中银美元债债券(QDII)证券投资基金年度报告.pdf

下载

下载

16积分

20积分

下载

20积分

VIP价：16积分

中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 中银美元债债券型证券投资基金（QDII） 2016年年度报告 2016年 12月 31日 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年三月三十一日 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 2页共 49页 §1 重要提示及目录 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 3月 28日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2016年 1月 1日起至 12月 31日止。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 3页共 49页 目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 §2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5 境外投资顾问和境外资产托管人 .................................................................................................. 6 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 6 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 8 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ............................................................ 11 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 14 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 15 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 15 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 16 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................. 16 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 16 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 16 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 16 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 17 §6 审计报告 ............................................................................................................................................... 17 管理层对财务报表的责任 ............................................................................................................. 17 注册会计师的责任 ......................................................................................................................... 17 审计意见 ......................................................................................................................................... 17 §7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 18 资产负债表 .................................................................................................................................... 18 利润表 ............................................................................................................................................ 19 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 20 报表附注 ........................................................................................................................................ 21 §8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 41 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 41 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ................................................................ 42 期末按行业分类的权益投资组合 ................................................................................................ 42 指数投资期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ..................... 42 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 4页共 49页 报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................ 42 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ................................................................................ 42 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................. 42 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................... 43 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 .................... 43 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 .............................. 43 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 43 §9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 44 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 44 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 44 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 44 §10 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 44 §11 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 45 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 45 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 45 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 45 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 45 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 45 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 45 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 45 其他重大事件 ............................................................................................................................... 47 §12 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 49 备查文件目录 ............................................................................................................................ 49 存放地点 ...................................................................................................................................... 49 查阅方式 ...................................................................................................................................... 49 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 5页共 49页 §2 基金简介 基金基本情况 基金名称 中银美元债债券型证券投资基金（QDII） 基金简称 中银美元债债券（QDII） 基金主代码 002286 交易代码 002286 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 12月 30日 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 938,066,份 注：1、本基金另设美元份额，基金代码 002287，与人民币份额并表披露。 2、截止本报告期末，本基金人民币份额净值 元，人民币总份额 414,582,份；本基 金美元份额净值 美元，美元总份额 523,483,份。 基金产品说明 投资目标 本基金在审慎的投资管理和风险控制下，力争总回报最大化，以谋求长期 保值增值。 投资策略 本基金通过研究全球市场经济运行趋势，深入分析不同国家和地区财政及 货币策对本基金通过研究全球市场经 济运行趋势，结合对中长期利率走 势、通货膨胀及各类债券的收益率、波动性的预期，自上而下的决定债券 投资久期，对投资组合类属资产的比例进行最优化配置和动态调整。 业绩比较基准 同期人民币一年期定期存款利率（税后）+1% 风险收益特征 本基金为债券型基金，主要投资于美元债券，其预期风险和预期收益低于 股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 本基金可投资于境外证 券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风 险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风 险。 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 薛文成 张燕 联系电话 021-38834999 0755-83199084 电子邮箱 clientservice@ yan_zhang@ 客户服务电话 021-38834788 400-888-5566 95555 传真 021-68873488 0755-83195201 注册地址 上海市银城中路200号中银大 厦45层 深圳市深南大道7088号招商银 行大厦 办公地址 上海市银城中路200号中银大 深圳市深南大道7088号招商银 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 6页共 49页 厦26层、27层、45层 行大厦 邮政编码 200120 518040 法定代表人 白志中 李建红 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外投资顾问 境外资产托管人 名称 英文 - Brown Brothers Harriman Co. 中文 - 布朗兄弟哈里曼银行 注册地址 - - 办公地址 - - 邮政编码 - NY 10005 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联 网网址 基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200号中银大厦 26楼 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所(特殊普通 合伙)中国注册会计师 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方 经贸城安永大楼 16层 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 期间数据和指标 2016年 本期已实现收益 41,671, 本期利润 93,080, 加权平均基金份额本期利润 本期加权平均净值利润率 % 本期基金份额净值增长率 % 期末数据和指标 2016年末 期末可供分配利润 40,314, 期末可供分配基金份额利润 期末基金资产净值 1,029,128, 期末基金份额净值 累计期末指标 2016年末 基金份额累计净值增长率 % 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 7页共 49页 2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为期末余额，不是当期发生数）。 基金净值表现 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 % % % % % % 过去六个月 % % % % % % 过去一年 % % % % % % 自基金合同生效起 至今 % % % % % % 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 中银美元债债券型证券投资基金（QDII） 自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年 12月 30日至 2016年 12月 31日) 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的 各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）的规定，即本基金投资组合中债券资产占基金资产 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 8页共 49页 的比例不低于 80%；投资于美元债券的比例不低于非现金基金资产的 80%，现金或到期日在一年以 内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中银美元债债券型证券投资基金（QDII） 自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 注：本基金合同于 2015年 12月 30日生效，截至报告期末本基金合同生效未满五年。合同生效 当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折 算。 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放总 额 年度利润分配合 计 备注 2015 - - - - - 2016 - - - - - 合计 - - - - - 注：本基金合同于 2015年 12月 30日生效，截至报告期末本基金合同生效未满三年，无利润分 配情况。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 9页共 49页 §4 管理人报告 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及其管理基金的经验 中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004年 8月 12日正式成立，由 中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有 限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”）。2007年 12月 25日，经中国证券监 督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中银基金。公司注册地为中国上海市，注 册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 ％的股权，贝莱德投资管理拥有 ％的股权。截 至 2016年 12月 31日，本管理人共管理七十六只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式 证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益混合型 证券投资基金、中银动态策略混合型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行业 优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配 置混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券投 资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF）、上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金、 中银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成长混合型证券投资基金、中银信用增利债券型证 券投资基金、中银沪深 300等权重指数证券投资基金(LOF)、中银主题策略混合型证券投资基金、中 银保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天债券型证券投资基金、中银纯债债券型证券投资基金、 中银理财 7天债券型证券投资基金、中银理财 30天债券型证券投资基金、中银稳健添利债券型发起 式证券投资基金、中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金、中银消费主题混合型证券 投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金 （LOF）、中银新回报混合型证券投资基金、中银互利分级债券型证券投资基金、中银惠利纯债半年 定期开放债券型证券投资基金、中银中高等级债券型证券投资基金、中银优秀企业混合型证券投资 基金、中银活期宝货币市场基金、中银多策略灵活配置混合型证券投资基金、中银健康生活混合型 证券投资基金、中银聚利分级债券型证券投资基金、中银薪钱包货币市场基金、中银产业债一年定 期开放债券型证券投资基金、中银新经济灵活配置混合型证券投资基金、中银安心回报半年定期开 放债券型证券投资基金、中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、中银恒利半年定期开放债券 型证券投资基金、中银新动力股票型证券投资基金、中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金， 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金、中银智能制造股票型证券投资基金、中银互联网+股票型 证券投资基金、中银国有企业债债券型证券投资基金，中银新财富灵活配置混合型证券投资基金， 中银新机遇灵活配置混合型证券投资基金，中银战略新兴产业股票型证券投资基金，中银机构现金 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 10页共 49页 管理货币市场基金，中银美元债债券型证券投资基金（QDII）、中银稳进保本混合型证券投资基金、 中银宝利灵活配置混合型证券投资基金、中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金、中银珍利灵活配 置混合型证券投资基金、中银鑫利灵活配置混合型证券投资基金、中银益利灵活配置混合型证券投 资基金、中银裕利灵活配置混合型证券投资基金、中银合利债券型证券投资基金、中银腾利灵活配 置混合型证券投资基金、中银永利半年定期开放债券型证券投资基金、中银季季红定期开放债券型 证券投资基金、中银宏利灵活配置混合型证券投资基金、中银颐利灵活配置混合型证券投资基金、 中银丰利灵活配置混合型证券投资基金、中银尊享半年定期开放债券型证券投资基金、中银睿享债 券型证券投资基金、中银悦享定期开放债券型证券投资基金、中银丰润定期开放债券型证券投资基 金、中银量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金、中银广利灵活配置混合型证券投资基金、中 银润利灵活配置混合型证券投资基金、中银锦利灵活配置混合型证券投资基金，同时管理着多个特 定客户资产管理投资组合。 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助 理）期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 涂海强 本基金的基金 经理，中银稳 进保本基金基 金经理，中银 鑫利基金基金 经理，中银宝 利基金基金经 理，中银宏利 基金基金经 理，中银润利 基金基金经理 2015-12-30 - 4 金融学硕士。曾任招商银 行上海分行信贷员，交通 银行总行授信审查员。 2012年加入中银基金管理 有限公司，曾任研究员、 固定收益基金经理助理。 2015年 12月至今任中银美 元债基金基金经理，2016 年 1月至今任中银稳进保 本基金基金经理，2016年 3月至今任中银鑫利基金 基金经理，2016年 4月至 今任中银宝利基金基金经 理，2016年 8月至今任中 银宏利基金基金经理， 2016年 12月至今任中银润 利基金基金经理。具有 4 年证券从业年限。具备基 金从业资格。 郑涛 本基金的基金 经理 2016-06-07 - 7 金融学博士。曾任广发证 券股份有限公司交易员。 2015年加入中银基金管理 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 11页共 49页 有限公司，曾任专户投资 经理。2016年 6月至今任 中银美元债基金基金经 理。中级经济师。具有 7 年证券从业年限。具备基 金、证券、银行间本币市 场交易员、黄金交易员从 业资格。 注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公 司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年 限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金目前不设境外投资顾问。基金管理人有权选择、更换或撤销境外投资顾问，并根据法律 法规和《基金合同》的有关规定公告。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法 律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人利益的行为。 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 公平交易制度和控制方法 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基 金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价 申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投 资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员 会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环 节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公 司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证 各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有 公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程 和结果的有效监督。 公平交易制度的执行情况 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 12页共 49页 本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资 组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各 投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执行 情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。 本报告期内，本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券） 的收益率差异进行分析，并对连续四个季度的不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不 同投资组合同向交易的交易价差进行分析，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0的 T分布检 验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在 不公平交易或利益输送的可能。结果表明，本报告期内公司对各投资组合公平对待，不存在利益输 送的行为。 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 刚刚过去的 2016年，全球经济缓慢复苏，主要经济体经济走势继续分化，自金融危机以来的全 球货币宽松局面出现拐点。具体情况来看，美国经济复苏整体势头较为明显。2016 年实际 GDP 同 比增长 %，低于 2015年的 %同比增速，私人投资恶化是 GDP增速放缓的主要原因，但年内 四个季度 GDP实际同比分别为 %、%、%、%，趋势向好。经济景气不断提升，制 造业 PMI从 2015年末的 上升到 ，消费者信心指数从 上升到 。通胀逐步接近 2% 的长期均衡水平，PCE和核心 PCE 同比分别从 %和 %上升到 %和 %。就业市场接 近充分就业，失业率从 %下降到 %。美联储 12月份加息一次，货币政策不断趋向正常化。欧 元区经济在 QE规模扩大和负利率政策下逐步企稳，德国引领经济增长。2016年初的通缩局面结束， 欧元区通胀率从 2015年底的 %上升到 2016年底的 %。年底制造业 PMI为 ，创下近 6年 来新高。就业状况改善，失业率从 2015年底的 %下降到 2016年底的 %。英国脱欧，欧洲市 场不确定性明显增强。日本依旧深陷通缩困局，年初推行的负利率政策效果并不十分明显，CPI 同 比回升到年初的 %，但核心 CPI同比只有%。新兴市场国家经济复苏，实际 GDP同比增长 % 左右，其中印度以 %左右的 GDP 增速引领经济增长。巴西结束高通胀局面，通胀率从超过 10% 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 13页共 49页 回落到 %。俄罗斯经济条件改善，卢布企稳，主要受益于国际原油价格上升和国际制裁效应减弱。 从国内情况来看，宏观经济逐步企稳，通胀改善，但经济结构中也存在诸多矛盾和问题，结构 性失衡依然存在。2016年 GDP为 744,亿元，实际同比增长 %。从 GDP的三驾马车来看， 消费和投资对 GDP同比的拉动分别为 %、%。而受到全球贸易量萎缩的影响，净出口对 GDP 的拉动为%。通胀显著改善，CPI同比增长 2%，PPI从年初的%提升到年末的 %。分行业 来看，基础设施投资建设和房地产对经济增长贡献较多，基建投资同比增长约 18%，房地产销售额 同比增长超过 40%，房地产价格（尤其是一二线城市房价）显著上涨。由于年初制定的 GDP增速目 标区间为 %-7%，而一季度 GDP 同比仅为 %，所以稳增长成为全年、尤其是前三季度的政策 核心，继续保持积极的财政政策与稳定的货币政策。财政政策方面，公共财政收入和支出增速均有 所下滑，实际执行的一般赤字率为 %，为 1978 年以来最高水平，保障政府应承担的支出责任。 货币政策方面，上半年总体基调是为结构性改革营造适宜的货币金融环境，保持流动性合理充裕和 社会融资总量适度增长。全年M2同比增长 %，新增人民币贷款 万亿。进入第四季度，中 央政策从稳增长向防风险转变，抑制资产泡沫，防范金融风险，推进金融去杠杆。通过运用公开市 场逆回购、中期借贷便利操作（MLF）等工具，抬升资金成本。 2. 市场回顾 中资美元债券在 2015 年表现优于大市，按 iBoxx 美元亚洲除日本外企业指数，中资企业债的 总回报率达 %，与亚洲除日本外企业债的总回报率 %相若。中资美元债券强劲的表现立足于利 差较大的收窄及美国国债曲线全年来看仅仅小幅上行。2016 年美国国债曲线仅温和平行上移。但另 一方面，中资企业债的平均信用利差在全年显著收窄，Z 利差总计收窄 49 个基点至 194 基点。同 期，美联储在 2016 年 12 月全年仅加息一次后，短期美国国债利率显著上升，较长期美国国债也走 弱，5 年、7 年和 10 年期利率全年小幅上升 5-14 个基点. 在利差方面，高收益级中资企业债利差 连续第二年大幅收窄，iBoxx 美元高收益级中资企业 Z 利差 2016 年收窄 193 基点至 477 基点（相 比 2015 年收窄 163 基点）。另一方面，投资级中资企业债利差也有所收窄，iBoxx 美元投资级中资 企业 Z-利差收窄 25 基点至 168 基点（相比 2015 年收窄 1 基点）。从行业表现来看，包括银行和 房地产债券的中资金融板块在 2016 年回报率继续表现最高（%），中国房地产的投资级和高收益 投资级 在 2016年都进一步收窄。纵观全年，房地产投资级和高收益级指数以分别窄 37基点和 172 基点收官。但非金融板块亦表现追上（%）。在亚洲除日本外信用市场，基础材料、消费服务和油 气债等板块表现最佳。 3. 运行分析 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 14页共 49页 一季度和二季度，在前期“稳增长”政策刺激及国际大宗商品价格阶段性上行的内外因素共同影 响下，经济领先指标有所震荡企稳，但下行压力并未消除。股票市场出现明显下跌，债券市场小幅 震荡。策略上，我们保持合适的久期和杠杆比例，积极参与波段投资机会，优化配置结构，重点配 置中短期限、中高评级信用债，合理分配类属资产比例。三季度，经济领先指标转向趋弱，经济下 行压力有所增大，货币政策转向适度宽松。策略上，我们适时拉长组合久期，积极把握了长债收益 率下行的上涨行情。四季度，在货币政策持续收紧和流动性下降的背景下，债券市场出现较大跌幅。 策略上，我们控制好组合的久期和杠杆比例，积极主动防御，适时优化配置结构，重点配置中短期 限、中高评级信用债，合理分配类属资产比例，使得组合全年取得了较好的业绩。 报告期内基金的业绩表现 截至 2016年 12月 31日为止，本基金的单位净值为 元，本基金的累计单位净值为 元。年度内本基金份额净值增长率为 %，同期业绩比较基准收益率 %。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2017年，全球经济预计将维持弱复苏的势头，但同时政治引发的经济不确定性进一步增强。 一是美国新任总统特朗普的“减税+基建”财政政策有望刺激美国经济增长，但贸易保护主义和各项政 策不确定性也可能同时损害美国和其他世界各国经济。二是美联储可能多次加息，引发全球流动性 收缩。三是欧洲主要国家大选叠加英国脱欧，导致欧洲政治风险显著上升，欧盟稳定和欧元价值承 受较大压力，银行业沉陷不良贷款问题中。四是日本宽松货币政策将大概率维持不变，但人口老龄 化和高负债依旧是制约日本经济增长的主要因素。五是国际大宗商品价格改善，带动新兴市场国家 经济进一步增长。 展望 2017年，我们继续认为中资美元债比其它亚洲地区提供更多的相对价值。中资信用利差（包 括中国大陆、香港和澳门发行体）的信用曲线在评级和期限方面均比亚洲其它地区要宽（基于 iBoxx 亚洲除日本以外美元债券指数）。在中资美元债券板块中，我们继续认为中资高收益级债券的表现将 优于投资级债券。在利率上行的环境下，投资者可以继续采用增加信用风险但同时降低利率久期风 险的投资策略。从基本面上看，随着经济增长放缓和经济结构的改革，在具周期性的行业中，高杠 杆的企业，尤其是在产能过剩行业中的，如零售、钢铁、煤炭、水泥、制造和冶金/矿业等，比以往 更容易受到冲击。在银行业方面，尽管截至 2016 年第 3 季度的平均不良贷款率仍然处于相对较低 的水平（五大银行为 %，中小型银行*为 %），但银行不良贷款率仍将继续成为市场焦点，而 五大银行继续比中小型银行有更强的资本缓冲能力。房地产市场再度面临政策调控，。行业很可能会 陷入又一个政策导向的下行周期。虽然已往政策周期积累的经验显现了行业中主流企业的持久韧性。 但一些市场和营运区域出现的政策调控仍然会大幅压缩那些市场分布较单一 、资金较紧拙的开发商 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 15页共 49页 的差错可忍度空间 综合上述分析，我们对 2017年的债券市场走势判断整体保持谨慎乐观。我们将坚持从自上而下 的角度预判市场走势，并从自下而上的角度严防信用风险。作为基金管理者，我们将一如既往地依 靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 2016年度，本基金管理人坚持一切从防范风险、保护基金份额持有人利益出发，致力于内控机 制的完善，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和制度的落实，保证基金合同得到严格履行。 公司法律合规部与稽核部按照制度，通过基金运作监控和内部审计等方法，独立地开展工作，发现 问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。 本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下： （1）深入开展稽核检查，确保基金运作合规性 主要措施有：对基金运作涉及的投资、研究、交易、风险管理、反洗钱、后台运营等业务环节 开展独立检查，及时发现业务流程中存在的风险并督促整改，确保相关业务运作符合法律法规及公 司制度的规定。 （2）修订内部管理制度，完善投资业务流程 根据监管机关的规定，定期更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制，动态作出各 项合规提示，防范投资风险。 通过以上工作的开展，在本报告期内，本基金运作过程中未发生违规关联交易、内幕交易，也 不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。本基金管理人承 诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高合规与稽核工作的 科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益。 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述 根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会批准， 公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由研究部、风险管理部、基金运 营部相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明 确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程 序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各 个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 16页共 49页 估值事项。日常估值项目由基金运营部严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值 的约定执行。当经济环境和证券市场发生重大变化时，针对特殊估值工作，按照以下工作流程进行： 由公司估值委员会依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场经济环境相适应的估值 方法并征求托管行、会计师事务所的相关意见，由基金运营部做出提示，对其潜在估值调整对前一 估值日的基金资产净值的影响是否在 ％以上进行测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值 模型、估值流程计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，待清算人员复核后，将估值结 果反馈基金经理，并提交公司估值委员会。其他特殊情形，可由基金经理主动做出提示，并由研究 员提供研究报告，交估值委员会审议，同时按流程对外公布。 基金经理参与或决定估值的程度 基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配 12 次，每次基 金收益分配比例不低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益 分配；本报告期期末可供分配利润为 40,314,元。根据本基金基金合同第十六部分基金的收益 与分配相关约定，无相关收益分配事项。 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额 持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合 同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格 的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华 人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 17页共 49页 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准 确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 安永华明（2017）审字第 61062100_B54号 中银美元债债券型证券投资基金(QDII)全体基金份额持有人：： 我们审计了后附的中银美元债债券型证券投资基金(QDII)财务报表，包括 2016年 12月 31日的资产 负债表、2016年度的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是基金管理人中银基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）按 照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控 制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。 注册会计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审 计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守 则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取 决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险 评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但 目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和 作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 审计意见 我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中银美元 债债券型证券投资基金(QDII) 2016年 12月 31日的财务状况以及 2016年度的经营成果和净值变动 情况。 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)中国注册会计师 中国注册会计师 汤骏 印艳萍 北京市东城区东长安街 1号东方广场东方经贸城安永大楼 16层 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 18页共 49页 2017年 3月 30日 §7 年度财务报表 资产负债表 会计主体：中银美元债债券型证券投资基金（QDII） 报告截止日：2016年 12月 31日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2016年 12月 31日 上年度末 2015年 12月 31日 资产： - - 银行存款 88,188, 878,129, 结算备付金 - - 存出保证金 - - 交易性金融资产 943,801, - 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 943,801, - 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 15,570, 36, 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 1,047,559, 878,165, 负债和所有者权益 附注号 本期末 2016年 12月 31日 上年度末 2015年 12月 31日 负债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 10,386, - 应付赎回款 6,823, - 应付管理人报酬 882, 24, 应付托管费 220, 6, 应付销售服务费 - - 应付交易费用 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 19页共 49页 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 117, - 负债合计 18,431, 30, 所有者权益： - - 实收基金 938,066, 877,053, 未分配利润 91,061, 1,081, 所有者权益合计 1,029,128, 878,135, 负债和所有者权益总计 1,047,559, 878,165, 注：报告截止日 2016年 12月 31日，基金份额净值人民币 元，基金份额总额 938,066, 份。其中下属人民币基金份额参考净值人民币 元，份额总额 414,582,份；下属美元基 金份额参考净值美元 元，份额总额 523,483,份。 利润表 会计主体：中银美元债债券型证券投资基金（QDII） 本报告期：2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日 单位：人民币元 项目 附注号 本期 2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日 上年度可比期间 2015年 12月 30日（基 金合同生效日）至 2015年 12月 31日 一、收入 105,808, 1,112, 1.利息收入 46,256, 36, 其中：存款利息收入 242, 36, 债券利息收入 46,014, - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 4,128, - 其中：股票投资收益 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 4,128, - 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 - - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 填列） 51,409, - 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） 3,518, 1,075, 5.其他收入（损失以“-”号填列） 495, - 减：二、费用 12,727, 30, 1．管理人报酬 9,868, 24, 2．托管费 2,467, 6, 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 20页共 49页 3．销售服务费 - - 4．交易费用 - - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 392, 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 列） 93,080, 1,081, 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 93,080, 1,081, 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中银美元债债券型证券投资基金（QDII） 本报告期：2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日 单位：人民币元 项目 本期 2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 877,053, 1,081, 878,135, 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 93,080, 93,080, 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 值减少以“-”号填列） 61,012, -3,101, 57,911, 其中：1.基金申购款 250,305, 7,338, 257,643, 2.基金赎回款 -189,292, -10,439, -199,731, 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-”号 填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 938,066, 91,061, 1,029,128, 项目 上年度可比期间 2015年 12月 30日（基金合同生效日）至 2015年 12月 31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 877,053, - 877,053, 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 1,081, 1,081, 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 - - - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 21页共 49页 值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-”号 填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 877,053, 1,081, 878,135, 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从 至 ，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：欧阳向军，会计机构负责人：乐妮 报表附注 基金基本情况 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以 下简称“中国证监会”）证监许可[2015]2900 号文《关于中银美元债债券型证券投资基金（QDII）募 集的批复》准予注册，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2015 年 12月 30日正式生效，首次设立募集规模为 877,053,份基金份额。本基金为契约型开放式， 存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构均为中银基金管理有限公司，基金托管人为招 商银行股份有限公司，基金境外托管人为布朗兄弟哈里曼银行（Brown Brothers Harriman & Co.）。 本基金同时设立人民币份额和美元份额。人民币份额以人民币计价并进行申购、赎回；美元份 额以美元计价并进行申购、赎回。 本基金的投资范围包括政府债券、公司债券（包括公司发行的金融债券）、可转换债券、住房 按揭支持证券、资产支持证券等及中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；已与中国证监会签 署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的优先股；已与中国证监会签署双边监 管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金；银行存款、可转让存单、商业 票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标 的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、 期权、期货等金融衍生产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金的业绩比较基准:同期人民币一年期定期存款利率（税后）+1%。 会计报表的编制基础 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 22页共 49页 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计 准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，在具体会计核 算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务 指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投 资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露 管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证 券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的 相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2016年 12月 31日的财务 状况以及 2016年度的经营成果和净值变动情况。 重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他 相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月 1日起至 12月 31日止。 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币 元为单位表示。 金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权 益工具的合同。 (1) 金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产及贷款和应收款项； 本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债券投资； 本基金目前持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。 (2) 金融负债分类 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 23页共 49页 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其 他金融负债； 本基金目前持有的金融负债均划分为其他金融负债，主要包括各类应付款项等。 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 初始确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债，按照取得时的公允价值作 为初始确认金额。划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 后续计量 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量。在持有该类金 融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；应收款项及其他金融负债采 用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。 终止确认 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终 止确认条件的，金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同 时调整公允价值变动收益。 金融资产转移 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也 没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控 制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉 入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项 负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序 交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 24页共 49页 的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市 场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意 义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产 或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接 或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新 评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的 市价作为公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发 生影响证券价格的重大事件的，按最近交易市价确定公允价值；如估值日无市价，且最近交易日后 经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现 行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值； (2) 不存在活跃市场的金融工具，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具 有可靠性的估值技术，确定公允价值。本基金采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他 信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可 行的情况下，才使用不可观察输入值； (3) 如有确凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情 况与基金托管人商定后，按最能适当反映公允价值的价格估值； (4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相 互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 不予相互抵销。 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动 分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基 金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 25页共 49页 损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基 金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失) 占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分 配利润/(累计亏损)”。 收入/(损失)的确认和计量 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议 规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认 的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； (2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企 业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； (3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； (4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利 率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； (5) 债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； (6) 基金投资收益/(损失)于卖出/赎回基金成交日确认，并按卖出/赎回基金成交金额与其成本的 差额入账； (7) 资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； (8) 衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账； (9) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易 性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失； (10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的 时候确认。 费用的确认和计量 (1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 %的年费率计提； (2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 %的年费率计提； 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 26页共 49页 (3) 卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利 率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提 (4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响 基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。 基金的收益分配政策 （1）由于本基金两类基金份额类别分别以人民币和美元计价，两类基金份额类别对应的可供分 配利润有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等收益分配权； （2）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配 比例不低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配； （3）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红 利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资， 红利再投资方式免收再投资的费用；若 投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红，某一币种的份额将相应以该币种进行现金 分红； （4）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的某一类基金份额净 值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； （5）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 外币交易 外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。 外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入 汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民 币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 分部报告 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用； (2) 能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩； (3) 能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个经营分部运作，不需进行分部报告的披露。 其他重要的会计政策和会计估计 本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 27页共 49页 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 税项 经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳 入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。 根据财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税 若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《财政部、国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税 [2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金 融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策 有关问题的补充通知》及其他境内外相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税或增值税征收范围，不征收营业税或增值税； （2）2017 年 7 月 1 日（含）以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品 管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在 2017年 7月 1日前运营过程中发 生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人 以后月份的增值税应纳税额中抵减； (3) 基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收 法律和法规执行，在境内暂免征营业税或增值税和企业所得税； (4) 基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收 法律和法规执行，在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。 重要财务报表项目的说明 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 12月 31日 上年度末 2015年 12月 31日 活期存款 88,188, 418,129, 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 28页共 49页 定期存款 - 460,000, 其中：存款期限 1个月以内（含 1个月） - 460,000, 存款期限 3个月-1年 - - 其他存款 - - 合计 88,188, 878,129, 注：于 2016年 12月 31日，活期存款中包括的外币余额为美元活期存款 12,386,美元(折 合人民币 85,927,元)。于 2015年 12月 31日，活期存款中包括的外币余额为美元活期存款 63,576,美元(折合人民币 412,840,元)。 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 12月 31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 境外 OTC市 场 892,391, 943,801, 51,409, 合计 892,391, 943,801, 51,409, 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 892,391, 943,801, 51,409, 项目 上年度末 2015年 12月 31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 境外 OTC市 场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 - - - 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。 买入返售金融资产 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 29页共 49页 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 12月 31日 上年度末 2015年 12月 31日 应收活期存款利息 10, 应收定期存款利息 - 26, 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 - - 应收债券利息 15,569, - 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 其他 - - 合计 15,570, 36, 其他资产 本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。 应付交易费用 本基金本报告期末及上年度末均无应付交易费用。 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 12月 31日 上年度末 2015年 12月 31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 37, - 应付审计费 80, - 合计 117, - 实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 877,053, 877,053, 本期申购 250,305, 250,305, 本期赎回（以“-”号填列） -189,292, -189,292, 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 30页共 49页 本期末 938,066, 938,066, 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 1,081, - 1,081, 本期利润 41,671, 51,409, 93,080, 本期基金份额交易产生的 变动数 -2,438, -662, -3,101, 其中：基金申购款 1,478, 5,859, 7,338, 基金赎回款 -3,916, -6,522, -10,439, 本期已分配利润 - - - 本期末 40,314, 50,746, 91,061, 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日 上年度可比期间 2015年 12月 30日（基金合 同生效日）至 2015年 12月 31日 活期存款利息收入 86, 10, 定期存款利息收入 156, 26, 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 - - 其他 - 合计 242, 36, 股票投资收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益。 债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年12月 31日 上年度可比期间 2015年12月30日（基金合同 生效日）至2015年12月31日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 额 467,644, - 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 本总额 457,592, - 减：应收利息总额 5,924, - 买卖债券差价收入 4,128, - 衍生工具收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 31页共 49页 股利收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2016年1月1日至2016年12月31日 上年度可比期间 2015年12月30日（基金合同生效 日）至2015年12月31日 1.交易性金融资产 51,409, - ——股票投资 - - ——债券投资 51,409, - ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 51,409, - 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年12月31日 上年度可比期间 2015年12月30日（基金合同生效日） 至2015年12月31日 基金赎回费收入 494, - 其他 - 合计 495, - 交易费用 本基金本报告期及上年度可比期间均无交易费用。 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年12月31 日 上年度可比期间 2015年12月30日（基金合同生效日） 至2015年12月31日 审计费用 80, - 信息披露费 240, - 银行汇划费 72, - 其他 - 合计 392, 或有事项、资产负债表日后事项的说明 或有事项 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 32页共 49页 截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，除 税项中披露的事项外，本基金无其他需要披露的资产负债表日后 事项。 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 中银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金销售机构 中国银行股份有限公司（“中国银行”） 基金管理人的控股股东、基金销售机构 中银国际证券有限责任公司（“中银证券”） 受中国银行重大影响 贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东 布朗兄弟哈里曼银行（“哈里曼银行”） 基金境外托管人 中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。 关联方报酬 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年12 月31日 上年度可比期间 2015年12月30日（基金合 同生效日）至2015年12月 31日 当期发生的基金应支付的管理费 9,868, 24, 其中：支付销售机构的客户维护费 3,623, - 注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 %的年费率 计提。计算方法如下： H=E×%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年12 上年度可比期间 2015年12月30日（基金合 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 33页共 49页 月31日 同生效日）至2015年12月 31日 当期发生的基金应支付的托管费 2,467, 6, 注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 %的年费率 计提。计算方法如下： H=E×%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 各关联方投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2016年1月1日至2016年12月31日 上年度可比期间 2015年12月30日（基金合同生效 日）至2015年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 12,277, 7 86, 418,129,049. 49 10, 布朗兄弟哈里曼银行 75,911, - - - 合计 88,188, 0 86, 418,129,049. 49 10, 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。 利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。 期末（2016年12月31日）本基金持有的流通受限证券 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 34页共 49页 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2016年 12月 31日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的 债券。 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2016年 12月 31日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的 债券。 金融工具风险及管理 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中面临的相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金在风 险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了包括风险管理委员会、风险控制委 员会、督察长、风险管理部、法律合规部、稽核部和相关业务部门构成的多级风险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风 险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防 范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运 作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部对公司执行总裁负责，并由督察长分管。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估 测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损 失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征 通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可 靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出 现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 为了规避信用风险，本公司在交易前对交易对手的资信状况进行充分的评估。本基金的银行存 款均存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在 OTC市场进行的交易均 通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险发生的可能性很小。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 35页共 49页 本基金投资于同一机构(政府、国际金融组织除外)发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有同一机构发行的具有投票权的证券不得 超过该类证券发行总量的 10%。同时本基金投资于中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录的国家 或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不超过基金资产净值的 10%，其中持有 任一国家或地区市场的证券资产不超过基金资产净值的 3%。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种的信用等级评估来控制证券发 行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 流动性风险 流动性风险，是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。 对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份 额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带 来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密 监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在 基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模 式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比 例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能 力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金管 理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险，本基金所投资的证券均在 OTC市场交 易，因此均能控制流动性风险在合理范围内。 于 2016年 12月 31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期 现金流量。 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性 金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 36页共 49页 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久 期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金的生息资产主要为银行存款及债券投资。 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2016年 12月 31 日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 88,188, - - - 88,188, 结算备付金 - - - - - 存出保证金 - - - - - 交易性金融资产 347,094, 596,706, - - 943,801, 4 买入返售金融资 产 - - - - - 应收证券清算款 - - - - - 应收利息 - - - 15,570, 15,570, 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 435,283, 596,706, - 15,570, 1,047,559,834. 64 负债 卖出回购金融资 产款 - - - - - 应付证券清算款 - - - 10,386, 10,386, 应付赎回款 - - - 6,823, 6,823, 应付管理人报酬 - - - 882, 882, 应付托管费 - - - 220, 220, 应付销售服务费 - - - - - 应付交易费用 - - - - - 应付税费 - - - - - 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 117, 117, 负债总计 - - - 18,431, 18,431, 利率敏感度缺口 435,283, 596,706, - -2,861, 1,029,128,128. 09 上年度末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 37页共 49页 2015年 12月 31 日 资产 银行存款 878,129, - - - 878,129, 9 结算备付金 - - - - - 存出保证金 - - - - - 交易性金融资产 - - - - - 买入返售金融资 产 - - - - - 应收证券清算款 - - - - - 应收利息 - - - 36, 36, 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 878,129, - - 36, 878,165, 3 负债 卖出回购金融资 产款 - - - - - 应付证券清算款 - - - - - 应付赎回款 - - - - - 应付管理人报酬 - - - 24, 24, 应付托管费 - - - 6, 6, 应付销售服务费 - - - - - 应付交易费用 - - - - - 应付税费 - - - - - 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - - - 负债总计 - - - 30, 30, 利率敏感度缺口 878,129, - - 6, 878,135, 1 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 利率风险的敏感性分析 假设 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况； 该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25个基点，且除利率之外的其 他市场变量保持不变； 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动； 银行存款以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来 收益，而对其本身的公允价值无重大影响。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 38页共 49页 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 本期末 2016年 12月 31日 上年度末 2015年 12月 31日 市场利率上升 25个基点 减少约 253 - 市场利率下降 25个基点 增加约 253 - 注：于 2015年 12月 31日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资 产净值无重大影响 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金 持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理人每 日对本基金的外汇风险进行监控。 外汇风险敞口 单位：人民币元 项目 本期末 2016年12月31日 美元 折合人民币 合计 以外币计价 的资产 银行存款 85,927, 85,927, 交易性金融资 产 943,801, 943,801, 应收股利 - - 应收利息 15,569, 15,569, 其他资产 - - 资产合计 1,045,298, 1,045,298, 以外币计价的 负债 - - 应付证券清算 款 10,386, 10,386, 应付赎回款 2,921, 2,921, 应付赎回费 17, 17, 其他负债 - - 负债合计 13,325, 13,325, 资产负债表外 汇风险敞口净 额 1,031,972, 1,031,972, 资产合计 - - 项目 上年度末 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 39页共 49页 2015年12月31日 美元 折合人民币 合计 以外币计价 的资产 以外币计价的 资产 - - 银行存款 412,840, 412,840, 交易性金融资 产 - - 应收股利 - - 应收利息 1, 1, 应收证券清算 款 - - 其他资产 - - 资产合计 - - 以外币计价的 负债 - - 应付证券清算 款 - - 其他负债 - - 负债合计 412,841, 412,841, 资产负债表外 汇风险敞口净 额 - - 资产合计 - - 以外币计价 的负债 以外币计价的 负债 - - 负债合计 - - 资产负债表 外汇风险敞 口净额 412,841, 412,841, 外汇风险的敏感性分析 假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 本期末 2016年 12月 31日 上年度末 2015年 12月 31日 港币相对人民币升值 5% - - 港币相对人民币贬值 5% - - 美元相对人民币升值 5% 增加约 5,160 增加约 2,064 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 40页共 49页 美元相对人民币贬值 5% 减少约 5,160 减少约 2,064 日元相对人民币升值 5% - - 日元相对人民币贬值 5% - - 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于境外债券，所面临的其他价格风险来源 于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经 济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券 的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定 期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生 的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中债券资产占基金资产的比 例不低于 80%；投资于美元债券的比例不低于非现金基金资产的 80%。现金或到期日在一年以内的 政府债券不低于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实 施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，通过特定指标测试本基金面临的潜在价格风 险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 其他价格风险的敏感性分析 于 2016年 12月 31日，本基金未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以外的市 场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。（2015年 12月 31日：同） 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 公允价值 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、应收款项以及其他金融负债，因其剩 余期限不长，公允价值与账面价值相若。 以公允价值计量的金融工具 各层次金融工具公允价值 于 2016年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属于 第二层次的余额为人民币 943,801, 元，无划分为第一层次以及第三层次的余额。（于 2015 年 12月 31日，本基金未持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具） 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 41页共 49页 公允价值所属层次间的重大变动 本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发现重 大变动。 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额 本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具，本基金本报告期及上年度可 比期间未发生第三层次公允价值转入转出情况。 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。 其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。 财务报表的批准 本财务报表已于 2017年 3月 30日经本基金的基金管理人批准。 §8 投资组合报告 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 943,801, 其中：债券 943,801, 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 货币市场工具 - - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 42页共 49页 7 银行存款和结算备付金合计 88,188, 8 其他各项资产 15,570, 9 合计 1,047,559, 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 期末按行业分类的权益投资组合 本基金本报告期末未持有权益投资。 指数投资期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 指数投资期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 本基金本报告期未持有权益投资。 积极投资期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 本基金本报告期未持有权益投资。 报告期内权益投资组合的重大变动 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细 本基金本报告期未持有权益投资。 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细 本基金本报告期未持有权益投资。 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额 本基金本报告期未持有权益投资。 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 债券信用等级 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A+至 A- 13,764, BBB+至 BBB- 202,665, BB+至 BB- 338,383, B+至 B- 364,888, 未评级 24,099, 注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，未提供评级信 息的可适用内部评级。 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 43页共 49页 1 XS1432550694 ZHNBND 06/21/19 63,500 45,170, 2 XS1009853141 GZRFPR 8 1/2 01/10/19 59,400 43,007, 3 XS1021801193 CIFIHG 8 7/8 01/27/19 55,000 40,013, 4 XS1243885388 ZHNBND 6 06/15/18 56,300 39,350, 5 XS1160444391 CIFIHG 7 3/4 06/05/20 51,150 38,210, 注：1、债券代码为 ISIN 码。 2、数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 15,570, 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,570, 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 44页共 49页 本基金本报告期末未持有股票。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9 基金份额持有人信息 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份额级别 持有人户 数(户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 中银美元债债券 （QDII）人民币 份额 - - - - - - 中银美元债债券 （QDII）美元份 额 - - - - - - 合计 4,066 230, 80,002, % 858,063, % 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 240, % 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 研究部门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日(2015年 12月 30日)基金份额总额 877,053, 本报告期期初基金份额总额 877,053, 本报告期基金总申购份额 250,305, 减：本报告期基金总赎回份额 189,292, 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 938,066, 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 45页共 49页 §11 重大事件揭示 基金份额持有人大会决议 本报告期内没有召开基金份额持有人大会。 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，经本基金管理人股东会审议通过，同意杜惠芬女士担任公司第四届董事会独立董 事，同意葛岱炜(David Graham)先生不再担任公司董事，由曾仲诚（Paul Tsang）先生接替担任公司 董事，同意赵春堂先生不再担任公司董事，由王超先生接替担任公司董事。 本报告期内，经本基金管理人董事会审议通过，聘任杨军先生担任本基金管理人副执行总裁。 杨军先生的基金行业高级管理人员任职事项已报中国证券投资基金业协会备案，详情参见 2016年 9 月 13日刊登的《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事宜的公告》。 本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 基金投资策略的改变 本报告期内，基金投资策略没有发生改变。 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，基金管理人聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为基金进行审计的会计 师事务所，报告期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为 80,元，目前会计师事务所已为本 基金提供审计服务的年限为 1年。 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 UBS 1 - - - - - Bank of America Merrill Lynch 1 - - - - - CITIC 1 - - - - - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 46页共 49页 Securities International BOCI Securities 1 - - - - - Bank of China HongKong 1 - - - - - Guotai Junan International 1 - - - - - Morgan Stanley 1 - - - - - Goldman Sachs 1 - - - - - Citigroup 1 - - - - - 注：1、本公司从事境外投资业务时，将需要委托境外券商代理或协助进行交易操作。公司作为 基金管理人将勤勉尽责地承担受信责任，挑选、委托合适的境外券商以取得有益于基金持有人利益 的最佳执行； 2、根据相关法规与基金管理人的制度，基金管理人 QDII业务团队按照以下标准，对 QDII投 资交易单元进行选择：（一）交易执行能力。主要指境外券商是否对交易指令进行了有效的执行以及 能否取得较高质量的成交结果。衡量交易执行能力的指标主要有：下单及成交回报的准确性和及时 性、券款划拨的准确性和及时性、交易保密能力等；（二）研究团队的实力和水平。衡量境外券商的 研究能力的指标主要有：宏观经济研究、行业研究、市场走向分析、专题研究报告的水平，以及推 荐投资工具的有效性等；（三）服务水平。主要指是否与基金管理人有较强的长期合作意愿并积极提 供个性化服务；（四）交易成本。主要指费用是否总体可控，交易佣金相较于交易执行水平以及投研 支持服务而言是否合理、优惠。符合上述条件的境外券商是 QDII业务团队考虑长期合作的对象，可 成为备选券商，经 QDII投资决策委员会审核批准，由交易室相关人员与其开设证券账户。 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 基金交易 成交金 额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金 额 占当期回 购成交总 额的比例 成交 金额 占当期权 证成交总 额的比例 成交金 额 占当期基 金成交总 额的比例 UBS 3,381,3 % - - - - - - Bank of America Merrill Lynch 18,292, % - - - - - - CITIC Securities International 21,712, % - - - - - - BOCI Securities 76,339, % - - - - - - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 47页共 49页 Bank of China HongKong 157,70 0, 4 % - - - - - - Guotai Junan International 211,85 0, 7 % - - - - - - Morgan Stanley 231,40 7, 8 % - - - - - - Goldman Sachs 373,26 7, 2 % - - - - - - Citigroup 499,42 7, 3 % - - - - - - 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日 期 1 关于中银美元债债券型证券投资基金（QDII） 2016 年境外主要市场节假日暂停相关交易的 公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-01-04 2 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）基 金合同生效公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-01-04 3 中银基金管理有限公司关于新增上海陆金所 资产管理有限公司为旗下部分基金代销机构 的公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-03-04 4 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）基 金暂停大额申购公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-03-29 5 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）开 放日常申购、赎回业务公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-03-29 6 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）开 通电子直销申购、赎回业务并实施交易费率优 惠公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-03-29 7 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）基 金暂停申购公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-03-30 8 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）基 金恢复申购公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-04-07 9 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）基 《中国证券报》、《上海证 2016-04-07 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 48页共 49页 金暂停大额申购公告 券报》、《证券时报》 10 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016 年第 1季度报告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-04-21 11 中银基金管理有限公司关于调整电子直销平 台中国银行借记卡定期定额申购费率的公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-04-29 12 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）暂 停大额申购公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-05-09 13 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）基 金经理变更公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-06-08 14 关于调整招商银行借记卡基金电子直销申购 业务优惠费率的公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-06-28 15 中银基金管理有限公司关于调整个人投资者 证件类型的公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-07-01 16 中银基金管理有限公司关于提请投资者及时 更新身份证件或身份证明文件的公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-07-08 17 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016 年第 2季度报告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-07-19 18 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）暂 停申购公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-08-03 19 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）更 新招募说明书（2016年第 1号） 2016-08-12 20 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）更 新招募说明书摘要（2016年第 1号） 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-08-12 21 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016 年半年度报告 2016-08-24 22 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016 年半年度报告（摘要） 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-08-24 23 中银基金管理有限公司关于高级管理人员变 更事宜的公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-09-13 24 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016 年第 3季度报告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-10-26 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2016年年度报告 第 49页共 49页 25 中银基金管理有限公司关于延续电子直销“赎 回转认购”相关手续费优惠的公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-12-26 26 中银基金管理有限公司关于延续电子直销“赎 回转申购”相关手续费优惠的公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-12-26 27 中银基金管理有限公司关于延续电子直销平 台中国银行借记卡定期定额申购费率优惠的 公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-12-26 28 中银基金管理有限公司关于新增兴业银行股 份有限公司直销账户的公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-12-28 29 关于中银美元债债券型证券投资基金（QDII） 2017年境外主要市场节假日暂停相关交易的 公告 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》 2016-12-30 §12 备查文件目录 备查文件目录 1、中国证监会批准中银美元债债券型证券投资基金（QDII）基金募集的文件； 2、《中银美元债债券型证券投资基金（QDII）基金合同》； 3、《中银美元债债券型证券投资基金（QDII）基金托管协议》； 4、《中银美元债债券型证券投资基金（QDII）基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告； 9、中国证监会要求的其他文件。 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场 所免费查阅。 中银基金管理有限公司 二〇一七年三月三十一日