technol<咽acrosshorders? [ J] .币leRe、riew冒d(1)关于逆向技术溢出效应存在性的研究，Economics and Statisti饵，2∞1， 83 (3): 490-4'叨国内外学者较多从生产率角度进行检验，从技术3. Bracomer H，血hohnK, Midelfart K. In search of FDI 创新角度分析技术获取型对外直接投资对企业自-transmitted R&D sp山overs:A study based on 5wedish Data 主创新能力影响的研究较少，对于技术获取型对[1]. Weltwi阳阳剑ichesArchiv, 2∞1， 137 (4): 644-邸外直接投资提升企业自主创新能力的机理分析和4. Elrnawazim K, Saddi 5, Ngo巾。uo1. D创~FDI imply produc刷tygrowth for the host economy? [J]. The Joumal of 实证研究更是不足。American Academy of Business, Cambri静，2腑，6 (2): 85 (2)在验证逆向技术溢出效应存在性时，较~如少考虑到滞后效应。一国企业从进行对外投资，5. Branstetter. Is foreign direct investment a channel of 吸收东道国技术溢出，到技术转移并对投资国生knowledge spillovers? Evidence from Japan’s FDI in the United 产率产生影响，这一过程需要较长时间。从理论5tates [J]. Intemational Economics, 2晰，创(2):325-上来说，对外直接投资的技术溢出有明显滞后效344 应，但现有文献对这一问题的研究仅从侧面反映6. Griffi出，H缸rision，Reenen. How special is the 5萨纪ial逆向技术溢出的滞后效应，没有对滞后时间、滞Relationship? Us臼g由eimpact of U. 5 R&D spillovers on U. K 后程度等方面进行深人分析。firms ss a t岱tof technology sourcing [ J]. 咀1Th随.eeAn阳陀阳Jreica:(3)国内外关于一国进行对外直接投资的影nomic Review, 2腑，95 (曰1859-1875响因素、外商直接投资的技术溢出效应影响因素7. Gwangh∞nL.四eeffi优tivenessof international knowl›的研究较多，而对逆向技术溢出效应影响因素的edge spillover channels [J]. E阴阳nEconomic Re对棚.2饰，一158一
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