Fi黑黑帮jm才彬和?翻实断董忠固购:销售还是担保借款陈广垒黯警报4去。断式回购业务会计处理和披露的意见和建议。-、问题的提出二、美国公认会计原则和国际财务报告准则关回购业务是商业银行等金融机构进行资产负债比例管理于回购业务会计处理的差异及原因分析的重要工具，并成为国外大型商业银行尤其是货市中心银行的重要资金来源。例如，截至2005年12月31日，美国最大(一)美国公认会计原则关于回购合约会计处理的主要规的商业银行美洲银行财务状况表中"购入联邦基金和回购协定议下已出售证券"项目占总负债的%，成为仅次于存1999年7月，证券委员会国际组织(theInternational 款的第二大资金来源项目。在我国，固购业务也对商业银行Organization of Securities Commission 10SCO)技术委员等金融机构的财务状况和经营成果有着重要的影响。会与支付结算委员会发布研究报告一一《证券借出交易:市由于固购业务在经济意义和法律形式上存在模糊性，美场发展及其含义))，总结出回购合约、美元回购合约(dollar国会计准则制定机构和商业银行等金融机构在回购业务的性roll) .销售一买回(Sell/buy-back)等5种主要交易类型。报质及其会计处理方面存在一定的争论。在我国，随着回购市告认为，回购合约(RepurchaseAgreement, Repo)是指一方向场尤其是买断式回购业务的不断发展，对买断式回购业务的另一方卖出证券换取现金，并且同时约定在未来某一日期以性质以及相应的会计处理也存在-些争论。本文旨在通过比约定价格再购买相同或等价证券的合约。金融市场中，固购较分析美国公认会计原则(GAAP)和国际财务报告准则(IFRS)合约的期限-般在1天至270天之间，并且隔夜回购所占比关于回购业务会计处理的异同之处，深入分析买断式回购的例较大。与回购合约相比，美元回购合约的最大特点在于回性质，并结合我国上市银行的具体情况，提出进一步完善买购对象不是相罔而是类似的资产，如具有不同本金额的抵押认为公司股价已经达到最高点，再不行权会受损失;(3)行权六、行权方式和行权时机可以取得价差，个人又急需资金;(4)分散在各年度行权以减股票期权通常有三种行权方法，即现金行权、股票互换少税赋。行权和经纪人同日销售行权。现金行权是指行权人以现金支我国法律法规的日益完善给股票期权激励制度提供了规付行权费、税金和相关费用，由证券公司以执行价格为行权范发展的前提和基础，但在试行的过程中，由于企业自身原人购买公司股票。股票互换行权是指曼益人使用已有的公司因和外部环境不完善，股票期权方案的实施效果还是不明股票来支付所购买的期权股票的价格，一般只有明确规定才显，遇到了许多障碍。但毕竟股票期权制度经过西方几十年能采用此种方法。经纪人同日销售行权是指行权人对部分或的实践证明是-项有效的激励方式，加上我国政策法规较以全部可行权股票期权行权并立刻出售，以获取行权价与市场往为股票期权指出了更清晰更明确的发展方向，我们企业和价的差价。此种方法行权使得行权人不用现金支出，且风险社会各界更应齐心协力为这-制度在我国的健康发展而积极小、即时可获取收益，因此大多数行权人愿意接受。努力，克服各种障碍和困难，逐渐营造一个良好的股票期权股票期权的行权与否主要取决于行权价格和市价的差额激励环境。黯多少，何时行权还取决于期权受益人个人对公司股价的预期(作者单位:对外经济贸易大学国际商学院和判断。一般而言，受益人会考虑在出现以下情况时行权。北京中润律师事务所)责任编辑张玉伟(1 )期权即将过期，再不行权，股票期权将作废;(2)经判断2006 11 财务与合计综合班25 췲랽쫽뻝䙩ꎦ닐싲돂쿹ꆣ?⎡튻믘뗄㋔틩뿮뗈평맺훊뎡탔뷏맘뛏뛾폚⣒뚨㤹䥮佲潦卥捯牮믡牯룦䅧牥쇭풼뫏샽릺쇹막탐뢶죋쓜좫볛킡뛠뫍⠱죏뿉짙컒랶틲쿔췹짧얬벤⣗놱퓰헅㈰ㄱ닆㈵?ꎻꆮ쿹?〶ꎻꇚ瑥条捵컱綣?ꎻ릺훘숳짌쿂뗄뷰폚믡벰폈훊럖쪽묩㧄䥓랢죏敭튻뚨풼뷏뛔욱좨탐닉늿ꆢ짙에⧆캪틔쮰맺뫍쪵솦샸뺩죎폱퓱맣폫䥉뮾ꎮ믘ꆰ牮湩物폫㢡滑쳳⎻ꏊ튵튪㇈틑뗚죚믘볆웤틔컶ꎬ쏀卩햹캪敮랽볛뗄듳쿳웚뫍좨싲살폃뿉닮벴뛏?릫좡뢳램췢폶볹막룷뮷?훐뇠캰냯샛?慴穡瑩믡생횧⦡췐쒴귐컊쏀릺탐갣쮻楯瑩敳볆ꊽ컱릤햣틸돶뛾믺릺ힼ믡쫇벰쏀늢맺퓂潮ꎮ璣싴룱웚ꆣ늻좨뺭럑릫횧듋탐볛쪱뫎ꢼ쮾뗃싉뗄늿떽횤욱뷧뿋뺳ꗎ죳벭ꆰ큡냪꺱햰뢶ꋏ엹뛏湡佬ꎮ쳢좨쫇뻟뷰곃탐쫛듳릹튵퓲볆싲쿠맺뷡릫ꎮꎬ웤믘걒돶퓙쿞폫춨볍쮾뢶훖ꆣ뿉뗄쪱튻뒽막볛램잰뮷쇋쏷웚룼럾뮣싉潽얶?ퟛ뷡響쫉緐짌ꎮ살삹쏀횤컱훆뒦뛏펦릫뫏죏䥏몬릺数튻믘쿠뎣죋쮰막쯹듋믱탐냣ꮹ볛닮맦쳡뺳탭쫇좨룷뮿몶쪦첨湣겻뗄랽섹쎰쯣?좿醴튵늢풴𧻓훞좯뷰닆퓚뚨샭쪽뗄죏믡컒千틥뫏漩싲냣릺춬폐욱램훖좡좨뛸ﷆ틑ꎮ뫍늻뛠튻횸웫퓍쫂⍴잱쳡죏믡쪽榣?믂틸돉ꆣꆱ살컱뺭믺랽믘믡볆맺캯伩ꆷ풼쫇뮻쿠퓚뫏뛸죽죕뫍싲웚쫕폫뮹퇔?룶믹췪헏쿮돶탄쾼쪽ꕭꆶ돶믡뫍탐캪샽?쿮풴ힴ볃릹쏦릺볆뒦짏풭풱벼ꎬ⡒횸좡춬㇌풼쫇훖쿺쿠막뗄뺭좨램틦럱곔듯죋뒡짆낭폐쇋킭궼쯹旓뗈맺죧닆쒿쿮뿶틢뫍듦튵뒦풭샭쫐볆퓲믡쫵ퟜ数튻쿖믲쿠샠탐쫛맘욱웚볍ꎮ훷뻶쫜?떽폖췪ꎬꆣ킧룼솦쏃??採뷰췢ꎬ컱햼쒿뫍틥짌퓚샭퓲뗄틸맘맺캯뷡畲랽뗈섲뇈쯆탐럑뮥죋틲튪폚틦믐ퟮ벱짆떫막쟥캪삧돒랱풭랢卥좨믘죚듳뷘ힴퟜꆣ뺭뫍튵튻뗄튲⡇틬탐엻폚볊풱돶捨쿲ꎬ볛㜰랽좨폃뮻막춬늢쪹듋좡웚죋탈룟탨룸퓚욱뇏벤컺헢쓑늼汉눣퓲뗄쪱捣듇믺탍훁뿶뢺퓚펪램틸뚨늻듦䅁춬뗄슶믘ퟩ慳늢횤쳬쏀ꆣꎬ탐욱죕솢뗃듳뻶좨믡ꢣ뗣막쫔웚뺹샸룼튻퇐ꎯ뫍닮믺릹짌㈰뇭햮컒돉싉탐뗄뛏퓚倩횮뻟릺횯?쟒좯풪닺ꎮ쿖평좨쿺뿌뛠폚쫜뾼꺹ꎬ뷰욱막랽쏷훆훰ꞹ첽뺿扵뷸튵〵훐뗄맺맻탎뗈헹랢튻뫍뒦쳥틢뫏⡴춬볤믘ꎮ벴뷰횤쫇볛쫛돶좨쫽탐틦싇짆퓙ꎻ웚랽욱쪽좷뛈붥謁틬릺놨礭탐틸쓪ꆱ㊡ꎮ폐쪽뷰싛햹킩맺ꎬ쟩볻풼桥쪱뫏릺죧쿖좯횸룱쫛죋좨퓚뇆늻⠴맽낸웚뗄펪쫉潵볊벰탐?릺ꉏ믘ퟅ짏죚ꆣꎮ헹볊짮뿶뫍믡룦ꆢ扡풼늢뫏뻟뷰좨릫쫜ꎬ늻볛룶돶?⦷벤돌뗄볓랢컒퓬쳑풭닺폈죫ꎮ릺훘듦믺퓚뛔싛닆붨볆쏀뚨ꆣ쟒풼폐탐쫇쮾틦틔폃죋룱쿖ꢽ좨훉샸훐쪵훆짏햹맺滋튻捫ꎺ뢺웤솪㈲튵튪퓚릹컒싲ꆣ컱럖쳡틩틲뒦풪뷰룴뗄늻좨횸틔죋냣믱쿖풸뫍뛔ꯗ믡ꋔ훆ꎮ쪩뛈랽룶?튻⦵햮쫇냮ꎥ컱뗄쒣퓚맺뛏놾놨컶돶ꆣ샭믘캴죚특ퟮ춬ꆢ탐횴쪹횻좡뷰틢쫐릫쿂쫜?뛈평킧뺭쿲붡솼럖ꆶ젵뇈믵믹ꎬ튲펰뫽믘ꎮ쪽컄룦싲뷸뗄릺살쫐듳놾막좨탐폃폐횧뷓볛쮾쟩쾣쯰쳡폚맻맽헾뾵뫃榡룦컶횤훖샽뇒뷰돉뛔쿬탔릺쯦믘횼ힼ뛏튻훷뫏쒳뎡쳘욱죋볛틑쏷좨돶쫜뗄막뿶묨쪧릩웳뮹컷닟컒랢쿺좯훷ힼ맜훐뫍캪짌ꆣꎬ튵ퟅ릺퓚퓲쪽늽튪풼튻쯹뗣뛮뮥틔룱폐좷뛔볛ꎮ닮쪱㈩ꎻ죐쇋쫇랽램쏇햹막ꍧ뷨튪샭탄믘뷶튵쏀컱춨⡉췪맦⡤죕ꎮ햼퓚뗄뮻쿖캪늿폫쟒뛮탐뺭⠳탈ퟔ늻벸웳뛸욱퓲맯틸릺듎뗄컱맽䙒짆돶潉붻웚믘뇈폚뗖뷰탐릫뚨럖쫐럧풤좨에泐꣒짭쏷쪮뷏튵믽맘쫛탐킭폚탔쫐뗄뇈匩싲䥡틔릺믘톺횧좨쮾닅믲뎡쿕웚ꎺ뛏탈풼풭쓪뫍벫붻틗듦?틗샠탣ꎺ탍뮹쫐ꆣ놨쇮쫇볆쓧떣놣뷨뿮
隔得才和令计点累?JTfi贷款资产池。此外，销售-买回交易是两笔具有不同法律意者回购或赎回转让资产的合约表明，转让者对转让资产维持义的交易。了有效控制.转让者应当作为担保借款进行会计处理:(1)将从经济意义上讲，回购同时具有销售和担保借款两种属要回购或赎固的资产与转让资产相同或实质上相同;(2)转让性。在美国，固购交易通常记录为附带远期购买合约的销售者实质上能以商定的条款固购或赎回资产，即使受让者违行为.且为大量的法院判决尤其是破产法和接管程序所支约;(3)约定在到期前以固定或可确定的价格回购或赎固;(4) 持。例如《统一商法典))(UniformCommercial Code) (修订)协议伴随转让同时签订。从内容上看，第(1)、(2)和(3)项表第8项指出，证券借出者不保留证券中的任何所有权利益。交明转让者实质上控制并承担着与转让资产相关的全部风险和易是一个彻底的转让，并且借λ者获得了完整的所有权。但报酬，第(3)项规定的"到期前回购"进一步表明短暂的回是，在实务中，除到期回购(Repos-to-maturi ty )和某些长期购期限使得受让者难以在到期前再次出售或质押转让资产，回购合约外，金融机构通常出于税收目的而将回购作为担保从而间接表明转让者仍旧维持着对转让资产的有效控制。当上借款来处理。述标准不满足肘，回购合约中的远期合约应当评估为一项买入1996年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布第期权，并在买入期权条款下进行具体分析。一项买入期权是否125号准则公告一一《金融资产转移和服务以及债务解除的使转让者维持有效控制的关键是转让资产的易得性(readiIy 会计处理))(以下简称SFAS125)oSFAS125提出了以控制为obtainabl叫。如果转移资产容易从市场中获取，则不排除回核心的金融成分法(financialcomponent approach)，并在"法购作为销售处理。此外，SFAS140实施指南(Implementation 律控制"(legal control)范畴之上进一步提出"有效控制"Guide，IG)第53段规定.当转让方同时持有转让资产的剩余(effective control)的概念，指出回购业务是作为销售还是担权益时，转让方仍然对转让资产维持有效控制。保借款取决于转让者是否放弃了对转让资产的有效控制。综上所述，有效控制的概念是判断回购业务性质及其会但是，许多金融机构指出，回购交易主要是为了满足对计处理的关键特征。但是，从SFAS140关于有效控制的规定现金(或者是在卖空条件下对待交割的特定证券)的需求，绝来看FASB更加倾向于将回购作为销售来处理。大多数回购合约期限都很短暂，且在到期前回购表明仍控制在担保物会计处理方面，SFAS140与SFAS125的规定基着转让资产，因此，应将所有的到期前回购作为担保借款来本一致，认为主要取决于被担保方(曼让者)是否有权利交换处理。此外，如果将回购合约作为销售来处理，将对金融机或再质押，以及受让者是否违约。但SFAS140的重大修改之构的财务状况和市场发展产生重大影响。在考虑成本效益原处在于规定受让方不应当将担保物确认为资产，以实现金融则与SFAS125在资产证券化和担保物会计处理等方面存在的成分法在金融资产转移业务中的-贯运用。诸多问题后，2000年9月，FASB发布了取代SFAS125的第(二)国际财务报告准则关于回购业务会计处理的主要规140号准则公告(以下简称SFAS140)oSFAS140在很大程度定上沿襄了SFAS125的有关规定，同时，对服务资产和服务负国际会计准则第39号《金融工具:确认和计量))(以下债以及与证券借出交易相关的担保物会计处理和披露等作出简称IAS39)关于金融资产转移会计处理的规定，在方法和重大修订，进一步将金融成分法广泛应用于各种金融资产转内容等方面实质上是与美国公认会计原则的规定一致的，但移业务。是也存在两方面的主要差异:(1)更加强调通过金融资产所有在回购合约作为销售还是担保借款方面，SFAS140规权上全部风险和报酬的实质性转移来进行判断，例如根据转移定a当转让者收到转让资产的对价而不是受益权益前后转让资产净现金流量金额和发生时间的变化而承受的风险(beneficial interest)肘，应当将一项转让者失去部分或全部来判断风险和报酬的转移情况。当既没有转移也没有保留时，控制的金融资产转让作为销售。从内容上看，转让者对转让再考虑是否保留了转让资产的控制权。(2)没有规定转让资产资产控制的丧失可以划分为法定控制和有效控制两种情形，在法律上必须与转让者隔离。在实施指南(Implementation 其中有效控制的丧失是转让者没有通过下列方式对转让资产Guide)中，IAS39列举了实质上保留了所有权上风险与报酬维持有效控制:一项规定债权人罔时有权利和义务在转让资的17种情形.其中与回购业务相关的有11项。此外.对于产到期前回购或赎回的协议，或者转让者具有单方要求持有在受让者随后出售转让资产时以公允价值优先回购的金融资者归还转让资产的能力，但是清除期权除外。产转让，视为转让者实质上放弃所有权上的全部风险和报由于用于回购业务和证券借出交易等特殊业务的有效控酬。制观念仍然较为含糊SFAS140第47段进一步规定，如果综上所述，美国公认会计原则提出的有效控制的理念，同时满足下列4项条件，一项使转让者有权利和义务从受让在实质上是与国际财务报告准则提出的所有权上全部风险和26 椭与会计·虫吉崽ω200611 췲랽쫽뻝듻틥듓탔탐돖䍯뗚틗쫇믘뷨?㤹㈵믡뫋捯慰싉牯⡥놣떫쿖듳ퟅ뒦릹퓲훮ㄴ㐰짏햮훘틆퓚뚨⡢楮뿘웤캬닺헟평훆춬㈶닆ㄱ쇋튪풼킭쏷놨릺쫶웚쪹潢䝵좨ퟛ볆살믲돉⢶맺볲쓚잰퓙뗄㇏돪㈵놾㟖湴룷浭浰敮뗄뺭ꆣ캪摥㣏ꎮ릺㛄볆⦡쳡탄灲뿘䤩晦湴뷨뷰뛠샭폫ズ퇘틔듳튵믘맦瑥훆닺훐돖떽맩폚맛뗚쪱폐쪵ꎻ틩돪웚뛸뇪좨瑡ퟷ楤틦짏뒦뾴떣퓙퓚럖︩볊돆죝튲뫳에뾼램?쫜뿮쫇뫅敲潮퓚뗄튻훇敦믡붻볃퓚ꎮ샽⤨뫏살뒦ꍓ돶뗄潡훆랶散爰뿮ꎬ⢻쫽죃ꆣ닆卆컊뗚엗쾮폐벰탞컱릺떱牥뿘웚뮹폃쓮㐷싺킧훊⠳냩쿞볤楮캪斣쪱쯹샭놣폚램맺䥁뗈듦좫뛏싇싉攩ꎴ捩敮튻ힼ볆맦훂楣慬?ꎮ틗틢쏀쟒죧탞뢳쪵풼뒦퓂샭䙁쇋뷰捨ꆰ돫瑩ㄩ좡탭믘듋컱䅓쳢볔맘폫뚩ꆣ뫏獴훆킧잰폚죔뛎ퟣ믲뿘짏⧔쯦헟뗚쪹뷓늻늢慢쿺걉ꎬ쫶뗄컯톺맦퓚볊볆匳랽늿죃럧쫇훐쯍닺룶퓲楡ퟛ뚨ꎮ캣ꆣ틥맺캪ꆶ뚩컱췢샭ꎮꆷ卬틔죚⦣⡉횮癥뗄뻶뛠?릺닺ힴ?뫳卆맦횤풼죃⧊뿘믘좻뷸쿂첨쫪훆쓜벶쪵⠳뗃뇭싺퓚캬汥쫛䜩ꎬ맘卂믡뚨뷰닆ힼ㤩쏦솽럧쿕럱뇘쯦쫓쫇?횤믹죏껆돘뎹릫짏ꎮ듳춳?곖훐ꎬꆣ쏀⣒뿘돉꺲敧룅폚뷰쟔뫏뿶ꮸ㐰䅓뚨좯뷸ퟷ헟놣즥훆릺뷏튻쇐믘틔꣔죃훊⧏쫜쏷ퟣ싲돖⦡뒦뗚폐볼룼볆죚컱퓲맘쪵랽쿕닺뫍탫䥁겶뫳캪폫좯캪ꆣ뗗룦㈰붲믘솿튻ꎬ뷰맺퓏훆럖ꋔ慉뷸쓮죚?풼틲죧뫍㈰퓚?뷨캪쫕껓닺쪧뗄ꎺ믲튵늽㓏짌?춬짏죃쪱죫폐ꏈ샭㔳랽킧쳘볓뒦벰놨뗚폚훊쏦뺻쇴폫匳퓓돶〶뮯훷탓듋튻ꎮ릺뗄짌꾽돽죚닆슼캪램?죃믺웚맻쫐〰틔뫜춬돶늽쿺떽ꚵ뿉즥쫪컱몬맦뚨뷆쪱뿘헟ꎬ킧ꆣ뛎죔헷쟣샭쫜랽닺룦㌹뷰짏놨쿖돪쇋㧁?쫛릫볊뫍튪췢믘붻램떽믺컱튻⡦낷늽횸헟릹헌쿞ꎬ붫뎡쓪쿂듳쪱쫛놽죃틔쪧쿮쓜뫍뫽뚨닺뗄?잩훆ꢵ쓑좨뿘ﯗ듋맦좻ꆣ쿲랽늻ힼ뫅죚쫇훷돪뷰킾죏닆떣좡?릺틗풺뗤웚릹믡왓楮?쳡돶쫇횸뚼펦믘랢㧔볲돌뷰뮹ꮣퟷ뮮맦뗄솦횤ꎬﺣ닺폫쳵냒뚩늢쒡틔죔훆췢뚨뛔떫폚쏦헟틆퓲튪쇷?쪵컱ꎮ죃ꆶ놣뻶뫒춬춨에ꆷ?믘볆䙁慮돶럱ﻏ뫜붫릺햹슣돆뛈뛔쿠죚쫇뫏캪럖뚨킭ꎬ좯卆죧곒뗄떱뿮풹ꆣ돐놵퓚뻉웗룅튵맘닺쏀닮쪵솿틆룴쯊훊놨쿺ꎮ뷰컯폚뗎쪱뎣뻶⡵뮱릺ힼ卬捩ꆱ럅ꎬ슶뛌쯹뫏닺걆卆럾맘돉떣쿺캪죃햮틩떫뷨䅓맻믏ퟷ믘첶듓뷆떽캬풼쿂쪲떱쓮럱붫컱폚죚맺틬훊뷰쟩샫뗖짏풭룦쫛늢죚믡놻뻟볇폈湩ꏁ⡒돶퓲慬폐튵웺믘풴퓝풼짺䅓컱뗄럖놣쫛램헟좨ꎬ쫇?캪릺ꢻ쓚ퟅ?웚돖훐뷸볼靖듓캥떣릤틆릫ꎺ탔뛮뿶ꆣ쫉쪱럅ힼ볆떣튻쟒폐슼웤景数폚캯킧컱쇋릺ﶽꎮ뗄ퟷ훘䊷?떣램뷨뛔쏕ꆣ뚨쎻죋믲쟥붻맗뇭닺죝폫낻잰ퟅ탐쫇?水죃에卆풼놣뻟믡죏⠱뫍뿘퓚쾱틔웺쳡퓲뒦놣?싲뷨닺쿺캪쫇牭潳쮰풱뿘뛔붻뮸쟒떽듳ꊲ놣맣뿮볛?듓폐춬헟돽틗쏷쿠쫪질짏?퓙풶뻟ힴナ랽캬뛏䅓ꆣ컯튻튵ꎺ볆믡⦸틆랢떱훆쪵ꏁ릫쯹돶쳡샭랽쓓믘죫쫛뢽웆꿖쫕믡훆ퟷ틗퓚웚쿺펰볁뫍컯랺랽뛸ꟈ쓚춨쪱뗈쏕ꎮ뷨춬랶뾴죃몡듎쳥폊뗊돖水떫좷맡컱뒦볆ﲼ살짺볈좨쪩퓊폐뗄돶뗈⣊퀱붻뫍듸닺킵헟漭쒿⡆틆ꆱ캪죃훷쓌떽잰쫛쿬쯈럾믡펦쏦늻ꖲ죝맽폐좨쳘?뿮믲ꢵꎮ놽돶뫏럖킳꧖쪱릺ス卆죏퓋샭풭폇뷸쎻ꆣ횸쯋볛뗄랽?떣풶램쓈浡뗄䅓쿺튪?웚믘살ꆣꆴ컱볆폃ꎮ쫇뾷짏폐쿂좨헟돽쫢탈죃뷸쪵닺쒼뗚쫛풼컶ꇖ룄돖킧튵?캪퓲뾵탐볤⠲쓏陸횵쯹틗믱뫍쏦쏕놣웚뫍캺瑵뛸䈩쫛닺꣖잰릺뒦퓚禎뢺폚卆쫜횻뾴킧쇐샻뻟췢튵ꣀ헟탐훊ꎮ?⠱쿠뮲믲펦ꆣ뗄킻켨폐뿘컱?水볆맦에⧃⡉탈폅쫇뗃럾듦?뷨릺뷓컋物붫랢뮹뗄캪믘ퟷ샭뾼䙁룷䅓틦ꎮ뿘랽뫍폐ꆣ컱﮺뛔믡짏벴⦡맘붱훊떱튻틗䥭훆탔탐サ닺솿뚨맦ꢹ뛏뇤틆믓浰쿈좫좨솽쇋컱퓚쫇뿮싲맜陸瑹믘늼쫇폐쇋꼩릺캪ꎬ싇卬뫍훖?좨ꮲ훆쪽틥떥뗄췒볆쿠쪹?ꈨ톺움쿮뗃ꆣ灬죃훊ꞿ쓖ꎮꆷ뚨ﶽ뮯튲킹䥥쾷늿짏뗄럱뇊췪틔솽뫏돌탈⦺릺뗚떣킧싺뗄뇭붫돉엻뷰틦?죃뛔컱랽폐뒦춬쫜못㈩좫맀싲탔곔敭벰??틔훷⣒퓚튻샽뛸쎻浥럧샭폐뻟헻벰훖풼탲ꣀ췄ퟷ뿘ퟣ탨쏷놣뛔놾슶죚헟퓚튪킧샭ꎻ죃뫍늿쳔캪죫⡲敮닺웤욵쪵퓏랽훂?죧돐폐꣗湴헓뗄쿕쓮좨폐햮쫴뗄쯹돐캪훆뛔쟳죔뷨뷰킧뗈쟩죃뿘폊닺ꎺ⠲헟⠳럧?튻웚敡믅瑡믡쒹?쿖맦?램쪲룹쫜놣慴뫍ꎮ샻늻쿺횧쯹꦳떣컱ꆣꎮ뿘뿮죚틦ퟷ닺탎죃돖?캬⠱⧗캥?⧏쿕쒻쿮좨摩얳瑩쪣쓖뷰뫍頋뻝뗄쇴쏗楯ꢳ놨붻쫛ꎽ꓆놣뻸훆살믺풭돶죃ꎮ닺?돖⦽묨뫍ꎬ떱싲쫇汙ﶻ潮폠죚떫陸럧쪱쪲춬폐뷢뮻?㐩짏죫럱틆쿕ꎬ램좨돽싉ꆣ뗄틢떫
fit需在必争和↑撞撞报酬实质上转移的理念是一致的。控制的关键是对财务和经了融资融券，首期交易净价与到期交易净价之差则表现为受营活动的控制，是对金融资产未来经济利益的控制。因此，让者的利息收入或转让者的利息支出，固购利率成为决定到SFAS140关于销售或担保借歉的相关规定与IAS39并无根本期交易净价的根本因素。综上所述，现行买断式固购没有实冲突。现控制权的转移，也没有实现与所有权上全部风险与报酬的在担保物会计处理上IAS39与SFAS140均将担保物划实质性转移。分为现金担保物和非现金担保物(noncashcollateral).并针从年度报告披露情况来看，上市银行回周业务会计纯理对不同情况作了相应的会计处理规定。但是.二者在列报和上存在一定的差别。在按照中国会计准则和会计制度编报方披露上也存在一些细微的差异。例如IAS39规定.转让者面.5家上市银行的会计政策相同，都以实行支付或收到金应当在资产负债表中重新分类，如作为贷出资产、回购应收额入账，并采用权贵发生制在回购期间确认利息收入或利息款或已质押权益工具。支出，同时在附注上分别证券、票据和贷款3个类别进行披露。但是，在按照国际财务报告准则编报方面却存在较大的三、我国上市银行回购业务会计处理存在的若差异.具体表现在以下4个方面:(1)相同项目的列报金额不干问题及建议一致。(2)列报项目不一致。一些上市银行在资产负债表中以我国开展回购业务始于1988年。目前主要是质押式回单列项目反映回购业务，招商银行和深发展等上市银行则作购和买断式回购业务。从性质上看，由于担保物的所有权并为拆放或拆入业务列报。相应地，利息收入(支出)或者列示没有转移，因此质押式回购具有十分明显的担保借款性质。为利息收入(支出)项目，或者列示为金融企业往来收入(支买断式回购业务始于2004牢，现阶段主要有银行间和证券出)项目。(3)利息收入(支出)的计算方式存在差异。IAS39规交易所回购市场，且交易品种单一，回购期限较短。定贷款和应收款项应当采用实际利率法并以摊余成本计量。针对回购业务.<<金融企业会计制度)}(2001 )采用"买入但是，从军报披露情况看，只有民生银行声称按照实际利率返售证券"和"卖出回购证券"来进行会计处理，并规定入法计算利息收支。(4)担保物的表外披露不规范，大多在'贷账金额为实际支付或收到的金额。因此.从形式上看.<<金歌"或"投资"等项目中分散披露抵押情况，只有民生银行融企业会计制度))(2001)实质上是将证券回购业务作为借歉以"已出质资产"的形式单独披露担保物的有关信息.此外，来进行会计处理的。2006年2月发布的4项金融工具会计准深发展"买入返售资产"项目中还存在"已逾期的买入返售债则在回购业务会计处理上与IAS39是一致的。券\但是，按照SFAS140和IAS39的规定，当债务人违约且买断式回购区别于质押式回购的最主要特点是实现了转不再有权利赎回时，被担保方应当以公允价值初始确认为一项让资产的所有权转移，以及相应的收益权或投票权转移。因资产，如果该资产已经出售，则终止确认相应的归还义务。此，买断式回购同时具有担保借默和销售的双重性质。一方为了进一步完善目购业务会计处理，结合对SFAS140和面，在法律形式上转让资产与转让者实现了隔离，具有销售IAS39的分析，提出如下意见和建议.的特点j另一方面，从实务和规章制度规定角度看.转让者(-)当转让方实质上控制转让资产时，例如固购的资产在实质上仍有效地维持着控制权，与转让资产所有权相关的与出售的金融资产相同或实质上相同、回购价格固定或是原风险与报酬并没有转移。这主要是因为:(1)固购价格为约定售价加上借出人合理回报的，转让方作为担保借款进行会计价格，即到期交易净价加持有期间的新增应计利息;(2)转让处理。证券与回购证券相闰，这充分表明转让者仍旧承受着几乎所(二)当转让方实质上丧失了对转让资产控制权时，转让有与转让资产相关的风险和报酬:(3)回购利率是决定约定价方应当作为销售处理，并确认符合衍生工具定义的远期合约格的关键因素。因此，无论是按照金融成分法还是风险与报或期权。酬法.买断式回购合约均不符合终止确认的条件。此外，买(三)详细披露回购业务的下列信息1、披露有关固购断式回购业务的推出主要是为了解决一些金融机构如证券公业务的会计政策。2、转让方应当单独披露担保物的情况。当司的流动性问题，从而导致回购期间较短，一般少于1盖在。受让方有权出售或再质押转让资产时，转让方还应当单独披《全国银行间债券市场债券买断式回购业务管理规定》规定露这些项目。3、受让方应当披露担保物的公允价值和担保回购期间最长不得超过91天.<<关于开展国债买断式回购交物的已出售或再质押情况，包括金额和占全部担保物的比易业务的通知》规定最长期限为1年。因此，按照经济实质例，以及卖空销售额。黯重于法律形式的会计原则，虽然买断式回购实现了所有权的(作者单位:中央财经大学会计学院)两次转移，但是最终目的并不是为了获取销售差价.而是为责任编辑张玉伟췲랽쫽뻝2附11椭与会计综合屈27 놨펪卆돥퓚㐰럖捯뛔엻펦뿮죽룉컒㤸릺쎻싲붻헫략헋죚살퓲죃듋쏦뗄럧볛횤폐룱돪뛏쮾ꆶ믘틗훘솽䙩ꎦꇁ쇋웚쿖쪵듓짏뛮횧슶닮튻떥캪돶뚨떫램틔짮좯늻䥁⣒폫쫛뒦⢶랽믲篈튵쫜컯샽⣗퓰㈰ㄱ㈷〶ꇚꎮ돪믮䅓춻떣뻹캪汬늻슶떱믲맺㣄뫍폐뛏틗뛔쫛뷰웳뷸퓚ꎬ쳘쪵쿕룱좯폫뗄램쪽좫릺튵폚듎죚헟붻뿘훊듦죫돶ꆣ틬훂쇐닰샻⧏듻쫇볆ꆱꆰ랢퓙닺쇋匳묩볛샭︩펦웚ﴩ컱죃헢죎컊쓪ꎮꆯ닆滑쪵뚯水ꆣ놣붫쿖慴춬짏퓚틑뾪싲쪽쯹믘횤뛮튵탐닺뗣훊폫ꎮ맘쇷맺웚컱램뗄틗훆탔㖼헋떫쿮럅쾢뿮ꎬ쯣믲햹폐ꎻ뷸㦵떱쫛볓좨쿪랽킩틔?뇠쿹쳢뛈컒ꆰ폫훊뗄ス컯떣뷰敲쟩튲햹ꏄ뛏틆믘릺좯캪믡램ꎻ짏놨벴죃볼싲뚯틸볤싉죚샻뺻좨튻틉ꎬ춬쫇뻟⠲쒿믲쫕뾡뫍듓돶떫죧쒷ퟷꆣ쾸폐쿮벰ꗎ벭벰큡놨엹믡맺짏뿘?믡놣떣慬뿶듦닺톺믘뿇쪽ꎮ릺튵ꆱ쪵볆쯹싉쇭죔돪떽틲뛏탔탐ퟮ춨탎좯쾢볛뗄틆뚨쿊늢쪱ꎬ쳥⧁랴닰죫ꌱ펦쓪춶훊싲쫇샻맻늽훎죃뷰뷨캪엻좨쒿쫛싴뮣헅潽볆붨룦훆?볆컯놣⦣ퟷ퓚뢺좨릺냖믘틲튵쫐컱뫍볊뒦쟸폐탎튻늢웚횤닺쯘쪽컊볤뎤횪떫榰ꎮ쫕뗄ꆣ탒닉뇭킱펳죫⣖㌩놨쫪룃췪랽죚돶쿺슶헾믲뿕뫖폱ퟛ짏湣틩엻첨틆ꎮ響뒦뮮컯겲쇋튻햮틦튵릺듋컱뎡ꎬꆱ횧뛈샭믡뇰좨쪽랽킧쎻붻좯쿠ꆣ믘뗄쳢늻ꆷ쫇쫗죫룹닮폃뢽내쿖꣏Ꭓ샻뿮닺략짆껌쪵죋쫛닟㎡퓙쿺탑캰쫐?냦슶뗄쫇?샭뫍ꋕ쿠킩뇭릤컱튵훊쪼ꎮꆶ싴뢶ꆷ볆폚춬짏쏦뗘폐틗맘틲릺췆ꎬ좯뗃맦믡ퟮ웚믲놾뇰킵좨힢헕퓚쾢쿮ꆣ뗈ꆱ쫛쪱닺믘뫏뒦ꋊ틸샭뛔짏럇?펦쾸훐뻟쪼쟖컱톺폚쟒뷰돶믲⠲ꆣ뒦훊틆쪱ꎬ캬뺻춬뗄듋뫏듓쫐뎬뚨볆훕붻틲튲쟩쒻퓰맺틔뾲튵쇐쿮쫕⠴卆ꎮ틑릺쿠㊡퓙?뛮욾旓쓮뷰ꎱꎬ쿖뗄캢훘ꆣ탐폚쫑쪽㈰붻죚믘쫕〰샭톺ꎮ뻟죃듓돖틆볛럧풼훷뛸뎡맽ퟮ풭쒿틗쯘쎻퓚랢럖볊쿂믒컱놨죫떱⦵탎닺䅓놻뺭튵뿘춬즥ꋗ훊쎷쟩궴뿶쫇죚ꎽ䥁뷰믡뗄탂?뫊듓〴틗웳릺떽ㄩ〶짏쪽틔폐쪵ퟅꆣ볓헢쿕컞뻹튪떼햮㤱뎤퓲뺻헟내웕짺뇰닆㒸믖ꎬꎮ⣖닉뾴ꎱ훐ꆱ水떣돶컱싒훆믲놨쪧늢톺뷓뿶믘살튻匳떣볆닮럖붻탔릺쓪욷튵횤뗄쪵폫믘벰닺컱뿘헢돖돤뫍싛늻쫇훂좯쳬웚ꎬ늢볛ퟛ헕ﺲ훆슡헐쿠믲Ꭓ폃ꎮꏎ떥쿮ズ놣쫛믡쇋좷쿂쎷ꚵꞻ뾴릺훂닺㧓놣뒦틬샠?훊뻟ꎮ훖믡좯뷰㋔䥁릺쿠폫뫍훆훷폐럖놨쫇럻캪믘싲ꎬ쿞쯤늻捣샻짏쿖훐?퓚뷃ꏒ짌펦헟쪵횻즢뛀쒿쵉랽볆﮺죃뛔죏쇐뷓뇅냼ꎬ튵뗄캴쓏컯샭ꆣꎮ짏폐쿖떥볆ꆱ뛮슷匳펦뷨맦좨튪웚뇭돪내뫏쇋릺뛏ꆶ캪좻쫇떽쾢쯹폫맺믘ꆢ룦믐틸뗘쇐볊쒱엻훐䅓퓲뒦춽럻탅ꚵ﯂삨웑첽짏ꆣ살䙁⡮맦샽죧뾴쪮뷗튻훆쫇ꊲ㧊ퟮ뗄뿮죃헂ꎬ볤쏷ꎻ헕훕뷢웚쪽맘㇄싲캪횧쫶쯹믡겣릺욱ힼ먨꧉탐쪾볆샻쏱슶뮹㌹떱샭꣒닺쿠뫏쾢놵뚵뷰컱쫐뿘뺭?卬潮뚨죧ퟷꎬ럖뛎ꎮ뛈뷸틲붫벵쟒훷쫕뫍헟훆폫뗄⠳뷰횹뻶볤믘폚뛏쇋붻돶폐볆꺶웚뻝퓲ㄩ쿊샻캪쯣싊짺뗖떣듦틔쪱춬랽퇜ꎺꖶꎱ뛮먩믡潵훆볃捡ꆣꎮ캪평쏷훷믘ꆷ탐듋횤쐴믖튪틦쿺쪵뛈탂죃⦻죚좷튻뷏릺뾪ꏒ쪽믱틗ꎬ쿖좨틸ힼ볒볤뫍뇠쿠탒짮쾢뷰랽램﯂톺놣퓚맦릫뷡?ꆢퟷ닺짺ㆡ샅ꏎ볆뗄샻꣓獨떫䥁듻폚쿔튪릺⠲믡ꎮ좯쿮습쳘좨쫛쿖맦죃ꎺ퓶헟?돉죏킩뛌튵햹믘좡뺻탐짏퓲퓊좷놨춬랢쫕죚쪽늢뚲쟩컯ꆰ뚨뫏샽캪뿘릤ꋅ﯂햼滋맘틦쫇匳돶뒦떣뗄폐웚〰볆듓믘뷰쒡뗣믲쇋뚨⠱펦죔뫀럖ꎮ컱맺쮣릺쿺볛싲좫뫍뗐죏뿮랽쿮탔햹죫웳듦틔짹뮹뿶틑ꎬ쿠뛔죧훆뻟﯂뚵죃쒹볼뗄䅓ꎮ㦹놣떣틸쿞ㄩ뒦탎릺죚?쫇춶쮫룴뷇닺⦻볆뻉﯂램쳵튻맜햮꺰쪵쫛횮샻뛏늿믡탖㎸쏦쒿?뗈⣖튵퓚첯돆ꎬ폐폢떱횵펦卆믘볛좨뚨뛓ꎱ랽ꯔ샭릺쫇뿘㌹뛾닺컯놣탐뷏닉샭쪽튵릤쪵욱훘샫뛈쯹?샻돐쫊뮹볾믺냣싲듕쿖닮싊럧볆Ꞹ쾢좴뗄쪲짏Ꭓ췹폠내뚣횻맘웚햮돵䅓릺룱뷨쪱틥킹ꏎ쪼떣듦楮튵뛔훆늢헟ꢣꎬ뗄뷨볤뛌폃짏컱뻟쿖좨탔ꎮ뾴폐몼쾢쫜잾쫇ꆣ릹짙맦뛏햾쇋볛퓲돉믘쿕뚻쫕듦쇐視쫐살틬헕꺴탅쪼맩水만뿮?펦?놣컱닆ꆣ컞퓚껗믘쯹뿮뫍ꆰ늢뾴ퟷ믡쇋훊뻟ꎮ좨?ꎻퟅ럧듋죧폚뚨쪽궼뇭캪릺폫뛈죫놨뫕틸믲쫕놾쪵쏱쾢싲죋좷뮹ズ뷸풶?쓇떱떺컯枹믡컱틲룹쇐릺폐탔횤싲맦ꎮ캪볆틆ꆣ쿠⠲벸꣔쿕췢㇄ꆷ믘쏊뛸쿖뻶쎻놨뇠햵믲뷏뷰꺱탐헟죫䥁볊짺캥죏틥?닺죃웚떥춵뗄뫍듋놾놨쏕펦좨훊좯죫뚨ꆶ뷨ힼꆣ튻쿺죃맘⧗뫵벶폫ꎮ맦릺뗖쫇캪폐돪볆붽샻탅듳뛮퓲쇐⣖匳솿?틸략풼컱믡뫏뛀ꎱ뇈죴뺭ꎬ뫍?쫕늢ꆣ죫뷰뿮틲랽쫛헟뗄벶쯹ꢼ놨싲릫뚨붻캪쫜떽쪵쾢늻탒ퟷ쪾㦹싊놴탐췢쟒튻풭볆풼ꎵ엻뒦?ꎮ햮쿮샭쟁셴
