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资产评估操作中的风险防范
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, - 气 t，' r.'r-~" "f飞咆福会唱缚.....，切需加哥k悔吗后 .巾t'， 'f' ~、~..;~苦， ，争奇、.... ' ，~.'， .\ , '. ‘ . ‘ ., - 评估管理
ZHONGGUO ZICHAN PINGGU
资产评伯操作中的风险阴范
口潘学模
文章提要:
文章着重从资产评估风险的角度，就资产坪估风险的表现，特别
就对应收账款、存货、长期投资、无形资产等凡，项具体资产的评估提出
了评估的风险状况及其防范措施。
资产评估风险范围广泛，内容 估的一个特定内容，也是我国资产
复杂。 资产评估风险是指评估人员 评估的一个特点。
在执业中，由于达不到专业标准而
导致的风险。执业达不到专业标准，
必然导致评估结果失真，从而使评
估结果的使用者权益受到影响，评
估人员由此参与诉讼或仲裁而发生
的费用以及因败诉而承担的赔偿责
任就是资产评估风险。 在目前缺乏
完善的资产评估专业标准的情况
下，要防范资产评估执业中的风险，
主要在于提高评估人员的素质，在
解决各项具体问题时，正确判断，合
理处置。本文仅就笔者在评估实践
中遇到的一些实际问题为例加以探
z寸。
一、应收账款的评估
应收账款属于货币性资产。 按
国际惯例，对应收账款通常采用审
计核定的办法。而对应收账款(货币
性资产)进行评估则是我国资产评
对应收账款评估的风险主要在
于对应收账款收回的可能性大小的
认定上。这种认定，既需要有客观依
据，又需要进行分析判断，如何将客
观依据与主观分析判断最佳地结合
起来，是对应收账款进行评估并且
尽可能减少风险的重要前提。为此，
通过函证方式确认应收账款金额，
应是能比较客观地评估应收账款价
值的一种方式。但在函证方式下，又
会出现若干情况:一是通过函证，债
务人承认债务事项及金额，但却无
力偿还债务;二是发出函询单后得
不到回复:三是因债务人的踪迹无
法查到而不能进行画询:四是债权
人与债务人双方各自认定的债务金
额不同;五是债务人既不愿意(或不
能)配合函询调查，也无力偿还债务
(如企业已停业等)。
对应收账款的评估，既要坚持
原则，又要从实际出发来解决问
中国资产阳 1锵 2000 /2
题。坚持原则，就是在认定上要坚持
有根有据，账证核实，实施函询:从
实际出发，就是在应收账款笔数多、
金额大的情况下 ， 要逐一通过函证
方式核定债务人认定的债务金额以
及债务人的偿还能力，无论从我国
目前的社会实际情况，还是从评估
委托方和评估人员的时间、精力以
及耗费的成本等来看，都是不容易
做到的。然而，对于可能存在的由于
种种客观原因遗留下来的呆坏账问
题又不能再遗留给改制后或兼并后
的企业。因而，评估人员又必须对每
笔应收账款(其中包括坏账)进行明
确的认定。 对坏账进行认定的主要
困难在于不易取证或取证成本太高
而不可行。因此，对应收账款评估的
主要难度(亦即风险)在于如何处理
取证不足的潜在坏账。笔者认定，对
这类取证不足的潜在坏账，其可行
(或变通处理)的办法是，采用四级
责任审核制。一是由评估委托方当
事人写出书面的坏账核销理由;二
?
GGUO ZICHAN PINGGU
峰山垂托方桂冠代表入签譬意且 人员据U进行擂台甜怕址理因
三是由评估人员据目进行判晒 ， 并
提出书面障出意见 B 四是由有是担 三、铁嗣撞资的评估
凰部门〈固有资产由财政部门，非固
有暨产由企业主管部门草公司董事 长期投资包括恤#投贤、耻'
告}出具书面扯理批文坪伯人员据橙黄租其他担资(又体为联酱担贤)
U进行iil'佑<1:理. 通过四盟，睡任审 喃三费 评估的民国主要在于时J~
幢，使悍估处理描且有幅有掘.从而他世贵的怦怕a
闻业班址坦T评估风险. 在评估事晤中存在的同画是 E
JII - .>'1憔橙黄企业进行评估
二、存货的帽幢 幢及班围广.工作'世幢大.'lI;行国来
难度幢大.尤其是时企业量固进行
企业的存货包括原材帽、 在堕体评估的情况下.
产品 叼 华岛建品 、 低值息再晶晖，其品
种理楠型哥等回Jt直指且存在
街亏过ICII 耻础 、捆踵 ‘削价等多种
第二 . 时撞撞暨企业的评估增
醺值的确认问脑. 量由评估肌肉自
行确认，还是暨南晴府有关部门咀
情况，同时坯存在异地再脏 .委任加 其他担凰帆构确认。如矗后者确认，
带直到固有资产还需要进行评估
立项内如显是鼻跑评估，还要进行鼻
失的情配下 由于膺地产价幅画伏
曹大 细菌懊坦且仍可管维其他世
资的雕面值认定。
四、无耻资产的评估
元到医资产E指特盟主体控制
的 、 军具有植立实体而对企业的生
产量箭候期持辑发挥作用并倍来蛙
醉利益的一回噩轩贤圃 例如专利
扭、非专制植术生产峙可旺、 特峙
屉蕾椒、商悻扭.陋扭 、开来扭、矿量
资圈勘阻腹、计算凯歌件等。元B资
产的评估方量通常有R行市价醋 、
收益理值睦相重量血本睦.
采用理行市价醋的前提是费但
无形资产之间具有可比性.并且参
照相至少在三个U上" 盘在呈现5资
产的评估主睡中矗捆晴盐剧的。一
工委托代悄而难U置晴血的困
难侃 得货评估的风险在于.其 .理
一响起押货的实际费生量困难咽大
Jt其在得肯班动性描大的情配下.
茸工 φ ff-货的姐拙程厦、拙腥的合理
性 ω rl1J 价程Il!.~且过嗣后的使用价
值的界定等难.~判断3其三 .异地再
由查评估时间.评估费用得回..摩
响而难U退一直地血点。
地立项和确认. 这些工作在某晤中 是幅提制的无形资产在理事生活中
蝇作理来是 tt植麻坷的. 视少 二是市辑置品价也砸耀鑫询
嚣三 对于阳购置制最营膺地 到R采而收放回{夜睡 关幢经要确定
产如主的世贾.其世!!i细失是否确 班硕;{;J!>暨严产生的收提并且不
也人和如何确认. 草种情况尤山前几 酷棉其他愤产的收益氓，摩到酷评估
年在抽晦带投资于唐地产明目为 龙JÐl1!产的收益中去. 而-个企业
乡" 取得的收单，酷了有愤产的困..外，
时存货的评估 一定要坚持坪 笔者认J执'1.时于其他投资.在实更重要的E与人的素质.~且市届租
怕的用真性原则即:有才坪.世有际工作中.可采用个提分析陆"l;f子 机遇带回康有关。 企业的收Jt是资
u草坪。 肘子即再再货 -ij'!要靠 全贤子公司或控胆 50% 山上的核 产与人黯合作用的蜻棍，因而，在评
点.即使在i事估主撞墙日后置〈即进辑 担资企业 可砸据世暨企业的即怕 怕主睡中要机曲确定某项无扉资产
日在怦估矗醒目革后若干天)的情 目的，并旺求有提贤产坪恬立朝朝 倍来的收益是捆璀拣E是无桂分情
况下.也噩噩用盘点倒撞的方式，幢 幢认部门的就见.帽定是否时憔捏
定评估矗醒目的再货量量. 对于过 贾企业进行责产评估o ~I不进行坪
期、盟割 、报盟、削价等的存货.要由 佑。 ~'J可自幢幢资企业所在地的审
评估委托方列出晴单井说明原因， 计肌掏时植世暨企业进行'体审
静且'因j时存货质量的认定，还睛' 计，按布什居的所有者扭益雕面值
扭凰的跚量幢幢肌掏出具质量惶瞌 与实收暨本雕面值之比，求出一个
捆告.坪袖人员提山提出世理的噩 系脏，且此系撞来忡，尊世贸企业的
i!1，最后由有提扭匾部门{同前}出 其他投资的评估值. 时于非控陋的
具书面扯理批文.坪耐人员掘"~进 其他世匾。由于世班企业占植植贤
行坪估扯理0>'1于鼻地再酷的存货， 企业股扭比例幢小.通常可山不专
评估人员晶霸来植盆点 ， 如不怕章 门评估，而愤世黯企业中其他担责
瞌.则可由怦估委托方委任当地的 的配面值认定. 肘子山嗣置阳蝇'雪
中介l1t掏出具专项坪估植告样桔 膺地产为主的世贾 宿存在投资捆
"'..回严部6 200012
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值事不足之扯.
"铺管理
ZHONGGUO ZICH~'lt-'iIb3U
值的话). 在草种情况下，则可时认
从评估实酷的可撮作 可阔无形暨产采用血本量进行评
性相盟量评估凤隘的角匮 估. 由于采用血本陆时时植评估元
，丧嗜血.对茸串暨产的评嚣暨产在f!J量时所发生的血事费用
怕可分山下革同情况来越睡且明确界定相幢茧，井且不酷考
特. 血植部怕无市资产未来的晴在收益
第一.企血缘并d民舍 田 IIL因此.在企业凰童时应在总成
并. 交价中肘有提元吊资产的价值有所
企业蛐并暗舍井时. 考血.
'进轩整体资产评估 . 1II 第二 • v，元'曾资产边拧核资 ....
靡井企业羁合并企业阻碍 !<.6 .
在不同提型的主J!l'l!产 在无形暨产怦估目的中，多11<
而幢评估企业在前若干年是山无形资产避行投资盟吏51. 在
的收益多为正世{即盈利) 这种情况下.对无形资产的评估应
的情况下，可时企业采用 矗帽谨慎原则.即J;.t lll本佳评估为
收益理值睦避行整体评基础.在大量檀靠暨料的基础上 ，确
佑-这样就军需要单曲时定一个矗和'll!l量 • V~此来确定某咂
无形资产进行量明评估. 无形暨严的评估价值.
国J与各项无形资产的收益 阳上仅就几项具体资产的评估
均已体现为企业的总收益来时评估且由及其由班bH~说明.
而评估入企业的总价值内 直是在目前评估行业的专业悻幢尚
丁 . :ID植坪估企业在耐着持造一步完善的情况下.提出的一
干年的收益多为负幢〈即 些f虫子蝇作的品醋，有恃商檀.只有
的. 采用重量血本佳评估无形资产 亏损〉的情配下.则不幢量用也矗属直立与资产评估有莹的完堕曲陆
比咽.. 妥一点-但也存在刨噩擅咽 价桂时企业道行整体评估.而H幢 幢 、 陆现体系U血'作性帽强的专
元串资产所监生的血本租费用瑭V~ 采用重置血本醋评估其噩体置产. 业悻砸.It且不断提高评恼人员的
界定和檀实的问皿. ':1 >>.在这种部 在且种情况下 . .体资产的评估价 ..匮.才可酣量大阻度地防范资产
估1<暗下难剧增虚无形暨产的收益值中酣可帽段有包括无形资产的坪评估凤幢.
田'院而不酶完量悻理元陪资产的忻 估价值(如果无路资产量有量田价 (伟..位.百商时後玄'会价华院}
(上丛，. 26 页 }
YII = (l). X.'OJ( 2 ). . .• ,X.'OI(n) I (11)
求出也 b 以后.代人公式(14).得顶测值为，
~I创 (K) =a+ bX萃 (t'(K)
在采用 DM仰， 2) 对收益扣除项进行预测时，以销
售收入为 X川、扣除项为 X川分别进行预测。
理有-公司近三年销售收入与销售费用It据如
下.晕用 DM(O ， 2)方法拽出它们之间的关革.
'‘公tII遮三筝...入与…aÆ.. .m，万元
'自.收入X，ltI (K)
铺 11 .11:本 X ，徊 I (K)
'而 I I田 I I回
16. 3 I 17. 6 I 17. 6
一一一
运用DM(O ， 2)镇型.得
XI叫K)= - +0. 1曲)ú(tl(K)
得到销售收入与销售费用之间的戴学美罩后.将
用 DM(O ， 1) 预测得到的未章几年销售收入代人关罩
式中.就可得未来几年的销售费用.
资产的收益体罩是一个重杂的革缆，其中的随机
因章租平确定因章曾事.引人蓝色预测方法醺径丁对随
机因章和平确定因章的收量卦析，巅峰T工作的重挠瞿
度，减轻了工作量.
(像..m， a反嚣'‘大..工攀院}
,
。回到户。"， 白 ZOOO 12
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ZHONGGUO ZICHAN PINGGU
Risk - Avoidance in Assets Valuation ...............…..............................今 Pan Xuemo(p. 29)
Abstract: From the view of valuation risk and its appearance, the author puts forward the risks and
avoidance measures by focusing on such specific assets as accounts receivable, stocks, long - tenn
investments, and intangible assests.
The Choices and Application of IS0900 Quality Standards for Appraisal Firms
……却 Ge Qjgω()
Abstract: Firstly introducing the ISO quality standards, the author makes his comments on how an
appraisal finn establishes the proper quality control and quality assurance system by using these
standards.
The Influences on Valuation Profession and Strategies for China' s Entry to WTO
........马I FeT军 Rengjia( P. 35)
Abstract: When China enters the WTO, valuation law and regulation, the soundness of standards
system, thβimprovement of self - regulation management system and enhancement of appraisal finns'
competitive ability are the major problems facing valuation profession. We should attach great at-
tention to these problems, take applicable measures, and welcome the challenges of WTO.
Establishing Valuation Information System , Serving Valuation Profession
..By Lu ran扣吨()
Abstract: Pursuing laws and regulations that are concemed and following the tracks of market prices
and professional standards are the elementary tasks of valuation. The collection, arrangement, ap-
plication and management of infonnation are essential contents of valuation. In the early 2000, the
web 山 of China Appraisal Society (www. c幽·吨.叫 was put in切 use. At pre叫， it has 9
columns. The construction of tele - office system has been carried on and all sorts of resources have
been made perfect by degrees.
Solving the Problems of Non - Standardized Charge for Valuation Services and Re - taxation
。n Individuals' Income ……......……………………………………………..却 Suo 品m吨()
Abstract: According to the requirements of socialist market economy ~ charges for assets valuation
should be detennined by market. However, due to the immaturity of valuation market, govemment
should institute guided or protective price. As for the administration of individual income taxation,
the author prefers centralization and advocates exempting enterprise income t皿ation.
Enlightenment of IVS and USPAP to the Formulation of China' s Valuation Standards
…·句 WangC加ψun(P. 41)
Abstract: IVS (Intemational Valuation Standards) and USPAP (Unif,
中国资产评伍 2000/2
