实施股票期权奖励的会计问题
第一部分：股票期权基本概况
经理股票期权
经理股票期权（Executive Stock Options，简称ESO）是授予经理人员未来以一定的价格购买股票的选择权，即在签定合同时给予经理人员在未来某一特定日期以签定合同时的价格购买一定数量公司股票的选择权。
持有这种权利的经理人员可以在规定时期内以股票期权的行权价格购买本公司股票，此行为称为行权。在行权以前，股票期权持有人没有任何的现金收益；行权以后，个人收益为行权价与行权日市场价之间的差价。经理人员可以自行决定在任何时间出售行权所得股票。
●美国公司股票期权计划的实施现状
作为一种长期激励机制，股票期权制度将公司价值变成了经理收入函数中的一个重要变量，减少了代理成本，改进了公司治理的帕累托最优。作为一种薪酬方式，80年代，特别是90年代以来得到广泛推广。全球排名前500家的大工业企业中，至少89%的企业实行了股票期权制度。
《福布斯》杂志对美国800家上市公司高级管理人员的薪酬结构进行调查，发现股票期权行权的人均收益从1985年的4947美元上升到1997年的88万美元，增长了178倍；而同期的工资与奖金的人均数仅从73万美元上升到122万美元，增长不到一倍。这表明，股票期权行权收益占总收入的比重日益增加。
另外，《财富》杂志对排名前1000家美国公司的统计显示，其中有90%实施了股票期权计划。这些公司管理人员的收入结构中，股票期权所占比重越来越大。从总体看，90年代美国高级管理人员的薪酬总额中，作为长期激励机制的股票期权收入一直稳定在20-30%之间。如下图所示，1997年该比例达到28%。
1997年美国公司高级管理人员薪酬结构图表：
（注：其他福利主要包括：根据美国税法401（K）条款规定的由公司支付的退休金计划、医疗保险、伤残意外及人寿保险、公务用车、汽车保险、高级俱乐部会员费用等小额福利。）
事实上，以上股票期权行权收益只是高级管理人员每年通过行权实际获得的收益。在高级管理人员看来，最重要的不是已经实现的收益，而是他们持有的未行权的股票期权的潜在收益。在90年代，随着股价的不断上涨，股票期权的潜在收益还在不断增加。
800家美国公司经理人员持有股票期权的潜在收益图表：
从上图可以看到，如果所有的高级管理人员在1998年对持有的所有可行权股票行权，则他们的总收益额将高达106亿美元（见上图）。
在大型上市公司总裁（CEO）的收入结构中，作为长期收入补偿的股票期权更是占了绝对优势。1997年美国收入最高的10名首席执行长官收入构成显示（见下表），长期服务补偿（主要是股票期权收入）占总收入的比重基本上都在96%以上。
1997年美国收入最高的10名首席执行长官及其收入构成图表
（单位：万美元）
首席执行长官
公司名称
工资
奖金
长期服务补偿
总计
长期服务补偿占总比例
圣福德·威尔
旅行者集团
%
罗伯特·戈祖塔
可口可乐公司
%
理查德·斯格拉西
南方保健公司
10679
%
雷·伊兰尼
西方石油公司
%
尤金·艾森伯格
那伯斯工业公司
%
约瑟夫·科斯伯特
卡特斯设计系统公司
%
安德鲁·格罗夫
因特尔公司
%
查尔斯·麦考尔
HBO公司
%
菲利普·波塞尔
摩根斯坦力添惠公司
%
罗伯特 ·沙皮罗
蒙桑托公司
%
除股价上涨这一因素，股票期权收益激增的另外一个原因是采用股票期权计划的公司越来越多，高级管理人员持有的股票期权总量也日益增多。从1989年到1997年，美国最大的200家上市公司的股票期权的数量占上市股票数量的比例从%上升到%,几乎增长了一倍. 美国公司股票期权数占发行股票总值比例逐年增加。
二、实施股票期权的积极作用
（一）有利于改善公司治理结构
公司经理是公司可利用资源的管理者，拥有控制权，他们的行为决定着公司的命运。股东一般不插手公司的日常管理事务。当管理者与所有者之间利益不一致时，管理者为了追求自身的利益，其行为可能会偏离股东的要求，给企业带来不利的影响。比如经理装修过分豪华的办公室，购买高级小轿车等。这些行为提高了经理个人的效用满足程度，但却增大了公司成本，降低了企业价值。
公司一般通过一整套的激励约束制度来尽量减少这种不利影响，如薪酬制度，提升制度等。股票期权计划就是比较有效的一种长期激励制度。它使得管理者与公司共享收益，共担风险，将管理者的个人目标与公司的整体目标紧密联系在一起。大大减少了这种不利影响。同时，在行权期满以后，经理人员可以自由选择拥有股票或者出售股票，由于经理人员的信息优势，一旦其选择拥有股票，则会在很大程度上影响公司的股权结构和决策机制，从而在一定程度上达到决策优化和结构优化。
（二）有利于促进公司稳健经营
在传统的薪酬制度下，根据经理人的当期经营成果给予报酬，容易造成经理人的短视行为。尤其当接近离职时，他们往往会减少有价值的研究开发项目和投资项目，因为这些长期投入只会减少当期的财务收益，而对经理人的收入产生不利影响。在股票期权制度下，经理人在退休或离职后一段时间内仍拥有公司的期权或股票，会继续享受公司股价上升带来的收益，经理人员在任职期间就会致力于公司的长期发展。有利于促进公司稳健经营
（三）有利于稳定公司员工队伍
股票期权的收益主要来自其在未来的成长空间。在股票期权的具体实施过程中，员工离职，一般要求其在一段较短的时间（一般为三个月）内，履行其行权权，对于获得股票期权的经理人来说，提前离职也意味着收入上较大的损失。股票期权计划的授予对象一般都是企业的骨干力量。因此实行股票期权有利于企业挽留人才。对于一些发展中国家，面对发达国家跨国公司这样的强大对手，人才流失是其民族产业发展中的一大难题。通过股票期权的授予，有利于这些公司留住人才，并有利于发展中国家民族产业的发展。
（四）有利于减少公司现金流出
拥有充足的现金以保证适当的流动性，是公司减少财务风险的一条重要途径，另一方面，也有利于其在瞬息万变的市场上及时抓住商机。而工资奖金的发放是公司一项很大的现金流出。股票期权授予时，只是给予经理人一段时间后以一定价格获得公司股票的权利。通过股票期权的授予，可以有效地减少公司的现金流出，尤其对一些正处于上升空间，需要大量资金的成长型公司来说，可以节省大量的现金投入那些高赢利领域，有效提高其投资回报率。
股票期权的受益人
股票期权的受益人一般是公司的高级管理人员和技术骨干力量或者说是重要骨干员工。
股票期权的行权价格
股票期权的行权价格采用下列方法确定：
（一）股票期权的行权价格按本公司股票上一年度的平均收盘价执行；
（二）股票期权的行权价格按本公司股票最近3个月的平均收盘价执行;
（三）股票期权授予日本公司股票市场收盘价
五、股票期权的行权方法
一般而言，股票期权有三种执行方法：现金行权、无现金行权和无现金行权并出售。
（一）现金行权。个人向公司指定的证券商支付行权费用以及相应的税金和费用，证券商为个人购买股票，并将股票存入高级管理人员个人帐户。
（二）无现金行权。个人不需以现金或支票来支付行权费用，证券商以出售部分股票获得的收益来支付行权费用，并将余下股票存入高级管理人员个人帐户。
（三）无现金行权并出售。个人决定对部分或全部可行权的股票期权行权并立刻出售，以获取行权价与市场价的差价带来的利润。
六、股票期权的行权期和授予期的安排
行权期指股票期权的被授予人可以开始行权的时间，通常情况下，股票期权不能在授予后立即执行，它需要在授予期（Vesting Period，又称等待期）结束之后才能行权。实际上，公司将股票赠与高级管理人员时，并没有授予他们行权的权利，高级管理人员只有在股票期权的授予期结束以后，才能获得行权权。股票期权的行权权将分几批授予高级管理人员，这个时间表(Vesting Schedule)。行权权的授予时间安排可以是匀速的，即在赠与日后规定的年限内每年按同样的比例授予行权权。也可以是加速的。
七、股票期权计划的管理
股票期权除了根据法律规定需要由股东大会批准的条款以外，其余由董事会或者董事会下设的薪酬委员会来进行管理。
八、股票期权的股票来源
在美国等股票期权发展得比较成熟的国家，股票期权行权所需股票的来源渠道有两个：一是公司发行新股票；二是通过库存股票帐户回购股票。在我国，目前一般采用从委托中介机构从二级市场购买公司股票，并委托中介机构保管的方式。结合我国的实际情况，可以考虑将股票期权的实行与国有股转化联系起来。
九、股票期权的资金来源
我国目前股票期权的资金来源主要是公司历年积存的奖励基金和企业未分配利润，被授予人自己也承担一部分。
第二部分：股票期权的会计问题
一、授予股票期权的业绩评价标准
在实施股票期权计划时，根据什么标准来确定高级管理人员股票期权的授予数量和行权资格，是发挥股票期权激励作用的基础。在制订业绩评价标准时，要注意指标的客观性和不易受人为控制。以下是一些可作参考的业绩评价标准。
（一）综合贡献
综合贡献=（净资产收益增长率 × ）+（主营业务利润增长率 × ）+（净资产增长率 × ）
其中：
（1）净资产收益率增长率=（期末净资产收益率 – 期初净资产收益率）/ 期初净资产收益率
（2）主营业务利润增长率=（本年主营业务利润 -上年主营业务利润）/上年主营业务利润
（3）净资产增长率=（期末净资产 - 期初净资产）/期初净资产
（二）美国综合记分卡的业绩考评指标体系
1、综合记分卡产生的原因
企业预算循环概图
特别是自九十年代以来，欧美的一些大公司发现现有的主要依赖于传统财务指标的效绩衡量方法导致了种种问题，并已成为妨碍企业进步与成长的主要原因，这主要表现在以下几个方面：
（1）企业经营管理人员为了实现短期利润目标或达到预定的投资报酬率而往往发生一些短期行为，如故意减少研究开发费、设备更新或革新改造费、机器维护费、劳动保护或环境保护费、职工培训费等支出，使企业逐步降低了长期可持续发展的能力。
（2）材料采购部门为了避免发生原材料实际成本与标准成本之间的不利超支差异而采购廉价质低的原材料，从而导致了产品质量的下降。
（3）生产部门为了完成生产预算而片面增加产品产量，导致了产品的积压。
（4）销售部门为了完成销售预算而只愿意接受大笔定单而忽视了中小客户，导致了产品销售市场的萎缩。
（5）企业内部各部门之间为了完成各自的预算目标，只顾及自身利益而缺乏各部门之间的协调与合作，导致了企业难以实现经营总目标等等。
为了克服上述问题，就非常有必要建立起一套新的效绩衡量方法。1990年，美国的诺顿研究所进行了一项题为“衡量未来组织的效绩”的课题研究，经过对一些美国公司进行了约一年的研究，这项由美国石水公司、FMC公司等12家公司参与的课题研究成果就是著名的“综合记分卡”(The Balanced Scorecard)效绩衡量方法。该方法主要用于衡量企业在财务、客户、内部营运与技术以及学习、创新与成长等四个各具特色方面的效绩，之所以将该方法取名为“综合记分卡”，是因为这一名称可以综合反映和兼顾了企业长短期目标、财务和非财务指标、滞后和先行指标，以及外部与内部等多方面的综合效绩评价情况。“综合记分卡”之所以能够在美国会计界得到了广泛的重视与研究，首先应归功于美国著名管理会计专家、现任教于哈佛大学的卡普兰(R. S. Kaplan)教授和现任美国复兴方案公司总裁的诺顿(D. P. Norton)，他们于1992、1993和1996年在《哈佛工商评论》杂志上分别发表了题为《综合记分卡：提高效绩的衡量方法》、《综合记分卡的应用》和《将综合记分卡用于战略管理系统》三篇论文，他们二人在此基础上又结合美国一些企业应用综合记分卡的实施经验，在1996年又出版了题为《综合记分卡：一种革命性的评估和管理系统》的专著。
考评指标体系
财务经营 客户导向经营 企业内部营运及 学习、创新与
效绩指标 效绩指标 技术效绩指标 成长效绩指标
净资产收益率 市场占有率 产品制造周期 员工满意程度
资产负债率 产品质量等级率 产品设计水平 员工流动率
投资报酬率 客户满意程度 工艺改造能力 员工知识水平
销售利润率 产品交送货率 生产能力利用率 员工培训次数
应收帐款周转率 产品退货率 机器完好率 管理水平
存货周转率 产品返修率 设备利用率 新产品开发能力
成本降低率 产品保修的期限 安全生产率 研究开发费增长率
营业净利额 产品维修的天数 信息系统更新程度
现金流量净额 环境保护状况
3、综合记分卡的业绩考评方式
在利用综合记分卡进行的效绩衡量与激励制度相结合方面，美国的一些公司根据公司各自的经营特点和具体情况，首先是将四类指标分别给予不同的权数，之后对每一类指标中的具体指标再给予不同的权数。
例如，美国先锋石油公司的四类指标权数百分比分别为：财务指标为60%，客户指标为10%，内部营运指标为10%，学习与成长指标为20%；在指标权数确定后，再设定出记分标准（一般按10分制记分），公司高层管理部门在月度、季度和年终则根据公司内部各部门的有关效绩考评指标的得分，作为公司对各部门效绩考评和实施奖惩的依据。
（三）我国《国有资本金效绩评价规则》指标体系
评价内容 基本指标 修正指标 评议指标
一、财务效益状况 净资产收益率 资本保值增值率 1、领导班子基本素质
总资产报酬率 销售利润率 2、基础管理比较水平
成本费用利润率 3、在岗员工素质状况
4、技术装备更新水平
二、资产营运状况 总资产周转率 存货周转率 5、行业或区域影响力
流动资产周转率 应收账款周转率 6、企业经营发展策略
不良资产比率 7、长期发展能力预测
资产损失比率 8、环境污染与环境保护状况 *
生产能力利用率 *
三、偿债能力状况 资产负债率 流动比率
已获利息倍数 速动比率
现金流动负债比率
长期资产适合率
经营亏损挂帐比率
四、发展能力状况 销售增长率 总资产增长率
资本积累率 固定资产成新率
三年利润平均增长率
三年资本平均增长率
产品市场占有能力 *
研究开发费用增长率 *
注释：上表中标有*的指标为有所变动或新增指标，具体解释如下：
生产能力利用率为新增定量修正指标，该指标可用下列公式计算：
某种产品本年度实际产量
生产能力利用率= × 100 %
该产品的设计年生产能力
（2）产品市场占有能力指标作为定量修正指标，由原专家评议指标并入发展能力状况考评内容，该指标计算公式为：
某产品本年度销售额
产品市场占有能力= × 100 %
国内同类产品年销售额
（3）研究开发费用增长率指标为新增定量修正指标，该指标计算公式为：
本年度研究开发费用增长额
研究开发费用增长率= × 100 %
年初研究开发费用总额
二、股票期权的会计处理问题
股票期权的会计处理是期权计划中非常重要的内容，不解决会计问题，股票期权计划就无法进入规范的操作和实施，而目前主要是美国对股票期权的有关会计问题进行了规范，我国目前还未对股票期权的会计问题进行规范。
●关于股票期权会计制度，在国际会计准则中没有具体规定，只在准则的第19条和34条分别作了要求，一是披露该事宜；二是提供每股收益稀释的计算。
●在美国公认会计原则下，一个公司对职工发授股票期权不但要披露该事宜，而且要进行复杂的会计处理，会计处理方法有两种：
一是APB Opinion (以下简称25号意见书)《对职工发股的会计处理》（Accounting for Wtock Issued to Employees），（1972年由美国会计原则委员会发布的）；
二是SFAS （以下简称123号准则）《股票补偿的会计处理》（美国FASB于1995年10月发布）的。下面就两种方法的基本内容进行介绍：
APB Opinion 会计处理模式 根据25号意见书，股票期
权的价值计量使用内在价值法。
所谓的内在价值是指市场价格高于行权价格的部分。
股票期权分为固定型的和可变型的，它们的不同之处在于计量的时间不同。
（1）固定型股票期权计划没有订立业绩目标，只要工作年限达到规定即可取得股票认购权，计量日是授予日，同时固定型股票期权往往把行权价格设定为授予日的市场价格，内在价值一般为零。
变动型股票期权计划规定所能购得的股票数量取决于雇员将来的服务或业绩状况，这时计量日为数量和价格双方都已知的第一日。在这种情况下，授予日不作会计处理，会计期末对行权价格和可购数进行估计，得出报酬成本，以后每会计期末对以前估计的报酬成本加以修正，直至服务期满日，变动型股票期权的价值应小于固定型的，因为雇员只有实现业绩目标才能行权。
2、SFAS 的会计处理模式。FASB主张以公允价值来确定补偿费用（Compensation cost），这种方法不同于以股票期权的内在价值为基础来确定补偿费用。但这些主张受到极大的挑战，以致于ＦＡＳＢ后来不得不做出妥协，作出鼓励而不是要求企业运用公允价值法的规定。也就是说，允许企业仍选择内在价值法来核算股票期权。但需要追加披露两种方法对本期净利润和每股收益的影响。
FASB的结论是股票期权计划应当确认报酬成本，包括市场价格等于行权价格的固定型股票期权，理由是：
股票期权具有价值；
股票期权产生了报酬成本，应当正确计入企业的净收益中；
在可以接受的限度内能够估算股票期权的成本。
关于计量日的选择，FASB认为授予日比较合理。因为在这一日，雇员与企业双方都确认了计划的条款，雇员开始为了得致期权而提供服务，企业也开始承担义务，并且这种选择与公认会计原则下其它权益的计量一致。
●各类股票期权的会计处理
股票期权的的价值体现在合约权利上,不同种类的股票期权合约的具体条款影响股票期权的价值。此外,某些条款还影响股票期权的确认时间和报酬费用的分摊方法。所以,对股票期权及报酬费用的会计处理方法要考虑具体合约条款的影响。
1、固定型股票期权的会计处理
授予时的行权价和期权数量已知的股票期权是固定型股票期权,固定型股票期权在授与日确认,相应的报酬费用在员工服务期内摊销。
举例如下:
[资料] 2002年1月1日，A公司向其高层职员授发10,000份股票期权,行权价格为该公司股票2001年12月l日至12月31日的平均收盘市价15元，2002年1月l的股票市价为18元, 行权日为2003年1月1日起。假定员工的服务期为5年, 股票面值为1元，2007年l月l日股票期权被执行,执行时的股票市价为25元。
[会计处理],
股票期权的确认日应该是2002年1月l日(即授与日), 因为在该日认购数量和行权价均能确定。总报酬费用为(18元－l5元)×10,000股=30,000元
①2002年1月l日,确认总报酬费用
借：预付报酬 30,000
贷；员工股票期权 30,000
②2002年l2月3l日, 摊销2002年报酬费用6,000元（30,000元/5年）
借：报酬费用 6,000
贷：预付报酬 6,000
③2003年至2006年年末的摊销分录同②
④当股票期权在2007年１月１日被执行时, 确认因行权而发行的股票：
借：现金 l50,000
(10,000股×15元行权价格)
员工股票期权 30,000
贷：股本 10,000
(10,000股×股票面值1元)
资本公积 170,000
(150,000+30,000－10,000)
2、变动型股票期权的会计处理
如果在授与日，企业无法确定行权价就无法确定股票期权的入帐金额, 所以不应该在授与日确认股票期权。但是报酬费用仍然应该从股票期权的授与日起至每年年末予以估计。
估计方法为：
估计总报酬费用=(每年年末股票市价－估计行权价)×估计(或己确定)认购股数
第一年估计的报酬成本在持有人的服务年限内摊销,第二年再估计的总报酬费用如果与第一年的估计值有差异,则按会计估计的末来适用法来处理。直到认购股数和行权价都确定后再一并调整总报酬费用。
举例如下:
[资料]
(1) 2002年1月l日, A公司向其高层职员授发10,000份股票期权,期权合约规定在公司每股收益超过元后可以按市场价格的80%来购买股票。假定员工的服务期为5年,股票面值为1元。
(2) 2003年12月31日公司每股收益超过元, 2004年1月1日期权被执行。
（3）股票市价为：2002年l2月3l日 15元
2003年12月3l日 18元
[会计处理]
股票期权的确认日是2003年l2月31日,在授与日与确认日之间应该预提报酬费用：
2002年l2月31日
估计总报酬费用为l5元×(l00%－80%)×10,000股=30,000元
2002年应该摊销的报酬费用为: 30,000元/5年=6,000元
借：报酬费用 6,000
贷：预付报酬 6,000
② 2003年12月31日，确认股票期权并调整摊销额
借：预付报酬 36, 000
(18元×20%×l0,000股)
贷：员工股票期权 36,000
借：报酬费用 7,500
［(36,000元－6,000元)/4年］
贷：预付报酬 7,500
③2004年至2006年年末作如下分录
借：报酬费用 7,500
［(36,000元－6,000元)/4年］
贷：预付报酬 7,500
④当股票期权被执行时
借：现金 144,000
(18元×80%×10,000股)
员工股票期权 36,000
贷：股本 10,000
(10,000股×股票面值1元)
资本公积 170,000
(144,000+36,000－10,000)
3、掉期期权(Swapping Options) 的会计处理
为了达到挽留人才的目的,企业授予员工的股票期权中可能存在这样的条款，当股票市价下降到一定程度时公司就收回所发行的旧期权，而代之以新的期权, 新期权的行权价比旧期权的行权价低。这就是所谓的掉期期权。掉期期权的实质与重新定价相同。
举例如下:
[资料]
（１）2002年l月1日,A公司向其高层职员授发l0,000份股票
期权, 行使价格为该公司股票2001年12月1日至12月31日的平均收盘市价l5元。同时规定,如果在期权有效期内，股票市价连续3个月低于15元时, 公司换发10,000份行权价为股票市价80%的新期权。
2002年l月l的股票市价为18元，行权日为2003年1月l日至2007年1月1日之间的任意日期。假定员工的服务期为5年,换发期权不影响服务期。
（２）2０04年l月l日由于股票市价连续3个月低于15元, A公司换发新期权, 2004年1月1日的股票市价为l2元, 因而新期权的行权价为元（12元×80％）
[会计处理]
股票期权的确认日应该是2002年l月1口(即授与日), 因为在该日认购数量和行权价均能确定。
总报酬费用为30000元［(18元－15元)×10,000股］
①2002年l月l日, 确认总报酬费用：
借：预付报酬 30,000
贷：员工股票期权 30,000
②2002年l2月31日, 摊销2002年报酬费用30,000元/5年=6000元
借：报酬费用 6,000
贷：预付报酬 6,000
③2003年l2月31日, 摊销2003年报酬费用30,000元/5年=6000元
借：报酬费用 6,000
贷：预付报酬 6,000
④2004年1月1日, 公司换发期权, 由此带来的总报酬费用增加为24000元[(12元－元)×10,000股]
借：预付报酬 24,000
贷：员工股票期权 24,000
⑤2004年l2月3l日
旧期权的末摊销预付报酬为18,000元（３0,000－６,000－6,000）
2004年要摊销的报酬费用为 (24,000元+18,000元)/3年=14,000元
借：报酬费用 14,000
贷：预付报酬 l4,000
⑥2005年年末和2006年年末的入帐分录重复第⑤步骤
⑦2007年１月１日执行期权时
借：现金 96,000
(元×10,000股)
员工股票期权 54,000
贷：股本 10,000
(10,000股×股票面值1元)
资本公积 l40,000
(96,000+54,000-10,000)
三 关于财务报表所披露的信息
实施股票期权计划的公司需在财务报表中披露以下四方面的信息：
（一） 一个有着一种或多种股票期权计划的公司应提供该计划的详细内容，包括该计划规定的一般授权原则及条文，例如被授权资格及行使股票期权资格的要求、股票期权行权期的最长时限、已批准用于发行有关股票期权的股票或其他证券的数量。
（二）在损益表中须披露的信息有：
1、下列各类股票期权的数量和以加权平均法计算的执行价格：年初发行在外的股票期权、年末发行在外的股票期权、年末可立刻行使的股票期权、本年度经授权可发行的股票期权、本年度已行使的股票期权、本年度撤消的股票期权、本年度过期失效的股票期权等。
2、本年度被授权的股票期权在授权日公允价格以加权平均法计算的总额，如果某些股票期权的行使价格与股票授权日市价不一致，则应按以下三种不同类别分别披露其加权平均的行使价格和加权平均的公允价格：当行使价格（1）等于、（2）大于或（3）小于该股票在授权日的市价。
3、本年度为估算股票期权的公允价格所选用的方法和重要假设的描述，包括以下用加权平均计算所得到的信息：无风险利率、预计有效期限、预计股价波动、预计股利等。
4、由于股票补偿性计划所产生并在损益表中确认的总补偿费用支出。
5、对已发行在外的股票期权计划的重要修正条款。
6、对于最近期的资产负债表日的发行在外的股票期权，须披露其行使价的范围以及加权平均的剩余行使期限。如果行使价格的范围很大，比如最高的行使价格超过最低行使价格的150%，行使价格就被划分为不同的范围组别，以便能有效的评估可能因行使股票期权而发行的新增股票的数量和时间及在行使股票期权时能收到的现金。须披露的信息按每个不同的范围组别分别列示如下：
（1） 发行在外的股票期权的数量、加权平均行使价、加权平均剩余行使期限；
（2）目前可立刻行使的股票期权的数量、加权平均行使价格。
7、当公司继续采用25号意见书的会计处理方法时，该公司须于每年披露该公司若按照123号准则规定的会计处理方法而产生的净收入及每股收益。
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图表2
图表1
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基本工资
基本工资
1997年高级管理人员薪酬结构
Sheet1
基本工资 长期激励（股票期权） 奖金 其他
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1997年高级管理人员薪酬结构
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Sheet3
图表1
单位：10亿美元
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94 95 96 97 98(年份）
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单位：10亿美元
800家美国公司高级管理人员持有股票期权潜在收益
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Sheet3
