第 2012 年第 9 期
(总第 405 期)
商业经济
SHANGYE JINGJI
Nû.9 , 201 2
Total
[文章编号] 1朋-6043(2012 )09-∞98-02
企业合并中利润操控问题的探讨
赵中伟
(东北林业大学经济管理学院， 黑龙江哈尔演 15(阳的
[摘 要] 企业合并的会计处理方法，一般可分为类似权益结合法和购买法两种，这两种方法都存在着利润揉按
的可能性。权益结合法下的利润操纵问题的解决对策，包括规范适用条件的相关规定，补充信息披露的相关规定，完善
配套准则的可操作性。购买法下润操纵问题的解决对策，包括委说明引起企业资产和负债项目巨大价值变化的主要原
因，说明项目价值增减变动是否具有客观性、真实性和公允性，要求主并企业披露己处置的资产、负债对现有企业利润
的影响，以及在剔除此影响数后计算的企业利润、净资产收益率和每股收益的财务指标，披露准备处置的资产、负债在
未来对企业损益的影响。国家应对资产评估机构实施规范管理，完善监管体制、机制，同时，要加强评估师的职业道德
教育，增强道德风险防范能力 。
[关键词] 企业合并州l润揉按;对策探讨
[中固分类号] F270 文献标识码] B
通常情况下，在会计学意义上按照合并的方式将企
业合并的合并类型划分为新设合并、吸收合并和控股合
并三种类型。
企业合并的会计处理方法根据 2∞6 年 2 月 15 日，
中国财政部颁布新的会计准则中的《企业会计准则第 20
号一企业合并>>(CAS20)之规定，同一控制下的企业合并
采用"类似权益结合法"的会计处理方法，非同一控制下
的企业合并的基本会计处理方法为购买法。这一规定是
对以往会计规范的创新，也与国际上准则不同。
那么企业合并过程中的利润操控是怎样产生的?针
对利润操控问题有怎样的对策?本文将对以上疑问系统
探讨，以期能解决以上的疑问，以此对我国企业合并会计
的发展贡献绵薄之力。
一、购买法下的利润操控
建立在非持续经营假设基础上的购买法是把企业合
并看做合并企业通过购买方式取得被合并企业净资产的
一项交易。因而，就如传统会计处理方法一样，是以公允
价值来记录合并企业并入资产和负债，购买成本与取得
可辨认净资产公允价值的差额计入商誉。由于公允价值、
购买成本及商誉的确认和计量需要健全有效的市场环境
和合并各方的讨价还价，还需要会计、资产评估等相关专
业人员运用大量的估计和判断，因此，其中往往存在较大
的利润操纵空间，以下是几种常见的在购买法下存在的
利润操控方式:
随意决定合并戚本。根据新准则，购买企业在购买日
支付的合并对价按公允价值计量，公允价值与其账面价
值的差额计入当期损益。购买企业可以利用重估支付合
并对价资产的价值，直接将其公允价值和账面价值的差
额计入当期损益，用以调整利润。
任意改变被合并企业净资产的公允价值，蓄意低估
[收稿日期] 2012-08-23
- 98-
被购方的资产，高估其负债，这样便为合并后报告较高的
盈利创造空间。比如将低估的资产在后期以高价出售，则
可为企业创造经营收益和非经营收益。
利用商誉来调整利润，高估和低估之下，使合并成本
与被并方净资产之间产生巨大价差，价差作为商誉入账。
根据资产减值准则，商誉不再定期摊销，而应定期进行减
值测试，由于商誉减值计提非常有弹性，可提可不提，所
以准则规定商誉减值测试不得转回;但是，购买方在分配
合并戚本时，可以将商誉抬高，虚减资产或虚增负债，而
形成的虚减资产或虚增负债都可以等到以后期间释放。
如果合并当年经测试商誉没有发生减值，则合并后企业
的净收益实际上是相对增加了。或者利用商誉的减值测
试，对企业资产进行"大洗澡为次年的企业盈利创造有
利条件。
确认正在进行中研究开发项目。在确认被购买方可
辨认净资产公允价值时，要分别确认被购买方的资产、负
债，根据无形资产准则规定，企业合并时，可以在购买方
账上确认"正在进行中的研究开发项目作为无形资产
入账，国外企业合并时往往先确认巨额的"正在进行中研
究开发项目"资产然后注销，这样可以在合并当期确认巨
额的非经常性支出，从而减少以后年度商誉减值的压力
(以前的准则规定商誉要定期摊销)。
二、权益法下的利润操控
贯彻持续经营观念的权益结合法，认为只有在平等
合并和合并后所有者权益继续存在的情况下才可使用。
权益不改变原有的计量模式，并人的资产是按照合并前
的账面价值人账，没有资产升(贬)值，因此也不存在商誉
问题。但事实上，合并前后的股权结合通常会发生明显的
变化，合并前后的股东风险与收益也存在较大的不同。另
外，真正平等的合并并不存在，即使存在，以公允价值记
录被合并企业的净资产也许更能体现合并的结果。也正
是因为权益结合法缺乏明确合理的概念基础，不能准确
地反映企业合并交易的经济实质，其有效的适用标准也
较难确定，因而它容易被企业滥用，形成利润操纵的工
具，以下是几种常见的在购买法下存在的利润操控。
企业通过合并来虚增利润。权益结合法下，合并利润
表中要包括被合并方在合并前及合并后的收入、费用和
利润，也就是说合并的利润表不仅要包括合并后的利润，
而且要包括被合并企业合并前所实现的利润。这样就给
企业留下一个很大的操纵利润的空间。企业有可能出于
美化业绩或某种需要，合并经营业绩较好的企业，将其当
年利润纳入上市公司的报表中，造成自己企业业绩优异
的假象。在我国，面临 ST或退市的上市公司，摆脱困境的
常见手法就是资产重组，包括资产置换或收购兼并，通过
采用权益结合法，其经营业绩可能会迅速改观，甚至脱胎
换骨，一夜之间起死回生。
新准则没有对这种利润操纵行为规定具体防范措
施，准则只是要求在编制合并利润表时，对于被合并方在
合并日以前实现的净利润在利润表中单列一项反映，以
帮助有关使用者在运用该信息时，以扣除该部分合并前
实现的净利润后的当期净损益情况，对企业盈利情况进
行分项分析。但是这样的规定并不完善，普通的投资者往
往不清楚权益结合法所带来的对企业经营成果的影响，
对合并企业较高的利润缺乏鉴别力，而利润虚高的上市
公司往往能顺利融资，圈到投资者大量的钱。因此，如何
规范这种刻意操纵利润的行为，是一个值得研究的问题。
企业通过出售增值资产来操纵利润。采用权益结合
法时，由于不必对合并另一方的净资产和相关资产及负
债进行重新计价，合并后，企业可以通过出售另一方己经
增值但却并未在账面上体现的资产，就可瞬间实现经营
收益或非经营收益。朱宝宪等在对 1999-2∞1 年证券市
场发生的 10起换股合并案例进行研究中，发现这 10起
案例都采用了权益结合法，其中有一半公司用权益结合
法使其合并后的资产评估值有较大的增帽，增值达 12%
以上，通过出售这些增值的资产将会为主并企业带来即
时利润。新准则对此缺乏有效的防范措施，仅是要求主并
企业应披露合并后己处置或准备处置合并方资产、负债
的账面价值、处置价格等。
三、购买法下利润操纵问题的解决对策
利用资产、负债评估结果操纵利润的行为绝不止上
面这些，对此，新准则要求企业在财务报表中披露合并戚
本和被购买方各项可辨认资产、负债在购买日的账面价
值和公允价值及其确定方法。并且要求披露企业处置或
准备处置被购方资产、负债的账面价值、处置价格等。但
是，这些规定仍有需要完善的地方，建议采取以下措施加
以完善:
在披露资产和负债各项目账面价值与公允价值的基
础上，对于二者之间相差过大的项目，要特别说明引起企
业资产和负债项目巨大价值变化的主要原因，比如这种
差额是否因市场环境的变化、通货膨胀、银行利率的变
动、新技术新产品的出现等等，而导致项目价值的增减，
要说明项目价值增减变动是否具有客观性、真实性和公
允性。
赵中伟:企业合并中利润操擅问题的探讨
要求主并企业要披露己处置的资产、负债对现有企
业利润的影响，以及在剔除此影响数后计算的企业利润、
净资产收益率和每股收益的财务指标，同时要披露准备
处置的资产、负债在未来对企业损益的影响。
规范资产评估机构，制定资产评估相关规范，完善各
项监管体制，尽量避免政府干预和企业干预对资产评估和
企业并购行为本身带来的不良影响，同时也要强调评估师
的llV~道德，加强其专业知识的学习，提高执业水平。
四、权益结合法下利润操纵问题的解决对策
规范适用条件的相关规定。目前，我国国有企业占有
相当的比重，其中包括相当数量的上市公司。对于同一级
别(例如同属国家国资委或者省级国资委管辖的国有企
业)国有控股的企业合并，是否应纳入同一控制下企业合
并的适用范围，准则并没有做出规定。如果把这部分国有
企业都视为在同-控制下，这些企业之间的合并全部作
为同一控制下企业合并处理的话，就会变成一刀切，又给
实际操作留下了巨大的操纵空间。应当对同一级别下国
有控股企业合并进行具体划分和明确规定，不能简单地
将这种合并视为同一控制下的企业合并。
补充信息披露的相关规定。仅仅是批露处置或准备
处置的资产、负债的账面价值和处置价格等是不够的，建
议主并企业要批露已处置的资产、负债对现有企业利润
的影响，以及在剔除此影响数后计算的企业利润、净资产
收益率和每股收益的财务指标，同时要批露准备处置的
资产、负债在未来对企业损益的影响。
完善配套准则的可操作性。此次新准则的出台，显示
出我国会计准则面对公允价值运用的决心，但同时也暴
露出许多不可忽视的问题，如基本准则中缺乏对公允价
值计量的规范与指导，具体准则中运用公允价值无法与
其他准则协调。本文认为，准则制定机构应完善我国会计
基本准则，特别是对计量属性方面进行规范，既可加快我
国财务会计概念框架的建设步伐，又可达到会计准则的
内在一致与前后一贯。
除了以上几种特别针对两种方法的对策外，还提出
以下建议:
健全内部会计监督体系。《会计法》对凭证编制、会计
账簿登记、会计报表编制等会计核算要求，保证会计核算
内容的准确完整，保证会计信息质最都有明确规定。针对
一些企业、个人为了自身的经济利益，不惜触犯法律做假
账、编制假财务报告等，需要我们健全内部会计监督体
系，使企业内部形成相互监督机制，并严格按照《会计法》
惩处违法的会计人员。
加强会计信息监管，形成有效的外部约束机制，紧紧
依靠会计师事务所、证券监管部门和证交所等社会监督
力量，加强会计信息监管，促进企业严格遵守会计规范。
提高资产评估技术水平，保证公允价计量的可靠性
和真实性。我国尚属于新兴的市场经济国家，对资产评估
机构管理还不够完善，资产评估技术水平有待进一步提
高，在这方面必须花大力气，唯有如此，才能降低确定公
允价值的难度和不确定性，从而提高公允价值计量的可
靠性和真实性。
推行会计委派制，提高会计人员的综合素质。目前，
(下转第 123 页)
-99-
怀疑，对批评敏感，缺乏朋友又感到自尊心受到伤害，总
觉得别人轻视自己，自身顾影自怜，正是这些消极的行为
导致自我的发展停滞不前，自卑进一步加深，难以适应时
代对大学生的新要求。
三、大学生自卑的成因
(一)家庭教育
自卑情结是由婴幼儿时期的无能状态和对别人的依
赖而引起的，父母是孩子的第一任老师，父母不正确的教
育理念与教育方式，特别在孩子考试失利时轻者训斥责
备，重者挨打挨罚，也不分场合时间等等的行为，让个体在
早年教育中饱受挫折感。很多家长经常把自己的孩子与别
人的孩子作比较，爱夸奖别人的孩子，而绝少表扬、鼓励自
己的孩子，挂在嘴边的是自己孩子这也不行，那也不好。孩
子的第一个自我认知就是从父母的评价中得来的，在父母
的这些不良的行为中，内向、抑郁的孩子就把这些消极的
评价内化了，觉得自己就是这么回事什么都不如人、很差
经，这部分孩子开始变得敏感、不自信，经常在意周围的人
对自己的评价，在经历暂时性时的失败后，抗受挫能力减
弱，意志力变得消沉，陷人早期的自卑情节之中。
(二}社会比较
王璇认为人们在现实生活中定义自己的社会特征
(如能力、智力等)时，通常不是根据纯粹的客观标准来定
义，而是通过与周围他人相比较、在一种比较性的社会环
境中获得其意义的。我们说个体在生活与学习中不可避
免地与他人进行社会比较，以获取对自我现有状态的认
知。社会比较有两个方面:一是与优势的人做向上比较，
比较结果容易产生消极的自我心理暗示;二是与劣势的
人做向下比较，比较结果可以取得暂时的优越情结。贾远
娥认为合理的社会比较可以使个体形成正确的自我评
价，利于个体的进步;如果社会比较模式不合理，个体就可
能产生不当的自我评价，引发自卑心理。大学生与同龄人
相比更倾向做向上比较，寻求自己与他人的差距，在面对
向上比较产生的暂时性自卑情结，个体不会轻易地轻视
和否定自己，通常会通过自我努力来补偿，由于各种现实
因素的限制，努力的结果未达到自我理想的目标，久而久
之，如果不做任何解除措施，暂时性自卑会发展为个体固
定的信息加工模式:自卑情结。
四、大学生解除自卑方法
段引番:大学生自卑情结探析及解除方法
我逃避、任其发展，长此以往使陆人自卑情结，阻挡个体
的自我发展。与其如此深陷其中，何不跳出来对自己进
行深入优劣式分析，得出自己的长处所在，制定简单的
目标以完成补偿超越。但陆人自卑情结的大学生难以区
分清虚构自我和真实自我之间的差距，因为种种挫折，
很多人看不清自身的长处所在，这需要求助于心理咨询
的老师，通过老师的帮助对自我信息归因归整，看到自
我优劣之处，并制定今后突破的方向，制定切实可行的
计划与目标，从简单的事情做起，一步步取得成功逐步
获得自信，从而转变消极的自我认知与评价，完成对自
卑的超补偿。
(二)行为矫正法
面对自身存在的问题，制定一个针对性强并具有可
行性的训练计划，并坚持不懈的执行。如语言表达能力，
它是大学生必须具备的重要能力和基本素质，目前很多
大学生语言表达能力不过关，如上述那位有轻微口吃的
同学，首先我们可以青定的是他可以具有良好的语言表
达能力，有很多伟大的演讲家，他们曾经也口吃，比如古
希腊名人狄靡西尼，比如英国首相丘吉尔，这些伟大的名
人们无不通过艰苦卓越的训练而战胜口吃，狄靡西尼口含
一石子对大海反复演讲，丘吉尔一个人对着镜子持续吐字
发音，最终两人都成为伟大的演讲家。可见，我们不应该了
自己某个缺陷而妄自菲薄，应积极补偿。针对上述同学，要
制定系统整体的训练计划，第一步可在在一个无人的地方
练习普通话，让自己的发音吐字清晰连贯;第二步对镜子
练习，让自己的表情自如;第三步求助好友，与之交流看个
人语言表达是否流畅;第四步小型集会上发言锻炼，增强
语言表达方面自信心。这四部是环环紧扣、步步相连的，发
现问题必须及时矫正，笔者在实践中证实:若个体按此步
骤，持之以恒，逐步获得语言表达能力方面的自信心，自卑
情结是可以通过行为矫正来逐步解除的。
总之，自卑本身并不是变态的，关键是我们要在思想
上树立科学的价值观、人生观、世界观，行动上持之以恒
逐步实现超补偿，增强自信心，完成自卑情结超越，从而
完成自我素质发展质的脱变与飞跃，以适应知识经济时
代对大学生成才的新要求。
[参考文献]
[1)阿德勒/黄光国.自卑与超越[M)北京:作家出版社，1986
[2]李宏翰，赵崇莲.大学生的人际关系:基于心理健康的分
(一)系列摆脱法 析[J].广西师范大学学报(哲学社会科学版)，2∞4，40(1):
系列摆脱法指对于自己不能胜任的事，不要强迫立 119
即强制去做，而是先从较容易的人手，获得成功后取得 [3]王璇.社会比较:自我定义的建掏途径口].高校讲坛，
暂时的优越感，获得自信后，再去做复杂的事，以便进一 2∞9(33):49
步实现下-步目标。通过社会比较我们得出自身消极的 [4]贾远娥，李宏翰.大学生自卑心理的实质及其认知机制
自我评价体系，古人曾云:金元足赤、人无完人，每个人 回.江苏高教，2010(4): 119
与他人都有自身的劣势，若只盯住自己的缺点不放，自 [责任编辑:董润萍]
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会计信息失真、人为操纵利润等现象普遍与会计人员专 选择的不确定性。建立现代企业制度要求赋予企业克分的
业素质差和职业道德水平低、法制观念不强，会计工作受 自主权，因此会计改革也要求给予企业较大的会计政策选
制于本单位负责人，不能独立开展工作有关。实行会计委 择权。在会计制度上目前要做的是如何把规则制定得更具
派制，有利选拔合格会计人员和提高会计人员的素质，同 体且更具可操作性，在会计政策和会计方法的选择上要有
时可以使会计人员能够独立进行会计核算，更好地行使 所限制，避免企业通过会计制度的缺陷来调节利润。
《会计法》贼予的会计监督权力。[责任编辑:潘洪志]
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