1
全聚德（002186）公司
2023 年财务分析研究
报告
1
目 录
前 言 .........................................................................................................1
一、全聚德（002186）公司实现利润分析 .....................................................3
（一）、公司利润总额分析 .........................................................................................................3
（二）、主营业务的盈利能力 .....................................................................................................3
（三）、利润真实性判断 .............................................................................................................4
（四）、利润总结分析 .................................................................................................................4
二、全聚德（002186）公司成本费用分析 .....................................................5
（一）、成本构成情况 .................................................................................................................5
（二）、销售费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（三）、管理费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（四）、财务费用的合理化评判 .................................................................................................6
三、全聚德（002186）公司资产结构分析 .....................................................7
（一）、资产构成基本情况 .........................................................................................................7
（二）、流动资产构成特点 .........................................................................................................8
（三）、资产增减变化 .................................................................................................................9
（四）、总资产增减变化原因 ...................................................................................................10
（五）、资产结构的合理化评判 ...............................................................................................10
（六）、资产结构的变动情况 ...................................................................................................10
四、全聚德（002186）公司负债及权益结构分析 .......................................12
（一）、负债及权益构成基本情况 ...........................................................................................12
（二）、流动负债构成情况 .......................................................................................................13
（三）、负债的增减变化 ...........................................................................................................13
2
（四）、负债增减变化原因 .......................................................................................................14
（五）、权益的增减变化 ...........................................................................................................14
（六）、权益变化原因 ...............................................................................................................15
五、全聚德（002186）公司偿债能力分析 ...................................................16
（一）、支付能力 .......................................................................................................................16
（二）、流动比率 .......................................................................................................................16
（三）、速动比率 .......................................................................................................................16
（四）、短期偿债能力变化情况 ...............................................................................................17
（五）、短期付息能力 ...............................................................................................................17
（六）、长期付息能力 ...............................................................................................................18
（七）、负债经营可行性 ...........................................................................................................18
六、全聚德（002186）公司盈利能力分析 ...................................................19
（一）、盈利能力基本情况 .......................................................................................................19
（二）、内部资产的盈利能力 ...................................................................................................20
（三）、内外部盈利能力比较 ...................................................................................................20
（四）、净资产收益率变化情况 ...............................................................................................20
（五）、净资产收益率变化原因 ...............................................................................................20
（六）、资产报酬率变化情况 ...................................................................................................20
（七）、资产报酬率变化原因 ...................................................................................................21
（八）、成本费用利润率变化情况 ...........................................................................................21
（九）、成本费用利润率变化原因 ...........................................................................................21
七、全聚德（002186）公司营运能力分析 ...................................................22
（一）、存货周转天数 ...............................................................................................................22
（二）、存货周转变化原因 .......................................................................................................22
（三）、应收账款周转天数 .......................................................................................................22
（四）、应收账款周转变化原因 ...............................................................................................22
3
（五）、应付账款周转天数 .......................................................................................................23
（六）、应付账款周转变化原因 ...............................................................................................23
（七）、现金周期 .......................................................................................................................23
（八）、营业周期 .......................................................................................................................23
（九）、营业周期结论 ...............................................................................................................24
（十）、流动资产周转天数 .......................................................................................................24
（十一）、流动资产周转天数变化原因 ...................................................................................24
（十二）、总资产周转天数 .......................................................................................................25
（十三）、总资产周转天数变化原因 .......................................................................................25
（十四）、固定资产周转天数 ...................................................................................................26
（十五）、固定资产周转天数变化原因 ...................................................................................26
八、全聚德（002186）公司发展能力分析 ...................................................27
（一）、可动用资金总额 ...........................................................................................................27
（二）、挖潜发展能力 ...............................................................................................................27
九、全聚德（002186）公司经营协调分析 ...................................................28
（一）、投融资活动的协调情况 ...............................................................................................28
（二）、营运资本变化情况 .......................................................................................................29
（三）、经营协调性及现金支付能力 .......................................................................................29
（四）、营运资金需求的变化 ...................................................................................................29
（五）、现金支付情况 ...............................................................................................................29
（六）、整体协调情况 ...............................................................................................................29
十、全聚德（002186）公司经营风险分析 ...................................................31
（一）、经营风险 .......................................................................................................................31
（二）、财务风险 .......................................................................................................................31
十一、全聚德（002186）公司现金流量分析 ...............................................32
（一）、现金流入结构分析 .......................................................................................................32
4
（二）、现金流出结构分析 .......................................................................................................33
（三）、现金流动的协调性评价 ...............................................................................................34
（四）、现金流动的充足性评价 ...............................................................................................35
（五）、现金流动的有效性评价 ...............................................................................................35
（六）、自由现金流量分析 .......................................................................................................37
十二、全聚德（002186）公司杜邦分析 .......................................................38
（一）、资产净利率变化原因分析 ...........................................................................................38
（二）、权益乘数变化原因分析 ...............................................................................................38
（三）、净资产收益率变化原因分析 .......................................................................................38
声-----明 ............................................................................................................39
1
前 言
全聚德（002186）公司 2023 年营业收入为 143, 万元，与 2022 年的
71, 万元相比大幅增长，增长了 %。2023 年净利润为 5, 万元，
与 2022 年的负 29, 万元相比，公司实现了扭亏为盈。
公司 2023 年营业成本为 117, 万元，与 2022 年的 81,144 万元相比大
幅增长，增长了 %。2023 年销售费用为 5, 万元，与 2022 年的 4,
万元相比大幅增长，增长了 %。2023 年管理费用为 16, 万元，与 2022
年的 16, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。2023 年财务费用为
万元，与 2022 年的 万元相比大幅下降，下降了 %。
公司 2023 年总资产为 151, 万元，与 2022 年的 153, 万元相比有
较大幅度下降，下降了 %。2023 年流动资产为 33, 万元，与 2022 年
的 32, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。
公司 2023 年负债总额为 69, 万元，与 2022 年的 76, 万元相比大
幅下降，下降了 %。2023 年所有者权益为 82, 万元，与 2022 年的
76, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。
公司 2023 年流动比率为 ，与 2022 年的 相比有所增长，增长了
。2023 年速动比率为 ，与 2022 年的 相比有所增长，增长了
。虽然当期速动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较
差。
公司 2023 年营业利润率为 %，与 2022 年的%相比大幅增长，增
长了 个百分比。2023 年资产报酬率为 %，与 2022 年的%相比大
幅增长，增长了 个百分比。2023 年净资产收益率为 %，与 2022 年的
%相比大幅增长，增长了 个百分比。
公司 2023 年资产周转天数为 天，2022 年为 天，2023 年
比 2022 年缩短 天。2023 年流动资产周转天数为 天，2022 年
为 天，2023 年比 2022 年缩短 天。2023 年营业周期为
天，2022 年为 天，2023 年比 2022 年缩短 天。
公司 2023 年新创造的可动用资金总额为 5, 万元。
公司 2023 年营运资本为负 17, 万元，与 2022 年的负 24, 万元相
比有较大幅度增长，增长了 %。
公司 2023 年的盈亏平衡点为 128, 万元，从营业安全水平来看，公司
具有承受销售下降的能力，但营业安全水平不够高。
公司 2023 年经营现金净流量为 12, 万元，投资现金净流量为负
7, 万元，筹资现金净流量为负 10, 万元。
公司资产净利率为 %，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为
%，与上期相比，有下降趋势。
2
3
一、全聚德（002186）公司实现利润分析
（一）、公司利润总额分析
全聚德（002186）2023 年实现利润为 6, 万元，与 2022 年的负
29, 万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是内部经营
业务，公司有一定的盈利基础。
（二）、主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看，全聚德（002186）2023 年主营业
务收入净额为 143, 万元，与 2022 年的 71, 万元相比大幅增长，增长
了 %。2023 年主营业务成本为 117, 万元，与 2022 年的 81,144 万元
相比大幅增长，增长了 %。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但
收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的
洞察。
2022-2023 年全聚德（002186）公司实现利润增减情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
销售收入
实现利润
营业利润
投资收益
营业外利润
（三）、利润真实性判断
从报表数据来看，全聚德（002186）2023 年销售收入大部分是现金收入，
收入质量是可靠的。
4
（四）、利润总结分析
在市场份额迅速扩大的同时，公司实现了扭亏为盈，说明公司经营管理有方，
企业发展前景良好。
5
二、全聚德（002186）公司成本费用分析
（一）、成本构成情况
2023 年全聚德（002186）成本费用总额为 139, 万元，其中：主营业
务成本为 117, 万元，占成本总额的 %；销售费用为 5, 万元，
占成本总额的 %；管理费用为 16, 万元，占成本总额的 %；财务
费用为 万元，占成本总额的 %。数据的洞察。
2022-2023 年全聚德（002186）公司成本构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
成本费用总额 100 100
主营业务成本 81144
销售费用
管理费用
财务费用
主营业务税金及附加
（二）、销售费用变化及合理化评判
全聚德（002186）2023 年销售费用为 5, 万元，与 2022 年的 4,
万元相比，大幅增长，增长了 %。2023 年随着销售费用的增长，主营业务
收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了
良好效果。
（三）、管理费用变化及合理化评判
全聚德（002186）2023 年管理费用为 16, 万元，与 2022 年的 16,
6
万元相比，有较大幅度增长，增长了 %。2023 年管理费用占销售收入的比例
为 %，与 2022 年的 %相比，下降了 个百分点。同时已扭转经营
亏损的局面，管理费用支出比较合理。
（四）、财务费用的合理化评判
全聚德（002186）2023 年财务费用为 万元，与 2022 年的 万
元相比大幅下降，下降了 %。
7
三、全聚德（002186）公司资产结构分析
（一）、资产构成基本情况
全聚德（002186）2023 年资产总额为 151, 万元，其中：流动资产为
33, 万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流
动资产合计的 %、%和 %。非流动资产为 117, 万元，主要
分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的 %和 %。
2022-2023 年全聚德（002186）公司资产构成各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
流动资产 -19,
长期投资 1, -2,
固定资产 -2,
无形及递延资产 0 0
其他资产 -4,
2022-2023 年全聚德（002186）公司资产构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
总资产 100 100
流动资产
长期投资
固定资产
8
无形及递延资产 0 0 0 0
其他资产
（二）、流动资产构成特点
公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的 %，说明公司拥
有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。
2022-2023 年全聚德（002186）公司流动资产构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
流动资产 100 100
存货
应收账款
其他应收款
短期投资 0 0 0 0
应收票据 0 0 0 0
货币资金
其他流动资产
2022-2023 年全聚德（002186）公司流动资产构成各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
存货 1,
9
应收账款 1,
其他应收款
短期投资 0 0
应收票据 0 0
货币资金 -4, -4,
其他流动资产
（三）、资产增减变化
2023 年资产总额为 151, 万元，与 2022 年的 153, 万元相比有较
大幅度下降，下降了 %。
（四）、总资产增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加 1, 万元；
存货增加 万元；应收账款增加 1, 万元；其他应收款增加 万元；
共计增加 3, 万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少
2, 万元；其他资产减少 万元；货币资金减少 4, 万元；其他流
动资产减少 万元；共计减少 7, 万元。增加项与减少项相抵，使资
产总额减少 4, 万元。
（五）、资产结构的合理化评判
从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023 年应收账款的占比
情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入
使用时间较短。2023 年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈
力能力，资产结构合理。
（六）、资产结构的变动情况
2023 年与 2022 年相比，2023 年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的
比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上
主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与 2022 年相比，
本期的资产结构有所改善。
10
2022-2023 年全聚德（002186）公司主要资产项目变化情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
流动资产
长期投资
固定资产
存货
应收账款
货币资金
11
四、全聚德（002186）公司负债及权益结构分析
（一）、负债及权益构成基本情况
全聚德（002186）2023 年负债总额为 69, 万元，资本金为 0 万元，所
有者权益为 82, 万元，资产负债率为 %。在负债总额中，流动负债为
51, 万元，占负债和权益总额的 %；付息负债合计占资金来源总额的
%。
2022-2023 年全聚德（002186）公司负债及权益构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
负债及权益总额 100 100
所有者权益
流动负债
长期负债
少数股东权益
（二）、流动负债构成情况
在流动负债的构成中，其他流动负债占 %、应付账款占 %、其他
应付款占 %，其中其他流动负债占最大的比例。
2022-2023 年全聚德（002186）公司流动负债各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
短期借款 -1,550 1,550
12
应付账款 1,
应付票据 0 0
其他应付款 -2,270 2,199
应交税金
预收账款
其他流动负债 -1, 1,
（三）、负债的增减变化
全聚德（002186）2023 年负债总额为 69, 万元，与 2022 年的 76,
万元相比大幅下降，下降了 %。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压
力也有大幅度的下降。
2022-2023 年全聚德（002186）公司负债变化情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
负债总额
短期借款 0 -100 1550 100
应付账款
其他应付款
长期负债
其他负债
13
（四）、负债增减变化原因
具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加 万元；应交
税金增加 万元；预收账款增加 万元；合计增加 万元。使负
债总额减少的项目包括：短期借款减少 1,550 万元；其他应付款减少 2,270 万元；
长期负债减少 2, 万元；其他流动负债减少 1, 万元；合计减少
8, 万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少 7, 万元。
（五）、权益的增减变化
全聚德（002186）2023 年所有者权益为 82, 万元，与 2022 年的
76, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。
2022-2023 年全聚德（002186）公司所有者权益变化表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
所有者权益
资本金 0 0 0 0
资本公积 0
盈余公积 0 0
未分配利润
（六）、权益变化原因
具体来说，使所有者权益增加的项目包括：未分配利润增加 6, 万元；
合计增加 6, 万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少 万
元；合计减少 万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长
5, 万元。
14
五、全聚德（002186）公司偿债能力分析
（一）、支付能力
从支付能力来看，全聚德（002186）2023 年是拥有现金支付能力。用发展
的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款
的能力较强。
（二）、流动比率
从总体上来看，全聚德（002186）的流动比率有下降的趋势，且已超出了合
理范围，公司应及时对此采取措施，避免情况恶化。从变化情况来看，全聚德
（002186）2023 年流动比率为 ，与 2022 年的 相比有所增长，增长
了 。2023 年流动比率比 2022 年有所增长的主要原因是：2023 年流动资产
为 33, 万元，与 2022 年的 32, 万元相比有所增长，增长了 %。
2023 年流动负债为 51, 万元，与 2022 年的 56, 万元相比有所下降，
下降了 %。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率有所提高。虽
然当期流动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。
（三）、速动比率
从总体上来看，全聚德（002186）的速动比率有下降的趋势，且已超出了合
理范围，公司应及时对此采取措施，避免情况恶化。其中 2023 年速动比率为 ，
与 2022 年的 相比有所增长，增长了 。2023 年速动比率比 2022 年
有所增长的主要原因是：2023 年速动资产为 25, 万元，与 2022 年的
24, 万元相比有所增长，增长了 %。2023 年流动负债为 51, 万元，
与 2022 年的 56, 万元相比有所下降，下降了 %。速动资产增长了而流
动负债下降了，致使速动比率有所提高。虽然当期速动比率有所增长，但是仍然
低于行业低线，公司偿债能力较差。
（四）、短期偿债能力变化情况
公司短期偿债能力提高，偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、
经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。
（五）、短期付息能力
从短期的角度来看，全聚德（002186）支付利息的能力较强。
15
2021-2023 年全聚德（002186）公司偿债能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
流动比率
速动比率
利息保障倍数
资产负债率
流动资产周转率
（六）、长期付息能力
从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为 倍。从实现利润
和利息支付的关系来看，全聚德（002186）有较强的盈利能力，利息支付有保证。
（七）、负债经营可行性
本公司无付息负债，没有负债经营的风险。
16
六、全聚德（002186）公司盈利能力分析
（一）、盈利能力基本情况
全聚德（002186）2023 年的营业利润率为 %，资产报酬率为 %，净
资产收益率为 %，成本费用利润率为 %。公司实际投入到自身经营业务
的资产为 91, 万元，经营资产的收益率是 %，对外投资的收益率是
%。
2021-2023 年全聚德（002186）公司盈利能力指标表（%）
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
主营业务利润率
营业利润率
成本费用利润率
资产报酬率
净资产收益率
经营性资产利润率
对外投资收益率 100 100
（二）、内部资产的盈利能力
全聚德（002186）2023 年经营性资产利润率为 %，与 2022 年的%
相比大幅增长，增长了 个百分比。
（三）、内外部盈利能力比较
从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，外部投资的收益率小于内部经营
资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力
是可以的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。
17
（四）、净资产收益率变化情况
2023 年净资产收益率为 %，与 2022 年的%相比大幅增长，增长
了 个百分比。
（五）、净资产收益率变化原因
2023 年净资产收益率比 2022 年提高的主要原因是：2023 年净利润为
5, 万元，与 2022 年的负 29, 万元相比成倍增长，增长了 倍。2023
年平均所有者权益为 79, 万元，与 2022 年的 91, 万元相比大幅下降，
下降了 %。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产收益率提
高。
（六）、资产报酬率变化情况
2023 年资产报酬率为 %，与 2022 年的%相比大幅增长，增长了
个百分比。
（七）、资产报酬率变化原因
2023 年资产报酬率比 2022 年提高的主要原因是：2023 年息税前利润为
6, 万元，与 2022 年的负 29, 万元相比成倍增长，增长了 倍。2023
年平均总资产为 152, 万元，与 2022 年的 165, 万元相比大幅下降，
下降了 %。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。
（八）、成本费用利润率变化情况
2023 年成本费用利润率为 %，与 2022 年的%相比大幅增长，增长
了 个百分比。2023 年期间费用经济效益为 %，与 2022 年的%
相比大幅增长，增长了 个百分比。
（九）、成本费用利润率变化原因
2023 年成本费用利润率比 2022 年提高的主要原因是：2023 年实现利润为
6, 万元，与 2022 年的负 29, 万元相比成倍增长，增长了 倍。2023
年成本费用总额为 139, 万元，与 2022 年的 103, 万元相比大幅增长，
增长了 %。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本
费用利润率提高。
18
七、全聚德（002186）公司营运能力分析
（一）、存货周转天数
全聚德（002186）2023 年存货周转天数为 天，2022 年为 天，
2023 年比 2022 年缩短 天。
（二）、存货周转变化原因
2023 年存货周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均存货为
7, 万元，与 2022 年的 6, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。
2023 年主营业务成本为 117, 万元，与 2022 年的 81,144 万元相比大幅增长，
增长了 %。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周
转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长速度快于存货的增长速度，存货
水平基本合理。
（三）、应收账款周转天数
全聚德（002186）2023 年应收账款周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。
（四）、应收账款周转变化原因
2023 年应收账款周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均应收账
款为 5, 万元，与 2022 年的 4, 万元相比大幅增长，增长了 %。
2023 年营业收入为 143, 万元，与 2022 年的 71, 万元相比大幅增长，
增长了 %。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。
（五）、应付账款周转天数
全聚德（002186）2023 年应付账款周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。
（六）、应付账款周转变化原因
2023 年应付账款周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均应付账
款为 16, 万元，与 2022 年的 15, 万元相比有较大幅度增长，增长了
19
%。2023 年主营业务成本为 117, 万元，与 2022 年的 81,144 万元相比大
幅增长，增长了 %。
（七）、现金周期
全聚德（002186）2023 年现金周转天数为 天，2022 年为 天，
2023 年比 2022 年缩短 天。
（八）、营业周期
全聚德（002186）2023 年营业周期为 天，2022 年为 天，2023
年比 2022 年缩短 天。
2021-2023 年全聚德（002186）公司营运能力指标表（天）
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
存货周转天数
应付账款周转天数
应收账款周转天数
营业周期
（九）、营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，
公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力
有明显的提高。
（十）、流动资产周转天数
全聚德（002186）2023 年流动资产周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。
20
（十一）、流动资产周转天数变化原因
2023 年流动资产周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均流动资
产为 33, 万元，与 2022 年的 42, 万元相比大幅下降，下降了
%。2023 年营业收入为 143, 万元，与 2022 年的 71, 万元相比
大幅增长，增长了 %。平均流动资产下降而营业收入增长，致使流动资产
周转天数缩短。
（十二）、总资产周转天数
全聚德（002186）2023 年资产周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。公司的资产规模有较大幅度的下降，但
营业收入却有较大幅度的增长，说明公司在压缩资金占用、收缩市场战线的同时，
使主营业务得到迅速发展，公司资产周转速度有较大幅度的提高。
2021-2023 年全聚德（002186）公司资产周转速度表（天）
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
资产周转天数
固定资产周转天数
流动资产周转天数
现金周转天数
（十三）、总资产周转天数变化原因
2023 年总资产周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均总资产
为 152, 万元，与 2022 年的 165, 万元相比有较大幅度下降，下降了
%。2023 年营业收入净额为 143, 万元，与 2022 年的 71, 万元相
比大幅增长，增长了 %。
（十四）、固定资产周转天数
全聚德（002186）2023 年固定资产周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。
21
（十五）、固定资产周转天数变化原因
2023 年固定资产周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均固定资
产净额为 32, 万元，与 2022 年的 33, 万元相比有较大幅度下降，下
降了 %。2023 年营业收入为 143, 万元，与 2022 年的 71, 万元相
比大幅增长，增长了 %。
22
八、全聚德（002186）公司发展能力分析
（一）、可动用资金总额
全聚德（002186）2023 年新创造的可动用资金总额为 5, 万元。说明
在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，
则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，
在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗
一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。
（二）、挖潜发展能力
从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为 ，如果能够让
公司流动资产周转速度提高 次，则可以缩短流动资产占用天数 天，由
此可以节约 万元资金，用于企业今后发展。
23
九、全聚德（002186）公司经营协调分析
（一）、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资的角度出发，全聚德（002186）长期资金来源不能给投资
活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在 17, 万元的资金缺口，需要
占用企业流动资金。
2022-2023 年全聚德（002186）公司营运资本增减变化表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
营运资本
所有者权益
少数股东权益
长期负债
固定资产
长期投资
其它长期资产 100 0 -100
（二）、营运资本变化情况
全聚德（002186）2023 年营运资本为负 17, 万元，与 2022 年的负
24, 万元相比，长期性资金缺口减小。营运资本有所提高，固定资产规模
有所下降，提高了企业营运资金实力。
（三）、经营协调性及现金支付能力
从全聚德（002186）经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开
24
展，能够给企业带来流动资金 32, 万元，经营业务是协调的。
（四）、营运资金需求的变化
2023 年营运资金需求为负 32, 万元，与 2022 年的负 37, 万元相
比，经营活动给企业带来的资金有较大幅度下降，下降了 %。营运资金占
用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。
（五）、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能给企业带来
X32, 万元的资金，这部分资金弥补了企业投资活动的资金缺口 17,
万元，并有现金支付能力 14, 万元。
（六）、整体协调情况
从两期的情况来看，企业的资金状况是协调的，经营活动平均每期能够为企
业带来 34, 万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但要注意短期流动
资金用于长期投资项目存在的风险。
25
十、全聚德（002186）公司经营风险分析
（一）、经营风险
全聚德（002186）2023 年盈亏平衡点的主营业务收入为 128, 万元，
表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会
亏损。营业安全水平为 %，表示公司主营业务收入下降只要不超过 14,
万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具
有承受销售下降的能力，但营业安全水平不够高。
（二）、财务风险
公司无付息负债，没有负债经营的风险。
2022-2023 年全聚德（002186）公司经营风险指标表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
盈亏平衡点
营业安全水平
经营风险系数
财务风险系数
26
十一、全聚德（002186）公司现金流量分析
（一）、现金流入结构分析
全聚德（002186）2023 年现金流入总额为 164, 万元，与 2022 年的
104, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。公司公司当期现金流入的
最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为 151, 万元，
约占公司当期现金流入总额的 %。公司销售商品、提供劳务所收到的现金
能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加
12, 万元。
2022-2023 年全聚德（002186）公司现金流入结构表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
现金流入总额 100 100
销售商品
税金返还 0 0
收回投资 0 0
取得投资收益
长期资产处置
吸收投资 0 0 0 0
吸收借款 0 0 0 0
其他流入
（二）、现金流出结构分析
全聚德（002186）2023 年现金流出总额为 169, 万元，与 2022 年的
27
108, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。现金流出最大的项目是购
买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的 %。
2022-2023 年全聚德（002186）公司现金流出结构表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
现金流出总额 100 100
购买原材料
工资性支出
税金
资产购置 0 0 0 0
对外投资 0 0 0 0
偿还债务 4550 0 0
利润分配
其他流出
（三）、现金流动的协调性评价
2023 年全聚德（002186）2023 年全聚德（002186）投资活动需要的资金为
7, 万元；经营活动创造的资金为 12, 万元。公司经营活动所创造的
现金能够满足投资活动所需要的资金。2023 年全聚德（002186）筹资活动需要
支付的资金为 10, 万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的
现金净流量减少。
2022-2023 年全聚德（002186）公司现金流量净额变化表
项目名称 2023 年 2022 年
28
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
现金净流量
经营现金净流量
投资现金净流量
筹资现金净流量
（四）、现金流动的充足性评价
2021-2023 年全聚德（002186）公司现金偿债能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
现金流动负债比率
经营偿债能力
现金流动资产比率
经营还债期
债务偿还率 0 0
折旧影响系数
在公司经营活动创造的现金净流量中，有 %的现金来自于折旧资金，
说明折旧对公司成本和现金流量的影响较大。从公司当期经营活动创造的现金流
量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要 年，而公司
债务偿还率为 %，按照本期债务偿还速度，还债期为 年。
（五）、现金流动的有效性评价
在销售收入中，有 %的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力
较强，拥有较强的"造血"功能。2023 年销售现金收益率为 %，与 2022 年的
%相比大幅增长，增长了 个百分比。经营活动的"造血"功能有所提高。
2023 年资产现金报酬率为 0%，与 2022 年的 0%相比变化不大。
29
2021-2023 年全聚德（002186）公司现金盈利能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
销售现金收益率
收益净现率
在全聚德（002186）2023 年的销售收入中，现金销售收入占 %。销售
活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2023 年销售收现率为 %，
与 2022 年的 %相比有所增长，增长了 个百分比。从变化情况来看，
公司 2023 年的销售收现能力有所增长，增长了 %。
2023 年全聚德（002186）经营活动应当得到的现金为 16, 万元，而实
际得到的现金为 12, 万元，表明本期经营活动创造的收益有相当大部分被
经营环节所占用，经营环节的管理效率急待提高。
2021-2023 年全聚德（002186）公司现金管理效率指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
销售收现率
净收益营运指数
现金营运指数
（六）、自由现金流量分析
通过企业的努力经营，2023 年创造的自由现金流量为 4, 万元。
30
十二、全聚德（002186）公司杜邦分析
（一）、资产净利率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有上升趋势，由%提高到 %，这主要是
由于企业采取了措施，加强成本控制、提高资产周转速度等，并且产生了效益。
（二）、权益乘数变化原因分析
与上期相比，负债总额和资产总额都下降了，但企业负债的下降幅度大于资
产的下降幅度，所以资产负债率还是下降了，由此使权益乘数由 228 下降到
。
（三）、净资产收益率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有上升趋势，由%提高到 %，权益乘数
有下降趋势，由 228 下降到 ，虽然权益乘数下降了，但资产净利率的上涨
足以弥补权益乘数下降带来的影响，由此使净资产收益率由%提高到
%。
31
声-----明
本人声明上述公司现阶段经营状态良好，并无任何经营不善的情况出现。本
资料中的数据均来源于网络公开数据，本人力求但不保证信息（包括但不限于文
字、数据及图表）全部或者部分内容的完全准确，用户也不应该认为该信息数据
是准确和完整的。如有错漏请以上市公司信息披露的年报为准。相关分析采用了
财务分析中通用的标准判断方法，资料中数据值的优劣并不代表此公司的真实情
况，而是通过财务数据所呈现出的表象，不应作为评判此公司生产、经营状态的
依据。
此资料只用于财务指标分析参考使用，任何人不得以资料中的数据、意见、
推测作为证据，以污蔑、诽谤、损害名誉权等理由向作者以任何形式的索赔行为。
此资料未经作者授权不得进行任何有悖原意的引用、转载、复制、删节和修改，
由此造成的一切后果均由引用者、转载者、修改者承担！
此资料由 DATA 洞察数据洞察撰写仅为用户作为财务分析参考使用，不对
您构成任何投资建议，据此操作，风险自担。对依据或使用此资料所造成的一切
后果，本人亦不承担任何法律责任。
