产 业 经 济
基于排放成本的碳交易定价研究
■屠新曙 郭琳琳 刘纪显 华南师范大学经济与管理学院
【摘 要J本文以碳排放成本为分析基础，提 出简单的适用于微观主体间的碳交易定价方法，以期达到简化交易双方价格谈判程
序，降低交易成本的目的。
【关键字】排放成本 碳交易 定价
一
、 引言
欧盟碳交易体系形成以来，碳现货价格剧烈波动，增加了碳交
易市场主体的风险，为了降低和分散市场和交易风险，碳交易中的
各种金融工具陆续产生并应用，并且在碳交易市场的发展中起到了
关键而积极的作用。而碳交易市场上金融工具运用的核心又是碳排
放权的定价问题。总体来说，对于碳排放权价格问题的研究无论是
国内还是国外都刚刚处于起步阶段，Nordhnus(2001)等提出了涵
盖人类活动、空气、气候、海平面、经济活动等因素的整体碳交易评
估理论模型。Cap ros(1999)等分析政策因素如财税政策、能源政策
等对碳价格和其他工业部门的影响。Albe ro]a等人(2008)证明了只
有在极端的温度变化事件中，例如：使四季平均温度都发生彻底改
变的事件，温度才会对碳价格形成影响。T．Bole(2009)运用WICCH
模型，基于减排成本、各国GDP以及环境容量之间的联系，提出了
碳减排成本及价格的预测方法 。黄桐城和武邦涛(2004)从排污治
理边际成本以及边际收益两个方面对排污权定价进行了分析，并提
出了微观市场定价模型。仇胜萍和李寿德(2002)从环境因子的经济
以及非经济视角，分析了排污权的定价过程中存在的困难以及解决
对策 。胡民(2007)和林云华(2009)分别用影子价格模型对排污权的
定价进行了分析。
这些研究成果对促进碳排放权的合理初始定价及交易价格的
形成具有很大的指导意义。
在实际碳交易中，一些模型中的计算或度量过于复杂和不可
测，并且要求交易双方具有较好的数理基础，方法的实际应用受到
了限制。由于没有统一的定价方法，也导致了碳现货价格的剧烈波
动，增加了交易主体的风险。
因此，本文提出一种简单实用的针对企业之间碳排放权交易的
定价方法。在这种定价模式下，企业之间的碳排放定价就只需对一
个常数进行谈判，大大降低了交易成本，简化了定价的流程和程序，
有利于在实际的交易中广泛应用。
=、以两企业为例的碳排放权定价分析
碳排放权交易是一种以市场为基础的经济刺激手段，由于技术
水平，能源结构和利用率等方面的差异会导致不同经济主体之间的
碳减排成本不同，形成碳排放权的价格差，从而形成最初的碳交易
动机，即出售方可以从交易中取得经济收益，有减排承诺或者有减
排限制的经济主体如果本身碳减排成本较高就可以通过交易来降
低成本，同时达到削减排放量的目的。
具体来说，不同国家的企业在减排承诺和减排成本上存在很大
差异，这为不同国家不同企业之间进行碳排放的交易提供了现实可
能，由于发达国家能源效率较高，新技术已经普遍被采用，并且已经
经过～轮减f--I}，排放基数已经较低，容易遭遇减排瓶颈，所以通常发
达国家的企业的碳减排成本要高于发展中国家的同类企业。部分企
业可以利用减排成本优势进行碳排放权的出售，而另一些处于成本
劣势的企业可以通过碳排放权交易购买排放权。但在排放权的定价
方面却没有统一的规定和标准。这也是导致碳现货价格参差不齐的
原因之一。
为了更清楚地说明问题，我们通过图示来对两个单位 GDP碳
减排成本不同的企业进行经济研究(见图)。
在进行具体分析前，我们先做出3个假设：
假设 1：企业甲本身没有减排义务，但可通过碳交易代替其他企
业减排。
假设 2：电力企业甲由于本身碳排放基数较大，较容易进行减
排，所以单位减排成本较低，而企业乙则由于碳排放基数已经较低，
继续减排存在一定的瓶颈和困难，所以其面临的，单位减排成本较
高。
假设 3：甲、乙两电力企业单位 GDP减排成本分别为S1和 S2。
由假设 1和假设 2可知，S1<S2。所以企业乙有向企业甲购买
该数量的碳排放权的动机。
图 企业每度电碳减排成本曲线
图为企业碳减排成本曲线，纵轴为碳排放额，横轴为减排成本。
设单位碳排放量的定价为p
若P<s ，企业甲得到的收益显然无法弥补减排成本，因而交易
无法达成；
若 >S ，企业乙支付的成本显然高于本企业减排同样数量的成
本，交易亦无法达成；
所以，为了双方在交易中都得益从而达成交易，p需要介于 S ，
S 之间，即 <P< 2，P可以写成：
P： ． +(1一 )．S2
其中0< <l
若 =0时，则 =S2，这时 P为企业乙减排成本，企业甲利润
为： 2一
企业并没有从交易中得益。
若 =1，则P ，这时 肋 企业甲减排成本，企业甲利润7r为
0，企业乙从该项交易中节省成本
S 2一 1
若 1
=
1 1
则p=Ii． {
企业甲的利润
一
^ ^
垂将叁从该项交易中节省的成本 = 旷 即 =
若 ：
则p ’ ·+
《商场现代化}2012年 3月(下旬刊)总第678期 ◇
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企业甲的利润
丌 ： 3( 一 ) 丌=一l＆一S I
4 ‘ ，
企业乙从该项交易中节省的成本 ( 一 t)
显然 >S
若 一
则 p= 3
． +
1
企业甲的利润
万 =
1
、s：一 )
企业Lb,该项交易中节省的成本 S：
显然 IV<S
)
定价 P具体数值，需要双方根据各自条件对 的取值进行磋商
1
谈判而定。由以上分析可得，若企业乙占据谈判优势，则可能 >二，
2
企业甲利润 7"C小于企业乙节省的成本s，即 <s，企业甲从该项
交易中获得的利益较少，企业乙获得价格优势。反之，亦然。
三、结论
碳交易市场的核心无疑是碳排放权定价问题。现存的定价方法
中的计算或度量过于复杂和不可测，并且要求交易双方具有较好的
数理基础，方法的实际应用受到了限制，提高了现实中谈判的成本
和难度。本文提出的基于排放成本的碳交易定价分析，即假设两问
碳减排成本不同的电力企业单位 GDP的碳减排成本成本分别为
s 和 s ，其中S1<S2。若定价合理，企业乙可以向企业甲购买该数
量的碳排放权。通过分析得出结论，定价 P需要介于S ，S 之间，即
P：a．Sl+(1一a) 其中 O<o(1时双方才能在交易中都得益，交易
才可能达成。这样两企业在进行碳交易的定价谈判时只需要对常数
a进行磋商，简化了谈判程序，降低了谈判和交易成本，可在微观碳
交易中广泛应用。
参考文献：
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f101古濑村纯一．二氧化碳排放权交易市场与碳排放权价格分析
lD1 2007
0 《商场现代化))2012年3月(下旬刊)总第678期
莆田电子产业转型开放的
调研和分析
一李海燕 苏梅煌 林冰勇 吴传烧 莆田学院
【摘 要】跟随海西建设这一发展潮流，莆田的电子产业需要
与时俱进，加速实现产业转型开放。其主要问题是 自身的结构调
整和转型开放。借鉴电子产业发达地区的经验，结合莆田市实
际，遵循政府引导、产业先进性、产业集聚、外向带动、内部优化、
可持续发展等原则，进行 自主创新、创立 自主品牌和产业链．优
化产业结构，实施以项 目带动战略．把产业作为招商引资的工作
重点，促进产业发展 ，为实现产业的转型开放，增强国际市场竞
争力提供理论依据。
【关键词1电子产业 转型开放 自主创新
电子产业素有“朝阳产业”之称，有巨大的市场潜力和广阔
的发展前景。莆田市从 1982年创办第一家外向型电子企业——
新光电子厂至今，目前的电子类企业总数已有 300多家，201’
年产值(规模以上)已达 169．31亿元，同比增长 24．9％，已成为
莆田市三大支柱产业之一。
近年来，莆田电子产业规模逐渐扩大，但2008年由于受金
融危机的影响出现了较大的反弹，增幅从 2007年的 19．6％上升
到 2008年的32．O％，产值从62．88亿元增加到 82．98亿元。后
由于国际金融危机的进一步蔓延，增幅从 2008年的32．O％下降
到5 1％，产值只增加4．46亿元，达到 87 44亿元。但2010年以
来，在世界经济复苏的影响和产业自身发展的共同作用下，产值
增加到 119．34亿元，增幅回升，达到了36．9％的增幅。虽然2011
年增幅有所下降，但还是有 169．31亿元的产值，并有24．9％的
增幅。
据调研而得莆田市电子产业的发展有如下特点。一是电子
产品种类渐趋齐全，向电子产业上、中、下游配套的产业链发展。
二是企业结构和集聚效应不断增强。三是技术创新的能力不断
增强。四是品牌带动效应逐步增强。五是经济外向度增高。
一
、莆田市电子产业发展所存在的问题
1．自主创新能力较薄弱。企业的信息技术创新能力对电子产
业的发展至关重要。目前莆田电子产业的自主创新能力相对于
其他发达地区而言还相对较差，缺乏完善的技术研究开发体系，
自主品牌欠缺，严重制约其进一步发展。
2．家族企业占主导。由于电子产业是在改革开放后，由华侨
出资，在其亲属组织人员而组成的早期企业群的基础上发展起
来的，虽然目前有许多企业已形成规模，但在管理上，很多企业
仍属于家族式管理，对产品研发和市场开发能力方面存在着明
显的不足。这使得其产品仍处于低端产品之列，缺乏自主品牌，
而其产品的附加值也受到限制。
3．以外资经济为主导，对外依存度高。莆田市长期以来实施
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