渣打集團有限公司
二〇二一年半年報告
於英格蘭註冊公司編號：966425
註冊辦事處：1 Basinghall Avenue, London, EC2V 5DD, UK
渣打
二〇二一年半年報告
表現摘要 1
業績報表 2
集團行政總裁回顧 3
集團財務總監回顧 5
補充財務資料 13
基本及法定業績對賬 26
其他表現指標 32
集團風險總監回顧 33
風險回顧 41
資本回顧 99
財務報表 106
其他補充資料 163
詞彙 173
前瞻性陳述
本文件可能包含根據現時期望或信念，以及對未來事件之假設而作出之「前瞻性陳述」。該等前瞻性陳述可以其不僅與過
往及現時的事實相關來予以識別。前瞻性陳述通常使用「或會」、「或能」、「將會」、「預期」、「有意」、「估計」、「預計」、
「相信」、「計劃」、「尋求」、「繼續」或其他具有類似涵義之字眼。
由於前瞻性陳述本身之性質使然，其受制於已知及未知風險以及不明朗因素，且可受可能導致實際結果以及本集團的計
劃及目標與前瞻性陳述中所表達或隱含者有重大不同之其他因素所影響。本文件接收者不應依賴且被勸喻不可依賴任何
前瞻性陳述。有多項因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中所表達或隱含者有重大不同。可能導致實際結果與前瞻性陳
述中所述者有重大不同的因素包括（但不限於）全球、政治、經濟、商業、競爭、市場及監管力量或狀況變動、未來滙率
及利率、稅率變動、未來業務合併或出售及本集團其他特定因素。本文件所載的任何前瞻性陳述乃基於過往或現時的趨
勢及╱或本集團活動作出，概不應被視為該等趨勢或活動將在未來繼續的聲明。
本文件的陳述無意作為溢利預測或暗示本集團於本年度或未來年度的盈利將必定達到或超過本集團過往或已公佈的盈
利。各項前瞻性陳述之時效僅截至有關陳述之日為止。除任何適用法例或規例的規定外，本集團明確表示概不就修訂或
更新本文件所包含的任何前瞻性陳述承擔任何責任，不論該等陳述是否因新資料、未來事件或其他因素而受到影響。
有關可能導致實際結果以及本集團的計劃及目標與前瞻性陳述中所表達或隱含者有重大差異之若干風險及因素的討論，
請參閱本集團二〇二〇年年度報告及本半年報告。
本文件的內容概不構成於任何司法管轄區內買賣任何證券或其他金融工具的要約或招攬，亦不構成就任何證券或其他金
融工具或任何其他事宜作出的推薦或意見。
目錄
除另有指明其他貨幣外，本文件中提述的「元」字或「$」符號概指美元，而「仙」字或「c」符號概指一百分之一美元。
本報告的資料未經審核。
除文義另有所指外，於本文件內，「中國」指中華人民共和國，且僅就本文件而言不包括香港特別行政區（香港）、澳門特別行政區（澳門）及台灣。「韓國」或「南韓」均
指大韓民國。亞洲包括澳洲、孟加拉、汶萊、柬埔寨、中國內地、香港、印度、印尼、日本、韓國、老撾、澳門、馬來西亞、緬甸、尼泊爾、菲律賓、新加坡、斯里蘭
卡、台灣、泰國及越南；非洲及中東地區包括安哥拉、巴林、博茨瓦納、喀麥隆、科特迪瓦、埃及、岡比亞、加納、伊拉克、約旦、肯尼亞、黎巴嫩、毛里求斯、尼日
利亞、阿曼、巴基斯坦、卡塔爾、沙特阿拉伯、塞拉利昂、南非、坦桑尼亞、阿拉伯聯合酋長國（阿聯酋）、烏干達、贊比亞和津巴布韋；及歐洲及美洲地區包括阿根
廷、巴西、哥倫比亞、福克蘭群島、法國、德國、愛爾蘭、澤西島、波蘭、瑞典、土耳其、英國及美國。
於本報告的表格內，空格指該數字未被披露，破折號指該數字為零，而nm則代表無意義。
渣打集團有限公司於英格蘭及威爾士註冊成立為有限公司。渣打集團有限公司的總部設於倫敦。本集團的總辦事處提供管治指引及監管準則。渣打集團有限公司的股
份代號為：HKSE 02888及LSE 。
渣打
二〇二一年半年報告
1
除另有說明外，所有數字均按基本基準呈列，而比較數字乃與二〇二〇年數字按呈報貨幣基準進行比較而得出。自基本
業績撇除的重組及其他項目的對賬載於第26至31頁。
集團行政總裁Bill Winters表示：
「集團於二〇二一年上半年表現理想，令本人感到十分鼓舞，雖然各個市場走出新型冠狀病毒疫情的復甦表現並不平均。
我們的除稅前溢利按年增加37%，受惠於貸款減值情況改善、基本業務勢頭強勁，以及各項策略性重點工作進展理想。
我們更有信心達成我們的有形股東權益回報目標，今天非常高興宣佈一項額外的股份回購計劃，同時恢復派發中期股
息。」
策略性重點工作的最新情況
• 主要表現指標有形股東權益回報上升330個基點至%
• 策略性重點工作進度理想
– 在企業、商業及機構銀行業務的網絡業務方面，我們已在46個市場推出嶄新的數碼服務，數碼交易比率增加7個百分
點
– 我們在可持續金融產品創新方面傲視同儕，創下多項全球第一， 二〇二一年上半年來自可持續金融業務的收入較二〇二〇
年上半年上升55%
– 二○二一年，來自富裕客戶業務的收入上升4%，資產管理規模增加100億元
– 在大眾零售銀行業務方面，數碼銷售交易持續增加，現時已達71%，客戶使用數碼服務的比率正加速上升，增加6個
百分點至62%
財務表現的節選資料（除另有說明外，以下為二〇二一年上半年之數據）
• 收入減少5%至76億元，倘不包括債務價值向下調整億元，按固定滙率基準計算則減少6%
– 財富管理業務創出歷來最佳的上半年表現，增長23%（二〇二一年第二季度增長26%）
– 交易銀行業務來自貿易業務的收入增加16%，是自2018年以來最強勁的表現
– 欠佳的利率環境抵銷增長，市場情緒重回比較中性的狀況
– 二〇二一年第二季度的淨息差為%，與二〇二一年第一季度持平，受到國際財務報告準則第9號利息收入調整5個
基點或7,300萬元的支持；二〇二一年上半年的淨息差較二〇二〇年上半年下降18個基點
• 支出增加8%至51億元，按固定滙率基準計算則上升4%
– 主要反映與表現掛勾之酬金正常化，以及對數碼服務轉型所作投資之影響
• 信貸減值淨撥回4,700萬元，按年減少億元；二〇二一年第二季度的淨撥回為6,700萬元，按季度減少8,700萬元
– 第一及第二階段：淨撥回為億元，當中包括5,100萬元的額外撥加回撥。第一及第二階段的額外撥加總額為億
元
– 第三階段：5,800萬元，按年下降億元，二〇二一年上半年並無新的重大風險承擔；二〇二一年第二季度為300萬
元，按季度下降5,200萬元
– 高風險資產：連續四個季度錄得下降，於二〇二一年第二季度下降10億元，按年則下降50億元
• 除稅前基本溢利上升37%至27億元；除稅前法定溢利上升57%至26億元
• 稅項支出為億元：基本實際稅率為%，下降個百分點
• 每股盈利上升仙或62%至仙
• 集團的資產負債表持續增長，保持強勁水平、高流動性和良好多元化
– 客戶貸款和墊款較二〇二一年三月三十一日增加2%或60億元，較二〇二〇年十二月三十一日則增加6%
– 墊款對存款比率為%（二〇二一年三月三十一日：%）；流動性覆蓋比率為146%（二〇二一年三月三十一日：
150%）
• 風險加權資產達2,800億元，較二〇二〇年十二月三十一日增加4%或110億元
– 信貸風險加權資產增加90億元：資產增長及信貸轉移部分被外滙因素所抵銷。市場風險加權資產增加20億元
• 集團維持強勁的資本水平
– 普通股權一級資本比率達%，高於13–14%目標範圍（二〇二一年三月三十一日：%）；當中31個基點受惠於將在
二〇二二年一月一日取消的軟件補貼
– 恢復二〇二一年中期普通股股息9,400萬元或每股3仙
– 即將回購共值億元的股份，普通股權一級資本比率預期將於二〇二一年第三季度下降9個基點
展望
全球走出新型冠狀病毒疫情的復甦之路顛簸不平，幸而在第二季度結束時，我們較大型市場的走勢變得更為樂觀，令人
鼓舞。在此背景下，我們預期：
• 按目前正常化的淨息差水平，以及強勁的客戶需求很可能延續至二〇二一年下半年的情況來看，我們預期二〇二一年
的全年收入按固定滙率基準計算，將與二〇二〇年的全年收入相若，並將於二〇二二年度起重回5–7%增長的中期指引
水平
• 我們仍然預期，如不計及貨幣滙兌的影響，二〇二一年的全年支出將繼續少於100億元，但有機會受到與表現掛勾之酬
金影響而略為上升
• 如無意外，我們預期信貸減值將於今年其餘時間繼續維持在低水平
• 隨著我們繼續專注於穩妥地改善資本的整體回報，我們打算在普通股權一級資本比率13–14%的整個目標範圍內靈活地
營運，同時著重增長機遇、信貸與經濟環境以及我們的盈利優勢
渣打集團有限公司 — 截至二〇二一年六月三十日止上半年及第二季度之業績
渣打
二〇二一年半年報告
2
業績報表
截至二〇二一年
六月三十日止
六個月
百萬元
截至二〇二〇年
六月三十日止
六個月
百萬元
變動¹
%
基本表現
經營收入 7,618 8,047 (5)
經營支出 (5,092) (4,713) (8)
信貸減值 47 (1,567) 103
其他減值 (25) 112 (122)
聯營公司及合營企業之溢利 134 76 76
除稅前溢利 2,682 1,955 37
普通股股東應佔溢利2 1,826 1,138 60
普通股股東有形權益回報（%） 330個基點
成本對收入比率（%） (820)個基點
法定表現
經營收入 7,628 8,099 (6)
經營支出 (5,221) (4,748) (10)
信貸減值 51 (1,576) 103
商譽減值 – (258) 100
其他減值 (40) 35 (214)
聯營公司及合營企業之溢利 141 75 88
除稅前溢利 2,559 1,627 57
稅項 (631) (561) (12)
本期間溢利 1,928 1,066 81
母公司股東應佔溢利 1,914 1,048 83
普通股股東應佔溢利² 1,718 816 111
普通股股東有形權益回報（%） 440個基點
成本對收入比率（%） (980)個基點
淨息差（%）（經調整） (18)個基點
二〇二一年
六月三十日
百萬元
二〇二〇年
十二月三十一日
百萬元
變動¹
%
資產負債表及資本
總資產 795,910 789,050 1
權益總額 52,857 50,729 4
普通股股東應佔平均有形權益2 39,650 38,590 3
客戶貸款及墊款 298,003 281,699 6
客戶存款 441,147 439,339 –
風險加權資產 280,227 268,834 4
總資本 59,161 57,048 4
總資本比率（%） (10)個基點
普通股權一級資本 39,589 38,779 2
普通股權一級資本比率（%） (30)個基點
墊款對存款比率（%）3
流動性覆蓋比率（%） 146 143 3
英國槓桿比率（%） –
每股普通股資料 仙 仙 變動1
每股盈利 — 基本4
— 法定4
每股資產淨值5 1,451 1,409 42
每股有形資產淨值5 1,285 1,249 36
期末普通股數（百萬股） 3,119 3,150 (1)
1 差異指較佳╱（較差），惟資產、負債及風險加權資產除外。變動為總資本比率（%）、普通股權一級資本比率（%）、淨息差（%）、墊款對存款比率（%）、流動性覆蓋比
率（%）、英國槓桿比率（%）兩個點之間的百分點差異，而非百分比變動。變動為每股盈利、每股資產淨值及每股有形資產淨值兩點之間的仙差異，而非百分比變動
2 普通股股東應佔溢利╱（虧損）已扣除應支付予非累積可贖回優先股及分類為權益的額外一級證券持有人的股息
3 計算該比率時，客戶貸款及墊款總額不包括反向回購協議及其他類似已抵押貸款，不包括於央行持有的核定結餘（於壓力點確認為須予償還款項），但包括按公允價
值計入損益的客戶貸款及墊款，而客戶存款總額包括按公允價值計入損益的客戶存款
4 指基本或法定盈利除以股份基本加權平均數。上一期間指截至二○二○年六月三十日止六個月
5 按期末資產淨值、有形資產淨值及股份數目計算
渣打
二〇二一年半年報告
3
高度抗逆 迎難而上
我們於二〇二一年上半年展示了復甦之勢，雖然各個市場的表現並不平均。各種封城措施的實施和放寬，影響著我們多
個市場的經濟活動。國際間的人流活動於近期已略為放鬆，但是仍然受到嚴格限制。在我們的主要市場上，管制措施有
效防控新型冠狀病毒擴散，但是各地的疫苗計劃進度不一，預計需要更長時間才可以達到全面經濟復甦及重開社區，因
此亞洲部份地區的信心表現目前落後於西方市場。
本人十分高興，集團在如此複雜的環境之下繼續有效運作、支援客戶和落實策略。正如我們所預期，收入按年下降，反
映利率低企的負面影響完全抵銷了我們在財富管理和金融市場等業務持續締造的強勁表現。上半年的貸款減值情況，反
映我們過去數年一直努力確保貸款組合質素良好並能抵抗壓力的成果。由於我們嚴格控制風險，因此除稅後溢利大幅增
長，同時保持非常雄厚的資本基礎。我們有不同選擇如何運用或退回資本。
隨著不利息口環境的最壞情況經已過去，加上經濟有望持續復甦，我們將憑藉良好的勢頭、決心和信心，踏入今年下半
年。
提升回報始終是我們的首要任務
我們愈加有信心達成我們的有形股東權益回報目標，今年上半年我們取得良好進展。
我們各個地區的基本業務勢頭強勁，尤其是財富管理業務的表現在上半年創出新高，金融市場業務的表現亦十分理想，
只是貿易環境較今年早段時期變得更加艱難。受惠於我們重整貸款組合的工作，貸款賬目的表現優秀，我們預期貸款損
失率會較今年早前所預期更遲才返回較正常化水平。我們的收入動力和強健資產組合令我們有信心能更靈活地管理資本。
我們繼續審慎地調撥資本，專注於締造股東價值。
更加努力地善用資本
我們對於如何運用過剩資本的優先次序維持不變：首先會用作支持自然業務增長和其他非自然的業務增長，其次用作派
發合適和具持續性的股息，最後透過回購股份來回饋股東。
由於本集團的普通股權一級資本比率超出13–14%目標範圍之上，我們決定公佈一項新的股份回購計劃，並將於短期內開
始進行回購，隨後註銷價值億元的普通股。此外，本集團亦將支付9,400萬元中期股息，相等於每股3仙。本集團將
繼續積極管理資本水平，即使進行今天公佈的行動，我們仍有充足資金用作推動更強勁的業務增長或於今年稍後再作回
購。我們亦預期日後可提高每股全年股息金額。隨著經濟情況改善，我們會將普通股權一級資本比率控制在13–14%範圍
之內。當計及軟件補貼取消之後的建議會計變動，我們今天所作出的行動將令我們的普通股權一級資本比率滑落至範圍
的中間水平。隨著我們繼續專注於穩妥地改善資本的整體回報，我們打算在這整個範圍之內靈活地營運，同時繼續著重
增長機遇、信貸與經濟環境以及我們的盈利優勢。
策略性重點工作進展
我們於二〇二一年之始訂下四項策略性重點工作：繼續發展網絡業務及富裕客戶業務、令大眾零售銀行業務回復增長，
以及全面推進可持續發展的工作。我們在各個方面均取得進展。
企業、商業及機構銀行的網絡業務已在46個市場推出嶄新的數碼服務，數碼交易的比率上升7個百分點至48%。
至於個人、私人及中小企業銀行業務的富裕客戶業務方面，我們將資產管理規模增加100億元或4%至2,460億元，有助財
富管理業務於今年上半年錄得歷來最佳的表現。
至於大眾零售銀行業務方面，香港的Mox虛擬銀行進展理想，吸納了大批年輕新客戶，結餘持續增長，並加入信用卡等
新功能。我們現時有能力將Mox平台輸出至其他市場，並因應當地情況作出調整。
可持續金融業務的收入按年增長55%。我們為與可持續貨品和服務供應商合作的客戶，推出符合可持續貿易融資框架的
業務方案。
集團行政總裁回顧
渣打
二〇二一年半年報告
4
集團行政總裁回顧（續）
表明立場
我們計劃通過訂立突破思維和行動的長遠目標加快推進策略。因此今天我們將更詳細分享，將如何在三個範疇善用我們
獨特的能力，將資本、人才、構思和最佳實踐連結在一起，以應對當前重大的社會經濟挑戰並把握當中的機遇。不論是
氣候轉變導致的存亡危機、貧富懸殊惡化造成的社會分化，或是民族主義和保護主義對維持和平及社會穩定的國際合作
所帶來的威脅，全都是非常真實的挑戰。新型冠狀病毒疫情爆發更凸顯了這等問題的重要性和迫切性。
我們相信，在推動商業發展及尋求增長的同時，不必然要犧牲某些人的利益、破壞地球，或削弱社群意識造成分化。在
我們的業務市場上，資金正擔當日益重要的角色，在最有需要和最影響生命的地方推動正面改變。
我們選定在三個範疇表明立場：
• 加快實現零排放 — 在不拖慢發展的情況下，協助我們業務所在的新興市場盡快減少碳排放，令全球踏上可持續發展之
路，於二〇五〇年或之前達到淨零排放
• 提高社區參與 — 在我們的核心市場上協助女性和小微企業釋放所有潛能，從而改善數以百萬計人的生活和他們居住的
社區
• 重塑全球化 — 支援數以十萬計的企業改善工作和環境標準，讓更多人有機會參與全球經濟發展，令經濟增長變得更加
公平和均衡
我們將為每個範疇訂下長遠目標，並於短期內締造改變。我們銳意透過提高社區參與，長遠為10億人的生活帶來正面影
響。我們期望透過重塑全球化，令50萬家企業受惠，並將根據詳細的路線圖逐步達至淨零排放。我們將在未來幾個月就
我們的目標、行動和進展作出更詳盡的分享。
我們對於集團自身及聯同業務夥伴如何在這些範疇協助取得正面進展的前景感到興奮。然而，這並非慈善事業，我們的
行動將推動可擴張和可持續的商業增長，大家將會看到我們更加積極參與這些範疇的事宜。
總結
對抗新型冠狀病毒的努力正取得進展，但是似乎在可見的將來，防控疫情將仍然是全球的一大挑戰。幸而我們開始看到
生活大致回復正常的跡象，部分市場的經濟活動亦正在回升。我們深信，假以時日我們的業務市場會再次成為帶動全球
經濟增長的主要動力。
本集團今年上半年的財務業績及基本業務勢頭令人鼓舞，我們有信心收入可於下半年回復增長。我們相信，集團的業績
很快便能重返疫情衝擊前的表現軌道。按此情況，我們正加倍努力做好策略性重點工作、致力實踐財務承諾，並在我們
表明立場的三個範疇推動進展。
集團行政總裁
Bill Winters
二〇二一年八月三日
渣打
二〇二一年半年報告
5
財務表現概要
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動
%
固定
滙率變動1
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動
%
固定
滙率變動1
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動
%
固定
滙率變動1
%
淨利息收入 3,375 3,502 (4) (6) 1,713 1,660 3 – 1,662 3 4
其他收入 4,243 4,545 (7) (8) 1,976 2,060 (4) (6) 2,267 (13) (13)
基本經營收入 7,618 8,047 (5) (7) 3,689 3,720 (1) (3) 3,929 (6) (6)
其他經營支出 (5,086) (4,713) (8) (4) (2,592) (2,355) (10) (5) (2,494) (4) (4)
英國銀行徵費 (6) – nm3 nm3 (6) – nm3 nm3 – nm3 nm3
基本經營支出 (5,092) (4,713) (8) (4) (2,598) (2,355) (10) (5) (2,494) (4) (4)
未計減值及稅項前基本經營溢利 2,526 3,334 (24) (24) 1,091 1,365 (20) (18) 1,435 (24) (23)
信貸減值 47 (1,567) 103 103 67 (611) 111 111 (20) nm3 nm3
其他減值 (25) 112 (122) (123) (9) (42) 79 79 (16) 44 40
聯營公司及合營企業之溢利 134 76 76 76 87 21 nm3 nm3 47 85 89
除稅前基本溢利 2,682 1,955 37 41 1,236 733 69 78 1,446 (15) (14)
重組 (123) (90) (37) (37) (90) 2 nm3 nm3 (33) (173) (181)
商譽減值 – (258) 100 100 – – nm3 nm3 – nm3 nm3
其他項目 – 20 (100) (100) – 6 (100) (100) – nm3 nm3
除稅前法定溢利 2,559 1,627 57 62 1,146 741 55 63 1,413 (19) (18)
稅項 (631) (561) (12) (11) (317) (192) (65) (58) (314) (1) (2)
本期間溢利 1,928 1,066 81 91 829 549 51 65 1,099 (25) (24)
淨息差（%）2 (18) (6) –
有形股東權益基本回報（%）2 330 430 (300)
按基本基準計算之每股盈利（仙） 62 138 (26)
有形股東權益法定回報（%）2 440 340 (360)
按法定基準計算之每股盈利（仙） 112 105 (32)
1 比較數字乃按本期間交易貨幣滙率基準呈列，以確保兩個期間的數據可作對等比較
2 變動指兩個期間之間的基點差異，而非百分比變動
3 無意義
二〇二一年上半年本集團展現高度抗逆和令人鼓舞的表現。在艱困的環境下，新型冠狀病毒疫情令復甦之顛簸不平，基
本經營除稅前經營溢利較去年強勁增長，上升37%。信貸減值大幅下降，基本業務動力強勁，足以超過抵銷較低的利率
和上升的開支。按固定滙率基準計算，收入減少6%，當中並未計及債務價值調整的負向調整。財富管理業務於上半年錄
的歷來最佳表現，增長23%，而客戶貸款和墊款上半年亦增長6%，惟被淨息差按年收窄18個基點的影響所抵銷。信貸減
值撥回淨額4,700萬元，按年改善億元，顯示我們部分主要市場經濟狀況普遍有所改善。本集團維持強勁的資本水平
及高流動性。普通股權一級資本比率為%，高於目標範圍13–14%的上限水平，董事會因而立即決定進行新一輪的股份
回購計劃；墊款對存款比率為%；流動性覆蓋比率為146%。
• 經營收入於上半年下降5%，按固定滙率基準計算則減少6%（不包括債務價值負向調整億元）。利率降低的影響部分
被上半年財富管理業務的強勁表現和客戶貸款和墊款的6%增長所抵銷
• 淨利息收入減少4%，當中淨息差收窄18個基點足以超過抵銷交易額的增加，反映了我們大部分主要市場減息的效應。
淨利息收入包括就過往減值資產賺取的利息作出國際財務報告準則第9號的追補利息收入調整的正向調整7,300萬元，
將二〇二一年第二季度的淨息差提高5個基點
• 其他收入減少7%，按固定滙率基準計算，收入減少6%，當中並未計及債務價值調整變動的負面影響，其中金融市場
業務交易收入下降和財資業務變現收益減少足以超過抵銷財富管理業務的歷來最佳表現
集團財務總監回顧
本集團二〇二一年上半年的表現出色，令人鼓舞
渣打
二〇二一年半年報告
6
集團財務總監回顧（續）
• 經營支出增加8%，按固定滙率基準計算則增加4%。由於與表現掛鈎的酬金正常化，加上本集團繼續發展其數碼轉型
能力使投資支出更高，令開支增加。成本對收入比率上升7個百分點至67%（不包括債務價值調整和英國銀行徵費），反
映了利率大幅下調的環境對淨利息收入的影響及開支的增加
• 信貸減值撥回淨額4,700萬元，改善億元，這證明整體組合的彈性。第一階段和第二階段減值撥回億元，反映
了宏觀經濟變量的改善的效應已計入了預期信貸虧損模型、來自少數信貸評級為12的客戶的額外抵押品和擔保以及涉
及第一和第二階段貸款的管理層額外撥加的5,100萬元撥回。第三階段資產減值5,800萬元，減少億元，當中上半年
第三階段並無新的重大減值風險承擔
• 其他減值為2,500萬元，主要是由於飛機租賃組合的相關減值支出所致
• 聯營公司及合營企業之溢利增加76%至億元。於二〇二〇年上半年，由於聯營公司渤海銀行於二〇二〇年七月方進
行首次公開發售，本集團只可將其應佔的渤海銀行四個月（而非六個月）溢利入賬，惟部分被本集團於渤海銀行應佔的
溢利比率由二〇二〇年上半年的%減少至二〇二一年上半年的%所抵銷，反映了本集團的持股比例於首次公
開發售後有所下降
• 與重組、商譽減值及其他項目有關的開支減少億元至億元，當中二〇二〇年上半年主要在印度入賬的一次過商
譽減值億元足以超過抵銷增加的重組成本
• 稅項按法定基準計算為億元，年初至今的基本實際稅率為%，較二〇二〇年上半年%的稅率有所下降，反映
了溢利地區組合的有利變化及更高的溢利，攤薄了不可扣除成本及預扣稅的影響
• 即使在二〇二一年上半年派付的股息及完成的股份回購計劃，有形股東權益基本回報增加330個基點至%，當中溢
利增加，部分被有形股東權益增加所抵銷
經營收入 — 按產品劃分
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動
%
固定
滙率變動1
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動
%
固定
滙率變動1
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動
%
固定
滙率變動1
%
交易銀行服務 1,280 1,521 (16) (17) 637 721 (12) (13) 643 (1) (1)
貿易 568 490 16 15 291 230 27 24 277 5 5
現金管理 712 1,031 (31) (32) 346 491 (30) (31) 366 (5) (6)
金融市場2 2,590 2,770 (6) (8) 1,270 1,230 3 1 1,320 (4) (3)
宏觀交易2 1,243 1,579 (21) (23) 571 754 (24) (26) 672 (15) (15)
信貸市場 936 743 26 24 495 476 4 2 441 12 12
信貸交易 233 156 49 47 102 181 (44) (44) 131 (22) (22)
融資解決方案及發行 703 587 20 18 393 295 33 29 310 27 26
結構性融資 219 180 22 20 120 88 36 35 99 21 21
融資及擔保服務 193 164 18 14 85 113 (25) (21) 108 (21) (12)
債務價值調整 (1) 104 (101) (101) (1) (201) 100 99 – nm3 nm3
借貸及組合管理 486 440 10 8 253 235 8 5 233 9 9
財富管理2 1,200 976 23 21 554 440 26 24 646 (14) (14)
零售產品 1,695 1,859 (9) (11) 846 913 (7) (10) 849 – –
信用卡及私人貸款以及其他無抵押貸款 640 599 7 4 320 295 8 4 320 – –
存款 442 885 (50) (51) 209 413 (49) (51) 233 (10) (10)
按揭及汽車 515 305 69 61 268 169 59 51 247 9 9
其他零售產品 98 70 40 40 49 36 36 39 49 – 4
財資 394 503 (22) (22) 137 178 (23) (24) 257 (47) (46)
其他 (27) (22) (23) (100) (8) 3 nm3 (190) (19) 58 50
基本經營收入總額 7,618 8,047 (5) (7) 3,689 3,720 (1) (3) 3,929 (6) (6)
1 比較數字乃按本期間交易貨幣滙率基準呈列，以確保兩個期間的數據可作對等比較
2 若干客戶重組後，有關產品結餘已重新分類。已重列過往期間資料
3 無意義
渣打
二〇二一年半年報告
7
金融市場業務已作擴張和重組，將旗下大部分企業融資業務與金融市場業務合併，以反映本集團於二〇二一年一月一日
生效的新組織結構。至於剩餘的企業融資業務，主要為併購顧問業務，已撥入借貸及組合管理業務運作。
交易銀行業務的收入減少16%。現金管理減少31%，原因是在利率下降的大環境下，息差收窄足以超過抵銷增加的交易量
及費用。貿易業務增加16%，受惠於定價規則，結餘呈雙位數字增長，同時全球交易活動反彈至疫情前水平，收費收入
也錄得強勁增長，邊際利潤同告上升。
金融市場業務收入減少6%或4%（不包括債務價值調整及國際財務報告準則第9號追補利息收入調整的影響）。宏觀貿易減
少21%，原因是二〇二〇年上半年出現一次過的市場異常波動，令客戶業務縮減和貿易收益下降。受組織及分銷活動強
勁增長所推動，信貸市場收入增加26%，部分被信貸息差收窄所抵銷。受惠於租賃收入因新交易而增加及銷售飛機所得
溢利，結構性融資增加22%。由於交易量及費用收入增加，融資與證券服務收入增加18%，部分被邊際利潤減少所抵銷。
貸款及組合管理業務收入上升10%，當中包括國際財務報告準則第9號追補利息收入調整的影響。不計及該調整，收入上
升4%，基金融資勢頭強勁，並獲得邊際利潤低但回報高的首次公開招股額外收入。
財富管理業務於二〇二一年上半年錄得歷來最佳表現，收入上升23%，外滙、股票和結構性票據的銷售尤其強勁，而數
碼化方面作出的投資為錄得強勁的新銷售淨額及資產管理增長提供支持，如不計銀行保險，收入上升27%。年初至今只
佔財富管理總收入不足四分之一的銀行保險紅利增長12%，反映年度銀行保險紅利提前確認。
零售產品收入按呈報基準計算下降9%，按固定滙率基準計算則下降11%。存款收入下降50%，乃因利率下降的大環境壓
縮了邊際利潤、抵銷了交易量的增加和改善了的資產負債表組合。交易量呈雙位數字增長，加上邊際利潤改善，令按揭
及汽車收入增長69%，其他零售產品增長40%。信用卡及私人貸款收入上升7%，乃因本集團部分市場的結餘上升，呈現
交易活動恢復至新型冠狀病毒疫情前水平的跡象。
財資業務收入下降22%，變現收益下降億元至億元。
除稅前溢利 — 按客戶類別及地區劃分
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動
%
固定
滙率變動1
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動
%
固定
滙率變動1
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動
%
固定
滙率變動1
%
企業、商業及機構銀行業務 1,821 1,279 42 43 936 543 72 77 885 6 7
個人、私人及中小企業銀行業務 778 417 87 89 299 125 139 136 479 (38) (38)
中央及其他項目（類別） 83 259 (68) (63) 1 65 (98) (95) 82 (99) (98)
除稅前基本溢利 2,682 1,955 37 41 1,236 733 69 78 1,446 (15) (14)
亞洲 2,239 1,590 41 40 1,005 573 75 73 1,234 (19) (19)
非洲及中東地區 475 90 nm2 nm2 285 43 nm2 nm2 190 50 54
歐洲及美洲地區 337 356 (5) (3) 104 255 (59) (59) 233 (55) (56)
中央及其他項目（地區） (369) (81) nm2 (174) (158) (138) (14) 11 (211) 25 27
除稅前基本溢利 2,682 1,955 37 41 1,236 733 69 78 1,446 (15) (14)
1 比較數字乃按本期間交易貨幣滙率基準呈列，以確保兩個期間的數據可作對等比較
2 無意義
此乃本集團以新架構作出呈報的首個半年度呈報期間，以反映於二〇二一年一月一日生效的最新組織結構。新架構帶來
兩個新的客戶類別，即服務大型公司和企業的企業、商業和機構銀行業務，以及服務個人和小型商業銀行客戶的個人、
私人及中小企業銀行業務。此外，若干客戶轉撥至該兩個新客戶類別，並已重列過往期間資料。在區域層面方面，大中
華和北亞洲地區，以及東盟和南亞地區已合併成為一個單一的亞洲地區。
渣打
二〇二一年半年報告
8
集團財務總監回顧（續）
企業、商業和機構銀行業務溢利上升42%，原因是信貸減值改善，足以超過抵銷收入下降、開支增加和二〇二〇年第一
季度出現的一次過其他減值撥回億元。收入（不包括債務價值調整及國際財務報告準則第9號追補利息收入調整的影
響）下降7%，當中現金管理減少31%，原因是利率下降和金融市場錄得交易收益下降，而此乃由於二〇二〇年上半年發
生非重複意外市場波動。此部分被交易收入因全球交易活動恢復至疫情前水平而增加16%所抵銷。開支增加8%。
個人、私人及中小企業銀行業務的溢利上升87%，主要原因是收入增加及信貸減值大幅下降。收入上升2%，按固定滙率
基準計算則表現持平，因為財富管理業務錄得歷來最佳的表現和按揭及汽車收入強勁增長，足以抵銷零售存款利率下降
的影響。開支增加3%，但按固定滙率基準計算則表現持平。
中央及其他項目（分部）溢利減少68%至8,300萬元，收入下降26%，反映財資業務的變現收益下降。開支增加43%，反映
與表現掛鈎的應計酬金做正常化處理。
亞洲地區溢利上升41%，原因是信貸減值下降足以抵銷了收入下降、開支增加和二〇二〇年第一季度出現的一次過其他
減值撥回億元。收入下降1%，而按固定滙率基準計算，則下降3%（不包括債務價值負向調整），財富管理表現強勁被
交易收入下降及較低利率環境的影響所抵銷。
非洲及中東地區溢利增長超五倍至億元，是近五年最好的半年度溢利表現，原因是減值改善億元。按固定滙率基
準計算收入保持平穩，上升1%，而財富管理收入增長及管線轉換強勁抵銷利率削減的影響。按固定滙率基準計算，開支
上升3%。
歐洲及美洲地區的信貸虧損錄得撥回淨額，足以超過抵銷低收入，而成本增加則導致利潤減少5%。收入減少9%，倘不
包括債務價值負向調整則下降4%，反映出二〇二〇年上半年的非重複意外市場波動所導致的貿易收益較低。
中央及其他項目（地區）錄得虧損億元，收入下降億元，原因是在利率下降的大環境下，就提供予該等地區的權益
向財資業務支付的回報有所減少和開支上升，反映了與表現掛勾的酬金的應計費用正常化。
經調整淨利息收入及淨息差
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動1
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動1
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動1
百萬元
經調整淨利息收入2 3,375 3,619 (7) 1,705 1,688 1 1,670 2
平均計息資產 557,215 520,902 7 558,089 531,131 5 556,331 –
平均計息負債 513,805 471,801 9 517,939 479,053 8 509,625 2
總收益率（%）3 (80) (51) 1
支付率（%）3 (70) (52) –
淨收益率（%）3 (10) 1 1
淨息差（%）3、4 (18) (6) –
1 差異指更好╱（更差），惟資產及負債的差異指增加╱（減少）
2 經調整淨利息收入指法定淨利息收入減交易賬的融資成本及計息資產的財務擔保費
3 變動指兩個期間之間的基點差異，而非百分比變動
4 經調整淨利息收入除以平均計息資產（年化計算）
經調整淨利息收入下降7%，乃由於淨息差下降13%導致按年收窄18個基點。第二季度的淨息差環比持穩，為122個基點，
乃由於確認國際財務報告準則第9號追補利息收入調整；撇除是次7,300萬元調整的影響，二〇二一年第二季度按正常基
準計算的淨息差將為117個基點：
• 本季度平均計息資產大致持平，而增加的客戶貸款及現金儲備被銀行貸款及投資證券結餘減少所抵銷。與上一季度平
均水平相比，總收益率上升1個基點，撇除國際財務報告準則第9號追補利息收入調整後將下跌4個基點。下跌5個基點
反映香港銀行同業拆息進一步下調、與首次公開發售有關的回報遞增但低利潤率的借貸、於第一季度變現帶來億
元收益的財資業務組合，以及在低收益環境下於第二季度財資業務配置由證券轉為回報遞增的現金，對總收益造成影
響。
• 本季度平均計息負債增加2個百分點，本季度的負債支付率保持穩定。
渣打
二〇二一年半年報告
9
信貸風險概要
損益賬
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動1
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動1
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動1
%
信貸減值總額支出╱（撥回） (47) 1,567 (103) (67) 611 (111) 20 (435)
其中第一及第二階段 (105) 668 (116) (70) 217 (132) (35) 100
其中第三階段 58 899 (94) 3 394 (99) 55 (95)
1 差異指當前報告期與過往報告期相比的增加╱（減少）
資產負債表
二〇二一年
六月三十日
百萬元
二〇二一年
三月三十一日
百萬元
變動1
%
二〇二〇年
十二月三十一日
百萬元
變動1
%
二〇二〇年
六月三十日
百萬元
變動1
%
客戶貸款及墊款總額2 303,982 298,297 2 288,312 5 282,826 7
其中第一階段 277,290 270,367 3 256,437 8 250,278 11
其中第二階段 17,634 19,212 (8) 22,661 (22) 23,739 (26)
其中第三階段 9,058 8,718 4 9,214 (2) 8,809 3
預期信貸虧損撥備 (5,979) (6,213) (4) (6,613) (10) (6,513) (8)
其中第一階段 (447) (486) (8) (534) (16) (476) (6)
其中第二階段 (544) (683) (20) (738) (26) (780) (30)
其中第三階段 (4,988) (5,044) (1) (5,341) (7) (5,257) (5)
客戶貸款及墊款淨額 298,003 292,084 2 281,699 6 276,313 8
其中第一階段 276,843 269,881 3 255,903 8 249,802 11
其中第二階段 17,090 18,529 (8) 21,923 (22) 22,959 (26)
其中第三階段 4,070 3,674 11 3,873 5 3,552 15
第三階段保障比率（計入抵押品前╱後）（%）3 55 / 75 58 / 77 (3) / (2) 58 / 76 (3) / (1) 60 / 80 (5) / (5)
信貸等級12賬戶（百萬元） 1,623 2,197 (26) 2,164 (25) 1,519 7
早期預警（百萬元） 8,970 9,779 (8) 10,692 (16) 14,406 (38)
投資級別企業風險承擔（%）3 63 62 1 62 1 57 6
1 差異指當前報告期與過往報告期相比的增加╱（減少）
2 包括按攤銷成本持有的反向回購協議及其他類似已抵押貸款億元（於二〇二一年六月三十日）、億元（於二〇二一年三月三十一日）、億元（於二〇二〇
年十二月三十一日）及億元（於二〇二〇年六月三十日）
3 變動指兩點之間的百分點差異而非百分比變動
儘管信貸風險仍然上升，但我們錄得多個指標改善，高風險資產連續四個季度減少，信貸虧損於本年度上半年錄得撥回
淨額。本集團已作好準備，隨著經濟復甦為客戶提供支持，但本集團繼續對新型冠狀病毒的持續影響保持警惕，有關影
響包括疫苗注射進展及各市場及行業經濟復甦不平衡的可能性。
上半年信貸減值撥回淨額4,700萬元，較二〇二〇年上半年改善億元，這證明整體組合的彈性。
第一階段及第二階段減值撥回淨額億元，反映選定主要市場的宏觀經濟環境改善及收取若干客戶額外抵押品。此外，
就第一及第二階段判斷性管理層額外撥加撥回5,100萬元，於二〇二一年六月三十日降至餘下億元。
第三階段減值支出5,800萬元，反映於二〇二〇年受新型冠狀病毒的影響而一度縮減的個人、私人及中小企業銀行業務追
款業務回復正常，以及持續還款及第三階段並無重大新風險，加上就歷史減值的資產賺取的補足利息增加2,000萬元，
企業、商業及機構銀行業務於上半年錄得撥回淨額的影響。
第三階段客戶貸款及墊款總額為91億元，較二〇二〇年十二月三十一日減少2%，主要由於還款增加及貸款銷售。該等信
貸減值貸款佔貸款及墊款總額的%，較二〇二〇年十二月三十一日減少22個基點。
渣打
二〇二一年半年報告
10
集團財務總監回顧（續）
第三階段保障比率為55%，較二〇二〇年十二月三十一日減少3個百分點，計入抵押品後的保障比率為75%，下降1個百
分點，主要反映了第三階段的新增流入額，且本集團相信由於擔保及保險並無計入有形抵押品，我們產生重大損失的可
能性較低。
信貸等級12結餘自二〇二〇年十二月三十一日以來季度減少，流出至第三階段及還款足以抵銷早期預警賬戶的新增流入
額。
早期預警賬戶自二〇二〇年十二月三十一日以來減少17億元到90億元，反映評級下調至信貸等級12以及賬戶重新調回非
高風險類別的淨影響。在新型冠狀病毒背景下，航空業早期預警結餘超過三分之二的賬戶增加。鑒於受新型冠狀病毒影
響帶來不尋常的壓力，本集團繼續特別審慎關注航空、油氣及金屬及礦業行業的風險敞口。
投資級企業風險承擔比例自二〇二〇年十二月三十一日以來增加1個百分點至63%。
重組、商譽減值及其他項目
二〇二一年上半年 二〇二〇年上半年
重組
百萬元
商譽減值
百萬元
其他項目
百萬元
重組
百萬元
商譽減值
百萬元
其他項目
百萬元
經營收入 10 – – 46 – 6
經營支出 (129) – – (49) – 14
信貸減值 4 – – (9) – –
其他減值 (15) – – (77) (258) –
聯營公司及合營企業之溢利╱（虧損） 7 – – (1) – –
除稅前溢利╱（虧損） (123) – – (90) (258) 20
本集團的法定表現乃經調整以下項目：資本性質的溢利或虧損、因策略性的投資交易而產生的款項、本期間就本集團一
般業務盈利而言有重大或重要影響的其他非經常及╱或特殊交易以及管理層及投資者於按期評估基本表現時通常會單獨
識別的項目。
億元的重組費用主要與裁員、彈性工作的起始開支以及本集團適應疫情後新的工作方式產生的物業減值有關。
資產負債表及流動資金
二〇二一年
六月三十日
百萬元
二〇二一年
三月三十一日
百萬元
變動1
%
二〇二〇年
十二月三十一日
百萬元
變動1
%
二〇二〇年
六月三十日
百萬元
變動1
%
資產
銀行同業貸款及墊款 45,188 48,016 (6) 44,347 2 50,499 (11)
客戶貸款及墊款 298,003 292,084 2 281,699 6 276,313 8
其他資產 452,719 464,803 (3) 463,004 (2) 414,773 9
總資產 795,910 804,903 (1) 789,050 1 741,585 7
負債
銀行同業存款 30,567 30,521 – 30,255 1 28,986 5
客戶存款 441,147 441,684 – 439,339 – 421,153 5
其他負債 271,339 280,423 (3) 268,727 1 241,549 12
總負債 743,053 752,628 (1) 738,321 1 691,688 7
權益 52,857 52,275 1 50,729 4 49,897 6
權益及負債總額 795,910 804,903 (1) 789,050 1 741,585 7
墊款對存款比率（%）2 % % % %
流動性覆蓋比率（%） 146% 150% 143% 149%
1 差異指當前報告期與過往報告期相比的增加╱（減少）
2 本集團現時撇除中央銀行所持已於壓力點確認為須予償還款項的億元（二〇二一年三月三十一日：億元；二〇二〇年十二月三十一日：億元；
二〇二〇年六月三十日：億元）
渣打
二〇二一年半年報告
11
本集團的資產負債表保持強勁、流動性，並維持多元化：
• 客戶貸款及墊款自二〇二〇年十二月三十一日以來增加6%至2,980億元，貿易錄得雙位數增長，而企業借貸錄得單位
數增長，此部分受益於臨時增加與即將進行的首次公開發售相關的結餘。零售按揭結餘連續第五個季度增長
• 客戶存款4,410億元自二〇二〇年十二月三十一日以來大致穩定，而企業經營賬戶及零售銀行往來賬戶及儲蓄賬戶的增
加，被企業及零售定期存款縮減所抵銷
• 其他資產自二〇二〇年十二月三十一日以來減少2%，而衍生工具資產及投資證券結餘減少，部分被存放中央銀行結餘
增加及反向回購協議所抵銷。其他負債增加1%，乃由於發行債券證券所致，而其他負債部分被衍生工具負債減少所抵
銷
墊款對存款比率由二〇二〇年十二月三十一日的%增至%。流動性覆蓋比率由143%增至146%，乃由於透過存款優
化降低了本集團對優質流動資產的需求，並維持於遠超最低監管要求100%的水平。
風險加權資產
二〇二一年
六月三十日
百萬元
二〇二一年
三月三十一日
百萬元
變動1
%
二〇二〇年
十二月三十一日
百萬元
變動1
%
二〇二〇年
六月三十日
百萬元
變動1
%
按風險類別劃分
信貸風險 229,348 226,789 1 220,441 4 213,136 8
營運風險 27,116 27,116 – 26,800 1 26,800 1
市場風險 23,763 22,765 4 21,593 10 22,616 5
風險加權資產總額 280,227 276,670 1 268,834 4 262,552 7
1 差異指當前報告期與過往報告期相比的增加╱（減少）
風險加權資產總額自二〇二〇年十二月三十一日以來增加4%或110億元至2,802億元：
• 信貸風險的風險加權資產於上半年增加89億元至2,293億元，資產增加主要由於客戶需求及活動增加，部分被外滙變動
及風險加權資產優化措施所抵銷。信貸遷移令風險加權資產增加13億元
• 營運風險的風險加權資產增加3億元至271億元，乃由於三年滾動期間的平均收入增加，其中較高的二〇二〇年收入取
代了較低的二〇一七年收入
• 市場風險的風險加權資產增加22億元至238億元，主要由於內部模型計算法倉位及非涉險值的內部模型計算法風險的
費用增加
資本基礎及比率
二〇二一年
六月三十日
百萬元
二〇二一年
三月三十一日
百萬元
變動1
%
二〇二〇年
十二月三十一日
百萬元
變動1
%
二〇二〇年
六月三十日
百萬元
變動1
%
普通股權一級資本 39,589 38,711 2 38,779 2 37,625 5
額外一級資本 6,293 6,293 – 5,612 12 5,612 12
一級資本 45,882 45,004 2 44,391 3 43,237 6
二級資本 13,279 13,527 (2) 12,657 5 13,231 –
總資本 59,161 58,531 1 57,048 4 56,468 5
普通股權一級資本比率（%）2 () ()
總資本比率（%）2 () () ()
英國槓桿比率（%）2 – –
1 差異指當前報告期與上一報告期相比的增加╱（減少）
2 變動指兩個點之間的百分點差異而非百分比變動
本集團普通股權一級資本比率為%，較二〇二〇年十二月三十一日降低30個基點，較本集團最新的最低監管比率%高
出個百分點，剛超出13%至14%中期目標範圍的最高值。本集團最低普通股權一級資本要求由二〇二〇年十二月三十一
日的10%降至%，乃由於本集團第二A支柱要求（按絕對價值釐定）因期內風險加權資產增加而降低。
上半年的溢利增長使本集團的普通股權一級資本比率上升約70個基點，但風險加權資產增加大大抵銷了有關升幅，風險
加權資產增加主要由於資產負債表增長，導致普通股權一級資本比率下降約70個基點。
渣打
二〇二一年半年報告
12
集團財務總監回顧（續）
法規扣減（主要與額外預期損失相關）上升，以及審慎估值調整臨時監管分散收益於二〇二一年年初到期，令普通股權一
級資本比率降低11個基點。按公允價值計入其他全面收入的淨儲備減少，令普通股權一級資本比率降低5個基點。該等變
動有部分被普通股權一級資本中軟件資產經修訂處理後價值增加9個基點所抵銷，反映資本化軟件資產增加。目前，軟
件資產經修訂處理後令普通股權一級資本獲益31個基點。於二〇二一年七月九日，審慎監管局發佈關於實施巴塞爾標準
的政策聲明，確認自二〇二二年一月起需要自普通股權一級資本扣除合資格軟件資產。
董事會已建議派付今年上半年累積二〇二一年建議普通股中期股息每股股份3仙，有關股息按去年全年股息三分之一的
公式計算，令普通股權一級資本比率下跌約3個基點。
本集團於第一季度斥資億元購買3,700萬股每股面值元的普通股，成交量加權平均每股價格為英鎊。該等股
份隨後被註銷，已發行股本總額減少%，普通股權一級資本比率減少9個基點。
董事會已決定立即進行額外股份回購，代價最高為億元，以透過註銷購回股份進一步減少已發行普通股數目。購回
期限將予公佈，且該計劃預期於近期開始，並預計將二〇二一年第三季度本集團普通股權一級資本比率減少約9個基點。
本集團英國槓桿比率為%，與於二〇二〇年十二月三十一日的比率相同，並仍顯著高於其最低要求%。
展望
全球走出新型冠狀病毒疫情的復甦之路顛簸不平，幸而在第二季度結束時，我們較大市場的走勢變得更為樂觀，令人鼓
舞。在此背景下，我們預期：
• 按目前正常化的淨息差水平，以及強勁的客戶需求很可能延續至二〇二一年下半年的情況來看，我們預期二〇二一年
的全年收入按固定滙率基準計算，將與二〇二〇年的全年收入相若，並將於二〇二二年度起重回5–7%增長的中期指引
水平
• 我們仍然預期，如不計及貨幣滙兌的影響，二〇二一年的全年支出將繼續少於100億元，但有機會受到與表現掛勾之酬
金影響而略為上升
• 如無意外，我們預期信貸減值將於今年其餘時間繼續維持在低水平
• 隨著我們繼續專注於穩妥地改善資本的整體回報，我們打算在普通股權一級資本比率13–14%的整個目標範圍內靈活地
營運，同時著重增長機遇、信貸與經濟環境以及我們的盈利優勢
集團財務總監
Andy Halford
二〇二一年八月三日
渣打
二〇二一年半年報告
13
按客戶類別劃分的基本表現
二〇二一年上半年
企業、
商業及機構
銀行業務
百萬元
個人、私人
及中小企業
銀行業務
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
總計
百萬元
經營收入 4,292 2,969 357 7,618
外部 4,087 2,773 758 7,618
內分部間 205 196 (401) –
經營支出 (2,582) (2,098) (412) (5,092)
未計減損及稅項前經營溢利╱（虧損） 1,710 871 (55) 2,526
信貸減值 136 (93) 4 47
其他減值 (25) – – (25)
聯營公司及合營企業之溢利 – – 134 134
除稅前基本溢利 1,821 778 83 2,682
重組 (38) (22) (63) (123)
商譽減值 – – – –
其他項目 – – – –
除稅前法定溢利 1,783 756 20 2,559
總資產 387,689 137,452 270,769 795,910
其中：客戶貸款及墊款 197,732 134,291 23,153 355,176
客戶貸款及墊款 141,205 134,192 22,606 298,003
按公允價值計入損益持有的貸款 56,527 99 547 57,173
總負債 452,449 179,967 110,637 743,053
其中：客戶存款2 307,619 175,556 8,417 491,592
風險加權資產 174,613 56,164 49,450 280,227
有形股東權益基本回報（%） ()
成本對收入比率（%）（不包括英國銀行徵費）
二〇二〇年上半年
企業、
商業及機構
銀行業務1
百萬元
個人、私人
及中小企業
銀行業務1
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
總計
百萬元
經營收入 4,655 2,909 483 8,047
外部 4,662 2,355 1,030 8,047
內分部間 (7) 554 (547) –
經營支出 (2,384) (2,041) (288) (4,713)
未計減損及稅項前經營溢利 2,271 868 195 3,334
信貸減值 (1,107) (450) (10) (1,567)
其他減值 115 (1) (2) 112
聯營公司及合營企業之溢利 – – 76 76
除稅前基本溢利 1,279 417 259 1,955
重組 (74) (6) (10) (90)
商譽減值 – – (258) (258)
其他項目 – – 20 20
除稅前法定溢利 1,205 411 11 1,627
總資產 369,781 120,529 251,275 741,585
其中：客戶貸款及墊款 192,543 118,182 17,440 328,165
客戶貸款及墊款 140,888 118,000 17,425 276,313
按公允價值計入損益持有的貸款 51,655 182 15 51,852
總負債 446,498 168,264 76,926 691,688
其中：客戶存款2 298,019 164,813 6,632 469,464
風險加權資產 168,006 50,314 44,232 262,552
有形股東權益基本回報（%） ()
成本對收入比率（%）
1 本集團組織架構變動後，企業及機構銀行業務以及商業銀行業務整合為企業、商業及機構銀行業務；私人銀行及零售銀行業務整合為個人、私人及中小企業銀行業
務。此外，若干客戶轉撥至該兩個新客戶類別，並已重列過往期間資料
2 客戶存款包括按公允價值計入損益及回購協議
補充財務資料
渣打
二〇二一年半年報告
14
補充財務資料（續）
企業、商業及機構銀行業務1
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動3
%
固定
滙率變動2、3
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動3
%
固定
滙率變動2、3
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動3
%
固定
滙率變動2、3
%
經營收入 4,292 4,655 (8) (9) 2,131 2,151 (1) (3) 2,161 (1) (1)
交易銀行服務 1,237 1,473 (16) (17) 615 699 (12) (13) 622 (1) (1)
貿易 543 470 16 15 278 221 26 24 265 5 5
現金管理 694 1,003 (31) (32) 337 478 (29) (31) 357 (6) (5)
金融市場 2,590 2,770 (6) (8) 1,270 1,230 3 1 1,320 (4) (3)
宏觀交易 1,243 1,579 (21) (23) 571 754 (24) (26) 672 (15) (15)
信貸市場 936 743 26 24 495 476 4 2 441 12 12
信貸交易 233 156 49 47 102 181 (44) (44) 131 (22) (22)
融資方案及發行 703 587 20 18 393 295 33 29 310 27 26
結構化融資 219 180 22 20 120 88 36 35 99 21 21
融資和擔保服務 193 164 18 14 85 113 (25) (21) 108 (21) (12)
債務價值調整 (1) 104 (101) (101) (1) (201) 100 99 – nm7 nm7
借貸及組合管理 466 421 11 9 243 227 7 5 223 9 9
零售產品 – 1 (100) (100) – 1 (100) nm7 – nm7 nm7
存款 – 1 (100) (100) – 1 (100) nm7 – nm7 nm7
其他 (1) (10) 90 90 3 (6) 150 143 (4) 175 175
經營支出 (2,582) (2,384) (8) (5) (1,294) (1,208) (7) (3) (1,288) – –
未計減損及稅項前經營溢利 1,710 2,271 (25) (25) 837 943 (11) (10) 873 (4) (3)
信貸減值 136 (1,107) 112 112 108 (362) 130 129 28 nm7 nm7
其他減值 (25) 115 (122) (122) (9) (38) 76 76 (16) 44 40
除稅前基本溢利 1,821 1,279 42 43 936 543 72 77 885 6 7
重組 (38) (74) 49 48 (39) 2 nm7 nm7 1 nm7 nm7
除稅前法定溢利 1,783 1,205 48 49 897 545 65 69 886 1 2
總資產 387,689 369,781 5 3 387,689 369,781 5 3 388,867 – –
其中：客戶貸款及墊款4 197,732 192,543 3 1 197,732 192,543 3 1 192,953 2 2
總負債 452,449 446,498 1 – 452,449 446,498 1 – 488,661 (7) (8)
其中：客戶存款4 307,619 298,019 3 1 307,619 298,019 3 1 317,934 (3) (3)
風險加權資產 174,613 168,006 4 nm7 174,613 168,006 4 nm7 168,646 4 nm7
風險加權資產基本回報（%）5 70個基點 nm7 90個基點 nm7 10個基點 nm7
有形股東權益基本回報（%）5 360個基點 nm7 490個基點 nm7 10個基點 nm7
成本對收入比率（%）6 () () () () () ()
1 本集團的組織架構產生變動後，企業及機構銀行業務以及商業銀行業務已整合至企業、商業及機構銀行業務。此外，若干客戶轉撥至企業、商業及機構銀行業務及
個人、私人及中小企業銀行業務。過往期間資料已重列
2 比較數字乃按本期間交易貨幣滙率基準呈列，以確保兩個期間的數據可作對等比較
3 差異指更好╱（更差），惟風險加權資產、資產和負債的差異指增加╱（減少）
4 客戶貸款及墊款包括按公允價值計入損益，而客戶存款包括按公允價值計入損益及回購協議
5 變動指兩個期間之間的基點差異，而非百分比變動
6 變動指兩個期間之間的百分點差異，而非百分比變動
7 無意義
渣打
二〇二一年半年報告
15
表現摘要
• 除稅前基本溢利增加42%至億元，主要由於信貸減值降低，部分被收入減少、支出增加及二〇二〇年第一季度的
一次性其他減值撥回億元所抵銷
• 基本經營收入下降8%至億元（撇除債務價值調整，則下降6%），主要由於金融市場的宏觀交易收入下降以及利率
下調影響現金管理，部分被全球貿易活動於疫情後反彈導致的貿易收入增加所抵銷
• 資產負債表勢頭良好，客戶貸款及墊款自二〇二一年三月三十一日起增加2%
• 風險加權資產自二〇二一年三月三十一日起增加60億元，此乃由於資產增加及市場風險加權資產增加所致
• 有形股東權益回報由%增至%
個人、私人及中小企業銀行業務1
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動3
%
固定
滙率變動2、3
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動3
%
固定
滙率變動2、3
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動3
%
固定
滙率變動2、3
%
經營收入 2,969 2,909 2 – 1,438 1,386 4 1 1,531 (6) (6)
交易銀行服務 43 48 (10) (14) 22 22 – (13) 21 5 (5)
貿易 25 20 25 19 13 9 44 30 12 8 8
現金管理 18 28 (36) (38) 9 13 (31) (43) 9 – (20)
借貸及組合管理 20 19 5 5 10 8 25 11 10 – –
財富管理 1,200 976 23 21 554 440 26 24 646 (14) (14)
零售產品 1,695 1,858 (9) (11) 846 912 (7) (10) 849 – –
信用卡及私人貸款以及
其他無抵押貸款 640 599 7 4 320 295 8 4 320 – –
存款 442 884 (50) (51) 209 412 (49) (51) 233 (10) (10)
按揭及汽車 515 305 69 61 268 169 59 51 247 9 9
其他零售產品 98 70 40 40 49 36 36 39 49 – 4
其他 11 8 38 22 6 4 50 20 5 20 20
經營支出 (2,098) (2,041) (3) – (1,093) (1,012) (8) (4) (1,005) (9) (9)
未計減損及稅項前經營溢利 871 868 – – 345 374 (8) (9) 526 (34) (35)
信貸減值 (93) (450) 79 80 (46) (248) 81 81 (47) 2 (2)
其他減值 – (1) 100 100 – (1) 100 100 – nm7 nm7
除稅前基本溢利 778 417 87 89 299 125 139 136 479 (38) (38)
重組 (22) (6) nm7 nm7 (13) (1) nm7 nm7 (9) (44) (33)
除稅前法定溢利 756 411 84 87 286 124 131 130 470 (39) (40)
總資產 137,452 120,529 14 11 137,452 120,529 14 11 135,514 1 1
其中：客戶貸款及墊款4 134,291 118,182 14 10 134,291 118,182 14 10 132,602 1 1
總負債 179,967 168,264 7 4 179,967 168,264 7 4 178,894 1 –
其中：客戶存款4 175,556 164,813 7 4 175,556 164,813 7 4 174,510 1 –
風險加權資產 56,164 50,314 12 nm7 56,164 50,314 12 nm7 56,140 – nm7
風險加權資產基本回報（%）5 120個基點 nm7 110個基點 nm7 (140)個基點 nm7
有形股東權益基本回報（%）5 630個基點 nm7 600個基點 nm7 (710)個基點 nm7
成本對收入比率（%）6 () () () () () ()
1 本集團的組織架構產生變動後，私人銀行業務及零售銀行業務已整合至個人、私人及中小企業銀行業務。此外，若干客戶轉撥至企業、商業及機構銀行業務及個
人、私人及中小企業銀行業務。過往期間資料已重列
2 比較數字乃按本期間交易貨幣滙率基準呈列，以確保兩個期間的數據可作對等比較
3 差異指更好╱（更差），惟風險加權資產、資產和負債的差異指增加╱（減少）
4 客戶貸款及墊款包括按公允價值計入損益，而客戶存款包括按公允價值計入損益及回購協議
5 變動指兩個期間之間的基點差異，而非百分比變動
6 變動指兩個期間之間的百分點差異，而非百分比變動
7 無意義
渣打
二〇二一年半年報告
16
補充財務資料（續）
表現摘要
• 除稅前基本溢利增加87%至億元，主要由於收入增加且信貸減值大幅減少，部分由支出增加所抵銷
• 基本經營收入增加2%至億元，由於財富管理及按揭及汽車的兩位數增長已完全抵銷零售存款利率低企的影響
• 客戶貸款及墊款較二〇二一年三月三十一日增加1%
• 有形股東權益回報從%增至%
中央及其他項目（類別）
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動2
%
固定
滙率變動1、2
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動2
%
固定
滙率變動1、2
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動2
%
固定
滙率變動1、2
%
經營收入 357 483 (26) (28) 120 183 (34) (38) 237 (49) (49)
財資 394 503 (22) (22) 137 178 (23) (24) 257 (47) (46)
其他 (37) (20) (85) (200) (17) 5 nm6 nm6 (20) 15 5
經營支出 (412) (288) (43) (23) (211) (135) (56) (24) (201) (5) (4)
未計減損及稅項經營溢利╱（虧損） (55) 195 (128) (135) (91) 48 nm6 nm6 36 nm6 nm6
信貸減值 4 (10) 140 183 5 (1) nm6 nm6 (1) nm6 nm6
其他減值 – (2) 100 100 – (3) 100 100 – nm6 nm6
聯營公司及合營企業之溢利 134 76 76 76 87 21 nm6 nm6 47 85 89
除稅前基本溢利 83 259 (68) (63) 1 65 (98) (95) 82 (99) (98)
重組 (63) (10) nm6 nm6 (38) 1 nm6 nm6 (25) (52) (52)
商譽減值 – (258) 100 100 – – nm6 nm6 – nm6 nm6
其他項目 – 20 (100) (100) – 6 (100) (100) – nm6 nm6
除稅前法定溢利╱（虧損） 20 11 82 195 (37) 72 (151) (175) 57 (165) (165)
總資產 270,769 251,275 8 6 270,769 251,275 8 6 280,522 (3) (4)
其中：客戶貸款及墊款3 23,153 17,440 33 28 23,153 17,440 33 28 21,620 7 7
總負債 110,637 76,926 44 43 110,637 76,926 44 43 85,073 30 30
其中：客戶存款3 8,417 6,632 27 24 8,417 6,632 27 24 8,503 (1) (1)
風險加權資產 49,450 44,232 12 nm6 49,450 44,232 12 nm6 51,884 (5) nm6
風險加權資產基本回報（%）4 (70)個基點 nm6 – (60)個基點 nm6 (60)個基點 nm6
有形股東權益基本回報（%）4 () () (90)個基點 nm6 () () 60個基點 nm6 (1,100)個基點 nm6
成本對收入比率（%）5 () () () () () ()
1 比較數字乃按本期間交易貨幣滙率基準呈列，以確保兩個期間的數據可作對等比較
2 差異指更好╱（更差），惟風險加權資產、資產和負債差異指增加╱（減少）
3 客戶貸款及墊款包括按公允價值計入損益，而客戶存款包括按公允價值計入損益及回購協議
4 變動指兩個期間之間的基點差異，而非百分比變動
5 變動指兩個期間之間的百分點差異，而非百分比變動
6 無意義
表現摘要
• 由於收入減少26%，除稅前基本溢利減少逾一半至8,300萬元，表明了財資內變現收益降低
• 由於與表現掛鈎的應計酬金作正常化，支出增加43%
• 主要自中國渤海銀行的聯營公司及合營企業之溢利增加76%，由於表現有所改善且減值較低，及收入確認正常化。於
二〇二〇年上半年，本集團僅可確認其分佔聯營公司中國渤海銀行四個月而非六個月之溢利，原因是中國渤海銀行於
二〇二〇年七月首次公開發售。此被本集團分佔中國渤海銀行溢利較二〇二〇年上半年的%減少至二〇二一年上
半年的%，反映首次公開發售後本集團於中國渤海銀行的股權減少所部分抵銷
渣打
二〇二一年半年報告
17
按地區劃分的基本表現
二〇二一年上半年
亞洲
百萬元
非洲及
中東地區
百萬元
歐洲及
美洲地區
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
總計
百萬元
經營收入 5,463 1,250 993 (88) 7,618
經營支出 (3,298) (815) (725) (254) (5,092)
未計減損及稅項前經營溢利╱（虧損） 2,165 435 268 (342) 2,526
信貸減值 (47) 40 62 (8) 47
其他減值 (15) – 7 (17) (25)
聯營公司及合營企業之溢利 136 – – (2) 134
除稅前基本溢利╱（虧損） 2,239 475 337 (369) 2,682
重組 (27) (3) (20) (73) (123)
商譽減值 – – – – –
其他項目 – – – – –
除稅前法定溢利╱（虧損） 2,212 472 317 (442) 2,559
總資產 467,933 57,797 261,041 9,139 795,910
其中：客戶貸款及墊款 255,630 29,825 69,721 – 355,176
客戶貸款及墊款 240,297 27,256 30,450 – 298,003
按公允價值計入損益所持有的貸款 15,333 2,569 39,271 – 57,173
總負債 418,583 39,464 213,713 71,293 743,053
其中：客戶存款2 334,639 32,847 124,106 – 491,592
風險加權資產 182,172 52,596 48,556 (3,097) 280,227
成本對收入比率（%）（不包括英國銀行徵費） nm3
二〇二〇年上半年
亞洲1
百萬元
非洲及
中東地區
百萬元
歐洲及
美洲地區
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
總計
百萬元
經營收入 5,520 1,255 1,095 177 8,047
經營支出 (3,027) (793) (661) (232) (4,713)
未計減損及稅項前經營溢利╱（虧損） 2,493 462 434 (55) 3,334
信貸減值 (1,127) (370) (80) 10 (1,567)
其他減值 150 (2) 2 (38) 112
聯營公司及合營企業之溢利 74 – – 2 76
除稅前基本溢利╱（虧損） 1,590 90 356 (81) 1,955
重組 (50) (9) (10) (21) (90)
商譽減值 – – – (258) (258)
其他項目 – – – 20 20
除稅前法定溢利╱（虧損） 1,540 81 346 (340) 1,627
總資產 443,860 63,927 223,226 10,572 741,585
其中：客戶貸款及墊款 229,743 33,083 65,339 – 328,165
客戶貸款及墊款 217,795 30,264 28,254 – 276,313
按公允價值計入損益所持有的貸款 11,948 2,819 37,085 – 51,852
總負債 390,315 40,740 217,300 43,333 691,688
其中：客戶存款2 314,910 32,530 122,024 – 469,464
風險加權資產 169,179 52,009 44,326 (2,962) 262,552
成本對收入比率（%）
1 本集團組織結構變動後，大中華及北亞地區及東盟及南亞地區到亞洲已整合，過往期間已重列
2 客戶存款包括按公允價值計入損益及回購協議
3 無意義
渣打
二〇二一年半年報告
18
補充財務資料（續）
亞洲1
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動³
%
固定滙率
變動2、3
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動³
%
固定滙率
變動2、3
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動³
%
固定滙率
變動2、3
%
經營收入 5,463 5,520 (1) (3) 2,646 2,547 4 1 2,817 (6) (6)
經營支出 (3,298) (3,027) (9) (6) (1,726) (1,502) (15) (11) (1,572) (10) (10)
未計減損及稅項前經營溢利 2,165 2,493 (13) (15) 920 1,045 (12) (14) 1,245 (26) (26)
信貸減值 (47) (1,127) 96 96 11 (478) 102 102 (58) 119 121
其他減值 (15) 150 (110) (110) (15) (15) – – – nm6 nm6
聯營公司及合營企業之溢利 136 74 84 84 89 21 nm6 nm6 47 89 87
除稅前基本溢利 2,239 1,590 41 40 1,005 573 75 73 1,234 (19) (19)
重組 (27) (50) 46 46 (22) – nm6 nm6 (5) nm6 nm6
除稅前法定溢利 2,212 1,540 44 42 983 573 72 70 1,229 (20) (20)
總資產 467,933 443,860 5 3 467,933 443,860 5 3 468,748 – –
其中：客戶貸款及墊款4 255,630 229,743 11 8 255,630 229,743 11 8 247,424 3 3
總負債 418,583 390,315 7 5 418,583 390,315 7 5 418,288 – –
其中：客戶存款4 334,639 314,910 6 4 334,639 314,910 6 4 334,908 – –
風險加權資產 182,172 169,179 8 nm6 182,172 169,179 8 nm6 178,541 2 nm6
成本對收入比率（%）5 () () () () () ()
1 本集團組織結構變動後，大中華及北亞地區及東盟及南亞地區到亞洲已整合，過往期間已重列
2 比較數字乃按本期間交易貨幣滙率基準呈列，以確保兩個期間的數據可作對等比較
3 差異指更好╱（更差），惟風險加權資產、資產和負債的差異指增加╱（減少）
4 客戶貸款及墊款包括按公允價值計入損益，客戶存款包括按公允價值計入損益及回購協議
5 變動指兩個期間之間的百分點差異，而非百分比變動
6 無意義
表現摘要
• 除稅前基本溢利增加41%至億元，由於信貸減值大幅下調，完全抵銷低收入、高支出及二〇二〇年第一季度的一
次過其他減值撥回億元
• 基本經營收入減少1%至億元，主要由於金融市場貿易收入較低，及利息環境下降影響差額，這部分由我們主要亞
洲市場的財富管理、按揭、貸款、貿易產品及財政部變現收益的強勁表現所抵銷
• 自二〇二一年三月三十一日以來，客戶貸款及墊款增加3%，主要受香港及中國的貸款、香港及新加坡貿易及韓國、香
港及新加坡按揭賬目增長所驅動
• 自二〇二一年三月三十一日以來，風險加權資產增加40億元
渣打
二〇二一年半年報告
19
非洲及中東地區
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動²
%
固定
滙率變動1、2
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動²
%
固定
滙率變動1，2
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動²
%
固定
滙率變動1、2
%
經營收入 1,250 1,255 – 1 660 594 11 10 590 12 12
經營支出 (815) (793) (3) (3) (422) (390) (8) (4) (393) (7) (7)
未計減損及稅項前經營溢利 435 462 (6) (3) 238 204 17 24 197 21 24
信貸減值 40 (370) 111 111 47 (159) 130 131 (7) nm5 nm5
其他減值 – (2) 100 100 – (2) 100 100 – nm5 nm5
除稅前基本溢利 475 90 nm5 nm5 285 43 nm5 nm5 190 50 54
重組 (3) (9) 67 67 (2) (2) – (100) (1) (100) nm
除稅前法定溢利 472 81 nm5 nm5 283 41 nm5 nm5 189 50 53
總資產 57,797 63,927 (10) (11) 57,797 63,927 (10) (11) 57,618 – –
其中：客戶貸款及墊款3 29,825 33,083 (10) (11) 29,825 33,083 (10) (11) 28,548 4 4
總負債 39,464 40,740 (3) (5) 39,464 40,740 (3) (5) 39,102 1 1
其中：客戶存款3 32,847 32,530 1 (1) 32,847 32,530 1 (1) 31,465 4 4
風險加權資產 52,596 52,009 1 nm5 52,596 52,009 1 nm5 50,640 4 nm5
成本對收入比率（%）4 () ()
1 比較數字乃按本期間交易貨幣滙率基準呈列，以確保兩個期間的數據可作對等比較
2 差異指更好╱（更差），惟風險加權資產、資產和負債的差異指增加╱（減少）
3 客戶貸款及墊款包括按公允價值計入損益，客戶存款包括按公允價值計入損益及回購協議
4 變動指兩個期間之間的百分點差異，而非百分比變動
5 無意義
表現摘要
• 除稅前基本溢利為億元，為過去五年中最高位，增長超過5倍，受信貸減值大幅減少、財富增長、生產力行動及強
勁管道的驅動，部分被利率削減的流動影響所抵銷
• 基本經營收入為億元，保持持平（按固定滙率基準計算增加1%），利率削減的重大影響在很大程度上被財富管理收
入及健康管道轉換所抵銷
• 數碼議程的持續進展幫助推動個人、私人及中小企業銀行業務收入增長1%（按固定滙率基準計算上升3%）
• 於信用減值降低及大範圍的效率行動的支持下，於二○二一年上半年阿聯酋已恢復盈利能力
• 自二〇二一年三月三十一日以來，客戶貸款及墊款以及客戶存款均上漲4%
• 自二〇二一年三月三十一日以來，風險加權資產增至20億元
渣打
二〇二一年半年報告
20
補充財務資料（續）
歐洲及美洲地區
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動²
%
固定
滙率變動1、2
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動²
%
固定
滙率變動1、2
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動²
%
固定
滙率變動1、2
%
經營收入 993 1,095 (9) (11) 443 549 (19) (21) 550 (19) (20)
經營支出 (725) (661) (10) (6) (359) (318) (13) (9) (366) 2 2
未計減損及稅項前經營溢利 268 434 (38) (38) 84 231 (64) (64) 184 (54) (55)
信貸減值 62 (80) 178 178 15 22 (32) (29) 47 (68) (69)
其他減值 7 2 nm5 nm5 5 2 150 150 2 150 150
除稅前基本溢利 337 356 (5) (3) 104 255 (59) (59) 233 (55) (56)
重組 (20) (10) (100) (100) (1) 4 (125) (100) (19) 95 100
除稅前法定溢利 317 346 (8) (6) 103 259 (60) (60) 214 (52) (52)
總資產 261,041 223,226 17 16 261,041 223,226 17 16 269,560 (3) (3)
其中：客戶貸款及墊款3 69,721 65,339 7 5 69,721 65,339 7 5 71,203 (2) (2)
總負債 213,713 217,300 (2) (3) 213,713 217,300 (2) (3) 224,097 (5) (5)
其中：客戶存款3 124,106 122,024 2 – 124,106 122,024 2 – 134,574 (8) (8)
風險加權資產 48,556 44,326 10 nm5 48,556 44,326 10 nm5 49,848 (3) nm5
成本對收入比率（%）4 () () () () () ()
1 比較數字乃按本期間交易貨幣滙率基準呈列，以確保兩個期間的數據可作對等比較
2 差異指更好╱（更差），惟風險加權資產、資產和負債的差異增加╱（減少）
3 客戶貸款及墊款包括按公允價值計入損益及客戶存款包括按公允價值計入損益及回購協議
4 變動指兩個期間之間的百分點差異，而非百分比變動
5 無意義
表現摘要
• 除稅前基本溢利減少5%至億元，受收入降低及支出升高所驅動，部分被信貸減值減少所抵銷
• 基本經營收入減少9%（除債務價值調整影響外減少4%）至億元，乃由於現金管理的邊際利潤受壓，以及隨著債券
收益率下降，財資市場不再出現上一年因出售較長期證券而獲得的變現收益。由於全球貿易活動較疫情高峰期有所改
善，因此部分被貿易業務所抵銷
• 自二〇二一年三月三十一日以來，客戶貸款及墊款減少2%，而客戶存款減少8%
渣打
二〇二一年半年報告
21
中央及其他項目（地區）
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動²
%
固定
滙率變動1、2
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動²
%
固定
滙率變動1、2
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動²
%
固定
滙率變動1、2
%
經營收入 (88) 177 (150) (150) (60) 30 nm4 nm4 (28) (114) (111)
經營支出 (254) (232) (9) 10 (91) (145) 37 51 (163) 44 45
未計減損及稅項前經營虧損 (342) (55) nm4 nm4 (151) (115) (31) 3 (191) 21 23
信貸減值 (8) 10 (180) (190) (6) 4 nm4 nm4 (2) (200) nm4
其他減值 (17) (38) 55 55 1 (27) 104 104 (18) 106 106
聯營公司及合營企業之溢利 (2) 2 (200) (200) (2) – nm4 nm4 – nm4 –
除稅前基本虧損 (369) (81) nm4 (174) (158) (138) (14) 11 (211) 25 27
重組 (73) (21) nm4 nm4 (65) – nm4 nm4 (8) nm4 nm4
商譽減值 – (258) 100 100 – – nm4 nm4 – nm4 nm4
其他項目 – 20 (100) (100) – 6 (100) (100) – nm4 nm4
除稅前法定虧損 (442) (340) (30) (13) (223) (132) (69) (30) (219) (2) –
總資產 9,139 10,572 (14) (14) 9,139 10,572 (14) (14) 8,977 2 2
總負債 71,293 43,333 65 64 71,293 43,333 65 64 71,141 – –
風險加權資產 (3,097) (2,962) (5) nm4 (3,097) (2,962) (5) nm4 (2,359) (31) nm4
成本對收入比率（%）
（不包括英國銀行徵費）3 nm4 nm4 nm4 () nm4 nm4 nm4 nm4 nm4 nm4
1 比較數字乃按本期間交易貨幣滙率基準呈列，以確保兩個期間的數據可作對等比較
2 差異指更好╱（更差），惟風險加權資產、資產和負債的差異增加╱（減少）
3 變動指兩個期間之間的百分點差異，而非百分比變動
4 無意義
表現摘要
• 除稅前基本虧損較二〇二〇年上半年虧損8,100萬元至億元，主要由於在利率降低的環境下，就提供予該等地區的
權益向財資業務支付的回報降低，及支出增加反映與表現掛鈎的應計酬金正常化
渣打
二〇二一年半年報告
22
補充財務資料（續）
主要市場的基本表現
二〇二一年上半年
香港
百萬元
韓國
百萬元
中國
百萬元
新加坡
百萬元
印度
百萬元
印尼
百萬元
阿聯酋
百萬元
英國
百萬元
美國
百萬元
經營收入 1,844 580 569 818 613 109 276 484 389
經營支出 (970) (387) (364) (523) (348) (90) (179) (340) (280)
未計減損及稅項前經營溢利 874 193 205 295 265 19 97 144 109
信貸減值 (42) 8 (24) 69 19 (6) 28 25 14
其他減值 (16) – – – – – – 30 –
聯營公司及合營企業之溢利 – – 135 – – – – – –
除稅前基本溢利 816 201 316 364 284 13 125 199 123
所動用總資產 172,431 66,476 39,738 88,779 28,882 4,877 18,961 180,913 64,471
其中：客戶貸款及墊款1 86,230 43,537 18,499 56,440 14,611 2,058 9,998 48,283 16,733
所動用總負債 162,983 57,206 34,658 86,302 20,674 3,567 13,856 130,551 69,891
其中：客戶存款1 133,956 45,637 25,635 66,750 14,819 2,523 11,012 76,725 39,189
成本對收入比率（%）
二〇二〇年上半年
香港
百萬元
韓國
百萬元
中國
百萬元
新加坡
百萬元
印度
百萬元
印尼
百萬元
阿聯酋
百萬元
英國
百萬元
美國
百萬元
經營收入 1,830 549 474 790 724 196 318 567 431
經營支出 (948) (343) (309) (475) (318) (85) (198) (324) (260)
未計減損及稅項前經營溢利 882 206 165 315 406 111 120 243 171
信貸減值 (162) (15) (102) (438) (167) (64) (192) (65) (13)
其他減值 (15) – – – – – – 2 –
聯營公司及合營企業之溢利 – – 74 – – – – – –
除稅前基本溢利╱（虧損） 705 191 137 (123) 239 47 (72) 180 158
所動用總資產 161,959 59,516 35,142 86,599 28,907 5,154 23,331 149,632 62,010
其中：客戶貸款及墊款1 77,549 37,347 16,240 49,959 15,057 2,398 11,737 41,611 19,270
所動用總負債 150,645 52,033 29,938 82,231 19,631 3,537 15,835 142,100 65,853
其中：客戶存款1 126,463 42,937 23,125 62,667 13,906 2,324 12,223 81,179 36,043
成本對收入比率（%）
1 客戶貸款及墊款包括按公允價值計入損益及客戶存款包括按公允價值計入損益及回購協議
渣打
二〇二一年半年報告
23
按產品劃分的季度基本經營收入
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二一年
第一季度
百萬元
二〇二〇年
第四季度
百萬元
二〇二〇年
第三季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第一季度
百萬元
二〇一九年
第四季度
百萬元
二〇一九年
第三季度
百萬元
交易銀行服務 637 643 652 665 721 800 834 887
貿易 291 277 249 255 230 260 259 282
現金管理 346 366 403 410 491 540 575 605
金融市場1 1,270 1,320 957 1,185 1,230 1,540 1,038 1,147
宏觀貿易1 571 672 435 518 754 825 458 463
信貸市場 495 441 414 464 476 267 376 427
信貸貿易 102 131 119 129 181 (25) 83 110
融資解決方案及發行 393 310 295 335 295 292 293 317
結構融資 120 99 101 101 88 92 160 96
融資及證券服務 85 108 76 124 113 51 116 147
債務價值調整 (1) – (69) (22) (201) 305 (72) 14
借貸及組合管理 253 233 218 226 235 205 207 212
財富管理1 554 646 442 572 440 536 415 488
零售產品 846 849 848 859 913 946 960 975
信用卡及私人貸款以及其他無抵押貸款 320 320 303 309 295 304 311 315
存款 209 233 271 301 413 472 484 510
按揭及汽車 268 247 234 211 169 136 130 123
其他零售產品 49 49 40 38 36 34 35 27
財資 137 257 92 40 178 325 196 335
其他 (8) (19) (10) (28) 3 (25) (53) (66)
基本經營收入總額 3,689 3,929 3,199 3,519 3,720 4,327 3,597 3,978
1 在對若干客戶進行重組後，產品結餘已重新分類。自二〇二〇年第一季度起已重列過往期間資料
渣打
二〇二一年半年報告
24
補充財務資料（續）
每股普通盈利
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動
%
權益持有人應佔本期間溢利 1,928 1,066 81 829 549 51 1,099 (25)
非控股權益 (14) (18) 22 (6) (11) 45 (7) 14
分類為權益的優先股及
額外一級資本的應付股息 (196) (232) 16 (132) (199) 34 (65) (103)
普通股東應佔本期間溢利 1,718 816 111 691 339 104 1,027 (33)
按正常基準計算之項目：
監管事宜撥備 – (14) nm1 – – nm1 – nm1
重組 123 90 37 90 (2) nm1 33 173
商譽減值 – 258 nm1 – – nm1 – nm1
業務銷售的淨收益 – (6) nm1 – (6) nm1 – nm1
按正常基準計算項目的稅項 (15) (6) (150) (8) (3) (167) (7) (14)
基本溢利 1,826 1,138 60 773 328 136 1,053 (27)
基本 — 加權平均股份數目（百萬股） 3,133 3,168 nm1 3,121 3,150 nm1 3,146 nm1
攤薄 — 加權平均股份數目（百萬股） 3,185 3,204 nm1 3,169 3,190 nm1 3,200 nm1
每股普通股基本盈利（仙）² ()
每股普通股攤薄盈利（仙）² ()
按基本基準計算之每股普通股基本盈利（仙）² ()
按基本基準計算之每股普通股攤薄盈利（仙）² ()
1 無意義
2 變動指兩個期間之間的百分點差異而非百分比變動差異
渣打
二〇二一年半年報告
25
有形股東權益回報
二〇二一年
上半年
百萬元
二〇二〇年
上半年
百萬元
變動
%
二〇二一年
第二季度
百萬元
二〇二〇年
第二季度
百萬元
變動
%
二〇二一年
第一季度
百萬元
變動
%
母公司股東平均權益 46,242 44,567 4 46,460 44,623 4 46,026 1
減優先股股本溢價 (1,494) (1,494) – (1,494) (1,494) – (1,494) –
減平均無形資產 (5,098) (5,025) (1) (5,129) (4,960) (3) (5,068) (1)
普通股股東平均有形股東權益 39,650 38,048 4 39,837 38,169 4 39,464 1
權益持有人應佔本期間溢利 1,928 1,066 81 829 549 51 1,099 (25)
非控股權益 (14) (18) 22 (6) (11) 45 (7) 14
分類為權益的優先股及額外一級資本的應付股息 (196) (232) 16 (132) (199) 34 (65) (103)
普通股股東應佔本期間溢利 1,718 816 111 691 339 104 1,027 (33)
按正常基準計算之項目：
監管事宜撥備 – (14) nm1 – – nm1 – nm1
重組 123 90 37 90 (2) nm1 33 173
商譽減值 – 258 nm1 – – nm1 – nm1
業務銷售淨收益 – (6) nm1 – (6) nm1 – nm1
按正常基準計算項目的稅項 (15) (6) (150) (8) (3) (167) (7) (14)
普通股股東應佔本期間的基本溢利 1,826 1,138 60 773 328 136 1,053 (27)
有形股東權益基本回報 % % 330個基點 % % 430個基點 % (300)個基點
有形股東權益法定回報 % % 440個基點 % % 340個基點 % (360)個基點
1 無意義
每股有形資產淨值
二〇二一年
六月三十日
百萬元
二〇二〇年
六月三十日
百萬元
變動
%
二〇二〇年
十二月
三十一日
百萬元
變動
%
二〇二一年
三月三十一日
百萬元
變動
%
母公司股東權益 46,752 45,058 4 45,886 2 46,166 1
減優先股股本溢價 (1,494) (1,494) – (1,494) – (1,494) –
減無形資產 (5,187) (5,029) (3) (5,063) (2) (5,072) (2)
股東有形權益淨值 40,071 38,535 4 39,329 2 39,600 1
已發行普通股，不包括自身持有的股份（百萬股） 3,119 3,148 (1) 3,150 (1) 3,118 –
每股有形資產淨值（仙）1 1,285 1,224 61 1,249 36 1,270 15
1 變動指兩個期間之間仙的差異，而非百分比變動
渣打
二〇二一年半年報告
26
下表載列基本及法定業績對賬：
按客戶類別劃分的經營收入
二〇二一年上半年
企業、
商業及機構
銀行業務
百萬元
個人、私人
及中小企業
銀行業務
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
總計
百萬元
基本經營收入 4,292 2,969 357 7,618
重組 12 – (2) 10
其他項目 – – – –
法定經營收入 4,304 2,969 355 7,628
二〇二〇年上半年
企業、
商業及機構
銀行業務1
百萬元
個人、私人
及中小企業
銀行業務1
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
總計
百萬元
基本經營收入 4,655 2,909 483 8,047
重組 47 – (1) 46
其他項目 – – 6 6
法定經營收入 4,702 2,909 488 8,099
1 本集團組織架構變動後，企業及機構銀行業務以及商業銀行業務整合為企業、商業及機構銀行業務；私人銀行及零售銀行業務整合為個人、私人及中小企業銀行業
務。此外，若干客戶在兩個新客戶類別之間轉移。已重述過往期間資料
按地區劃分的經營收入
二〇二一年上半年
亞洲
百萬元
非洲及
中東地區
百萬元
歐洲及
美洲地區
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
總計
百萬元
基本經營收入 5,463 1,250 993 (88) 7,618
重組 25 2 – (17) 10
其他項目 – – – – –
法定經營收入 5,488 1,252 993 (105) 7,628
二〇二〇年上半年
亞洲1
百萬元
非洲及
中東地區
百萬元
歐洲及
美洲地區
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
總計
百萬元
基本經營收入 5,520 1,255 1,095 177 8,047
重組 52 6 – (12) 46
其他項目 – – – 6 6
法定經營收入 5,572 1,261 1,095 171 8,099
1 本集團組織架構變動後，大中華及北亞地區以及東盟及南亞地區已綜合為亞洲。已重列過往期間資料
基本及法定業績對賬
渣打
二〇二一年半年報告
27
除稅前溢利
二〇二一年上半年
基本
百萬元
監管
事宜撥備
百萬元
重組
百萬元
出售╱持作
出售業務的
淨收益
百萬元
商譽減值
百萬元
法定
百萬元
經營收入 7,618 – 10 – – 7,628
經營支出 (5,092) – (129) – – (5,221)
未計減損及稅項前經營溢利╱（虧損） 2,526 – (119) – – 2,407
信貸減值 47 – 4 – – 51
其他減值 (25) – (15) – – (40)
聯營公司及合營企業之溢利 134 – 7 – – 141
除稅前溢利╱（虧損） 2,682 – (123) – – 2,559
二〇二〇年上半年
基本
百萬元
監管
事宜撥備
百萬元
重組
百萬元
出售╱持作
出售業務的
淨收益
百萬元
商譽減值
百萬元
法定
百萬元
經營收入 8,047 – 46 6 – 8,099
經營支出 (4,713) 14 (49) – – (4,748)
未計減損及稅項前經營溢利╱（虧損） 3,334 14 (3) 6 – 3,351
信貸減值 (1,567) – (9) – – (1,576)
其他減值 112 – (77) – (258) (223)
聯營公司及合營企業之溢利 76 – (1) – – 75
除稅前溢利╱（虧損） 1,955 14 (90) 6 (258) 1,627
渣打
二〇二一年半年報告
28
基本及法定業績對賬（續）
按客戶類別劃分的除稅前溢利
二〇二一年上半年
企業、
商業及機構
銀行業務
百萬元
個人、私人
及中小企業
銀行業務
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
總計
百萬元
經營收入 4,292 2,969 357 7,618
外部 4,087 2,773 758 7,618
內分部間 205 196 (401) –
經營支出 (2,582) (2,098) (412) (5,092)
未計減損及稅項前經營溢利╱（虧損） 1,710 871 (55) 2,526
信貸減值 136 (93) 4 47
其他減值 (25) – – (25)
聯營公司及合營企業之溢利 – – 134 134
除稅前基本溢利 1,821 778 83 2,682
重組 (38) (22) (63) (123)
商譽減值 – – – –
其他項目 – – – –
除稅前法定溢利 1,783 756 20 2,559
二〇二〇年上半年
企業、
商業及機構
銀行業務1
百萬元
個人、私人
及中小企業
銀行業務1
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
總計
百萬元
經營收入 4,655 2,909 483 8,047
外部 4,662 2,355 1,030 8,047
內分部間 (7) 554 (547) –
經營支出 (2,384) (2,041) (288) (4,713)
未計減損及稅項前經營溢利 2,271 868 195 3,334
信貸減值 (1,107) (450) (10) (1,567)
其他減值 115 (1) (2) 112
聯營公司及合營企業之溢利 – – 76 76
除稅前基本溢利 1,279 417 259 1,955
重組 (74) (6) (10) (90)
商譽減值 – – (258) (258)
其他項目 – – 20 20
除稅前法定溢利 1,205 411 11 1,627
1 本集團組織架構變動後，企業及機構銀行業務以及商業銀行業務整合為企業、商業及機構銀行業務；私人銀行及零售銀行業務整合為個人、私人及中小企業銀行業
務。此外，若干客戶在兩個新客戶類別之間轉移。已重述過往期間資料
渣打
二〇二一年半年報告
29
按地區劃分的除稅前溢利
二〇二一年上半年
亞洲
百萬元
非洲及
中東地區
百萬元
歐洲及
美洲地區
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
總計
百萬元
經營收入 5,463 1,250 993 (88) 7,618
經營支出 (3,298) (815) (725) (254) (5,092)
未計減損及稅項前經營溢利╱（虧損） 2,165 435 268 (342) 2,526
信貸減值 (47) 40 62 (8) 47
其他減值 (15) – 7 (17) (25)
聯營公司及合營企業之溢利 136 – – (2) 134
除稅前基本溢利╱（虧損） 2,239 475 337 (369) 2,682
重組 (27) (3) (20) (73) (123)
商譽減值 – – – – –
其他項目 – – – – –
除稅前法定溢利╱（虧損） 2,212 472 317 (442) 2,559
二〇二〇年上半年
亞洲1
百萬元
非洲及
中東地區
百萬元
歐洲及
美洲地區
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
總計
百萬元
經營收入 5,520 1,255 1,095 177 8,047
經營支出 (3,027) (793) (661) (232) (4,713)
未計減損及稅項前經營溢利╱（虧損） 2,493 462 434 (55) 3,334
信貸減值 (1,127) (370) (80) 10 (1,567)
其他減值 150 (2) 2 (38) 112
聯營公司及合營企業之溢利 74 – – 2 76
除稅前基本溢利╱（虧損） 1,590 90 356 (81) 1,955
重組 (50) (9) (10) (21) (90)
商譽減值 – – – (258) (258)
其他項目 – – – 20 20
除稅前法定溢利╱（虧損） 1,540 81 346 (340) 1,627
1 本集團組織架構變動後，大中華及北亞地區以及東盟及南亞地區已綜合為亞洲。已重列過往期間資料
渣打
二〇二一年半年報告
30
基本及法定業績對賬（續）
有形股東權益回報
二〇二一年上半年
企業、
商業及機構
銀行業務
%
個人、私人
及中小企業
銀行業務
%
中央及
其他項目
%
總計
%
有形股東權益基本回報 ()
監管事宜撥備 – – – –
重組
其中：收入 – ()
其中：支出 () () () ()
其中：信貸減值 – – – –
其中：其他減值 – – () ()
其中：聯營公司及合營企業之溢利 – – –
出售╱持作出售業務的淨收益 – – – –
商譽減值 – – – –
按正常基準計算項目的稅項 – –
有形股東權益法定回報 ()
二〇二〇年上半年
企業、
商業及機構
銀行業務1
%
個人、私人
及中小企業
銀行業務1
%
中央及
其他項目
%
總計
%
有形股東權益基本回報 ()
監管事宜撥備 – –
重組
其中：收入 – –
其中：支出 () () () ()
其中：信貸減值 () – – –
其中：其他減值 () – – ()
其中：聯營公司及合營企業之溢利 – – – –
出售╱持作出售業務的淨收益 – – –
商譽減值 – – () ()
按正常基準計算項目的稅項 – ()
有形股東權益法定回報 ()
1 本集團組織架構變動後，企業及機構銀行業務以及商業銀行業務整合為企業、商業及機構銀行業務；私人銀行及零售銀行業務整合為個人、私人及中小企業銀行業
務。此外，若干客戶在兩個新客戶類別之間轉移。已重述過往期間資料
渣打
二〇二一年半年報告
31
每股普通股盈利
二〇二一年上半年
基本
百萬元
監管事宜
撥備
百萬元
重組
百萬元
出售業務的
淨收益
百萬元
商譽減值
百萬元
按正常基準
計算項目的
稅項
百萬元
法定
百萬元
普通股股東應佔本期間溢利 1,826 – (123) – – 15 1,718
基本 — 加權平均股份數目（百萬股） 3,133 3,133
每股普通股基本盈利（仙）
二〇二〇年上半年
基本
百萬元
監管事宜
撥備
百萬元
重組
百萬元
出售業務的
淨收益
百萬元
商譽減值
百萬元
按正常基準
計算項目的
稅項
百萬元
法定
百萬元
普通股股東應佔本期間溢利 1,138 14 (90) 6 (258) 6 816
基本 — 加權平均股份數目（百萬股） 3,168 3,168
每股普通股基本盈利（仙）
渣打
二〇二一年半年報告
32
其他表現指標乃衡量過往或未來財務表現、財務狀況或現金流量的財務指標（適用財務報告框架所界定或說明的財務指
標除外）。以下為本集團評估財務表現及財務狀況所使用的主要其他表現指標。
指標 定義
固定滙率基準 呈列固定滙率基準表現指標旨在就本年度的功能貨幣滙率調整比較期間。當描述為以下各項時，
以下各項的結餘按固定滙率基準呈列：
• 經營收入
• 經營支出
• 除稅前溢利
• 風險加權資產
基本╱正常基準 倘經調整以下項目的法定業績：代表資本性質的溢利或虧損的重組及其他項目；因策略性的投資
交易而產生的款項；及期內對比本集團一般業務盈利有重大影響之其他非經常及╱或特殊交易，
以及管理層及投資者於按期評估表現時通常會單獨識別的項目，則該等項目的表現指標以基本╱
正常基準描述。基本╱正常表現及法定表現的對賬載於財務報表附註2。當描述為以下各項時，以
下各項的結餘及指標按基本基準呈列：
• 經營收入
• 經營支出
• 除稅前溢利
• 每股盈利（基本及攤薄）
• 成本對收入比率
• 收入與成本增長差
• 有形股東權益回報
墊款對存款╱客戶墊款對存款比率 客戶貸款及墊款總額對客戶存款總額（不包括於央行持有的核定結餘（於壓力點確認為須予償還款
項））的比率。低墊款對存款比率表示因著重從客戶取得高水平的穩定資金，故客戶存款多於客戶
貸款。
成本對收入比率 總經營支出對總經營收入的比例。
保障比率 各階段減值撥備對各階段貸款總風險的比率。
計入抵押品後的保障比率╱
計入抵押品的保障比率
第三階段貸款的減值撥備及就該等不履約貸款風險持有的抵押品可變現價值對第三階段貸款的貸
款總風險的比率。
總收益率 法定利息收入除以平均計息資產。
收入與成本增長差 收入變動率與經營支出變動率之間的差值。當收入變動百分比高於（或減幅小於）經營支出相應比
率，收入與成本增長差為正數。
貸款損失率 客戶貸款及墊款的信貸減值總額除以平均客戶貸款及墊款。
每股有形資產淨值 有形資產淨值（總有形資產減總負債）對報告期末發行在外普通股股份數目的比率。
淨收益率 總收益率減支付率。
淨息差 根據用於向金融市場業務提供資金的攤銷成本負債產生的利息支出進行調整的淨利息收入除以平
均計息資產（不包括按公允價值計入損益的金融資產）。
每名全職僱員的風險調整收益 風險調整收益的定義為基本經營收入減過去12個月的基本減值。風險調整收益除以12個月全職僱
員的滾動平均值則為每名全職僱員的風險調整收益。
支付率 根據用於為按公允價值計入損益的金融工具提供資金的攤銷成本負債產生的利息支出進行調整的
法定利息支出除以平均計息負債。
股東權益回報 本年度可供分派予普通股股東溢利對報告期間加權平均普通股股東權益的比率。
有形普通股股東權益回報 本年度可供分派予普通股股東溢利對加權平均有形股東權益（即普通股股東權益）減報告期間的平
均商譽及無形資產的比率。倘說明為目標有形普通股股東權益回報，則此乃基於未來期間的溢利
及權益預期。
股東回報總額 本集團給予投資者的股東權益回報總額（股價上升及股息）。
其他表現指標
渣打
二〇二一年半年報告
33
從疫情中變強是本集團所關注的重點。由於風險形勢不斷演變而出現新的社會及經濟挑戰，令現時地緣政治緊張局勢加
劇。一些市場在新型冠狀病毒疫情下逐漸復甦，它們成功推出疫苗以及放寬限制措施，帶來了樂觀反應，然而其他市場
卻繼續滯後，某些市場更持續惡化。在整個復甦過程中，政府的持續支持亦增加了通貨膨脹的風險，一些市場已出現價
格上漲的壓力。此外，全球債務的累積為經濟復甦帶來了進一步風險。
本集團已建立堅實的基礎，我們處於有利位置，在我們業務營運主要市場的復甦中受益。雖然信貸風險仍然上升，但我
們已經看到一些指標的改進，信貸減值同比大幅減少。我們的資本及流動資金狀況保持穩健；然而，面對持續的不確定
性，我們仍然保持警惕。
數碼化及技術發展是本集團議程的關鍵項目。我們致力專注穩健的風險職能，在採用新技術及數碼能力的同時擁護創
新，確保實現正確的風險結果。我們亦須確保我們的控制架構及風險偏好相應發展，與新業務發展及資產類別（如加密
相關活動）一致。我們亦已做出全面計劃確保順利採用已知即將發生的變化，例如從銀行間同業拆借利率(IBOR)向其他無
風險利率過渡。
自騙徒及網絡犯罪手法愈為複雜，我們需要繼續加強防衛，保護同事及客戶。這對我們適應新的工作方式，同時確保我
們加強安全及我們的營運方面的穩健性至關重要。我們繼續偵測新湧現風險，並與內外夥伴合作，於發現風險時主動降
低風險。
可持續性是我們戰略的核心部分，我們的願景為成為世界最佳可持續發展和負責任的銀行之一。於二〇二一年初，我們
將聲譽風險類別架構擴大以納入環境、社會及管治風險管理。我們亦持續支持客戶的碳減排努力，根據彼等的需要制定
過渡架構及可持續融資解決方案。這些均符合我們要求我們客戶遵守的環境及社會標準的立場聲明。我們實現可持續金
融業務領導者的願景將面臨更多審查，因此我們須確保我們的行動符合我們的願景。
優先處理主要風險項目
我們致力於成為一支向好的力量，隨著我們擺脫疫情，我們採取的行動將為實現可持續增長及表現奠定基礎。以下為我
們在二〇二一年的主要優先處理項目。
加強本集團的風險文化及行為：我們仍然致力於促進健康的風險文化和推動最高的行為標準，文化和行為均為我們企業
風險管理架構(ERMF)的組成部分。健康的風險文化會強化本集團於企業層面識別及評估、開放討論並迅速採取行動以解
決已有及新湧現風險的能力。我們的企業風險管理架構為同事列明指引原則，使我們能夠於集團上下及三道防線之間進
行綜合及全面的風險對話。高級管理層透過獎勵風險為本思維（包括在薪酬決策方面）、挑戰現狀以及為員工創造一個透
明及安全的環境傳達風險顧慮，促進健全的風險文化。
我們透過達到企業風險管理架構所訂明的操守成果，努力維護最高操守標準，雖然事件無法完全避免，但本集團對故意
或疏忽等不當行為採取零容忍態度。
鑒於推行大規模居家辦公，加上客戶受經濟影響，新型冠狀病毒帶來諸多新的操守風險，並推高了既有風險水平。我們
繼續專注於識別及緩解疫情引起的行為風險，包括提高欺詐及網絡安全風險意識。我們更廣泛地使用增強的集團操守概
覽繼續關注操守風險第一道防線的責任以深入洞察。
改善資訊及網絡安全能力：隨著我們採用新的工作方式，本集團仍專注於網絡防衛能力文化，專注於維護客戶服務及保
護我們重要的關鍵資產。我們已審閱並增強了關鍵資訊及網絡安全風險指標，以支持戰略監督及決策，同時亦了解及減
少本集團資訊及網絡安全風險的弱項。鑒於外部威脅形勢及第三方資訊及網絡安全風險的持續出現，加強我們對第三方
資訊及網絡安全風險的監督亦為一個優先事項。我們對不斷演變的網絡威脅保持警惕，並支持我們的企業採用關鍵控制
措施。
將氣候風險管理納入架構：我們在建立氣候風險管理能力方面取得良好進展，包括透過利用外部數據庫、合作夥伴及與
本集團的最大客戶的直接互動，量化與氣候相關的物理及過渡風險。與氣候風險相關的情景分析及壓力測試是本集團
二〇二一年的首要任務，我們計劃在整個業務所在市場開展多項活動，包括英倫銀行的二〇二一年雙年度探索情景。我
們將利用自該等活動中獲得的見解進一步增強我們的氣候風險管理及披露方法。我們積極應對各項監管規定，大幅提升
我們對行業正面對的挑戰的了解。
集團風險總監回顧
「謹慎樂觀，保持警惕」
渣打
二〇二一年半年報告
34
集團風險總監回顧（續）
本集團氣候風險旅程的下一個階段將集中於兩個議題 — 與客戶及利益相關者合作，以隨時間彌合數據及方法上的差距，
並將風險計量與風險管理相結合，可用數據及見解足以為風險管理決策提供信息。我們計劃於本年度末前將氣候風險納
入所有相關主流風險管理程序。
管理我們的環境、社會及管治(ESG)風險：有效的環境、社會及管治風險是致力於成為可持續發展及負責任銀行服務領
導者的關鍵因素，年初，我們透過增加可持續性擴大聲譽主要風險類別。我們將試行環境及社會風險分類，以確保風險
識別、評估及盡職調查在標準的分類系統下進行。由於環境、社會及管治風險為是一個快速變化的領域，對監管環境的
持續監測可確保環境、社會及管治風險管理的基礎符合外部環境、社會及管治和可持續性相關的義務及承諾。
管理金融罪行風險：我們力求保持在最前線打擊金融罪行，與客戶、同行及第三方合作透過教育降低風險。在我們繼續
發現及制定由於新型冠狀病毒疫情引發新威脅的控制措施的同時，我們亦加強於所有三道防線的控制能力，確保我們所
有人均能意識到彼等在打擊金融罪行方面的責任。我們亦繼續分享有關威脅的資訊以保護客戶及更廣泛的金融體系。我
們的金融罪行合規團隊利用新一代監控及金融罪行監控基礎設施已識別並阻止欺詐及洗錢。由於採用了新的方法、方案
及技術，環境中的欺詐風險更高，我們繼續加大對欺詐預防及監測能力的投資，以保護本集團及我們的客戶。
+有關本集團致力於打擊金融罪行的詳情載於
加強風險以及操守、金融罪行及合規(CFCC)基礎建設：我們繼續致力於簡化我們的方法，增加單點聯繫及更有效的第一
道防線風險管理。靈活的戰略風險報告整合、集中數據與進階分析能力能夠靈活應對新型冠狀病毒的挑戰。風險整合平
台與前線數據提供接近實時的專門設定的風險分析、決策和報告，我們的壓力測試情景已擴展至包括疫情的影響。我們
有明確的優先事項，繼續建立更數碼化及數據驅動控制功能，特別注重於可擴展的自主服務解決方案，並與我們的內部
創新中心SC Ventures建立夥伴關係。中心繼續用於集中專家知識及數據可視化、模型開發、驗證及管治的交付，以及支
持過程的自動化以減少營運風險。
將模型風險管理納入架構：我們繼續透過模型風險管理策略增強計劃落實增強的風險管理架構，監管模型交付已成為
二〇二一年上半年的重點。本集團風險模型庫已在新平台推出，我們正繼續增強其功能以實現領先的庫存管理工具。我
們亦透過修訂政策及標準，加強了使用人工智能及機器學習技術模型的管治架構。
我們的風險狀況及表現
本集團於本年度首六個月的風險表現正好展示了我們達致強勁可持續增長的決心，多個指標均較二〇二〇年年底有所改
善。雖然信貸風險仍高於正常水平，但信貸減值及高風險資產均有所減少。有關成果有賴我們健全的風險管理方法，以
及新型冠狀病毒疫情期間的風險處理手法，我們亦已作好準備支援客戶復甦。我們將繼續留意新型冠狀病毒疫情的持續
影響，以及各個市場及行業經濟復甦步伐不一的情況。
正當若干地區準備放寬限制措施之時，我們部分主要市場的新型冠狀病毒感染個案出現回升。我們將繼續留意有關情況，
並會繼續監察航空、酒店、油氣及房地產等對疫情發展極致敏感的行業，並詳細審視資產組合及行業情況。為支援我們
的客戶，本集團為零售及企業客戶制定了多個全面的支援計劃，包括暫時豁免償還貸款及利息，暫緩執行貸款條件，豁
免或取消收取費用，延長貸款還款期及提供新信貸。
由於我們持續專注發放高質素貸款，本集團第一階段的客戶貸款和墊款比例上升至91%（二〇二〇年：89%）。有關升幅被
第二階段客戶貸款和墊款金額減少所抵銷，其現時佔總額的比例為6%（二〇二〇年：8%）。第三階段客戶貸款方面，由
於貸款銷售及企業、商業及機構銀行業務的數筆大額還款被少數貸款評級下調所抵銷，貸款金額微跌至91億元（二〇二〇
年：92億元）。第三階段佔整體貸款和墊款的比例維持在3%。
渣打
二〇二一年半年報告
35
第三階段保障比率下降至55%（二〇二〇年：58%），乃由於撥備水平較低的新降級部分由抵押品保障。計入抵押品後的
保障比率亦下降至75%（二〇二〇年：76%），反映流入第三階段的來自不計入有形抵押品的保險及擔保的新流入金額。
由於第二季度作出還款及兩筆大額金額轉入第三階段，信貸等級12貸款下降至16億元（二〇二〇年：22億元）。評級下調
至等級12的金額亦大幅低於二〇二〇年上半年。早期預警下降至90億元（二〇二〇年：107億元），主要由於轉撥至集團特
別資產管理部(GSAM)及規管放寬。
我們排名前20位的公司客戶在一級資本中的佔比減少至58%（二〇二〇年：60%）。此乃主要由自年底以來一級資本增加
帶動，而對排名前20位的公司的總體風險承擔大致持平。本集團的組合仍以短期性質為主，並繼續分散投資在各行業、
產品及地區。
個人、私人及中小企業銀行業務組合保持穩定且依然具備承壓能力，第一階段貸款佔比為97%，與二〇二〇年年底時相
同。大部分個人、私人及中小企業銀行產品依然是全面有抵押貸款，其在貸款組合中的佔比穩定在86%（二〇二〇年：
86%）。按揭組合的整體平均貸款對價值比率仍低至43%，而無抵押貸款組合在個人、私人及中小企業銀行業務風險承擔
總額中仍然只佔一小部分。
我們已實施多項短期救濟措施，並已與客戶加強溝通，從而尋找可行的適當融資方案。截至二〇二一年六月三十日，我
們已就少於1%的個人、私人及中小企業銀行業務風險承擔總額採取救濟措施，其中66%獲全數抵押，平均貸款對價值比
率低於40%。延期還款計劃下的組合自二〇二〇年年底時的24億元減少至9億元，餘額主要集中於亞洲。
於我們業務所在的大多數市場而言，宏觀經濟環境仍然充滿挑戰，而我們亦意識到當中潛在的長期影響，尤其一旦救濟
措施減少。我們將繼續持續評估該等情況，借助我們的壓力測試架構及通過檢視業務組合，對潛在影響進行分析，並採
取合適的風險管理行動。
信貸減值
截至二〇二一年
六月三十日
止六個月
百萬元
截至二〇二〇年
六月三十日
止六個月
百萬元
企業、商業及機構銀行業務1、2 (136) 1,115
個人、私人及中小企業銀行業務2 93 449
中央及其他 (4) 3
信貸減值支出╱（撥回） (47) 1,567
重組業務組合 (4) 9
信貸減損支出╱（撥回）合計 (51) 1,576
1 截至二〇二〇年六月三十日止期間損益，中央及其他項目信貸減值700萬元已計入企業及機構銀行業務
2 於本集團的組織架構變動後，企業及機構銀行業務與商業銀行業務整合至企業、商業及機構銀行業務；私人銀行業務及零售銀行業務整合至個人、私人及中小企業
銀行業務。此外，若干客戶在兩個新客戶類別之間轉移。過往期間已經重列
本集團於二〇二一年上半年的相關信貸減值撥回淨額4,700萬元，較去年同期大幅增加（二〇二〇年上半年：支出億
元）。該總額包括受還款、部分高風險賬項添加抵押品、宏觀經濟變量改善及判斷性疊加減少所推動而產生的億元第
一及第二階段撥回。第三階段減值支出為5,800萬元，較二〇二〇年上半年減少億元。企業、商業及機構銀行業務因
少數主要客戶的巨額還款而產生第三階段減值撥回5,900萬元，已被新增降級所抵銷。個人、私人及中小企業銀行業務第
三階段減值支出億元（二〇二〇年上半年：億元），此乃因於二○二○年我們所有業務所在地區面臨新型冠狀病毒
相關影響後收回金額（扣除支出金額後）回歸正常水平而導致減值支出較去年減少。
渣打
二〇二一年半年報告
36
二〇二一年上半年的平均集團涉險值為7,900萬元（二〇二〇年下半年：億元），較上六個月減少41%，另較二〇二〇
年上半年減少4%（二〇二〇年上半年：8,200萬元），原因為二〇二〇年三月新型冠狀病毒爆發後市場極度波動，但在平
均集團涉險值所涵蓋的一年時間內已見平復。交易活動仍主要由客戶帶動。於二〇二一年上半年及12個月滾動期間並無
監管涉險值回溯測試的例外情況。
儘管新型冠狀病毒帶來挑戰，但本集團的資產負債表在結構上仍可抵禦衝擊並可繼續穩健應對流動資金壓力測試。本集
團的貸款對存款比率上升至64%（二〇二〇年：61%），乃由客戶貸款額增長5%帶動，主要是在亞洲其增長速度超過客戶
存款。於本年度上半年，本集團流動性覆蓋比率增加至146%（二〇二〇年：143%），乃由壓力範圍內的流動性風險狀況降
低帶動。所有參數均無在風險取向範圍內。
本集團普通股權一級資本比率為%，高於其目標範圍13%至14%的上限。
> 有關二〇二一年首六個月風險表現的進一步詳情載於風險狀況一節
主要指標
二〇二一年
六月三十日
二〇二〇年
十二月三十一日
本集團業務總額1
第一階段貸款（十億元）
第二階段貸款（十億元）
信貸減值第三階段貸款（十億元）
第三階段保障比率 55% 58%
第三階段保障比率（扣除抵押品後） 75% 76%
企業、商業及機構銀行業務
投資級別企業淨風險承擔佔企業淨風險承擔總額的百分比 63% 62%
於一年或以內到期的貸款及墊款佔客戶貸款及墊款總額的百分比 65% 61%
早期預警組合的淨風險承擔（十億元）
信貸等級12貸款（十億元）
本集團前20大企業淨風險承擔總額佔一級資本的百分比 58% 60%
於一年以後到期的次投資等級淨風險承擔的抵押 46% 46%
個人、私人及中小企業銀行業務
個人、私人及中小企業銀行業務按揭的貸款對價值比率 43% 45%
1 該等數字乃指客戶貸款及墊款總額
風險管理方法
我們的企業風險管理架構概述了我們管理集團、分支機構及附屬公司風險管理的方式。該架構提供了一個根據我們風險
取向有效管理現有風險的結構，讓我們可以全面識別風險。我們於年初推出多項改善措施，包括擴大我們的聲譽風險主
要風險類別(PRT)，將可持續發展風險納入在內，以及擴大營運風險主要風險類別，將科技風險納入在內。國家風險及操
守風險現已構成整體企業風險管理架構的一部分。這些加強措施已於上半年推出並進一步推行。
我們於本年度進一步開發及提升對加密資產活動及相關風險的風險管理方法，並將於二〇二一年年報中進一步提供有關
詳情。
集團風險總監回顧（續）
渣打
二〇二一年半年報告
37
主要及跨領域風險
主要風險指我們的策略及業務模式中固有的風險。我們的企業風險管理架構透過由董事會批核的風險取向，訂立提供監
察及控制風險的架構，清晰界定該等主要風險。我們不會為促進收入增長或獲取更可觀的回報而背離我們的風險取向。
下表提供本集團的主要風險、跨領域風險及管理措施的概覽。本集團的主要風險於上半年並無變動，進一步詳情請參閱
我們的二〇二〇年年報第254至269頁。
主要風險類別 管理措施
信貸風險 本集團遵循在產品、地區、客戶類別及行業方面多元化的原則，管理其信貸風險
交易風險 本集團應控制其交易組合及活動以確保交易風險損失（財務或聲譽損失）不會對本集團業務造成重
大損害
資本及流動性風險 本集團應保持穩健的資本狀況，其中包括維持充裕的管理緩衝資本以配合其策略性目標，並持有充
裕的優質流動資產緩衝資本，以在極端但有可能發生的流動資金壓力情景下持續經營至少60天，
而毋須要求中央銀行提供特殊支援
營運及科技風險 本集團旨在控制營運風險，以確保營運損失（財務或聲譽損失），包括任何有關業務行為操守的損
失，不會對本集團業務造成重大損害
資訊及網絡安全風險 本集團力求避免重要資訊資產及系統的風險及不明朗因素。對於影響這些重要資訊資產及系統或
更廣泛的集團業務及聲譽的重大事故，本集團採取的風險取向為低
合規風險 本集團不欲違反法律及法規；同時亦明白不能完全避免監管不合規的風險，因此本集團致力將此
風險減至絕對最低水平
金融罪行風險 本集團不欲違反與金融罪行有關的法律及法規。本集團雖然致力防範與金融罪行有關的事件，但
同時亦明白到該等事件卻不能完全避免
模型風險 本集團對於因不當使用模型或錯誤開發或實施模型導致的重大不利影響採取零容忍的態度，但接
受模型的不確定性
聲譽及可持續發展風險 本集團旨在保護專營業務，透過確保任何業務活動均完滿透過適當程度的管理及監督加以評估及
管理，免致其聲譽遭受重大損害
氣候風險1 本集團旨在衡量和管理氣候變化引致的財務和非財務風險，並根據《巴黎協定》減少與我們自身活
動和客戶融資相關的排放
1 除了作為主要風險，本集團亦認識到氣候風險屬貫穿於其他主要風險的跨領域風險
新興風險
新興風險指可能對我們的業務構成重大影響不可預知及不可控制的事件。作為我們持續風險識別程序的一部分，我們已
就本集團於二〇二〇年年報披露的新興風險作出更新。
以下項目已從新興風險中剔除：
• 「中東地區地緣政治局勢緊張」— 由於對本集團信貸組合的直接影響可控，因此剔除有關風險
• 「銀行間同業拆借利率的終止及過渡」— 鑒於本集團已制定完善的全球銀行間同業拆借利率過渡計劃，以考慮過渡所
有方面及如何緩解過渡帶來的風險，因此剔除有關風險
「環境破壞」已成為新興風險，以反映本集團更廣泛的可持續發展日程並關注監管機構、投資者及非政府組織（NGO）越來
越重視的氣候風險以外的環境問題，例如生物多樣性損失及自然資源枯竭。
下頁表格總結我們當前的新興風險，概述自二〇二〇年年底以來的風險趨勢變化、任何變化原因及我們基於現有了解和
假設正採取的緩解措施。此表反映高級管理層所識別的最新內部評估。該列表未必詳盡，可能有其他風險對本集團產生
不利影響。我們緩解該等風險的方法未必能消除該等風險，惟彰顯本集團減低或管理風險的嘗試。由於若干風險隨著時
間發展並顯現，管理層將根據風險對本集團的影響採取適當措施以減輕風險。
渣打
二〇二一年半年報告
38
集團風險總監回顧（續）
新興風險
自二〇二〇年
十二月起的
風險趨勢1 主要風險趨勢推動因素 緩解措施
新型冠狀病毒疫情下
經濟復甦2
由於疫苗推進速度的差異及新變體
的出現，新型冠狀病毒繼續在全球
蔓延。獲得疫苗的國家正在快速恢
復，這可能導致各國恢復不均衡。
旅遊禁令及限制、宵禁、隔離及停
工等措施導致部分國家經濟嚴重下
滑。人類、經濟及社會危機可能導
致政治動盪加劇。有可能出現其他
疾病的風險。
• 作為我們壓力測試的一部分，我們評估了與全球經濟急劇收
縮相關的嚴峻壓力。
• 定期審查高風險行業（例如航空及酒店業），並積極管理該等
行業的風險。
• 定期審查並積極管理於壓力測試下可導致重大信貸減值支出
及風險加權資產通脹的風險承擔。
• 我們亦已為零售及企業客戶頒佈綜合支援計劃，包括貸款及
利息免還期、契約寬限、費用豁免或取消、貸款延期及新增
信貸產品。
• 本集團的首要任務仍然是確保我們的客戶及僱員的健康與安
全，並憑藉我們健全的業務連續性計劃確保持續正常營運，
令我們絕大多數員工在可能的情況下能夠遠程工作。
地緣政治及貿易失衡
引發的中國-G7緊張
局勢
中國與西方的關係仍然脆弱。美國
對中國公司（尤其是科技行業）施加
的限制越來越多。
進一步採用保護主義政策可能會破
壞已建立的供應鏈並引發報復性行
動。
• 美國、中國乃至全球貿易及全球經濟增長急劇放緩，是本集
團壓力測試情景的因素之一。這些壓力測試暴露主要風險弱
點，以便管理層及時實行介入措施。
• 我們正密切關注中國與G7的關係，並由第一道防線及第二道
防線的專責團隊評估其對我們業務的影響。
• 為敏感行業的客戶開戶時及在確保符合制裁規定方面加強審
查。
環境破壞
氣候變化導致生物多樣性喪失、污
染及資源枯竭，對食物及健康系統
帶來風險並使供應鏈中斷。
全球大多數政府已制定國內氣候風
險政策目標。然而，對生物多樣性
喪失等其他環境風險的意識仍然有
限。
預期企業會將環境風險及可持續發
展納入其業務模式。這使本集團面
臨監管合規方面的過渡風險及新興
問題。
• 我們繼續致力成為負責任的銀行，盡量減少對環境的影響，
並透過敏感行業立場聲明將我們的價值融入整個市場。
• 本集團積極參與有關氣候及生物多樣性的行業倡議及架構制
定，以幫助了解我們的內部工作及能力。在向客戶提供服務
時，我們加強對環境及社會標準的審查。
• 持續進行詳細的組合審查，並在必要時採取措施。
• 根據當地監管規定進行壓力測試，以測試氣候相關風險的恢
復能力。
社會動亂3
儘管社會示威活動的暴力程度有
所緩解，但多個國家的人權問題於
二〇二一年浮出水面。
攜帶新變種的新型冠狀病毒病再次
重發，打斷了許多市場的經濟復甦
軌跡，引發了人們對平衡公民權利
及控制病毒傳播的擔憂。
• 本集團致力於透過我們立場聲明中的社會保障措施管理人權
影響。
• 人權工作小組正制定監察、報告及向我們的管理團隊滙報人
權事宜的方法，以與本集團策略一併考慮。
• 我們繼續透過各種援助計劃及融資支持我們受到新型冠狀病
毒嚴重影響的業務及社區。
• 我們組織集團、國家及業務層面的組合審查，以評估極端但
有可能發生的地緣政治事件的影響。
渣打
二〇二一年半年報告
39
新興風險
自二〇二〇年
十二月起的
風險趨勢1 主要風險趨勢推動因素 緩解措施
主權風險4 新型冠狀病毒已影響市場狀況，導
致全球多個最貧窮國家出現流動性
及潛在償付能力問題。所有國家收
入組別的政府赤字及債務已上升至
前所未有的水平。
長期低或負利率可能導致市場尋求
改善收益率，從而可能導致資產價
值出現與基本面不符的急速上升。
寬鬆政策可能導致通脹風險。短期
而言，需求疲弱及失業率高企減輕
了這一風險。目前，多數管理當局
的挑戰是恢復需求。
• 密切監察並積極管理可能導致重大貸款減值和風險加權資產
增加的風險承擔。
• 我們在集團、國家及業務層面進行壓力測試及風險組合審查，
以據此評估極端但有可能發生的事件的影響，並據此管理風
險組合。
• 我們利用緩解信貸風險的技術，包括信貸保險和抵押品。
• 我們積極追蹤業務所在國家參與二十國集團《緩債倡議後續
債務處理共同框架》的情況及其相關風險承擔。
數據及數字5 與數據管理、數據保護及隱私相關
的監管要求及客戶期望不斷提高，
包括數據及人工智能使用遵循道德
規範。
新技術的快速應用及日益成熟可能
使本集團面臨新技術相關風險，包
括網絡安全風險加劇。
數據向政府及大型私營公司集中，
不斷擴大數字化時代受益者之間的
差距。新技術（如雲計算服務）的供
應商亦相對較少。
• 我們積極監察有關數據管理、數據保護及私隱的監管發展。
• 我們已成立專門的數據及私隱運營團隊，在本集團建立數據
管理和私隱的專業知識，同時確保符合數據擁有權和取得同
意的規定。
• 本集團已制定一項綜合策略，利用科技來管理網絡風險及打
擊網絡金融罪行。
• 我們正在委聘替代性雲端供應商以減少對單一供應商的依賴。
新業務結構、渠道及
競爭力6
客戶價值訴求出現重大變化。金融
科技公司提供數字銀行服務，並不
斷增加對機器學習的使用以提供高
度個性化服務。區塊鏈技術的使用
案例亦不斷增加。
此外，加密資產逐漸得到應用，而
連結式業務模式亦日益重要，當中
大機遇與風險並存。
未能適應及利用新技術及新業務模
式將使銀行處於競爭劣勢。
銀行不斷利用合作夥伴關係及聯
盟來應對業務中斷及行業變化。然
而，這導致銀行面臨第三方風險。
• 我們關注可能對銀行業構成影響的科技新趨勢、機遇及風險
發展。
• 我們正提升能力，確保我們的系統具有彈性，我們持續關注
並能夠快速利用技術趨勢。
• 我們已加強個人、私人及中小企業銀行業務的數據化能力，
特別是在開戶、銷售及市場推廣方面的數據化能力。
• 我們正在制定加密資產風險管理方法，以管理該等風險。
• 我們正與金融科技公司建立戰略夥伴關係及聯盟，以在我們
經營所在的市場中更好地競爭。
• 審查第三方風險管理政策、程序及管治，確保為本集團所有
活動提供充分保障。
渣打
二〇二一年半年報告
40
集團風險總監回顧（續）
新興風險
自二〇二〇年
十二月起的
風險趨勢1 主要風險趨勢推動因素 緩解措施
未來人才儲備7
新型冠狀病毒加快了辦公遠程化步
伐。然而，這亦引發了營運、資訊
及網絡安全、合規及操守風險等問
題。此外，亦可能存在與福利、表
現及不當行為有關的隱性風險。
隨著對新技能及能力的需求增強，
關鍵技能的短缺將加劇對人才的競
爭。各國實施的跨境出行限制亦將
對人才儲備產生不利影響並加劇競
爭。靈活的工作模式以及員工的技
能提升及再培訓對吸引、激勵及挽
留未來人才至關重要。
• 作為本集團風險管理架構及人才策略的一部分，我們評估及
管理組織、能力、行為及文化等人才相關風險。
• 本集團進行未來工作變動風險評估，除福利、文化及領導能
力外，營運、合規、數據私隱及網絡安全風險亦在考慮範圍
之內。
• 於二〇二〇年，我們開始專注於建立持續學習型文化，通過
數據化技能、組織適應性及各級領導能力賦能面向未來的員
工隊伍，為提升及重新培訓員工技能奠定基礎。
風險於二〇二一年提高 風險於二〇二一年降低 風險與二〇二〇年持平
1 風險趨勢指整體風險評分趨勢，即包括潛在影響、可能性及變化速度
2 以往為「新型冠狀病毒疫情及新型疾病的出現」
3 以往為「經濟下行、水資源危機、醫療保障及食品安全引致的社會動亂」及「在失業及全球供應鏈變動的驅動下民粹主義和民族主義興起」
4 以往為「日益增加的主權違約風險及私營部門債權人參與共同架構協議」及「寬鬆貨幣政策的意外後果及資產泡沫及通貨膨脹的風險」
5 以往為「策略及更廣泛的數據使用提升數據私隱及安全風險」
6 以往為「對第三方的倚賴」及「新科技及數碼化（包括業務中斷風險、以負責任方式使用人工智能及過時風險）」
7 以往為「增加長期遠程辦公帶來新挑戰」
概要
金融行業仍然是全球經濟的中心，我們致力於在行業的發展演進中維持最高標準。科技發展一日千里，我們需要在堅守
核心風險原則的前提下，盡最大可能把握機遇。疫情增加了全球不平等的概率，企業重塑將使我們具備服務各大市場的
得天獨厚優勢。我們專注於以可持續及負責任的方式實現我們的目標，牢記我們「一心做好，始終如一」的承諾。
集團風險總監
Mark Smith
二〇二一年八月三日
渣打
二〇二一年半年報告
41
風險索引 半年報告
風險狀況 信貸風險 43
編製基準 43
信貸風險概覽 43
減值模型 43
金融工具階段 43
國際財務報告準則第9號原則及方法 44
信貸減值撥備的組成 46
最高信貸風險 47
按階段劃分的金融工具分析 48
信貸質素分析 49
• 按客戶類別劃分的信貸質素 51
• 按地區劃分的信貸質素 54
貸款及墊款、債務證券、未動用承諾及財務擔保的風險承擔總額及信貸減值的變動 55
債務證券、另類一級資本及其他合資格票據的變動 58
第二階段結餘分析 63
信貸減值支出 64
新型冠狀病毒紓緩措施 65
信貸問題管理及撥備
• 按客戶類別劃分的暫緩還款及其他經修訂貸款 66
• 按地區劃分的暫緩還款及其他經修訂貸款 67
• 按客戶類別劃分的信貸減值（第三階段）貸款及墊款 68
• 按地區劃分的信貸減值（第三階段）貸款及墊款 69
減低信貸風險措施 69
• 抵押品 69
• 就貸款及墊款持有的抵押品 70
• 抵押品—企業、商業及機構銀行業務 71
• 抵押品—個人、私人及中小企業銀行業務 71
• 按地區劃分的按揭貸款對價值比率 72
• 佔有或已通知收回的抵押品及其他信用強化措施 73
• 其他減低信貸風險措施 73
其他組合分析
• 按行業劃分的信貸質素 73
• 按地區劃分的貸款及墊款的行業及零售產品分析 75
• 高風險行業 77
國際財務報告準則第9號方法 80
交易風險 86
市場風險變動 86
交易對手信貸風險 88
減低衍生金融工具信貸風險措施 88
流動資金及融資風險
流動資金及融資風險測量標準 89
負債抵押品 91
本集團資產負債表的流動性分析 94
銀行賬利率風險 97
營運及科技風險 98
風險狀況 98
其他主要風險 98
風險回顧
渣打
二〇二一年半年報告
42
風險回顧（續）
風險索引 半年報告
資本 資本概要 99
• 資本比率 99
• 資本要求指令資本基礎 100
• 總資本的變動 101
風險加權資產 102
英國槓桿比率 105
以下風險回顧及資本回顧的部分組成此等簡明中期財務報表的一部分並已由外部核數師審查：
a) 風險回顧：從信貸風險一節（第43頁）開始至同節其他主要風險（第98頁）結束標為「經審閱」的披露；及
b) 資本回顧：「資本要求指令資本基礎」開始至「總資本的變動」結束標為「經審閱」的表格，惟不包括「風險加權資產總額」
（第100至102頁）。
渣打
二〇二一年半年報告
43
信貸風險（經審閱）
編製基準
除非另有指明，本節所載列的資產負債表及損益賬資料乃根據本集團管理層的觀點而編製。此編製基於管理客戶關係的
地點，可能有別於財務記賬地，亦可能分列於多個業務及╱或地區。此觀點反映集團內部如何管理客戶類別及業務地區。
根據附註15「反向回購及回購協議（包括其他類似已抵押貸款及借款）」，本「風險狀況」部分按攤銷成本持有的客戶及銀行
同業貸款及墊款包括按攤銷成本持有的反向回購協議結餘。
信貸風險概覽
信貸風險是指因交易對手未能履行對本集團的付款責任而可能導致損失的風險。信貸風險來自銀行賬及交易賬雙方面。
減值模型
國際財務報告準則第9號規定要求就所有按攤銷成本持有及按公允價值計入其他全面收入的金融債務工具、未動用貸款
承擔及財務擔保確認預期信貸虧損的減值模型。
金融工具階段
尚未作出信貸減值的金融工具屬於第一階段，並會確認12個月預期信貸虧損撥備。
除非工具出現重大信貸惡化（第二階段）或出現信貸減值（第三階段），否則，其將維持於第一階段，直至還款為止。
當信貸風險與初始預期相比發生大幅變動時，工具將轉移至第二階段並確認全期預期信貸虧損撥備。
用於確定信貸風險發生大幅增加的架構載於下文。
第一階段
• 12個月預期信貸虧損
• 履約
第二階段
• 全期預期信貸虧損
• 履約（惟信貸風險大幅增加）
第三階段
• 信貸減值
• 不履約
渣打
二〇二一年半年報告
44
風險回顧（續）
國際財務報告準則第9號原則及方法
下表載列本集團採用的主要方法原則及方法。
標題 詳情 補充資料 頁次
釐定預期信貸虧損的
方法
就重大貸款組合而言，本集團採用統計模型法釐定預期信貸虧損，
廣泛使用信貸模型。誠如第80頁所載，在可能的情況下，本集團利
用現有的進階內部評級基準計算監管模型，用於釐定監管預期虧
損，兩種方法之間存在顯著差異。
國際財務報告準則第9號方法
模型後調整
80
80
納入前瞻性資訊 釐定預期信貸虧損包括有關前瞻性宏觀經濟資訊的多項假設及判
斷。請參閱第81頁了解有關納入前瞻性資訊、預測預期信貸虧損計
算的主要宏觀經濟變數、非線性性質的影響及預期信貸虧損計算對
宏觀經濟變數的敏感度。
納入前瞻性資訊及非線性性質的影響
預測預期信貸虧損計算的主要宏觀經
濟變數
81
81
信貸風險大幅增加 當相對於初始預期，出現信貸風險大幅增加，或資產出現信貸減值
時，金融資產的預期信貸虧損將由12個月的基準（第一階段）轉撥為
全期基準（第二階段）。轉撥至全期基準時，該等資產的預期信貸虧
損將反映的並不僅是自報告日期起的12個月，而是工具剩餘年期預
期發生的違約事件的影響。
信貸風險大幅增加與否乃透過比較報告日期的違約風險與初始違
約風險（經考慮時間的推移後）評估。「大幅」並非指統計學上的顯著
幅度，也不反映對本集團財務報表的影響程度。違約風險的變化顯
著與否乃使用定量及定性標準評估，其重要性取決於產品類型和交
易對手。
國際財務報告準則第9號方法 80
信貸減值金融資產的
評估
信貸減值（第三階段）金融資產包括曾發生已知信貸事件且處於違
約狀態的該等資產。違約是指在本金和利息付款逾期至少90天的
該等資產及╱或原視作不大可能支付的資產。此定義與內部信貸風
險管理及違約的法規定義一致。
不大可能支付的因素包括破產、債務重組、欺詐或死亡等客觀條
件，亦包括由於重大財務困難（暫緩還款）導致合約現金流量出現的
信貸相關修訂，其中本集團已經授予通常不予考慮的寬免。
當金融資產由第三階段轉撥至第二階段時，資產在第三階段所獲得
的任何合約利息均於信貸減值額度內確認。第三階段金融工具的總
資產餘額包括已到期但未支付的合約利息，同時信貸減值撥備相應
增加。
個人、私人及中小企業銀行業務客戶
企業、商業及機構銀行業務客戶
80
80
階段之間的轉撥 當資產不再被視為信貸減值時，其將由第三階段轉撥至第二階段。
僅在客戶以符合原始合約條款支付至最近期款項時，資產方才不再
被視為信貸減值。
倘資產不再被視為出現信貸風險大幅增加，則可轉撥至第一階段。
當不再符合原始違約或然率的轉撥標準時（以及只要其他轉撥標準
均不適用時），則轉撥將即時生效。倘使用其他措施轉撥資產，則
當導致信貸風險大幅增加的條件不再適用時（以及其他轉撥標準均
不適用時），資產方才轉撥回第一階段。
貸款風險及預期信貸虧損的變動 55
渣打
二〇二一年半年報告
45
標題 詳情 補充資料 頁次
經修改金融資產 倘金融工具的合約條款已被修改且不會導致終止確認工具，則在損
益賬中確認修改收益或虧損，即原始現金流量與經修改現金流量之
間的差額，按實際利率折現。修改收益╱虧損直接應用於工具的賬
面總值。
倘修改與信貸相關，例如暫緩還款或本集團已經授予通常不予考慮
的寬免，其將被視作出現信貸減值。與信貸無關的修改將須就資產
的信貸風險自起始以來是否大幅增加進行評估，方法為將基於經修
改條款的剩餘年期違約或然率與基於原始合約條款的剩餘年期違
約或然率進行比較。
暫緩還款及其他經修改貸款 66
關於預期信貸虧損的
專家信貸判斷的管治
及應用
釐定預期信貸虧損所用的模型已由本集團信貸模型評估委員會審
查和批准，並已透過集團模型驗證進行獨立於業務的驗證。
訂有季度模型監測程序，使用最新數據比較模型預測與實際結果之
間的差異與經批准限額。倘模型表現超出監控閾值，則完成對是否
需要進行預期信貸虧損調整以糾正已確定的模型問題的評估。
釐定預期信貸虧損需要極高程度的管理層判斷，而此舉已影響管治
流程，而預期信貸模型的結果由國際財務報告準則第9號減值委員
會進行評估。
渣打
二〇二一年半年報告
46
風險回顧（續）
信貸減值撥備的組成（經審閱）
下表概述本集團於二〇二一年六月三十日及二〇二〇年十二月三十一日的信貸減值撥備餘額的主要組成部分。
經模擬預期信貸虧損撥備涵蓋模型後調整、管理層額外撥加以及多個經濟情景的影響，其於二〇二一年六月三十日為信
貸虧損撥備總額的21%，而二〇二〇年十二月三十一日則為24%。於二〇二一年六月三十日，經模擬預期信貸虧損撥備
中22%與管理層額外撥加以及多個經濟情景的影響有關，而二〇二〇年十二月三十一日則為20%。與二〇二〇年十二月
三十一日相比，模型後調整顯著減少，因為宏觀經濟預測的波動性消退，消除了對此類模型後調整的需求，此類模型後
調整於二〇二〇年十二月三十一日約佔模型後調整的一半。
與二〇二〇年十二月三十一日相比，整體信貸減值撥備減少7億元。減少的4億元與經模擬撥備有關，主要是企業、商業
及機構銀行業務第二階段，乃由於風險承擔的償還及階段之間的轉撥。由於企業、商業及機構銀行業務的早期預警風險
承擔以及個人、私人及中小企業銀行業務的風險降低，管理層額外撥加在此期間減少4,900萬元，儘管這部分被延期還款
計劃延長而識別出的新風險所抵銷。
截至二〇二一年六月三十日止六個月，宏觀經濟預測的改善使預期信貸虧損減少3,400萬元，主要是個人、私人及中小企
業銀行業務。
非經模擬第三階段撥備減少3億元，主要是企業、商業及機構銀行業務，乃由於期內還款及債務出售。
二〇二一年
六月三十日
百萬元
二〇二〇年
十二月
三十一日
百萬元 頁次
預期信貸虧損撥備（基於預測） 1,075 1,380
其中：模型後調整 34 (158) 80
多個經濟情景及管理層額外撥加的影響 305 351 82
經模擬預期信貸虧損撥備總額 1,380 1,731 82
其中：第一階段 562 664 82
第二階段 656 885
第三階段 162 182
第三階段非經模擬撥備 5,083 5,414
信貸減值撥備總額 6,463 7,145
渣打
二〇二一年半年報告
47
最高信貸風險（經審閱）
下表列示本集團資產負債表內與資產負債表外之金融工具於二〇二一年六月三十日所承擔的最高信貸風險，並未計及和
已計及任何所持有抵押品或其他減低信貸風險措施。
本集團資產負債表內所承擔的最高信貸風險總額增加100億元至7,700億元（二〇二〇年：7,600億元）。現金及央行結存增
加60億元，及客戶貸款及墊款增加160億元。在增加的160億元中，110億元為企業、商業及機構銀行業務以及中央及其他
類別，主要為政府、融資、保險及非銀行業務及能源行業，其餘則分佈在其他行業。個人、私人及中小企業銀行業務增
加50億元，其中按揭為19億元。這被衍生工具風險承擔減少170億元所抵銷。
資產負債表外工具減少20億元，乃受未動用承諾降低所帶動。
二〇二一年六月三十日 二〇二〇年十二月三十一日
最高風險
百萬元
信貸風險管理
淨風險
承擔
百萬元
最高風險
百萬元
信貸風險管理
淨風險
承擔
百萬元
抵押品8
百萬元
淨額結算
總協議
百萬元
抵押品8
百萬元
淨額結算
總協議
百萬元
資產負債表內
現金及央行結存 72,985 72,985 66,712 66,712
銀行同業貸款及墊款1、8 45,188 620 44,568 44,347 1,247 43,100
其中 — 反向回購協議及
其他類似已抵押貸款7 620 620 – 1,247 1,247 –
客戶貸款及墊款1 298,003 134,111 163,892 281,699 130,200 151,499
其中 — 反向回購協議及
其他類似已抵押貸款7 4,584 4,584 – 2,919 2,919 –
投資證券 — 債務證券及其他
其他合資格票據2 148,362 148,362 152,861 152,861
按公允價值計入損益3、7 107,577 64,351 – 43,226 102,259 63,405 – 38,854
銀行同業貸款及墊款 4,825 4,825 3,877 3,877
客戶貸款及墊款 10,385 10,385 9,377 9,377
反向回購協議及其他類似貸款7 64,351 64,351 – 63,405 63,405 –
投資證券 — 債務證券及其他
合資格票據2 28,016 28,016 25,600 25,600
衍生金融工具4、7 52,254 8,306 41,846 2,102 69,467 10,136 47,097 12,234
應計收入 1,684 1,684 1,775 1,775
持作出售的資產 56 56 83 83
其他資產5 43,907 43,907 40,978 40,978
資產負債表總額 770,016 207,388 41,846 520,782 760,181 204,988 47,097 508,096
資產負債表外6
未動用承諾 150,421 150,421 153,403 153,403
財務擔保、貿易信貸及不可撤銷
信用證 54,676 54,676 53,832 53,832
資產負債表外總額 205,097 – – 205,097 207,235 – – 207,235
總額 975,113 207,388 41,846 725,879 967,416 204,988 47,097 715,331
1 信貸質素分析載於信貸質素分析一節（第49頁）。客戶類別和階段持有的抵押品的進一步詳情載於抵押品分析一節（第69頁）
2 不包括股票及其他投資億元（二〇二〇年十二月三十一日：億元）。進一步詳情載於附註13金融工具
3 不包括股票及其他投資億元（二〇二〇年十二月三十一日：億元）。進一步詳情載於附註13金融工具
4 本集團訂立淨額結算總協議，倘交易對手違約，則可透過適用衍生工具交易的按市價計值正額與市價計值負額之差額，而得出交易對手欠負或欠負交易對手的單一
金額
5 除未結算交易及其他金融資產外，其他資產包括香港負債證明書、現金抵押品及承兌票據
6 不包括就負債及支出而於撥備下報告的預期信貸虧損撥備
7 抵押品上限為最高風險（超額抵押）
8 超額抵押的調整已參照已動用及未動用部分而釐定，乃由於此舉最有效反映預期信貸虧損所產生金額的影響
渣打
二〇二一年半年報告
48
風險回顧（續）
按階段劃分的金融工具分析（經審閱）
下表載列按階段劃分的金融工具及資產負債表外承擔以及各類別金融工具的信貸減值虧損撥備總額。
於第一階段內持有的金融工具比例提高75個基點至%（二〇二〇年：%）。第一階段總結餘增加240億元，其中約
210億元為客戶貸款及墊款。在增加的210億元中，130億元為政府、製造、運輸及電訊行業的企業、商業及機構銀行業務，
50億元為個人、私人及中小企業銀行業務。資產負債表外的風險承擔減少20億元，主要由於未動用承諾減少30億元，部
分被財務擔保風險承擔增加所抵銷。
第二階段金融工具減少73個基點至%（二〇二〇年：%），部分是由於企業、商業及機構銀行業務轉撥至第一階段。
因此，分類為第二階段的客戶貸款及墊款比例減少至6%（二〇二〇年：8%）。
第三階段金融工具維持穩定，佔本集團總額的1%。
二〇二一年六月三十日
第一階段 第二階段 第三階段 總計
總結餘1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
賬面
淨值
百萬元
總結餘1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
賬面
淨值
百萬元
總結餘1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
賬面
淨值
百萬元
總結餘1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
賬面
淨值
百萬元
現金及央行結存 72,929 – 72,929 59 (3) 56 – – – 72,988 (3) 72,985
銀行同業貸款及
墊款（攤銷成本） 44,989 (11) 44,978 212 (2) 210 – – – 45,201 (13) 45,188
客戶貸款及墊款
（攤銷成本） 277,290 (447) 276,843 17,634 (544) 17,090 9,058 (4,988) 4,070 303,982 (5,979) 298,003
債務證券及其他
合資格票據5 144,604 (53) 3,724 (32) 112 (62) 148,440 (147)
攤銷成本 24,300 (14) 24,286 123 (2) 121 112 (62) 50 24,535 (78) 24,457
按公允價值計入
其他全面收入2 120,304 (39) 3,601 (30) – – 123,905 (69) –
應計收入
（攤銷成本）4 1,684 – 1,684 – – – – – – 1,684 – 1,684
持作出售的資產4 56 – 56 – – – – – – 56 – 56
其他資產 43,906 – 43,906 – – – 4 (3) 1 43,910 (3) 43,907
未動用承諾3 139,795 (31) 10,620 (48) 6 (1) 150,421 (80)
財務擔保、
貿易信用及
不可撤回信用證3 51,171 (20) 2,585 (27) 920 (191) 54,676 (238)
總額 776,424 (562) 34,834 (656) 10,100 (5,245) 821,358 (6,463)
1 資產負債表外的賬面總值為名義金額
2 該等工具在資產負債表內按公允價值持有。按公允價值計入其他全面收入計量的債務證券的預期信貸虧損撥備在其他全面收入儲備內持有
3 該等為資產負債表外工具。僅有預期信貸虧損在資產負債表內入賬列作金融負債，故並無「賬面淨值」。資產負債表外工具的預期信貸虧損撥備在能單獨識別貸款風
險承擔的已動用及未動用部分的情況下以負債撥備持有。否則，其將以已動用部分呈列
4 第一階段預期信貸虧損並非重大
5 第三階段包括3,800萬元產生的信貸減值債務證券
渣打
二〇二一年半年報告
49
二〇二〇年十二月三十一日
第一階段 第二階段 第三階段 總計
總結餘1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
賬面
淨值
百萬元
總結餘1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
賬面
淨值
百萬元
總結餘1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
賬面
淨值
百萬元
總結餘1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
賬面
淨值
百萬元
現金及央行結存 66,649 – 66,649 67 (4) 63 – – – 66,716 (4) 66,712
銀行同業貸款及
墊款（攤銷成本） 44,015 (14) 44,001 349 (3) 346 – – – 44,364 (17) 44,347
客戶貸款及墊款
（攤銷成本） 256,437 (534) 255,903 22,661 (738) 21,923 9,214 (5,341) 3,873 288,312 (6,613) 281,699
債務證券及其他
合資格票據5 149,316 (56) 3,506 (26) 114 (58) 152,936 (140)
攤銷成本 19,246 (15) 19,231 195 (2) 193 114 (58) 56 19,555 (75) 19,480
按公允價值計入
其他全面收入2 130,070 (41) 3,311 (24) – – 133,381 (65)
應計收入
（攤銷成本）4 1,775 – 1,775 – – – – – – 1,775 – 1,775
持作出售的資產4 83 – 83 – – – – – – 83 – 83
其他資產 40,978 (1) 40,977 – – – 4 (3) 1 40,982 (4) 40,978
未動用承諾3 143,703 (39) 9,698 (78) 2 – 153,403 (117)
財務擔保、
貿易信用及
不可撤回信用證3 49,489 (20) 3,573 (36) 770 (194) 53,832 (250)
總額 752,445 (664) 39,854 (885) 10,104 (5,596) 802,403 (7,145)
1 資產負債表外的賬面總值為名義金額
2 該等工具在資產負債表內按公允價值持有。按公允價值計入其他全面收入的債務證券的預期信貸虧損撥備在其他全面收入儲備內持有
3 該等為資產負債表外工具。僅有預期信貸虧損在資產負債表內入賬列作金融負債，故並無「賬面淨值」。資產負債表外工具的預期信貸虧損撥備在能單獨識別貸款風
險承擔的已動用及未動用部分的情況下以負債撥備持有。否則，其將以已動用部分呈列
4 第一階段預期信貸虧損並非重大
5 第三階段包括3,800萬元產生的信貸減值債務證券
信貸質素分析（經審閱）
按客戶類別劃分的信貸質素
就企業及機構銀行業務組合而言，風險承擔按信貸等級分析，在質素評估及風險監督中有核心作用。所有貸款均獲分配
一個信貸等級，定期審查並根據借款人的情況或行為的變動修訂。信貸等級1至12分配予第一階段和第二階段（履約）客戶
或賬戶，而信貸等級13及14分配予第三階段（違約）客戶。信貸質素配對如下。
信貸質素配對
本集團採用下列內部風險配對釐定貸款的信貸質素。
企業、商業及機構銀行業務 私人銀行業務1 個人及中小企業銀行業務
信貸質素說明 內部信貸等級配對
相等於標普
外部評級
監管違約或
然率範圍（%） 內部評級 拖欠日數
優質 第1A至5B級 AAA至BB+ 0至 第I級及第IV級 當期貸款（未逾期亦未減值）
滿意 第6A至11C級 BB至B-/CCC 至 第II級及第III級 逾期29天內的貸款
較高風險 第12級 CCC/C 至 由集團特別資產
管理部管理
逾期30天及以上至90天內的貸款
1 就私人銀行業務而言，風險級別指所持抵押品類別。第I級指以流動抵押品（如現金及有價證券）抵押的信貸。第II級指無抵押╱部分抵押信貸及以非流動抵押品（如私
人企業的股權）抵押的信貸。第III級指以住宅或商業房地產抵押品抵押的信貸。第IV級涵蓋保證金交易信貸
下頁表格載列按攤銷成本持有的貸款及墊款總額、預期信貸虧損撥備以及按業務類別及階段劃分的預期信貸虧損覆蓋範
圍。預期信貸虧損覆蓋範圍指就每個類別及階段呈報的預期信貸虧損佔每個類別及階段貸款結餘總額的比例。
渣打
二〇二一年半年報告
50
風險回顧（續）
第一階段
第一階段客戶貸款及墊款總額較二〇二〇年十二月三十一日增加210億元，佔客戶貸款及墊款的比例增加2%至91%
（二〇二〇年：89%）。相比二〇二〇年十二月三十一日，第一階段保障比率保持在% 。
企業、商業及機構銀行業務中，第一階段貸款比例增至84%（二〇二〇年：80%），且獲評級為優質的第一階段貸款比例
增至60%（二〇二〇年：58%），乃由於本集團繼續專注於批核投資級別貸款所致。第一階段的貸款增加130億元，主要是
政府、製造、運輸及電訊行業。
個人、私人及中小企業銀行業務第一階段貸款佔組合的97%，增加50億元，主要是按揭產品的新貸款。獲評級為優質的
比例保持穩定在96%。
第二階段
第二階段客戶貸款及墊款較二〇二〇年十二月三十一日減少50億元，且第二階段的貸款比例亦由8%減至6%，乃由於製
造、商業房地產及運輸、電訊及公用事業行業內轉撥至第一階段。
個人、私人及中小企業銀行業務第二階段貸款是按揭產品及信用卡及私人貸款產品減少5億元。
分類為「較高風險」的第二階段客戶貸款減少6億元，主要受來自非純粹預防性早期預警的流入減少所帶動，被流出至第
三階段所抵銷。
整體第二階段的保障比率減少20個基點至%，主要是由於年內抵押品增加，判斷性管理層額外撥加減少及宏觀經濟預
測改善，尤其有利於個人、私人及中小企業銀行業務。
第三階段
整體第三階段貸款減少2億元至91億元（二〇二〇年：92億元），乃由於企業、商業及機構銀行業務內的貸款銷售及若干還
款，被少量降級貸款所抵銷，而第三階段撥備減少4億元至50億元。第三階段保障比率（不包括抵押品）減少3%至55%。
企業、商業及機構銀行業務中，第三階段總貸款減少2億元，乃由於貸款銷售及還款，部分被非洲及中東以及亞洲的少量
新降級所抵銷。由於新降級部分由抵押品承保，保障比率減少3%至57%。
個人、私人及中小企業銀行業務第三階段貸款保持穩定，為組合的1%，而保障比率保持穩定，為47%。
渣打
二〇二一年半年報告
51
按客戶類別劃分的貸款及墊款（經審閱）
攤銷成本
二〇二一年六月三十日
銀行同業
百萬元
客戶
未動用承擔
百萬元
財務擔保
百萬元
企業、商業
及機構銀行
業務
百萬元
個人、
私人及
中小企業
銀行業務
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
客戶總計
百萬元
第一階段 44,989 124,382 131,690 21,218 277,290 139,795 51,171
— 優質 33,591 74,198 126,179 21,019 221,396 120,626 34,374
— 滿意 11,398 50,184 5,511 199 55,894 19,169 16,797
第二階段 212 15,440 2,194 – 17,634 10,620 2,585
— 優質 120 2,138 1,491 – 3,629 4,181 485
— 滿意 62 11,709 323 – 12,032 5,369 1,602
— 較高風險 30 1,593 380 – 1,973 1,070 498
其中（第二階段）：
— 逾期少於30天 – 175 319 – 494 – –
— 逾期超過30天 – 170 384 – 554 – –
第三階段，信貸減值金融資產 – 7,430 1,628 – 9,058 6 920
總結餘1 45,201 147,252 135,512 21,218 303,982 150,421 54,676
第一階段 (11) (74) (371) (2) (447) (31) (20)
— 優質 (3) (24) (310) (2) (336) (18) (13)
— 滿意 (8) (50) (61) – (111) (13) (7)
第二階段 (2) (357) (187) – (544) (48) (27)
— 優質 – (44) (90) – (134) (6) (1)
— 滿意 (2) (217) (35) – (252) (31) (14)
— 較高風險 – (96) (62) – (158) (11) (12)
其中（第二階段）：
— 逾期少於30天 – – (35) – (35) – –
— 逾期超過30天 – (8) (62) – (70) – –
第三階段，信貸減值金融資產 – (4,230) (758) – (4,988) (1) (191)
信貸減值總額 (13) (4,661) (1,316) (2) (5,979) (80) (238)
賬面淨值 45,188 142,591 134,196 21,216 298,003
第一階段 % % % % % % %
— 優質 % % % % % % %
— 滿意 % % % % % % %
第二階段 % % % % % % %
— 優質 % % % % % % %
— 滿意 % % % % % % %
— 較高風險 % % % % % % %
其中（第二階段）：
— 逾期少於30天 % % % % % % %
— 逾期超過30天 % % % % % % %
第三階段，信貸減值金融資產 % % % % % % %
保障比率 % % % % % % %
按公允價值計入損益
履約 22,388 56,448 99 547 57,094 – –
— 優質 18,919 37,076 98 544 37,718 – –
— 滿意 3,469 19,357 1 3 19,361 – –
— 較高風險 – 15 – – 15 – –
違約（信貸等級13至14） – 79 – – 79 – –
總結餘（按公允價值計入損益）2 22,388 56,527 99 547 57,173 – –
賬面淨值（包括按公允價值計入損益） 67,576 199,118 134,295 21,763 355,176 – –
1 貸款及墊款包括反向回購協議及其他類似已抵押貸款，「客戶」項下擁有億元，而「銀行同業」項下則擁有億元，乃按攤銷成本持有
2 貸款及墊款包括反向回購協議及其他類似已抵押貸款，「客戶」項下擁有億元，而「銀行同業」項下則擁有億元，乃按公允價值計入損益持有
渣打
二〇二一年半年報告
52
風險回顧（續）
攤銷成本
二〇二〇年十二月三十一日
銀行同業
百萬元
客戶
未動用承擔
百萬元
財務擔保
百萬元
企業、商業
及機構銀行
業務3
百萬元
個人、
私人及
中小企業
銀行業務3
百萬元
中央及
其他項目
百萬元
客戶總計
百萬元
第一階段 44,015 110,993 126,294 19,150 256,437 143,703 49,489
— 優質4 34,961 64,277 120,892 18,889 204,058 122,792 30,879
— 滿意4 9,054 46,716 5,402 261 52,379 20,911 18,610
第二階段 349 20,004 2,657 – 22,661 9,698 3,573
— 優質 95 2,756 1,522 – 4,278 3,537 386
— 滿意 233 15,105 665 – 15,770 5,522 2,399
— 較高風險 21 2,143 470 – 2,613 639 788
其中（第二階段）：
— 逾期少於30天 – 202 663 – 865 – –
— 逾期超過30天 29 148 480 – 628 – –
第三階段，信貸減值金融資產 – 7,652 1,562 – 9,214 2 770
總結餘1 44,364 138,649 130,513 19,150 288,312 153,403 53,832
第一階段 (14) (95) (438) (1) (534) (39) (20)
— 優質 (7) (34) (328) – (362) (19) (13)
— 滿意 (7) (61) (110) (1) (172) (20) (7)
第二階段 (3) (487) (251) – (738) (78) (36)
— 優質 – (42) (100) – (142) (3) (3)
— 滿意 (3) (291) (85) – (376) (44) (19)
— 較高風險 – (154) (66) – (220) (31) (14)
其中（第二階段）：
— 逾期少於30天 – (6) (85) – (91) – –
— 逾期超過30天 – (6) (66) – (72) – –
第三階段，信貸減值金融資產 – (4,610) (731) – (5,341) – (194)
信貸減值總額 (17) (5,192) (1,420) (1) (6,613) (117) (250)
賬面淨值 44,347 133,457 129,093 19,149 281,699 – –
第一階段 % % % % % % %
— 優質 % % % % % % %
— 滿意 % % % % % % %
第二階段 % % % % % % %
— 優質 % % % % % % %
— 滿意 % % % % % % %
— 較高風險 % % % % % % %
其中（第二階段）：
— 逾期少於30天 % % % % % % %
— 逾期超過30天 % % % % % % %
第三階段，信貸減值金融資產 % % % % % % %
保障比率 % % % % % % %
按公允價值計入損益
履約 22,082 54,384 135 12 54,531 – –
— 優質 18,100 29,527 133 8 29,668 – –
— 滿意 3,982 24,775 2 4 24,781 – –
— 較高風險 – 82 – – 82 – –
違約（信貸等級13至14） – 46 – – 46 – –
總結餘（按公允價值計入損益）2 22,082 54,430 135 12 54,577 – –
賬面淨值（包括按公允價值計入損益） 66,429 187,887 129,228 19,161 336,276 – –
1 貸款及墊款包括反向回購協議及其他類似已抵押貸款，「客戶」項下擁有億元，而「銀行同業」項下則擁有億元，乃按攤銷成本持有
2 貸款及墊款包括反向回購協議及其他類似已抵押貸款，「客戶」項下擁有億元，而「銀行同業」項下則擁有億元，乃按公允價值計入損益持有
3 於本集團組織架構變更後，企業及機構銀行業務及商業銀行業務整合為企業、商業及機構銀行業務；私人銀行業務及零售銀行業務整合為個人、私人及中小企業銀
行業務。過往期間已經重列
4 於二〇二〇財政年度，個人、私人及中小企業銀行業務第一階段總額：優質由1,億元重列為1,億元，滿意由億元重列為億元。第一階段預期信
貸虧損：優質由億元重列為億元，滿意由億元重列為億元
渣打
二〇二一年半年報告
53
按客戶類別信貸質素分析劃分的貸款及墊款
信貸等級
監管一年期違約
或然率範圍（%） 相等於標普外部評級
企業、商業及機構銀行業務
二〇二一年六月三十日
總額 信貸減值
第一階段 第二階段 第三階段 總計 第一階段 第二階段 第三階段 總計
優質 74,198 2,138 – 76,336 (24) (44) – (68)
1A至2B 0 – AA-及以上 11,632 77 – 11,709 (1) – – (1)
3A至4A – A+至A- 19,100 748 – 19,848 (2) – – (2)
4B至5B – BBB+至BBB-╱ BB+ 43,466 1,313 – 44,779 (21) (44) – (65)
滿意 50,184 11,709 – 61,893 (50) (217) – (267)
6A至7B – BB+╱ BB至BB- 30,979 2,143 – 33,122 (29) (50) – (79)
8A至9B – BB-╱ B+至B+╱ B 13,889 6,278 – 20,167 (16) (91) – (107)
10A至11C – B至B-╱ CCC 5,316 3,288 – 8,604 (5) (76) – (81)
較高風險 – 1,593 – 1,593 – (96) – (96)
12 – CCC╱ C – 1,593 – 1,593 – (96) – (96)
違約 – – 7,430 7,430 – – (4,230) (4,230)
13至14 100 違約 – – 7,430 7,430 – – (4,230) (4,230)
總額 124,382 15,440 7,430 147,252 (74) (357) (4,230) (4,661)
信貸等級
監管一年期違約
或然率範圍（%） 相等於標普外部評級
二〇二〇年十二月三十一日（經重列1）
總額 信貸減值
第一階段 第二階段 第三階段 總計 第一階段 第二階段 第三階段 總計
優質 64,277 2,756 – 67,033 (34) (42) – (76)
1A至2B 0 – AA-及以上 11,071 295 – 11,366 – (4) – (4)
3A至4A – A+至A- 16,753 815 – 17,568 (2) (11) – (13)
4B至5B – BBB+至BBB-╱ BB+ 36,453 1,646 – 38,099 (32) (27) – (59)
滿意 46,716 15,105 – 61,821 (61) (291) – (352)
6A至7B – BB+╱ BB至BB- 28,917 5,396 – 34,313 (31) (74) – (105)
8A至9B – BB-╱ B+至B+╱ B 12,276 5,235 – 17,511 (20) (108) – (128)
10A至11C – B至B-╱ CCC 5,523 4,474 – 9,997 (10) (109) – (119)
較高風險 – 2,143 – 2,143 – (154) – (154)
12 – CCC╱ C – 2,143 – 2,143 – (154) – (154)
違約 – – 7,652 7,652 – – (4,610) (4,610)
13至14 100 違約 – – 7,652 7,652 – – (4,610) (4,610)
總額 110,993 20,004 7,652 138,649 (95) (487) (4,610) (5,192)
1 於本集團組織架構變更後，企業及機構銀行業務及商業銀行業務整合為企業、商業及機構銀行業務。過往期間已經重列。
渣打
二〇二一年半年報告
54
風險回顧（續）
信貸等級
個人、私人及中小企業銀行業務
二〇二一年六月三十日
總額 信貸減值
第一階段 第二階段 第三階段 總計 第一階段 第二階段 第三階段 總計
優質 126,179 1,491 – 127,670 (310) (90) – (400)
抵押 109,426 1,144 – 110,570 (51) (18) – (69)
無抵押 16,753 347 – 17,100 (259) (72) – (331)
滿意 5,511 323 – 5,834 (61) (35) – (96)
抵押 5,225 180 – 5,405 (8) (2) – (10)
無抵押 286 143 – 429 (53) (33) – (86)
較高風險 – 380 – 380 – (62) – (62)
抵押 – 258 – 258 – (6) – (6)
無抵押 – 122 – 122 – (56) – (56)
違約 – – 1,628 1,628 – – (758) (758)
抵押 – – 1,178 1,178 – – (487) (487)
無抵押 – – 450 450 – – (271) (271)
總計 131,690 2,194 1,628 135,512 (371) (187) (758) (1,316)
二〇二〇年十二月三十一日（經重列1）
信貸等級
總額 總額
第一階段 第二階段 第三階段 總計 第一階段 第二階段 第三階段 總計
優質 120,892 1,522 – 122,414 (328) (100) – (428)
抵押 104,446 1,345 – 105,791 (59) (30) – (89)
無抵押2 16,446 177 – 16,623 (269) (70) – (339)
滿意 5,402 665 – 6,067 (110) (85) – (195)
抵押 5,023 220 – 5,243 (11) (3) – (14)
無抵押2 379 445 – 824 (99) (82) – (181)
較高風險 – 470 – 470 – (66) – (66)
抵押 – 316 – 316 – (12) – (12)
無抵押 – 154 – 154 – (54) – (54)
違約 – – 1,562 1,562 – – (731) (731)
抵押 – – 1,061 1,061 – – (418) (418)
無抵押 – – 501 501 – – (313) (313)
總計 126,294 2,657 1,562 130,513 (438) (251) (731) (1,420)
1 於本集團組織架構變更後，私人銀行業務及零售銀行業務整合為個人、私人及中小企業銀行業務。過往期間已經重列
2 於二〇二〇財政年度，個人、私人及中小企業銀行業務第一階段總額：優質無抵押由億元重列為億元，滿意無抵押由億元重列為億元。第一階
段預期信貸虧損：優質無抵押由億元重列為億元，滿意無抵押由億元重列為9,900萬元
按地區劃分的信貸質素
下表載列按地區及階段劃分的客戶及銀行同業的貸款及墊款總額（按攤銷成本持有）的信貸質素。
客戶貸款及墊款
攤銷成本
二〇二一年六月三十日
亞洲地區
百萬元
非洲及
中東地區
百萬元
歐洲及
美洲地區
百萬元
總計
百萬元
總額（第一階段） 230,137 20,993 26,160 277,290
撥備（第一階段） (331) (98) (18) (447)
總額（第二階段） 9,952 5,389 2,293 17,634
撥備（第二階段） (319) (159) (66) (544)
總額（第三階段）2 4,908 3,345 805 9,058
撥備（第三階段） (2,415) (2,166) (407) (4,988)
貸款淨額1 241,932 27,304 28,767 298,003
渣打
二〇二一年半年報告
55
攤銷成本
二〇二〇年十二月三十一日
亞洲地區3
百萬元
非洲及
中東地區
百萬元
歐洲及
美洲地區
百萬元
總計
百萬元
總額（第一階段） 211,668 21,144 23,625 256,437
撥備（第一階段） (423) (96) (15) (534)
總額（第二階段） 13,771 6,251 2,639 22,661
撥備（第二階段） (418) (255) (65) (738)
總額（第三階段）2 4,790 3,473 951 9,214
撥備（第三階段） (2,483) (2,313) (545) (5,341)
貸款淨額1 226,905 28,204 26,590 281,699
1 包括反向回購協議及其他類似已抵押貸款
2 金額不包括已購入或產生的信貸減值金融資產
3 本集團組織架構變更後，大中華及北亞地區與東盟及南亞地區整合為亞洲地區。過往期間已經重列。
銀行同業貸款及墊款
攤銷成本
二〇二一年六月三十日
亞洲地區
百萬元
非洲及
中東地區
百萬元
歐洲及
美洲地區
百萬元
總計
百萬元
總額（第一階段） 31,535 5,404 8,050 44,989
撥備（第一階段） (6) (3) (2) (11)
總額（第二階段） 52 121 39 212
撥備（第二階段） (1) (1) – (2)
總額（第三階段） – – – –
撥備（第三階段） – – – –
貸款總額1 31,580 5,521 8,087 45,188
攤銷成本
二〇二〇年十二月三十一日
亞洲地區2
百萬元
非洲及
中東地區
百萬元
歐洲及
美洲地區
百萬元
總計
百萬元
總額（第一階段） 31,448 5,539 7,028 44,015
撥備（第一階段） (9) (3) (2) (14)
總額（第二階段） 107 207 35 349
撥備（第二階段） (1) (2) – (3)
總額（第三階段） – – – –
撥備（第三階段） – – – –
貸款總額1 31,545 5,741 7,061 44,347
1 包括反向回購協議及其他類似已抵押貸款
2 於本集團組織架構變更後，大中華及北亞地區與東盟及南亞地區整合為亞洲地區。過往期間已經重列
貸款及墊款、債務證券、未動用承諾及財務擔保的風險承擔總額及信貸減值的變動（經審閱）
下頁圖表載列按階段劃分的向銀行同業及客戶批核的攤銷成本貸款、未動用承諾、財務擔保及按攤銷成本及按公允價值
計入其他全面收入而分類的債務證券的風險承擔總額及信貸減值變動。有關圖表乃就本集團、債務證券及其他合資格票
據而呈列。
方法
表內的變動單項為年內按月變動的滙總，故將反映年內多次交易的累計情況。於損益表的信貸減損支出包括下表方格內
的金額扣除收回先前所撇銷金額。折現值回撥於淨利息收入內呈報，僅與第三階段金融工具有關。
渣打
二〇二一年半年報告
56
風險回顧（續）
釐定表內主要單項的方法載列如下。
• 轉撥 — 階段之間的轉撥被視為在月初發生，乃根據前一個月末的結餘計算
• 階段變動重新計量淨額 — 由階段變動引起的信貸減值撥備的重新計量乃於資產轉撥至的階段內呈報。例如，轉撥至第
二階段的資產乃由12個月重新計量至全期預期信貸虧損，而重新計量的影響於第二階段呈報。就第三階段而言，此情
況代表就年內轉撥至第三階段的個別資產而確認的特定撥備的初始重新計量
• 風險承擔變動淨額 — 包括年內批核的新業務扣除還款。於第一階段內，批核的新業務將產生最多12個月的預期信貸虧
損支出。非攤銷貸款（主要為企業及機構銀行業務以及商業銀行業務）的還款所佔預期信貸虧損撥備金額較低，乃由於
在到期日前年期撥回撥備。於第二及第三階段內，有關金額主要反映還款，然而於第二階段可能包括新批核業務（客戶
屬於非純粹預防性早期預警），乃屬於信貸等級12或當購入非投資級別債務證券。
• 風險參數變動 — 就第一及第二階段而言，此單項反映於年內資產的違約或然率、違約損失率及違約風險承擔的變動，
包括在到期日前年期撥回撥備的影響。此單項亦計入年內宏觀經濟變數的預測變動的影響。於第三階段，此單項指在
第三階段內所持有就風險承擔確認的額外特定撥備
• 到期未付利息 — 第三階段金融工具的到期未付利息合約金額變動，即扣除應計款項、還款及撇銷之金額，連同信貸減
值的相應變動
預期信貸虧損模式變動（加入模式方法與方式的變動）未作為單獨細列項目進行呈報，因為其對多個單項及階段造成影響。
期內變動
第一階段風險承擔總額較二〇二〇年十二月三十一日增加150億元至6,570億元。此乃主要由於來自新發放的若干行業的
企業、商業及機構銀行業務增加110億元及由第二階段轉撥。個人、私人及中小企業銀行業務增加67億元，主要是由新的
按揭流入及有抵押財富組合推動。該增長被債務證券減少47億元所抵銷，乃由於若干主權風險承擔到期。
第一階段撥備總額減少億元，主要為個人、私人及中小企業銀行業務的無抵押貸款，乃由於新加坡及大中華區宏觀經
濟預測改善。
第二階段風險承擔總額減少50億元，主要是由於風險狀況改善，尤其是在製造、運輸、電訊及公用事業以及商業房地產
領域，企業、商業及機構銀行業務的第一階段淨流出額48億元。
第二階段撥備較二〇二〇年十二月三十一日減少億元，其中億元為企業、商業及機構銀行業務，這是由於第一階
段出現凈轉入額、償還風險承擔及少數客戶的抵押品增加以及2,700萬元的管理層額外撥加撥回，因為一些與新型冠狀病
毒相關的不確定因素已顯現。個人、私人及中小企業銀行業務減少7,000萬元，主要為無抵押貸款，乃由於宏觀經濟預測
改善、拖欠率降低及正常流量減少。
在所有類別第一階段及第二階段中，期內所有市場的宏觀經濟預測顯著改善，致使撥備減少3,400萬元。
截至二〇二一年六月三十日止年度，模型變動產生的撥備撥回為400萬元。
於二〇二一年六月三十日，第三階段風險承擔基本穩定在100億元。第三階段撥備減少4億元至52億元，乃由於企業、商
業及機構銀行業務產生的撥回及第三階段貸款核銷。
渣打
二〇二一年半年報告
57
所有類別（經審閱）
攤銷成本及按公允價值計入
其他全面收入
第一階段 第二階段 第三階段 總計
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
於二〇二〇年一月一日 612,404 (514) 611,890 38,787 (458) 38,329 8,082 (5,255) 2,827 659,273 (6,227) 653,046
轉撥至第一階段 46,437 (712) 45,725 (46,393) 712 (45,681) (44) – (44) – – –
轉撥至第二階段 (91,067) 430 (90,637) 91,176 (431) 90,745 (109) 1 (108) – – –
轉撥至第三階段 (451) 1 (450) (4,684) 266 (4,418) 5,135 (267) 4,868 – – –
風險承擔變動淨額5 63,223 (119) 63,104 (39,610) 142 (39,468) (1,544) 233 (1,311) 22,069 256 22,325
階段變動重新計量淨額 – 88 88 – (409) (409) – (789) (789) – (1,110) (1,110)
風險參數變動 – 17 17 – (546) (546) – (1,186) (1,186) – (1,715) (1,715)
核銷 – – – – – – (1,913) 1,913 – (1,913) 1,913 –
到期未付利息 – – – – – – 231 (231) – 231 (231) –
折現值回撥 – – – – – – – 85 85 – 85 85
滙兌差額及其他變動1 12,414 146 12,560 511 (157) 354 262 (97) 165 13,187 (108) 13,079
於二〇二〇年
十二月三十一日2 642,960 (663) 642,297 39,787 (881) 38,906 10,100 (5,593) 4,507 692,847 (7,137) 685,710
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱撥回3 (14) (813) (1,742) (2,569)
收回先前核銷金額 – – 242 242
信貸減值（支出）╱
撥回總額 (14) (813) (1,500) (2,327)
於二〇二一年一月一日 642,960 (663) 642,297 39,787 (881) 38,906 10,100 (5,593) 4,507 692,847 (7,137) 685,710
轉撥至第一階段 16,194 (436) 15,758 (16,163) 436 (15,727) (31) – (31) – – –
轉撥至第二階段 (31,647) 124 (31,523) 31,794 (124) 31,670 (147) – (147) – – –
轉撥至第三階段 (232) 1 (231) (1,612) 204 (1,408) 1,844 (205) 1,639 – – –
風險承擔變動淨額 36,567 (73) 36,494 (18,580) 107 (18,473) (1,285) 286 (999) 16,702 320 17,022
階段變動重新計量淨額 – 25 25 – (81) (81) – (59) (59) – (115) (115)
風險參數變動 1 100 101 – 31 31 – (434) (434) 1 (303) (302)
核銷 – – – – – – (543) 543 – (543) 543 –
到期未付利息 – – – – – – – – – – – –
折現值回撥 – – – – – – – 115 115 – 115 115
滙兌差額及其他變動1 (5,994) 360 (5,634) (451) (345) (796) 158 105 263 (6,287) 120 (6,167)
於二〇二一年六月三十日2 657,849 (562) 657,287 34,775 (653) 34,122 10,096 (5,242) 4,854 702,720 (6,457) 696,263
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱撥回 52 57 (207) (98)
收回先前核銷金額 – – 149 149
信貸虧損（支出）╱
撥回總額4 52 57 (58) 51
1 包括債務證券的公允價值調整及攤銷
2 不包括現金及央行結存、應計收入、持作出售的資產及其他資產
3 不包括與其他資產有關的撥回200萬元
4 法定基準
5 第三階段總額包括產生的信用減值債務證券3,800萬元（二〇二〇年十二月三十一日：3,800萬元）
渣打
二〇二一年半年報告
58
風險回顧（續）
其中 — 債務證券、另類一級資本及其他合資格票據的變動（經審閱）
攤銷成本及按公允價值計入
其他全面收入
第一階段 第二階段 第三階段 總計
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
於二〇二〇年一月一日 138,782 (50) 138,732 4,644 (23) 4,621 75 (45) 30 143,501 (118) 143,383
轉撥至第一階段 1,732 (28) 1,704 (1,732) 28 (1,704) – – – – – –
轉撥至第二階段 (1,151) 18 (1,133) 1,151 (18) 1,133 – – – – – –
轉撥至第三階段 – – – – – – – – – – – –
風險承擔變動淨額2 5,298 (35) 5,263 (470) 11 (459) 39 – 39 4,867 (24) 4,843
階段變動重新計量淨額 – 16 16 – (26) (26) – – – – (10) (10)
風險參數變動 – 15 15 – (5) (5) – (6) (6) – 4 4
核銷 – – – – – – – – – – – –
到期未付利息 – – – – – – – – – – – –
滙兌差額及其他變動1 4,655 8 4,663 (87) 7 (80) – (7) (7) 4,568 8 4,576
於二〇二〇年
十二月三十一日 149,316 (56) 149,260 3,506 (26) 3,480 114 (58) 56 152,936 (140) 152,796
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱撥回 (4) (20) (6) (30)
收回先前核銷金額 – – – –
信貸減值（支出）╱
撥回總額 (4) (20) (6) (30)
於二〇二一年一月一日 149,316 (56) 149,260 3,506 (26) 3,480 114 (58) 56 152,936 (140) 152,796
轉撥至第一階段 362 (5) 357 (362) 5 (357) – – – – – –
轉撥至第二階段 (974) 10 (964) 974 (10) 964 – – – – – –
轉撥至第三階段 – – – – – – – – – – – –
風險承擔變動淨額 (2,033) (11) (2,044) (371) (1) (372) – – – (2,404) (12) (2,416)
階段變動重新計量淨額 – 5 5 – (11) (11) – – – – (6) (6)
風險參數變動 – 4 4 – 12 12 – (4) (4) – 12 12
核銷 – – – – – – – – – – – –
到期未付利息 – – – – – – – – – – – –
滙兌差額及其他變動1 (2,067) – (2,067) (23) (1) (24) (2) – (2) (2,092) (1) (2,093)
於二〇二一年六月三十日 144,604 (53) 144,551 3,724 (32) 3,692 112 (62) 50 148,440 (147) 148,293
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱撥回 (2) – (4) (6)
收回先前核銷金額 – – – –
信貸減值（支出）╱
撥回總額 (2) – (4) (6)
1 包括債務證券的公允價值調整及攤銷
2 第三階段總額包括產生的信用減值債務證券3,800萬元（二〇二〇年十二月三十一日：3,800萬元）
渣打
二〇二一年半年報告
59
企業、商業及機構銀行業務（經重列2）（經審閱）
攤銷成本及按公允價值計入
其他全面收入
第一階段 第二階段 第三階段 總計
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
於二〇二〇年一月一日 295,383 (158) 295,225 28,525 (253) 28,272 6,795 (4,688) 2,107 330,703 (5,099) 325,604
轉撥至第一階段 37,180 (310) 36,870 (37,180) 310 (36,870) – – – – – –
轉撥至第二階段 (79,882) 204 (79,678) 79,917 (205) 79,712 (35) 1 (34) – – –
轉撥至第三階段 (337) – (337) (3,665) 82 (3,583) 4,002 (82) 3,920 – – –
風險承擔變動淨額 36,605 (51) 36,554 (36,363) 59 (36,304) (1,201) 231 (970) (959) 239 (720)
階段變動重新計量淨額 – 15 15 – (188) (188) – (700) (700) – (873) (873)
風險參數變動 – 69 69 – (297) (297) – (763) (763) – (991) (991)
核銷 – – – – – – (1,216) 1,216 – (1,216) 1,216 –
到期未付利息 – – – – – – 115 (115) – 115 (115) –
折現值回撥 – – – – – – – 54 54 – 54 54
滙兌差額及其他變動 3,504 77 3,581 508 (107) 401 (38) 43 5 3,974 13 3,987
於二〇二〇年
十二月三十一日 292,453 (154) 292,299 31,742 (599) 31,143 8,422 (4,803) 3,619 332,617 (5,556) 327,061
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱撥回1 33 (426) (1,232) (1,625)
收回先前核銷金額 – – 22 22
信貸減值（支出）╱
撥回總額 33 (426) (1,210) (1,603)
於二〇二一年一月一日 292,453 (154) 292,299 31,742 (599) 31,143 8,422 (4,803) 3,619 332,617 (5,556) 327,061
轉撥至第一階段 13,221 (205) 13,016 (13,221) 205 (13,016) – – – – – –
轉撥至第二階段 (26,867) 36 (26,831) 26,932 (36) 26,896 (65) – (65) – – –
轉撥至第三階段 (176) – (176) (1,086) 98 (988) 1,262 (98) 1,164 – – –
風險承擔變動淨額 27,564 (35) 27,529 (17,125) 80 (17,045) (983) 286 (697) 9,456 331 9,787
階段變動重新計量淨額 – 1 1 – (28) (28) – (29) (29) – (56) (56)
風險參數變動 1 52 53 – 11 11 – (202) (202) 1 (139) (138)
核銷 – – – – – – (187) 187 – (187) 187 –
到期未付利息 – – – – – – (54) 54 – (54) 54 –
折現值回撥 – – – – – – – 97 97 – 97 97
滙兌差額及其他變動 (3,129) 182 (2,947) (444) (159) (603) (39) 89 50 (3,612) 112 (3,500)
於二〇二一年六月三十日 303,067 (123) 302,944 26,798 (428) 26,370 8,356 (4,419) 3,937 338,221 (4,970) 333,251
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱撥回 18 63 55 136
收回先前核銷金額 – – 9 9
信貸減值（支出）╱
撥回總額 18 63 64 145
1 不包括與其他資產有關的撥回200萬元
2 於本集團組織架構變更後，企業及機構銀行業務及商業銀行業務整合為企業、商業及機構銀行業務。過往期間已經重列
渣打
二〇二一年半年報告
60
風險回顧（續）
個人、私人及中小企業銀行業務（經重列1）（經審閱）
攤銷成本及按公允價值計入
其他全面收入
第一階段 第二階段 第三階段 總計
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
於二〇二〇年一月一日 168,095 (310) 167,785 5,609 (180) 5,429 1,212 (521) 691 174,916 (1,011) 173,905
轉撥至第一階段 7,519 (373) 7,146 (7,475) 373 (7,102) (44) – (44) – – –
轉撥至第二階段 (10,033) 207 (9,826) 10,107 (207) 9,900 (74) – (74) – – –
轉撥至第三階段 (113) 1 (112) (1,023) 184 (839) 1,136 (185) 951 – – –
風險承擔變動淨額 12,701 (34) 12,667 (2,777) 71 (2,706) (390) 2 (388) 9,534 39 9,573
階段變動重新計量淨額 – 57 57 – (194) (194) – (90) (90) – (227) (227)
風險參數變動 – (65) (65) – (245) (245) – (416) (416) – (726) (726)
核銷 – – – – – – (698) 698 – (698) 698 –
到期未付利息 – – – – – – 116 (116) – 116 (116) –
折現值回撥 – – – – – – – 32 32 – 32 32
滙兌差額及其他變動 3,875 72 3,947 93 (61) 32 303 (134) 169 4,271 (123) 4,148
於二〇二〇年
十二月三十一日 182,044 (445) 181,599 4,534 (259) 4,275 1,561 (730) 831 188,139 (1,434) 186,705
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱撥回 (42) (368) (504) (914)
收回先前核銷金額 – – 220 220
信貸減值（支出）╱
撥回總額 (42) (368) (284) (694)
於二〇二一年一月一日 182,044 (445) 181,599 4,534 (259) 4,275 1,561 (730) 831 188,139 (1,434) 186,705
轉撥至第一階段 2,612 (225) 2,387 (2,581) 225 (2,356) (31) – (31) – – –
轉撥至第二階段 (3,805) 77 (3,728) 3,887 (77) 3,810 (82) – (82) – – –
轉撥至第三階段 (56) – (56) (526) 107 (419) 582 (107) 475 – – –
風險承擔變動淨額 8,407 (27) 8,380 (1,084) 28 (1,056) (302) 1 (301) 7,021 2 7,023
階段變動重新計量淨額 – 19 19 – (42) (42) – (30) (30) – (53) (53)
風險參數變動 – 42 42 – 5 5 – (229) (229) – (182) (182)
核銷 – – – – – – (356) 356 – (356) 356 –
到期未付利息 – – – – – – 54 (54) – 54 (54) –
折現值回撥 – – – – – – – 18 18 – 18 18
滙兌差額及其他變動 (439) 176 (263) 10 (177) (167) 201 13 214 (228) 12 (216)
於二〇二一年六月三十日 188,763 (383) 188,380 4,240 (190) 4,050 1,627 (762) 865 194,630 (1,335) 193,295
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱撥回 34 (9) (258) (233)
收回先前核銷金額 – – 140 140
信貸減值（支出）╱
撥回總額 34 (9) (118) (93)
1 於本集團組織架構變更後，私人銀行業務及零售銀行業務整合為個人、私人及中小企業銀行業務。過往期間已經重列
渣打
二〇二一年半年報告
61
個人、私人及中小企業銀行業務 — 有抵押（經重列1）（經審閱）
攤銷成本及按公允價值計入
其他全面收入
第一階段 第二階段 第三階段 總計
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
於二〇二〇年一月一日 118,160 (26) 118,134 4,526 (19) 4,507 779 (290) 489 123,465 (335) 123,130
轉撥至第一階段 5,560 (25) 5,535 (5,527) 25 (5,502) (33) – (33) – – –
轉撥至第二階段 (6,799) 11 (6,788) 6,862 (11) 6,851 (63) – (63) – – –
轉撥至第三階段 (55) – (55) (511) 6 (505) 566 (6) 560 – – –
風險承擔變動淨額 8,285 (5) 8,280 (2,044) 1 (2,043) (200) 2 (198) 6,041 (2) 6,039
階段變動重新計量淨額 – 1 1 – (7) (7) – (12) (12) – (18) (18)
風險參數變動 – 1 1 – (55) (55) – (102) (102) – (156) (156)
核銷 – – – – – – (106) 106 – (106) 106 –
到期未付利息 – – – – – – 100 (100) – 100 (100) –
折現值回撥 – – – – – – – 11 11 – 11 11
滙兌差額及其他變動 2,297 (29) 2,268 57 8 65 15 (27) (12) 2,369 (48) 2,321
於二〇二〇年
十二月三十一日 127,448 (72) 127,376 3,363 (52) 3,311 1,058 (418) 640 131,869 (542) 131,327
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱撥回 (3) (61) (112) (176)
收回先前核銷金額 – – 50 50
信貸減值（支出）╱
撥回總額 (3) (61) (62) (126)
於二〇二一年一月一日 127,448 (71) 127,377 3,363 (52) 3,311 1,058 (421) 637 131,869 (544) 131,325
轉撥至第一階段 1,703 (26) 1,677 (1,679) 26 (1,653) (24) – (24) – – –
轉撥至第二階段 (2,316) 13 (2,303) 2,385 (13) 2,372 (69) – (69) – – –
轉撥至第三階段 (34) – (34) (303) 7 (296) 337 (7) 330 – – –
風險承擔變動淨額 7,681 (3) 7,678 (783) 1 (782) (217) 1 (216) 6,681 (1) 6,880
階段變動重新計量淨額 – (1) (1) – (1) (1) – – – – (2) (2)
風險參數變動 – 1 1 – 8 8 – (42) (42) – (33) (33)
核銷 – – – – – – (54) 54 – (54) 54 –
到期未付利息 – – – – – – (13) 13 – (13) 13 –
折現值回撥 – – – – – – – 4 4 – 4 4
滙兌差額及其他變動 (862) 28 (834) 23 (8) 15 157 (90) 67 (682) (70) (752)
於二〇二一年六月三十日 133,620 (59) 133,561 3,006 (32) 2,974 1,175 (488) 687 137,801 (579) 137,222
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱撥回 (3) 8 (41) (36)
收回先前核銷金額 – – 36 36
信貸減值（支出）╱
撥回總額 (3) 8 (5) –
1 於本集團組織架構變更後，私人銀行業務及零售銀行業務整合為個人、私人及中小企業銀行業務。過往期間已經重列
渣打
二〇二一年半年報告
62
風險回顧（續）
個人、私人及中小企業銀行業務 — 無抵押（經重列1）（經審閱）
攤銷成本及按公允價值計入
其他全面收入
第一階段 第二階段 第三階段 總計
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘
百萬元
信貸
減值總額
百萬元
淨值
百萬元
於二〇二〇年一月一日 49,935 (284) 49,651 1,083 (161) 922 433 (231) 202 51,451 (676) 50,775
轉撥至第一階段 1,959 (348) 1,611 (1,948) 348 (1,600) (11) – (11) – – –
轉撥至第二階段 (3,234) 196 (3,038) 3,245 (196) 3,049 (11) – (11) – – –
轉撥至第三階段 (58) 1 (57) (512) 178 (334) 570 (179) 391 – – –
風險承擔變動淨額 4,416 (29) 4,387 (733) 70 (663) (190) – (190) 3,493 41 3,534
階段變動重新計量淨額 – 56 56 – (187) (187) – (78) (78) – (209) (209)
風險參數變動 – (66) (66) – (190) (190) – (314) (314) – (570) (570)
核銷 – – – – – – (592) 592 – (592) 592 –
到期未付利息 – – – – – – 16 (16) – 16 (16) –
折現值回撥 – – – – – – – 21 21 – 21 21
滙兌差額及其他變動 1,578 101 1,679 36 (69) (33) 288 (107) 181 1,902 (75) 1,827
於二〇二〇年
十二月三十一日 54,596 (373) 54,223 1,171 (207) 964 503 (312) 191 56,270 (892) 55,378
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱撥回 (39) (307) (392) (738)
收回先前核銷金額 – – 170 170
信貸減值（支出）╱
撥回總額 (39) (307) (222) (568)
於二〇二一年一月一日 54,596 (374) 54,222 1,171 (207) 964 503 (309) 194 56,270 (890) 55,380
轉撥至第一階段 909 (199) 710 (902) 199 (703) (7) – (7) – – –
轉撥至第二階段 (1,489) 64 (1,425) 1,502 (64) 1,438 (13) – (13) – – –
轉撥至第三階段 (22) – (22) (223) 100 (123) 245 (100) 145 – – –
風險承擔變動淨額 726 (24) 702 (301) 27 (274) (85) – (85) 340 3 343
階段變動重新計量淨額 – 20 20 – (41) (41) – (30) (30) – (51) (51)
風險參數變動 – 41 41 – (3) (3) – (187) (187) – (149) (149)
核銷 – – – – – – (302) 302 – (302) 302 –
到期未付利息 – – – – – – 67 (67) – 67 (67) –
折現值回撥 – – – – – – – 14 14 – 14 14
滙兌差額及其他變動 423 148 571 (13) (169) (182) 44 103 147 454 82 536
於二〇二一年六月三十日 55,143 (324) 54,819 1,234 (158) 1,076 452 (274) 178 56,829 (756) 56,073
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱撥回 37 (17) (217) (197)
收回先前核銷金額 – – 104 104
信貸減值（支出）╱
撥回總額 37 (17) (113) (93)
1 於本集團組織架構變更後，私人銀行業務及零售銀行業務整合為個人、私人及中小企業銀行業務。過往期間已經重列
渣打
二〇二一年半年報告
63
第二階段結餘分析
下表按導致風險承擔被分類為第二階段的主要信貸風險顯著增加(SICR)驅動因素，分析每個類別於二〇二一年六月三十
日的第二階段風險承擔總額及相關預期信貸撥備。該驅動因素未必與導致初始轉撥至第二階段的驅動因素相同。
倘多項驅動因素適用，則按照表格順序分配風險承擔。例如，一筆貸款可能已違反違約或然率標準且亦可能屬非純粹預
防性早期預警；在此情況下，有關風險承擔在「違約或然率增加」項下呈報。
二〇二一年六月三十日
企業、商業及
機構銀行業務
個人、私人及
中小企業銀行業務 中央及其他項目 總計
總額
%
預期
信貸虧損
%
總額
%
預期
信貸虧損
%
總額
%
預期
信貸虧損
%
總額
%
預期
信貸虧損
%
違約或然率增加 53% 74% 65% 85% 89% 63% 57% 76%
非純粹預防性早期預警 28% 10% – – – – 23% 6%
較高風險（信貸等級12） 4% 15% – – 7% 32% 3% 12%
次投資級別 1% 0% – – – – 1% 0%
逾期30天 – – 8% 13% – – 1% 4%
其他 14% 1% 27% 2% 4% 5% 15% 2%
第二階段總計 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
二〇二〇年十二月三十一日1
企業、商業及
機構銀行業務
個人、私人及
中小企業銀行業務 中央及其他項目 總計
總額
%
預期
信貸虧損
%
總額
%
預期
信貸虧損
%
總額
%
預期
信貸虧損
%
總額
%
預期
信貸虧損
%
違約或然率增加 62% 81% 70% 84% 56% 39% 62% 79%
非純粹預防性早期預警 22% 7% – – – – 18% 4%
較高風險（信貸等級12） 2% 9% – – 9% 34% 3% 8%
次投資級別 1% 1% – – 29% 8% 3% 1%
逾期30天 – – 6% 15% – – 1% 5%
其他 13% 2% 23% 1% 6% 19% 13% 3%
第二階段總計 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
1 於本集團的組織架構變動後，企業及機構銀行業務與商業銀行業務整合至企業、商業及機構銀行業務；私人銀行業務及零售銀行業務整合至個人、私人及中小企業
銀行業務。過往期間已經重列
由於違約或然率增加，主要風險及相關預期信貸虧損撥備持續處於第二階段。
儘管期內處於非純粹預防性早期預警的企業、商業及機構銀行業務的風險承擔金額有所減少，但由該類別驅動的第二階
段的比例有所增加，反映截至二〇二一年六月三十日止六個月期間的流入尚未出現違約或然率顯著惡化。
就第二階段個人、私人及中小企業銀行業務風險持有的合共13%撥備乃因採用逾期30天的最後擔保而產生，儘管其僅佔
風險承擔的8%。與二〇二〇年相比，違約或然率驅使的第二階段流入總額比例有所降低，反映了若干市場中新型冠狀病
毒紓緩措施的持續影響。
於二〇二一年六月三十日，中央及其他項目類別的「違約或然率增加」類別顯著增加，主要由於非洲及中東地區的主權級
交易對手，包括先前於二〇二〇年納入「次級投資級別」類別的主權級交易對手。
「其他」主要包括初始數據不完整的風險承擔及分配至第二階段的風險承擔。個人、私人及中小企業銀行業務中包括的私
人銀行業務客戶信貸風險的顯著增加乃參考授信所用抵押品的性質及水平進行評估。
渣打
二〇二一年半年報告
64
風險回顧（續）
信貸減值支出（經重列2）（經審閱）
相關信貸減值支出為撥回淨額4,700萬元，較二〇二〇年上半年減少16億元。
第一及第二階段為撥回淨額億元（二〇二〇年上半年：支出億元），乃由於若干高風險賬戶的還款，抵押品增加及
宏觀經濟變量改善。二〇二一年上半年亦包括來自管理層額外撥加的撥回5,100萬元。二〇二〇年上半年包括管理層額外
撥加支出3億元、宏觀經濟變數惡化及宏觀經濟變數變動導致降級至第二階段的二次影響。
第三階段為支出淨額5,800萬元（二〇二〇年上半年：億元）。
企業、商業及機構銀行業務第三階段減值為撥回淨額5,900萬元（二〇二〇年上半年：支出億元），由於若干主要客戶
的重大還款及被期內的新降級所抵銷。企業、商業及機構銀行業務第一及第二階段為撥回淨額7,700萬元（二〇二〇年上
半年：支出億元），乃由於若干高風險賬戶的若干還款及抵押品增加及流入高風險行業的流量比率減少令判斷性額外
撥加撥回2,700萬元。去年同期包括管理層額外撥加支出億元、宏觀經濟變數惡化及宏觀經濟變數變動導致億元
降級至第二階段的二次影響。
個人、私人及中小企業銀行業務第三階段減值支出為億元（二〇二〇年上半年：億元）。由於我們整個業務地區中
與新型冠狀病毒相關的中斷，可收回性（銷賬後）於二〇二〇年降低後恢復至正常水平，因此同比下降。第一及第二階段
減值支出為撥回淨額2,500萬元（二〇二〇年上半年：支出億元），乃由於宏觀經濟變數改善及我們市場的部分風險已
顯現令管理層額外撥加減少。二〇二〇年上半年包括宏觀經濟變數惡化4,800萬元，流入第二階段的流量增加及新型冠
狀病毒對我們大部分主要市場的影響產生的管理層額外撥加導致增加億元。
中央及其他分部的撥回為400萬元（二〇二〇年上半年：支出300萬元），主要由於部分主權對手方的到期日減少。
重組（經審閱）
本集團已終止經營業務產生400萬元淨減值撥回。
截至二〇二一年六月三十日止六個月 截至二〇二〇年六月三十日止六個月
第一及
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
第一及
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
持續業務組合
企業、商業及機構銀行業務1、2 (77) (59) (136) 387 728 1,115
個人、私人及中小企業銀行業務2 (25) 118 93 277 172 449
中央及其他項目 (3) (1) (4) 4 (1) 3
信貸減值支出╱（撥回） (105) 58 (47) 668 899 1,567
重組業務組合
其他 (4) – (4) (1) 10 9
信貸減值支出╱（撥回） (4) – (4) (1) 10 9
信貸減值支出╱（撥回）總額 (109) 58 (51) 667 909 1,576
1 截至二〇二〇年六月三十日止期間損益，中央及其他項目信貸減值700萬元已計入企業及機構銀行業務
2 於本集團組織架構變更後，企業及機構銀行業務及商業銀行業務整合為企業、商業及機構銀行業務；私人銀行業務及零售銀行業務整合為個人、私人及中小企業銀
行業務。此外，若干客戶已在兩個新客戶類別間轉移。過往期間已經重列
渣打
二〇二一年半年報告
65
新型冠狀病毒紓緩措施
我們已在大多數市場制定與新型冠狀病毒付款相關的紓緩措施，重點關注個人、私人及中小企業銀行業務客戶。該等計
劃通常由國家監管機構及政府發起。相關措施包括本金及╱或利息延期償付及延長期限，一般向符合條件的借款人（指
即期或逾期30天以內的借款人，除非當地監管機構指明不同標準）提供。若干計劃可能僅限於受新型冠狀病毒影響較大
的行業（例如航空或消費服務）但並非特定的企業。
紓緩措施一般由監管機構及政府強制執行或支援，且向所有提出要求的合資格客戶提供。然而，在許多國家，尤其是亞
洲地區以及非洲及中東地區，除非客戶明確拒絕，否則所有合格貸款均採納強制（強制性監管批准）延期紓緩措施。
倘企業、商業及機構銀行業務客戶預計在12個月內恢復正常付款，則新型冠狀病毒相關的期限延長措施亦向該等客戶提
供，紓緩期主要為三至九個月不等。
評估預期信貸虧損
一般適用於整個市場或行業且本質上並無指定借款人的新型冠狀病毒相關付款紓緩措施本身不導致階段自動變動（即個
人客戶不被視作出現信貸風險顯著增加或信貸風險改善），亦不被視作暫緩還款。
客戶所處階段及逾期狀態反映了其在緊接授出紓緩措施之前的狀態，其中逾期金額乃根據臨時付款紓緩措施所載的新條
款進行評估。
倘客戶在首個付款紓緩期屆滿之後需要額外支援，則經計及其個別情況，在借款人層面考慮進行支援。根據所提供後續
支援的類型，該等客戶可分類為第二階段或第三階段。
倘客戶已獲政府擔保，則相關擔保不影響階段劃分，惟於釐定信貸減值水平時予以考慮。
貸款合約條款臨時變動的影響
倘紓緩期內不允許計算複利（即利滾利）或不允許收取利息或計息，則授出新型冠狀病毒付款相關的紓緩措施可能導致本
集團產生貨幣時間價值虧損。如上所述，即便產生貨幣時間價值虧損，該等紓緩措施亦不會對客戶所處階段造成影響，
且不被視作暫緩還款。由於紓緩期本質上時間較短，且佔未償還貸款總額的比例小，故並無對本集團造成重大影響。
下表載列本集團於二〇二一年六月三十日基於未償還金額的貸款組合的付款紓緩範圍。
延期還款計劃下的個人、私人及中小企業銀行業務組合由二〇二〇年底的24億元減少至9億元，餘下結餘主要集中在亞
洲。其不到本集團銀行同業及客戶貸款及墊款總額的1%。66%的紓緩措施獲全額擔保。獲批授總金額的9%發放予中小企
業銀行客戶，集中於已受到重大影響的行業。獲批授總金額的75%處於第一階段及11%處於第二階段，處於第二階段的主
要位於已採取強制（監管規定）紓緩措施的馬來西亞。採取紓緩措施的第二階段賬款的93%以不動產作抵押。
就企業、商業及機構銀行業務而言，獲批授金額的約60%用於延長年期90日或以下。約23%的紓緩資金授予高風險行業
客戶。
類別╱產品
尚未償還
百萬元
佔組合
百分比1
亞洲地區 非洲及中東地區
歐洲及
美洲地區
尚未償還
百萬元
佔組合
百分比1
尚未償還
百萬元
佔組合
百分比1
尚未償還
百萬元
信用卡及個人貸款 223 1% 32 – 191 10%
按揭及汽車 530 1% 514 1% 16 1%
中小企業銀行 153 2% 153 2% – –
個人、私人及中小企業銀行業務總計 906 1% 699 1% 207 6%
企業、商業及機構銀行業務 746 539 197 10
於二〇二一年六月三十日總計 1,652 1% 1,238 404 10
1 佔組合百分比指於二〇二一年六月三十日尚未償還金額佔按產品及類別的銀行同業及客戶貸款及墊款總額以及於二〇二一年六月三十日銀行同業及客戶貸款及墊
款總額的百分比
渣打
二〇二一年半年報告
66
風險回顧（續）
信貸問題管理及撥備（經審閱）
按客戶類別劃分的暫緩還款及其他經修訂貸款
因應客戶的財務困難給予貸款合約條款寬免時產生暫緩還款貸款。
暫緩還款貸款淨額較二〇二〇年增加億元，主要於亞洲地區以及歐洲及美洲地區內的企業、商業及機構銀行業務中
產生。增加的億元主要與不履約暫緩還款貸款有關，主要是由於對若干客戶進行新型冠狀病毒相關修訂。
下表呈列按類別劃分具有暫緩還款措施的貸款。
攤銷成本
二〇二一年六月三十日
企業、商業及
機構銀行業務
百萬元
個人、私人
及中小企業
銀行業務
百萬元
總計
百萬元
所有具有暫緩還款措施的貸款 3,542 731 4,273
信貸減值（第一及第二階段） (14) – (14)
信貸減值（第三階段） (1,409) (154) (1,563)
賬面淨值 2,119 577 2,696
計入上表內
履約暫緩還款貸款總額 800 353 1,153
修訂條款及條件1 781 353 1,134
再融資2 19 – 19
減值撥備 (14) – (14)
修訂條款及條件1 (14) – (14)
再融資2 – – –
履約暫緩還款貸款淨額 786 353 1,139
抵押品 318 46 364
不履約暫緩還款貸款總額 2,742 378 3,120
修訂條款及條件1 2,586 369 2,955
再融資2 156 9 165
減值撥備 (1,409) (154) (1,563)
修訂條款及條件1 (1,282) (153) (1,435)
再融資2 (127) (1) (128)
不履約暫緩還款貸款淨額 1,333 224 1,557
抵押品 244 84 328
渣打
二〇二一年半年報告
67
攤銷成本
二〇二〇年十二月三十一日（經重列3）
企業、商業及
機構銀行業務
百萬元
個人、私人
及中小企業
銀行業務
百萬元
總計
百萬元
所有具有暫緩還款措施的貸款 2,890 703 3,593
信貸減值（第一及第二階段） (3) (1) (4)
信貸減值（第三階段） (1,380) (181) (1,561)
賬面淨值 1,507 521 2,028
計入上表內
履約暫緩還款貸款總額 698 351 1,049
修訂條款及條件1 696 351 1,047
再融資2 2 – 2
減值撥備 (3) (1) (4)
修訂條款及條件1 (3) (1) (4)
再融資2 – – –
履約暫緩還款貸款淨額 695 350 1,045
抵押品 329 23 352
不履約暫緩還款貸款總額 2,192 352 2,544
修訂條款及條件1 2,022 352 2,374
再融資2 170 – 170
減值撥備 (1,380) (181) (1,561)
修訂條款及條件1 (1,248) (181) (1,429)
再融資2 (132) – (132)
不履約暫緩還款貸款淨額 812 171 983
抵押品 289 47 336
1 修訂條款指因交易對手的信貸壓力導致除再融資以外的任何合約變動（即利息減少、貸款契據豁免）
2 再融資是與面對信貸壓力的貸款人簽訂的新合約，以使其獲再融資並可支付其他無法兌現的債務合約
3 於本集團組織架構變更後，企業及機構銀行業務及商業銀行業務整合為企業、商業及機構銀行業務；私人銀行業務及零售銀行業務整合為個人、私人及中小企業銀
行業務。過往期間已經重列
按地區劃分的暫緩還款及其他經修訂貸款
攤銷成本
二〇二一年六月三十日
亞洲地區
百萬元
非洲及
中東地區
百萬元
歐洲及
美洲地區
百萬元
總計
百萬元
履約暫緩還款貸款 359 187 593 1,139
第三階段暫緩還款貸款 946 140 471 1,557
暫緩還款貸款淨額 1,305 327 1,064 2,696
攤銷成本
二〇二〇年十二月三十一日
亞洲地區1
百萬元
非洲及
中東地區
百萬元
歐洲及
美洲地區
百萬元
總計
百萬元
履約暫緩還款貸款 135 585 325 1,045
第三階段暫緩還款貸款 639 164 180 983
暫緩還款貸款淨額 774 749 505 2,028
1 於本集團組織架構變更後，大中華及北亞地區與東盟及南亞地區整合為亞洲地區。過往期間已經重列
渣打
二〇二一年半年報告
68
風險回顧（續）
按客戶類別劃分的信貸減值（第三階段）貸款及墊款（經審閱）
本集團第三階段貸款總額已減少2億元至91億元（二〇二〇年：92億元），乃受企業、商業及機構銀行業務的貸款銷售及若
干還款所帶動，被少量降級貸款所抵銷。
個人、私人及中小企業銀行業務第三階段貸款總額增加6,600萬元，主要為有抵押財富產品。
第三階段保障比率（經審閱）
第三階段保障比率計量第三階段減值撥備佔第三階段貸款總額的比例，為考量減值趨勢時常用的計量指標。此計量指標
不允許第三階段貸款的組成存有變數，並應與所提供之其他信貸風險資料（包括抵押品保障水平）一併使用。
於第三階段未有進行減值撥備的第三階段貸款結餘為所持有抵押品之經調整價值及任何測試結果或追收策略結果的淨
值。
抵押品在一定程度上減低所有客戶類別的風險並支持信貸質素及減值撥備後的保障比率評估。有關抵押品的進一步詳情
載於減低信貸風險措施一節。
企業、商業及機構銀行業務保障比率下降3個百分點至57%，乃由於部分由抵押品提供保障的新降級。有形抵押品保障比
率為73%，下降1%，乃由於受益於未計入有形抵押品中的保險及擔保的第三階段新流入額。
個人、私人及中小企業銀行業務保障比率保持穩定，為47%。
攤銷成本
二〇二一年六月三十日
企業、商業及
機構銀行業務
百萬元
個人、私人
及中小企業
銀行業務
百萬元
總計
百萬元
信貸減值總額 7,430 1,628 9,058
信貸減值撥備 (4,230) (758) (4,988)
信貸減值淨額 3,200 870 4,070
保障比率 57% 47% 55%
抵押品（百萬元） 1,160 687 1,847
保障比率（計入抵押品） 73% 89% 75%
攤銷成本
二〇二〇年十二月三十一日（經重列1）
企業、商業及
機構銀行業務
百萬元
個人、私人
及中小企業
銀行業務
百萬元
總計
百萬元
信貸減值總額 7,652 1,562 9,214
信貸減值撥備 (4,610) (731) (5,341)
信貸減值淨額 3,0
