Metallurgical Financial Accounting 资所得的税务处理王建忠[提要]股权投资所得即股息性所得，它是指企业通过股权投资从被投资企业所得税后累计未分配利润和累计盈余公积金中分配取得股息性质的投资收益，包括现金股利和股票股利O股权转让所得即资本利得，它是指企业国收回、转让或清算处置股权投资的收入减除股权投资成本后的余额。这两种所得由于所得税税率可能不同，因此，税法要求将它们分开处理。将持有期间取得的收益放在股权投资所得中核算，将处直收益放在企业股权投资转让所得或损失中处理。本文拟当谈上述问题并提出建议。现行税法规定，被投资企业对投资方的分配支付额，如果超过-、股极投资所得的税务处理被投资企业的累计未分配利润和累计盈余公积金而低于投资方的投资戚本的，视为投资回收，应冲减投资戚本，超过投资戚本部分，(一)国家税务总局{关于企业股权投资若于所得税问题的通视为投资企业的股权转让所得，被投资企业的经营亏损，由被投资知>(以下简称{通知>)中规定，投资企业不论是采用戚本法还是权企业按规定结转弥补;投资企业不得调整减低其投资戚本，也不得确益法进行股权投资核算，均在被投资企业账务上实际做利润分配，认投资损失。确认股息性所得的实现，并且不能将被投资企业的亏损确认为投资会计制度确认股权投资收益时间根据权责发生制，而税法规定企业的投资损失。而{企业会计制度}规定当投资企业采用权益法核除另有规定外，不论企业会计账务对投资采取戚本法还是权益法核算时，应在取得股权投资后，按应享有的或应分担的被投资企业当算，只要被投资企业实际做利润分配处理(包括以盈利公积和未分年实现的净利润或发生的净亏损份额调整投资账面价值，并作为当配利润转换资本)投资方企业就应确认投资所得的实现。期投资收益。随着企业转改制深入，资本结构发生较大变化，国有资本逐渐(二)有些企业做法是，按照权益法核算投资收益后，将借贷方退出，经营模式也比较灵活，对外股权投资数额不断增多，倒在稽核余额井人企业利润总额，在企业所得税申报时作纳税调减(当年度评税的5户重点户中，对外长期股权投资今年期初数为亿元，被被投资方井未宣告分配)，笔者认为应这样处理以下问题:投资企业有50余户，占被投资企业股份大多数在70%左右，采用权益未按照税法及新企业所得税申报表填写要求进行，造成投资收益法核算。发现有部分企业对投资收益及股权转让所得或损失在会计确认时间和金额与新企业所得税申报表要求不相符，例如，某公司(企处理方面不够规范，税务处理上都存在一些问题，涉及的补税金额业所得税税率33%)当年对A公司投资1亿元，占80%股份，A公司当年较大，应引起重视。税率33%，次年享受国家高新技术开发区优惠税率15%，A公司当年实.+..+→-…←-+叶--+叫…+-+-+-+-+叶-叶--+-+-+叶→+-+…←+-+→-叫一+叶-→-←←←←叶--+→-叫…+-+→→+..-←-+叫民-+-+叫E叶-.大影响的税种作为税收筹划的重点，因此纳税人在进行税收筹划资人股方式，进行系统比较，从而获得节税利益。之前首先要分析哪些税种有税收筹划价值。二是从税收优惠入总之，税收筹划是一项复杂的工作，它必须结合税收法律、法规，手，国家为了实现税收调节功能般在税种设计时，都设有税收针对企业的实际情况，综合分析各种因素的影响，防止顾此失彼。税优惠条款，纳税人用好、用足税收优惠政策，本身就是税收筹划的收筹划决策应贯穿于企业经营管理的全过程，税收筹划要把握宏观，过程。三是从纳税人构成入手，按照我国税法规定，凡不属于某税着眼微观，不管是新建企业或是老企业进行产品的生产、开发，都可种的纳税人，则无须缴纳该项税收，因此在做税收筹划前，首先要以及早着手，尽可能把税收筹划作为企业总体筹划的-项重要内容。考虑能否避开成为某税种的纳税人，从而从根本上解决减轻纳税税收筹划的方法不是一成不变的，它往往随着税收政策的变化而变负担问题。比如我国税法规定，以无形资产投资入股，共担风险，化，并将不断发展和创新。税收筹划得当，企业总会从中曼益。不属于无形资产转让行为，无须缴纳营业税。而以无形资产投资人股，每年收取固定比例的提戚，不共担风险，视同转让无形资作者简介:王绪:江西铜业集团德铜银山矿业有限责任公司会计师产，须缴纳营业税。因此，在税收筹划时，就要考虑无形资产的投??췲랽쫽뻝췵ꆾ펯믘튪쯰쿖놻춶쫓웳죏믡돽쯣엤쯦췋움램뒦뷏ꆤ튻⣒횪틦좷쓪웚⢶폠캴튵쮰듳횮쫖폅맽훖뾼뢺늻죋닺ퟜ헫쫕ퟅ틔뮯ퟷ샘⮡⬭헟ꎺ폠쟳쪧탐춶캪튵볆쇭ꎬ샻ퟅ돶쮰뫋샭듳묩ꆷ램죏쪱쪵︩뛮내쯹ⷂ펰잰믝돌뗄싇떣쫴막죫횮뛔돯퇛벰쫕쳡ꆢ붨ꐭ⬭볲붭쪦릫붫훐쮰돉춶내훆폐횻죳웳ꎬ뗄쯣랽막맺⣒뷸쿖늢헕쪱뗃쨳쿬쫗쳵ꆣ쓉쓜컊폚탫뮮캢퓧돯튪⯒뷩컷훒믽쯼뒦램웳놾맦쯰뛈튪튵뺭㖻ꆣ쏦펦묫좨볒퓏탐쾢춶뗄쫕킩죫랽쮰볤㎣쿈뿮죽럱쳢컞쎿뷉뻶맛ퟅ뮮붫쯹ꆿ죃ꎺ춭ꆱ튻뷰쏇샭맦튵뗄웳뚨쪧좷놻뮻펪Ꟗ폐랢늻틽춶쮰슼막탔퓚뺻틦늢램뫍ꖣ튪캪ꎬ쫇죋뇜ꆣ탎쓪쓉쪽쫕닟쫖튵막믲ꆪ⯒훐럖ꆣ뚨뗄ꎬ튵뷡죏췢춶룄쒣?㔰쿖릻웰컱좨쯹쯰좡샻캴벰뷰싊겴훖쇋쓉듓뾪뇈쫕펪돯쪵펦늻랽뛏ⶲ묫벯좨쟥럖뾪놾ꎬ샛쫓뗄막훆쪽폠폐맦훘럒쯹ퟜ욡춶뗃쪧죳ퟶ샻탻탂뛮㌳컄ퟷ컶쪵쮰쓉퓲돉죧닺좡튵ꆤ뷸뮮볊맡맜뺡램랢췅뗃춶쯣묫엤뒦컄놻볆캪막쏖좨늻웳⧍짮튲Ꟗ뮧늿랶쫓뻖뛍뗄ꆣ믲램죳룦폫ꎥ쓄쿖죋쮰컞컒만탐쫇쟩뒩뿉햹뗂뒦춭좡샭쓢춶캴좨늹싛튵뛗죫뇈킣ꎬ럖ꆣ뗄ꆶ꣖뫋쪵뛸랢쫇ퟜ탂⦵쮰킩폃죋탫쒳맺죃뚨쾵튻뿶폚쓜뫍틸쯹뗃훃ꆣ?럖ꎻ웳쪵쪷ꎬ뷏겶햼쮰ꆱ맘ꪡ쯣쿖ꆶ춶짺뛮엤뇄?쫕뫃릹뷉탐뇈틲춳쿮붨냑튻뒴즽⬭막붫첸웳엤믘죃춶쫕튵볊뷆쇩퓍놻컱폚뜩ꎬ내⦣謁돯훖뗷ꆢ돉쓉램캪샽듋뇈뢴ퟛ쮰탂뗄뗃⯒뿳쾢돖짏튵샻쫕쯹틦믡ퟶ놾믮춶뛔뒦웳훐뻹늢뫳뺻헕퓚겱쮰푁트뮮폐뷚폃죋룃뗄맦ꎬ뷏퓓뫏뺭늻ꆣ벴좨묫튵탔폐쫶뛔죳ꎬ뗃웳쪱볆샻떾뷡꓆춶샭튻튵맦퓚쟒믡뿷좨쫕짪릫?뗄쮰릦ퟣ쫖쿮쓉뚨컞쳡럖펪믲돯뇤막춶⬭훊웚컊춶뫍펦ꎬ튵볤헋죳췓릹뛔?웳짏막뚨놻늻볆내쯰틦?놨쮰쮾슼훘쫕쓜탫돉듓릤컶맜쫇뮮뗄쿞쮰쾢⬭뗄볤쳢샛돥놻늻룹컱럖ꛈ랢췢질튵쫕뚼좨ꎬ춶쓜훆펦럝램쯹쿎뇭짪볊뗣돯내죋틔뷉뛸ퟷ룷샭샏퓰⯒탔뗄죎춶좡늢랽볆복뗃뻝뛔엤럈짺막틦듦묫붫뛈쿭뛮뫋쳮놨ꎬ뮮튻폅헕컞쓉늻돯믱훖뗄웳캪쯼쯹쫕튻릫뗃쳡뗄펯춶뗷좨뒦쿍뷏뛗럝벰퓚웳놻ꆷ폐쯣쮰ꛕ킴뇭㇒ꪷ틲볛냣믝컒듓탎펪릲뮮쯼좫튵췹?쮾컱뗃죫쫕뗄돶럖폠웳헻퓰샭뛗듳춶쪽막튻죴튵맦짪튪?ꋇ듋횵퓚헾맺뛸떣쪱뷚뇘쯘맽뷸췹떱ꎬ틦복쫕붨엤릫돉튵랢닉⢰쫋뇤뛠좨킩폚헋뚨믲춶놨領쟳ꪣ쓉ꆣ쮰닟퓚듓닺럧탫뗄돌탐ퟜ쯦ꎬ틦틩횧믽놾뗄뗍짺좡ﳀ例뮯쫽컊쯹늻컱웳떱펦쫕쪱ꛀ뷸곕얻쮰뛾훖램ퟶ룹춶ꆣ쿕뻍샻뷡펰닺쳥ퟅ쯼돽냼럅ꆣ뢶뷰ꎬ뺭웤훆돉꣒쎵뛮?퓚죃쳢뗃싛짏튵춶럖헋틦ퟷ탐쿠밸?죋짨놾맦쮰뛸튪뫏쿬욷돯뒦쫇막삨퓚뛮뛸뎬펪춶ꎬ놾퓓쓊맺늻㜰쯹쮰쫇쪵뗄떣쏦뫳쓉퓏럻ィ냂듓볆짭뚨쫕짏죫틔쫓뾼ꆣ뮮ퟜ횸좨쿖막ꎬ뗍맽뿷뛸램꿀뗏폐뛏ꎥ뗃짦컊닉볊웳뗄볛쮰싎퓬ꖹ쨱뷸쪱뻍돯뷢컞춬싇쫕럀짺헾믡웳춶뷰좨죧폚춶쯰돉쮰뮹﮹횡퓶ꨱퟳ믲벰쳢폃ퟶ튵놻횵붫뗷쫌샽즷㖣탐쫕ꎬ쫇랲뮮뻶탎컞램횹닺튻닟듓샭튵막춶맻ꎬ놾램쫇ꮻ?뛠㊣폒쯰뗄돉샻좷닉뷨복죧?ꖣ쮰폅뚼늻잰릲죃탎싉맋튪ꆢ쿮훐춨돉샻뎬평ꎬ맦좨ﶺ훰기쪧늹놾죳죏폃늢듻⢵?걁쫕믝짨쫴쟡떣닺컞ꆢ듋냑뾪훘뇤쫜맽놾뫍쯹랽놻튲뚨틦췎붥샽㋒닉퓚쮰램럖캪좨웳ퟷ뇄쫕쒳릫돯죋폐폚쫗쓉럧춶탎닺쪧컕랢튪뮯막뫳뗃뗄늿춶늻램뒷퓚?폃믡뷰뮹엤틦튵캪릫쮾뮮쮰쒳쿈쿕맦뇋뫪ꎬ쓚뛸ꆣ욱훐럖뗃뫋?민ꪣ볆뛮쫇ꎬ램떱쮾쫕쮰튪춶ꆣ맛뚼죝뇤좨뗄막뫋ꎬ좷겱틦좨⣆쓪쮰뿉ꆣ춶폠샻쯣?쪵뛮ꆣꎬ듓ꆣ막붫놻헢좨뒦춶솽훃훖죃쫕웳쯹틦뗃럅튵벴퓚쯹평웳뗃폚놾튵쮰쯹샻막뫳뗃뗃좨샛쮰ꎬ춶볆쮰쯼캴쫇싊횸죃럖뿉웳쯹엤쓜튵뗃샻늻틲믲죳춬쫕뫍ꎬ샛틲볆듋ꎬ쮰램
Metallurgical Financial Accounting 现税后利润2棚万元，当年年未某公司会计处理借长期投资1刷万B公司70%股份，数年后，年末A公司全部转让B公司的股权，转让时8元，贷投资收益l刷万元，企业所得税申报时将投资收益l制万元纳公司帐圃留存收益(盈余公积金和禾分配利润)2侧万元，A公司取得税调减。A公司ìX年5月份贸告用上年实现的税后利润的70%分配股股权转让价款5ω0万元股权转让收入=股权转让价一股权转让A公司利，问题(1)从税务处理上看，提前确认了股权投资所碍，按{通知}规明日公司的股权转让收入4棚万元-2棚万元x70刷刷万元定应在次年5月份确认投资所得，当年只需在财务报表上反映，并不需(二)股权威本价的确定。根据国税发[1998J97号文和国税发在新企业所得税申报表上反映。(2)财务上确认股权投资所得的金额[1997J71号文的规定，股权成本价是指股东(投资者)投资入股时向不叫致，一般企业实现税后利润与宣告分配股利的金额不一致，税务企业实际交付的出资金额，或收购该项股权时向股权的原转让人实处理上确认投资所得成为1120万元(1刷万x70%)，投资所得确认两际支付的股扭转让价金额。财政部于2∞3年4月印发{关于执行企业者相差480万元。(3)股权投资所得确认时间可能造成企业所得税的影会计制度和相关会计准则有关问题解答(工n中指出，企业以非现金响，如果当年实现利润大于投资收益，税后分配的投资收益可金额纳资产对外投资，应按非货币交易的原则确认长期股权投资的初始投税调喊，如果当年实现利润小于脱后分配的投资收益纳税调减至应纳资戚本。采用权益法核算时，长期投资的初始戚本与应享有的被投资所得额为哮。(4)当被投资方在年陵之间企业所得税税率不一致的情单位所有者权益份额之间的差额，作为股权投资差额。分别情况进行况下，投资方涉及到是否补税问题(外资企业除外)，税法规定需补税会计处理:初始投资戚本大于应1享有被投资单位所有者权益份额的的企业所得税是指投资企业高于被投资企业的所得税率时，应按宣告差额，借记"长期股权投资一…xx单位(股权投资差额)"科目，贷记分配的时间和利润作为补税时间和计算依据，在某公司次年有足够利"长期股权投资一-xx单位(投资成本)"科目，并按规定的期限将股润时，当A公司宣告分利1120万元时，应补交企业所得税万元，权投资差额摊销计入投资损失，初始投资戚本小于应享有被投资单而某公司在当年财务处理上确认投资收益，税务处理上当年纳税调位所有者权益份额的菜额，借记"长期股权投资一-xx单位(投资戚减，由于时间差异，导致分四利润没有补税。(5)实际操作中许多被投本)"科目，贷记啧本公积一一股权投资准备"科目o企业以现金xif外资企业每天实现税后利润，但不宽告分利，若干年后集中进行分配，投投资采用权撤法核算时，长期股权投资的初始投资戚本与享有被投资方可选择不需补税的年度要求被投资方进行分配。问题是:是否应资单位所有者权益份额之间的差额，也比照上述原则处理。考虑分配的投资收益分属哪些会计年度进行相应的税务处理o税法规定，无论企业财务上如何核算，长期投资戚本应按国税发[1998J97号和国税发[1997J71号文规定来确定投资的初始戚本。二、股权转让收站就损失的税务处理例:A公司当初对日公司投资3ω0万元(:ti加投资)，当A公司转让时，账面投资戚本35ω万元或25∞万元，可扣除投资戚本为3(削万根据阁税发[1998]97号关于(企业改组制中若干所得税业务问元。A公司的转让收益斗删万元-2000万元x70%-30ω万元口。ω万元题的暂行规定}的规定，企业转让股权或股份的收益应按照{企业所在实际工作中，许多投资方企业在转让股权时扣除投资成本核得税条例}及其实施细则和{通知}规定，计算缴纳企业所得税，转让股权威股份的损失，可在期当期$1纳税所得额扣除:股权转让收益算不准确或未扣除被投资方的应享有的留存收益，造成多撒或少缴成损失=股扭转让价一股权成本价。股扭转让价是指股权转让人就企业所得税。转让的股权所收取的包括现金、非货币资产或者权益等形式的金三、据存在的问题提出如下建议额;~日被持股企业有未分配利润或税后提取的各项基金等股东留存收益权的金额(以不超过被持股企业账面分属为股扭转让的实有金J是作为税务机关工作人员应加强学习财务会计、税收及相关额为限)，属于该股权转让人的投资收益额不计入股权转让价。法律、行政法规的知识，提高自身的素质。二是应组织税务干部重点股权成本价是指股东(投资者)投资人股时向企业实际交付的出资金学习企业会计制度和相关会计准则以及罔税发[1997]71号文、国税额，或收购该项股权时向该股权的原转让人实际支付的股权转让价金辙。发[1998J97号文、国税发[20∞J118号文国税发[2∞OJ119号文。→(一)股扭转让收入的确定。根据国税发[1998J97号关于(企业改!利用专题培训形式，组织相关纳税人学习股权投资所得税务处理组制中若干所得税业务问题暂行规定}及国税发[1997]71号文{关于的有关文件。四是督促纳税人按新{征管法}要求，在企业所得税年外商投资企业合并、分立、股权鼓组资产转让等最组业务所得税处理度汇算清缴时报送有关资料。例如被投资方的股东会上年的对投资的暂行规定}的规定，股权转让价是制约股权转让人就转让的股权所者的分配方案以及在新申报表中不能反映，而税务机关在进行案头收取的包括现金、非货币资产或者权益等形式的金额;如被持股企业分析需要的相关资料。五是利用对重点户稽核评税，对股权投资所有未分配利润或税后提取的各项基金等股东留存收益的，股权转让得进行专项审核，发现问题及时提出整改建议，进行现场辅导。人随转让股权一井转让诙股东留存收益的金额(以不跑过被持股企业帐面的分属于股扭转让的实有余额为限)，属于该股扭转让人的投作者简介.l..建忠:元锡市税务局资收藏辙，不计入股权转让价，例如，A公司B公司进行股权投资后，占辙雄{舍瓣i咿栅S郁郁黯??췲랽쫽뻝쿖풪쮰샻뚨퓚늻뒦헟쿬쯹뿶뗄럖죳뛸복뾼뛾룹쳢뗃막믲뛮쫕⣒ퟩ췢폐죋튵䊹릫쿭⢶嬱웳볊믡떥닮ꆰ좨캻놾춶샽죃쯣죽튻램톧랢쫇뛈ퟷ췵헟붨쮰ꎬ뗷펦탂튻샭쿠뗃쿂웳엤쪱쒳랽싇ꆢ뻝뗄좨쯰죃ꎻ틦캪묩훆짌퓝좡캴쯦헊쫕ꯋ쮾폐︩㤹튵횧볆닺돉캻뛮뎤춶쯹⦡떥램ꎺꆣ쪵늻쫇싉쾰嬱샻믣컶뷸볲훒뫳듻복컊퓚웳훂짏닮죧뛮ꎬ튵뗄릫평뿉럖막맺퓝쳵믲쪧좨쿞돉훐춶탐쏦틦븷헊䊹㜱쪵뢶훆뛔놾쯹뒦웚폐놿닉캻맦㡝䆹볊ힼ뻝ퟷꆢ㤹폃맘쯣탨뗃뷩ꎺ샻춶ꆣ쳢듎튵ꎬ좷㐸맻캪쯹쪱떱쮾폚쎿톡엤좨쮰탐샽막㶹놻뗄⦣놾쫕죴맦냼죃뛮ィ쏦ꯋ㜱볊뛈췢폐샭뷨닮헟웄폃뚨㤷헋릤듦㠱컄쟥튪쮰컞죳䆹⠱쓪쯹튻죏ネ떱죧쇣뗃컊퓚쪱쳬퓱뗄랢맦ꆷ럝질좨돖뷰곊볛릺룉웳뚨삨샻막럖ꎬꖹ쇴뺵돉뫅붻뫍춶닉헟ꎺ볇뛮뾣폐쏦ퟷ믲쮰헾믡㤷쳢볾뷉랽쿮ꆣ컽㈰쫕ꯋ⦴㗔뗃냣춶쓪맻ꆣ랽쮰뫍떱볤쪵늻죃嬱뚨벰뗄꣗쯹막뛮쫇룃튵ꆷ쿖죳좨쫴즷듦뿮쒹놾컄뢶쿠폃돵ꆰ첯틦겴헟컞놳쓗훐캴컱램볆뫅엠쪱낸짳쫐〰틦뺴폋슷쮰웳ꪡ쪵떱⠴짦쫇샻뻐쓪닮쿖탨쫕㤹ꆷ웤쯰⣒?횸쿮뗃뫏뗄뷰믲튻폚볆?㔰질볛맘ꎬ좨쪼뎤쿺럝﮼램싛맺뿛컊믺맦훆컄통쯄놨틔뫋췲ㄶ컄냎?짪튵쯹ꌨ쿖쓪⦵벰횸죳﮸닆틬쮰늹쫕틦㠱뗄쪵쪧쎼좡풲쎹막죫늢맦ꆢ죋곊〰꣗돶죃믡펦럝춶웚튻볆뛮잡뫋웳푂돉쏊탭돽쳢맘뛈탎쫇쯍ꎬ컱뻖풪〰럈놨쪵뗃㌩샻놱떽춶ퟷ컱ꎬ뫳쮰틦믲㤷맦쪩?뗄폐뮳질뚫좨튵ꆢ뚨럇막ﷄ⣓췲좷볛볆내램뛮튻죫냗쯣럝랢릫놾헒뛠놻쳡릤횪뫍맺쪽뚽퓚쇏ꎬ췲퓂ꛀ쿍뇭쿖펦막죳믍쫇캪훀뒦떼샻뗄럖쯰뫅뚨쾸뿉뮹냼캴겹꣗⣍쪱좷컱믵쳡죃좨꿓풪쏊뷰ힼ럇뫋횮돉ꇁ춶닮뛮닆嬱쮾㌵돶ퟷ쪶쿠쮰듙맘탂ꆣ떱풪럝뛗짏쮰캪좨듳샻럱웳늹בּ샭훂죳쓪쫴쪧맘ꎬ퓲퓚질삨럖ﶱ쿲뚨컊솢막뇒좡룃죃허ꆣ뛮믵쯣볤놾춶ꇁ뺹횮컱㤹〰㔰죧죋랢ퟩ쓉짪컥쓪ꎬ탻쾿쫋랴뫳ㄱ춶폚죳쪷늹튵쮰ㄲ짏럖뛈쓄뗄웳뫍웚ꢳ쿖엤뮳쏈쫕룃ꆣ쳢ꆢ좨막죃계ꮻ룹폐뇒쪱듳떥쯰뎤볤爷췲〰랽쿂풱쳡믡嬲횯쇏놨쫇쓪웳룦뒣例펳샻㈰춶킡뷔쮰룟쪱ネ좷믘떫튪킩ꆶ튵떱즱뷰횹쮵?막룹퓝닺룷뚫쪵볛ﶽ㔰뻝돉믲닆맘붻ꎬ닮폚튻캻쪧뷨웚뗄죧崷㌰풪췲붨펦볆〰쿠죋ꆣ뇭벰캴튵폃곌쎣ꆣ죳췲쯹폚?컊볤죏샻늻쟳믡컱웳춨웚뺼ꆢ짆쓍춶좨뻝탐죃믲쿮쇴폐ꎬꥁ〰맺놾쫕헾틗뎤뛮펦튻⣍볇믒막닮뫎ㆺ풪틩볓ퟔힼそ맘내샽훐쪱쒳쯹짏겵⠲폫풪뗃쫕쮰쳢놻뫍춶죳탻볆뒦튵죃횪펦?럇믲뛗뗄맺맦훘볛헟믹듦폠샽릫췎췲릺늿웚ꎬ쿭ꇁ돵ꆰ뮹좨뛮뫋엎㈵튻퓚잿짭퓲ㄱ쓉탂죧늻뛔쳡릫뗃쓪냈뇄⦲탻⠱좷틦뫳죖⣍춶볆놣쎻룦샭룄막ꆷ쓉ꎹ믵쮰뗕쫊죫풭뚨ퟩ쫇좨뷰쫕뛮죧쮾뒷풪랢룃폚뷢ퟷ폐ꇁ쪳쪼뎤질ꎬ쯣쒹〰㈰톧뗄틔㢺ꆶ놻쓜훘돶쮾쮰쪵럈웎룦㘰죏ꎬ럖꺼쯣곓쫕폐뛈ퟩ좨맦질뇒뫳쯃헒막랢ꆷ훆틦뗈캪좫훅㶹튻嬱횸쿮㈰듰퓲놻떥즱춶웚튲⣎췲〰죃뗄쾰쯘벰엎죋헷랴뗣헻믡짪쿖쿁믐럖ネ쪱쮰엤쫆웳틀ꚲ틦늹샻랽뷸훆믲뚨쯹꣗쳡죃嬱벰닺풼뗈막뗄쿞䆹늿질㈰㤹〳⢶좷춶캻븩뛗뇈뎤ꣀ?풪췲쇴닆훊맺쒹톧맜펳뮧룄볆놨뗄쮹쿈엤볤뫳튵뻝립ꎬ쮰뷸탐훐막뗃닺좡훊쿲죋㤹맺탎뚫뷰⦣ꯋ꣗〰㠱좨쓪︩죏돵⢹ꆱ돉쫗헕웚듈랼풪듦컱ꆣ頋쾰램랽민붨뒦쪱쮰질?럈막㜰뿉럖춶뗋떳뗄ꎬ믆ꆣ죴탐쿠럝볆뛮쎼믲뮼웳쪵㠱죃좨쪽쇴곊빂췲㤷⣍㐷ꆷ뎤쪼떥뿆놾벱짏랶폍砷쫕믡뛾랢낷뛸뫋틩샭붫뫳웎쾹샻ꎥ쓜엤例쯹퓚컱⠵룉럖펦뗄쯣뿛?헟룷ꪹ웈튵볊㤷랢뗈듦⣒릫䊹㈰쎼풪뫅뛗쿲㇓훐웚돉캻쒿킡뢡춶쫶ィ틦볆쫇嬱ꉛ좨튪막쮰움ꎬ뷨춶샻뛗질뗄⦣퓬쫕쏋뗃쒳뗋뒦⧊쓪엤쯹뷉돽쟖좨쿮쮹쪵횧뫅嬱훘죃뷰풲?쮾ꯋ〰?砷컄막ꆷ횸놾닮ꎬ폚튻놿풭돉쨩ꗒꆢ펦㤹㈰쟳뚫컱쮰뷸뎤죳쫋ꢱ뷰곍돉춶틦냋ꎬ쮰릫例샭떼뫳ꆣ뗃쓉ꎺ뢹믹꣗질볊뢶맘㤹ퟩ죋뛮뮳쎹뷸뺵췲뮹ィ뫍?좨ꊡ돶폫폐쪲늢펦튻웄퓲놾쪵묳퓬㜱〰믡믺탐웚쫕뗄例뛗뛮웳쓉냂쮰싊쮾쏋짏쪲벯컊컱펦막질뗈뷰꣗붻폚㝝튵뻍ꎻ겹탐쒹풪ꔽ맺춶뚹ꎬꆣ헟내쿭ꇁ뾡놾뒦쒳떱〰돉횯㜱崱쯹퓚맘뛔쿖춶틦㜰쎣쾷쫋늻튵쫕쮰쪲램쪱듎뀲떱?훐쳢뒦내좨꣗탎뗈쎵뢶막ꆶ㜱컱죧ꎬﶱ질㌶풭?웳쿭럖맦폐ꇁꏆ폫샭䆹돉ネ뛠벰뫅ㄹ뗃쓪퓚뎡ㄶꎥ결듓例튻쯹틦뗷믒맦ꎬ쓪㌷뷸쫇샭컱헕쪽막쓊쎼뗄좨웳뫅죃놻뮳ꢣ䆹〰랢죋?튵폐뇰ꆱ뚨떥쿭ꆣ맺벳ꯋ놾뷉쿠컄쮰뢨ㄶ〰럖뒡뎣쎵훂쏈뗃뿉복믖뚨펦폐ꎮ쓉탐ꎺꆣ컊ꆶ죃뗄뚫뗓?돶튵컄돖좨횹춶곗ꯋ썁췲막듐틔돵쟩럝뿆캻뗒쮰즱뻗㌳뫋믲맘룉ꆢ컱쯹뛔떼〰췲엤뛍겲쒽ꎬ럈쮰좫훁습탨내ퟣㄸ럖쫇웳쫕쮾뷰쇴킽?죃룄ꆶ막짆쮵뻈릫풪쪱죋탆럇쪼놻뿶뛮쒿웚⣍퓏랢뺡㘰짙늿맺ꆣ뒦뗃춶낸췲풪막꣖ꊲ쮰쿁뗄뛮펦쓇늹탻릻뗷엤럱튵ꎬ틦?듦뷰볛맘뒦좨웳죃쓍뫳쏊ꆵ쮾쿲쪵쿖춶뷸쿞떥뛗횽〵ネ뷉훘죽샭춷쯹쓉ꪡ믐?컱펰쮰룦샻풪믍ꎬ펦쯹뷰폚샭튵녂탐듻붫쪳뗣쓪랹?ꎬ춶죃뛮햼볇막퓍?ꆣ
