全球新兴市场
2026
B2B支付趋势白皮书
全球贸易从未像今天这样充满机遇，也从未像今天这样充满变数。
在新兴市场，支付与资金管理能力成为决定企业能否将订单转化为
利润的核心能力。
在供应链重构与地缘政治持续演变的背景下，经济格局正在发生深
刻重塑。以欧美为核心的传统需求体系增长趋缓，而东南亚、拉丁
美洲、非洲等新兴市场，成为全球需求增长的主要承载地。对企业
而言，出海不再是阶段性的战略选择，而是决定未来增长上限的关
键变量。
然而，增长机会的背后，一个更为现实的矛盾正在显现：订单的增
长，并不必然转化为利润的增长。
在新兴市场，交易需求的快速释放，与支付与金融基础设施的不均
衡发展并存。全球支付链路冗长、结算周期拉长、汇率波动叠加合
规约束，使资金在流转过程中持续被“消耗”。企业所面临的核心挑
战，正从“能否卖出去”，转向“能否以可控成本、在可预期时间内
，将资金高效回流”。
这一转变，使支付与资金管理能力，从传统的后台支持功能，演变
为影响企业经营效率与利润结构的关键基础设施。
本白皮书基于此背景展开系统分析：从宏观格局与区域结构出发，
解析新兴市场的增长动能与差异；从支付清算、资金占用与合规风
险三个维度，拆解利润流失的底层机制，并提出以本地化支付与全
球资金管理为核心的优化路径。
我们希望这份白皮书不仅帮助企业识别增长机会，更能够在复杂多
变的市场环境中，提供一套可落地的决策参考。因为在新的全球贸
易周期中，真正决定企业分化的，不仅是订单规模，还有资金效率。
30%
供应链格局重塑
新兴市场具有距离中国更近以及政策更友好的优势。2026年，“近岸外包”与“友岸外包”
已从概念变为现实，形成亚洲、北美、泛欧三大核心区域供应链网络：
区域解码
新兴市场掘金指南
东南亚：碎片化驱动的结构性机会
东南亚区域以碎片化的市场结构著称，但随着ASEAN DEFA（东盟数字经济框架协议）于
2026年进入关键签署期，东南亚十国市场有望整合为一个具备2万亿美元潜力的单一数字
经济体。
全球增长重心向新兴市场转移。率先完成市场与供应链布局的企业将获得长期结构
性优势。
亚洲制造网络（RCEP）：仍是中国企业配套最完整、响应最快的区域。以中国为核心枢
纽，东南亚为制造腹地，日韩为高端零部件节点，区域内贸易占成员国总贸易额已超过
58%。美国关税压力与"中国+1"战略正倒逼企业在越南、印度建立冗余产能。
北美制造网络（USMCA）：机会真实但风险复杂。墨西哥凭借低成本与地理优势成为近岸
外包首选，但美国政策周期带来的关税反复、本地含量合规风险，以及基础设施瓶颈，使
供应链规划的长期预期持续承压。
泛欧制造网络：两个方向延伸。"东进"方向，波兰、捷克、罗马尼亚承接汽车零部件与精密
制造；"南下"方向，摩洛哥、突尼斯、埃及依托欧非伙伴关系关税优惠，快速崛起为纺织、
汽车线束、航空零部件的离岸制造基地。
03
从经济体量看，2024年东南亚整体GDP达万亿美元，IMF预测2025年将升
至万亿美元。区域内经济集中度高，印度尼西亚以万亿美元居首，泰
国、马来西亚、菲律宾、越南、新加坡构成"东南亚六大经济体"（SEA-6）核
心。从增长动能看，2024年越南（%）、菲律宾（%）、印度尼西亚
（%）、柬埔寨（%）增速均超5%，马来西亚以%紧随其后；泰国
（%）与新加坡（%）增速相对温和。
市场容量与增长:
（数据来源：海关总署）
图3 图4
中国对东盟主要国家贸易概览
时间周期：2025 年 1-12 月（累计） | 单位：百万美元 (USD Million)
累计进口额 累计出口额
越南 马来西亚 印度尼西亚 泰国 新加坡 菲律宾
300K
296,
191,
167,
156,
119,
72,
225K
150K
75K
0K
中国 - 东盟贸易年度变化趋势
统计周期：2014 - 2024 金额单位：亿美元 (USD 100M)
10,000
7,500
5,000
2,500
0
进出口总趋势 全年出口额 全年进口额 进出口总趋势
2014 2015 2016 2017 2018 2014 2020 2021 2022 2023 2024
近年来，东盟连续稳居中国第一大出口市场地位。"新三样"产品（电动汽车、锂
电池、太阳能电池）在越南、泰国和马来西亚等国出口增长明显。截至2025年11
月，中国与东盟贸易总值为万亿元，增长%，占中国外贸总值的%。
其中，对东盟出口万亿元，增长%。东盟成员中，与中国前三大贸易伙
伴依次为越南、马来西亚和印度尼西亚。
运营摩擦与支付基建：
东南亚区域内各国在货币体系、税制规则、支付基础设施及数字监管框架上差异
显著。近年来这一局面正在逐步改善：越南、印尼等国已支持本币直收，部分国
际支付服务商可实现本地货币结算。但互联互通仍以零售支付为主，B2B国际清
算体系尚在早期阶段，账期拉长与汇损叠加的问题仍普遍存在。
04
市场容量与增长
税制与合规
6%
4%
2%
0%
-2%
巴拿马 厄瓜多尔 秘鲁 智利 哥伦比亚 阿根廷 巴西 墨西哥
拉美地区主要国家 GDP 预测（2024-2026）
2024 实际 / 估算 (深蓝) 2025e 预测 (浅蓝) 2026f 预测 (灰色)
2
3
4
2
-2
拉美：交易范式重构带来的效率提升空间
东南亚税制差异显著，B2B贸易需重点关注预提税与增值税。企业所得税主要
在17%–25%区间，增值税/消费税差异较大（菲律宾12%、印尼11%、泰国7%、
新加坡9%等）。2025年起，多国已落地OECD Pillar 2全球最低税15%，对跨
国企业税务架构影响显著。
2025年中国对拉美出口增长%，其中巴西作为最大出口目的地，约占出口总
额的24%。出口品类以机械、机电、运输设备等工业制成品为主。
根据世界银行预测，拉美经济增长呈温和复苏态势。受美国高关税政策带来的
不确定性影响，拉美国家正在加速"向东看"。联合国拉加经委会预计，2025年
拉美自中国进口增长13%，显著高于传统贸易伙伴。拉美内部增长高度分化。
阿根廷2025年GDP增速估计达%，是拉美增长最突出的经济体之一。
拉美区域形成宏观平稳、数字交易显著增长的场景。近年来，拉美地区 GDP 增速维持
在约 2% ，但电商与数字消费年增速达到 15%–20%。对商家而言，这种反差并非需求
疲软的信号，而是拉美的交易范式正被“数字化”与“小额化”深度重塑。
图5（数据来源：世界银行）
05
运营摩擦与支付基建
%
平均区域
35%
35%
34%
30%
%
28%
27%
25%
高税负国家 中等水平 低税负国家
拉美主要国家企业所得税上限税率
Corporate Income Tax (CIT) Top Rates in Major Latin American Economies
哥伦比亚
阿根廷
巴西
墨西哥
秘鲁
厄瓜多尔
智利
巴拿马
拉美处于金融基础设施重构阶段。一方面，以巴西Pix为代表的实时支付体系
（RTP）快速发展，显著提升资金流转效率；另一方面，传统全球支付体系正
在收缩。代理行网络减少带来的直接影响包括：国际汇款成本上升、到账周期
延长、中小企业融资能力受限。
采购行为与供应链重构
宏观压力与消费变革正在重塑拉美进口商的采购逻辑。汇率剧烈波动迫使进口
商大幅降低库存容忍度，传统的大规模囤货模式难以为继。拉美客户正从"一年
两次大柜"的模式，转向"一月多次小柜"的高频、小额订单模式。能够适配零担
物流、支持本地分仓快速补货、并处理碎片化订单的企业，将在该区域建立运
营优势。
税制与合规
税负偏高是拉美营商环境的结构性特征。企业所得税方面，拉美主要国家平均法定
税率为%，位居全球各地区之首。但各国均配套有针对性的减免政策：智利对
绿氢产业提供所得税抵免，墨西哥对农林牧渔行业给予减免，哥伦比亚则对特
定企业适用20%优惠税率。选址与架构设计阶段充分利用政策，可有效压缩
实际税负。
图6
06
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拉美主要国家关税概要
CUSTOMS SUMMARY IN MAJOR LATIN AMERICAN COUNTRIES
国家
巴西
税率概况 (TARIFF OVERVIEW)
通常在 10% 至 20% 之间（也有一些例外，但最高综合税率为 35%）。
一般进口税率在 0% 至 35% 之间，但大多数进口商品的税率在 3% 至 20% 之间（某些
食品、鞋类和纺织品的关税更高）。
进口关税的水平在 0% 至 35% 之间，除非适用特定的最低关税或涉及特定待遇的商品。
进口货物的一般增值税率为 19%，关税在 0% 至 20% 之间。
一般为 6%。然而，由于智利拥有广泛的自由贸易协定网络，因此可以降低或零关税。
从价关税采用分级制度，最常见的税率为 0%、6% 和 11%。大多数资本货物的进口税率
为 0%。退税率为出口货物离岸价的 3%（不超过生产成本 50%，限前 2000 万美元）。
大多数消费品进口支付 25%，而中间产品通常以 10% 或 15% 的税率进口。原材料和资本
货物一般支付 0% 至 5%。
税率由巴拿马海关和关税局提供。关税只能由授权的报关行评估。
墨西哥
阿根廷
哥伦比亚
智利
秘鲁
厄瓜多尔
巴拿马
拉美主要国家增值税一般适用税率
VAT RATES IN LATIN AMERICA
国家 适用税率 备注说明
阿根廷 21% 一般适用税率
巴西 复合税率 联邦税：%(累计) 或 %(非累计)；各州 ICMS 税：17%-20%
哥伦比亚 19% 一般适用税率
智利 19% 一般适用税率
秘鲁 18% 包含 16% 增值税 (IGV) 及 2% 市政税 (IPM)
墨西哥 16% 一般适用税率
厄瓜多尔 15% 一般适用税率
巴拿马 7% - 15% 基本税率 7%，特定商品 (如酒类、酒店) 适用更高税率
图7 图8（数据来源：PwC）
07
非洲：人口结构与金融跃迁驱动的长期增长
移动支付与数字基础设施的普及，正在推动非洲多国实现跨越式发展。2025年，中
非贸易继续保持增长势头。中国对非出口以工业制成品与基础设施产品为主，全年对
非洲出口总额达到 2, 亿美元，同比增长 %。双边合作从传统资源领域向
工业、电信、数字经济、绿色能源及金融服务等高附加值方向延伸。
市场容量与增长
运营摩擦与支付基建
撒哈拉以南非洲地区 GDP 增长率预测（2024–2026）
（百分比 %）
2024 2025 2026
非资源密集型国家 撒哈拉以南非洲 (整体) 石油出口国
其他资源密集型国家
图9（数据来源：IMF）
非洲支付体系实现对传统银行基础设施的跨越式替代，呈现"移动优先"的金融
生态。据 GSMA Intelligence 预测，到 2030 年，非洲移动互联网用户将达到
亿，占人口约 33%，其中4G 与 5G 连接占比预计将达到 54% 和 21%。
年轻人口与持续扩张的消费基础，使非洲成为具备长期需求的市场。截至2026
年3月，非洲估计约 亿，约占全球总人口的 %。增长动能方面，撒哈拉
以南非洲2025年经济增速预计维持在%。其中，埃塞俄比亚2025年实际GDP
增速达%。尼日利亚2025年GDP增速预计为%，埃及%、南非%。
08
从市场格局看，欧美市场增长空间趋于收窄，合规门槛与买家信用风险持续上升。新兴市场则凭借更
高的增速、更友好的政策环境以及供应链重构带来的区位优势，成为企业寻求增量的核心战场。
相比成熟市场，新兴市场仍处于金融与支付体系持续演进阶段。一方面，数字化进程正在快速释放交
易需求，为企业打开增量空间；另一方面，支付走廊流量分散、监管与合规成本居高不下，使全球资
金流转效率受限。
接入本地清算网络、构建本地化收款与多币种资金管理能力，从效率优化选项，转变为进入新兴市场
的基础能力。
本章结论：
增值税方面，非洲主要经济体的增值税率多集中在 14% 至 16% 区间。关税
层面，AfCFTA协议正持续推进，目标是对90%的非洲内部贸易商品实现零
关税。监管层面，各国监管机构普遍聚焦AML（反洗钱）、KYC（客户身份
验证）与数据本地化合规，尼日利亚、肯尼亚、南非等主要市场均已出台或
正在完善数据隐私立法，对全球数据流动与支付合规的要求日趋收紧。
税制与合规
非洲税制各国规则差异大、透明度参差不齐，合规成本往往高于税负。企业所
得税方面，主要经济体税率分布相对合理：南非27%（特别经济区可享15%优
惠）、埃及%、尼日利亚30%、肯尼亚30%，埃塞俄比亚对特定行业提供
阶段性免税。
非洲境内国际汇款平均成本高于全球平均水平，约为转账金额的7%–8%，结算
周期可达3至7个工作日。为应对这一挑战，非洲联盟与非洲进出口银行联合推
出的PAPSS（泛非支付与清算系统），支持各国以本币进行实时结算，削减对
美元等外币的依赖。
移动技术对非洲经济的贡献 (2024)
单位：十亿美元 (Billion $)
$250B
$200B
$150B
$100B
$50B
$0B
移动运营商 基础设施与
设备商
内容与服务 间接影响 生产力提升 总计
%
$40B
%
$20B
%
$120B
%
$220B
$10B $10B
图10（数据来源：GSMA Intelligence）
09
当前全球支付体系正同时受到两股力量的重塑：一方面，
数字化进程推动实时支付、数字钱包与账户间直连快速
发展；另一方面，地缘政治强化支付主权，各国加速构
建本地化清算体系，全球支付网络趋于碎片化。两股力
量叠加，使全球资金流转路径变得更长、更复杂，也更
昂贵。在拉美、东南亚与非洲等新兴市场，这种结构性
摩擦尤为明显。
2
为什么带回订单
却没有利润
支付清算
是什么在吞噬利润
根据 FXC Inte l l igence 2026 年报告，在
B2B 场景中，欧洲（14 万亿美元）与亚太
（ 万亿美元）是全球核心流量区，且全
球约 49% 的 B2B 零售流量发生在区域内部。
在费率方面，拉美 & 加勒比（%）及中东
（%）最高，北美（%）与欧洲（%）
最低。高费率地区主要受 FX 波动性、合规成
本及操作摩擦影响；低费率地区则得益于更深
的市场流动性与成熟的银行体系。
费率差距的背后，是一套清晰的传导机制。根据世界银行2025年Q1数据，在国际支
付场景中，银行平均汇款成本高达%，货币汇兑机构（MTOs）为%，移动
运营商为%。一笔国际电汇从发出到到账，通常需要经过发款行、一至数家中间
代理行、收款行三个层级。每增加一个中间环节，就意味着费用的再次扣减与到账时
间的不确定性叠加。在拉美、非洲等新兴市场，支付链路更长、中间环节更多，成本
叠加效应尤为显著。
图12（数据来源：FXC Intelligence）
2025 年全球 B2B 零售跨境支付流与收入分布（分地区）
支付流单位：万亿美元 (收入单位：十亿美元bn)
$ 38 $亚太地区
$ 31 $欧洲
$ 8 $中东
$ 6 $北美
$ 6 12 $拉丁美洲及加勒比
$ 3 5 $非洲
$ 总计（Global） $
总份额 % 支付流 ($tn) 趋势 业务地区 趋势 收入 ($bn) 总份额 % 份额率 %
支付流：各地区跨境交易总量 收入：支付服务产生的业务营收 总规模：全球汇总参考线
图11（数据来源：World Bank）
全球各地区汇款平均成本 (Q1 2025)
10%
6%
3%
0%
高成本地区 (>7%) 中等成本地区 (%-7%) 低成本地区 (<%)
东亚与太平洋地区 欧洲与中亚地区
（不含俄罗斯）
拉美与加勒比地区 中东与北非地区 南亚地区 撒哈拉以南非洲
10
资金占用：账期拉长累积压力
根据All ianz Trade 2025年报告，全球营运资金需求（WCR）已攀升至78天，创
2008年以来新高。新兴市场相关区域的 WCR 水平普遍高于欧美：中东（97天）与亚太
（82天）是全球WCR最高的两个区域，南美（70天）高于北美（69天）与西欧（67天）。
长账期带来的压力在新兴市场尤为集中。亚太与中东有25%的企业DSO超过90天，高
于全球平均的21%，意味着四分之一的企业长期面临回款难题，现金流断裂风险更高。
全球DSO与DPO之间的缺口在2024年达到23天，连续三年扩大。长账期意味着企业需
要用自有资金垫付运营，资金占用压力持续累积。
这一趋势仍在恶化。根据Coface 2025年亚太地区付款调查，超长延迟（180天以上）
占年营业额2%以上的企业比例，从2023年的23%骤升至40%，其中80%的延迟款项最
终无法追回。对企业而言，账期风险正在从财务压力演变为实质性损失。
图13（数据来源：Allianz Trade）
4
2
0
-2
-4
2025 年全球各地区营运资金指标变化趋势
2周转天数变化 (Days in turnover)
应收账款周转天数 (DSO)
欧洲地区 (Europe) 全球 (Global)v 亚太地区 (APAC) 北美 (North America)
应付账款周转天数 (DPO) 存货周转天数 (DI) 营运资金需求净值 (WCR)
11
精准识别区域特定风险：重点评估不同新兴市场中资金的可转让性与可兑换性风险，并
根据各地（如阿联酋的高压执法与新加坡的灵活试点）不断变化的监管预期，制定差异化
的市场策略。
投资底层治理与技术基础设施：企业需优先完善内部的数据治理与风险监控体系，不仅
要满足 AML/KYC 的穿透式数据结构要求，还需具备应对数字资产、ESG 披露等新领域审
查的基础能力。
本章结论：
借力技术赋能提升合规效率：合理利用 AI 等自动化工具优化交易监控与筛查流程，在
防范 AI 自身衍生风险（如算法透明度）的前提下，实现业务效率与合规深度的平衡。
合规风险：监管趋严如何应对
根据 Fenergo 2025年报告，近年来全球金融机构因反洗钱（AML）及合规违规面临的
监管重罚持续高企。在北美保持高压执法的基调下，欧洲、中东及非洲（EMEA）与亚
太地区（APAC）的监管执法力度亦呈显著增强态势。全球反洗钱监管正从传统金融中
心向新兴市场延伸。
在监管趋严的宏观环境下，本地银行与支付机构普遍转向“防御性合规”，通过提高审查
阈值来降低自身监管风险。这不仅体现在更严苛的客户身份识别（KYC）、资金来源核
查（SOW）以及最终受益所有人（UBO）穿透披露上，更直接导致了企业在实际业务
中遭遇诸多阻碍：收款的审核周期被拉长、触发人工尽调及要求补充证明资料的频率激
增，拉高企业的资金运转成本与流动性风险。
根据安永《2026年全球金融服务监管展望》，新兴市场正在越来越强调监管的"国家独
立性"。印度成立了新的支付监管委员会（Payments Regulatory Board）；新加坡与
香港持续强化数字资产与国际贸易流的监管布局；巴西、墨西哥、马来西亚等国将ESG
强制披露纳入法律框架，稳定币监管制度亦在多个新兴市场加速落地。各市场规则加速
分化，跨市场运营的合规成本随之上升。
随着全球支付系统的升级，针对客户尽职调查（CDD）及制裁筛查的自动化拦截机制
日益严密。全球合规审查从“行为合规”向“数据合规”演进。即便是一笔完全合法的正常
贸易，如果出现附言字段缺失、格式不规范或上下游信息链条不完整，也极易被合规系
统自动拦截，导致交易延迟或退回。
12
领先的企业不再将支付视为后台成本，而是将其作为获
客、提升转化与进入新市场的战略杠杆。在数字竞争极
度激烈的环境下，支付环节往往是赢得客户信任的最后
一环。
3
支付即增长：
把控全球资金管理效率
Administrator
图章
传统电汇通常需要3至5个工作日到账，资金在此期间被锁定于清算流程，形成隐性占用
成本。巴西的Pix、印度的UPI等实时A2A转账网络，将到账时效压缩至30分钟内乃至秒
级，同时绕过中转行，消除中间行手续费与入账费。结算周期的大幅缩短，使企业得以更
灵活地调配流动资金，实质上降低了持有大额预付款的财务负担。
B2B支付的隐性成本还体现在对账环节。多笔款项并发、付款方信息不规范，往往导致财
务团队耗费大量人力进行手动核账，并因延迟匹配造成资金积压。本地化金融科技平台通
过接入本地清算网络，将订单与到账信息自动匹配，减少人工介入，缩短账期，将对账从
成本中心转变为可管理的标准流程。三个层面的成本优化协同作用，使"本地卡+A2A"双
轨模式不仅是支付方式的切换，更是企业在新兴市场重构资金效率的结构性工具。
优化成本结构
在新兴市场，B2B支付的成本压力来自三个层面：交易手续费、资金占用成本与人工对
账成本。传统支付路径（国际信用卡、电汇）在这三个维度上均表现欠佳。"本地卡+账
户对账户（A2A）"的双轨支付模式成为越来越多企业的替代选择。
EBANX《超越国界：2025 年跨境支付趋势报告》指出，国际信用卡在新兴市场普遍
面临额度限制与高昂的费率，本地利基卡品牌正在成为更具竞争力的替代选项。尼日
利亚的Verve、埃及的Meeza、印度的RuPay等本地卡，依托本地清算网络运行，无
需经过国际卡组织的中转结算，从而规避了手续费与汇率溢价。对于高频、大额的
B2B采购场景，这一差异在规模效应下将转化为可观的成本节约。
13
构建风控护城河
在国际B2B交易中，尤其是新兴市场环境下，资金安全面临两类截然不同的风险：合规
层面的反洗钱（AML）审查触发，以及欺诈层面的伪造贸易背景与账户劫持。两者成因
不同，但后果相似：资金被拦截、账户被冻结，且追回极难。
与合规风控并行的，是来自欺诈方的主动攻击。商业电子邮件妥协（BEC）依然是全
球贸易中破坏力最强的欺诈类型之一。根据FBI IC3《2024年互联网犯罪报告》，
2024年BEC造成亿美元直接损失，2022至2024三年累计超过亿美元。攻击
者冒充供应商或高管，以修改发票账户信息为手段，将资金转移至欺诈账户。
Acronis报告显示，2024年下半年基于邮件的攻击数量较上年同期激增197%，生成式
AI的规模化应用使钓鱼邮件的伪装程度大幅提升，识别难度越来越高。
面对跨国转账，资金一旦汇出便难以追回。这意味着防线必须前置，核心在于付款前的
收款方核验（KYP）。具体而言，企业需在三个层面构建护城河：
监 管 机 构 在 评 估 资 金 流 动 时 ， 高 度 警 惕 " 贸 易 型 洗 钱 （ T B M L ） " ， 即 通 过 虚 构 或
操纵贸易单据来清洗资金。对合规经营的外贸企业而言，银行审查的核心并非主
观意图，而是单据链条的完整性与自洽性：合同、发票、提单、报关单是否相互
印证，付款金额是否与贸易规模匹配，资金流向是否符合商业逻辑。任何异常的
价格偏差、不寻常的付款路径，都可能触发自动预警与人工审查。构建严密的单
据管理闭环，是企业避免资金被冻结的第一道防线。
建立"零信任"双重确认机制： 对任何涉及供应商账户变更、紧急付款指令的邮
件，强制通过独立渠道（如已备案的官方电话、视频会议）进行二次核实，并
结合多重身份验证（MFA）阻断未授权的系统访问。
强化KYB（了解业务伙伴）核查： 严格核实企业注册信息与银行账户归属的一
致性，防范空壳公司与跨国黑产套利。
14
接入结构化支付与自动化预警： ISO 20022标准的全球推广将大幅强化支付报
文的结构化数据要求，使异常交易更易被自动检测与标记。对长期依赖非结构
化指令的中小外贸企业而言，尽早接入AI辅助的防钓鱼系统与结构化支付。
核心测算模型 新增收益 成本节约
核心测算模型
ROI（年度）= 年度净收益 ÷ 年均投资成本
× 100%
其中：
年度净收益 = 新增收益 + 成本节约 − 年
度持续运营成本
年均投资成本 = 初始投资 ÷ 折旧年限
折旧年限建议取3–5年，以匹配支付系统的
实际使用周期与技术迭代节奏。
折旧年限建议取3–5年，以匹配支付系统的
实际使用周期与技术迭代节奏。
转化率提升带来的新增收入 = 流量 ×（新支付
方式转化率 − 原转化率）× 平均客单价
在新兴市场，本地实时支付方式的转化表
现通常显著优于传统卡支付。以巴西Pix为
例，其电商场景转化率可达约90%，远高
于信用卡（70%）与借记卡（30%），有
助于降低支付环节的客户流失。
市场覆盖扩展带来的新增收入 = 新触达客
户群体的年度交易总额
接入本地主流支付方式后，企业可覆盖此前
因支付门槛受限而未被充分触达的本土客户
群体，从而实现增量收入拓展。
直接交易成本下降 = 年度交易总额 ×（传统支
付费率 − 本地支付费率）
传统卡支付手续费通常可达2%–3%，而基
于账户直连（A2A）的支付方式成本显著更
低，在部分市场甚至接近固定低额费用。
资金占用成本下降 = 年度交易总额 ×（传统
结算天数 − 即时结算天数）/ 365 × 加权平均
资本成本（WACC）
结算周期从数天压缩至近实时，有助于减
少在途资金占用，优化现金流结构。研究
表明，低效的现金管理可能消耗企业约7%
的年收入。
运营与对账成本下降 = 年度支付笔数 ×（原
人工处理成本 − 自动化后成本）
通过自动化对账与统一支付视图，企业可显著
减少人工核账工作量。实际案例显示，对账处
理时间可缩减约90%。
欺诈与退款损失减少 = 年度欺诈/退款损失 ×
风险降低率
基于账户验证与实时支付机制，可在一定程度上
降低欺诈发生概率；部分支付方式的不可逆特性
也有助于减少由欺诈引发的退款损失。
汇兑成本优化 = 交易总额 ×（传统汇兑费率 − 本
地清算费率）
通过本地清算路径，企业可减少中转行环节，从
而降低汇率溢价及中间费用。
提升投资回报率（ROI）
在新兴市场布局B2B支付，成本优化与风控投入只是前提。最终的决策依据，仍然是可量化的投资回
报。以下模型提供一套结构化的ROI测算框架，企业可结合自身数据进行校准。
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成本结构 补充评估指标 情景测算建议
初始投资涵盖三类支出：系统对接与开发
（支付网关升级、API集成及本地支付能力
接入）、合规与安全投入（数据本地化、
合规系统建设及审计成本）、流程重组与
培训（财务流程调整、团队培训及上线成
本）。
年 度 持 续 运 营 成 本 包 括 支 付 服 务 费 用
（Fintech平台或通道费用）、系统维护与技
术支持，以及合规更新与年度审计支出。
投资回收周期 = 初始投资 ÷ 年度净收益
该指标用于衡量项目回本速度。在支付基
础设施投入决策中，企业通常更关注投资
是否能够在合理周期内（如1–3年）实现
回收。
ROI对以下关键变量高度敏感：支付转化率
提升幅度、结算周期缩短程度、年度交易规
模及其增长。建议企业基于不同业务情景（
保守 / 基准 / 乐观）进行区间测算，以提升
决策的稳健性。
本地化的支付方式、流畅的结算体验，直接决定订单是否落单。将支付从交易费用升级为
战略基础设施，是企业在新兴市场实现可持续增长的核心路径。
本章结论：
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P
H
O
TO
N
P
A
Y
全球B2B贸易企业的核心诉求已不再局限于单一的“能否
收款”，而是追求在严守合规与风控底线的前提下，实现
资金的高效流转。
本文旨在向您介绍由光子易 Pho ton Dance (Hong Kong ) L im i ted 或其他位于中国大陆境外的光子易 PhotonPay 实体所提供的服务。
本文件不面向中国大陆境内用户，且不构成在中国大陆境内出售或购买任何产品的要约，也不构成开展或招揽业务的承诺。
涉及中国大陆境内客户的跨境支付服务全部由具备资质的合作机构提供。
跨境资金收付受目的国/地区法律法规、制裁与合规政策、银行及合作机构清算网络处理时间、风控等多重因素影响，可能导致延迟到账、退汇或限制交易。
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全链路资金能力
PhotonPay光子易解决方案
全球多币种收款与资金管理
PhotonPay光子易通过单一全球账户，支持企业同时接收多市场、多币种款项，
实现“多国收款、一户管理”。在支持美元、欧元、英镑等成熟市场常见币种的同
时，支持越南盾、马来西亚林吉特、巴西雷亚尔、墨西哥比索、尼日利亚奈拉等
新兴市场币种的本地收款。企业可在线便捷开立全球本地收款账户。
PhotonPay光子易通过多级虚拟账户（VA），支持企业为不同区域市场、不同业务
线甚至单一核心买家分配独立收款账号。
智能自动匹配：款项进入后，系统根据账号唯一性自动完成资金路由与订单关联，
实现“一客一号、一单一配”，简化繁琐的人工标注流程。
ERP无缝集成：结合API/ERP直连能力，支持对账数据自动捕获并实时同步至企业
内部财务系统。
从“月结”到“实结”：将传统的月度汇总对账升华为实时资金清算管理，在大幅释放
人力资源的同时，确保了财务数据的合规性、准确性与时效性。
开设全球本地收款账户
财务对账自动化与智能化
全球付款与资金分发
PhotonPay光子易依托覆盖全球的本地清算网络与智能资金路由，将企业账户内的沉淀
资金转化为随时可调用的高流动性资产，实现资金在全球范围内的高效、低成本流转。
本地货币直付：有效降低传统跨国汇款对单一 SWIFT 网络的重度依赖。 企业可直
接使用账户余额，通过PhotonPay接入的本地清算系统（如巴西 Pix、越南 NAPAS
尼日利亚 NIP等），支持付款至全球 100+ 国家及地区。
优化时效成本：资金直接通过本地网络直达收款人账户，不仅节省了高昂的中间行
手续费，更将到账时效大幅缩短，快至 T+0 或 T+1 到账。
本地清算网络直达
、
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针对不同规模和业务复杂度的外贸企业，PhotonPay提供灵活、安全、智能的资
金下发机制，全面赋能企业供应链的底层结算。
多场景合规分发：无缝覆盖外贸企业全链路付款需求。支持对公供应商结算、服务
商（物流/营销/SaaS）付款，通过与具备资质的机构深度合作，提供阳光合规的人
民币结汇通道，确保资金安全、合规地回流至境内实体企业账户。
API与批量自动化：针对具有高频、海量付款需求的企业（如大型外贸综合服务平
台、B2B多层级供应链结算），PhotonPay提供成熟的API接口及系统批量指令上
传功能。系统可自动执行智能换汇与多币种资金下发，支持数百笔付款秒级并发处
理，有效防范人工制单的操作风险。
多场景合规分发与自动化调度
智能 FX 管理
PhotonPay光子易依托强大的全球外汇流动性网络，为企业提供灵活、透明的数
字化换汇工具，将汇率风险从“被动承受”转变为“主动管理”：
汇率波动是全球B2B企业利润损耗的重要来源之一。PhotonPay光子易提供三种核心换汇
工具，帮助企业在不同场景下锁定汇率、规避风险：
实时换汇：7×24小时全天候服务，执行"所见即所得"透明报价机制，支持秒级确认
汇率秒级锁价，有效应对规避汇率震荡带来的利润折损风险造成的利润侵蚀。
预约换汇：支持指定未来日期（最长30+天）自动执行换汇指令换汇，帮助企业提
前管理账期内的汇率波动预期提前对冲本币升值风险，有效缓解解决"开单盈利、
收汇亏损”的业务痛点开单时赚钱、收钱时亏损"的痛点。
委托换汇：支持企业设定预期汇率目标，系统全天候自动监测，触达目标水位即自
动执行成交。免除人工实时盯市的繁琐，助力企业科学优化换汇成本。支持自定义
目标汇率，系统自动监测、触达即成交，无需人工实时盯市，优化换汇成本。
多场景智能汇率工具
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孤立的换汇工具难以满足现代外贸的高效流转要求，PhotonPay光子易将底层
汇率管理能力深度嵌入至企业的资金收付闭环中：
自动换汇与并发下发：无缝衔接 API 与批量付款功能。在执行跨币种供应商分发
时，系统可根据预设指令自动完成实时汇率兑换到本币下发的全套动作，有效防
范资金逗留期间的二次波动风险。
透明化对账与头寸管理：所有换汇动作及对应的换汇明细，均通过统一平台实时
呈现。财务决策者可直观洞察多币种资金池的换汇成本与资产净值，全面赋能企
业的精细化财务核算。
FX 自动化与“收付链路”无缝衔接
客户成功案例
案例一：B2B品牌出海——境内公司，本币收汇合规结汇
某境内制造企业拓展越南市场，核心痛点在于越南采购方支付能力受限。要求对方购汇美元后再转账，大幅
提高了买家付款门槛，直接影响成交率。与此同时，企业缺乏合规的国际结汇通道，资金回流路径不清晰。
接入PhotonPay光子易后，企业在越南获得本地本币账户支持，越南采购方可直接支付越南盾（VND）至
该账户，无需购汇，买家付款摩擦大幅降低。资金进入PhotonPay光子易体系后，通过与具备资质的机构
合作，合规通道完成结汇，并根据贸易指令精准分流至境内股东账户（利润提取）境内实体企业账户（利
润回流）及境内供应商账户（货款支付），实现了"本币收汇、合规结汇、精准分发"的全链路闭环。
案例二：转口贸易——境外公司，多币种归集统一管理
某香港贸易公司同时承接来自欧洲的欧元货款与来自澳大利亚的澳元货款，原有模式下需分别维护多个银
行账户，账户管理成本高、对账效率低，多币种错配汇率参差不齐导致换汇损耗难以控制。
接入PhotonPay光子易后，该公司仅需开立一个全球账户，即可同时接收EUR与AUD，实现"多国收汇、一户
管理"。资金到账后，PhotonPay光子易提供极具竞争力的实时汇率实时优惠汇率完成结汇，通过换汇将后资
金直接划转至境内供应商账户，缩短整条资金链路，保障供应链稳定运行。
案例三：进口业务——境内公司，合规购汇全球支付
某境内进口企业需向澳大利亚卖方支付货款，原有流程依赖线下银行购汇，操作繁琐、到账周期长，且资
金链路不透明，难以向供应商提供准确的到账时间承诺。
接入PhotonPay光子易后，企业通过平台实现线上数字化一键购汇，基于真实贸易背景将离岸人民币快速购
汇为澳元，全程合规透明。购汇后资金无需中转，直接通过PhotonPay光子易全球支付网络划转至澳大利亚
卖方账户，并支持端到端实时追踪，企业可随时在线掌握资金流向在线查看资金链路状态，确保供应商准时
收款。
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PhotonPay光子易是下一代全球数字金融及支付基础设施，旨在连接全球数字经济，
实现价值的无界流通。我们通过技术打破金融边界，为全球企业建立稳定、高效、透
明的数字化价值网络。
公司于 2015 年在香港成立。作为全球 200,000 家企业信赖的金融科技平台，PhotonPay光
子易通过遍布全球的运营网络、主流国家地区的支付牌照及深厚的合规资质，建立了
涵盖全球账户、全球发卡、全球收单、全球分发、汇兑管理及嵌入式金融的多元化产
品矩阵。
目前，PhotonPay光子易在全球设有超过 10 个分支机构，业务覆盖超 200 个国家和
地区。我们专注于打造高效、安全且程序化的支付体验，为客户简化日益复杂的支付
环境，助力企业在全球市场实现规模化增长。
PhotonPay is the next-generation infrastructure for borderless finance,
Founded in Hong Kong in 2015. With over 10 regional offices and a foot-
print spanning 200+ countries and territories, PhotonPay enables efficient,
secure, and integrated global payments to drive business growth with
infinite ambitions.
Trusted by 200,000+ businesses worldwide to overcome banking and
payment challenges, PhotonPay delivers simple, scalable, and customiz-
able solutions, including Global Accounts, Card Issuing, Online Payments,
Payouts, FX Management, and Embedded Finance.
全球收付 无界增长
下一代全球数字金融及支付基础设施
