投行流程.ppt

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民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－ 项目立项与合同签订 客户 投资银行部 承销项目小组 财务部 UW-1-001 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 公司风险 控制委员会 提出发行股票的初步需求 与客户接洽，收集客户资料 根据基本指标进行客户初选 是否选择 将客户资料存档，作为潜在开发对象 将初步结果上报风险决策小组（现内核小组） 存档 客户初选报告 审核决定是否确定客户 正式成立项目小组，并与客户接洽 起草承销意向书 承销意向书初稿 审核，是否同意 审核，是否同意 正式与客户签订承销意向书 承销意向书 存档 根据承销意向书进行实地调查 进一步收集客户资料，并归入客户档案 存档 是 是 否，修改 结束 否 是 结束 否 否 是 A 承销合同 辅导协议 客户 投资银行部 承销项目小组 财务部 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 公司风险 控制委员会 民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－ 项目立项与合同签订 UW-1-002 填写风险审核清单 审核，是否同意 风险审核清单 否、修改 审核，是否同意 将客户资料归档，作为潜在开发对象 与客户接洽，商谈承销事宜 存档 审核，是否同意 起草承销合同以及辅导协议 审核，是否同意 与客户正是签订承销合同和辅导协议 根据承销合同与上市辅导协议向客户收款 参见承销辅导流程 结束 否 是 否，修改 是 否 是 A 结束 否 是 民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－ 尽职调查 投资银行部 承销项目小组 UW-2-001 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 根据项目进度提出尽职调查的申请 审核，是否同意 是 编制费用与时间预算表 费用与时间预算表 结束 否、修改 审核费用与时间预算表，是否同意 存档 准备尽职调查提纲 审核尽职调查大纲是否同意 否、修改 尽职调查大纲 与发行企业联系，安排现场调查事宜 开始现场尽职调查工作 向发行企业了解情况，收集相关资料 A 否 是 是 与发行企业签订保密协议 发行企业聘请的其他中介机构 投资银行部 承销项目小组 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 公司风险 控制委员会 民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－尽职调查 UW-2-002 A 将收集到的发行企业资料归入项目档案 交流各自所获得的信息 与其他中介机构交流各自所获的信息 初步确定上报材料中所要披露的信息 审核将要披露的信息，是否同意 最终确定上报材料中说要披露的信息 项目进展是否存在重大障碍？ 审核项目时间、费用小结，并确定调整措施 审核项目进展报告，并确定下一步项目进度 项目是否严重超时或高于预算 起草尽职调查报告 审核尽职调查报告，是否同意 审核尽职调查报告，是否同意 上报尽职调查报告并存档 是 是 否、修改 定期出具醒目进展报告和时间、费用小结 否 是 否、修改 否、修改 是 是 否 存档 发行企业 投资银行部 承销项目小组 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－承销辅导 UW-3-001 地方证券管理部门/中央企业主管部门 根据辅导协议制定辅导计划 审核辅导计划，是否同意 否、修改 交地方证券管理部门/中央企业主管部门备案 辅导计划 开始实施承销期的辅导计划 根据辅导计划对发行企业进行全方位考察 指出发行企业存在的问题，并提出改进建议 发行企业是否接受改进建议 审核是否继续承销 将改进结果录入辅导工作底稿 是 存档 否 是 否 是 向证监会派出机构进行说明 每三个月向派出机构报送材料 根据工作底稿编制辅导工作报告 审核辅导工作报告、是否同意 A 否、修改 是 辅导工作报告 投资银行部 承销项目小组 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 地方证券管理部门/中央企业主管部门 民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－承销辅导 证监会 对辅导机构的辅导能力和辅导效果进行鉴定 结束 否 UW-3-002 验收辅导工作，出具辅导监管报告 审核上报材料，是否同意发行 辅导监管报告 将辅导报告、辅导监管报告与其他材料上报 是 A 辅导期工作结束 参见发行流程 民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－发行 UW-4-001 发行企业 投资银行部 承销项目小组 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 证监会 初步筛选有影响力的财经媒体和证券分析员 审核媒体和分析员名单，是否同意 准备发行企业的介绍资料，并与其协商 是否同意介绍资料中的内容 选择目标投资者，并拟定销售计划 牵头召开与发行企业管理层、律师和会计师的圆桌会议 确定招股基调，并就销售计划达成一致 审核销售计划，是否同意 准备路演材料 审核路演材料，是否同意 向证监会提交招股说明书及其他有关资料 审核修改后的招股书，是否同意 与潜在购买方接触 评价各方的反应，据以确定价格幅度和定价方法 定价 流程 A 否、修改 是 否、修改 是 是 否、修改 否、修改 是 否、修改 是 民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－发行 UW-4-002 发行企业 投资银行部 承销项目小组 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 交易所 认购者 A 接到证监会关于发行的具体决定 初步筛选有影响力的财经媒体和证券分析员 召开新闻发布会，进行招股书披露， 向认购者发售股份 按认购数量交纳股款 收到募股资金，扣除承销费用后，划至发行企业帐户 收到扣除承销费用后的募股资金 制作承销报告书 审核承销报告书，是否同意 承销报告书 是否为承销团承销 根据承销团协议，分配承销费用 上市 流程 协同发行企业汇总全部股东资料，制成名册交证交所 是 否、修改 是 否 向交易所提出发行申请 审核申请，安排发行日期 民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－定价 UW-5-001 发行企业 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 公司风险控制委员会 证监会 投资银行部 承销项目小组 形成关于价格的初步意见 审核初步对外报价，是否同意 是 否、修改 向发行企业提供定价的基本信息 与承销人员沟通定价意见 在发行企业定价初步意见的基础上完成对外初步报价 向潜在购买方报价并且征询意见 将询价记录和客户意见记录并存档 存档 起草定价报告的第一、第二部分 审核初步对外报价，是否同意 等待证监会确定最终的发行日期 完成起草定价分析报告的其余部分 给出发行大致日期的提示 审核定价分析报告，是否同意 审核定价分析报告，是否同意 征询发行企业对定价分析报告的意见 是 否、修改 是 否、修改 否、修改 是 A 审核定价分析报告，是否同意 否、修改 是 定价报告 A 民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－定价 UW-6-002 发行企业 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 公司风险控制委员会 证监会 投资银行部 承销项目小组 将定价报告提交证监会审核 审核定价分析报告，是否同意 是 否 根据证监会意见修改定价分析报告 将定价报告中的价格列入招股说明书 发行 流程 存档 民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－上市 UW-7-001 发行企业 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 地方证券管理机构/中央企业主管部门 证交所 投资银行部 承销项目小组 辅导工作报告 督促发行企业及时上报发行结果，并申请上市交易 是 存档 将辅导工作报告、验收报告及其他上市文件一并上报 充当发行企业的上市推荐人 提出上市交易申请 实施上市辅导计划，使发行企业符合上市公司规范 发行企业是否接受上市辅导 讨论并确定对发行企业实施上市辅导的进一步方案 将辅导结果记录入辅导工作底稿 根据工作底稿分阶段编写辅导工作报告 审核辅导工作报告，是否同意 验收辅导机构的上市辅导工作，出具验收报告 审批上市申请，是否批准 结束 否 发行企业的股票挂牌上市 A 否 是 否，修改 是 民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－上市 UW-7-002 发行企业 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 地方证券管理机构/中央企业主管部门 证监会 投资银行部 承销项目小组 A 上市后一年内对发行企业进行持续辅导 审核上市持续辅导工作报告，是否同意 否，修改 将辅导结果记录入上市持续辅导工作底稿 根据工作底稿分阶段编写上市持续辅导工作报告 辅导工作报告 是 存档 鉴定辅导机构的上市辅导工作，出具鉴定报告 辅导工作鉴定报告 存档 民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－上市 UW-7-002 协助发行人制作上市申请书等申报材料 审核上市申请材料，是否同意 否，修改 发行企业 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 证券交易所 投资银行部 承销项目小组 发行申请等相关材料 向证券交易所递交材料 审核上市申请材料，是否同意 退回 取得证券交易所上市核准批文 协助发行人将上市公告书书进行披露 是 是 否 上市 项目小组回顾整个承销过程，撰写承销项目小结 承销项目小结 审核项目小结，是否同意 是 否，修改 存档 民族证券经纪业务管理变革项目 证券承销流程－回访 UW-8-001 发行企业 投资银行部 风险决策小组（现内核小组） 公司风险控制委员会 证监会 投资银行部 承销项目小组 与客户实现沟通回访计划和内容 根据事先沟通确定的事宜进行回访 进行接待并提供有关材料 对客户发行完成后的经营情况进行核查 回访报告 存档 根据核查情况制作回访报告 审核回访工作报告，是否同意 审核回访工作报告，是否同意 否，修改 是 否，修改 是 存档回访报告 上报证监会并对外披露