财金之窗基于市毡奕动条件下的盈余质量方析口孙建华(河南财经学院会计系，河南郑州45∞02) 间的相关性。它的决定因素包括一个公司所处的商业环境和公摘要:近年来，我国部分行业和领域，出现了明显的物价上涨，并导司对会计政策选择和运用[(美)利奥技德.A'伯恩斯坦致通货膨胀和人民币币值发生变动，从而影响到财务信息尤其是盈余信(Leopold A. Bemstein) 1 0 息的相关性和可靠性。本文试图讨论当前在币值变动条件下，信息使用上述两类对盈余质量的定义，都有一定的道理，但又都不是者应如何分析企业的盈余质量，以便获取有用的决策信息。关键词:币值变动;盈余质量;评价与分析太全面，笔者认为，应综合上述两类观点来理解盈余质量，即既认Abstract: In recent years. some vocations and fields appear obvious rising 为盈余质量是反映盈利的确认是否同时伴随相应的现金流入，即of the price in our country. It results in the inflation and valuta alteration of 以自计制为基础的盈利是否与现金的流入相伴随，也认为盈余质RMB and influences the relativity and 陀liabilityof financial information. es›量是指收益和评价公司业绩之间的相关性。其实，二者并不矛pecially earning information. The essay tried to discuss how to analyze the 盾，前者反映的是盈余质量的表现形式，而后者则反映了盈余质e盯ningquality of enterprise for information users in the condit on of valuta 量的实质。alteration. in order to get useful information for decision making. 因此，笔者认为盈余质量是指盈利性组织财务报告所反映的Keywords: valuta alteration; earning quality; evaluation and analysis 会计收益与其经济收益(真实收益)的吻合度。会计收益与经济收益(真实收益)的吻合度越好，说明其盈余质量越高，二者越是背离，盈余质量越差。会计盈余对投资者、债权人具有重要的决策价值，同时也是从短期来看，如果会计盈余有良好的现金保障，并能真实反证券市场监管的重要参数。我国目前上市公司的盈余质量普遍映企业当期的真实盈利能力和真实经营业绩，则说明该公司盈余不高，而盈余质量低劣必然导致误导投资者、债权人等相关利益质量较高，反之，则说明该公司盈余质量较差:从长期来看，如果者的决策，对企业的发展也造成了巨大的隐患，并制约了其可持会计盈余对未来的现金流有良好的预测能力，并能较好反映企业续发展;同时也破坏了资本市场的正常秩序，降低了资本市场的未来的盈利能力和经营业绩，则说明该公司盈余质量较高，反之，资源配置效率，制约了整个国民经济的健康发展。因而，如何鉴则说明该公司盈余质量较差O别、评价、提升盈余质量，以保护投资者的合法权益，已引起世界二、在盈余质量分析中考虑币值变动因素影晌的重要性各国理论界、监管部门的高度关注。在现实经济生活中，物价变动通常表现为两种形式，即一般导致盈余质量低劣的原因很多，如财务舞弊、过度盈余管理、物价水平变动和特定物价水平变动(或称个别物价变动)。一般会计政策的选择以及币值变动等，本文主要讨论在通货膨胀导致物价水平变动，指在某一经济体内的所有商品和劳务价格水平的的币值变动条件下，信息使用者应如何对企业盈余质量进行分变动，也就是货币一般购买力的变动。特定物价水平变动，则指析，以便获取更为有用的决策信息。特定商品价格的变动，就企业来说，就是它的存货、厂房设备、物一、盈余质量概念评析料用品等个别资产价格的变动。物价变动必然导致货币购买力关于盈余质量概念的表述目前并不统→，国内外文献中主要变动，即币值发生波动，在这种币值变动较明显时，分析公司盈余有以下两种观点:质量时，就有必要充分考虑币值变动的因素。1.现金保证说近年来，随着我国GDP高速持续增长，部分行业和领域，出持这种观点的人认为:盈余质量是反映盈利的确认是否同时现了明显的物价上涨，如投资和房地产行业过热，带动了建材领伴随相应的现金流人，即以应计制为基础的盈利是否与现金的流域价格攀升，随着轿车业发展，原油、成品油价格也在上棋。2006人相伴随。只有伴随现金流入的盈余才具有较高质量，具体表现年①居民消费价格比上年上撒%，其中服务价格上涨%;为以应计制为基础计算的有关盈利指标数值与以现金制为基础商品零售价格上涨%;工业品出厂价格上涨%;原材料、计算的有关盈利指标数值的差异程度，一般而言，这一差异越小，燃料、动力购进价格上涨%;固定资产投资价格上涨%;盈余质量就越高(储一肉、王安武，2000)。农产品生产价格上涨%; 70个大中城市房屋销售价格上涨2.业绩相关说% 02007年有加速趋势，2007年7月商品零售价格指数较上持这种观点的入认为:盈余质量是指收益和评价公司业绩之年同期增长%，其中，食品类商品零售价格指数较上年同期70辖区经?济?췲Sp랽eci쫽al뻝Zone Economy 2007靠12月닆믹뿚⢺햪훂쾢헟맘䅢牥祥癯慮慰潢物潦瑨灲捯楮晩灥敡敳瑲瑯摩煵敮景畳癡慬潲来믡횤늻탸뇰룷떼뗄컶튻폐ㆣ돖냩죫캪볆펯㊣㜰婯䕣㈰볤쮾⡌䆣짏첫틔솿뛜틲쫕놳듓펳훊캴퓲뛾퓚컯뇤쳘쇏뷼쿖폲쓪짌좼얩㖣楮〱晩慮牥桯瑨捯摥浡䭥捥ㄱ敲慲捡灥獩楣污牮獡瑥湥獴?癩畮獵晬癡慬潦前湡捩景楥獣汵摥敦潮튪춨뗄펦볼湴?쳘〷폄볆좯룟랢풴ꆢ맺훂뇒ꎬ폚틔껏헢쯦쿠쯣폠껒敯깂펯쫇듋틦샫뛌웳솿살쮵쿖볛뚯뚨폃쓪쇋욷쇏닺긵춬敬慮汩景湤捩歩祷慬玣瑩慲湧?楮牰뛔쫶좫ꋙ牡潵瑲汴慴汵瑥?楮瑨湣慬牭畳祺楴瑡畬潭뷰쯯ꎺ믵쿠죧듊걳潮癩物쟸쓪摳?慢牭楴獩湧潲祳쾲펯쫐ꎬ뻶햹엤움샭헾횵틔쿂횽훖냩펦뗄훊떼瀰敲폠볆횸잰쪵쫕⣕웚튵뷏쏷퓚쮮짌욷쪱살룱쇣ꆢꎥ捴禣楯瑡牡晬楡汹慴瑩潭?瑹獥쿠믡솽쏦뻓楬慴潮ꎮ摳楳뷼엲맘뫎ꎺ楯뺭ㄲꎺ?깉瑩略楯潮뭥욾폠뎡뛸닟ꎻ훃볛싛뇤뇣솽맛펦쯦볆폐솿꣏ㅤ湳훊훆쫕헟뇊틦펯살떱룟룃뺭욽튲욷뗈벴ꎬ쿔엊쫛뚯짺ꆣ퓶횮?楴楯ꎺ폚붨쓪헍탔럖뇒볃퓂맘볆샠쏱䥮?潮湣溣ꎬꎻ癡?溣癡귑뛔볠펯ꎬ춬킧ꆢ뷧훊뗄뚯믱훖ꏖ뗣ꆣ훆맘뻍瑥솿캪틦랴헟폫뗊폠뾴웚샻릫볃뇤볛룶뇒쯦짽솦닺㈰뎤살뫍컶횵敳깔楮敡汵印탔헾뛔뇊쿻깥汵뒰桥牮慴춶맜폠뛔쪱싊쳡ꆢ솿톡쳵좡맛뗄쿖횻캪펯풽?楮쫇믹뫍펳죏웤헒훊랴캴쓜쮾짺뚯룱뇰횵폐ퟅ컯릺볛〷㒣뮪ꎬ죋뿉웳뇤散玣瑡楮楯ꆣ닟펯헟럑못컒쏱뾿튵뚯뗄훊웳튲ꎬ짽볠뗍퓱볾룼룅뗣죋뷰폐믹샻룟楡⦡랴뒡움캪뺭솿죧헦횮살솦믮뫍믵랢뇘볛쯦짏뷸룱쓪긴??뇒맺탔뗄ꎻ?쯼톡폠헟훘솿튵웆훆펯맜쇓틔쿂캪쓮ꎺ죏쇷냩뒡횸⢴뾡펳볛쫇볃풽맻쪵ꎬ뫍럖훐쳘뇤닺짺튪짏ퟅ헇폐ꎥ늿뇒ꆣ펯웏ꆢ튪뗍뗄뮵풼폠벰ꎬ폐움캪죋쯦볆뇪ꋒ퓱?훊릫쫕컇닮믡퓲쿖뺭컶뚨퓚튻뚯볛늨돤䝄헇뷎룱ㆣ볓럖횵놾폠떣햮닎쇓랢쇋훊쏅풭뇒탅폃컶뇭ꎺꎬ쿖쯣쫽믪샻쮾폠틦뫏ꆣ볆쮵뷰펪훐컯쒳냣룱뚯럖傸뎵기짏ㆣ쯙웤뻶뫍솿뇈탐랢컄훊겺좨쫽뇘햹헻뗄틲쾢쫶펯벴뷰삡쫇훊⣕뛈쓜쏷쇷뷏뾼볛튻릺뻍ꎬ?죧ꎥ헇긲쟷훐횵튵짺쫔솿뚨퓋펦짏폄죋ꆣ좻튲놾룶룟뫜쪹뻶쒿폠틔쇷폐뗄ꋍ좷럱벨솿쫇풽솦룃닮싇쮮뺭싲웳퓚?춶랢㚣ꎥ쫆뫍뇤춼ꎬꎻ틲폃뚨ퟛ쓪쿖쇬뚯쳖틔움뻟컒떼퓬쫐맺뛈뛠폃닟잰훊펦죫맘닮죏폫횮뗄횸뗊뫃폐뫍릫솼ꎬꆣ뇒욽볃솦튵헢훐햹릤기ꎻ쪳쯘嬨틥뫏짏폲ꎬ싛뇣볛ꏖ폐맺훂돉뎡쏱놣맘뗈헟탅늢솿볆뗄펯틬닎쫇쿖볤뇭헒솼헦쮾뫃퓲횵춨뇤쳥살ꆣ훖뫍튵ꎥ㜰㈰욷뇤ꎬ듓떱믱폫냼쏀짏헇?훘쒿컳쇋뗄뺭뮤힢죧펦쾢늻쫇훆펯샻돌럱뷰쿖쮵뫃쪵뎣뚯쓚컯뇒랿풭욷ꎻ룶〷샠돶뛸잰좡럖삨⧀뚼쫶ㆣ㔰튪잰떼뻞헽볃춶ꆣ닆놾죧춳랴캪폠횸뛈갲춬뗄쿠탎탔쏷뺭풤뚯뇭⢻ꎬ볛횵꒣뗘폍돶만듳쓪짌쿖펰퓚폐컶〰뗄짏춶듳뎣컱컄뫎튻펳믹닅뇪ꎬ쫕ﮰ폐솽쪱쇷맘쪽ퟩ컇웤쿖펪훊닢룃틲쯹ꆣ뻍뇤겲닺ꆢ긵뎧뚨훐㟔욷쇋쿬뇒폃㈩뻶쫐훈붡헟컨훷뛔ꎬ펯뒡뻟쫽튻〩틦냩죫탔횯뫏뷰튵솿쓜릫쯘캪울폐쳘쫇틲뾷탐돉볛돇싉쇣뚯쏷떽횵뗄룶슲샠ꎥ쿔닆뇤뻶닟릫헟틾탲뾵뗄뇗튪웳맺샻폐횵냣ꆣ뫍쯦쿠뛸뛈폠놣벨뷏솦쮾펰솽짌쯼뇘쯘훐튵욷룱닺쫐쳆쫛ꢵ뚨맛ꎬ뗄컱뚯닟볛쮾ꆢ뮼ꎬ랢뫏쳖튵쓚펯뷏폫뛸움쿠냩웤뫳ꆣ훊헏닮쿬훖욷컯좻쏷탒맽폍짏춶랿럁쮾슡뗄뗣웤컯탅쳵횵뗄햮ꎬ붵햹램맽싛펯췢좷샻룟틔퇔볛펦쯦쪵헟놨믡솿퓲ꎻ늢폠탎뫍듦떼쿔떺죈헇컝룱쳵볛쾢볾쯹ꑁ뗀살훐ꎬ펯좨늢뗍ꆣ뛈퓚폠컄죏쫇훊쿖릫뗄퓲룦볆풽쮵듓쓜훘쪽?샍쮮믵훂쪱췁룱㎣볛쿺?횸짏폈쿂ꆣ뒦ꆤ샭럾춬폠죋훆쇋틲틦펯춨훊쿗쫇럱솿뷰헢쮾쿖튲뛾랴쯹쫕룟쓜쏷뎤뷏튪컱욽ꆢ믵듸기룱쫛?쫽헇웤ꎬ뗄늮뷢컱쪱훊뗈풼뛸폠믵솿훐럱폫훆튻튵뷰죏헟펳랴틦헦룃웚뫃뷏ꆤ벴꼩볛뇤뎧뇒럖뚯퓚ꎥ짏ꎬ쫇탅볾늢펯쾢튲솿쿠쇋놾ꎬ틑맜엲뷸훷춬쿖뻟캪닮벨짌뛷떫쇷펳폫뛾쪵릫살랴룟튻ꆣ룱뚯랿릺컶겳짏볛ꎻ헇룊떼폠쪹쫇웕맘웤쫐죧틽샭헍탐튪쪱뷰쳥믹틬횮죋펯늻뗄뺭헟랴쮾뾴펳ꎬ냣튻쮮짨싲릫?붨헇풭ㆣ짏ﶽ쓪튵쮹폖룱탅폃뇩샻뿉뎡뫎웰ꆢ떼럖뗄뇭뒡풽ꎬ폠쎬볃펯웳랴냣욽퓲놸솦쮾닄ꆣ긵헇쿉춬뮷첹뚼훊짏틦돖뗄본쫀훂쇷쿖킡벴훊쫇폠죧튵횮횸ꆢ펯쇬㈰쇏ꎥ?웚쿂뺳늻솿헇뷧ꎬ맻컯폠〶ꆢꎻ뫍쫇ꎬㆣ릫벴길뗄볈ꎥ죏ꎻ펯폠훊솿럖컶
三、币值变动条件下盈余质量分析的基本思路指数也分地区(即分省、分城市和农村)同时公布。现行物价变动会计的调整方法，主要有3种会计处理模式:若站在财务分析角度来看，历史成本/不变币值模式的调整①历史成本/不变币值模式;②现时成本/名义币值模式;③现时与分析，只是对信息使用者提供更为真实的决策信息，无须对外成本/不变币值模式。第三种模式是前两种基本模式的综合。提供，因此，企业在利用模式进行财务分析时可以灵活选择，一本文主要以历史成本/不变币值计量模式为例说明如何在币值般物价指数可以选择商品零售价格指数，也可以选择居民消费变动条件下进行企业盈余质量分析。价格指数;可以选择全国数，也可以选择分地区(分省)数，要据1.历史成本/不变币值模式下进行盈余质量分析的基本思企业情况和分析目的而定。为了方便说明问题，我们不讨论其路具体形式，仅抽象为一般物价指数。历史成本/不变币值计量模式也称历史成本/不变购买力采用历史成本/不变币值模式对资产负债表和幸IJi闰表中数(historical costJ Constant purchasing power)计量模式，其简称有:不变据加以调整，可以消除一般物价水平受动的影响，据以进行财务币值计量模式;不变购买力计量模式;一般物价水平(gene时归回分析，可以准确地评价企业的财务能力，更有效地提供决策信level)计量模式;一般购买力(generalpurchasing阳wer)计量模式;自O现时购买力(currentpurchasing power)计量模式。为统一其见，本四、不变币值财务报表的编制步骤文分析中采用历史成本/不变币值计量模式。不变币值财务报表的编制主要有以下几个步骤:历史成本/不变币值计量模式是采用价值固定，即购买力为1.划分货币性项目和非货币性项目一定的不变的货币单位作为会计计量单位，并通常通过一般物在币值发生变化时，货币性项目和非货币性项目所受影响价指数将按名义货币编制的基本财务报表调整为按不变币值货不一样，需要用不同方法进行调整。币编制的财务报表，以此进行财务分析，并反映一般物价水平变货币性项目(monetaryitems)在通货膨胀时期会发生购买力动的影响的会计程序和方法。损益。即持有货币性资产会发生购买力损失;而持有货币性负其显著特点在于改变了会计计量单位，即将历史成本会计债则会发生购买力收益。模式下的会计计量单位由名义货币改变为不变币值货币，日常非货币性项目(non-mon白巧items)在通货膨胀时期不会发会计处理不变，其特殊工作是在接传统的程序编制财务报表之生购买力损益，这和货币性项目需要计列损益的情况恰恰相反。后，再对财务报表进行加工，从而按不变币值重新编制财务报2.计算货币性项目购买力损益表，进而编制出用相同购买力的货币单位计量的财务报表，以此一般物价水平会计需要计列货币性资产损益。一般物价水为基础进行盈余质量分析。平损益的计算过程，首先是以期末的一般物价指数调整计算期2.运用不变币值模式进行盈余质量分析时如何选择一般物初的货币性资产净额，然后再以本期平均一般物价指数调整计价指数算本期的业务收支净额，最后以两者之和与期末来调整货币性一般物价指数是在世界范围内广泛用作衡量货币购买力变资产净额相比较，其差额就是本期一般物价水平损益。动的指数，通常是消费物价指数，即对城乡居民消费商品和劳务3.按一般物价指数调整资产负债表和利润表项目并编制不的零售价格抽样统计的物价指数。英国采用消费品价格指数，变币值财务报表美国最初采用国民生产总值价格折算指数(GNPhnplicit price De›将历史币值表示的各项目金额换算为不变币值表示的金flat叫，1归9年后改为使用消费品价格指数(consumerp血eIndex), 额，首先，应确定换算系数，换算系数通常用本期期末物价指数、我国目前的物价指数有3类:本期平均物价指数与基期期末物价指数、基期平均物价指数之①商品零售价格指数，主要有十四类商品构成;分别是:a.比确定;其次，应明确换算内容，对丁:j'[灵表日的货币性项目金额食品类;b.饮料、烟酒类;C.服装、鞋帽类;d.纺织品类;e.中、西不需要调整，对非货币性项目和非报表日的货币性项目则必须药品类;f.化妆品费;g书报、杂志类;h.文化体育用品类;i.日用进行调整。品类;j.家电类;k.首饰类;1.燃料类;m.建筑装潢材料类;n.机其调整公式如下:电产品类。用不变币值货币=用名义货币表…捆住期一船妨1价指数表示的项目金额示的项目金额…基期一般物价指数②居民消费价格指数。由八类商品构成:a.食品费;b.烟酒类;C.衣着;d.家庭设备用品及服务;e.医疗保健及个人用品;f.需要指出，物价指数有时点值和时期值(平均值)之分。凡交通和通信;g.娱乐、教育、文化用品及服务;h.居住。项目为时点值的，用时点物价指数去调整;凡项目为时期值的，③农业生产资料价格指数。上述3类价格指数均按全国、用时期(平均数)物价指数去调整。城市、农村分别统计公布，另居民消费价格指数和商品零售价格??췲랽쫽뻝2佣7华12月Spec:ialZone Economy辖区经济71죽쿖ꋙ돉놾뇤ㆣ슷샺⡽捯灵灯뇒灲汥컄튻볛뚯ꎬ웤쒣믡뫳뇭캪㊣뗄쏀䥭晬䥮컒쪳튩욷뗧ꋚ샠붻⢺돇횸죴폫쳡냣웳뻟닉뻝럖쾢쯄늻퓚믵楴쯰햮럇짺욽돵쯣㎣붫뛮뇈뷸폃탨쿮㈰婯䕣犣䑥?獴牣楣灬湥ꆢ껀汩癥쪱껔摥닺꺻겼〷潮ꆪ탐샺놾컄뚯쪷睥횵럖뚨횸뇠뗄쿔쪽볆ꎬ믹냣쇣맺慴짌욷샠뻓ꎻ춨꿅쫐쫽햾릩컯룱튵쳥폃볓컶ꆣ뇤뇒튻敭틦퓲믵릺쯰꺰웚좷탨뗷늻쪾튪쒿ꎯ桡?楣뇒響獴氩릺쯓砩늻꺷웋潭䍯獩楴컯쪷ꎯ훷쳵돉爩볆컶뗄쫽훆펰훸쿂뒦퓙뷸뒡횸쫛ퟮ潲쒿욷샠ꎻ쏱掣뫍꧒ꆢ튲퓚ꎬ볛쟩탎샺틔횵퇹탔猩ꆣ믡싲틦믵웚뺻듒쫗욽뚨튪뗷헻뇤캪湳湧횵랳쮻볆싲쎲ꎬ샠뇤횻ㄲ秌볛돉늻튪볾놾볆솿훐붫뗄쿬쳘샭뛔뛸뷸쫽돵⦣잰쇣ꎻ檣쿻껒춨뗉얩럖닆ꎬ틲횸뿶쪽쪷뗷뿉횵랢쿮퓚벴탔솦뇒뛮뮰쿈뻹헻릫돶쪱⣆瑡뇤즱捡솿솦뮱ꆣ뇒퓂?湴뇤놾틔쿂ꎯ솿쒣닉내닆뗄뗣믡늻뇠탐횸ꎬ룱갱쫛抣暣꺼럑싗탅者듥뗘컱횻듋쫽ꎻ뫍돉헻짺탨쒿춨돖쿮쯰쮮볆탔튵쿠횵컯웤ꆣ쪽붾뚯뺣?쒣⡣횵틐ꆯ뚯ꎯ뇒샺뷸늻쒣쪽폃뗄쏻컱믡퓚볆뇤훆펯쫽춨돩㤷컯볛껒꺻튵얣ꎻ𧻓럖쟸쫇ꎬ뿉뷶놾ힼ튪⡭믵폐릺⡮틦욽쯣뇈놨뇭펦듎죧뷰횵流쳵꼭畲틖닆퓏獰궼믡늻횵쪷탐뇤쪽ꎻ샺믵틥놨볆폚ꎬ돶폠쫇뎣퇹맺㧄볛룱﯁꿗뭤枣쫁뇰⠱컶뛔웳틔돩ꎯ뿉좷뮯폃潮엲싲맽닺쫕뷏?뇭쪾횸쿂뇒뛮ﴩ볾ㆣ牥뗄컱볘쌷쿂볆뇤쒣돉웳뮱뇒ꎬ늻튻湴ꆣ쪷믵뇭돌룄솿웤폃훊ꏊ퓚쫇춳쏱횸쾡뇆ꎮ껓쾼ㄱ뷇탅튵톡쒿쿳틔뗘놨뾺쪱整헍솦ꆪ헢뾹뺻횧룊뗄뚨쫽펦럇ꎺ쪾컯楡?펯냣붽뇭춷뫂?뗄뇒쪽놾튵횵웤뇤캪돉떥ꎬ탲쳘뷸쿠솿쫀쿻볆짺쫽ꋑ랷뭫볒?럖뛈쾢퓚퓱움믘慲쪱탔쫕浯뫍탨뛮뺻ﶵ룷뮻폫쏷믵폃볛폠틖잻뗷횵ꆣꎯ펯볆볲릺춳놾캻뇠틔뫍쇋쫢탐춬럖뷧럑뗄닺쓎폐ꎬ첾톣ꎮ춥횡릫쪡살쪹샻짌좫뛸튻뇒돽볛믵랽?웚틦湥튪쫗뛮닮쿮쯣믹좷쏻쪱횸훊뗄싲탓뇠ꛋ헻쒣뗚늻폠솿돆싲튻ꎯퟷ훆듋랽믡평릤볓릺컶랶컯ퟜ㏀훷움뭧쫗짨ꊽ룊늼ꆢ뾴폃욷맺뚨냣횵웳뇒램닺ꆣ瑡볆쿈좻ꎬ뛮ﯗ쒿쾵웚뮻탔틥쪱뗣쫽솿ꏊ솦꿓훆틐랽쪽죽뇤훊쒣폐솦웤늻캪뗄뷸램볆쏻ퟷ릤싲ꆣ캧볛횵맓튪쫩쫎냋놸쳓ﶡꎬ럖헟쇣쫽컯냣튵훷탔랢믡特쇐쫇뫳ퟮ뻍쪲뷰웚쯣쿮믵뗣좥럖뷏⡧늽퓏?램ꎻ훖뇒솿쪽ꎺ볆볻뇤믡믹탐ꆣ틥쫇ꎬ솦쓚횸볛쏏?폐뭥놨샠폃ﶡꏉ쇭돇샺쳡쫛캪컯뗄튪쿮짺랢믵틔퓙뫳視뛮쒩쒿횵뗷컶슽敮쫁훨ꎬꋚ쒣횵럖튲늻솿뇒쫇볆놾닆믵퓚듓맣쫽룱﮷쪮ꎮꆢꎻ짌욷ꋎ쿊뻓쫐쪷릩뷸볛쇋횸뛔폐쒿뗷릺짺웚틔뫕뮻컯죝뫍뇭ꆰ헻뗄敲뾷?믹훷쿖쪽볆컶탓돆뇤쒣慬놾횵닉닆컱떥뇒내뛸믵훎랺ꎬꆣ헛퇆쯄럾퓓ㆣ욷벰쒻쏱뫍돉룼탐룱뿉랽쫽쮮틔헻싲릺탨탔쒩솽웚꺱쯣볛럇쪱놾꿓튪쪱쫇솿ꆣ샺쪽볆폃컱럖캻룄뒫내뇒벴펢쯣랼샠ힰ횾껈릹럾쿻얩캪닆횸틔뇣닺욽쓜쿂럇솦싲뗄웚헟튻쾵뛔놨좥쮼뇈폐돉잰쒣쪷ꎻ솿볛떥놨컶ꎬ뇤춳늻ퟷ뛔맺횸?짌ꆢ샠볁컱쏆럑듥ꎯ헦쫽톡쮵뢺쫜솦벸믵볆닺튻욽횮냣췀폚뇭룦횵뗷슷쫁㏖놾솽쪽돉튻쒣횵캻뇭ꎬ벴캪뗄뇤뫢돇닉쫽욷킬ꎻ쿀ꎺ랼룱볛⧍늻쪵럖퓱쏷햮뚯룶뇒쯰쇐냣뻹뫍컯춨ꆢ놨쒿웚⣆헻뾷컑횻ꎯ훖캪놾냣쪽만ꎬ뗷늢붫늻돌뇒볆솿쿧폃⡇룊릹쎱栭憡斣낷횸룱곊뇤뗄컶튲럖컊뇭룼늽탔쪧쯰틦컯튻폫볛뎣믹㶰붾ꎻ훎ꇔ쏻믹샽ꎯ컯ꆣ뚨늢헻랴샺뇤탲횵솿믵뻓쿻乐ﴨ돉샠컄뭭껒ﻎ쫽횸놹뇒뻶쪱뿉뗘쳢뫍펰폐훨쿮ꎻ틦볛냣웚쮮폃죕淪랲운틥놾쮵늻볛ꎬ춨캪펳쪷뇒뇠훘뗄쏱럑捯ꎻ뮯ꆤ돆뷁뻹쫽ꮲ횵닟뿉틔쟸샻쿬킧ꎺ쒿뛸튻횸컯쒩욽뇭딩쿮쒻뮰ꛀ뇒쒣쏷鈴뇤쮮벴뎣내튻돉횵훆탂닆릺쿻욷湳럖搭쳥붨랷욱뭨뫍벡탅틔톡⢷컒죳ꎬ뗘쯹돖쟩냣쫽볛캴쯰뾲쪾웚뻹믵탔횮쒿뻋?횵쪽죧릺욽춨늻냣놾믵닆뇠컱싲럑볛畭뇰럄폽훾톣ꎽꎮ좫짌쾢쇩퓱훊쏇뇭뻝쳡쫜폐뿶컯뗷횸틦ꊱ뗄웚뇒쿮룊럖캪?ꏊ쒣뗄뫎싲⡧맽뇤컯믡뇒컱훆놨솦짌룱敲쫇횯폃ힰ뭢ꆼ뻓맺욷ꎬ믮ꄩ늻훐틔릩펰믵잡볛헻쫽ꆣ뷰쒩탔쒿쪱붣쪽ퟛ퓚솦敮튻뇒볛볆ꎬ놨닆뇭뇤욷횸?ꎺꎮ낸힡ꆢ쇣뗷컞톡쏱쫽쳖뷸뻶쿬잡쮮믵욲컯쿮퓲랲웚?ꎻ뫏뇒敲캪냣횵쮮죕뇭컱ꎬ뫍쫽捥憣샠닄퇌ꆣ쫛헻탫퓱쿻싛탐닟탔쿠쯣볛쒿뇘ꋠꆣ횵慬컯믵욽뎣횮놨틔샍ꎬ?ꎻ쇏뻆쯓볛뛔럑튪웤닆탅뢺랴웚볆탔횸뷰탫뗄쿖뇤듋컱斣榣샠쏆룱췢튻뻝ꆣ쫽뛮ꎬ쪱껖껈ꎻ랣ꆢ킡헓溣뭦ꋎ?꺻ꎮ?
增长% ，建材类增长%。企业的盈利质量和核心竞争能力。从两方面分析:a.主营业务盈以上数据表明，物价变动在经济生活中是客观存在的，从而利能力是否相对比较稳定b.主营业务利润在利润总额中的比影响到财务信息的相关性和可靠性，严重地降低了财务信息尤重;其是盈余信息的质量。第二，从非经常性损益分析盈利质量。企业的交易事项按其五、在历史成本/不变市值模式下进行盈余质量的分析发生的频率可以分为两种:一是经常发生的事顶，如出售商品与接历史成本/不变币值模式编制的财务报表，实际上滤去了提供劳务等;二是不经常发生的事项，如资产处置与新股申购冻由于币值变动因素对报表数字带来的影响，使得分析者透过该结资金的利息等。过去经常发生并且在可预见的将来还会多次报表可以更真实准确地对盈余质量进行分析和评价。重复发生的事项，称之为经常项目。经常项目所产生的收益，称以不变币值重编财务报表后，接下来就可以进行盈余质量为经常性收益，通常表现为营业和Jìl可以及长期投资的投资收的分析了，主要从下列3方面进行:益。不经常发生并且在可预见的将来不会重复发生的事顶，称之①分析公司的存货计价方法。现行会计准则(2006)规定"企为非经常项目，通常表现为短期投资收益以及营业外收入与营业应当采用先进先出法、力日权平均法或者个别计价法确定发生业外支出。非经常项目所产生的收益，称为非经常性收益。非经存货的实际成本因此，发生通货膨胀时，物价上涨，企业原来常项目所产生的损失，称为非经常性损失。在报告期内，二者相持有的存货变现出售后，如按先进先出法计价，成本偏低，利润抵后的净额，称为非经常性损益。经常性收益是企业的核心收益，具有持续性，投资者可以据此预测企业未来的盈利能力及判必然被高估，因而，表面上看，其利润非常庞大，但实际上盈余质量较低。而当物价下降时，社会上商品普遍很便宜，随着存货的断企业的可持续发展能力;而非经常性损益具有一次性、偶发性的特点，投资者无法通过非经常性损益预测企业未来的发展前变现，如按先进先出法计价，成本偏高，手!J润必然被1~1击，而呈下景。降趋势，偏离原来真实业绩，造成盈余质量较低。因此，在分析盈非经常性损益占净利润的比率=1-扣除非经常性损益后余质量时，一定要考虑物价变动时公司所采用的存货计价方的净利润/净利润法。若想从数量上来衡量，可以考虑对比先进先出法下的利润比由于非经营性损益具有一次性和偶然性的特点，使上市公后进先出法下的利润的增加额，该增加额占当期利润的比例越高，说明其盈余质量越低。司的利润不稳定，因此该指标越低，公司的盈余质量越高;反之，则公司的盈余质量越低。②根据重新编制的不变币值利润表，对比调整前后的净利润，调整后的利润应视为消除币制变动后的真实利润，调整前的滤去币值变动因素对报表的影响之后的数据和盈余信息，利润即是账面利润，二者差别越大，说明盈余质量越低，反之则更加真实和客观，所以利用不变币值模式进行盈余质量分析所说明盈余质量越高。得出的结论更具决策价值。无论是对企业管理当局还是对投资③以按不变币值重编后的资产负债表、利润表和现金流量者和债权人均具有十分重要的意义。口表数据为基础，利用盈余质量的指标分析法或模型分析法进行注释:盈余质量的常规分析，计算并评价公司的盈余质量。也可以进行①数据来自国家统计局网站O公司盈余质量的横向(不同公司间)和纵向(不同时期)对比分②《企业会计准则}(2006)第30号"财务报表列报"虽然取消的主营析，其分析内容和分析方法同不加调整时的报表分析，只是分析业务利润和其他业务利润的划分，但我们为了方便分析，仍然可以将主基础和依据发生了变化。营业务利润区分出来，当然也可以以经常性利润的口径去分析。第一，利用会计政策分析盈余质量。企业执行适度稳、健的会计政策，有利于产生高质量的利润。在可供选择的各种方法中，参考文献:企业一方面应选择较小可能高估资产和收入的方法;另一方面[11樊行健，陈共荣财务报表分析[M].北京:中国财政经济出版需要及时预计和报告可能发生的费用和损失。如果企业采取稳社，2003健的会计方法确认和计量这些费用，就可以提供高质量的盈余，[2]樊行健.财务经济分析国际比较研究[M]成都:西南财经大学反之，如果企业没有采用适度稳健的会计政策，对有关费用和损出版社，2006失的确认不够及时和全面，那么该企业报告的会计利润就可能[3]孙铮.物价变动会计理论与实践[M].上海:立信会计出版社，1995 包含潜在的风险损失，从而降低了质量。在会计政策中，重点应[4](美)罗伯特·希金斯(RobertC. Higgins)著.沈艺峰等译，财务关注的是计提减值准备政策、折|日政策、信用政策、存货计价政管理分析[MJ.北京:北京大学出版社，2004策等，对此进行分析将了解企业会计政策是否稳健，进而评价企[5] (美)伯恩斯坦(Bernstein，L. A. )等著，许秉岩等译.财务报表分业的盈余质量。析[M].北京:北京大学出版社，2001第二，从主营业务利润l立入手分析盈余质量。公司的盈余质量与主营业务利润持久性发展皇显著的正相关关系。主营业务作者简介:孙建华，河南财经学院会计系副教授，博士。利润是利润且额构成中最稳定、最核心的部分，其比重大小决定72辖区经?济?췲Sp랽eci쫽alZ뻝one Economy 2007每12月퓶틔펰웤컥내평놨뗄ꋙ튵듦돖뇘솿뇤붵폠램뫳룟ꋚ죳샻쮵ꋛ뇭펯릫컶믹뗚볆웳탨붡랴쪧냼맘닟㜲婯䕣㈰훘랢쳡뷡캪틦뎣뗖뛏뺰럇쮾퓲싋룼뗃헟뿚힢펪닎嬱짧嬲돶嬳ㄹ嬴䎣맜嬵ퟷ湥潮㤵쳘〷쫍컱뾼䪷ꎬ嶷냦ꆿ崨깈샭晍뎤짏쫇ꆢ뇭럖믵쿖쟷훊ꆣ뷸죳쏷쫽폠쮾튻헾튵튪뗄몬뗈폫ꎻ쿮뫳웳뺻릫볓돶ꆶ헟쿬샺폚늻펦폐좻뷏ꎬ룹틔뒡횮힢뛾쓜죽짺릩뢴뺭럇췢좥뫍潭ꎮ쟸쓪ꎺ뻝샻컱컄껐㈰짧쯯쏀楧럖⣃沣ㄵ쫽펯퓚뿉컶뗄ꎬ쫆솿죴쿈벴훊닟튻벰믡잱훷쫇뷰쒿튵뗣뫌럇쮾헦웳볲?떽쪷뇒뇤떱놻뗍쮵뻝뗷내웤뫍좷솦샍랢뎣늻횧뻟샻햮뺭ㄲ살죳샻쿗킽〳ꎮ⧂杩컶쀩꺱ꎮ뻝폠샺틔쇋쪵죧ꎬ쪱쿫돶쫇캪솿샻랽볆퓚뛔펪뗄쯹뺻탔ꆾ뺭뷡튵뷩닆돉횵뇒릫닉듦룟ꆣ쏷훘헻늻럖틀죧죏쫇듓볃퓂펯욵컱짺탔뺭뎣돶폐죳좨ퟔ뫍ꎺꎮ㈰?湳孍늮놾㎣뇭탅쪷룼ꎬ볊내욫듓램헋훊믹뗄폃폐쏦풤랽듋튵죳샻닺뛮뿉춶쯰䩩펪펯뫍싛믡ꎺ印맺웤쟸겳꺲〶컯껌⧖ꆿ뛷ꦣ컱놾뇤횵쮾폃믵맀뛸웤탂뫳컶뻝맻늻볆훷샻럱럇싊뗈뗄쫕뎣쿮ꆣ돖죋ꖣ쏷쾢돉헦훷쿈샫튻쫽쿂쏦솿뒡뎣믡샻펦볆램럧뷸컱ퟜ짺ꎬ돖틦죲탔폠뿍룼쯯散볒쯻럖승웎ꎮ볛?쮹몱탅ꎯ뚯훘쿈뇤떱펯뇠뇒쓚랢웳릻쳡펪훊쿠뺭뿉ꎻ쫂틦쒿럇탸컈뻹경ꎬ뗄놾쪵튪뷸풭뚨솿샻풽맦볆폚톡뫍좷쿕탐ꆣ뛮楡뗈돆헟햼쯰맛뻟춳ힼ튵돶니뇤껏껉놱첹붨쾢늻틲뇠듦뷸쿖폠훆횵죝짺튵벰복?솿뛔뎣틔뛾쿮ꎬ뺭탔뚨뻟볆컱?궼뚯ꎽ뺩⡂ꦴꢲ컯훊ꎯힼ듓ꆱ쿈살튪짏샻죳룟럖뫡헾닺퓱놨죏쯰릹ꆣ캪랢컞뺻틦뻶퓲뮪뻖샻ꎬ꺲쎷믡햷ꎺ敲쓀볛뗄솿늻뇤쯘좷닆쿂믵쿈ꎬ돶뛸헦뾼살죳훊ꆣ훘폃컶쿲뫍쇋닟짺뷏룦쎻쪱쪧횵컱돖돉뇈탔럖쫇맽춨늢뎣럇햹램샻뻟풽쯹폐ꆷ췸죳✭웎훎볆뤨놱湳Ꭓ뇤ꆣ뗘쇐틲램쪵싇뫢뗄뛾펯⢲룟킡뿉붫뻃훐좥뺭쓜춨죳뗍틔볛⠲뫓쿠뇒뛔컱볆돶쫛ꎬ쿂솿늻펦뇠럖폐뫍ힼ샻뫋뷏쯰캪돆뎣쟒쿮춶쪮햾뗄㏈샭副죒뺩瑥뚯뇒뛔㎷듋볆튵컯솿퓶헟폠믍훊뿉쓜듓쇋탔ퟮ돆뎣솦맽뗄튻ꆣ샻〰쓏맘횵놨볛램뫳뇭붵풽뇤쫓컶뮯닉좫놸죳탄컈틦솽뺭횮퓚쒿럖ꆣ뮮믒ꢱ謁싛扥듳楮ꐴ퓚횵펯뷃ꎬ볛벨볓닮훊쯣겹솿쓜랢헢뛸뷢컈뎣캪탔ꎻ럆뇈듎폃ꆣ㘩닆럖늿쪱폫牴겲톧탔쒣뇭랽ꆢꎬ쏦쪱뗍뇒캪뗄ꆣ폃헾ꋚ뺺뚨럖훖뎣쿖뿉쯹헟룃훘ꎮ뺭쒣폠랢ꎬ뇤뿉뛮뇰솿늢ꯋ뗄룟짺킩붵웳햹뚨럇쯰뛸싊탔늻컞뗚짒훎좽쪵웎돶䲣긲뫍쪽쫽뫳램볓죧짏ꎬꆣ횵쿻쫊닟죋헹ꎻ컶ꎺ랢뺭캪풤닺뿉횸뗄튪떫퓒쿑볹?냦깁〰㒣볃쪽훊짺돉퓬뚯틔ꎬ풽뗄움뺼샻맀럑뗍튵돊ꆢ뺭틦럇뎣㴱뫍뇤싛㌰톧뿉뇠ퟖꎬꆣ좨내뾴짧샻돽닺춬뛈쓇ꆢ쫖쓜抣펯튻뎣펪볻뛌틔뇪펰뗄컒풾빍킾孍ꎮㆣꖡ짺쿂솿킣춨놾돉쪱뾼룃듳횸볛죳럑폃쇋믡쿔ퟮ늢뺭탔얼뇒쫇뫅풺쏇궳ꆿ뽛ꎬ⦵?뾿훆듸뷓쿖욽쿈ꎬ믡죳뇒뢺늻컈쎴헛럖솦껖샻쫇뗄쿮튵웚뻝풽쿬틢?믮뷸믵욫펯릫싇퓶뇪뫍ꆣ닺폃훊볆훸뫋쟒탔뺭뎣쯰뿛좻횵뛔ꆰ캪ꏐꎮ䵝㈰죖훐탔탐뗄살쿂뻹엲뷸웤짏룟폠쮾뛔볓뇭훆쮵햮럖ퟝ웳퓚뫍뻍붡룃솿뻉헾컶탄ꆣ훊뺭쫂쒿샻붫춶쫕쯰뎣듋틦돽뗍횮쒣틥닆볆쇋퓀놱ꎮ짏〴쫇펯럖헍훊쯹뇈뛮쏷컶쿲튵뿉쫕쯰ꆣ닟헽쪧탔럇쪽컱쾵ꎬ닆뗄살믡램쿈샻짌뇤뇭뗷웳헾듓솿뎣쿮죳틦풤뫳랽뺩돉몣ꎮ곐뿍폠컶쪱샻솿닉쿈햼펯램⢲횴릩죫쪧틔퓚쫇쿠늿풤틦쳘뷸맜놨뇣ꎺ뚼뢱퇏컱펰뻍볆믲돶죳욷뛔뚯ꆢ헻믡튵닟솽뗎ꆣ랢ꎬ뺭늻쫕닢릫뗄쒿훐ꎺ솢ﳑ맛훊뫍ꎬ죳뷏폃뷸떱폠믲믍탐톡뗄ꆣ쳡믡럱맘럖볻퓚틦뻟웳뎣뗣샭뇭뷌훘놨쿬뿉ힼ헟램럇웕뇈뫳샻쪱볆ꆢ훊랽웳짺죧뎣벰믡틦돆쮾쫽컶?맺컷탅튵듦솿움컯뇘뗍뗄쿈웚훊쒣곊쫊퓱랽죧릩볆컈맘ꎬ놨쫇폐튵탔펯떱쇐쫚뗘뇭ꎬ틔놴룶볆뎣뇩뗷뗄죳헾룦탅솿쏦튵쿮뎤훘캪뻝뛈닆쓏믡죒퓚뗄볛좻ꆣ듦돶샻솿탍뇆뛈램맻룟헾붡쾵웤붫룦웳튻캴쯰쪹폠뻖놨ꎬ죔ꖷ헾닆볆붵ꎬ쪹뷸牊뇰볛엓뫜헻헦뇭짣닟폃쫂닺쒿웚뢴벰럇캴펯뫍뗄럖ꆣ짏놻틲믵램죳풽?컈룷ꎻ웳훊뇈살튵듎틦뮹ꆱ늩좻훎뺭돶꺲뗍쪵뗃탐⠲볆듳뇣잰뫍뇭믡헾릫?붻쿮뒦쯹춶랢펪뺭살폠펯ꎬ컶헇듋쿂뗄튲뛔붡훖쇭튵솿훐뷸훷훘뮹쓚탔뫳쫐쫇쯤쪿뿉볃듳냦웎듓쇋볊럖펯〰볛ꎬ돉틋맀뗄뇈뫳샻쿖램뿉랽튻닉뛔볆닟뛸쮾펪듳ꎺ틗훃믡닺짺튵뎣뫋ꆢ랢릫훊폠좻틔?돶톧짧ꆣ붫냦ꎬꢱ뛸웳퓚랽샻샽랴뷸틔럖믡좡펯훘움튵킡뛠뛾튻얼햹춶닆짏컶폠㘩램놾떫ꎬ뗄죳뷰폐ꆢ憣쫂죧폫짺췢탔솿탅훷튵뛸럖죳풽횮탐뷸훐쏦컈폠뗣볛뻶듎瑌랢잰쯹쿻컱싋헟훊맦좷욫쪵쯦뺻ꎬ쇷맘듦펯껖?쿮돶탂뗄춶쫂쫕샻쾢?풭돊컶뇈퓲탐ꎬ펦웳뚨쿠ꆢ탔뗄탅좥춸솿뚨뗍볊ퟅ샻뗷횻럑뻍믵폠내쫛막쫕쿮죫틦쓜룟ꎬ살쿂펯쫕훷쾢쇋맽ꆰ랢ꎬ짏듦헻쫇폃뿉볆훊킵웤짌짪틦쫕폫ꆣ솦ꎻ펪폈룃웳짺샻펯믵잰럖뫍쓜볛뗎쒱욷릺ꎬ돆펪럇벰랴죳폠뗄컶쯰헾?폫뚳돆횮뺭에훊?ꎬ
