第四章金融机构体系
金融机构体系的主要构成
银行 中央银行
金融
机构 商业银行
金融
机构 其他银行
体系
政策性银行
非银行金融机构
第二节西方金融体系
一西方银行组织体系
中央银行
商业银行:
专业银行：是指定经营范围和提供专门
金融服务的银行。
（一）储蓄银行：资金来源吸收居民储
蓄存款，贷款受到政府的限制，以保护
小储户的利益。
商业银行
也称存款货币银行,它的经营活动主要是
以吸收社会公众存款与发放贷款为主要
内容.
商业银行是间接融资的中介
间接融资是指资金的盈余单位和短缺单
位并不发生直接的关系,而是分别同金融
机构发生一笔独立的交易,金融机构发挥
着吸收资金和分配资金的功能.
商业银行
间接融资的优点:
可以减少信息成本和合约成本
可以通过多样化降低风险
可以实现期限的转换
现阶段商业银行的发展:
集中化、全能化、电子化、国际化
第二节西方金融体系
投资银行
专门为工商企业办理投资和长期信贷业
务的银行，是满足企业对固定资本需要
的专业银行。
资金来源：发行有价证券。（不可吸收
存款，或只允许吸收定期存款）
资金运用：为工商企业发行或包销证券
参与企业的改组和并购
并购
并购分为三个阶段：
并购计划阶段投资银行会提供一系列咨询服务，
包括行业的详尽分析、公司的战略分析、业务
单元商业模式的分析、目标的条件分析，目标
的搜寻和确定等等工作。
并购的操作阶段，并购顾问一般会对并购目标
进行尽职调查，设计并购方案，设计定价模型
协助定价，参与并购谈判，安排融资方式，设
计支付方式。
并购
并购的完成阶段，并购咨询顾问往往会提供后期服务，
协助客户进行并购后的公司整合，确保并购能够得以
成功。
案例：宝洁公司(PG)宣布以570亿美元收购吉列公司
(G)两家公司合并後将形成年销售额突破630亿美元的
消费产品巨头，从而一举改变消费产品行业的竞争局
面。而两家公司的合并对投资银行高盛公司(Goldman
Sachs)(GS)、美林证券(Merrill Lynch)(MER)和瑞银
集团(UBS)而言也是巨大的胜利。这将是自2001年雀巢
公司(Nestle)以117亿美元收购Ralston Purina公司以
来消费服务领域规模最大的并购案。
根据此次交易的巨大规模推算，上述投资银行将
获得5000万美元至9500万美元的费用分成。
第二节西方金融体系
公司项目 美林 高盛 摩根.斯坦
利
经纪佣金收入 29 11 9
投资银行收入 17 33 14
资产管理收入 22 7 10
自营收入 23 43 20
其他收入 9 6 47
合计 100 100 100
第二节西方金融体系
(三)农业银行
(四)进出口银行
(五)不动产抵押银行
(六)开发银行
(七)住房信贷银行：指专门为居民购买住房提
供金融服务的金融机构。如美国的住房信贷体
系，英国的住房协会，日本的住宅金融公库等。
二非银行金融机构
(一)保险公司。
农业银行
是专门向农业部门或农场主提供优惠信
贷的金融服务专业银行。
原因：农业领域信贷期限长、利息低、
风险大、抵押品不易处理一般商业银行
不愿意进入农业贷款领域。
资金来源：政府拨款、发行金融债
资金运用：向农业生产（购买化肥种子
等）提供贷款。
进出口银行
为支持本国对外贸易而设立的专业
银行
业务重点：本国出口企业提供优惠
信贷以增强本国产品的国际竞争立，
还执行经济援助和资本输出的任务。
一般是官方或半官方机构
不动产抵押银行
专门从事土地、房屋及其他不动产抵押
贷款的专业银行。抵押品有时也可以是
黄金或有价证券。
特点：一般不从事商业银行的存贷款业
务。
资金来源；发行不动产抵押证券
资金运用：不动产抵押贷款
开发银行
为经济开发提供长期投资性贷款，多由
国家开办，不以盈利为目的。
资金来源：政府财政拨款、向金融机构
发行债券、向社会以财政担保发行债券
或向国外发行债券。
资金运用：企业建设项目提供长期贷款，
规模大、期限长，风险高。
第二节西方金融体系
保险公司的资金来源是吸收的保费（用
固定的损失来规避不确定的损失），然
后把保费用于投资和赔付。
（二）邮政储蓄机构
利用储蓄网点多的便利吸收存款（一般
不收存款准备金），并用于购买政府债
券或存入中央银行。
第二节西方金融体系
（三）信用合作社
资金来源：合作社成员交纳的股金或吸收的存
款。
资金运用：合作社成员的贷款。
（四）养老退休基金
可以运用于长期投资
（五）投资信托公司 通过发行股票债券筹集
资金，形成各种基金在投资于股票债券等。
第三节 中国金融体系
一、中国银行体系
（一）中国人民银行
中国人民银行实行总分行制，在北京设
置总行，并分经济区域设置大区行。
（二）商业银行
国有商业银行、股份制商业银行、城市
商业银行和农村商业银行。
第三节 中国金融体系
（三）政策性银行
国家开发银行、中国进出口银行、中国
农业发展银行。
二中国非银行金融机构
（一）保险机构
（二）证券公司
（三）信托投资公司
第三节 中国金融体系
（四）企业集团财务公司
（五）信用合作组织
（六）邮政储汇局
（七）金融租赁公司
（八）典当行。经营以质押为条件的货
币借贷业务。
（九）金融资产管理公司
图文演示
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国有商业银行股份制改革试点
中华人民共和国公司法
第七十四条 股份有限公司的设立，可以采取发起设
立或者募集设立的方式。
发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份
而设立公司。
募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部
分，其余部分向社会公开募集而设立公司。
第七十五条 设立股份有限公司，应当有五人以上为
发起人，其中须有过半数的发起人在中国境内有住所。
国有企业改建为股份有限公司的，发起人可以少于五
人，但应当采取募集设立方式。
中行股份制改革质疑
我国《公司法》规定，不允许股份有限公司仅有惟一的
股东和发起人，应当有五人以上为发起人。在国有企业
改建为股份有限公司的情况下，发起人数目可以不受限
制，但是，“应当采取募集设立的方式。”很显然，改
制
后的中国银行股份有限公司只有一个发起人，全部股权
都归中央汇金投资有限责任公司一个股东所有，也没有
采取募集设立的方式。
政策性银行
国家开发银行：
资金来源：发债
资金运用：制约经济发展的瓶颈项目
直接增强综合国力的自主产
业项目
高新技术在经济领域内的应
用。
政策性银行
中国进出口银行
资金来源：政策性债券
国际金融市场筹资
资金运用：办理出口信贷等
中国农业发展银行：来源：央行的贷款
或政策性债券。
运用：专项储备贷款、扶贫贷款、基本
建设和技术改造贷款。
中国进出口银行
中国进出口银行和奇瑞汽车有限公司4日在此
间签署《出口信贷支持国际经营合作协议》，
协议金额为50亿元人民币,主要用于支持该公
司在未来3年内的机电产品、成套设备、高新
技术产品出口以及境外投资、对外承包工程等
“走出去”项目。
作为我国外经贸支持体系的重要组成部分，
中国进出口银行到去年末共支持1600多亿美元
的机电产品和高新技术产品出口。
时间2005年3月
中国进出口银行
3月16日，中国进出口银行通过中国人民银行债券发行
系统，以利率招标方式，成功发行了本年度第一期金
融债券，期限5年，金额100亿，中标利率为%。
由于本期债券兼顾流动性与收益性，所以受到市场成
员追捧，有效投标总量达亿元，为发行金额的
倍。
此前，进出口银行组成了由57家金融机构参加的
2005年度金融债券承销团，并率先向市场公布了2005
年度金融债券发行说明书。根据中国人民银行批复及
进出口银行信贷用款安排，该行全年计划发行中长期
债券325亿元，短期债券发行计划为160亿元。
国家开发银行
3月20日，国家开发银行向山西省政府递交了
《关于签订〈开发性金融合作协议〉的建议》，
该协议将于今年下半年签订。国家开发银行承
诺，按照“政府热点、雪中送炭、信用建设、
规划先行、融资推动”的原则，以开发性金融
全面支持我山西省的基础设施、基础产业、支
柱产业及配套领域项目建设。中小企业发展是
政府关注的热点领域，中小企业贷款业务将是
国家开发银行在山西省今后几年积极拓展的主
要业务。预计到2008年末信贷规模有望达到20
亿元。
