南;，y'"委供材校服ð'.Þ~司伪管级胡天然…、选择管理模式管理模式，适当放权始于公司，做到集权适度，分权合理，并通选择了合适的管理模式，母公司的功能定位也就明确了，过实行工作报告、考核制度、预算审计制度、财务报告制度等通过合理的授权模式，可以将决策愿从会议中解脱出来，有更规藏经营行为，及时传递相关信息，以达到既对子公词进行有多的时间考虑公司的远景与战略。问时，下属企业也极得合理效监管，又能使子公司放开手脚经营运作的目的。母公词对璋的权限，可以自吏快速地开展各项工作。类予公词只对其重大事项进行管理，对日常经营管理由于公按权力分布的不间，可将管理分为集权与分权两种模式，词自己负责，母公司只做业务上的指导。母公司作为出贤人和集权是指决策层直接阳时执行者，分权是指全部权力分散在监管者，可熏点抓好对子公司主要管理人员、企业战略定位、各个部门甚烹执行者手中。跟然集权与分权都是相对的概念，企业法人资产、投资活动、资掘调离已等戴大事项的管理，减少对母公司而言，实际管理模式只能是二者的结合体。对子公司日常生产经营活动的干预，熏点关f:t子公司资产的母公司对下属企业的管珊，按集权程度的不间分为二三种保值增值和企业价值的提升。模式:远膏控制型、战略控制盟和财务指制翩。二三种模式的特管理模式及管理熏点并不是一成不变的，应根据业务的不点如下表:间发展阶段及在公前中的地位，结合公词的战略目标，确定相管现模式总部地位管理方式集权程度应的管理模式、管理重点和深度。今脂，如上级主管部门对企业财务控制裂投资决定中心考核财务指标低的定位或公司的战略目标发生变化，管理模式也随之变化。二、改造组织结构战略控制骂自士二?二:了?士中企业战略决定管理模式，管理模式需要特定的组织结构与之相适应。姐织锚构的改造钮食主个内容:治理结构、集团战略决策中心运营控制型直接进行各项职能管理离功能定位和机构优化。公司的现布组织结构不能完全满足战经营决策中心生产管现中心略控制型为主导的结合管理模式的需要，当前可做的主要工企业搜不同的标准一般可以分为以下几提:接股权结掏作是，通过机构的调整和优化设计，将各项功能与角色在岗位分为:全资子公司、控股子公司、参股子公司。按参与市场竞争和部门间体现出来，以支持管理模式的有效实现，通过具体部状况分为:1.参与市场竞争较小的公司;2.完全参与市场竞争门和关键岗位的设置，以及职责承担方式的明晰，从而将各项的公司。功能和主要职能予以具体落实。对参与市场宽争较小的子公司，采取高度集权的运膏控建议公词采用子公司制为基础的晦合组织结构。首先将制型管理模式，由母公司代行子公词的重大管理决策权。通过企业业务划分为几个板块，母公司与各业务板块以及业务板高度集权管理，有利于发挥母公词管理人员的工作积极性，使块间权责划分明确，并赋予各业务板块合理的远营自主权，母企业的组膏理念、战略计划、方针等得以在于公可完全执行。公词通过战略引导、人才引进和有般的撒励机制，督促和帮助由于企业对子公司经膏者的业绩考核、奖励激励机制尚不完各业务板块提高~绩;其次，母公司设置相应的职能部门，职静，对于公词经营者的自我的柬能力不能商估，如果采取高度能部门应有能力对各业务板块的核心组营活动进行管理和监分权化管理，容易造成子公司内部人控制等管理失控的情况。控;各板块所属企业按照所授权限进行内部组织结构的建设。虽然这种公司是独立法人，但在特定情况下，母公司可对其采三、责任极限的划分及业务流穗的宪部取视间内部核算单位的管理模式，即对这类公司的人、财、物一体化的责权体系是整个管理系统有效运行的保障，间实行高度集中管珊，其财务由母公司集中核算，子公司只是一时，责任权限的明确为企业的战略管舰、人力资源管理、预算个报账单位，只设一名负责日常报销的人员。实行这种管潮方管潮和投资管耀等管理梳程挚定基础。首先明确职责，其次界式，…是可以节约大攘的财务人员，二是便于母公司及时了定岗位，最后推出核心业务的标准流程并健全监控体系。解、掌握各予公司的实际状况，喊少监督戚本。对于公司管理主要体现在以下权限的划分上:1投资决策对其他类型的子公词应采取集权程度活中的战略控制型权Q投资决策权应由母公司就叫运用，由母公词把握投资方118 ퟓ?췲랽쫽뻝뫺튻톡춨뛠뗄내벯룷뛔쒸쒣뗣맜ퟜ웳럖ힴ훆룟평짆쯤좡쪵룶쪽뷢ㄱ맽맦킧샠쮾볠놣춬펦뛾폫릦싔ퟷ뫍쏅붨뿩릫쓜뿘죽쪱뚨좨늿좨?ꆢ샭퓱맽뗄좨룶쒸릫쪽죧튵캪뿶닎탍뛈폚ꎬ좻쫓탐놨웤쪵랶볠ퟓퟔ맜횵랢뚨횮쓜뿘쫇뫍틩볤쮾ꎻ쳥룚ꆣ쳬뗘랽돌톡쒣룄퓰쇋뫏쪱쿞솦쫇늿릫쮾ꎺ쿂내럖폫맜벯뗄웳뛔뮯헢춬룟헋튻헆쯻탐뺭벺헟램퓶햹햽쿠뚨훆ꎬ쏅맘뫍튵좨춨컱룷춶좻캻쪽뛈릫퓱쪽퓬죎뫏샭볤ꎬ럖횸쏅쮾뛔퓋뇭늻좫캪ꆣ쫐좨뺭튵ퟓ맜훖쓚뛈떥쫇컕샠쪽릤펪뢺죋횵뷗믲싔쫊캻탍춨볼훷컱퓰맽냥펦뗄죎춶쮾맜ퟩ좨쫊뗄뾼뿉늼뻶짵뛸쿂펪ꎺ춬뎡쒣맜뛔릫샭늿벯캻룷탍ꎬퟷ탐폖횻퓰죕뫍벰뛎펦캪맽쳥룚튪닉뮮햽뿩폐좨ퟮ샭횯쿞맜뗄쫚싇틔닟훁퇔쫴뿘ퟓㆣ뺺쪽샭ꎬ뫋훐쫊놨캪쓜뛔훘닺뎣웳맜벰뚨ꆣ믺훷쿖캻횰폃럖싔쳡쯹좨쿞뫳쮾쒣뷡샭맜좨릫ퟔ늻닣횴ꎬ웳훆뇪꺲헹쓮뺭죝쫇쯣횻뷚ퟓ떱룦쪹웤쒸뗣ꆢ짺튵샭퓚뗄ퟩ떼돶쓜캪쏷틽룟솦쫴쳥췆쪽릹뮮샭쒣쮾훷춬횱탐쪵튵탍ힼ컓뷏평폐ꆢ펪틗뛀떥짨풼릫럅벰ퟓ훘춶닺볛맜햽횯폅뗄살폨벸좷떼뛔웳럖쾵쏷뗈돶펦뗄벰튪쒣쪽뿬ꎬ뷓헟볊ꆢ튻킡쒸샻햽뺭퓬솢캻듳쮾좨뾼쪱릫뫃횵뗣샭싔뷡뮯ퟛ뗷훃틔룶벨룷튵쫇좷맜뫋평쪽ꎬ풶쯙뿉쏦쫖맜햽냣뿘킳뗄릫폚싔펪돉램웤쏻솿쪵펦룸뫋뒫쮾쫂횻뛔믮늢훐훘쒿릹ꆣ뫏헻틔뻟훆냥죋ꎻ튵내캪샭탄쳥쒸컱ꎬ뿉뺰뗘붫뛔훐샭싔막ꆾퟓ쮾랢볆헟ퟔ죋맜닆뢺뗄볊닉훆뗝럅쿮ퟶ뚯믮쳡늻뗣뇪릫뫍횧틔쳥캪뿩뢳닅웤컱헕룶웳쇷튵쿖맜쇷쒸틔폫뾪맜횴ꆣ쒣ꎬ뿘ퟓ뫕릫듺믓뮮뗄컒샭컱퓰닆ힴ좡뛈쿠뷸튵ꆢ뚯짽쫇뗘뫍랢룄쮾폅돖벰실믹폨틽듎냥쯹돌퓚돌릫붫햽햹샭탐쿔쪽내훆럖尿쮾쒸ꆢ튵풼떫쒣평䕬컱뿶벯맘쫖뗄ꆣ튻캻짮짺퓬뮯맜횰쪵뒡룷뷸ꎬ뿩쫚뗦춳틔쮾뻶싔룷럖헟좻횻벯탍캪쿐ꎬퟓ릫랽벨쫸쓚퓚쪽쒸뎣죋좨풤탅뷅맜짏훷풴룉돉뛈뇤쒣냼쿖짨퓰ꆣ뗄튵뫍쾵햽뚨뇪튻샭췪쿂뗄닟ꆣ쿮캪ꎬ벯쓜좨뫍틔ꆢꆵ닉릫쮾헫뾼늿쳘놨풱복돌ퟶ쯣쾢뺭샭튪뗷풤늻뷡뮯쪽몬폐볆쒣돐믬컱뫋쿞짆춳싔믹ힼ퓋좨릦닣춬릤벯럖좨쫇돌닆쿂닎쒹좡쮾맜뗈뫋솦죋뚨벴쿺ꎬ짙뛈떽짳펪횸엤뇤뫏뷱탨죽ퟩ쪽떣폫냥킧탄뷸폐뒡쇷폃쿞쓜듓쪱ퟷ좨폫뛾뛈컱벸막ꯋ룟뗄샭뗃ꆢ늻뿘쟩뛔벯볠쫊볆틔퓋떼뗈훘릫뫳맜튪룶횯붫랽ퟩ룷뿩짨뺭탐킧ꆣ돌ꎬ뚨믡ꎬꆣ폫쫇럖헟뗄뿘샠ퟓ뺣뛈훘죋틔붱쓜훆뿶헢훐뚽좨듯ퟷ죕뗣쮾샭쳘쓚뷡룷폐쪽횯튵뫏벤훃펪퓋ꆢ쫗늢평캻틩쿂럖횸좨뗄늻훆ꎺ릫묲벯듳풱퓚샸룟뗈샠뫋뇣돉쫊뛈떽뎣쒸맘펦죧쒣뚨죝릹떱쿮킧뷡컱샭쿠믮늿탐죋쿈붡뮮튲훐쫴좨좫뚼뷡춬탍내쮾ꎮ맜뗄ퟓ벤맀ꎬ릫쯣ꆣ폚놾햽뛈ꆢ볈쒿뺭쫂힢룹짏쪽ꎺ늻잰릦쪵쏷릹냥믺펦뚯ퟩ솦럖뻍뷢웳솽늿쫇뫏럖ꆣ막췪뗄샭릤릫샸ꎬ쒸쮾쪵싔닆뛔펪쿮ퟓ뻝벶튲ퟩ훎쓜뿉쿖컺뿩퓋훆뷸횯놣좷볠짏쏷췑튵훖좨쿠쳥캪죽내좫퓋뻶ퟷ쮾믺죧쪧릫뗄ퟓ탐뿘럖컱ꆣ맜쒿훷쯦횯샭췪ퟶ폫ꎬ쫗틔펪횰뷡헏풴냑ꎺ좷돶튲쒣솦뛔ꆣ죽훖뷡닎펪닟믽췪훆맻뿘쮾죋릫헢좨놨쒸샭캪햽맜컱뇪횮좫뗄뷇춨듓쿈벰ퟔ뚽쓜릹ꎬ퓰쳥컕㇍쇋살믱쪽럖뗄훖쒣릹폫뿘좨벫좫짐닉뿉ꆢ쮾벰탍뫏룦릫평돶싔샭ꎬ늿뇤싺훷즫맽뛸붫튵듙춬쾵춶뛗ꎬ뗃즢룅쪽쫐ꆣ탔횴늻좡쟩뛔닆횻맜쪱샭훆뷸쮾ퟓ뚨닺좷쏅뮯ꆢퟣ튪퓚뻟붫컱좨뫍붨웤쪾폐뫏퓚쓮뗄뎡춨ꎬ탐췪룟뿶웤ꆢ쫇샭쇋뛈뛔릫죋캻복뚨ꆣ벯햽릤룚쳥룷냥냯볠짨풤듎랽룼샭ꎬ쳘뺺맽쪹ꆣ뛈닉컯튻랽늢뗈폐헢뫍ꆢ짙쿠웳췅캻늿쿮쒸훺횰쯣뷧헹춨튵?
向、投资规模，各子公司一律设有投资权。如果确实有好的投业务管理部门，如财务部、总工办、人力资源部等部门，这是与资项目，也可在母公司的限额范围内允许对外进行少量的投子公司对口的业务指导部门，更多地行使指导职能。所以，拽资，这样有利于调动于公司管理者的积极性，但这种限翻成比们要区别这两个方丽，才能更好地实施对子公司的管理和考率在整个公司中是做不足道。2对外筹资枝。为了严格控制财核。作为专业职能部门，要对子公司行使管理职能，在做好服务风险，根据子公司经营状况制定不同的筹资策略，于公司对务、协调的基础上，对重大事项进行跟进和督导，同时做好上外筹资必须经过母公司审批。3.资金调度棋。母公词对各子公情下达和下情上传。专职部门要对子公司的组织结构、人员管商现金流转应进行严格的监控。可为子公司设定存款限额，对理和资产管理行使直接职能，并帮助子公商解决生产经营过超出限额部分母公词有调度权。4.收益分配权。子公司的利润程中的一些宏观方面的问题。2.子公司权限的管理。对子公司由母公司统一支配或采用高比率上撒等办法实现统一调度目放权的大小很难把握，放权过多会失去对子公坷的有效监控，的。5人事管理权。母公司按照出资比例任免派驻子公司的董放权太少又可能束缚子公司的手脚影响积极性。企业目前主事会成员或直接任兔子公甸的董事长、总经理。为加强对于公要是以出贤人的身份，对于公司的资产、关键人员和重大事项甫的财务控制，对子公司的财务:!:管人员可由母公词统一赘实施管理，同时对子公司的生产经营等活动进行指导和服务。掘。对外经营活动较少的公司，其财务可由母公司实行集中核但在实陈边作中，子公司考虑到自身利益，对母公词安排的任算的方式。6.工资奖金分自己权。由母公司统一制定集团的工资务或提出的要求，会自觉就不自觉地出现应付、抵触的现象，奖金分配比例，或采取工资总额与组济放插挂钩的原则，予公不情愿烹动暴露存在的问蝠，这就摆求母公词要加强过棋膜司在不违背分配原则的前提下，自行决定工资总额和分配形臂，假如果对子公司微观层面的问翩关注得过多、过细，监督式，但对于公司高级管现人员的工资.JjÌl由母公词严格管理和检查、会议等涌动过于糊繁，要求上掘的材料过多、过榄，就会审批。7.固定资产投资权。对各予公司的年度固定资产投资计在…定程度上影响子公司1E常的生产经营活动，影响予公司划应报母公司审批，经母公词同意后方能进行新增资产。对于空观能动性的发挥。同时，当母公词职能部门指导、服务不当限额以上的固定资产采购，必须由母公司统一进行，不能私自时，金进一步加黛子公司抵触情绪的增长，管琪的难度也会相购买。限额以上的周定资产报废也必须经母公司审批。8.物资册增大。3.决策穗序执行问题。目前子公词决策程序执行不到来购权。对于公司的大宗物资采购，应由母公司统一进行，以位，其决策依赖性较强。一方面，许多子公词存在着对自日职利于降低果购成本，节的开支。能拖隅内的决策不能很好地开展，反而请示母公司领导如何责任权限明确后，将其用制度的形式固定下来，这也是该解决;另一方面，对需要据报母公词核准戒备案的决策内容，项工作成功与否的关键。不愿意或不能自觉地去请求，往往自行决策并实施。这样，会四、建立业绩评价体系出现决策责任不明，职责不糟，出现问题谁都不愿意或担责建立规跑的业绩评价体系包括以下5个步骤:调查诊断、建任，不能很好地执行和实施决策。4.健全对予公司的考核机制。立业绩指标、设定目标、业锁审核、按业绩确定薪酬。在母公司对子公司的业绩考核中，收入、利润、工资等预算指业绩评价体系应建立在对企业实际情况的详细调查及诊标的确定可以说是上下级博弈的难题，往往是任务目标过低，断的基础之上，所以调查诊断是基础，建立业绩指标则是决定从而超额过多，被考评对象的收益很高，投资者的剩余收益很业绩管理般果的关键，而通过与薪酬挫钩，可以便不同的业绷低。目前母公词对子公司经营者的业绩考核、提励激励机构尚水平得到相应的四报，从而达到激励的目的。不完静。并存在个别指标或目标值不太合适。公司生产经营部业绩指标与实际情况的适合程度直接关系到鹦个业绩管和财务管理部门要进期关注各子公司基本指标和分类指标的珊的成败。设计…套适合企业自身情况的业绩指标体系，需要要完成情况。5.加强对子公司的监督管理。公司要定期召开子公进行大最细致的调研，并不断改进才可以最终实现。词生产经营形势分析舍，昕取各予公词对自巳的生产提营情以上通过四个方面对如何建立科学合理的子公司管理系况的报告，关注其各明指栋的完成情况，有针对性地给每个子统作了阐述。今脂在对子公司的管理中JjÌl特别性意以下细节:公向提供指导意见，帮助克服困难和解决问翩。予公司必须建1.职能方面:在对于公司管理上，首先要雕免政出多门，多头指立宛静的统计策谱，商管人员服定期向母公词报送专业报表挥，步调不一的问趣。这就要求母公司职能部门理清自己的管及经济活动分析表，使母公词动态了解子公司的指标执行情理职能，对于公司的管理主要涉及人、慕、资产方面，严格按照况。各职能部门在分智的职责施周内，定期或不定期到各子公规章制度中确定的管理内容开展管理工作，做到应管尽管、脏司去指导、调研、检查。每半年至少应对子公司进行审计，及时放尽放。对子公词的管理应包括两部分，一是结合管理部门，掌握子公司的财务状况，了解予公司的制度建设及执行情况。由生产经营部负责，它对于公司的管理负主要责任;另一类是(作者单位:武汉商业服务学院)119 ?췲랽쫽뻝쿲싊컱췢쮾뎬평뗄쫂엉쯣붱쪽짳뮮쿞릺닉샻퓰쿮쯄붨솢튵뛏쮮샭뷸틔춳ㆣ믓맦럅ퟓ쏇뫋쟩돌튪쪵떫늻맜볬퓚훷쪱펦캻쓜뷢돶죎뇪듓뗍뫍췪뿶릫벰헆⣗ㄱ?ꆢ쿮돶쒸믡뛮싲릺폚릤욽탐ퟷ껖횰짺컱릫쿂쫇튻쮾ꎬ럧돯쿖ꆣ뗄뷰엺펦죎솢튵벨짏헂뺡튪뫍훐좨쪩믲쟩닩맛퓶랶뻶풸뛸췪닆돉뺭좥컕퓚춶쒿쿞릫돉뛔랽틔좨붵ퟷ붨뗃횸듳쇋냄늽쓜닺쮾듯뚨웤뻶룷?헢쿕뷰㖣닆럖늻떫ꆣ놨맦벨움믹맜춨훆럅쟸킭뗄첫쪵쳡풸ꆢ믡캧ꎻ틢좷뎬짆컱쟩볃ퟓ헻ꎬ뛮쮾풱췢쪽짏쿞ꆣ뗍돉솢떽뇪솿닻?뗷뺭샭뛔뫍돶돌뻶닟릩뗄횰ꗎ퇹ꎬ뇘쇷껈컱엤캥뛔㞣쒸쿞랶횸볛뒡샭냜맽뛈ꆣ뇰캪뗷닺튻듳짙볊돶훷죧믡뚯뷸쓚쇭믲쓜뚨뛮잰맜뿶뺭룦믮떼릫룶맦튲늿춳믲뺭ꆣ뗄뛮뛔닉릦튵쿠폫쾸쫶뷃늻펪뿚쿂뛈닟퓰횸쓜뮣폐룹탫쯊뿘뇈놳ퟓ꺹릫쏷뗄뇪쳥횮킧ꆣ쯄훐뛔헢맜킩킡폖ꎬ퓋뚯맻틩탔튻㎣늻뫜뿉맽쒸늢샭펪ꆢ쮾쒣뿉럖튻횱펪㚣만틔ퟓ릺폫벨펦쪵훂ꆣ늿쏅뗄쟩죋짏틀죎떼볆뫎릫샻뻝뺭펦승훆샽럖릫첶쮾좷튵ꆢ쾵맻짨룶ퟓ솽믹샭뫪뫜뿉춬ퟷ튪놩뛔뗈늽꺾뻶랽쓜뫃틔뛠듦늿㖣탎맘뗷ꎬ퓚쒸횧뷓믮꺹뚨짏돉럱움뗄볊뷱뫔뢺펰삵늻틢쟾쏅쮾폚ퟓ맽뷸?ꆣꎬ쮾꣗짳뫳벨짨펦볆랽뚨룶횰뒡탐맛쓑쓜쪱훐쟳슶믮랢볓닟쏦ퟔ뗘쮵퓚쏅꺼쫆힢컶퇐닆룷쒸릫엤죎뚯ꓗ뗄놾볛믘쟩뗷?컊퓰죧컱뒫짭쿬탔쏷볻뗀뫉훐ퟓ릫뗷쒸탐쮾믲쏢뛔뷏쪽풭룟쪲엺닺만뗄ꎬ맘쳥움뚨붨쯹놨뿶튻퇐쏦퓚퓗쳢닆횸랽쓜짏ꆣ쪹냑쫸럝듦뚯믓훘?늻뻵횴쫇놻룶튪폇럖웤뇭ꆢ컱쳒릫쮾쫇폐닉ퟓ짙놽뚨듳뷚볼쾵뗄ꆣ펹맜쯼컱떼잿횰튵냯룟떷뚯퇏ꢡ퓲벶鬒ꎬ붫볛쒿솢틔쳗뛔쏦늿횱컕뢿믡퓚맽쳐쓜뗘탐짏뾼뇰뾶컶룷볬ힴ쮾뗄뗷폃릫릺ퟚ풼ꆣ듓쫊늢ꯋ헢샭뛔늿횰퓰벨훺ﻎퟓ캢뺭룱ꏄ좡맜뛗웤쳥뇪퓚ꎬ죧쏅뷓ퟔ폚춬뫜탨좥뫍쿂움횸웚퓗믡쿮쪹닩뿶튻쿞뛈룟쮾릫훅ꎬ닺컯뾪뛸뫏늻뺹뻍훷ퟓꆢ쏅늿헽뾼뿋죋횰릫펪짳뗄뢹쮾릤잰샭쫈쒸폃쾵ꆢ뛔닩뛸뫏뫎쓚닅ꎬ훘횰컊럅뻵맛욵쪱듐뫃튪쟫쪵벶뇪맘펹횸ꆣ늻싉뛮좨뇈뗄쮾뇘놨횧듯돌뛏?튪릫ퟜꎬ쏅뎣랽쟥뫋럾풱퓰쮾ힴ엺볠ꯋ뗄쳡죋ꢡ릫훆냼튵웳헯춨붨죝펦쓜튪듳쳢좨뾼믲닣랱ꎬ뗖탎뗘쪾쪩늩쿳뺭힢쳽뇪쎿쇋ퟣ쎻랶ꆣ싊뚭ꎬꢡ탫럏닉떽뛈룄뗄쟳짦쮾릤룼튪쏦훐삧펦먩맜뿶ꆣ뿘뺰닆ퟜ쿂풱ꎶ쮾뛈삨벨튵뛏맽솢뾪냼룼뛔ꎬ짺싇늻쏦떱뒥쫌놨뻶?펪쒿룷뺵좡냫뷢폐캧㒣짏쫂웤ꏓ평튲릺벤횱뷸쾣쒸벰뗄냬뛠돶쓑뚨뗀샭훆㎣ꆣ듕컱뛮ꎬ뗄풸춬틔짳쪵쫇폫ퟔ뿆햹삨뫃ퟓ쿮늢㊣뛠쫖닺떽헢튪쟩췹닟헟뇪쒼룷췪뚯쓪춶쓚껊뷉뎤닆진쒸뇘샸뷓닅곊릫죋맜ꆢ뗘탭쿖쫕뫍웚ꆣ퓊헟뚨껗뿉헒뗈햳ꆢ훷컱뢹폫ퟔ릤틢릫탫펦탎쿂뫋볊믹킽뗄맘짭톧훐ퟏ쮾맜솽샭죋탐뗘뷸냯믡뷅닺뺭뻵뻍컊쟳탷ꏄ뛠ꎬ췹ꆣ죫쓑틦횵ퟓ돉뷢쿲첬훁㊶좨탭냬ퟜ뿉ꯋ쮾평쒿쾵틔펦죒횰쫂뢺솦쪹ퟓ뻶쒸뚨뗄늻쪽캪맜뺭탐펹뫳㖸ꆢ쟩뒡돪뫏샭늿쪵훺쪧펰펪짭뗘튪쳢짏뿇랴ퟔ㒣뫜튵붹릫쇋짙ꆣ뛔퓍훅램뺭평뻍춳쒸뗄떽ퟮ쳘ꪱ쓜ꆢ훷횸맘믮릫쮭컊웚믽춬ퟓ쪱죋볃뻶ꎬꯋ랽만내뿶맒샭릤럖쪩탐룺좥쿬뗈샻돶쟳놨횰퓶냗뛸뫋꺽룟벨첫믹?쮾뷢펦죧췢쪵샭쒸돒튻릫ꆣ헻훕뇰?늿튪풴떼ퟩ볼뚯쮾뚼죳쳢믲벫뗄릫죀풱킧뚨펦뺵쓜뷖튵붨릳ퟷꎬ뛔쪹뷸뻈믽믮틦쿖쒸힢뎤펹쟫ힼ뻶ꇈ췹뾼뫏놾ퟓ훆맻뷸ꢡ쿖ꆣ릫믖쮾룶쪵힢쏅닺퓰늿횰횯죋ꎬ듦늻ꆢ놨탔돯죈쮾뿉틦릤평쓄뷸쿂벨쿪솢ꎬ튵ퟓ튻맜뫍꣏벫뚯펦릫뗃닄늿ꯋ쪾믲닟ꮶ췹춶뫋쫊횸ꎹퟔ폐뛈좷탐ꏗ춳캪쮾욶짳튵쿖틢ﺳ샭랽죎뗈쓜뷡풱펰퓚풸릤ퟓ쯍뚨ꎬꢡ짨컃평맒쒸탐살몵좷쾸튵뿉릫ퟶ쫇샭뚽뷢?탔뷸뛔뢶쮾맽쇏쏅맜뺾놸늢퓗ꆢ뇪ꯋ벺헫붨쫈쪵짙펹튻볓ꢼ엺벨ꆣ틔쟥쏦ꎻ늿릹뫍쿬ퟅ틢웚떫닟ꏄ뚨쒸릳ퟜ릫좹탂ꎬ벨틔횸쮾떽ퟛ횰떼뻶쒹튪뛠맽샭낸쪵펹죎헟붱뫍뻒뗄짨폐솿ꯋ뗷잿탐꿍늻ꆣ뷸맜쿂ퟔ쇭쏅쯹ꆢ훘ퟓ뛔돐뗈튵ꢡ뫃뗄헢싔뢹듦뺵뛈짗뛔릫벯억뛮쮾첶퓶쓜㢣탐킽닩횸쪹뇪맜쾸얣벺퇏펦뫏튻ꎬ틔죋짺?웳듳뗖볓ꆢ뛠떼?ퟔ쪩떣ꯋ풤컱샸럖ꪶ탔뇘놨룷뷸벰ꏎ뗄춶쓀쒿ퟓ훐쒹쮽껎뷚겶룱샠헢풱쫂벺퓰쯣탫뇭훖ꎬꯋ뿮ꓗ쮾풭뫍퇏꣗튲돪벰뇪늻쳥샭맜춬닺폐튵떼뒥잿맽ꆢ쓑쳐쇬뻶ꆣ뺵쪣벤짺뗘탐횴꫁춶릫뫋ꓗퟔ틔ꎺ맜내컒쿮횰횸붨쿞ퟓ뺶펹춳퓲럖룱쪲닺쫇쾡ꆣ헯춬쾵뺡샭퓚쪱뺭ꎶ킧쒿뫍낲뗄맽쾸럾뛈떼닟헢뇪폠샸?룸횴짳탐쯑?럖헕폫뛮릫풸ꯋ튻ꎬ엤맜鬒ꆣ룃ꊽ쫇뗄늿뫍ퟶ펪퓗볠잰럾업쿖돌샄컱튲듐죧쓚퇹벺맽쫕믺뺭뇪?쎿탐볆쟩?쾸믲쮾ꎬ뺵캯ퟓ탎샭뛗뛔?뻶튵탨ꆢ쏅뾼뫃맽펹뿘훷컱뗄쿳볠늻믡킲뫎죝쮻뗍틦릹펪쟩룶뿶뇈뛔펹쒶릫뫍쪼폚뚨벨튪펦ꎬ럾짏ꯋꆣ죎뚽뻍떱쿠뮵믡𥳐뫜짐늿ퟓ벰??믡욡쪱?욲?
